IV. Đầu tư ngắn hạn
P. Tổ chức lao độn gI Văn phòng Văn phòn gI Ban TSTN Ban TSTN
NĂM CUỐI NĂM TUYỆT ĐỐI ĐỐI (%) TƯƠNG
A. Tài sản ngắn hạn 100 3.036.643.810.081 3.661.624.981.020 42,69 43,99 624.981.170.939 20,58
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 110 1.825.214.406.553 628.425.731.042 25,66 7,55 -1.196.788.675.511 -65,57II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 40.632.640.000 1.289.959.852.734 0,57 15,50 1.249.327.212.734 3.074,69 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 40.632.640.000 1.289.959.852.734 0,57 15,50 1.249.327.212.734 3.074,69 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 130 715.356.326.742 1.215.915.206.154 10,06 14,61 500.558.879.413 69,97 IV. Hàng tồn kho 140 282.585.033.872 366.004.888.508 3,97 4,40 83.419.854.636 29,52 V Tài sản ngắn hạn khác 150 172.855.402.914 161.319.302.582 2,43 1,94 -11.536.100.333 -6,67
B. Tài sản dài hạn 200 4.077.000.080.917 4.661.244.615.523 57,31 56,01 584.244.534.606 14,33
I. Các khoản phải thu dài hạn 210 366.076.483.027 410.068.541.547 5,15 4,93 43.992.058.520 12,02II. Tài sản cố định 220 2.789.063.373.474 3.271.096.605.204 39,21 39,30 482.033.231.730 17,28 II. Tài sản cố định 220 2.789.063.373.474 3.271.096.605.204 39,21 39,30 482.033.231.730 17,28 IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 885.287.061.183 953.724.176.367 12,44 11,46 68.437.115.184 7,73 VI. Tài sản dài hạn khác 270 36.573.163.233 26.355.292.405 0,51 0,32 -10.217.870.828 -27,94
Tổng cộng tài sản 7.113.643.890.998 8.322.869.596.543 100,00 100,00 1.209.225.705.545 17
Qua bảng phân tích 2.1. Bảng phân tích tình hình biến động tài sản năm 2007, bộ phận phân tích nhận thấy tổng tài sản của Cơng ty cuối năm tăng so với đầu năm là 1.209.225.705.545 đồng, tức là tăng 17%. Trong đó:
Tài sản ngắn hạn: Vào thời điểm đầu năm tài sản ngắn hạn có giá trị là
3.036.643.810.081 đồng, đến cuối năm tài sản ngắn hạn tăng lên là 3.661.624.981.020 đồng. Như vậy, so với đầu năm tài sản ngắn hạn đã tăng lên là 624.981.170.939 đồng, tương ứng tăng 20,58%. Để xem xét nguyên nhân tăng của tài sản ngắn hạn cuối năm so với đầu năm, ta sẽ đi xem xét từng khoản mục cụ thể.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng mạnh so với đầu năm 1.249.327.212.734 đồng (tương ứng là 3.074,6%). Đây thực chất là khoản cho vay ngắn hạn mang tính hỗ trợ của Tổng Cơng ty đối với các đơn vị trực thuộc và nó tăng lên là do Tổng công ty trong năm 2007 đã tăng cường hỗ trợ các đơn vị này.
Các khoản phải thu ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng 500.558.879.413 đồng (tương ứng tăng 69,97%). Như vậy các khoản phải thu tăng mạnh. Nếu nhìn vào Bảng cân đối kế tốn tại ngày 31/12/2007, ta thấy các khoản phải thu tăng mạnh chủ yếu là do phải thu nội bộ tăng 281.313.442.893 đồng (tương ứng tăng 1384,2% so với đầu năm). Ngoài ra, các khoản phải thu của khách hàng cũng tăng 26,37%, ở đây là các đại lý cấp một và các bưu cục của Viettel chiếm 90% khoản phải thu.. Như vậy, các khoản phải thu ngắn hạn vẫn cịn cao, Cơng ty cần có kế hoạch cụ thể để có thể thu hồi được nợ một cách cao nhất để đẩy nhanh hơn nữa tốc độ chu chuyển vốn, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều.
Hàng tồn kho
Hàng tồn kho tăng 83.419.854.636 đồng so với đầu năm (tương ứng là 29,52%). Do đặc thù của ngành, lượng vật tư trực tiếp đưa vào sản xuất kinh doanh là không lớn, cho nên vật tư tồn kho không nhiều. Tỷ trọng của hàng tồn kho so với tổng tài sản của Công ty chỉ chiếm khoảng 3 - 4%. Để khơng bị ứ đọng trong q trình sản xuất kinh doanh, Công ty luôn chủ động mua cho nhu cầu thường xuyên và sử dụng trong tháng, do đó khơng có lượng tồn kho quá lớn.
Bên cạnh các khoản mục tài sản ngắn hạn tăng như trên cịn có những khoản mục cuối kỳ giảm đi so với đầu năm đó là tiền và các khoản tương đương tiền, tài sản ngắn hạn khác.
Tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền giảm cuối năm so với đầu năm là 1.196.788.675.511 đồng (tương ứng giảm 65,57%). Nguyên nhân là do Cơng ty đang có kế hoạch giảm nhu cầu vốn bằng tiền trong khâu lưu thông nhằm tăng cường hiệu quả sử dụng vốn. Đây là ý định tốt của Công ty nhưng việc này sẽ làm giảm khả năng thanh toán đặc biệt là khả năng thanh tốn tức thời của Cơng ty.
Tài sản ngắn hạn khác
Tài sản ngắn hạn khác cũng giảm so với đầu năm là 11.536.100.333 đồng (tương ứng giảm 6,67%).
Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc, ta thấy tỷ trọng của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của Công ty tăng nhẹ (từ 42,69% lên 43,99%), chủ yếu là do tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 14,93% (từ 0,57% lên 15,5%), kế đến là sự tăng trong tỷ trọng của các khoản phải thu ngắn hạn 4,55% (từ 10,06% lên 14,61%).
Trong năm 2007, tài sản ngắn hạn của Công ty tăng so với đầu kỳ chủ yếu là do các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho nhưng tiền và các khoản tương đương tiền lại bị giảm mạnh do trong kỳ Công ty đã đầu tư trang bị mới tài sản cố định. Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn cuối năm cũng tăng so với đầu năm là do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn tăng nhanh hơn tài sản dài hạn.
Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm là
584.244.534.606 đồng (tương ứng tăng là 14,33%). Nhưng tỷ trọng của tài sản dài hạn so với tổng tài sản của Công ty cuối năm lại giảm so với đầu năm (tỷ trọng tài sản dài hạn đầu năm là 57,31%, cuối năm còn 56,01%). Cụ thể:
Các khoản phải thu dài hạn:
Các khoản phải thu dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm về số tuyệt đối là 43.992.058.520 đồng, tương ứng với số tăng tương đối là 12,02%. Nhưng tỷ trọng các khoản phải thu dài hạn trong tổng tài sản lại giảm nhẹ (từ 5,15% xuống 4,93%).
Tài sản cố định
Nhìn vào Bảng Cân đối kế toán tại ngày 31/12/2007, ta thấy tài sản cố định của Cơng ty bao gồm tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định th tài chính và tài sản cố định vơ hình. Tài sản cố định cuối năm tăng so với đầu năm là 482.033.231.730 đồng tương ứng là 17,28%. Dựa vào báo cáo tăng giảm tài sản cố định của Công ty, ta thấy:
Tài sản cố định tăng trong kỳ chủ yếu là do tăng tài sản cố dịnh hữu hình (cuối năm tăng so với đầu năm là 37,52%) và tăng tài sản cố định vơ hình (tăng 19,22%). Ngun nhân tăng là do Công ty đã đầu tư mua sắm mới, do lưu chuyển nội bộ, tăng do xây dựng mới, do điều chỉnh. Dựa vào thuyết minh báo cáo tài chính thì Tài sản cố định của Cơng ty được hình thành chủ yếu là do các nguồn sau: do nguồn vốn xây dựng cơ bản, nguồn quỹ khấu hao cơ bản.
Tài sản cố định giảm trong kỳ là do trong năm 2007, Cơng ty hết hạn th tài chính tài sản cố định.
Giá trị hao mòn của Tài sản cố định trong kỳ tăng 17,32% là do Công ty đầu tư trạng bị mới tài sản cố định. Điều này được đánh giá là tốt vì Cơng ty đã tăng cường cơ sở kỹ thuật vật chất, nâng cao hiệu quả sản xuất. Điều này trước mắt có ảnh hưởng đến kết quả của Cơng ty nhưng về lâu dài thì sẽ mang lại lợi nhuận lớn cho Công ty.
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm là 68.437.115.184 đồng, tương ứng 7,73% chủ yếu là do đầu tư dài hạn khác (mua công trái giáo dục và trái phiếu) tăng 73,2% số tăng. Ngồi ra cịn tăng do đầu tư vào công ty con (chiếm 14,33% số tăng), đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh (chiếm 12,48% số tăng). Trong tương lai Công ty sẽ thu được một khoản thu nhập từ hoạt động tài chính để bổ sung vào nguồn thu nhập của mình.
Tài sản dài hạn khác
Tài sản dài hạn khác trong kỳ giảm về số tuyệt đối là 10.217.870.828 đồng, tương ứng 27,94% về số tương đối. Tài sản dài hạn khác giảm là do chi phí trả trước dài hạn giảm.
Như vậy, có thể nói tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty. Đối với doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ viễn thơng thì tỷ lệ trên là chưa hợp lý. Do nhu cầu của các hoạt động sản xuất, dịch vụ của công ty ngày càng được mở rộng với quy mơ lớn chính vì vậy mà cơng ty cần phải tăng cường mua sắm các thiết bị, máy móc, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, đồng thời công ty phải thường xuyên xây dựng thêm các nhà làm việc, các cột viễn thơng,...
Bảng 2.2. Bảng phân tích tình hình biến động của nguồn vốn năm 2007
CHỈ TIÊU MÃ SỐ ĐẦU NĂM CUỐI NĂM
% Theo quy mô chung CHÊNH LỆCH
ĐẦU NĂM CUỐI NĂM Tuyệt đối Tương đối (%) A. Nợ phải trả 300 1.981.829.729.78 1 2.126.074.649.90 0 27,86 25,54 144.244.920.119 7,28 I. Nợ ngắn hạn 310 1.707.348.608.096 1.902.115.677.692 24,00 22,85 194.767.069.596 11,41 II. Nợ dài hạn 330 274.481.121.685 223.958.972.208 3,86 2,69 -50.522.149.477 -18,41 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 400 5.131.814.161.21 7 6.196.794.946.64 3 72,14 74,46 1.064.980.785.42 6 20,75 I. Nguồn vốn, quỹ 410 5.077.506.296.120 6.088.907.870.591 71,38 73,16 1.011.401.574.471 19,92 II. Nguồn kinh phí và các quỹ
khác 430 54.307.865.097 107.887.076.052 0,76 1,30 53.579.210.955 98,66 Tổng cộng nguồn vốn 510 7.113.643.890.99 8 8.322.869.596.54 3 100,00 100,00 1.209.225.705.545 17,00
Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của Cơng ty cũng như mức độ, khả năng tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà cơng ty đang hay sẽ gặp phải, từ đó có những biện pháp xử lý kịp thời.
Qua bảng 2.2. Bảng phân tích tình hình biến động của nguồn vốn năm 2007, bộ phận phân tích của Tổng cơng ty thấy nguồn vốn cũng như tài sản của công ty cuối năm tăng so với đầu năm là 1.209.225.705.545 đồng về số tuyệt đối, tương ứng là 17% về số tương đối. Trong đó:
Nợ phải trả: Nợ phải trả cuối năm tăng so với đầu năm là
144.244.920.119 đồng, tương ứng là 7,28%. Đồng thời tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn lại giảm từ 27,86% xuống còn 25,54%. Điều này mức độ tự chủ về mặt tài chính của Cơng ty ngày càng tăng. Cụ thể:
Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn cuối năm tăng so với đầu năm là 194.767.069.596 đồng, tương ứng 11,41%. Nếu nhìn vào bảng Cân đối kế tốn ta thấy tất cả các khoản mục chi tiết của nợ ngắn hạn như vay và nợ ngắn hạn; thuế và các khoản phải nộp nhà nước; phải trả người lao động; các khoản phải trả, phải nộp khác đều tăng so với đầu năm. Trong đó tăng mạnh nhất là thuế và các khoản phải nộp nhà nước (cuối năm tăng gần gấp đôi so với đầu năm), sau đó đến vay và nợ ngắn hạn cũng tăng mạnh (tăng 34,65% so với đầu năm). Điều này cho thấy công ty đã dùng khoản vay ngắn hạn để đầu tư trang trải cho tài sản ngắn hạn làm cho tài sản ngắn hạn cuối năm tăng lên so với đầu năm.
Bên cạnh các khoản mục nợ ngắn hạn tăng, cịn có các khoản mục nợ ngắn hạn cuối năm giảm so với đầu năm, đó là khoản mục người mua trả trước tiền hàng (giảm 37,46%) và chi phí phải trả (giảm 73,28%).
Nợ dài hạn
Nợ dài hạn của Công ty cuối kỳ giảm so với đầu kỳ là 50.522.149.477 về số tuyệt đối, tương ứng là 18,41%. Nợ dài hạn giảm chủ yếu là do vay và
nợ dài hạn giảm. Điều này chứng tỏ trong năm công ty đã đầu tư tài sản cố định chủ yếu bằng nguồn vốn tự có của cơng ty, và tăng cường trả nợ vay dài hạn làm cho tiền gửi ngân hàng của công ty giảm mạnh.
Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm tăng so với
đầu năm 2007 là 1.064.980.785.426 đồng, tương ứng là 20,75%. Mặt khác, tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn cũng tăng từ 72,14% đầu năm 2007 lên 73,16% cuối năm. Điều này càng chứng tỏ mức độ đảm bảo và tính chủ động trong kinh doanh của Cơng ty tăng lên. Bên cạnh đó hầu hết các khoản mục của nguồn vốn chủ sở hữu đều tăng chứng tỏ cơng ty làm ăn có lãi.
Trong nguồn vốn chủ sở hữu thì vốn đầu tư của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chủ yếu (54,68% đầu năm và 60,72% cuối năm). Nguồn vốn kinh doanh tăng là do kết chuyển nguồn vốn đầu tư tài sản cố định trong kỳ, do doanh nghiệp bổ sung từ lợi nhuận.
Tóm lại, nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm tăng so với đầu năm cả về số tuyệt đối và tương đối và tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn cũng tăng, điều đó chứng tỏ cơng ty đã cố gắng tự chủ trong tài chính. Tuy nhiên, để đạt hiệu quả hơn trong kinh doanh, công ty nên tăng cường đi chiếm dụng vốn để đầu tư cơ sở vật chất kỹ thuật, trang bị thêm nhiều cột phát sóng hiện đại.