- Giúp nhìn nhận lại công tác xây dựng, thực thi chiến lược của Công ty CP Sông Đà –
7. Kết cấu của luận văn
2.3.2. Năng lực tài chính
Công ty CP Sông Đà – Thăng Long có mối quan hệ tín dụng rất tốt với các tổ chức tín dụng trong nước, đặc biệt là các ngân hàng nhà nước, vì những dự án của Công ty là những dự án quy mô rất lớn do đó chỉ có các ngân hàng nhà nước hợp lại mới đủ đáp ứng cho các khoản vay của công ty như Ngân hàng BIDV và ngân hàng Techcombank. Đây là một trong những thế mạnh của Công ty CP Sông Đà – Thăng Long giúp Công ty hoàn toàn chủ động được nguồn vốn và chủ động trong công tác quản lý kinh doanh, cộng thêm huy động vốn CP, vốn từ nguồn liên doanh liên kết với các đối tác trong và ngoài nước.
Nhưng do tình hình kinh tế có nhiều biến động vào cuối 2010 và bước sang đầu 2011, kéo dài đến hết quý II năm 2012 và kéo theo hàng loạt các chính sách bất lợi cho thị trường BĐS, thị trường đi xuống, ngân hàng thắt chặt tín dụng...Yếu tố lớn nhất của công ty dẫn đến tình hình tài chính khá phức tạp ngày hôm nay là đầu tư quá nhiều dự án, đầu tư dàn trải. Khi thị trường BĐS đi xuống không có người mua các sản phẩm tồn đọng, tiền nằm chết ở các dự án chưa được triển khai...dẫn đến thiếu vốn không thi công
được dự án trọng điểm của công ty. Lãi suất ngân hàng ngày càng đè nặng lên đôi vai của Sông Đà – Thăng Long.
Bảng 2.3. Bảng cân đối kế toán
STT Các chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012
A TÀI SẢN
I Tài sản ngắn hạn 2.589.382.703.772 2.795.674.531.664 1 Tiền 20.254.806.625 15.029.902.509 2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 9.134.964.953 176.646.785.666 3 Các khoản phải thu ngắn hạn 956.261.818.319 1.053.548.233.547
3.1 Phải thu của khách hàng 242.413.546.219 238.040.284.764
3.2 Trả trước cho người bán 652.733.982.279 702.025.729.533
3.3 Các khoản phải thu khác 92.658.337.082 131.451.275.353
3.4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi (31.544.047.261) (17.969.056.103)
4 Hàng tồn kho 1.044.433.636.349 1.006.984.002.798 5 Tài sản ngắn hạn khác 559.297.477.526 543.465.607.114
5.1 Chi phí trả trước ngắn hạn 411.204.691 462.439.321
5.2 Thuế GTGT được khấu trừ - -
5.3 Thuế và các khoản phải thu Nhà nước 915.445.840
5.4 Tài sản ngắn hạn khác 558.886.272.835 542.087.721.983
II Tài sản dài hạn 2.786.673.041.817 2.307.540.503.280 1 Tài sản cố định 1.757.726.536.151 1.434.656.202.256 2 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 838.286.654.432 637.142.842.724
2.1 Đầu tư vào công ty con 176.863.656.221 172.313.656.221
2.2 Đầu tư vào công ty liên kết 481.902.750.503 441.902.750.503
2.3 Đầu tư dài hạn khác 206.559.314.375 66.315.876.000
2.4 Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn (27.039.066.667) (43.389.440.000)
3 Tài sản dài hạn khác 190.659.851.234 235.741.458.300 Tổng cộng tài sản 5.376.055745.589 5.103.215.034.944 B NGUỒN VỐN I Nợ phải trả 5.297.325.203.180 4.890.553.136.553 1 Nợ ngắn hạn 2.705.850.120.616 2.589.881.762.917 1.1 Vay và nợ ngắn hạn 629.251.364.943 1.009.028.291.525 1.2 Phải trả người bán 128.306108.541 109.206.686.278 1.3 Người mua trả tiền trước 748.325.076.127 1.181.819.664.879 1.4 Thuế và các khoản phải nộp NN 288.807.879.797 39.599.264.739 1.5 Phải trả người lao động 9.542.386.586 11.009.496.219 1.6 Chi phí phải trả 720.955.676.073 196.774.605.273 1.7 Các khỏan phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 178.730.775.028 40.111.700.483
1.8 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.930.853.521 2.332.053.521
2.1 Phải trả dài hạn khác 183.369.077.027 198.146.247.615
2.2 Vay và nợ dài hạn 2.398.438.465.499 2.102.271.668.826
2.3 Dự phòng trợ cấp mất việc làm - 253.457.195
2.4 Doanh thu ghi nhận trước 9.667.540.038 92.031.944.537
II Nguồn vốn 78.730.542.409 212.661.898.391 1 Vốn chủ sở hữu 78.730.542.409 212.661.898.391
1.1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 150.000.000.000 150.000.000.000 1.2 Quỹ đầu tư phát triển 9.428.383.946 9.428.383.946
1.3 Quỹ dự phòng tài chính 19.327.489.489 19.327.489.489
1.4 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (100.025.331.026) 33.906.024.956
Tổng cộng nguồn vốn 5.376.055.745.589 5.103.215.034.944
(Nguồn: Phòng Kế toán của Công ty)
Bảng 2.4. Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh
STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.635.548.330.976 594.658.746.541
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 18.998.761 5.888.338.158
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
1.635.529.332.215 588.770.408.383 4 Gía vốn hàng bán 1.395.621.372.898 565.979.772.428 5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp
dịch vụ
239.907.959.317 22.790.635.955 6 Doanh thu hoạt động tài chính 59.392.135.258 3.479.075.330 7 Chi phí tài chính 173.319.899.932 30.367.132.358
Trong đó: chi phí lãi vay 125.472.857.277 41.348.595.954
8 Chi phí bán hàng 9.556.249.683 2.184.407.665 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 66.576.197.076 29.732.785.044 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 49.847.747.884 (36.014.613.782) 11 Thu nhập khác 1.688.353.909 13.901.392.351 12 Chi phí khác 13.994.169.739 97.531.492.090 13 Lợi nhuận khác (12.305.815.830) (83.630.099.739) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 37.541.932.054 (119.644.713.521) 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 3.635.907.098 32.963.546.197 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại (18.676.903.736) 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 33.906.024.956 (133.931.355.982)
Bảng 2.5. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012
I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác
193.727.354.941 193.727.354.941 2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá
dịch vụ
(97.666.864.319) (97.666.864.319) 3 Tiền chi trả cho người lao động (31.839.845.379) (12.042.254.198)
4 Tiền chi trả lãi vay (321.309.320.254) (49.876.740.998)
5 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (7.989.063.022) - 6 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 1.036.187.724.784 380.414.599.218 7 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (809.035.644.268) (325.987.242.143)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
898.765.054.426 88.568.852.501 II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1 Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và tài sản dài hạn khác
(2.639.058.801) (208.774.725) 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ
và tài sản dài hạn
330.857.431 -
3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác
(19.939.314.893) (38.580.845)
4 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (2.100.000.000) -
5 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia
7.556.780.398 513.537.094
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư
(16.790.735.865) 266.181.524 III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 749.914.044.010 184.982.633.712 2 Tiền chi trả nợ gốc vay (1.765.772.850.392) (268.592.763.621) 3 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu (30.000.000.000) -
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
(1.765.772.850.392) (83.610.129.909) Lưu chuyển tiền thuần trong năm (163.884.487.821) 5.224.904.116 Tiền và tương đương tiền đầu năm 178.914.390.330 15.029.902.509 Tiền và tương đương tiền cuối năm 15.029.902.509 20.254.806.625
Trong những năm trước đây, Công ty CP Sông Đà – Thăng Long luôn là đơn vị hoàn thành tốt các nghĩa vụ tài chính, thuế đối với nhà nước. Hàng năm đều thuê đơn vị kiểm toán uy tín thực hiện kiểm toán toàn bộ hoạt động tài chính, kế toán của Công ty. Các báo cáo tài chính của Công ty rõ ràng, minh bạch, tình hình tài chính của Công ty lành mạnh, làm cơ sở báo cáo với ngân hàng để thực hiện các khoản vay lớn cho các dự án tiếp theo.
Nhưng từ 2011 đến nay tình hình tài chính của công ty CP Sông Đà – Thăng Long đang ở mức báo động, lượng hàng tồn kho chiếm tỷ lệ khá lớn trong tổng tài sản; và nhất là nợ phải trả so với tổng tài sản chỉ chênh nhau có xấp xỉ 21 tỷ, doanh thu từ hoạt động bán hàng khá thấp, doanh thu liên tục (-) trong nhiều quý...khó khăn chống chất khó khăn.
* Điểm yếu:
- Chưa huy động vốn từ nhiều nguồn, kênh khác nhau. - Đầu tư dàn trải
- Quản lý tài chính kém hiệu quả, chi nhiều hơn thu...