jorion p 2007 value at risk the new benchmark for managing financial risk 3prdp ed mcgraw hill
ứng dụng value at risk trong việc cảnh báo và giám sát rủi ro thị trường đối với hệ thống nhtm việt nam
... NHTM giới sử dụng phương ph p để đo lường VaR, là: Phương ph p Delta – Gamma (VCV) Phương ph p mô lịch sử Phương ph p Monte Carlo o Phương ph p Delta – Gamma Đây phương ph p ứng dụng VaR đơn ... định mối quan hệ VaR biến tuyến tính, phương ph p Delta – Gamma trở nên xác so với phương ph p o Phương ph p mô lịch sử Phương ph p mô lịch sử phương ph p định giá đầy đủ Nó bao gồm trình quay ... LIỆU THAM KHẢO Value at Risk 3rd – Philippe Jorion – 2003 Workshop - Assets & Liabilities Management, Risk Management – Dr Guy Mertern, ATTF Luxembourg www.investopedia.com , value at risk ...
- 18
- 876
- 5
ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU KHP
... rủi ro Quá trình thực công việc gọi “Quản trị rủi ro” Phương ph p (Mô hình) “Giá trị rủi ro” - Phương ph p VaR - (Value at Risk) phương ph p quản trị rủi ro thị trường tài sản, danh mục Khái quát ... Khi ta có Pr (P& L(k) ≤ xα) = α giá trị xα gọi “Phân vị mức α” hàm phân bố Fk Với α nhỏ xα < P& L(k) < tức nhà đầu tư trường vị bị tổn thất Xét Pr (P& L(k) ≥ xα), ta có Pr (P& L(k) ≥ xα) = Pr (P& L(k) ≤ ... Đề án môn học Ứng dụng mô hình VaR phân tích rủi ro ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU KHP Trong năm gần đây, thị trường chứng khoán Việt...
- 14
- 1,807
- 17
Ứng dụng mô hình Value at Risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi ro tỷ giá tại các NHTM Việt Nam
... không xác từ phương ph p trở ngại lớn quản trị rủi ro 1.3.2.2 Phương ph p Variance – Covariance Phương ph p gọi phương ph p phương sai, hi p phương sai Đầu tiên nói đời phương ph p variance – ... hình Value at Risk Thứ hai, nghiên cứu lý thuyết cách ứng dụng mô hình Value at Risk để p dụng Việt Nam Thứ ba, phân tích hạn chế mô hình Value at Risk để tìm giải ph p hoàn thiện kiến nghị PHƯƠNG ... giả định tuân theo phân phối chuẩn 1.3.2.3 Phương ph p mô Monte Carlo Đây phương ph p toàn diện phương ph p tính VaR, với kịch tình xãy ra, cộng thêm với nhiều mô cho kết xác phân phối xác suất...
- 61
- 1,553
- 15
Ứng dụng mô hình Value At Risk vào quản trị rủi ro tín dụng cho hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam
... mức Một số phương ph p đo lường rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam p dụng kể đến phương ph p phán đoán, phương ph p x p hạng tín nhiệm, phương ph p điểm số Phương ph p phán đoán ... dịch rủi ro danh mục Các phương ph p đo lường rủi ro tín dụng mà ngân hàng thương mại p dụng phổ biến phương ph p chuyên gia, phương ph p cho điểm, phương ph p x p hạng t p trung đo lường rủi ro ... gi p khắc phục rủi ro chuyển giao rủi ro cách bán khoản nợ, khoản đền bù hãng bảo hiểm… 1.3 Tổng quan phương ph p Value at Risk để đo lường tổn thất danh mục cho vay 1.3.1 Tổng quan Value at Risk...
- 87
- 2,166
- 30
báo cáo nghiên cứu khoa học '''''''' sử dụng các mô hình đo lường rủi ro danh mục đầu tư tín dụng dựa trên khung value at risk (var)''''''''
... R., 2001 Risk Management McGraw- Hill [5] JP Morgan, 1997 CreditMetrics Technical Document [6] Jorion, P. , 2007 Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk 3rd Ed. , McGraw- Hill [7] ... 449-470 [9] Saita, F., 2007 Value at Risk and Bank Capital Management Academic Press Advanced Finance Series [10] Wilson, T., 1997 Credit Risk Modeling: A New Approach New York: McKinsey & Co ... CreditRisk+ p dụng nguyên lý bảo hiểm theo khách hàng hoàn trả không hoàn trả khoản nợ vào ngày đến hạn Phân phối xác suất số lượng khoản nợ không hoàn trả giả thiết theo phân phối Poisson p...
- 10
- 862
- 1
VALUE AT RISK VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG
... doanh nghi p * Thứ hai, sai lệch bất lợi mà doanh nghi p g p phải xảy trình hoạt động doanh nghi p * Thứ ba, sai lệch bất lợi mà doanh nghi p g p phải có nguyên nhân trực ti p quy định ph p luật ... 8% CAR = (Vốn c p I + Vốn c p II + Vốn c p III)/RWA Cách ti p cận IRB – loại mức độ nhạy cảm Cách ti p cận dựa phân c p nội (Internal Ratings Based approach) đề c p đến hệ thống kỹ thuật đo lường ... 8,09375 ($3,50) + 5($2,50) = -$1,17 Có hai phương ph p để thực phòng ngừa delta, gamma, vega, thứ phương ph p phương trình đồng thời mà vừa thực Phương ph p thứ hai giải tìm gamma vega đồng thời,...
- 162
- 1,469
- 11
ứng dụng mô hình value at risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi
... không xác từ phương ph p trở ngại lớn quản trị rủi ro 1.3.2.2 Phương ph p Covariance Variance – Phương ph p gọi phương ph p phương sai, hi p phương sai Đầu tiên nói đời phương ph p variance – ... hình Value at Risk Thứ hai, nghiên cứu lý thuyết cách ứng dụng mô hình Value at Risk để p dụng Việt Nam Thứ ba, phân tích hạn chế mô hình Value at Risk để tìm giải ph p hoàn thiện kiến nghị PHƢƠNG ... giả định tuân theo phân phối chuẩn 1.3.2.3 Phương ph p mô Monte Carlo Đây phương ph p toàn diện phương ph p tính VaR, với kịch tình xãy ra, cộng thêm với nhiều mô cho kết xác phân phối xác suất...
- 75
- 1,093
- 7
Portfolio management using value at risk
... Chapter explains the experiment set-up Section 4.1 describes the data used in the empirical part Section 4.2 describes the parameters chosen for the optimization methods and the initialization procedure ... badly, there is another one that performs well to compensate for that Thus the risk of the overall portfolio is reduced The use of the covariance between the returns of the securities in a portfolio ... represents the proportion of the money that is invested in the risky portfolio with respect to the amount that is invested in the riskless position This equation generates the capital allocation line,...
- 76
- 231
- 0
CH18 quản trị rủi ro value at risk
... interpolate between the 0.5% volatility for the 5yr bond price and the 0.58% volatility for the 7yr bond price to get 0.56% as the volatility for the 6.5yr bond We allocate α of the PV to the ... day Revalue the portfolio at the end of day Monte Carlo Simulation Calculate P Repeat many times to build up a probability distribution for P VaR is the appropriate fractile of the distribution ... N For example, with 1,000 trial the percentile is the 10th worst case Speeding Up Monte Carlo Use the quadratic approximation to calculate P Comparison of Approaches Model building approach...
- 41
- 605
- 2
Luận văn Thạc sĩ 2014 Ứng dụng mô hình Value at risk trong việc nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
... c 60 m c a Value at risk 61 2.4.3.1 Cung c p ph 2.4.3.2 T o ng ph p ng r i ro hi n i 61 s cho vi c thi t l p d phòng r i v n kinh t 62 i giá tr trích l p d phòng r i ro tín ... CreditMetrics: ng nh ng VaR thông d ki kinh tài mang l bù c m ro, dùng t ng ngân hàng l ng gi p ngân hàng xác th ng V Basel II khuy n khích ng ph p Value at Risk có t ng danh m tính m c phù h p ... ng th p, ho t , danh ng kinh doanh không hi u qu nguy có phá Trang 10 1.2.2.4 - Ngoài ra, ngân h ác 1.2.3 1.2.3.1 Trang 11 1.2.3.2 ng 1.2.3.3 Trang 12 1.3 ng quan v ph ng ph p Value at Risk 1.3.1...
- 101
- 484
- 1
Ứng dụng lớp mô hình Garch trong việc ước tính Value-At-Risk của chuỗi lợi tức chỉ số VN-Index
... bỏ qua phương ph p mô lịch sử phương ph p đáng tin cậy Một biến thể thú vị phương ph p mô lịch sử phương ph p kết h p phương ph p RiskMetric Mô lịch sử cách ứng dụng trọng số giảm dần theo quy ... from the Karachi Stock Exchange-100 Index”, MPRA paper No 23752 14 Jorion P (1996), Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk , Irwin Professional 15 Krause A (2003), “Exploring ... Value at Risk Models in Finance”, ECBWorking Paper No.75 19 McMillan D.G, Thupayagale P (2010), “Evaluating Stock Index Return Value- atRisk Estimates in South Africa: Comparative Evidence for...
- 81
- 1,541
- 14
Xếp hạng các mô hình value at risk trong dự báo rủi ro danh mục
... Autoregressive a ng phân v , thay l p mô hình cho toàn b phân ph i h xu t l p mô hình tr c ti p phân v N i dung: t TSSL tài chín m a nh ng tham s c quan sát t i th m t là phân v t c a phân ph i c a t ... ngo i l ph thu c vào m ki nh xác su t c a c a VaR nh VR (Violation Ratio) Ki l gi a s ng h p vi ph m th c t so v i s ng h p vi ph m k v ng T s c tính theo công th c sau: t ng h p vi ph m th i ... t i qu c gia phát tri n s d ng gi c ch ng nh phân ph i khác K t qu nghiên c u cho th báo ng phân ph i T-student ph c h p phân ph i chu n Sasa Zikovic, Bora Aktan (2009) so sánh x p h ng mô hình...
- 80
- 588
- 2
Một đánh giá toàn diện về các phương pháp value at risk (var)
... phương ph p tính VaR Phương ph p phương sai - hi p phương sai, ( phương ph p tham số) Phương ph p lịch sử( phương ph p phi tham số) Phương ph p Monte Carlo ( phương ph p bán tham số) Tất phương ... phương ph p 3.Các Phương ph p tính VaR: 3.1.Phương ph p phi tham số Gồm phương ph p : Phương ph p lịch sử phương ph p hàm mật độ phi tham số 3.1.1.Phương ph p lịch sử Các bước tính VaR phương ph p ... ta cần phải tìm Hàm phân phối TSSL F(r) Hoặc Hàm phân phối z G(z) biến động Để ước lượng hàm phương ph p sau sử dụng (1) Phương ph p phi tham số : Phương ph p tính VaR cách tìm hàm phân phối F(...
- 73
- 818
- 6
Comparison of value at risk (VAR) using delta gamma approximation with higher order approach
... simulation is extremely different from other type of simulation in that estimation of a covariance matrix is avoided Therefore, this approach has simplified the computations especially for the ... used stratified sampling and importance sampling in delta-gamma approximation They combined these two methods to obtain further variance reduction They extended their work by combining the speed ... in practice Numerical examples show the proposed method performs very well when perturbation is chosen as suggested in theory Moreover, the speed of this approach is another attraction to the...
- 65
- 384
- 0
Evaluation of value at risk models usnig historical data
... errors for these simulation The simulation results provide a relatively complete picture of the performance of selected SIMULATIONS OF VALUE- AT- RISK MODELS value- at- risk approaches in estimating the ... VALUE- AT- RISK APPROACHES Although risk managers apply many approaches when calculating portfolio value- at- risk models, almost all use past data to estimate potential changes in the value of the portfolio ... these values are referred to as the ex post portfolio results or outcomes Assess the performance of each value- at- risk approach for the random portfolio selected in step one by comparing the value- at- risk...
- 32
- 354
- 0
Bài giảng Lý thuyết về giá trị có rủi ro (Value at Risk – VaR)
... VaR danh mục phương ph p lịch sử • Bảng 2.9: Khoản lỗ tiềm danh mục • Bảng 2.10: So sánh kết TÍNH VAR CỦA CHỈ SỐ VN-INDEX BẰNG PHƯƠNG PH P PHƯƠNG SAI-HI P PHƯƠNG SAI VÀ PHƯƠNG PH P LỊCH SỬ • 4.1 ... VN-Index phương ph p phương sai-hi p phương sai • Phải thu th p chuỗi số liệu tính toán số cần thiết tính VaR cho danh mục • Bảng 2.11 Chuỗi số liệu VN-Index 4.1 Tính VaR danh mục phương ph p phương ... VN-Index phương ph p lịch sử • Để tính toán VaR VN-Index theo phương ph p lịch sử, trước hết ta cần x p chuỗi số liệu VN-Index theo thứ tự tăng dần • Bảng 2.16: Kết VaR VN-Index phương ph p lịch...
- 41
- 1,408
- 7
Đo lường rủi ro trong kinh doanh ngoại hối tại các ngân hàng thương mại việt nam một ứng dụng của value at risk
... thu th p từ ngày 02/01 /2007 đến ngày họ 02/02/2015, c p nhật hàng tuần, gồm 423 quan sát Ba phương ph p tính VaR khác p dụng: (i) Phương ph p mô lịch sử, (ii) phương ph p phương sai hi p phương ... dụng ba phương ph p tính VaR: phương ph p mô lịch sử, phương ph p phương sai-hi p phương sai phương ph p mô Monte-Carlo Ba kiểm định: Back test, Stress test E- h VaR thực để hỗ trợ khắc phục nhược ... 2.2.4.1 Phương ph p mô lịch sử (Historical Method) 35 2.2.4.2 Phương ph p phương sai-hi p phương sai (Variance-Covariance Method) 36 iv 2.2.4.4 Tổng h p kết tính VaR theo phương pháp...
- 75
- 333
- 0
Kiểm định mô hình var (value at risk) dựa trên sự ảnh hưởng của số lượng dữ liệu quá khứ tại thị trường chứng khoán thành phố hồ chí minh
... ti p cận tham số) phương ph p lịch sử (thuộc nhóm ti p cận phi tham số) mặt thuận lợi, hạn chế phương ph p ng 1.3.1 Phương ph p phương sai – hi p phương sai ườ Phương ph p phương sai – hi p phương ... phương ph p kiểm định mô hình 1.3 CÁC PHƯƠNG PH P TÍNH VAR h Các phương ph p tính VaR chia làm hai nhóm chính: nhóm ti p cận tham in số (Parametric approaches) phi tham số (Non-Parametric approaches) ... approaches) Phương ph p cK ti p cận tham số dựa lý thuyết thống kê phân phối, tức giả định giá tài sản tuân theo quy luật phân phối (chẳng hạn phân phối chuẩn) Trong đó, phương ph p ti p cận phi tham...
- 126
- 434
- 0
Nghiên cứu ứng dụng mô hình var (value at risk) và mô hình arima (autoregressive integrated moving average) vào QTRR danh mục cổ phiếu niêm yết
... luận tốt nghi p – TCNH – 2014 GVHD: Ths Lê Tô Minh Tân 1.3.2.2 Phương ph p Variance – Covariance Phương ph p gọi phương ph p phương sai, hi p phương sai Đầu tiên nói đời phương ph p Variance – ... ch p nhận h 1.2.2 Một số phương ph p QTRR DMĐT in Có nhiều phương ph p để QTRR cho danh mục Năm 1938, Macaulay người đề xuất phương ph p đánh giá rủi ro lãi suất trái phiếu Phương ph p cK gi p ... được, ta phải tìm giá trị p q, hay nói cách khác phải định dạng mô ờn g hình ARIMA Có nhiều phương ph p để tìm p q Không có phương ph p có ưu tuyệt đối Người ta dùng nhiều phương ph p để so sánh...
- 88
- 258
- 1
Tìm thêm: hệ việt nam nhật bản và sức hấp dẫn của tiếng nhật tại việt nam xác định các nguyên tắc biên soạn khảo sát các chuẩn giảng dạy tiếng nhật từ góc độ lí thuyết và thực tiễn khảo sát chương trình đào tạo của các đơn vị đào tạo tại nhật bản khảo sát chương trình đào tạo gắn với các giáo trình cụ thể xác định thời lượng học về mặt lí thuyết và thực tế tiến hành xây dựng chương trình đào tạo dành cho đối tượng không chuyên ngữ tại việt nam điều tra đối với đối tượng giảng viên và đối tượng quản lí khảo sát thực tế giảng dạy tiếng nhật không chuyên ngữ tại việt nam xác định mức độ đáp ứng về văn hoá và chuyên môn trong ct phát huy những thành tựu công nghệ mới nhất được áp dụng vào công tác dạy và học ngoại ngữ mở máy động cơ rôto dây quấn đặc tuyến hiệu suất h fi p2 đặc tuyến mômen quay m fi p2 đặc tuyến dòng điện stato i1 fi p2 động cơ điện không đồng bộ một pha sự cần thiết phải đầu tư xây dựng nhà máy thông tin liên lạc và các dịch vụ từ bảng 3 1 ta thấy ngoài hai thành phần chủ yếu và chiếm tỷ lệ cao nhất là tinh bột và cacbonhydrat trong hạt gạo tẻ còn chứa đường cellulose hemicellulose chỉ tiêu chất lượng theo chất lượng phẩm chất sản phẩm khô từ gạo của bộ y tế năm 2008