Ứng dụng mô hình Value At Risk vào quản trị rủi ro tín dụng cho hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam

Ứng dụng mô hình Value At Risk vào quản trị rủi ro tín dụng cho hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam

I ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀO QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BIỂU ĐỒ vi DANH MỤC BẢNG vii LỜI MỞ ĐẦU viii 1. LÍ DO CHỌN ĐỀ TÀI viii 2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU viii 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ix 4. NỘI DUNG NGHIÊN CỨU ix 5. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI ix 6. HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI ix CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ DANH MỤC CHO VAY, RỦI RO TÍN DỤNG CỦA DANH MỤC CHO VAY, QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG DANH MỤC CHO VAY TẠI NHTM – PHƯƠNG PHÁP VALUE AT RISK TRONG ĐO LƯỜNG TỔN THẤT DANH MỤC CHO VAY 1 1.1. Danh mục cho vay và rủi ro tín dụng của danh mục cho vay 1 1.1.1. Rủi ro tín dụng 1 1.1.1.1. Khái niệm về rủi ro tín dụng 1 1.1.1.2. Tính tất yếu của rủi ro tín dụng 2 1.1.1.3. Rủi ro tín dụng của danh mục cho vay 2 1.1.2. Tổng quan về danh mục cho vay của NHTM 3 1.1.2.1. Khái niệm danh mục cho vay 3 1.1.2.2. Cơ cấu danh mục cho vay 4 1.1.3. Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng của danh mục cho vay 9 II 1.2. Quản trị rủi ro tín dụng của danh mục cho vay tại NHTM 11 1.2.1. Khái niệm 11 1.2.2. Mục tiêu của quản trị rủi ro tín dụng danh mục cho vay 11 1.2.2.1. Tối đa hóa lợi nhuận ở mức chấp nhận được 11 1.2.2.2. Giám sát danh mục tín dụng và xử lí những biến động nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh 11 1.2.3. Qui trình quản trị rủi ro tín dụng danh mục cho vay 12 1.2.3.1. Nhận diện rủi ro 12 1.2.3.2. Đo lường rủi ro 12 1.2.3.3. Kiểm soát rủi ro 13 1.2.3.4. Tài trợ rủi ro 14 1.3. Tổng quan về phương pháp Value at Risk để đo lường tổn thất danh mục cho vay 14 1.3.1. Tổng quan về Value at Risk 15 1.3.1.1. Khái niệm VaR 17 1.3.1.2. Các thông số đầu vào để tính VaR 13 1.3.1.3. Mục tiêu của việc ứng dụng VaR để đo lường rủi ro tín dụng danh mục cho vay 17 1.3.2. Các mô hình đo lường VaR thông dụng 18 1.3.2.1. Mô hình Creditmetrics 19 1.3.2.2. Mô hình Creditrisk Plus 20 1.3.2.3. Mô hình CreditPortforlio View 21 1.3.2.4. So sánh giữa các mô hình 22 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG VÀ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM GẦN ĐÂY 24 2.1. Tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam trong những năm gần đây 24 III 2.1.1. Lịch sử phát triển ngành ngân hàng ở Việt Nam 24 2.1.2. Mạng lưới hoạt động 25 2.1.3. Qui mô vốn điều lệ 25 2.1.4. Hệ số an toàn vốn 28 2.1.5. Môi trường hoạt động 29 2.2. Thực trạng hoạt động đo lường rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam 30 2.2.1. Tầm quan trọng của hoạt động cho vay đối với NHTM Việt Nam 30 2.2.2. Thực trạng hoạt động đo lường rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam 32 2.2.2.1. Thực trạng đo lường rủi ro tín dụng 33 2.2.2.2. Thực trạng hoạt động trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của NHTM Việt Nam 33 2.2.3. Những hạn chế trong hoạt động đo lường rủi ro tín dụng tại NHTM Việt Nam 38 2.2.3.1. Chưa đo lường rủi ro tín dụng dưới góc độ danh mục cho vay 38 2.2.3.2. Chưa sử dụng mô hình nội bộ rộng rãi để phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro 40 2.2.3.3. Chưa tính đến hiệu quả đa dạng hóa của danh mục cho vay và tương tác giữa các khoản vay trên danh mục 42 CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG VALUE AT RISK TRONG ĐO LƯỜNG TỔN THẤT TÍN DỤNG 44 3.1. Ví dụ tính Value at risk bằng mô hình Creditmetrics 46 3.1.1. Giả thiết và các yếu tố đầu vào của mô hình 47 3.1.2. Xác định Value at risk bằng mô hình Creditmetrics 49 3.1.2.1. Value at risk của từng món vay riêng lẻ 49 3.1.2.2. Tương quan giữa các món vay trên danh mục 52 3.1.2.3. Tác động của yếu tố ngành đến doanh nghiệp 53 IV 3.1.2.4. Tương quan giữa các biến loga chuẩn hóa của tài sản doanh nghiệp 53 3.1.2.5. Xác suất chuyển hạng chung của một cặp doanh nghiệp vay nợ 55 3.1.2.6. VaR của toàn bộ danh mục cho vay 56 3.1.2.7. VaR của danh mục cho vay gồm n khoản vay 57 3.1.3. Kết luận 58 3.1.4. Ưu điểm của Value at Risk 59 3.1.4.1. Cung cấp phương pháp đo lường rủi ro hiện đại 59 3.1.4.2. Tạo cơ sở cho việc thiết lập dự phòng rủi ro và vốn kinh tế hợp lí 60 3.2. Kiến nghị 61 3.2.1. Kiến nghị đối với các NHTM Việt Nam 61 3.2.1.1. Đây nhanh việc xây dựng hệ thống phân loại nội bộ 62 3.2.1.2. Nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin 63 3.2.1.3.Tổ chức quản lí rủi ro tín dụng và phân tích thông tin kinh tế 63 3.2.2. Kiến nghị với NHNN Việt Nam 65 3.2.2.1. Ban hành hướng dẫn xây dựng hệ thống xếp hạng nội bộ 65 3.2.2.2. Định hướng quản trị rủi ro tín dụng dưới góc độ danh mục cho các ngân hàng thương mai 66 3.2.2.3. Nâng cao năng lực hoạt động của trung tâm thông tin tín dụng 67 3.2.2.4. Xây dựng thị trường mua bán nợ 68 3.2.2.5. Ghi nhận các giá trị khoản vay theo chuẩn mực kế toán quốc tế 69 Phụ lục 1: Bảng tính phương sai và kì vọng của món vay B a Phụ lục 2: Giá trị của danh mục vào cuối năm 1 với 64 trường hợp có thể xảy ra b Danh mục tài liệu tham khảo d V DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BIS Bank of International Settlement, Ngân hàng thanh toán quốc tế CAR Capital Adequacy Ratio, hệ số an toàn vốn. EAD Exposure of Default, tổng dư nợ của khác hàng tại thời điểm không trả được nợ EL Expected loss, tổn thất kì vọng IAS International Accounting Standard, chuẩn mực kế toán quốc tế LGD Loss given Default, tổn thất ước tính NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại PD Probability of Default, Xác suất khác hàng không trả được nợ VaR Value at Risk, giá trị chịu rủi ro VAS Vietnam Acounting Standard, chuẩn mực kế toán Việt Nam. VI DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Biểu đồ về rủi ro tín dụng Biểu đồ 1.2: Phân phối xác suất của giá cổ phiếu A Biểu đồ 3.1: Phân phối giá trị khoản vay của doanh nghiệp A cuối năm 1 Biểu đồ 3.2: Phân phối giá trị danh mục cho vay cuối năm 1 VII DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 So sánh các mô hình đo lường VaR Bảng 2.1 Số lượng chi nhánh và phòng giao dịch của một số NHTM đến hết năm 2010 Bảng 2.2 Qui mô vốn của một số NHTM các quốc gia trong khu vực ASEAN Bảng 2.3 Hệ số an toàn vốn của một số NHTM Việt Nam Bảng 2.4 Tỉ lệ tín dụng trên tổng tài sản của các ngân hàng Bảng 2.5 Tỉ lệ thu nhập lãi trên tổng thu nhập của các ngân hàng Bảng 2.6 Bảng xếp hạng tín nhiệm khách hàng Bảng 3.1 Thông tin cơ bản về các món vay Bảng 3.2 Lãi suất cho vay tham chiếu của ngân hàng cho các khoản vay Bảng 3.3 Xác suất chuyển hạng tín dụng sau 1 năm của các mức xếp hạng A và BBB Bảng 3.4 Tác động của yếu tố ngành đến doanh nghiệp Bảng 3.5 Giá trị thị trường của các khoản vay trong danh mục cuối năm 1. Bảng 3.6 Bảng tính phương sai và kì vọng của món vay A Bảng 3.7 Giá trị tới hạn chuẩn của khoản vay của doanh nghiệp A ( hạng A ) Bảng 3.8 Giá trị tới hạn chuẩn của khoản vay doanh nghiệp B ( hạng BBB ) Bảng 3.9 Bảng xác suất chuyển hạng đồng thời của doanh nghiệp A và B VIII LỜI MỞ ĐẦU 1. LÍ DO CHỌN ĐỀ TÀI Bài nghiên cứu xuất phát từ tình hình bất ổn trong hoạt động tín dụng của hệ thống NHTM Việt Nam trong những năm gần đây. Trong những năm qua, không khó để chúng ta có thể thấy các dấu hiệu chỉ báo về sự mất cân đối trong thanh khoản của một số ngân hàng trong hệ thống NHTM Việt Nam. Điển hình như các ngân hàng đã tạo ra một cuộc đua lãi suất huy động đẩy mặt bằng chi phí huy động vốn lên rất cao mặc dù NHNN đã dùng nhiều biện pháp kể cả biện pháp hành chính. Chỉ báo thứ hai đó là đường cong lãi suất đã bị thay đổi, lãi suất cho các khoản tiền gửi ngắn hạn lại cao hơn lãi suất cho các khoản tiền gửi dài hạn, lãi suất liên ngân hàng các kì hạn ngắn cũng bị đẩy lên rất cao. Điều này cho thấy trong hệ thống đã xuất hiện một số cá thể mất thanh khoản và sẵn sàng chấp nhận vay bằng bất cứ giá nào. Chỉ báo thứ ba đó là các khoản nợ xấu của các NHTM tăng trong những năm gần đây, theo các chuyên gia thì nếu tính theo chuẩn mực quốc tế thì các khoản nợ đó sẽ còn phình to hơn rất nhiều so với các con số đã được báo cáo. Giải thích cho vấn đề này thì nhiều ý kiến cho rằng thứ nhất là do các điều kiện vĩ mô bất ổn, lạm phát cao đã bắt NHNN phải sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ, đặt ra hạn mức tín dụng. Chính những biện pháp đó đã làm cho chi phí vốn tăng cao và gánh nặng dồn lên hết đôi vai doanh nghiệp. Số doanh nghiệp mất khả năng chi trả ngày càng nhiều khiến cho nợ xấu tăng lên và các NHTM mất khả năng thanh khoản. Luồng ý kiến thứ hai nhắm vào chính sách hoạt động của các NHTM cụ thể là các NHTM đã dùng các khoản tiền gửi có kì hạn ngắn để cấp tín dụng cho các dự án có kì hạn dài và chính điều này đã làm cho các NHTM rơi vào trạng thái căng thẳng thanh khoản. Dù với lí do thế nào đi nữa, thiết nghĩ nếu các NHTM có biện pháp quản trị rủi ro tốt đối với các khoản tín dụng cụ thể ở đây là các công cụ quản trị đủ mạnh thì sẽ hạn chế được các tác động tiêu cực từ bên ngoài. Bài học khủng hoảng năm 2008 ở Mỹ còn đó, nhiều ngân hàng đã sụp đổ nhưng cũng có nhiều ngân hàng áp dụng các công cụ quản trị rủi ro mạnh đã đứng vững, cụ thể như Goldman Sachs. Vì vậy, chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu đề tài về việc ứng dụng công cụ quản trị rủi ro tín dụng hiện đại nhằm mục đích cung cấp thêm các lá chắn an toàn cho các NHTM tại Việt Nam và định hướng phát triển về lĩnh vực này trong tương lai cho toàn hệ thống. IX 2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Xuyên suốt đề tài này. Mục tiêu chính của chúng tôi đó là làm rõ các khía cạnh liên quan đến vấn đề rủi ro tín dụng và tiến hành xây dựng công cụ định lượng cu thể là VaR nhằm mục đích ứng dụng cho các NHTM tại Việt Nam hiện nay. Chúng tôi đi từ các vấn đề cơ bản nhất của rủi ro tín dụng, các mô hình VaR thông dụng để đo lường rủi ro tín dụng, tiến hành phân tích tình hình quản trị rủi ro tín dụng của các NHTM trong những năm gần đây để đưa ra các khuyến nghị thích hợp về mặt hoạt động của các NHTM cũng như về mặt chính sách cho NHNN. 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu của chúng tôi sử dụng các phương pháp định tính, định lượng, tổng hợp, so sánh, phân tích các dữ liệu tập hợp được để làm rõ vấn đề cần nghiên cứu. Vì khó khăn trong thu thập số liệu nợ xấu của các NHTM tại Việt Nam nên trong phần định lượng chúng tôi sẽ đưa ra một ví dụ đo lường VaR cụ thể là dùng mô hình Creditmetrics làm cơ sở thực hành ứng dụng. 4. NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu của chúng tôi được chia làm ba phần chính. Chương 1: Tổng quan lý thuyết về danh mục cho vay, rủi ro tín dụng của danh mục cho vay và lý thuyết về mô hình VaR. Chương 2: Tình hình hoạt động và thực trạng đo lường rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong những năm gần đây. Chương 3: Ứng dụng mô hình VaR cụ thể là Creditmetrics trong đo lường tổn thất tín dụng. 5. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI Yếu tố đóng góp cơ bản của đề tài này thứ nhất là chỉ ra tình hình yếu kém trong hoạt động quản trị rủi ro của các NHTM hiện nay từ đó đưa ra hướng khắc phục. Đóng góp quan trọng thứ hai đó là giới thiệu việc ứng dụng các mô hình quản trị rủi ro tín dụng hiện đại của các định chế tài chính lớn trên thế giới từ đó khuyến nghị các NHTM tại Việt Nam nên áp dụng trên tinh thần hiệp ước Basel III. X 6. HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI Trong đề tài này chúng tôi tiến hành xây dựng mô hình VaR nhằm mục đích ứng dụng cho hệ thống NHTM tại Việt Nam để quản trị rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, để áp dụng được mô hình loại này thì cần các yếu tố cơ sở quan trọng mà cụ thể là hạng tín dụng của các khoản cho vay mà NHTM cấp cho các đối tượng có nhu cầu. Vì thế việc tiến hành nghiên cứu một đề tài về việc xây dựng hạng tín dụng cho các khoản vay tại NHTM là cần thiết và phù hợp với lộ trình phát triển của hệ thống NHTM Việt Nam. [...]... DANH MỤC CHO VAY, RỦI RO TÍN DỤNG CỦA DANH MỤC CHO VAY, QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG DANH MỤC CHO VAY TẠI NHTM – PHƯƠNG PHÁP VALUE AT RISK TRONG ĐO LƯỜNG TỔN THẤT DANH MỤC CHO VAY 1.1 Danh mục cho vay và rủi ro tín dụng của danh mục cho vay Hoạt động tín dụng ra đời từ rất sớm trong xã hội loài người và góp phần quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của xã hội Thuật ngữ tín dụng (tiếng Việt) hay... Như vậy tính đến ngày hôm nay hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã có hơn 20 năm hình thành và phát triển Từ buổi sơ khai với số lượng ít ỏi các ngân hàng thương mại nhưng tính đến cuối năm 2010 Việt Nam đã có khoảng 35 ngân hàng thương mại cổ phần, 5 ngân hàng thương mại nhà nước Trải qua chăng đường trên, các ngân hàng thương mại Việt Nam không ngừng gia tăng về quy mô ( số lượng chi nhánh, vốn... tượng cho vay trên danh mục từ đó nhận diện được những biểu hiện hay những yếu tố tác động làm gia tăng rủi ro tín dụng cho danh mục cho vay của mình 1.2.3.2 Đo lường rủi ro Trong quy trình quản trị rủi ro tín dụng thì đo lường rủi ro là một bước quan trọng, nhất là trong quan điểm quản trị rủi ro hiện đại Không chỉ dừng lại ở mức độ là nhận dạng ra rủi ro mà nhà quản trị phải đo lường được mức độ rủi ro. .. hiện Pháp lệnh ngân hàng năm 1990 như là một bước ngoặc, mở đường cho các ngân hàng cấp 2 phát triển với các loại hình sở hữu khác nhau như ngân hàng thương mại quốc doanh, ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh hoặc văn phòng đại diện của ngân hàng nước ngoài Cùng thời gian này bốn ngân hàng thương mại quốc doanh được thành lập là ngân hàng Nông Nghiệp Việt Nam, ngân hàng Đầu Tư... 1.1.1.3 Rủi ro tín dụng của danh mục cho vay Cấu trúc của rủi ro tín dụng có thể chia làm hai phần là rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục Rủi ro danh mục gồm có hai phần là rủi ro nội tại và rủi ro tập trung Rủi ro nội tại xuất phát từ các yếu tố mang tính riêng biệt của chủ thể đi vay hoặc ngành kinh tế Rủi ro tập _ 3 trung là việc danh mục cho vay dồn vào một hoăc một nhóm khách hàng có quan hệ chặt... quan trong quá trình quản trị nên các ngân hàng có thể khắc phục được bằng việc nâng cao chất lượng của hoạt động quản trị rủi ro 1.2 Quản trị rủi ro tín dụng của danh mục cho vay tại NHTM 1.2.1 Khái niệm Quản trị rủi ro danh mục cho vay được hiểu như một quá trình bao gồm nhiều hoạt động của nhà quản trị như nhận dạng, đo lường, giám sát và tài trợ rủi ro nhằm tối đa hóa _ 11 lợi nhuận ở mức rủi ro. .. niệm về rủi ro tín dụng Theo Hiệp ước Basel II của Ủy ban giám sát ngân hàng Basel thì rủi ro tín dụng được định nghĩa như sau: “ Rủi ro tín dụng là rủi ro có nguyên nhân từ sự không chắc chắn về khả năng hoăc độ sẵn sàng của một đối tác thực thi nghĩa vụ trong hợp đồng ” Trong phạm vi lĩnh vực cho vay có thể thấy từ định nghĩa trên những đặc trưng của rủi ro tín dụng như sau:  Rủi ro tín dụng xuất... sự an toàn cho danh mục cho vay 1.2.3 Qui trình quản trị rủi ro tín dụng danh mục cho vay Trong hoạt động cho vay, ngân hàng luôn đối mặt với tình trạng thông tin không cân xứng trong đó ngân hàng không thể hiểu rõ mức độ rủi ro của người vay, dự án cho vay bằng chính bản thân họ chính vì thế ngân hàng thường rơi vào thế lựa chọn bất lợi Nhưng lợi nhuận luôn gắn liền với rủi ro Một người quản lý giỏi... pháp Value at Risk để đo lường tổn thất danh mục cho vay 1.3.1 Tổng quan về Value at Risk Từ khi hiệp ước Basel II của Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng ra đời năm 2004 đã có những nỗ lực đáng kể trong việc đo lường và quản trị rủi ro của danh mục tín dụng của ngân hàng Mục đích quan trọng của Basel II là đảm bảo ngân hàng có một quy trình quản lý rủi ro lành mạnh qua đó đảm bảo an toàn cho hệ thống. .. vốn 3000 tỷ trong năm 2011 Những ngân hàng có quy mô vốn lớn nhất toàn hệ thống như ngân hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam (Agribank), ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank) hay ngân hàng Đầu tư và Phát Triển Việt Nam (BIDV) ( phần phụ lục ) vẫn còn thấp xa so với những ngân hàng lớn của một số quốc gia trong khu vực (như Ngân hàng Bangkok Thái Lan: hơn 3 tỷ USD, Ngân hàng DBS của . I ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀO QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CHO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH. rủi ro tín dụng của danh mục cho vay 1 1.1.1. Rủi ro tín dụng 1 1.1.1.1. Khái niệm về rủi ro tín dụng 1 1.1.1.2. Tính tất yếu của rủi ro tín dụng 2 1.1.1.3. Rủi ro tín dụng của danh mục cho. MỤC CHO VAY, RỦI RO TÍN DỤNG CỦA DANH MỤC CHO VAY, QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG DANH MỤC CHO VAY TẠI NHTM – PHƯƠNG PHÁP VALUE AT RISK TRONG ĐO LƯỜNG TỔN THẤT DANH MỤC CHO VAY 1 1.1. Danh mục cho