... khoán .7 2.4 Cácmôhìnhxácđịnhmứcđộthôngtinbấtcânxứngthịtrườngchứngkhoán .8 2.5 Môhìnhxácđịnh yếu tố ảnh hưởng đến mứcđộbấtcânxứngthôngtin 11 ... NGHIÊN CỨU 19 4.1 Xácđịnhmứcđộbấtcânxứngthịtrườngchứngkhoán Việt Nam 19 4.2 Xácđịnh yếu tố ảnh hưởng đến mứcđộbấtcânxứngthôngtinthịtrườngchứngkhoán Việt Nam ... QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Lý thuyết thịtrườngchứngkhoán 2.2 Bấtcânxứngthôngtin .6 2.3 Tác động bấtcânxứngthôngtin lên thịtrườngchứngkhoán .7 2.4 Cácmô hình...
... 27 C IV: IV theo 4.1 4.1.1 II, Harris (1998), 4.1.2 m u 4.1.3 , 28 4.1.4 20 ), 4.2 , cho quy tin 4.2.1 n Ho 29 , 4.2.2 t 30 4.2.3 , hay h p k 31 4.2.4 32 , CIIA9, CPA10 ; 4.2.5 CFA: CIIA: ... http://www.ssc.gov.vn/portal/page/portal/ubck http://papers.ssrn.com http://www.stockbiz.vn 10 http://www.stox.vn/stox/ 11 http://tinnhanhchungkhoan.vn 12 http://vef.vn/ 13 http://www.vietnamplus.vn 14 http://vi.wikipedia.org...
... v u l cc gi i N u t i M c a Nima Billou (2004) T iM , u qu c i kho ng th CAPM c FF = 0.13, u t tin c ng t CAPM Sau Nima Billou m r ng m n c n hi u qu u t i CAPM FF = 0.19, R2 c qu cho th c t ... d su t sinh l i th kho ng th i gian ng - French ch ng ch p kho ng th r ng R2 K t qu c i kho ng tin c V im ng t bi n th i c t su t sinh l i c a ch cc r gi n su t sinh l lan r ng c a vi c c n, ... 30% c cx ph c mb or c bi l a ch d tr ng tr tr quan: b c ng c k t qu c c thu th t i Vi thu th ng tin -1 phi u m (LOW-L), trung -M), cao (HIGH-H) ROA (rROA) ng b -B) v H) th -L (LOW- -M), cao (HIGH-...
... 61 DANH M Hình 2.1 Phân lo Hình 4.1 K Hình 4.2 Th Hình 4.3 Th Hình 4.4 T ÌNH V ành vi 12 êv 38 38 th 39 50 1 GI 1.1 Lý ch ài nghiên c Th g khoán Vi ho t ngày ... Ông ìm r àt m ta c d ph t thôngtin N nh thôngtin không mong gây (De Bondt and Thaler, 1985) 2.3 Các nghiên c hân t ành vi trình quy Theo nghiên c àc “Tài hành vi: hình thành nh ên th Lahore”, ... 4: Các nhân t s , nh giao d ành vi Gi quy ành vi, nhà tiên ch quan sát v y c b ành vi có v hi qu Môhình h s nhân t th ành vi g pháp nghiên c nh Môhình s m ình bày c 31 3.1 3.1.1 Công c cách...
... suất 2.1.2 Thôngtin số cổ phiếu Cácthôngtin hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có cổ phiếu niêm yết thịtrườngchứngkhoán tảng cho phân tích môhình đa nhân tố áp dụng Dưới thôngtin số cổ ... cạnh số thịtrườngchứng khoán, tỉ số giá thịtrường giá trị sổ sách (Price to Book Value Ratio) giá trị thịtrường vốn (Market Capitalisation) chứngkhoán ảnh hưởng đến lợi suất cổ Nguyễn Thị Vân ... trả cổ tức • Chỉ tiêu hoạt động cổ phiếu thịtrườngchứngkhoán Marca: Mức vốn hóa thịtrường KLGDTB: Khối lượng cổ phiếu giao dịch trung bình thịtrường P/E: Hệ số thị giá thu nhập cổ phần (Số...
... đƣợc chứng minh 1.2 Thị trƣờng chứngkhoán phân tích kĩ thuật 1.2.1 ThịtrườngchứngkhoánThị trƣờng chứngkhoán nơi diễn hoạt động giao dịch (mua bán) chứngkhoán trung dài hạn Thị trƣờng chứng ... Môhình dải Bollinger Nhóm ngành bất động sản thị trƣờng chứngkhoán Việt Nam b Phạm vi nghiên cứu: Môhình dải Bollinger với giá chứngkhoán xây dựng theo môhình Black - Scholes Các ... phân tích thị trƣờng chứngkhoán đại khớp lệnh theo hình thức khớp lệnh liên tục, độ dao động giá chứngkhoán phiên giao dịch tƣơng đối lớn Đồthịhình nến (candlestick charts) HìnhĐồthịhình nến...
... hình h i quy 52 phù h p c a môhình 52 ix DANH M C HÌNH Trang Hình 2.1: Môhình hành vi d nh (TPB) 10 Hình 2.3: Môhình nghiên c Hình 3.1: Quy trình nghiên c u ... h c v ã t ng i thôngtin này, tác gi s d ng l ng B Cácthôngtin cá nhân - Gi i tính - Tên sàn ch ng khoán - Trình h cv n - ã t ng tham gia khóa h c ch ng khoán - Tu i - Th l ng khoán 3.2.2 Nhân ... bi n nh tính môhình nghiên c u C th : · T ng quan lý thuy t công trình nghiên c c, t môhình nghiên c u d ki n · Tham kh o nghiên c c, t hình thành thang ng vào bi n m c tiêu môhình nghiên c...
... Hoàng Thị Phương Thảo CHƯƠNG III: KHẢO SÁT SỰ TÁC ĐỘNG CÁC NHÂN TỐ HÀNH VI ĐẾN QUYẾT ĐỊNHCỦA NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN TRÊN TTCK TP.HCM 3.1 Thiết kế nghiên cứu định tính Xácđịnh loại nghiên cứu định ... hình Quá tự tin GVHD: TS Hoàng Thị Phương Thảo H1 H2 H3 H4 Quyết định đầu tư H5 Bám vào giá trị thiết lập H6 Hành vi bầy đàn CHƯƠNG II: SƠ LƯỢC VỀ SỰ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦATHỊTRƯỜNGCHỨNG ... chắn 10 HB2 Thôngtin tham khảo có độtin cậy cao là thôngtin từ người thân, bạn bè và đồng nghiệp 40 STT Các phát biểu Mức độ đồng ý 11 HB3 Tôi nghĩ việc dựa vào tình hình giao dịch...
... quan đến hoạt động đầu tư mình, mà quan quản lý ngân hàng chứngkhoán ngày trở nên quan tâm tới VaR Dưới góc độ quan quản lý, VaR xácđịnh phần nhỏ điều kiện bất thường thịtrườngthịtrường tài ... Với σ h () giá trị dự báo độ dao động bước thời điểm dự báo gốc h Nếu môhình dao động môhình GARCH phương trình (2.6) dao động dự báo thu cách đệ quy Thí dụ xét môhình chuỗi thời gian đặc ... công cụ để thông báo mứcđộ rủi ro thị trường, mà chúng sử dụng công cụ nhằm kiểm soát mứcđộ rủi ro Ở quy mô lĩnh vực kinh doanh sở, VaR sử dụng để xác lập giới hạn vị cho nhà kinh doanh định bỏ...
... quan đến hoạt động đầu tư mình, mà quan quản lý ngân hàng chứngkhoán ngày trở nên quan tâm tới VaR Dưới góc độ quan quản lý, VaR xácđịnh phần nhỏ điều kiện bất thường thịtrườngthịtrường tài ... Với σ h () giá trị dự báo độ dao động bước thời điểm dự báo gốc h Nếu môhình dao động môhình GARCH phương trình (2.6) dao động dự báo thu cách đệ quy Thí dụ xét môhình chuỗi thời gian đặc ... công cụ để thông báo mứcđộ rủi ro thị trường, mà chúng sử dụng công cụ nhằm kiểm soát mứcđộ rủi ro Ở quy mô lĩnh vực kinh doanh sở, VaR sử dụng để xác lập giới hạn vị cho nhà kinh doanh định bỏ...
... a t ng cách ti p c n - H th ng hóa môhình kinh t lư ng xác ñ nh VaR: Mô Phương pháp môhình hóa: Xác ñ nh, c lư ng ki m hình chu n c a RiskMetrics l p môhình d ng ARMA – GARCH ñ nh môhình kinh ... MÔHÌNHXÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC Toàn b n i dung c a chương I nghiên c u v n ñ mang - Trên s cách ti p c n b ng môhình ARMA – IGARCH, tính lý lu n v r i ro, r i ro th trư ng môhìnhxác ... l n ch y ý hai môhình d báo VaR l n so v i t n th t th c c a ch s th H s VnIndex hay m c ñ xác d báo c a môhình tương ñ i th p b ng cách thay ñ i b c c a mô hình, k t qu môhình d ng 19 20...
... danh mục đầu tư hữu hiệu Thịtrường vốn thịtrường cạnh tranh hoàn hảo Không tồn loại phí giao dịch thịtrường hay cản trở môi trường cung cầu loại tài sản Trênthịtrường tồn loại tài sản ... - 7%) Môhình có thật không? Môhình CAPM ta tuân theo số giả định sau: Các nhà đầu tư đưa định dựa việc phân tích yếu tố: thu nhập kỳ vọng độ sai lệch thu nhập Các nhà đầu tư tìm cách giảm ... cách giảm thiểu rủi ro cách kết hợp nhiều chứngkhoán khác tập hợp danh mục đầu tư Cácđịnh đầu tư đưa kết thúc khoảng thời gian định Các nhà đầu tư có chung kỳ vọng thông số đầu vào sử dụng...
... đề thôngtinbấtcânxứngthịtrường lao động Và ngày nay, vấn đề thôngtinbấtcânxứng gần xuất hầu khắp thịtrường đòi hỏi thịtrườngcần có chế đặc thù riêng việc xử lý thôngtinbấtcânxứng ... - Thôngtinbấtcânxứng xảy bên đối tác nắm giữ thôngtin bên khác đích thực mứcđộthôngtinmức - Thôngtinbấtcânxứng khái niệm mô tả tình người tham gia tương tác thịtrường nắm thôngtin ... (trao đổi) thịtrường Nói cách khác, không tồn tình trạng bấtcânxứng việc tiếp cậnthôngtin tài sản, bên tham gia thịtrường hiểu "cân xứng" thôngtin Tóm lại, thôngtinbấtcânxứng xảy bên...
... quá tự tin cũng cho hành động của họ rủi ro các nhà đầu tƣ khác cảm nhận Nhiều khi, nhà đầu tƣ quá tự tin hiểu sai giá trị thôngtin họ nhận đƣợc, tính xác của thôngtin mà hi ... lẻ thời buổi hoàng kim của thị trƣờng chứng khoán Họ cả tin cách kỳ lạ trƣớc thôngtin kể cả tin đồn Khi VN-Index dao động, vƣợt quá biên độ dƣới cho phép, 11 tuột xuống, nhích lên đƣ ... thị trƣờng cá nhân lý, tối đa hoá lợi ích mong đợi cách xác xử lý tất cả thôngtin có s ẵn (Shiller, 1998) Ha y nói cách khác, thôngtin thị trƣờng hiệu quả đƣợc công khai, phản ánh...
... dịch chứngkhoán TPHCM với mức vốn hóa thịtrường 7732 tỷ đồng tương ứng 0.84% GDP Năm 2006 xem năm đột phá thịtrườngchứngkhoán Việt Nam mà số lượng nhà đầu tư nước tham gia thịtrườngchứngkhoán ... thấy thôngtin nhà quản lý cổ đông bấtcânxứng nhà quản lý nắm giữ thôngtin nội cổ đông bên thôngtin nắm bắtthôngtin chậm Những nhà quản lý có biện pháp đáng tin cậy để truyền tải thôngtin ... 1.2.1 Tổng quan thịtrườngchứngkhoán Việt Nam giai đoạn năm 2006 đến năm 2011 Việc hình thành phát triển thịtrường giao dịch chứng khoánlà bước phát triểntất yếu kinh tế thịtrường Việt Nam...