Nâng cao hiệu quả hoạt động dịch vụ môi giới công ty cổ phần chứng khoán vietinbank

Nó có thể là một lựa chọn chấp nhận được khi thị trường chứng khoán tăng và tất cả khách hàng của mình luôn cần sử dụng dịch vụ môi giới, nhưng nó cũng sẽ làm tăng chi phí giảm[r]

BỢ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN *** - KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK Giáo viên hướng : TS Phạm Mỹ Hằng Phương dẫn Sinh viên thực : Nguyễn Phương Thuỷ hiện Lớp chuyên : Tài chính 8A ngành Mã sinh viên : 5083402142 Khoa : Tài chính – Đầu tư Hà Nội, ngà y 20 tháng năm 2021 i LỜI CẢM ƠN Được sự phân công khoa Tài Chính – Đầu Tư, Học Viện Chính sách và Phát triển sau gần tháng thực tập “Công ty Cổ phần Chứng khoán Công Thương Việt Nam” (CTS) em đã hoàn thành báo cáo khoá luận tốt nghiệp với đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty Cổ Phần Chứng Khoán Vietinbank” Để hoàn thành bài báo cáo này, ngoài sự nỗ lực học hỏi thân cịn có sự hướng dẫn tận tình thầy cô khoa Tài Chính – Đầu Tư, đặc biệt là TS Phạm Mỹ Hằng Phương Các anh chị phòng phân tích sản phẩm, phòng kinh doanh vốn Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đối với tất các thầy cô giảng viên Học viện Chính sách và Phát Triển, và sâu sắc đến cô TS Phạm Mỹ Hằng Phương người đã tận tình hướng dẫn em hoàn thành bài báo cáo tốt nghiệp này Em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Ban lãnh đạo, các cô chú, anh chị cơng tác các phịng ban Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam, đặc biệt là các anh chị phòng phân tích sản phẩm đã tạo điều kiện tốt cho em thời gian thực tập để giúp em hoàn thiện kiến thức đã học học viện và hoàn thành bài báo cáo này Do kiến thức nhiều hạn chế và khả tiếp thu thực tế nhiều bỡ ngỡ chưa hoàn hảo nên bài báo cáo em nhiều thiếu sót Kính mong sự góp ý từ các chú, anh chị từ công ty và quý thầy cô Em xin chân thành cảm ơn! Em xin chân thành cảm ơn ! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2021 Người thực Nguyễn Phương Thủy ii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Bản chất hoạt động các công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Chức cơng ty chứng khoán 1.1.3 Vai trị công ty chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1.4 Dịch vụ kinh doanh chính công ty chứng khoán 1.2 Dịch vụ môi giới công ty chứng khoán .9 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Phân loại dịch vụ môi giới công ty chứng khoán 10 1.2.3 Nội dung, thủ tục dịch vụ môi giới 11 1.2.4 Vai trị dịch vụ mơi giới 13 1.3 Hiệu dịch vụ môi giới công ty chứng khoán 15 1.3.1 Khái niệm 15 1.3.2 Tiêu chí đánh giá hiệu dịch vụ môi giới công ty chứng khoán 16 1.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu dịch vụ môi giới công ty chứng khoán 19 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VIETINBANK 25 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần chứng khoán VietinBank 25 2.1.1 Quá trình hình thành và quá trình phát triển 25 2.1.2 Nguyên tắc kinh doanh 27 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 27 2.1.4 Lĩnh vực hoạt động 31 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động môi giới VietinBank Securities .33 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh Vietinbank Securities 33 2.2.2 Thực trạng dịch vụ môi giới VietinBank Securities 41 2.2.3 Thực trạng hiệu môi giới VietinBank Securities 44 2.3 Đánh giá hiện trạng hoạt động môi giới Công ty cổ phần VietinBank Securities 53 iii 2.3.1 Kết đạt 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân hạn chế CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VIETINBANK 3.1 Bối cảnh kinh tế và xu hướng thị trường 3.1.1 Bối cảnh kinh tế 3.1.2 Xu hướng thị trường 3.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới cho Vietinbank S 3.2.1 Định hướng kinh doanh chung VietinBank Securities 3.2.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới VietinB Securities 3.2 Giải pháp cải thiện dịch vụ môi giới VietinBank Securities 3.2.1 Tăng cường và đào tạo nhân viên dịch vụ môi giới 3.2.2 Cải thiện và vận hành các dịch vụ hỗ trợ mới cho khách hàng 3.2.3 Giảm chi phí giao dịch chi phí hoạt động và đầu tư nào có 3.2.4 Tăng cường thông tin, công nghệ cho khách hàng 3.2.5 Đổi mới và hoạch định chiến lược marketing 3.3 Khuyến nghị TÀI LIỆU THAM KHẢO iv DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 1.1: Thủ tục dịch vụ mơi giới chứng khoán cho khách hàng Hình 1.2: Thủ tục dịch vụ mơi giới chứng khoán cho mơi giới Hình 1: Hệ thống tổ chức hành chính – Công ty Cổ phần chứng khoán ngân hàng Công thương Việt Nam Hình 2: Giá trị VN-Index (2018-2020) Hình 3: EPS CTS (2013 – 2020) Hình 4: Chỉ số lợi nhuận trước thuế, ROA, ROE CTS (2017-2020) Hình 5: Doanh thu và lợi nhuận dịch vụ mơi giới CTS (2018 – 2020) Hình 6: Thị phần môi giới CTS và BSC giai đoạn 2018 – 2020 Hình 7: Tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới CTS và BSC (2018 – 2020) Hình 8: Xếp hạng và nhận xét app Unimobie (2016 – 2020) ứng dụng App strore và CH Play Hình 9: Xếp hạng và nhận xét app BSC Price (2016 – 2020) ứng dụng App strore và CH Play Hình 3.10: Tốc độ tăng trưởng GDP và số GDP/ người (2011- 2020) Hình 11: Sự biến động số FDI (2013 – 2020) Hình 12: Chỉ số CPI (2007- 2020) Hình 13: Số dư tiền gửi nhà đầu tư CTCK (2019-2020) Hình 14: Giá trị khớp lệnh bình quân phiên HOSE qua các quý (2015-2020) Hình 15: Dư nợ cho vay 20 CTCK lớn thị trường Hình 16: Tổng vay nợ 25 CTCK Hình 17: Dư nợ cho vay khách hàng 25 CTCK v DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1: Quá trình phát triển Bảng 2: Bảng cân đối kế toán CTS (2018-2020) Bảng 3: Báo cáo thu nhập CTS (2018-2020) Bảng 4: Doanh thu các phận hoạt động (2018-2020) Bảng 5: Lợi nhuận gộp từ hoạt động các phận (2018 – 2020) Bảng 6: Phí dịch vụ môi giới CTS Bảng 7: Kết giao dịch dịch vụ môi giới và thị phần (2018-2020) Bảng 8: Kết dịch vụ ký quỹ CTS Bảng 9: Tốc độ tăng trưởng chi phí môi giới CTS và BSC Bảng 10: Số lượng tài khoản giao dịch CTS và BSC (2018-2020) Bảng 11: Tổng giá trị giao dịch chứng khoán CTS và BSC (2018 2020) Bảng 12: Thị phần môi giới CTS và BSC giai đoạn 2018 – 2020 Bảng 13: Top 10 thị phần môi giới sàn HOSE Bảng 14: Doanh thu và tỷ trọng doanh thu hoạt động m 2020) Bảng 15: Tốc độ tăng trưởng doanh thu hoạt động mô Bảng 16: Chi phí môi giới VietinBank Securities (201 Bảng 17: Tốc độ tăng trưởng chi phí môi giới CT vi DANH MỤ CEO Giám đốc điều hành CTG Ngân hàng thương mại ViettinBank) CTS, Công ty Cổ phần Chứn Nam (hoặc ViettinBank EBIT Thu nhập trước lãi suất EPS Thu nhập cổ p FVTPL Giá trị hợp lý thông qu HNX Sở giao dịch chứng kho HOSE Sở giao dịch chứng kho HTM Nắm giữ đến ngày đáo ROA Tỷ suất sinh lợi tài ROE Tỷ suất sinh lợi vố AFF Giá trị tài sản tài chính NHNN Ngân hàng nhà nước VĐL Vốn điều lệ SGD Sàn giao dịch CNTT Công nghệ thông tin MACD Average Convergence MA Moving Average BSC Công ty cố phần chứng Việt Nam (BSC) SSI Công ty Cổ phần Chứn TTTT Thị trường tiền tệ TTTC Thị trường tài chính CSTT Chính sách tiền tệ vii PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trước tình hình diễn biến phức tạp dịch Covid-19, Việt Nam phải hứng chịu cú sốc to lớn Tăng trưởng kinh tế đạt 2,91%, thấp kể từ sau Đổi Mới năm 1986 Nhưng nhờ có sự chung tay góp sức từ Đảng, Chính phủ, doanh nghiệp và người dân, Nền kinh tế Việt Nam năm 2020 thành công mục tiêu kép vừa giữ mức tăng trưởng dương vừa dập dịch hiệu Trong năm 2020, kinh tế Việt Nam chuyển đứng trước nhiều hội thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Cấu thành nên sự tăng trưởng phải kể đến hoạt động thị trường chứng khoán nói chung Thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều chun gia nhận định dịng tiền khơng chảy mạnh vào thị trường chứng khoán sở mà thị trường phái sinh sôi động, tăng trưởng tốt và thiết lập kỷ lục mới Trong tháng đầu năm 2020, khối lượng giao dịch bình quân đạt 164.228 hợp đồng/phiên, tăng 85% so với cuối năm 2019 Khối lượng OI toàn thị trường thời điểm 30/6 đạt 27.068 hợp đồng, tăng 67,3% so với phiên giao dịch đầu năm, doanh thu môi giới các cơng ty chứng khoán có vốn ngoại tăng mạnh từ 4,6% lên 12% Việt Nam trở thành sáng lập viên khu vực thương mại tự lớn giới Trong dịch vụ mơi giới là hoạt động và mũi nhọn công ty chứng khoán nói chung và Vietinbank Securities nói riêng Mặc dù đã có lịch sử phục vụ lâu dài thị trường chứng khoán, phận môi giới VietinBank Securities vẫn chưa làm việc hết công suất, các đối thủ cạnh tranh nỗ lực cải thiện thân để chiếm phần lớn thị phần Nếu khơng có giải pháp rõ ràng nào để giải vấn đề, công ty giá trị và sớm bị loại bỏ tương lai Xuất phát từ lý trên, sinh viên đã lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Cơng ty cổ phần chứng khốn Vietinbank” làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank giai đoạn 2021-2025 2.2 Mục tiêu cụ thể - Hệ thống hóa sở lý luận hiệu hoạt động môi giới chứng khoán các công ty tài chính; - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank, giai đoạn 2018-2020; - Đánh giá kết quả, hạn chế, nguyên nhân hạn chế hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank; - Đề xuất số giải pháp, khuyến nghị nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khoán Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank, giai đoạn 2021-2025 Phương pháp nghiên cứu 3.1 Phương pháp thu thập tài liệu - Sử dụng phương pháp điều tra và quan sát: Theo dõi và ghi chép, tổng hợp từ cơng việc từ các phịng kinh doanh vốn, phòng phân tích sản phẩm đầu tư, phòng tự doanh và bảo lãnh phát hành - Sử dụng phương pháp thu thập tài liệu: Thu thập các số liệu từ bảng báo cáo tình hình tài chính, báo cáo thường niên, 3.2 Phương pháp phân tích số liệu - Áp dụng phương pháp phân tích số liệu có liên quan đến hoạt động tự doanh và bảo lãnh phát hành, hoạt động tư vấn tài chính, hoạt động kinh doanh vốn, bảng cân đối kế toán, bảng lưu chuyển tiền tệ, bảng hoạt động kinh doanh năm trở lại - Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các tiêu chí đánh giá hiệu dịch vụ môi giới công ty VietinBank Securities Securities - Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng tình hình dịch vụ mơi giới cơng ty… năm trở lại Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo Khóa luận có cấu trúc chương, cụ thể: Chương 1: Cơ sở lý luận nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty cổ phần chứng khoán VietinBank ... nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty cổ phần chứng khoán VietinBank CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỢNG DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Bản chất hoạt động công ty. .. ? ?Nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới Công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank? ?? làm luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động dịch. .. luận nâng cao hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động dịch vụ môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Vietinbank Chương 3: Giải pháp nâng