Luận văn thạc sĩ các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HỒNG QUỐC KHÁNH CÁC YẾU TỐ KINH TẾ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  HỒNG QUỐC KHÁNH CÁC YẾU TỐ KINH TẾ VĨ MÔ TÁC ĐỘNG ĐẾN LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ TẤN PHƯỚC TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “ Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam” nghiên cứu tơi Các số liệu luận văn thu thập từ nguồn thống đáng tin cậy Luận văn chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu trường đại học sở đào tạo khác Các thông tin số liệu nêu luận văn hoàn toàn trung thực với nguồn trích dẫn TP Hồ Chí Minh , năm 2014 HỒNG QUỐC KHÁNH MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH, BIỂU ĐỒ DANH MỤC VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI VÀ CÁC YẾU TỐ KINH TẾ VĨ MÔ 1.1 Tổng quan lãi suất tiền gửi 1.1.1 Khái niệm lãi suất lãi suất tiền gửi 1.1.2 Phân loại lãi suất tiền gửi .4 1.1.3 Cơ sở hình thành mức lãi suất tiền gửi 1.1.4 Vai trò lãi suất tiền gửi: 1.1.4.1 Đối với ngân hàng thương mại .7 1.1.4.2 Đối với cá nhân doanh nghiệp 1.1.4.3 Đối với kinh tế xã hội .10 1.1.4.4 Đối với Ngân hàng trung ương .10 1.2 Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi 10 1.2.1 Yếu tố cung, cầu vốn 11 1.2.2 Yếu tố số lạm phát 14 1.2.3 Sự ổn định kinh tế 16 1.2.4 Tỷ giá hối đoái .17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 19 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA NHTM VIỆT NAM VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .20 2.1 Thực trạng lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại thời gian từ 01/2010- 12/2013 20 Thực trạng lãi suất tiền gửi NHTM năm 2010 : 20 Thực trạng lãi suất tiền gửi bình quân năm 2011 24 Thực trạng lãi suất tiền gửi bình quân năm 2012 : 29 Thực trạng lãi suất tiền gửi bình quân năm 2013: 33 2.2 Giới thiệu yếu tố phân tích cách thức thực nghiên cứu 36 2.2.1 Giới thiệu yếu tố mơ hình 36 2.2.2 Chiều hướng tác động yếu tố kinh tế vĩ mô đến lãi suất tiền gửi thông qua thực trạng từ 2010 – 2013 37 2.2.3 Thông tin liệu phân tích cách thức chọn mẫu .37 2.2.4 Mơ hình ước lượng đề tài .38 2.3 Nghiên cứu định lượng yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi hệ thống NHTM: 39 2.3.1 Quy trình thực nghiên cứu định lượng : 39 2.3.2 Phân tích phù hợp yếu tố mơ hình 39 2.3.3 Kiểm định cần thiết biến mơ hình .43 2.4 Tổng hợp kết trình phân tích mơ hình định lượng 46 KẾT LUẬN CHƯƠNG 48 CHƯƠNG : ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHO NHTW, NHTM VÀ CÁC THÀNH PHẦN KINH TẾ KHÁC 49 3.1 Đối với Ngân hàng trung ương Chính phủ 49 3.1.1 Đối với Ngân hàng trung ương .49 3.1.2 Đối với phủ 50 3.2 Đối với hệ thống Ngân Hàng Thương Mại .52 3.2.1 Khả huy động vốn 53 3.2.2 Về cầu nguồn vốn đầu tư 54 3.3 Đối với cá nhân, tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thương mại, xuất nhập .56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 KẾT LUẬN .58 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Phụ lục 1: Tập số liệu thu thập Phụ lục 2: Ma trận hệ số tương quan biến Phụ lục 3: Kết hồi quy biến Phụ lục 4: Mô hình Unit Root Test biến R Phụ lục 5: Mơ hình Unit Root Test biến CPI Phụ lục 6: Mơ hình Unit Root Test biến SXCN Phụ lục 7: Mơ hình Unit Root Test biến M2 Phụ lục 8: Mơ hình Unit Root Test biến EX Phụ lục 9: Mơ hình Unit Root Test biến TMBL Phụ lục 10: Kiểm định Redundant Variables biến EX Phụ lục 11: Kiểm định Redundant Variables biến CPI Phụ lục 12: Kiểm định Redundant Variables biến TMBL Phụ lục 13 : Kiểm định Redundant Variables biến M2 Phụ lục 14: Kiểm định Redundant Variables biến SXCN Phụ lục 15 : Mơ hình hồi quy biến sau loại biến thừa EX Phụ lục 16 : Mơ hình hồi quy tối ưu DANH MỤC BẢNG, BIỂU Bảng 2.1 Chiều hướng tác động yếu tố kinh tế vĩ mô đến lãi suất huy động vốn dựa đánh giá thực tế khách quan Bảng 2.2 Ma trận hệ số tương quan biến Bảng 2.3 Kết hồi quy ban đầu biến Bảng 2.4 Kiểm định Redundant Variables biến EX Bảng 2.5 Kiểm định Redundant Variables biến CPI Bảng 2.6 Kiểm định Redundant Variables biến TMBL Bảng 2.7 Kiểm định Redundant Variables biến M2 Bảng 2.8 Kiểm định Redundant Variables biến SXCN Bảng 2.9 Kết hồi quy biến cuối Bảng 2.10 Kết hồi quy tối ưu biến DANH MỤC HÌNH, ĐỒ THỊ Hình 1.1 Mơ hình lãi suất thành phần kinh tế Hình 1.2 Cung cầu tiền tệ trạng thái cân Hình 1.3 Tác động sách thắt chặt tiền tệ - lãi suất Hình 1.4 Tác động sách nới lỏng tiền tệ - lãi suất Hình 2.1 Biểu đồ biến động biến M2 R năm 2010 Hình 2.2 Biểu đồ biến động biến CPI R năm 2010 Hình 2.3 Biểu đồ biến động biến SXCN R năm 2010 Hình 2.4 Biểu đồ biến động biến M2 R năm 2011 Hình 2.5 Biểu đồ biến động biến CPI R năm 2011 Hình 2.6 Biểu đồ biến động biến TMBL R năm 2011 Hình 2.7 Biểu đồ biến động biến SXCN R năm 2011 Hình 2.8 Biểu đồ biến động biến M2 R năm 2012 Hình 2.9 Biểu đồ biến động biến CPI R năm 2012 Hình 2.10 Biểu đồ biến động biến TMBL, SXCN R năm 2012 Hình 2.11 Biểu đồ biến động biến M2 R năm 2013 Hình 2.12 Biểu đồ biến động biến CPI R năm 2013 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CPI : Chỉ số giá tiêu dùng hàng hóa EX : Tỷ giá hối đối GDP : Tổng sản phẩm quốc nội NHTW : Ngân hàng trung ương NHTM : Ngân hàng thương mại M2 : Tổng lượng cung tiền M2 TCTD : Tổ chức tín dụng SXCN : Sản xuất cơng nghiệp TMBL : Tổng mức bán lẻ hàng hóa doanh thu dịch vụ R: Lãi suất tiền gửi bình quân NHTM LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài : Trong kinh tế thị trường, lãi suất loại giá có ảnh hưởng lớn đến đời sống kinh tế xã hội Trong lãi suất tiền gửi khái niệm quen thuộc cá nhân tổ chức có lượng tiền nhàn rỗi Đối với cá nhân có lượng tiền nhàn rỗi họ đưa hai lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng đầu tư vào lĩnh vực khác để sinh lợi Bước họ thường nghĩ tới tìm lãi suất huy động tiền gửi ngân hàng cao để gửi tiền Bước thứ hai họ quan tâm lãi suất ảnh hưởng đến yếu tố kinh tế khác, công việc đầu tư nên theo chiều hướng thị trường Ngoài ngân hàng trung ương coi lãi suất công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô sách tiền tệ Lãi suất tiền gửi thơng báo ngồi thị trường thơng qua hệ thống ngân hàng thương mại, với vai trị cơng cụ việc điều hành sách tiền tệ quốc gia ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại sử dụng lãi suất tiền gửi làm sở để tạo nên nguồn vốn cho thân ngân hàng giá sử dụng vốn hoạt động tín dụng Lãi suất có tác động to lớn đến việc tăng hay giảm lượng tiền lưu thơng, thu hẹp hay mở rộng tín dụng, kích thích hay cản trở đầu tư, tạo thuận lợi hay gây khó khăn cho hoạt động lĩnh vực tài lĩnh vực sản xuất kinh doanh Lãi suất xem loại giá thị trường tài có ảnh hưởng quan trọng đến hoạt động kinh tế, tài xã hội Thơng qua lãi suất tiền gửi dự báo tình hình phát triển kinh tế nói chung hoạt động ngân hàng, cơng ty tài chính, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, cá nhân hộ gia đình nói riêng Các thành phần kinh tế dựa vào lãi suất tiền gửi để làm tảng cho việc tạo lập cấu nguồn vốn ổn định ngắn, trung dài hạn Hầu hết nhận thấy phủ có động thái thay đổi vấn đề kinh tế, trị, sách xã hội kéo theo thay đổi lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại, nhiên biết cụ thể lãi suất tiền gửi phụ thuộc vào yếu tố thay đổi 55 Việt Nam NHTM lại khơng trọng nhiều vào nguồn vốn huy động trung dài hạn khơng có đủ tiềm lực để huy động nguồn vốn nay, điều tạo nên sức ép huy động vốn cho ngân hàng, đồng thời tạo nên rủi ro kinh doanh cao, cụ thể tình hình bất động sản làm cho nhiều ngân hàng phải sát nhập phá sản Do thơng qua mơ hình nghiên cứu, tác giả nhận thấy yếu tố số tổng mức bán lẻ số sản xuất cơng nghiệp có tác động tới điều chỉnh tăng giảm lãi suất tiền gửi, dấu hiệu để biết ngành nghề phát triển nhanh tương lại Vì tác giả kiến nghị NHTM nên nâng cao phát triển mơ hình để đưa nhiều yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất tiền gửi để có cấu nguồn vốn phù hợp với lĩnh vực tín dụng, đồng thời NHTM nên hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro để kinh doanh tốt Bản thân tác giả thấy độ trễ sách vĩ mơ yếu tố gây khó khăn cho q hình hoạt động NHTM Bên cạnh mảng tín dụng thân NHTM cần phải chia rủi ro cách tự đầu tư vào dự án lớn tham gia liên doanh, góp vốn với tổ chức sản xuất khác Dĩ nhiên điều địi hỏi ngân hàng có cấu nguồn vốn hợp lý, nhiên với lợi ngân hàng đóng vai trị trung gian tài chính, vừa huy động vốn vừa sử dụng nguồn vốn vay nên tác giả hy vọng nghiên cứu giúp ích cho hệ thống NHTM Trong nghiên cứu đưa kết phát triển kinh tế, ổn định kinh tế kích thích đầu tư nào, ảnh hưởng tới lãi suất tiền gửi Vậy NHTM nên xây dựng mơ hình cụ thể nhiều biến hơn, cụ thể yếu tố kinh tế vi mô hành vi tiêu dùng, tâm lý gửi tiền, lãi suất cho vay ảnh hưởng tới đầu tư, tới kinh tế Từ hai mơ hình NHTM chủ động việc đầu tư trung dài hạn với nguồn vốn trung dài hạn kiểm soát, với thay đổi thị trường ngân hàng dự tính để hạn chế thấp rủi ro 56 3.3 Đối với cá nhân, tổ chức sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thương mại, xuất nhập Như chương nêu bật vai trò lãi suất tiền gửi cá nhân, tổ chức sản xuất kinh doanh công ty thương mại xuất nhập Đối với thành phần kinh tế sản xuất ngồi yếu tố lãi suất cho vay yếu tố kinh tế vĩ mơ đóng vai trị quan trọng Nó định tới ý định đầu tư hay tiết kiệm, định tới mạnh dạn đầu tư định tới việc đầu tư vào ngành nghề, lĩnh vực Bài nghiên cứu gợi ý có ý nghĩa doanh nghiệp sản suất kinh doanh Họ dự báo thay đổi lãi suất cho vay thời kỳ, để xem xét với mức lãi suất thời kỳ kinh tế đem lại lợi nhuận cao Lãi suất cho vay nguồn đáp ứng vốn kinh doanh lớn cho tổ chức sản xuất kinh doanh Sau xây dựng mơ hình yếu tố vĩ mơ tác động tới lãi suất, doanh nghiệp cần có phận đảm nhiệm việc theo dõi dự báo thay đổi yếu tố vĩ mơ để có kết đáng tin cậy Sau xác định biến đổi lãi suất huy động doanh nghiệp nên lựa chọn NHTM có mức lãi suất tiền gửi cao lãi suất cho vay phù hợp để tiến hành giao dịch Còn cá nhân, hộ kinh doanh cá thể thật họ khơng có nhiều thời gian công sức để dành cho việc thực công việc thu thập liệu vĩ mô để tiến hành dự báo trên, nhiên thân họ có nhìn tổng quan tình hình kinh tế để từ mạnh dạn đầu tư kinh doanh Thiết nghĩ, tất cá nhân có ý định kinh doanh sản xuất mà cần tới hỗ trợ vốn NHTM nên có cơng đoạn tìm hiểu thay đổi vấn đề kinh tế vĩ mơ trên, giúp họ có kết hoạch cụ thể kinh doanh hạn chế thấp khả phá sản tạm ngừng hoạt động kinh doanh thiếu vốn hàng tồn kho lớn 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương nêu vai trò NHTW Chính Phủ việc điều hành sách kinh tế vĩ mô, nêu ý nghĩa mô hình NHTW, Chính Phủ, Ngân Hàng Thương Mại cá nhân, tổ chức sản xuất kinh doanh Trong tác giả có đề xuất số ý kiến cách điều hành sách cách thức điều hành thị trường tiền tệ NHTW , cách thức tiến hành sách tài khóa Chính Phủ số gợi ý tầm quan trọng việc nghiên cứu mơ hình định lượng tác động yếu tố tới lãi suất tiền gửi NHTM Đối với NHTM tác giả kiến nghị nên ý tới độ trễ biến kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng qua lại biến vĩ mô nên tiến hành kết hợp mơ hình nghiên cứu với yếu tố kinh tế vi mô hành vi tiêu dùng khách hàng để có lộ trình lãi suất tiền gửi phù hợp với kế hoạch huy động vốn, kế hoạch kinh doanh cấu vốn phù hợp Đối với cá nhân, tổ chức doanh nghiệp nên tự thiết lập phận nghiên cứu ảnh hưởng yếu tố kinh tế vĩ mô tác động trực tiếp tới ngành nghề kinh doanh mình, từ có kế hoạch sử dụng vốn vay từ NHTM phù hợp có lựa chọn kênh đầu tư tối ưu 58 KẾT LUẬN Bài luận văn đạt mục tiêu nghiên cứu đề xác định yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi Ngân hàng thương mại Việt Nam, từ xác định yếu tố đóng vai trị quan trọng độ trễ tối ưu yếu tố Thơng qua phương pháp nghiên cứu định lượng thống kê, thu thập số liệu bảng, từ tiến hành chạy mơ hình hồi quy đa biến phần mềm Eviews 5.1, luận văn xác định yếu tố kinh tế vĩ mô số lạm phát, số sản xuất công nghiệp, số tổng mức bán lẻ hàng hóa, dịch vụ số cung tiền M2 có tác động tới việc thay đổi lãi suất tiền gửi NHTM, CPI có độ trễ tối ưu tháng, số SXCN 10 tháng số cung tiền M2 tháng tổng mức bán lẻ hàng hóa có độ trễ tháng Ngồi luận văn giúp khẳng định lại mối quan hệ tương quan yếu tố kinh tế vĩ mô tới lãi suất tiền gửi phù hợp với sở lý thuyết với thực tiễn Từ hiểu rõ tác động yếu tố kinh tế vĩ mô tới lãi suất tiền gửi đề xuất số giải pháp cụ thể cho thành phần kinh tế Tuy nhiên luận văn tồn giới hạn nghiên cứu xác số liệu thu thập từ tổ chức thống kê Sự sai lệch ấn phẩm thống kê xuất phát từ nhiều lý do, sai sót q trình tổng hợp thu thập thơng tin từ ngân hàng thương mại Ngồi luận văn cịn chưa thu thập số kinh tế vĩ mô khác số tăng trưởng GDP, số tỷ lệ thất nghiệp, cấu độ tuổi lao động thu nhập bình quân đầu người để đưa vào đề tài nghiên cứu Chưa có phương pháp loại bỏ yếu tố kinh tế vi mô điều chỉnh lãi suất tiền gửi NHTM, khơng thể hết biến động lãi suất tiền gửi có tác động yếu tố kinh tế vĩ mơ Chính từ giới hạn trên, tác giả tổng hợp số liệu số yếu tố kinh tế vĩ mô từ nhiều nguồn khác thời gian từ 01/2005 tới 12/2013 để tiến hành đề tài nghiên cứu với giả định bỏ qua tác động yếu tố kinh tế vi mơ, luận văn tránh số sai sót, đồng thời điều 59 đưa hướng nghiên cứu cao phù hợp với thực tiễn khách quan Có thể mơ hình nghiên cứu kết hợp yếu tố kinh tế vi mô yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi phạm vi năm TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tiếng Việt: Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước năm 2010, 2011 2012 Hội thảo khoa học Ổn định kinh tế vĩ mô phát triển đất nước Trường đại học Kinh Tế, 2013 Hồng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008 Phân tích liệu nghiên cứu với SPSS : Nhà Xuất Bản Thống Kê Kiều Đình Trang, 2012 Các nhân tố tác động đến lãi suất Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trường đại học Kinh tế TP.HCM Nguyễn Thị Thu Thảo, 2012 Các nhân tố tác động đến rủi ro lãi suất huy động vốn cho vay ngân hàng thương mại Luận văn thạc sỹ kinh tế Trường đại học Kinh Tế TP.HCM Nguyễn Thị Thanh Tuyền, 2012 Kiểm định mối quan hệ lãi suất lạm phát Việt Nam Luận văn thạc sỹ kinh tế Trường đại học Kinh Tế TP.HCM Nguyễn Như Ý tác giả, 2009 Giáo trình Kinh tế vĩ mơ: Nhà xuất Thống kê Trương Thị Mỹ Chi, 2013 Thực trạng lãi suất thị trường tiền tệ VN giai đoạn 2007-2010 Luận văn thạc sỹ kinh tế Trường đại học Kinh Tế TP.HCM II Website Ngân hàng nhà nước Việt Nam http://www.sbv.gov.vn Tổng cục thống kê Việt Nam http://www.gso.gov.vn http://www.mof.gov.vn http://www.imf.org http://www.adb.org/ http://www.tradingeconomics.com/ http://kinhtetaichinh.blogspot.com/ PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: Tập số liệu thu thập THÁNG R (% ) 2005M1 2005M2 2005M3 2005M4 2005M5 2005M6 2005M7 2005M8 2005M9 2005M10 2005M11 2005M12 2006M1 2006M2 2006M3 2006M4 2006M5 2006M6 2006M7 2006M8 2006M9 2006M10 2006M11 2006M12 2007M1 2007M2 2007M3 2007M4 2007M5 2007M6 2007M7 2007M8 2007M9 2007M10 7.90 7.87 7.94 8.02 8.08 7.95 8.14 8.08 8.67 9.46 8.75 9.40 9.04 9.00 8.77 9.03 9.18 8.83 8.90 9.35 8.67 7.95 7.74 8.84 8.82 9.23 8.57 9.00 8.10 8.26 8.97 8.64 8.44 9.09 CPI (%) 9.67 9.14 8.38 8.49 8.06 7.63 7.52 7.31 7.85 8.28 8.49 8.71 8.82 8.39 7.74 7.31 7.5 7.6 7.5 7.5 6.89 6.67 6.89 6.57 6.46 6.57 6.89 7.21 7.42 7.96 8.49 8.71 8.93 9.47 M2 (Tỷ VNĐ) 503,131 510,205 517,024 526,885 533,128 544,601 548,352 566,701 577,793 588,309 604,791 648,574 677,388 675,823 699,988 704,994 714,823 72,717 735,205 751,781 753,012 767,106 789,930 841,011 872,549 905,455 949,181 979,673 1,005,314 1,029,562 1,056,451 1,076,896 1,110,983 1,154,499 TM (Tỷ VNĐ) 36,643 33,630 34,277 35,250 39,700 37,200 48,892 37,038 41,650 40,270 42,350 48,480 46,316 43,804 44,856 40,924 41,500 46,200 51,800 48,600 50,000 56,000 53,400 57,300 56,658 55,342 51,700 55,200 58,900 57,800 58,900 64,100 61,900 63,300 EX (Tỷ VNĐ) 15,746 15,765 15,780 15,804 15,811 15,817 15,835 15,843 15,855 15,864 15,863 15,858 15,891 15,871 15,896 15,951 15,934 15,956 15,963 15,980 16,014 16,043 16,066 16,095 16,120 16,069 16,069 16,100 16,127 16,129 16,140 16,159 16,163 16,164 SXCN (Tỷ VNĐ) 35,200 29,260 36,270 37,770 38,500 35,779 39,515 39,408 36,927 40,839 38,213 44,279 40,952 36,325 42,412 42,973 36,329 42,803 42,588 34,461 46,221 31,719 44,649 50,534 51,600 35,392 48,943 50,450 42,541 50,065 50,551 44,455 54,957 49,764 2007M11 2007M12 2008M1 2008M2 2008M3 2008M4 2008M5 2008M6 2008M7 2008M8 2008M9 2008M10 2008M11 2008M12 2009M1 2009M2 2009M3 2009M4 2009M5 2009M6 2009M7 2009M8 2009M9 2009M10 2009M11 2009M12 2010M1 2010M2 2010M3 2010M4 2010M5 2010M6 2010M7 2010M8 2010M9 2010M10 2010M11 2010M12 8.75 9.05 8.89 9.32 11.17 11.05 14.19 16.42 18.67 17.52 17.47 16.00 12.99 12.50 12.24 8.45 6.83 10.17 9.83 9.44 9.32 9.57 9.27 9.36 9.30 10.45 11.56 11.50 11.42 11.40 11.30 11.40 11.20 11.15 10.90 10.58 12.15 12.05 10.12 12.75 14.2 15.77 19.48 21.5 25.24 26.73 26.98 28.24 27.86 26.72 24.21 19.87 17.43 14.68 11.15 9.13 5.5 3.9 3.3 1.92 2.35 2.93 4.33 6.52 7.62 8.46 9.46 9.23 9.05 8.69 8.19 8.18 8.92 9.66 11.09 11.75 1,183,135 1,253,997 1,293,054 1,280,506 1,300,249 1,278,398 1,298,039 1,295,492 1,300,594 1,302,893 1,347,514 1,367,228 1,394,620 1,513,544 1,561,466 1,589,603 1,645,309 1,693,558 1,737,815 1,775,952 1,800,854 1,806,203 1,842,315 1,866,069 1,884,089 1,910,587 1,912,147 1,948,241 1,982,389 2,022,800 2,076,120 2,166,591 2,174,354 2,257,348 2,325,022 2,339,569 2,358,708 2,478,310 71,100 71,200 75,900 76,900 66,200 76,810 73,790 78,400 79,500 81,700 87,500 87,100 89,400 94,900 98,500 81,300 90,200 90,400 91,900 95,200 96,100 99,100 101,200 105,500 114,000 116,100 121,200 125,100 118,200 123,000 133,100 126,800 130,100 131,700 137,000 135,800 143,400 141,590 16,125 16,111 16,095 16,052 15,960 15,967 16,069 16,514 16,496 16,495 16,516 16,515 16,481 16,980 16,975 16,972 16,937 16,937 16,938 16,953 16,970 16,974 16,991 17,011 17,956 17,941 17,941 18,544 18,544 18,544 18,544 18,544 18,932 18,932 18,932 18,932 18,932 18,932 52,108 52,418 52,874 47,919 59,763 54,694 54,620 56,049 55,967 55,590 54,106 54,327 51,014 55,843 50,644 58,212 53,218 55,469 56,566 58,382 59,072 61,050 63,296 63,772 64,411 66,045 62,791 50,932 59,692 62,666 64,741 66,153 68,524 69,513 70,758 72,095 71,343 75,269 2011M1 2011M2 2011M3 2011M4 2011M5 2011M6 2011M7 2011M8 2011M9 2011M10 2011M11 2011M12 2012M1 2012M2 2012M3 2012M4 2012M5 2012M6 2012M7 2012M8 2012M9 2012M10 2012M11 2012M12 2013M1 2013M2 2013M3 2013M4 2013M5 2013M6 2013M7 2013M8 2013M9 2013M10 2013M11 2013M12 12.35 12.40 12.43 12.65 13.56 13.85 13.84 13.80 13.75 13.73 13.50 13.47 13.54 13.17 12.45 11.58 10.57 9.32 9.33 9.56 9.57 9.54 9.54 9.00 10.50 11.09 10.67 10.16 10.14 9.96 8.91 8.85 8.75 8.76 8.61 8.61 12.17 12.31 13.89 17.21 19.78 20.82 22.16 23.02 22.42 21.59 19.31 18.13 17.24 16.44 14 10.54 8.34 6.9 5.35 5.04 6.48 7.08 6.81 7.07 7.02 6.64 6.61 6.35 6.69 7.29 7.5 6.3 5.92 5.78 5.81 2,484,091 2,512,947 2,495,422 2,484,012 2,485,327 2,544,739 2,580,562 2,721,519 2,673,757 2,635,058 2,652,391 2,774,281 2,777,058 2,774,124 2,827,346 2,867,599 2,921,575 2,987,087 3,023,008 3,083,581 3,149,681 3,170,356 3,259,071 3,455,221 3,551,305 3,595,909 3,670,338 3,682,786 3,720,891 3,798,455 3,981,117 4,039,750 4,085,496 4,137,265 4,217,699 4,400,692 149,800 154,500 150,200 153,900 156,000 147,300 154,100 158,600 168,500 168,100 170,200 190,000 191,100 189,200 188,700 192,097 191,800 182,210 194,010 195,368 199,862 202,460 204,079 204,607 212,207 212,654 211,620 213,900 212,786 212,546 214,916 219,196 223,288 225,668 227,420 231,800 18,932 20,673 20,703 20,703 20,643 20,618 20,622 20,610 20,618 20,628 20,708 20,803 20,813 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,828 20,845 20,845 21,036 21,036 21,036 21,036 73,745 70,434 68,418 71,631 74,035 75,325 75,102 73,545 79,249 75,916 77,122 80,914 71,975 86,000 72,865 77,003 79,069 81,351 79,684 76,781 86,936 80,243 82,289 85,688 87,162 77,314 76,946 81,470 84,367 86,639 85,261 84,111 82,787 90,119 90,606 97,096 PHỤ LỤC 2: Ma trận hệ số tương quan biến PHỤ LỤC : Kết hồi quy biến PHỤ LỤC 4: Unit Root Test biến R: PHỤ LỤC : Unit Root Test biến CPI: PHỤ LỤC : Unit Root Test biến SXCN PHỤ LỤC : Unit Root Test biến M2 PHỤ LỤC 8: Unit Root Test biến EX PHỤ LỤC 9: Unit Root Test biến TMBL PHỤ LỤC 10 : Kiểm định Redundant Variables biến EX Redundant Variables: EX F-statistic Log likelihood ratio 0.010888 0.011528 Prob F(1,102) 0.9171 Prob Chi-Square(1) 0.914497 PHỤ LỤC 11: Kiểm định Redundant Variables biến CPI Redundant Variables: CPI F-statistic 248.6688 Prob F(1,102) 0.00001 Log likelihood ratio 133.3659 Prob Chi-Square(1) 0.00001 PHỤ LỤC 12 : Kiểm định Redundant Variables biến TMBL F-statistic 2.719422 Prob F(1,102) 0.102211 Log likelihood ratio 2.841673 Prob Chi-Square(1) 0.091849 PHỤ LỤC 13: Kiểm định Redundant Variables biến M2 Redundant Variables: M2 F-statistic 4.903171 Prob F(2,102) 0.029033 Log likelihood ratio 5.070672 Prob Chi-Square(2) 0.024334 PHỤ LỤC 14: Kiểm định Redundant Variables biến SXCN Redundant Variables: SXCN F-statistic 2.791121 Prob F(2,102) 0.097854 Log likelihood ratio 2.915593 Prob Chi-Square(2) 0.087727 PHỤ LỤC 15: Mơ hình hồi quy biến CPI, M2, TMBL, SXCN PHỤ LỤC 16 : Mơ hình hồi quy tối ưu ... trường tiền tệ 1.2 Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi Trong thị trường có nhiều yếu tố kinh tế vĩ mơ khác có tác động ảnh hưởng lên lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại như:... Khái niệm lãi suất, lãi suất tiền gửi - Vai trò lãi suất tiền gửi ngân hàng thương mại, doanh nghiệp, cá nhân phủ ngân hàng trung ương - Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi Như... tố ảnh hưởng đến biến động lãi suất tiền gửi, nhiên để có nhìn cụ thể sâu sắc tác giả định chọn yếu tố kinh tế vĩ mô để viết đề tài “ Các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến lãi suất tiền gửi Ngân