Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN MINH TUẤN PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN MINH TUẤN PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Mã số : Tài – Ngân hàng : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS DƯƠNG THỊ BÌNH MINH TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Để thực luận văn “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trườngChứng khoán Việt Nam”, tơi tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề, vận dụng kiến thức học trao đổi với giảng viên hướng dẫn, đồng nghiệp, bạn bè Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, trích dẫn từ tài liệu, tạp chí, cơng trình nghiên cứu công bố, website TP HCM, ngày 01 tháng 04 năm 2016 Tác giả Nguyễn Minh Tuấn MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại .5 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.2.1 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời NHTM 1.2.2 Nhóm tiêu phản ánh thu nhập,chi phí hoạt động kinh doanh NHTM 10 1.2.3 Nhóm tiêu phản ánh rủi ro tài hoạt động kinh doanh NHTM12 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 14 1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan 14 1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 16 1.4 Các cơng trình nghiên cứu nước ngồi nước đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại nước ngoài: 18 1.4.1 Cơng trình nghiên cứu nước: 18 1.4.2 Công trình nghiên cứu đánh giá hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại nước phát triển 20 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 28 2.1 Tổng quan NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 28 2.2 Cơ sở lựa chọn mô hình nghiên cứu giả thiết nghiên cứu .34 2.2.1 Giả thiết nghiên cứu 34 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu 36 2.3 Dữ liệu nghiên cứu phương pháp xử lý số liệu 40 2.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 40 2.3.2 Phương pháp xử lý số liệu 44 2.4 Đánh giá hiệu hoạt động Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 49 2.4.1 Đánh giá tỷ suất sinh lời hoạt động kinh doanh NHTM 49 2.4.2 Đánh giá thu nhập chi phí hoạt động kinh doanh NHTM 53 2.4.3 Đánh giá rủi ro tài hoạt động kinh doanh NHTM .55 2.4 4.Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 59 2.5 Đo lường nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam .65 2.5.1 Mô tả thống kê số liệu mẫu nghiên cứu 65 2.5.2 Phân tích tương quan 69 2.5.3 Ứơc lượng mơ hình hồi quy nhân tố ảnh hưởng 70 2.5.4 Kiểm định mơ hình hồi quy theo phương pháp OLS .74 2.5.5 Kiểm định mơ hình hồi quy theo phương pháp Panel data 76 2.5.6 Kết nghiên cứu 78 KẾT LUẬN CHƯƠNG 82 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐẾN NĂM 2020 84 3.1 Quan điểm nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam .84 3.2 Hàm ý giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 85 3.2.1 Hám ý cân đối khoản NHTM niêm yết 85 3.2.2 Hàm ý khả huy động vốn 86 3.2.3 Hàm ý quản lý rủi ro thị trường 88 3.2.4 Hàm ý quản trị tiền gửi NHTM 89 3.2.5 Hàm ý xử lý dứt điểm nợ xấu NHTM niêm yết 89 3.2.6 Hàm ý công tác kiểm tra, kiểm soát đảm bảo kinh doanh an tồn, hiệu 92 3.2.7 Hàm ý đại hố cơng nghệ, đa dạng hố nâng cao tiện ích sản phẩm, dịch vụ ngân hàng đại dựa công nghệ kỹ thuật tiên tiến .92 3.2.8 Hàm ý lực quản trị điều hành 94 3.2.9 Hàm ý quản lý điều tiết kinh tế vĩ mô hệ thống ngân hàng thương mại .96 KẾT LUẬN CHƯƠNG 98 KẾT LUẬN 99 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NH : Ngân Hàng NHLD Doanh : Ngân Hàng Liên NHNH Nước : Ngân Hàng Nhà NHNNg : Ngân Hàng Nước Ngoài NHTM : Ngân hàng Thương mại NHTMCP : Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần NHTMNN : Ngân Hàng Thương Mại Nhà Nước SXKD doanh : Sản xuất kinh TCTD : Tổ chức tín dụng TNHĐB : Thu nhập hoạt động biên TPCP Phủ : Trái phiếu Chính TTCK : Thị trường chứng khoán VAFI : Hiệp hội Các nhà Đầu tư tài VAMC : Cơng cá Chức c Tín ty TNHH MTV T Dụng Quản Lý Tài Sản ổ Việt Nam, Công ty Quản Lý Tài Sản DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng tỷ suất sinh lời ROA,ROE EPS NHTM niêm yết 49 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng tiêu sinh lời NIM TNHĐB ngân hàng TMCP niêm yết 51 Biểu đồ 2.3 Phân tích tiêu thu nhập chi phí hoạt động NHTM niêm yết53 Biểu đồ 2.4 Tăng trưởng tiêu rủi ro tài NHTM niêm yết 56 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Danh sách ngân hàng TMCP niêm yết TTCK Việt Nam 28 Bảng 2.2 Thống kê mơ tả biến tham gia vào mơ hình 66 Bảng 2.3 Phân tích tương quan biến mơ hình quy nhân tố mơ hình biến phụ thuộc ROA 69 Bảng 2.4 Phân tích tương quan biến mơ hình quy nhân tố mơ hình biến phụ thuộc ROE 70 Bảng 2.5 Mơ hình hồi quy biến phụ thuộc 71 Bảng 2.6 Kiểm định Wald nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM niêm yết 74 Bảng 2.7 Kiểm định Breusch-Godfrey nhân tố ảnh hưởng đến mơ hình hồi quy75 Bảng 2.8 Kiểm định mơ hình hồi quy theo phương pháp Panel data 76 Bảng 2.9 Tóm tắt kết nghiên cứu 79 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Với trình hội nhập vào kinh tế quốc tế với đường lối đổi mới, sách kinh tế nhằm thúc đẩy kinh tế Việt Nam ngày phát triển Ngành ngân hàng xem xương sống kinh tế Việt Nam, đóng vai trị lớn nghiệp phát triển chung đất nước.Cùng với phát triển hệ thống ngân hàng thương mại gia tang mức độ cạnh tranh thị trường tài tiền tệ Do hiệu hoạt động ngân hàng mang ý nghĩa vô quan trọng trình hoạt động kinh doanh Tuy nhiên hoạt động ngành ngân hàng nhiều bất cập, nhiều khiếm khuyết hiệu chưa cao Để tồn phát triển, ngân hàng thương mại cần đánh giá lại hiệu hoạt động để tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động mình.Tuy nhiên, lý luận hoạt động đánh giá nghiên cứu hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại chưa nhiều, đặc biệt việc nghiên cứu vận dụng phương pháp thống kê đánh giáhiệu hoạt động cịn nhiều hạn chế Vì việc nghiên cứu đề tài “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam” cần thiết mặt lý luận thực tiễn Mục tiêu nghiên cứu Đề tài cần đạt mục tiêu sau: - Xác định yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt độngkinh doanh NHTM - Đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố lên hiệu hoạt động kinh doanh NHTM niêm yết TTCK Việt Nam - Kiến nghị giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu - Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM gì, phản ánh qua tiêu chí nào? - Trong trình hoạt động kinh doanh, yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại ? - Phương pháp nghiên cứu, mơ hình đánh giá thích hợp cho Việt Nam việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh đánh giácác nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Đo lườngcác yếu tố ảnh hưởng tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh củaNgân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Từ kết luận mơ hình nghiên cứu, giải pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết TTCK Việt Nam? Phạm vi nghiên cứu liệu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam, bao gồm các nhân tố bên nhân tố bên Số liệu lấy từ báo cáo tài cácngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Namtrong khoảng thời gian từ 2000-2014 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thống kê: thu thập liệu từ báo cáo tài Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Namvà thiết kế nghiên cứu định lượng,tóm tắt thơng tin nhằm hỗ trợ trình tìm hiểu đề tài nghiên cứu, đánh giávà làm sáng tỏ liệu - Phương pháp phân tích: chủ yếu đề tài tập trung nghiên cứu định lượng với hỗ trợ phần mềm thống kê kinh tế, nhằmđánh giácác yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam - Phương pháp tổng hợp: từ đánh giáđược thực luận văn sau tổng hợp để đưa tranh khái quát kết quả, giải pháp để áp dụng kết nghiên cứu 99 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài: "Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam" tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM áp dụng vào đánh giá cho 09 ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2000-2014 Trên sở phân tích định tính kết hợp với phân tích định lượng việc đánh giá hiệu kinh doanh xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại niêm yết, để từ nghiên cứu đưa số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động khả cạnh tranh NHTM niêm yết TTCK cho phù hợp với yêu cầu đổi đòi hỏi xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế Các nội dung cụ thể mà luận văn đạt là: Hệ thống phương pháp sử dụng việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM từ phương pháp đánh giá truyền thống đến phương pháp định lượng đại nhất.Trong việc đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh NTM niêm yết TTCK, luận văn không dừng lại phân tích định tính mà mạnh dạn sử dụng phương pháp phân tích định lượng vào nghiên cứu, phương pháp phân tích OLS phương pháp liệu bảng Panel Data việc đo lường hiệu sử dụng mơ hình hồi quy phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động 09 ngân hàng thượng mại Việt Nam thời kỳ 2000-2014 Kết nghiên cứu cho thấy hệ thống ngân hàng thương mại cần phải cải thiện nhân tố ảnh hưởng không tốt đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại có hệ thống ngân NHTM Việt Nam trở nên có hiệu tăng khả cạnh tranh thời kỳ hậu WTO Từ phân tích thực trạng kết từ phân tích hồi quy mơ hình nhân tố, tác giả đưa hệ thống giải pháptác động trực tiếp đến hiệu họat động kinh doanh NHTM bao gồm giải pháp: khoản ngân hàng, quản lý chăm sóc khách hàng, xử lý nợ xấu, trị nguồn nhân lực, hoạt động điều hành, quản lý rủi ro, tra, kiểm tra, giải pháp tiền gửi, giải pháp công nghệ Do thời gian có hạn, tài liệu kiến thức cịn hạn chế, tác giả mong 100 đóng góp thầy (cô) bạn bè đồng nghiệp để luận văn ngày hoàn thiện ứng dụng vào thực tế hiệu TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Văn Tiến(2009), " Giáo trình ngân hàng thương mại", NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2013), " Giáo trình tín dụng ngân hàng", NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2010), "Giáo trình quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê Phan Thu Hà (2010), Peter Rose, "Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại", NXB Tài Phan Thị Cúc (2006), " Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại", NXB Giao thông vận tải Phan Thị Cúc (2008), "Giáo Trình tín Dụng Ngân Hàng".NXB: Thống kê Nguyễn Đăng Dờn (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB đại học Quốc gia Tp Hồ Chí Minh Từ Quang Phương (2010), "Giáo trình quản lý dự án đầu tư", NXB : Lao động- xã hội Nguyễn Đăng Dờn (2010), Quản trị ngân hàng thương mại đại, NXB Phương Đông 10 Phan Thị Thu Hà (2009), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Giao thông vận tải 11 Phạm Quang Trung (2009), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB : Đại học kinh tế quốc dân 12 Nguyễn Năng Phúc (2013), " Phân tích báo cáo tài chính", NXB Đai học kinh tế quốc dân 13 Nguyễn Đắc Hưng, “Trao đổi quản trị rủi ro khoản ngân hàng thương mại” - Tạp chí ngân hàng số 24/2008 14 Luật tổ chức tín dụng 2010, Luật ngân hàng thương mại, luật doanh nghiệp năm 2005 Tiếng Anh Niehans, Jrg 1978 The theory of money Baltimore: Johns Hopkins University Press Patinkin, Don 1965 Money, interest, and prices: An integration of monetary and value theory 2d ed New York: Harper & Row Tobin, James (1882) "The Commercial Banking Firm: A Simple Model" Journal of Economics, 84(4) pp495-530 Tobin, James (1965) 'The theory of portfolio selection' 'In The theory of interest rates', edited by Frank H Hahn and F P R Brechling, pp 3C51 London: Macmillan Viral V Acharya and Philipp Schnabl, Do Global Banks Spread Global Imbalances? The Case of Asset-Backed Commercial Paper During the Financial Crisis of 2007-09 NBER Working Paper No 16079 Issued in June 2010 Charles W Calomiris, Stanley D Longhofer, and William Miles, The Foreclosure-House Price Nexus: Lessons from the 2007-2008 Housing Turmoil 2008, NBER Working Paper No 14294 Jianbo Tian (2010), "A model of bank liquidity" Rudolf Duttweiler (2010), “Quản lý khoản ngân hàng” Nhà xuất tổng hợp thành phố Hồ Chí Minh Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen and Yi-Yuan Su (2006), Ownership reform and efficiency of nationwide banks in China, Institute of Business and Management, National Chiao Tung University, Taiwan 10 Isik I, Hassan M.K 2002, "Technical, scale and allocative efficiencies ofTurkish banking industry", Journal of Banking and Finance 11 Leigh Drake & Maximilian J.B Hall (2000), Efficiency in Japanese banking: An empirical analysis, Department of Economics, Loughborough University, UK PHỤ LỤC KÊT QUẢ CHẠY DỮ LIỆU MƠ HÌNH OLS THỐNG KÊ MƠ TẢ PHÂN TÍCH MƠ HÌNH ROE ROE ROE DETA DLR INDEX LOTA RIB Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:53 Sample: 135 Included observations: 135 Variable DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:44 Sample: 135 Included observations: 135 Presample missing value lagged residuals set to zero R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C( 8)=C(9) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(1) - C(9) C(2) - C(9) C(3) - C(9) C(4) - C(9) C(5) - C(9) C(6) - C(9) C(7) - C(9) C(8) - C(9) Restrictions are linear in coefficients PHÂN TÍCH MƠ HÌNH ROA RO ROA 1.000 DETA -0.047 DLR 0.050 EQTA 0.229 INDEX 0.097 INFL 0.225 LOTA -0.292 PRTO 0.032 RIB 0.356 TOPB Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 11:51 Sample: 135 Included observations: 135 Variable DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C( 8)=C(9) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(1) - C(9) C(2) - C(9) Value Std Err C(3) - C(9) C(4) - C(9) C(5) - C(9) C(6) - C(9) C(7) - C(9) C(8) - C(9) Restrictions are linear in coefficients Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:51 Sample: 135 Included observations: 135 Presample missing value lagged residuals set to zero R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) PHỤ LỤC KÊT QUẢ CHẠY DỮ LIỆU MƠ HÌNH PANELS DATA Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Period random effects) Date: 05/12/16 Time: 14:07 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Swamy and Arora estimator of component variances Variable DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB C Cross-section fixed (dummy variables) Period random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid 0.001602 Durbin-Watson stat 1.139692 Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/12/16 Time: 14:10 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Variable DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB C Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test period random effects Test Summary Period random Period random effects test comparisons: Va D D E IN L P R T Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/12/16 Time: 14:32 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Va D D E IN I L P R T Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Period random effects) Date: 05/12/16 Time: 14:33 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Swamy and Arora estimator of component variances Variable DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB C Cross-section fixed (dummy variables) Period random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test period random effects Test Summary Period random Period random effects test comparisons: Variable DETA DLR EQTA INDEX LOTA PRTO RIB TOPB ... hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Đo lườngcác yếu tố ảnh hưởng tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh củaNgân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào?... HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐẾN NĂM 2020 84 3.1 Quan điểm nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết Thị. .. doanh ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Hiệu