Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn Võ Thị Xuyến DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Số hiệu bảng Bảng 1.1 Tên bảng Trang Bảng tổng hợp chiều hướng tác động nhân tố ảnh 32 hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Bảng 2.1 B ảng 2.2 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Bảng 3.9 Bảng 3.10 Bảng 3.11 Bảng 3.12 Bảng 3.13 Bảng 3.14 Bảng 3.15 góc độ thực nghiệm Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động (ROE) NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Bảng 09 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Vốn điều lệ ngân hàng thương mại tính Thời gian niêm yết NHTMCP Giá trị tổng tài sản NHTMCP niêm yết tính đến cuối năm 2014 Cơ cấu cổ đông NHTMCP niêm yết tính đến cuối năm 2014 Mối quan hệ tổng tài sản hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Mối quan hệ tổng tiền gửi hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Mối quan hệ khả khoản hiệu hoạt động ngân hàng Mối quan hệ khả tự chủ tài hiệu hoạt động ngân hàng Mối quan hệ rủi ro tín dụng hiệu hoạt động ngân hàng Mối quan hệ tỷ lệ chi phí ngồi lãi/tổng tài sản hiệu hoạt động NHTMCP Mã hóa biến quan sát Ma trận hệ số tương quan Kết hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng cố định Kết hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng ngẫu nhiên Kết kiểm định Hausman 43 46 51 55 56 57 62 63 64 65 66 67 69 70 71 71 72 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu bảng Biểu đồ 3.1 Biểu đồ 3.2 Biểu đồ 3.3 Tên bảng Tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2010 – 2014 ROE bình quân theo năm NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2010 – 2014 ROE trung bình NHTMCP niêm yết TTCK giai đoạn 2010 – 2014 Trang 52 59 61 MỤC LỤC MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hiệu hoạt động ln đích để doanh nghiệp hướng đến trình hoạt động Làm để đạt đầu cao với nguồn đầu vào sẵn có hay làm để tối thiểu hóa đầu vào để đạt đầu dự định ln tốn đòi hỏi doanh nghiệp tìm lời giải đáp Và nhìn chung, đích mà doanh nghiệp hướng tới toán hiệu lợi nhuận, tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản hay vốn chủ sở hữu bỏ để làm hài lòng nhà quản trị nhà đầu tư Bài toán hiệu dễ dàng giải không xét tới yếu tố ảnh hưởng đến trình hoạt động doanh nghiệp, điều khơng thể mà thân doanh nghiệp phải vận động hai môi trường bên bên doanh nghiệp Và với lĩnh vực hoạt động, doanh nghiệp lại chịu tác động yếu tố khác Ngân hàng lĩnh vực kinh doanh chịu tác động nhiều yếu tố, bên lẫn bên ngân hàng Bởi lẽ hiển nhiên, hệ thống ngân hàng vốn xem hệ tuần hồn tồn kinh tế, tác động đến mặt kinh tế Hệ thống ngân hàng Việt Nam khơng tránh khỏi thực tế đó, mà đứng trước cạnh tranh khốc liệt với ngân hàng thương mại khu vực giới Bên cạnh đó, thị trường chứng khốn Việt Nam non trẻ, hệ thống tài chưa thực lành mạnh, thơng thống gây khó khăn, cản trở cho hoạt động ngân hàng.Vì vậy, việc tìm hiểu nghiên cứu để đâu yếu tố có tác động đến lợi nhuận rộng hiệu hoạt động ngân hàng thật cần thiết Điều góp phần giúp nhà quản lý ngân hàng tìm lời giải cho tốn hiệu thuận lợi Việc nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng tiến hành nhiều nước Các tác giả đưa giả thiết tìm câu trả lời liệu đâu nhân tố tác động đến lợi nhuận ngân hàng, xem đại diện cho hiệu hoạt động hay vào đo lường trực tiếp hiệu hoạt động từ phân tích nhân tố tác động Chẳng hạn, ta kể đến nghiên cứu Nader Naifar (2010) Fadzlan Sufian, Mohamad Akbar Nour Mohamad Noor (2012), Eze Simpson Osuagwu (2014), Sangeeta D.Misra (2015)….Tại Việt Nam, có nghiên cứu liên quan đến đo lường hiệu hoạt động nghiên cứu sâu độc lập nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng ít, chẳng hạn số tác giả đưa thêm phần phân tích nhân tố ảnh hưởng vào sau nghiên cứu đo lường hiệu hoạt động nghiên cứu Nguyễn Việt Hùng (2008), Ngô Đăng Thành (2012) Xuất phát từ lý thực tế trên, với kiến thức thu thập qua trình học tập, thân mong muốn tìm hiểu, vào phân tích để đem đến góc nhìn, cách đánh giá nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam qua đề tài “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân - hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống hóa lý thuyết mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến - hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Phát triển mô hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động - ngân hàng thương mại Ứng dụng mơ hình nhằm nhận diện nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đề xuất số hàm ý sách để nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu trên, đề tài đặt số câu hỏi nghiên cứu sau: - Có thể sử dụng mơ hình để xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu - hoạt động ngân hàng thương mại? Các nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng - khoán Việt Nam? Các ngân hàng thương mại chủ thể liên quan nên lưu ý đến vấn - đề đưa sách liên quan tới hiệu hoạt động? Đới tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương - mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: + Hiệu hoạt động phạm trù rộng lớn cách hiểu lựa chọn tiêu hay phương pháp đo lường phụ thuộc lớn vào mục đích nhà nghiên cứu ROA ROE hai số thường sử dụng nói hiệu hoạt động Bản thân nghiên cứu lựa chọn ROE đại diện cho hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần, biến phụ thuộc cho mơ hình nghiên cứu + Thời gian: giai đoạn 2010 – 2014 + Không gian: 09 NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt - Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (EIB) Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Ngân hàng TMCP Quốc dân (NVB) Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID) Sở dĩ lựa chọn NHTMCP niêm yết Việt Nam đối tượng nghiên cứu, thứ ngân hàng thương mại đầu xu hướng cổ phần hóa nay, hội tụ đầy đủ đặc điểm vốn, lực quản lý, 10 sản phẩm, dịch vụ…Thứ hai, việc đánh giá hiệu hoạt động tìm nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng giúp kinh tế có nhìn khái qt mặt làm được, chưa làm được, tác động đa chiều yếu tố bên bên đến hoạt - động ngân hàng, từ đưa hướng đắn Phương pháp nghiên cứu Đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp định lượng, cách dựa vào lý thuyết xây dựng trước đó, tập trung nghiên cứu, phát triển thành - sở lý luận phù hợp với nội dung đề tài Bên cạnh sử dụng phần mềm định lượng để đạt mục tiêu nghiên cứu Phương pháp tổng hợp, phân tích, so sánh theo thời gian Ý nghĩa khoa học thực tiễn Ý nghĩa khoa học Đề tài dựa sở lý thuyết trước mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận hiệu hoạt động ngân hàng thương mại tác giả trước đây, kết hợp với thực tiễn hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam phát triển thành mơ hình nghiên cứu thích hợp nhằm đánh giá cách xác nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Từ đó, đưa cách nhìn nhận việc nghiên cứu, vận dụng lý thuyết hiệu hoạt động - nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Ý nghĩa thực tiễn Đề tài đưa nhận xét, đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam quan trọng hơn, đề tài sâu vào nghiên cứu, phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng, từ điều kiện thực tế tại, ngân hàng thương mại Việt Nam bị tác động yếu tố tác động theo hướng Để qua rút hàm ý sách, xây dựng chiến lược nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 73 quy mô ngân hàng, cụ thể tổng tiền gửi tăng đơn vị ROE tăng 0,0065% ngược lại + Nhân tố tỷ lệ chi phí ngồi lãi Hệ số hồi quy biến tiền gửi khách hàng -0,003909, nghĩa tỷ lệ chi phí ngồi lãi có mối tương quan nghịch chiều với hiệu hoạt động (ROE) Khi tỷ lệ chi phí ngồi lãi tăng đơn vị ROE giảm 0,003909% Điều nói lên việc ngân hàng giai đoạn chưa khai thác hiệu lượng chi phí bỏ + Nhân tố rủi ro tín dụng Hệ số hồi quy biến rủi ro tín dụng -0,614206, nghĩa rủi ro tín dụng có mối tương quan nghịch chiều với hiệu hoạt động (ROE) Khi rủi ro tín dụng tăng đơn vị ROE giảm 0,614206% Chứng tỏ, rủi ro tín dụng cao khiến ngân hàng phải đối mặt với sụt giảm lợi nhuận việc kinh doanh hiệu Mức độ ảnh hưởng biến rủi ro tín dụng lên ROE cao + Nhân tố tốc độ tăng trưởng GDP Hệ số hồi quy biến 0,210169, nghĩa tốc độ tăng trưởng GDP hiệu hoạt động ngân hàng có mối quan hệ thuận chiều Khi tốc độ tăng trưởng GDP tăng lên đơn vị ROE tăng 0,21% Chứng tỏ, với kinh tế tăng trưởng tốt tạo môi trường thuận lợi cho ngân hàng hoạt động tốt Bốn nhân tố: khả khoản, vốn chủ sở hữu, lạm phát lãi suất khơng có ý nghĩa thống kê trường hợp Nghĩa tác động nhân tố lên hiệu hoạt động ngân hàng nghiên cứu chưa thể xác định b Nhận xét kết nghiên cứu Quy mô ngân hàng (Logarit tổng tiền gửi) có mối quan hệ chiều với hiệu hoạt động (ROE), điều phù hợp với thực tế mong đợi tác giả Đây kết mà nghiên cứu trước nghiên cứu Fadzlan Sufian et al (2012), Pasiouras & Kosmidou (2007)… 74 Các ngân hàng có quy mơ lớn đạt lợi theo quy mô, ngân hàng lớn có xu hướng thu hút nguồn vốn từ tiền gửi lớn hơn, điều giúp ngân hàng khai thác tốt nguồn lực, tiết kiệm chi phí, từ tạo nguồn thu nhập cao ổn định Do đó, nhân tố quy mơ ngân hàng có mối tương quan thuận chiều với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Nghiên cứu mối tương quan nghịch chiều tỷ lệ chi phí ngồi lãi hiệu hoạt động ngân hàng Đây kết mà Athanasoglou et al (2008), Molyneux & Thornton (1992), Nader Naifar (2010) nghiên cứu Chi phí ngồi lãi sử dụng để cung cấp thơng tin chi phí hoạt động khác ngân hàng Yếu tố đại diện cho toàn mức lương chi phí cho việc chạy thiết bị văn phòng Các ngân hàng có hiệu biết kiểm sốt tốt mức chi phí hay đầu tư phải đảm bảo mang lại kết Hơn nữa, việc sử dụng công nghệ ATM hay phương tiện tự động khác gây chi phí tiền lương để rơi, nghĩa vốn thay cho lao động Trong trường hợp này, ngân hàng thương mại mẫu nghiên cứu chưa sử dụng hiệu kiểm soát tốt nguồn chi phí Vì vậy, tỷ lệ chi phí ngồi lãi có mối tương quan nghịch chiều với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Rủi ro tín dụng có mối tương quan nghịch chiều với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Điều cho hợp lý kỳ vọng tác giả Khi rủi ro tín dụng tăng, nghĩa chất lượng tín dụng thấp, lượng vốn từ cho vay bị “găm giữ”, thời gian thu hồi chậm, điều khiến ngân hàng đối mặt với khả vốn, giảm khoản gia tăng chi phí cho việc trích lập dự phòng, xử lý nợ xấu Chính thế, làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm xuống hiệu hoạt động thấp Thực tế ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn này, tỷ lệ nợ xấu 75 mức cao, đẩy ngân hàng vào tình trạng khó khăn, chật vật để xử lý nợ xấu SHB, NVB Do đó, rủi ro tín dụng có mối tương quan nghịch chiều hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Tốc độ tăng trưởng GDP có mối tương quan thuận chiều với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Kết phù hợp với nhiều nghiên cứu trước Bourke (1989), Berger & Bouwman (2013)…và kỳ vọng tác giả Một kinh tế tăng trưởng tốt, tạo môi trường thuận lợi cho doanh nghiệp, ngành nghề hoạt động Giai đoạn 2010 – 2014 tốc độ tăng trưởng GDP có nhiều biến động, phủ ln đưa biện pháp nhằm ổn định tốc độ tăng trưởng ngân hàng thương mại tạo lợi nhuận cao giai đoạn tăng trưởng tốt Vì vậy, tốc độ tăng trưởng GDP có mối quan hệ thuận chiều với hiệu hoạt động Trong nghiên cứu, chưa kết luận tương quan khả khoản, khả tự chủ tài chính, lạm phát lãi suất Nhiều nghiên cứu trước đưa kết luận tương tự Chẳng hạn, nghiên cứu Nguyễn Thị Loan Trần Thị Ngọc Hạnh (2013) khơng tìm thấy mối quan hệ khả khoản, khả tự chủ tài chính, lạm phát đến hiệu hoạt động Hay nghiên cứu Sangeeta D.Misra khơng tìm thấy mối quan hệ lãi suất hiệu hoạt động Đối với mẫu nghiên cứu giai đoạn nghiên cứu, tác động khả khoản tự chủ tài khơng rõ rệt, mà tỷ lệ vốn chủ sở hữu tính khoản có thay đổi Lạm phát, lãi suất số vĩ mơ, có tác động đến nhiều mặt đời sống kinh tế xã hội Khi lạm phát tăng làm giảm khả gửi tiền vào ngân hàng đôi lúc làm tăng nhu cầu vay vốn khách hàng, tác động theo chiều hướng khó lường trước được, can thiệp phủ để kiềm chế lạm phát tác động sâu sắc đến hoạt động 76 ngân hàng Sự thay đổi lãi suất giai đoạn lớn mà ngân hàng nhà nước đưa nhiều sách nhằm kích cầu kinh tế hỗ trợ cho doanh nghiệp ngân hàng vay vốn, phục hồi sản xuất Việc giảm lãi suất ngân hàng hoạt động khó khăn hợn, hiệu hoạt động từ tín dụng thấp đổi lại đẩy mạnh, mở rộng thị phần khách hàng Tuy nhiên, khó để xác định hệ đưa hoạt động ngân hàng theo hướng KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 3, tác giả vào phân tích đặc điểm hệ thống ngân hàng Việt Nam nêu vài nét NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam Tác giả tiến hành việc đánh giá hiệu hoạt động dựa tiêu chí ROE 09 NHTMCP niêm yết, từ vào phân tích sơ mối quan hệ hiệu hoạt động với số nhân tố bên ngân hàng Để xem xét nhân tố tác động đến hiệu hoạt động, tác giả vào hồi quy mơ hình xây dựng chương phần mềm Eviews Tác giả sử dụng ma trận hệ số tương quan để biết mức độ tương quan biến dựa vào lựa chọn biến phù hợp để đưa vào hồi quy Tác giả sử dụng mơ hình hồi quy mơ hình ảnh hưởng cố định (FEM) mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) để xem xét tồn diện tác động, sau dùng kiểm định Hausman để kết luận mơ hình mơ hình phù hợp Với mẫu nghiên cứu, tác giả 04 nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam, là: quy mơ ngân hàng, tiền gửi khách hàng, rủi ro tín dụng tốc độ tăng trưởng GDP Bốn biến lại khơng có ảnh hưởng là: khả khoản, khả tự chủ tài chính, lãi suất lạm phát 77 CHƯƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH RÚT RA TỪ NGHIÊN CỨU 4.1 CÁC KẾT LUẬN Đề tài “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đên hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” với giai đoạn nghiên cứu năm 2010 -2014, tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu phù hợp điều kiện Việt Nam dựa tảng nghiên cứu trước Nghiên cứu với mục đích tìm nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết, từ đưa số hàm ý sách để nâng cao hiệu hoạt động Sau trình nghiên cứu, tác giả rút số kết luận sau: Thứ nhất, hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết đạt mức bình quân 12,22% Trong 09 NHTMCP niêm yết, có 05 ngân hàng có mức sinh lời cao NHTMCP Quân đội, NHTMCP Công thương Việt Nam, NHTMCP Ngoại thương Việt Nam, NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam, NHTMCP Á Châu, 04 ngân hàng có mức sinh lời vốn chủ sở hữu nhỏ mức trung bình, NHTMCP Quốc dân, NHTMCP Xuất nhập Việt Nam, NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội, NHTMCP Sài Gòn thương tín Trong đó, NHTMCP Quốc dân có mức sinh lời qua năm thấp nhất, đẩy NVB đứng trước yêu cầu tái cấu trúc lớn Thứ hai, kết nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động chịu tác động 04 nhân tố quy mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí ngồi lãi tốc độ tăng trưởng GDP Ngân hàng có quy mơ lớn, tổng tiền gửi lớn đạt hiệu hoạt động Đây điều phù hợp với mục tiêu ngân hàng là: tăng trưởng, sinh lời kiểm soát rủi ro Nghiên 78 cứu ảnh hưởng mạnh mẽ rủi ro tín dụng đến hiệu hoạt động NHTM Sự tăng trưởng tín dụng ạt thời gian trước mà thiếu quản trị tốt chất lượng, đến thời điểm nợ xấu bùng nổ tác động to lớn đến toàn hệ thống ngân hàng Khi rủi ro tín dụng tăng cao hiệu hoạt động ngân hàng giảm sút Để giải nợ xấu, ngân hàng cần đến nhiều nguồn lực, chi phí dẫn đến lợi nhuận giảm ảnh hưởng rõ rệt đến lợi nhuận ngân hàng Một nhân tố khác có tác động đến hiệu hoạt động tỷ lệ chi phí lãi/tổng tài sản Nghiên cứu mối quan hệ ngược chiều tỷ lệ chi phí ngồi lãi/tổng tài sản hiệu hoạt động Chi phí ngồi lãi chưa kiểm soát khai thác hiệu quả, phần đến từ việc quản trị chưa tốt Nhân tố cuối rút từ mơ hình nhân tố ngoại sinh, thuộc nhóm kinh tế vĩ mơ tốc độ tăng trưởng GDP Khi tốc độ tăng trưởng GDP cao tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động hiệu Điều phù hợp thực tế, kinh tế phát triển, ổn định tạo mơi trường tốt cho hoạt động doanh nghiệp, có ngân hàng thương mại 4.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH VỀ VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Từ kết luận hiệu hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động 09 NHTMCP niêm yết Việt Nam, thấy hiệu hoạt động ngân hàng bị tác động 04 nhân tố quy mô ngân hàng, cụ thể tổng tiền gửi, rủi ro tín dung (tỷ lệ nợ xấu), tỷ lệ chi phí ngồi lãi/tổng tài sản tốc độ tăng trưởng GDP Vì vậy, tác giả xin đưa số hàm ý, sách NHTM quan quản lý nhà nước 4.2.1 Đối với ngân hàng thương mại Ta thấy quy mơ ngân hàng có tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại, cụ thể quy mô tổng tiền gửi Vì nhân tố có mối tương quan dương với hiệu hoạt động, việc gia tăng 79 tổng tiền gửi có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động NHTM Nguồn tiền gửi ngân hàng thương mại đến chủ yếu từ tiền gửi khách hàng ngân hàng, chủ yếu tiền gửi tốn tiền gửi tiết kiệm Do đó, để gia tăng tiền gửi có nhiều biện pháp khác nhau, nhiên, với mục tiêu cuối gia tăng hiệu hoạt động lâu dài NHTM cần có biện pháp mở rộng quy mô, nâng cao chất lượng dịch vụ, uy tín ngân hàng sử dụng hiệu nguồn tiền gửi khai thác Tuy nhiên khơng phải NHTM dễ dàng mở rộng quy mơ vật chất điều phụ thuộc nhiều vào tiềm lực tài ngân hàng quy định phủ, NHTM có vốn điều lệ nhỏ Bên cạnh việc mở rộng quy mô tổng tiền gửi, ngân hàng cần phải phân tích cấu vốn quản lý nguồn vốn cách hiệu quả, hướng tới mục tiêu ổn định hoạt động ngân hàng đặc biệt hướng đến lợi nhuận Nghĩa là, ngân hàng phải có chiến lược tạo nguồn vốn ổn định để sử dụng xây dựng cấu vốn hợp lý, giảm chi phí vốn mức thấp Rủi ro tín dụng nhân tố tác động mạnh đến hiệu hoạt động NHTM Vì để tạo phát triển bền vững mang lại hiệu lâu dài ngân hàng cần có biện pháp để xử lý nợ xấu tồn đọng xây dựng cho quy trình tín dụng chặt chẽ Để giải toán nợ xấu triệt để, ngân hàng phải tìm nguyên nợ xấu xuất phát từ đâu, đâu mà có Khi tìm chất, điểm mấu chốt có giải pháp thích hợp để xử lý Việc NHTM giấu dốt khơng nên, né tránh nói nợ xấu tạo hệ lụy xấu hơn, làm vấn đề nợ xấu vào vòng lẩn quẩn Một điều ngân hàng thương mại cần cân nhắc là, tổng tiền gửi rủi ro tín dụng có tác động đến hiệu hoạt động, 80 tác động ngược chiều Trên góc độ thực tế, có nhiều tiền gửi đòi hỏi ngân hàng phải cho vay đầu tư nhiều hơn, mà rủi ro tín dụng lại tăng Vì thế, đòi hỏi ngân hàng phải đề cho chiến lược huy động cho vay hợp lý điều thử thách không nhỏ tất ngân hàng thương mại Việt Nam 4.2.2 Hàm ý sách đới với nhà nước quan quản lý nhà nước Để tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động tốt phủ, ngân hàng nhà nước quan chức liên quan cần có sách, biện pháp phù hợp với tình hình thực tế NHTM Nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho NHTM nước, phía phủ ngân hàng nhà nước cần phải tăng cường kiểm tra, giám sát, ngân hàng hoạt động yếu kém, quy mô nhỏ, ngân hàng nhà nước cần có phương án để tái cấu trúc cho hợp lý, đảm bảo quyền lợi cho khách hàng, ngân hàng lành mạnh hệ thống tài Khuyến khích ngân hàng việc đổi cơng nghệ, đại hóa hoạt động ngân hàng, tăng tính cạnh tranh sản phẩm dịch vụ nhóm ngân hàng Đối với việc xử lý nợ xấu, vai trò ngân hàng nhà nước phủ cần thiết Bên cạnh việc hỗ trợ nguồn vốn ban đầu để xử lý, phủ nhà nước đóng vai trò tạo điều kiện để xây dựng khuôn khổ pháp lý đủ mạnh để điều tiết tồn hoạt động liên quan đến việc xử lý nợ xấu, tạo mơi trường hoạt động bình đẳng, thơng suốt Hoạt động ngân hàng hoạt động đặc thù phụ thuộc lớn vào hoạt động ngành khác Vì vậy, việc đưa giải pháp gỡ khó khăn cho doanh nghiệp, khơi thông nguồn vốn để tiêu thụ hàng hóa quan trọng Các quan quản lý nhà nước cần có sách biện pháp quản lý phù hợp để thúc đẩy tạo tảng vững cho phát triển kinh tế Tập trung hoàn thiện thể chế kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, cho 81 phép thí điểm nhiều mơ hình kinh tế Đẩy mạnh cải cách hành chính, xây dựng đội ngũ cán có đủ lực, tạo mơi trường quản lý thơng thống, quy trình giải nhanh chóng Tiếp tục đầu tư hồn thiện hệ thống kết cấu hạ tầng theo hướng đồng bộ, đại hóa gắn với phát triển vùng kinh tế tiềm Một làm tốt điều tất yếu kinh tế phát triển, tốc độ tăng trưởng cao từ tạo môi trường tốt cho doanh nghiệp hoạt động, có ngân hàng thương mại KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương này, luận văn đưa kết luận hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Từ đó, tác giả gợi ý số hàm ý sách quan trọng nhằm nâng cao hiệu hoạt động cho ngân hàng thương mại Các kiến nghị tập trung vào tương quan nhân tố có ảnh hưởng định đến hiệu hoạt động ngân hàng bao gồm: quy mô, rủi ro tín dụng, tiền gửi khách hàng, tốc độ tăng trưởng GDP Từ đưa kiến nghị tới ngân hàng thương mại, phủ quan quản lý nhà nước 82 KẾT LUẬN Những kết đạt a Về nghiên cứu lý thuyết - Hệ thống lại sở lý thuyết hiệu hoạt động nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại - Bằng thống kê mô tả phân tích, đề tài xây dựng mơ hình để xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng b Về ý nghĩa thực tiễn - Đề tài khái quát chung đặc trưng ngành ngân hàng tình hình hoạt động NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam - Đề tài lựa chọn nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, qua q trình phân tích sử dụng mơ hình hồi quy có 04 nhân tố thực có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng là: quy mô ngân hàng, tiền gửi khách hàng, rủi ro tín dụng tốc độ tăng trưởng GDP Đây xem chứng thực nghiệm để chứng minh thêm ảnh hưởng nhân tố đến hiệu hoạt động NHTM - Từ đó, đề tài đưa số hàm ý sách để hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động NHTM Hạn chế nghiên cứu - Mẫu nghiên cứu đề tài lựa chọn phạm vi 09 NHTMCP niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam, số liệu phân tích giới hạn giai đoạn 2010 - 2014 nên kết chưa thực phản ánh xác cho toàn hệ thống ngân hàng 83 - Số liệu phân tích thu thập từ báo cáo tài ngân hàng nên chủ yếu phản ánh số liệu sổ sách, chưa xét đến giá trị thị trường - Mơ hình giải thích gần 50% thay đổi biến phụ thuộc, nhiều nhân tố khác ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM mà nghiên cứu chưa đưa vào Hướng nghiên cứu phát triển sau hoàn thành đề tài - Thêm biến vào mơ biến tỷ giá hối đối, mức cung tiền, tuổi ngân hàng, sở hữu ngân hàng…để mô hình xác giải thích nhiều biến thiên hiệu hoạt động - Sử dụng phương pháp phân tích khác phương pháp bao liệu (DEA) hay phân tích đường biên (SFA), số sản xuất Malmquist để kiểm tra tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam TÀI LIỆU THAM KHẢO  Tài liệu tiếng Anh [1] Dang- Thanh Ngo (2012), Measuring the performance of the banking system case of VietNam (1990-2010), Journal of applied finance and banking, Vol.2, No.2, pp 289-312 [2] Eze Simpson Osuagwu (2014), Determinants of bank profitability in Nigeria, International Journal of economics and finance, Vol.6, No.12, pp 44-58 [3] Fadzlan Sufian, Mohamad Akbar Noor Mohamad Noor (2012), Determinants of bank performance in a developing economy: Does bank origins matters, Global Business review, pp 1-23 [4] George Emmanuel Iatridis (2012), Bank profitability determinants under IFRSs, Int.J.Economics and Accounting, Vol.3, No.1, pp 77-82 [5] Hassan Ghodrati and Mohammad Ghasemi (2014), Determinants of Iranian bank profitibility, Management science letters 4, pp 759-764 [6] Nader Naifar (2010), The determinants of bank performane: an analysic of theory and pratice in the case of an emerging market, Int J Business environment, Vol.3, No.4, pp 460-471 [7] Raoudha Bejaoui, Houssam Bouzgarrou (2014), Determinants of Tunisian bank profitibility, The International journal of business and finance research, Vol.8, No.4, pp 121-133 [8] Sangeeta D.Misra (2015), Determinants of bank profitability in India, Int J Indian culture and business management, Vol.10, No.2, pp 193-209 Tài liệu tiếng Việt [1] Báo cáo tài kiểm tốn theo q 09 ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam [2] PGS.TS Lâm Chí Dũng, Th.S Võ Hồng Diễm Trinh (2009), Quản trị hoạt động ngân hàng 2, giáo trình [3] Nguyễn Thị Loan, Trần Thị Ngọc Hạnh (2013), Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, số 270, trang 12-25 [4] Nguyễn Minh Sáng (2013), Phân tích nhân tố tác động đến hiệu sử dụng nguồn lực ngân hàng thương mại địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, Tạp chí phát triển hội nhập, số 11, trang 10-15 PHỤ LỤC Phụ lục Kết hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng cố định (FEM) Cross-sections included: Total panel (unbalanced) observations: 157 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C DEP RISK CAP LIQ EXP GDP INF RATE -0.035880 0.006218 -0.792827 0.215355 -0.002386 -0.002385 0.188136 0.086139 -0.140087 0.060730 0.002888 0.144537 0.110573 0.006535 0.001778 0.050311 0.070796 0.136560 -0.590806 2.152709 -5.485269 1.947628 -0.365138 -1.341673 3.739433 1.216711 -1.025824 0.5556 0.0331 0.0000 0.0535 0.7156 0.1819 0.0003 0.2258 0.3067 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared 0.508819 0.452684 S.E of regression 0.022987 Sum squared resid 0.073976 Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 378.5572 9.064191 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var 0.031767 0.031071 Akaike info criterion 4.605824 Schwarz criterion 4.274893 Hannan-Quinn criter 4.471421 Durbin-Watson stat 2.462322 Phụ lục Kết mơ hình hồi quy theo mơ hình với ảnh hưởng ngẫu nhiên Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 03/02/16 Time: 10:05 Sample: 1995 2014 Periods included: 20 Cross-sections included: Total panel (unbalanced) observations: 157 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error C -0.014034 0.046388 DEP 0.006458 0.002046 RISK -0.614206 0.109087 CAP 0.069956 0.086474 LIQ 0.001775 0.006046 Correlated Random Effects - Hausman Test EXP01 -0.003909 0.001665 Equation: Untitled GDP 0.210169 0.049100 Test cross-section random effects0.069254 INF 0.112483 RATE -0.167601 0.132941 Test Summary Chi-Sq Statistic Effects Specification Cross-section random 12.509515 Phụ lục t-Statistic Prob -0.302538 3.156173 -5.630442 0.808990 0.293519 -2.348120 4.280425 1.624212 -1.260719 Chi-Sq d.f S.D Cross-section random 1.26E-08 Idiosyncratic random 0.022987 Cross-section random effects test comparisons: 0.7627 0.0019 0.0000 0.4198 0.7695 0.0202 0.0000 0.1065 0.2094 Prob Rho 0.1299 0.0000 1.0000 Weighted Statistics Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob R-squared 0.464930 Mean dependent var 0.031767 DEP 0.006218 S.D 0.006458 0.000004 0.9063 Adjusted R-squared 0.436007 dependent var 0.031071 RISK -0.792827 -0.614206 0.008991 0.0596 S.E of regression 0.023335 Sum squared resid 0.080586 CAP 0.215355 0.069956 0.004749 0.0349 F-statistic 16.07490 Durbin-Watson stat 2.385055 LIQ -0.002386 0.001775 0.000006 0.0935 Prob(F-statistic) 0.000000 EXP01 -0.002385 -0.003909 0.000000 0.0146 GDP 0.188136 Statistics 0.210169 0.000120 0.0446 Unweighted INF 0.086139 0.112483 0.000216 0.0730 RATE -0.140087 Mean -0.167601 0.000975 0.3783 R-squared 0.464930 dependent var 0.031767 Sum squared resid 0.080586 Durbin-Watson stat 2.385055 Kết kiểm định Hausman ... đến góc nhìn, cách đánh giá nhân tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam qua đề tài Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân - hàng thương mại niêm yết thị trường. .. hiệu - hoạt động ngân hàng thương mại? Các nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng - khoán Việt Nam? Các ngân hàng thương mại chủ thể... xác nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Từ đó, đưa cách nhìn nhận việc nghiên cứu, vận dụng lý thuyết hiệu hoạt động - nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương