Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN MINH TUẤN PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN MINH TUẤN PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Mã số : Tài – Ngân hàng : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS DƯƠNG THỊ BÌNH MINH TP Hồ Chí Minh - Năm 2016 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.2.1 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời NHTM 1.2.2 Nhóm tiêu phản ánh thu nhập,chi phí hoạt động kinh doanh NHTM 10 1.2.3 Nhóm tiêu phản ánh rủi ro tài hoạt động kinh doanh NHTM12 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 14 1.3.1 Nhóm nhân tố khách quan 14 1.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan 16 1.4 Các công trình nghiên cứu nước nước đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng thương mại nước ngoài: 18 1.4.1 Công trình nghiên cứu nước: 18 1.4.2 Công trình nghiên cứu đánh giá hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại nước phát triển 20 KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 28 2.1 Tổng quan NHTMCP niêm yết TTCK Việt Nam 28 LỜI CAM ĐOAN Để thực luận văn “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trườngChứng khoán Việt Nam”, tự nghiên cứu, tìm hiểu vấn đề, vận dụng kiến thức học trao đổi với giảng viên hướng dẫn, đồng nghiệp, bạn bè Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, trích dẫn từ tài liệu, tạp chí, công trình nghiên cứu công bố, website TP HCM, ngày 01 tháng 04 năm 2016 Tác giả Nguyễn Minh Tuấn 2.2 Cơ sở lựa chọn mô hình nghiên cứu giả thiết nghiên cứu 34 2.2.1 Giả thiết nghiên cứu 34 2.2.2 Mô hình nghiên cứu 36 2.3 Dữ liệu nghiên cứu phương pháp xử lý số liệu 40 2.3.1 Dữ liệu nghiên cứu 40 2.3.2 Phương pháp xử lý số liệu 44 2.4 Đánh giá hiệu hoạt động Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 49 2.4.1 Đánh giá tỷ suất sinh lời hoạt động kinh doanh NHTM 49 2.4.2 Đánh giá thu nhập chi phí hoạt động kinh doanh NHTM 53 2.4.3 Đánh giá rủi ro tài hoạt động kinh doanh NHTM 55 2.4 4.Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 59 2.5 Đo lường nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 65 2.5.1 Mô tả thống kê số liệu mẫu nghiên cứu 65 2.5.2 Phân tích tương quan 69 2.5.3 Ứơc lượng mô hình hồi quy nhân tố ảnh hưởng 70 2.5.4 Kiểm định mô hình hồi quy theo phương pháp OLS 74 2.5.5 Kiểm định mô hình hồi quy theo phương pháp Panel data 76 2.5.6 Kết nghiên cứu 78 KẾT LUẬN CHƯƠNG 82 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐẾN NĂM 2020 84 3.1 Quan điểm nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 84 3.2 Hàm ý giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường chứng khoán Việt Nam 85 3.2.1 Hám ý cân đối khoản NHTM niêm yết 85 3.2.2 Hàm ý khả huy động vốn 86 3.2.3 Hàm ý quản lý rủi ro thị trường 88 3.2.4 Hàm ý quản trị tiền gửi NHTM 89 3.2.5 Hàm ý xử lý dứt điểm nợ xấu NHTM niêm yết 89 3.2.6 Hàm ý công tác kiểm tra, kiểm soát đảm bảo kinh doanh an toàn, hiệu 92 3.2.7 Hàm ý đại hoá công nghệ, đa dạng hoá nâng cao tiện ích sản phẩm, dịch vụ ngân hàng đại dựa công nghệ kỹ thuật tiên tiến 92 3.2.8 Hàm ý lực quản trị điều hành 94 3.2.9 Hàm ý quản lý điều tiết kinh tế vĩ mô hệ thống ngân hàng thương mại 96 KẾT LUẬN CHƯƠNG 98 KẾT LUẬN 99 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NH : Ngân Hàng NHLD : Ngân Hàng Liên Doanh NHNH : Ngân Hàng Nhà Nước NHNNg : Ngân Hàng Nước Ngoài NHTM : Ngân hàng Thương mại NHTMCP : Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần NHTMNN : Ngân Hàng Thương Mại Nhà Nước SXKD : Sản xuất kinh doanh TCTD : Tổ chức tín dụng TNHĐB : Thu nhập hoạt động biên TPCP : Trái phiếu Chính Phủ TTCK : Thị trường chứng khoán VAFI : Hiệp hội Các nhà Đầu tư tài VAMC : Công ty TNHH MTV Quản Lý Tài Sản Tổ Chức Tín Dụng Việt Nam, Công ty Quản Lý Tài Sản DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng tỷ suất sinh lời ROA,ROE EPS NHTM niêm yết 49 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng tiêu sinh lời NIM TNHĐB ngân hàng TMCP niêm yết 51 Biểu đồ 2.3 Phân tích tiêu thu nhập chi phí hoạt động NHTM niêm yết53 Biểu đồ 2.4 Tăng trưởng tiêu rủi ro tài NHTM niêm yết 56 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Danh sách ngân hàng TMCP niêm yết TTCK Việt Nam 28 Bảng 2.2 Thống kê mô tả biến tham gia vào mô hình 66 Bảng 2.3 Phân tích tương quan biến mô hình hôi quy nhân tố mô hình biến phụ thuộc ROA 69 Bảng 2.4 Phân tích tương quan biến mô hình hôi quy nhân tố mô hình biến phụ thuộc ROE 70 Bảng 2.5 Mô hình hồi quy biến phụ thuộc 71 Bảng 2.6 Kiểm định Wald nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM niêm yết 74 Bảng 2.7 Kiểm định Breusch-Godfrey nhân tố ảnh hưởng đến mô hình hồi quy75 Bảng 2.8 Kiểm định mô hình hồi quy theo phương pháp Panel data 76 Bảng 2.9 Tóm tắt kết nghiên cứu 79 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Với trình hội nhập vào kinh tế quốc tế với đường lối đổi mới, sách kinh tế nhằm thúc đẩy kinh tế Việt Nam ngày phát triển Ngành ngân hàng xem xương sống kinh tế Việt Nam, đóng vai trò lớn nghiệp phát triển chung đất nước.Cùng với phát triển hệ thống ngân hàng thương mại gia tang mức độ cạnh tranh thị trường tài tiền tệ Do hiệu hoạt động ngân hàng mang ý nghĩa vô quan trọng trình hoạt động kinh doanh Tuy nhiên hoạt động ngành ngân hàng nhiều bất cập, nhiều khiếm khuyết hiệu chưa cao Để tồn phát triển, ngân hàng thương mại cần đánh giá lại hiệu hoạt động để tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động mình.Tuy nhiên, lý luận hoạt động đánh giá nghiên cứu hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại chưa nhiều, đặc biệt việc nghiên cứu vận dụng phương pháp thống kê đánh giáhiệu hoạt động nhiều hạn chế Vì việc nghiên cứu đề tài “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam” cần thiết mặt lý luận thực tiễn Mục tiêu nghiên cứu Đề tài cần đạt mục tiêu sau: - Xác định yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt độngkinh doanh NHTM - Đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố lên hiệu hoạt động kinh doanh NHTM niêm yết TTCK Việt Nam - Kiến nghị giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu - Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM gì, phản ánh qua tiêu chí nào? - Trong trình hoạt động kinh doanh, yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại ? - Phương pháp nghiên cứu, mô hình đánh giá thích hợp cho Việt Nam việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh đánh giácác nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Đo lườngcác yếu tố ảnh hưởng tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh củaNgân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Từ kết luận mô hình nghiên cứu, giải pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết TTCK Việt Nam? Phạm vi nghiên cứu liệu nghiên cứu Đề tài nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại niêm yết niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam, bao gồm các nhân tố bên nhân tố bên Số liệu lấy từ báo cáo tài cácngân hàng thương mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Namtrong khoảng thời gian từ 2000-2014 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thống kê: thu thập liệu từ báo cáo tài Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Namvà thiết kế nghiên cứu định lượng,tóm tắt thông tin nhằm hỗ trợ trình tìm hiểu đề tài nghiên cứu, đánh giávà làm sáng tỏ liệu - Phương pháp phân tích: chủ yếu đề tài tập trung nghiên cứu định lượng với hỗ trợ phần mềm thống kê kinh tế, nhằmđánh giácác yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh Ngân Hàng Thương Mại niêm yết Thị trường Chứng khoán Việt Nam - Phương pháp tổng hợp: từ đánh giáđược thực luận văn sau tổng hợp để đưa tranh khái quát kết quả, giải pháp để áp dụng kết nghiên cứu 100 đóng góp thầy (cô) bạn bè đồng nghiệp để luận văn ngày hoàn thiện ứng dụng vào thực tế hiệu 99 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài: "Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam" tập trung nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM áp dụng vào đánh giá cho 09 ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam giai đoạn 2000-2014 Trên sở phân tích định tính kết hợp với phân tích định lượng việc đánh giá hiệu kinh doanh xác định nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại niêm yết, để từ nghiên cứu đưa số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động khả cạnh tranh NHTM niêm yết TTCK cho phù hợp với yêu cầu đổi đòi hỏi xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế Các nội dung cụ thể mà luận văn đạt là: Hệ thống phương pháp sử dụng việc đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM từ phương pháp đánh giá truyền thống đến phương pháp định lượng đại nhất.Trong việc đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh NTM niêm yết TTCK, luận văn không dừng lại phân tích định tính mà mạnh dạn sử dụng phương pháp phân tích định lượng vào nghiên cứu, phương pháp phân tích OLS phương pháp liệu bảng Panel Data việc đo lường hiệu sử dụng mô hình hồi quy phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động 09 ngân hàng thượng mại Việt Nam thời kỳ 2000-2014 Kết nghiên cứu cho thấy hệ thống ngân hàng thương mại cần phải cải thiện nhân tố ảnh hưởng không tốt đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại có hệ thống ngân NHTM Việt Nam trở nên có hiệu tăng khả cạnh tranh thời kỳ hậu WTO Từ phân tích thực trạng kết từ phân tích hồi quy mô hình nhân tố, tác giả đưa hệ thống giải pháptác động trực tiếp đến hiệu họat động kinh doanh NHTM bao gồm giải pháp: khoản ngân hàng, quản lý chăm sóc khách hàng, xử lý nợ xấu, trị nguồn nhân lực, hoạt động điều hành, quản lý rủi ro, tra, kiểm tra, giải pháp tiền gửi, giải pháp công nghệ Do thời gian có hạn, tài liệu kiến thức hạn chế, tác giả mong TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Văn Tiến(2009), " Giáo trình ngân hàng thương mại", NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2013), " Giáo trình tín dụng ngân hàng", NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2010), "Giáo trình quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê Phan Thu Hà (2010), Peter Rose, "Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại", NXB Tài Phan Thị Cúc (2006), " Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại", NXB Giao thông vận tải Phan Thị Cúc (2008), "Giáo Trình tín Dụng Ngân Hàng".NXB: Thống kê Nguyễn Đăng Dờn (2009), Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB đại học Quốc gia Tp Hồ Chí Minh Từ Quang Phương (2010), "Giáo trình quản lý dự án đầu tư", NXB : Lao độngxã hội Nguyễn Đăng Dờn (2010), Quản trị ngân hàng thương mại đại, NXB Phương Đông 10 Phan Thị Thu Hà (2009), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Giao thông vận tải 11 Phạm Quang Trung (2009), Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp NXB : Đại học kinh tế quốc dân 12 Nguyễn Năng Phúc (2013), " Phân tích báo cáo tài chính", NXB Đai học kinh tế quốc dân 13 Nguyễn Đắc Hưng, “Trao đổi quản trị rủi ro khoản ngân hàng thương mại” - Tạp chí ngân hàng số 24/2008 14 Luật tổ chức tín dụng 2010, Luật ngân hàng thương mại, luật doanh nghiệp năm 2005 Tiếng Anh Niehans, Jrg 1978 The theory of money Baltimore: Johns Hopkins University Press Patinkin, Don 1965 Money, interest, and prices: An integration of monetary and value theory 2d ed New York: Harper & Row Tobin, James (1882) "The Commercial Banking Firm: A Simple Model" Journal of Economics, 84(4) pp495-530 Tobin, James (1965) 'The theory of portfolio selection' 'In The theory of interest rates', edited by Frank H Hahn and F P R Brechling, pp 3C51 London: Macmillan Viral V Acharya and Philipp Schnabl, Do Global Banks Spread Global Imbalances? The Case of Asset-Backed Commercial Paper During the Financial Crisis of 2007-09 NBER Working Paper No 16079 Issued in June 2010 Charles W Calomiris, Stanley D Longhofer, and William Miles, The Foreclosure-House Price Nexus: Lessons from the 2007-2008 Housing Turmoil 2008, NBER Working Paper No 14294 Jianbo Tian (2010), "A model of bank liquidity" Rudolf Duttweiler (2010), “Quản lý khoản ngân hàng” Nhà xuất tổng hợp thành phố Hồ Chí Minh Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen and Yi-Yuan Su (2006), Ownership reform and efficiency of nationwide banks in China, Institute of Business and Management, National Chiao Tung University, Taiwan 10 Isik I, Hassan M.K 2002, "Technical, scale and allocative efficiencies ofTurkish banking industry", Journal of Banking and Finance 11 Leigh Drake & Maximilian J.B Hall (2000), Efficiency in Japanese banking: An empirical analysis, Department of Economics, Loughborough University, UK PHỤ LỤC KÊT QUẢ CHẠY DỮ LIỆU MÔ HÌNH OLS THỐNG KÊ MÔ TẢ PHÂN TÍCH MÔ HÌNH ROE ROE DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB ROE 1.000000 0.004743 0.229807 -0.137035 0.085983 0.121081 -0.305037 -0.302917 -0.231095 -0.049564 DETA 0.004743 1.000000 0.548210 -0.653211 0.442795 -0.026825 0.282778 -0.306165 -0.035412 -0.223801 DLR 0.229807 0.548210 1.000000 -0.405975 0.387112 0.109997 -0.477934 -0.367475 0.056244 -0.049631 EQTA -0.137035 -0.653211 -0.405975 1.000000 -0.455685 -0.118088 -0.202756 0.431982 0.044395 0.031375 INDEX 0.085983 0.442795 0.387112 -0.455685 1.000000 0.253970 0.005730 -0.092212 0.337374 0.137934 - INFL 0.121081 -0.026825 0.109997 -0.118088 0.253970 1.000000 -0.198069 0.069281 0.542337 -0.009802 LOTA -0.305037 0.282778 -0.477934 -0.202756 0.005730 -0.198069 1.000000 0.054356 -0.227311 -0.060512 PRTO -0.302917 -0.306165 -0.367475 0.431982 -0.092212 0.069281 0.054356 1.000000 0.186429 -0.002609 RIB 0.231095 -0.035412 0.056244 0.044395 0.337374 0.542337 -0.227311 0.186429 1.000000 0.061888 TOPB -0.049564 -0.223801 -0.049631 0.031375 0.137934 -0.009802 -0.060512 -0.002609 0.061888 1.000000 Dependent Variable: ROE Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:53 Sample: 135 Included observations: 135 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 0.210322 1.337611 0.157237 0.8753 DLR -0.669302 0.494447 -1.353636 0.1783 EQTA -0.373375 1.125655 -0.331696 0.7407 INDEX 0.257366 0.108323 2.375913 0.0190 INFL -7.226233 2.345157 -3.081343 0.0025 LOTA -6.320911 1.747058 -3.618031 0.0004 PRTO -32.10591 11.75840 -2.730465 0.0072 RIB -29.00164 5.503693 -5.269488 0.0000 TOPB -1.214802 1.193472 -1.017872 0.3107 C 6.183420 1.342037 4.607487 0.0000 R-squared 0.345547 Mean dependent var 0.521396 Adjusted R-squared 0.298427 S.D dependent var 1.514722 S.E of regression 1.268730 Akaike info critrion 3.385097 Sum squared resid 201.2096 Schwarz criterion 3.600303 Hannan-Quinn criter 3.472551 Durbin-Watson stat 0.668260 Log likelihood -218.4941 F-statistic 7.333257 Prob(F-statistic) 0.000000 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 74.06025 Prob F(2,123) 0.0000 Obs*R-squared 73.75417 Prob Chi-Square(2) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:44 Sample: 135 Included observations: 135 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 2.676332 0.941930 2.841328 0.0053 DLR -0.753588 0.341397 -2.207369 0.0291 EQTA -0.320790 0.764814 -0.419435 0.6756 INDEX -0.218529 0.076586 -2.853374 0.0051 INFL -3.762115 1.622997 -2.318004 0.0221 LOTA -0.697783 1.188212 -0.587255 0.5581 PRTO 1.017470 8.011203 0.127006 0.8991 RIB 16.36829 4.024873 4.066784 0.0001 TOPB 1.209016 0.818223 1.477612 0.1421 C -0.136286 0.916526 -0.148698 0.8820 RESID(-1) 0.678911 0.082049 8.274425 0.0000 RESID(-2) 0.215457 0.085275 2.526618 0.0128 R-squared 0.546327 Mean dependent var 6.37E-16 Adjusted R-squared 0.505755 S.D dependent var 1.225383 S.E of regression 0.861476 Akaike info criterion 2.624348 Sum squared resid 91.28331 Schwarz criterion 2.882595 Hannan-Quinn criter 2.729292 Durbin-Watson stat 1.666599 Log likelihood F-statistic -165.1435 13.46550 Prob(F-statistic) 0.000000 Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic Value df Probability F-statistic 8.017886 (8, 125) 0.0000 Chi-square 64.14309 0.0000 Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C( 8)=C(9) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value Std Err C(1) - C(9) 1.425124 1.489366 C(2) - C(9) 0.545500 1.335549 C(3) - C(9) 0.841426 1.575225 C(4) - C(9) 1.472168 1.223058 C(5) - C(9) 8.441035 2.513018 C(6) - C(9) -5.106109 2.209022 C(7) - C(9) -30.89111 11.76391 C(8) - C(9) -27.78684 5.682348 Restrictions are linear in coefficients PHÂN TÍCH MÔ HÌNH ROA ROA DETA DLR EQTA INDEX INFL LOTA PRTO RIB TOPB ROA 1.000000 -0.047920 0.050061 0.229588 0.097715 0.225206 -0.292105 0.032408 0.356291 -0.167928 DETA -0.047920 1.000000 0.548210 -0.653211 0.442795 -0.026825 0.282778 -0.306165 -0.035412 -0.223801 DLR 0.050061 0.548210 1.000000 -0.405975 0.387112 0.109997 -0.477934 -0.367475 0.056244 -0.049631 EQTA 0.229588 -0.653211 -0.405975 1.000000 -0.455685 -0.118088 -0.202756 0.431982 0.044395 0.031375 INDEX 0.097715 0.442795 0.387112 -0.455685 1.000000 0.253970 0.005730 -0.092212 0.337374 0.137934 - INFL 0.225206 -0.026825 0.109997 -0.118088 0.253970 1.000000 -0.198069 0.069281 0.542337 -0.009802 LOTA -0.292105 0.282778 -0.477934 -0.202756 0.005730 -0.198069 1.000000 0.054356 -0.227311 -0.060512 PRTO 0.032408 -0.306165 -0.367475 0.431982 -0.092212 0.069281 0.054356 1.000000 0.186429 -0.002609 RIB 0.356291 -0.035412 0.056244 0.044395 0.337374 0.542337 -0.227311 0.186429 1.000000 0.061888 TOPB -0.167928 -0.223801 -0.049631 0.031375 0.137934 -0.009802 -0.060512 -0.002609 0.061888 1.000000 Dependent Variable: ROA Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 11:51 Sample: 135 Included observations: 135 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 0.011304 DLR -0.003868 0.004756 2.376785 0.0190 0.001758 -2.200064 0.0296 EQTA 0.014189 0.004002 3.545329 0.0006 INDEX 0.000653 0.000385 1.696331 0.0923 INFL -0.008006 0.008338 -0.960103 0.3389 LOTA -0.019238 0.006212 -3.097081 0.0024 PRTO -0.077017 0.041807 -1.842181 0.0678 RIB 0.042825 0.019569 2.188466 0.0305 TOPB -0.009370 0.004243 -2.208024 0.0291 C 0.012857 0.004772 2.694417 0.0080 R-squared 0.313856 Mean dependent var 0.010095 Adjusted R-squared 0.264453 S.D dependent var 0.005260 S.E of regression 0.004511 Akaike info criterion -7.893404 Sum squared resid 0.002544 Schwarz criterion -7.678198 Log likelihood 542.8048 Hannan-Quinn criter -7.805950 F-statistic 6.353049 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic Value df Probability F-statistic 6.943452 (8, 125) 0.0000 Chi-square 55.54761 0.0000 Null Hypothesis: C(1)=C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C( 8)=C(9) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value Std Err 0.916447 C(1) - C(9) 0.020673 0.005295 C(2) - C(9) 0.005502 0.004749 C(3) - C(9) 0.023559 0.005601 C(4) - C(9) 0.010023 0.004349 C(5) - C(9) 0.017375 0.008935 C(6) - C(9) -0.009869 0.007854 C(7) - C(9) -0.067647 0.041827 C(8) - C(9) 0.052195 0.020204 Restrictions are linear in coefficients Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic 28.47365 Prob F(2,123) 0.0000 Obs*R-squared 42.72298 Prob Chi-Square(2) 0.0000 Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/12/16 Time: 13:51 Sample: 135 Included observations: 135 Presample missing value lagged residuals set to zero Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 0.000544 0.003976 0.136807 0.8914 DLR -0.000637 0.001468 -0.433611 0.6653 EQTA -0.001215 0.003340 -0.363782 0.7166 INDEX -0.000164 0.000326 -0.502998 0.6159 INFL -0.011662 0.007123 -1.637331 0.1041 LOTA 0.001404 0.005182 0.270876 0.7869 PRTO -0.004710 0.034862 -0.135115 0.8927 RIB 0.001948 0.016317 0.119361 0.9052 TOPB -0.000961 0.003542 -0.271435 0.7865 C 0.002238 0.003995 0.560281 0.5763 RESID(-1) 0.567401 0.090407 6.276048 0.0000 RESID(-2) 0.072755 0.093007 0.782251 0.4356 R-squared 0.316467 Mean dependent var 3.65E-18 Adjusted R-squared 0.255337 S.D dependent var 0.004357 S.E of regression 0.003760 Akaike info criterion -8.244254 Sum squared resid 0.001739 Schwarz criterion -7.986007 Log likelihood 568.4871 Hannan-Quinn criter -8.139310 F-statistic 5.177026 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000001 1.958425 PHỤ LỤC KÊT QUẢ CHẠY DỮ LIỆU MÔ HÌNH PANELS DATA Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Period random effects) Date: 05/12/16 Time: 14:07 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 0.002995 0.004377 0.684211 0.4952 DLR -0.002451 0.001543 -1.588602 0.1148 EQTA 0.016412 0.003327 4.932887 0.0000 INDEX 0.000546 0.000352 1.550341 0.1238 INFL -0.006302 0.007683 -0.820241 0.4137 LOTA -0.014566 0.006945 -2.097327 0.0381 PRTO -0.175151 0.147607 -1.186598 0.2378 RIB 0.041065 0.017443 2.354260 0.0202 TOPB -0.011765 0.003432 -3.428381 0.0008 C 0.004416 0.007233 0.610499 0.5427 Effects Specification S.D Rho Cross-section fixed (dummy variables) Period random 0.000826 0.0575 Idiosyncratic random 0.003343 0.9425 Weighted Statistics R-squared 0.584772 Mean dependent var 0.010095 Adjusted R-squared 0.524440 S.D dependent var 0.005123 S.E of regression 0.003533 Sum squared resid 0.001460 F-statistic 9.692528 Durbin-Watson stat 1.128962 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.567788 Mean dependent var 0.010095 Sum squared resid 0.001602 Durbin-Watson stat 1.139692 Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 05/12/16 Time: 14:10 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA 0.002926 0.004680 0.625264 0.5330 DLR -0.002618 0.001683 -1.555560 0.1225 EQTA 0.015503 0.003587 4.321839 0.0000 INDEX 0.000455 0.000369 1.232164 0.2204 INFL -0.006392 0.007216 -0.885696 0.3776 LOTA -0.016992 0.007498 -2.266077 0.0253 PRTO -0.149956 0.157927 -0.949529 0.3443 RIB 0.039914 0.018629 2.142593 0.0342 TOPB -0.011575 0.003749 -3.087421 0.0025 C 0.007810 0.007638 1.022501 0.3087 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.569517 Mean dependent var 0.010095 Adjusted R-squared 0.506968 S.D dependent var 0.005260 S.E of regression 0.003693 Akaike info criterion -8.241066 Sum squared resid 0.001596 Schwarz criterion -7.853696 Log likelihood 574.2719 Hannan-Quinn criter -8.083649 F-statistic 9.105164 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test period random effects 1.146239 Chi-Sq Test Summary Statistic Chi-Sq d.f Prob Period random 21.647183 0.0056 Random Var(Diff.) Prob Period random effects test comparisons: Variable Fixed DETA 0.000945 0.002995 0.000005 0.3530 DLR -0.001828 -0.002451 0.000000 0.1045 EQTA 0.016997 0.016412 0.000002 0.6800 INDEX 0.001019 0.000546 0.000000 0.0537 LOTA -0.007424 -0.014566 0.000007 0.0052 PRTO 0.297721 0.175151 0.004790 0.0766 RIB 0.049789 0.041065 0.000066 0.2822 TOPB -0.013124 -0.011765 0.000001 0.1675 Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 05/12/16 Time: 14:32 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA -2.174282 1.008489 -2.155980 0.0331 DLR -0.911155 0.362627 -2.512649 0.0133 EQTA 0.804440 0.773036 1.040624 0.0002 INDEX 0.038317 0.079541 0.481723 0.6309 INFL -3.072147 1.555196 -1.975408 0.0506 LOTA -3.115659 1.615929 -1.928092 0.0563 PRTO -174.4160 34.03415 -5.124733 0.0000 RIB 17.68739 4.014643 4.405720 0.0000 TOPB -0.077105 0.807985 -0.095429 0.9241 C -4.141346 1.646065 -2.515906 0.0132 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.758928 Mean dependent var 0.521396 Adjusted R-squared 0.723900 S.D dependent var 1.514722 S.E of regression 0.795914 Akaike info criterion 2.504914 Sum squared resid 74.11699 Schwarz criterion 2.892284 Hannan-Quinn criter 2.662330 Durbin-Watson stat 1.140991 Log likelihood -151.0817 F-statistic 21.66656 Prob(F-statistic) 0.000000 Dependent Variable: ROE Method: Panel EGLS (Period random effects) Date: 05/12/16 Time: 14:33 Sample: 2000 2014 Periods included: 15 Cross-sections included: Total panel (balanced) observations: 135 Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob DETA -2.215638 0.985836 -2.247472 0.0265 DLR -0.950948 0.350376 -2.714077 0.0077 EQTA 0.844351 0.751883 1.122982 0.0263 INDEX 0.053532 0.078610 0.680983 0.4972 INFL -3.010797 1.635821 -1.840541 0.0682 LOTA -2.950610 1.570850 -1.878352 0.0628 PRTO -181.1180 33.26200 -5.445192 0.0000 RIB 18.00940 3.928334 4.584487 0.0000 TOPB -0.080994 0.779652 -0.103885 0.9174 C -4.615655 1.620871 -2.847639 0.0052 Effects Specification S.D Rho Cross-section fixed (dummy variables) Period random 0.136478 0.0310 Idiosyncratic random 0.762943 0.9690 Weighted Statistics R-squared 0.763955 Mean dependent var 0.521396 Adjusted R-squared 0.729658 S.D dependent var 1.506744 S.E of regression 0.783422 Sum squared resid 71.80879 F-statistic 22.27466 Durbin-Watson stat 1.132917 Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.758584 Mean dependent var 0.521396 Sum squared resid 74.22260 Durbin-Watson stat 1.142090 Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled Test period random effects Chi-Sq Test Summary Statistic Chi-Sq d.f Prob Period random 14.365257 0.0727 Random Var(Diff.) Prob Period random effects test comparisons: Variable Fixed DETA -2.989638 -2.215638 0.279734 0.1434 DLR 1.188094 0.950948 0.008863 0.0118 EQTA 0.643218 0.844351 0.115873 0.5546 INDEX 0.199580 0.053532 0.003405 0.0123 LOTA -1.703324 -2.950610 0.384846 0.0444 PRTO 229.507068 181.118007 277.843409 0.0037 RIB -17.361428 -18.009395 3.840994 0.7409 TOPB -0.205699 0.080994 0.055947 0.2255 ... hưởng đến hiệu hoạt động Ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào? - Đo lườngcác yếu tố ảnh hưởng tác động đến hiệu hoạt động kinh doanh củaNgân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam nào?... HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương. .. doanh ngân hàng thương mại niêm yết TTCK Việt Nam CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại Hiệu