Xây dựng chiến lược tài chính tại HTX TMDV toàn tâm trong giai đoạn 2008 2020

0 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM W X LÊ THỊ KIM HƯƠNG XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH TẠI HTX TMDV TOÀN TÂM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2020 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH- Năm 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM W X LÊ THỊ KIM HƯƠNG XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH TẠI HTX TMDV TOÀN TÂM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2020 Chuyên ngành : KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ GV HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS BÙI HỮU PHƯỚC TP HỒ CHÍ MINH- Năm 2008 MỤC LỤC MỞ ĐẦU Chương I: Đặc điểm tài HTX TM Việt Nam 1.1 Tổng quan HTX TM Việt Nam 1.1.1 Lịch sử hình thành HTX TM Việt Nam .1 ™ Khái niệm HTX ™ Lịch sử hình thành HTX TM Việt Nam .1 1.1.2 Các loại hình hoạt động HTX Việt Nam- điển hình TPHCM ™ Khối HTX TMDV ™ Khối HTX tiểu thủ công nghiệp, thủ công mỹ nghệ, xây dựng ™ Khối HTX Vận Tải, bốc xếp ™ Khối HTX Nông nghiệp ™ Khối HTX quỹ tín dụng 1.1.3 Khung pháp lý chi phối hoạt động HTX: luật HTX 1.1.4 Nguồn vốn HTX .5 1.1.5 Những hạn chế DN HTX .6 ™ Nguồn vốn ™ Trình độ quản lý ™ Khả tiếp cận KHKT 1.1.6 Những ưu điểm mô hình HTX so với loại hình DN khác 1.2 Mô hình kinh tế HTX số nước Châu Á .8 ™ Ấn Độ ™ Nhật Bản ™ Thái Lan ™ Malaysia 11 1.3 Chiến lược tài doanh nghiệp 12 1.3.1 Khái niệm hoạch định chiến lược tài 12 1.3.2 Chiến lược tài doanh nghiệp 12 ™ Giai đoạn khởi kinh doanh .12 ™ Giai đoạn tăng trưởng 13 ™ Giai đoạn bảo hòa 14 ™ Giai đoạn suy thoái 16 1.4 Đặc điểm tài HTX 17 Chương 2: Thực trạng tài HTX TMDV Toàn Tâm 22 giai 2006-2007 Quý I năm 2008 2.1 Mô hình doanh nghiệp HTX hoạt động 22 doanh nghiệp HTX địa bàn TP.HCM 2.1.1 Một số nét mô hình HTX, chủ trương xây dựng 22 phát triển mô hình HTX 2.1.2 Hoạt động HTX TM địa bàn TP.HCM 26 2.1.3 Tổng quan thị trường vốn TP.HCM- khả tiếp cận vốn 27 doanh nghiệp 2.2 Lịch sử hình thành vị trí địa lý HTX khu vực Quận 10 30 ™ Lịch sử hình thành phát triển Saigon Co.op 30 ™ Lịch sử hình thành vị trí địa lý HTX Toàn Tâm 33 2.3 Tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm .34 2.3.1 Tình hình tài sản nguồn vốn đơn vị 38 2.3.1.1 Tình hình tài sản 38 2.3.1.2 Tình hình nguồn vốn 41 2.3.2 Phân tích dòng tiền 42 2.3.3 Phân tích khả sinh lời tài sản vốn góp 44 2.3.4 Phân tích tình hình doanh thu, lợi nhuận .45 2.3.5 Phân tích khả tín dụng 50 2.4 Thuận lợi, khó khăn cần thiết xây dựng mô hình 55 Chương 3: Xây dựng chiến lược tài cho HTX TMDV Toàn Tâm 59 giai đoạn 2008-2020 3.1 Nhận diện tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm 59 3.2 Xu hướng phát triển mục tiêu tăng trưởng 60 HTX TMDV Toàn Tâm đến năm 2020 3.3 Xây dựng chiến lược tài cho HTX 3.3.1 Giai đoạn 2008-2013: 64 64 ™ Lập dự phóng báo cáo KQKD giai đoạn 2008-2013 64 ™ Lập dự phóng bảng CĐKT giai đoạn 2008-2013 65 ™ Chính sách đầu tư 68 ™ Nguồn tài trợ 69 ™ Chính sách chi trả lợi tức 70 3.3.2 Giai đoạn 2014-2020 71 ™ Chính sách đầu tư .71 ™ Nguồn tài trợ .72 ™ Chính sách chi trả lợi tức .72 3.3 Điều kiện thực Phần kết luận .73 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC CHỮ VIỀT TẮT ™ HTX: Hợp tác x㠙 HTX TMDV: Hợp tác xã thương mại dịch vụ ™ DN: Doanh nghiệp ™ DNNVV: Doanh nghiệp nhỏ vừa ™ TNHH: Trách nhiệm hữu hạn ™ TTCK: Thị trường chứng khoán ™ TSCĐ: Tài sản cố định ™ XNK: Xuất nhập ™ XHCN: Xã hội chủ nghĩa ™ TP.HCM: Thành Phố Hồ Chí Minh MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Đất nước ta trình xây dựng kinh tế thị trường theo định hướng XHCN, nhu cầu vốn cho kinh tế cho doanh nghiệp vấn đề xúc Hơn kinh tế thị trường, sức cạnh tranh kinh tế, doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào hiệu hoạt động kinh doanh Nhất điều kiện nay, gia nhập WTO Việc gia nhập WTO Việt Nam thời gian qua cho biết với kinh tế tri thức, động, với xu hướng khu vực hóa toàn cầu hóa đặt cho hoạt động thương mại, dịch vụ nước, khu vực giới hội thách thức Hiện nay, thị trường bán lẻ Việt Nam đầy tiềm năng, hấp dẫn tầm ngắm tập đoàn bán lẻ nước nước cánh cửa cuối lĩnh vực thương mại Việt Nam thức mở cửa vào ngày 01 tháng 01 năm 2009, xem thách thức lớn tập đoàn bán lẻ nước Bên cạnh đó, thân Doanh nghiệp bán lẻ nước mà điển hình HTX TMDV Toàn Tâm thời gian qua thiếu quan tâm đến việc xây dựng chiến lược tài nên chưa đạt hiệu cao Trong trình công tác Phòng Kế toán HTX TMDV Toàn Tâm (Co.opMart Lý Thường Kiệt)- thành viên thứ 17 Liên Hiệp HTX Thương mại Thành phố (Saigon Co.op), em nhận thấy cần thiết việc xây dựng chiến lược tài cho đơn vị giai đoạn hội nhập, trước áp lực canh tranh từ việc nhà bán lẻ nước tràn vào Việt Nam từ ngày 01/01/2009 Vì lý đó, em định chọn đề tài “Xây dựng chiến lược tài HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2020” Mục tiêu nghiên cứu - Về phương pháp luận: ” Hệ thống hoá lý luận chung hợp tác xã, chiến lược tài doanh nghiệp (khái niệm, loại hình hoạt động, khung pháp lý, nguồn vốn, hạn chế,…) ” Tóm tắt lịch sử hình thành phát triển Liên Hiệp HTX TM Thành Phố- Saigon Co.op HTX TMDV Toàn Tâm - Về thực tiễn: ” Phân tích đánh giá tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm, thuận lợi, khó khăn triển vọng phát triển đơn vị thời gian tới ” Dự báo tình hình kinh doanh đơn vị xây dựng chiến lược tài đề điều kiện để thực cho đơn vị Phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tình hình kinh doanh HTX TM DV Toàn Tâm thị trường bán lẻ Thành Phố Hồ Chí Minh Phương pháp nghiên cứu ” Phương pháp chuyên gia: sử dụng thông qua trao đổi, tham khảo ý kiến cán quản lý HTX TMDV Toàn Tâm giáo viên hướng dẫn vấn đề lý luận thực tiễn đơn vị dự báo xu hướng phát triển đơn vị ” Phương pháp dự báo theo đường xu hướng: nhằm ước tính số tiêu đến năm 2013 ” Phương pháp thống kê phân tích: nhằm thu thập đánh giá thông tin liên quan đến hoạt động kinh doanh HTX TM DV Toàn Tâm Kết cấu đề tài Nội dung đề tài trừ phần mở đầu kết luận đề tài trình bày bao gồm chương sau đây: ” Chương I: Đặc điểm tài HTX TM Việt Nam ” Chương II: Thực trạng tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2006-2007 & quý I năm 2008 ” Chương III: Xây dựng chiến lược tài cho HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2020 CHƯƠNG I : ĐẶC ĐIỂM TÀI CHÍNH CỦA HỢP TÁC Xà THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 1.1 Tổng quan HTX thương mại Việt Nam: 1.1.1 Lịch sử hình thành HTX thương mại Việt Nam: ” Khái niệm hợp tác xã: Theo luật HTX năm 2003, Hợp tác xã tổ chức kinh tế tập thể cá nhân, hộ gia đình, pháp nhân (sau gọi chung xã viên) có nhu cầu, lợi ích chung, tự nguyện góp vốn, góp sức lập theo quy định Luật để phát huy sức mạnh tập thể xã viên tham gia hợp tác xã, giúp thực có hiệu hoạt động sản xuất, kinh doanh nâng cao đời sống vật chất, tinh thần, góp phần phát triển kinh tế- xã hội đất nước Hợp tác xã hoạt động loại hình doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, tự chủ, tự chịu trách nhiệm nghĩa vụ tài phạm vi vốn điều lệ, vốn tích luỹ nguồn vốn khác hợp tác xã theo quy định pháp luật [1] ” Lịch sử hình thành HTX thương mại Việt Nam: Thị trường nước luôn coi sở, nhân tố thúc đẩy hoạt động xuất nhập khẩu, góp phần tăng GDP quốc gia Ở Việt Nam công đổi quản lý kinh tế, Đảng Nhà nước ta xác định: “Hướng xuất đúng, phải khuyến khích mạnh xuất Không xuất không lấy để nhập khẩu…, không coi nhẹ sản xuất nước không coi nhẹ thị trường nước” Để phát triển kinh tế thị trường nước đòi hỏi phải thực nhiều biện pháp với đóng góp nhiều tham số kinh tế, trị, xã hội khác nhau, HTX thương mại (HTX TM) có vai trò quan trọng phát triển thị trường nội địa HTX thương mại (hợp tác xã mua bán trước đây) đời ngày 15/03/1955 Thanh Ba, Phú Thọ, nhằm giảm bớt tình trạng mua rẻ bán đắt để thúc đẩy trao đổi hàng hóa nông thôn thành thị, lợi cho việc khôi phục kinh tế phát triển sản xuất hướng nông dân theo lối tương trợ hợp tác có tổ chức, có kế hoạch đồng thời giúp đỡ công nhân cải thiện đời sống” Từ thành lập đến nay, HTX thương mại trải qua giai đoạn lịch sử với nhiều biến cố kinh tế, trị, xã hội đất nước, luôn Đảng Nhà nước ta trọng củng cố phát triển Trong thời kỳ nhân dân ta thực hai chiến lược cách mạng (1955-1975), HTX thương mại tăng cường theo hướng mở rộng thị trường nội địa mà trước hết thị trường nông thôn, nông nghiệp Từ năm 1986 đến nay, công đổi quản lý kinh tế Đảng ta khởi xướng thực tạo hội cho HTX thương mại lựa chọn: lĩnh vực kinh doanh thương mại dịch vụ thương mại mà pháp luật không cấm, HTX thương mại trở thành: chủ thể kinh doanh, hạch toán kinh tế độc lập, bình đẳng trước pháp luật với doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác Trong chế kinh tế mới, vận động tổ chức kinh tế nhằm tìm kiếm lợi nhuận đặt trực tiếp, cạnh tranh nhằm đạt hiệu kinh doanh thực trở thành vấn đề thường trực HTX thương mại Vì có nhiều đơn vị kinh tế tập thể ngành thương mại không trụ nên phải tự giải thể Do vậy, số lượng HTX thương mại từ năm 1986-1996 giảm nhanh Năm 1994 nước 403 đơn vị giảm thấp vào năm 1996 Năm 1996 nước 359 HTX thương mại, năm nhà nước ta ban hành luật HTX, có hiệu lực từ ngày 01/01/1997 Sau luật HTX đời, kinh tế tập thể nói chung HTX thương mại nói riêng bước có chuyển động mới, ngày đa dạng, phong phú có chuyển biến chất Năm 2001, Liên minh HTX Việt Nam cho biết nước có 373 HTX thương mại, đặc biệt có 162 HTX thương mại thành lập Từ năm 1996 đến nay, trình chuyển đổi, lập HTX thương mại diễn khắp nước, số lượng HTX thương mại tăng lên Điều đáng lưu ý chức mua, bán để phục vụ nhà nông, kinh tế nông nghiệp, mở rộng thị trường nội HTX thương mại thực với quy mô ngày lớn Hiện nay, HTX thương mại kinh doanh đa dạng, linh hoạt, nét đặc biệt cần ý từ góc nhìn mở rộng thị trường nội địa 71 ” Lập dự phóng báo cáo kết hoạt động kinh doanh: Với mục tiêu doanh thu năm sau tăng so với năm trước khoảng 20%, lợi tức gộp bán hàng hóa 14% doanh thu, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp hàng năm chiếm khoảng 9% đến 12% doanh thu (hiện chi phí theo kế hoạch Saigon Co-op từ 8%-9%) doanh thu hoạt động tài hàng năm tăng khoảng 5% Lãi suất vay ngân hàng 20%/năm; sau từ 2010 trở lãi suất giảm lạm phát khống chế (theo dự báo tổ chức tài giới lạm phát Việt Nam năm 2008 khoảng 22%, năm 2009 khoảng 14%) Bảng 3.3.1 mô tả kết hoạt động kinh doanh dự kiến HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2013 (đơn vị tính: triệu đồng) CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Doanh thu hàng hóa 396,000 475,200 570,240 684,288 821,146 985,375 Giá vốn 340,560 408,672 490,406 588,488 706,185 847,422 Lãi tức gộp 55,440 66,528 79,834 95,800 114,960 137,952 Doanh thu tài 27,640 29,022 30,473 31,997 33,597 35,276 Lãi vay phải trả 2,951 2,361 1,770 1,180 590 Chi phí bán hàng 39,600 47,520 57,024 68,429 82,115 98,537 3,960 4,752 5,702 6,843 8,211 9,854 Lợi nhuận 36,569 40,917 45,810 51,345 57,641 64,838 Thuế TNDN (28%) 10,239 11,457 12,827 14,377 16,139 18,155 Lợi nhuận sau thuế 26,330 29,460 32,983 36,968 41,501 46,683 Chi phí quản lý DN ” Lập dự phóng Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2008-2013: ™ Khoản phải thu = Doanh thu dự kiến/vòng quay khoản phải thu 71 - 72 ™ Hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / vòng quay hàng tồn kho; vòng quay hàng tồn kho theo kế hoạch 22 vòng /năm ™ Nguyên giá TSCĐ hữu hình = Số dư năm trước + Ước tính đầu tư TSCĐ (ước tính năm đầu tư thêm tỷ đồng) ™ Khấu hao phát sinh = Số dư kỳ trước + Ước tính khấu hao (mỗi năm khấu hao tăng thêm 500 trđ từ năm 2008 -2010, tăng thêm tỷ đồng từ 20112013) ™ Các khoản phải trả nhà cung cấp = Giá vốn hàng bán dự kiến / vòng quay khoản phải trả NCC ™ Các khoản đầu tư tài dài hạn không đổi từ 2008-2013 (số dư 06 tháng đầu năm 2008 13.050 triệu đồng) ™ Nợ dài hạn = Nợ dài hạn năm trước – nợ đến hạn phải trả ™ Vốn góp xã viên biến động không đáng kể (do điều lệ xã viên quy định việc chấm dứt tư cách xã viên việc kết nạp xã viên chênh lệch hai khoảng không đáng kể, nên để đơn giản xem vốn góp xã viên không biến động) ™ Lợi nhuận giữ lại 50%, sỡ dĩ chia lợi tức cho xã viên 10% lợi nhuận sau thuế giai đoạn đơn vị cần nhiều vốn để mở rộng kinh doanh nguồn vốn huy động từ xã viên không đáng kể qua số liệu thực tế năm 2007 để tạo đồng lợi nhuận phải sử dụng đồng vốn nên tỷ lệ lợi nhuận giữ lại giai đoạn tương đối cao Đồng thời đơn vị không nên giữ lại 100% toàn thể xã viên đơn vị nhân viên Saigon Coop nên họ mong đợi để nhận lợi tức (có thể xem phần để tăng thu nhập cho họ- theo kế hoạch Ban Tổng Giám Đốc Saigon Coop) ™ Các quỹ khác bao gồm: quỹ đầu tư phát triển kinh doanh (10% lợi nhuận sau thuế), quỹ dự phòng quỹ đào tạo Bảng 3.3.2 Bảng cân đối kế toán dự phóng HTX TMDV Toàn Tâm (2008-2013)- Đơn vị tính: triệu đồng 72 73 TÀI SẢN 2008 2009 2010 2011 2012 2013 63,110 81,792 104,070 131,039 162,913 200,541 734 12,735 27,496 46,445 69,095 96,052 5,425 6,510 7,812 9,374 11,249 13,498 Hàng tồn kho 15,480 18,576 22,291 26,749 32,099 38,519 B.TÀI SẢN DÀI HẠN 41,471 43,971 46,471 48,471 50,471 52,471 Tài sản cố định 28,421 30,921 33,421 35,421 37,421 39,421 - Nguyên giá 35,421 38,421 41,421 44,421 47,421 50,421 7,000 7,500 8,000 9,000 10,000 11,000 13,050 13,050 13,050 13,050 13,050 13,050 104,581 125,763 150,541 179,510 213,384 253,012 A NỢ PHẢI TRẢ 58,641 64,467 72,049 81,737 93,954 109,204 Nợ ngắn hạn 43,887 52,664 63,197 75,836 91,003 109,204 Nợ dài hạn 14,754 11,803 8,852 5,901 2,951 - B.NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 45,940 61,296 78,492 97,773 119,430 143,808 Vốn góp xã viên 27,509 40,674 55,404 71,896 90,380 111,130 Lợi nhuận giữ lại (50%) 13,165 14,730 16,492 18,484 20,751 23,342 5,266 5,892 6,597 7,394 8,300 9,337 104,581 125,763 150,541 179,510 213,384 253,012 26,330 29,460 32,983 36,968 41,501 46,683 3.60 3.76 3.91 4.05 4.18 4.30 A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.Tiền Các khoản phải thu - Giá trị hao mòn lũy kế Các khoản đầu tư tài dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN Các quỹ khác (20% lợi nhuận sau thuế) TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Lợi nhuận sau thuế Chỉ số tín nhiệm Z Bảng 3.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2013- đơn vị tính: triệu đồng 73 74 Chỉ tiêu Dòng tiền hoạt động kinh doanh - Thu tiền bán hàng, cung cấp dịch vụ - Chi tiền mua hàng nộp thuế 2009 2010 2011 2012 418,215 497,712 592,902 706,911 843,494 1,007,153 (371,451) (445,016) (518,046) (603,941) (706,583) (832,388) - Chi trả chi phí hoạt động (43,560) (52,272) (62,726) (75,272) (90,326) (108,391) - Chi trả lãi vay Tổng dòng tiền hoạt động kinh doanh Dòng tiền đầu tư (2,951) (2,361) (1,770) (1,180) (590) - 254 (1,936) 10,359 26,518 45,994 66,374 - Chi tiền mua TSCĐ - Chi tiền góp vốn vào đơn vị khác (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) (12,000) - - - - - Tổng dòng tiền đầu tư Dòng tiền tài trợ (15,000) (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) (3,000) - Chi trả nợ vay dài hạn - Tăng nợ dài hạn (2,951) (2,951) (2,951) (2,951) (2,950) - - Thay đổi vốn cổ phần 18,431 20,622 23,088 25,878 29,051 32,678 Tổng dòng tiền tài trợ 15,480 17,671 20,137 22,927 26,101 32,678 27,496 46,444 69,095 96,052 Dòng tiền ròng cuối kỳ 2008 734 12,735 2013 Qua bảng 3.3.2 dự phóng bảng cân đối kế toán bảng 3.3.3 báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2013 nhận thấy giai đoạn đơn vị cần nhiều vốn để đầu tư mở rộng kinh doanh, nhiên nguồn vốn huy động nội không nhiều, vốn vay giai đoạn tương đối khó khăn đơn vị nên giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư Bên cạnh dòng tiền vào đơn vị ngày tăng Đồng thời qua bảng dự phóng cân đối kế toán đơn vị giai đoạn 2008-2013 xác suất để đơn vị phá sản thấp (chỉ số tín nhiệm Z ngày gia tăng), yếu tố quan trọng để xã viên an tâm đầu tư vốn vào hoạt động đầu tư kinh doanh đơn vị 74 75 Với mục tiêu phát triển đơn vị doanh thu hàng năm tăng từ 20% đến 30% lợi nhuận dự kiến thu bảng 3.3.1 điều kiện cạnh tranh ngày khốc liệt DN bán lẻ nước gia nhập vào thị trường bán lẻ nước ta đơn vị phải làm để thu hút ngày nhiều khách hàng đến mua sắm siêu thị, làm để thoả mãn khách hàng tốt thoả mãn biên giới, bên cạnh công tác quản lý ngày có hiệu từ gia tăng lợi nhuận Ngày mức sống người dân cải thiện vấn đề sức khoẻ trọng đặc biệt vấn đề vệ sinh an toàn thực phẩm quan trọng tượng hàng giả, hàng chất lượng tràn lan khắp thị trường việc kinh doanh mặt hàng có nguồn gốc rõ ràng, có giấy chứng nhận vệ sinh an toàn thực phẩm hệ thống Co.opMart bà nội trợ đánh giá cao Nắm bắt hội siêu thị kinh doanh mặt hàng nhà cung cấp đạt chứng ISO 9000 tối thiểu hàng Việt Nam chất lượng cao người tiêu dùng bình chọn, hàng thực phẩm tươi sống đơn vị kinh doanh mặt hàng nhà cung cấp có giấy chứng nhận vệ sinh an toàn thực phẩm, hàng hóa phải qua kiểm dịch nguồn hàng nhà cung cấp: Vissan, Nam Phong, CP, Long Bình, Ba Huân, Vĩnh Thành Đạt, nguồn rau từ HTX tổ hợp tác Rau Ấp Đình, Rau Tân Phú Trung, HTX Anh Đào, Kim Xuân Quang siêu thị đảm bảo đủ lượng hàng để phục vụ cho người tiêu dùng, bên cạnh sản phẩm tiện lợi thức ăn chế biến sẵn thức ăn nấu chín ngày thu hút nhiều khách hàng Vì thế, siêu thị mở rộng phát triển ngành hàng thực phẩm tươi sốngchế biến nấu chín, năm 2008-2009 đơn vị mở cửa hàng bán thức ăn nấu chín Bệnh Viện Chợ Rẫy, Bệnh Viện Đại học Y Dược Ký túc xá Trường Đại học Bách Khoa, tổng kinh phí đầu tư dự án khoảng 10 tỷ đồng, doanh thu khoảng tỷ đồng/tháng (48 tỷ đồng/năm) lợi nhuận dự kiến dự án đem cho đơn vị khoảng 700 trđ/năm, năm 20102013 mở thêm khoảng cửa hàng phục vụ 24/24 với chi phí đầu tư khoảng 75 76 tỷ đồng/cửa hàng dự kiến doanh thu mà cửa hàng mang lại khoảng 18 đến 20 tỷ đồng/năm Như vậy, giai đoạn 2008-2013, nhu cầu vốn để kinh doanh Co.opMart Lý Thường Kiệt, đơn vị cần 15 tỷ đồng để đầu tư mở rộng mạng lưới hoạt động kinh doanh khu vực lân cận Để huy động lượng vốn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh tốt huy động từ xã viên lấy từ lợi nhuận giữ lại Sở dĩ không huy động vốn từ ngân hàng vì: ™ Trong năm 2006 Saigon Co.op đứng bảo lãnh cho đơn vị vay VCB Bình Tây nên từ năm 2008-2012 doanh nghiệp phải trả tiền lãi vay vốn gốc (số tiền khoảng tỉ/năm), điều kiện tín dụng khó khăn cho doanh nghiệp vừa qua Nhà Nước can thiệp vào hạn mức tín dụng Ngân hàng cho vay không 30% số dư nợ doanh nghiệp vào hoạt động chưa tròn năm nên nhiều tài sản để chấp, uy tín chưa cao, đặc biệt môi trường kinh doanh lĩnh vực bán lẻ phức tạp doanh nghiệp bán lẻ nước tham gia vào thị trường Việt Nam hội cho doanh nghiệp nước nhiều bị thu hẹp lại nên phía Ngân hàng khó chấp nhận cho đơn vị vay ™ Chúng ta biết năm 2007 tỷ lệ nợ dài hạn vốn góp xã viên tương đối cao (1 đồng vốn góp xã viên bảo đảm cho 0,9đ vốn vay dài hạn) tỷ lệ tổng nợ tổng nguồn vốn 1,68:1, giả định phía Ngân hàng chấp nhận hợp đồng tín dụng đơn vị họ yêu cầu tỷ lệ lãi suất cao tương đối cao doanh nghiệp có trang trải khoảng chi phí dôi thêm xã viên yêu cầu tỷ suất sinh lời cao rủi ro họ gia tăng giai đoạn lãi suất tiền gửi ngân hàng hấp dẫn Ngoài ra, doanh nghiệp vay thêm nợ làm phát sinh thêm chi phí kiệt quệ tài Do rủi ro kinh doanh giai đoạn tương đối cao, để an toàn đơn vị nên tìm biện pháp làm cho rủi ro tài giảm đi, biện pháp gia tăng vốn góp xã viên để đầu tư, không nên gia tăng nợ Tuy nhiên, đơn vị 76 77 có lợi năm 2008-2009 thu hút thêm khoảng 600 xã viên năm 2007 doanh nghiệp giữ lại khoảng tỷ đồng lợi nhuận để gia tăng vốn góp xã viên Bên cạnh cuối năm 2007 Saigon Co.op hỗ trợ cho đơn vị số vốn 3,5 tỷ đồng để tăng vốn góp cho toàn xã viên Toàn Tâm Bên cạnh tỷ lệ chi trả lợi tức cho xã viên tương đối cao nhu cầu vốn kinh doanh cao, vấn đề mà Ban Quản Trị cần xem xét lại ” Chính sách chi trả lợi tức cho xã viên giai đoạn sau: Bởi doanh nghiệp cần vốn để đầu tư mở rộng kinh doanh giai đoạn phải tìm cách gia tăng thị phần, sách lợi tức giai đoạn chi trả lợi tức tiền 10% lợi nhuận sau thuế bổ sung vốn góp 50% lợi nhuận sau thuế Trong giai đoạn tỷ lệ lợi nhuận giữ lại nhiều tốt lý sau: ™ Do đơn vị có nhiều dự án mở rộng kinh doanh, thị trường đầy tiềm nên cần nhiều vốn để đầu tư điều kiện vay ngân hàng tương đối khó khăn phải trải qua nhiều thủ tục, khả huy động vốn từ xã viên không nhiều ™ Tỷ lệ lạm phát (tiền tệ giá theo thời gian) nên vốn phát sinh từ khấu hao TSCĐ không đủ để mua sắm trang thiết bị mới, đồng thời giá ngày leo thang nên tác động đến vốn luân chuyển đơn vị đăc thù đơn vị mua bán hàng hoá nên nhu cầu vốn luân chuyển lớn Vì môi trường lạm phát doanh nghiệp nên giữ lại lợi nhuận nhiều để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Ö Tóm lại, với xu phát triển mở rộng mạng lưới kinh doanh giai đoạn 2008-2013 doanh nghiệp cần huy động vốn từ xã viên nguồn lợi nhuận giữ lại giai đoạn rủi ro kinh doanh tương đối cao có đối thủ cạnh tranh mạnh, bên cạnh việc vay ngân hàng khó khăn rủi ro cao Tuy nhiên, điều lệ xã viên không cho phép xã viên góp vốn tối đa hạn chế lớn để huy động vốn, Ban Quản Trị HTX 77 78 nên xem xét lại mức vốn góp xã viên, tạo điều kiện cho đơn vị kinh doanh ngày hiệu 3.3.2 Giai đoạn 2014-2020: Nếu giai đoạn 2008-2013 đơn vị phát triển mạng lưới kinh doanh theo chiều rộng giai đoạn đơn vị mở rộng theo chiều sâu đẩy mạnh hình thức bán sĩ trả chậm để đáp ứng nhu cầu mua sắm công ty, xí nghiệp, trường học, Vì giai đoạn doanh nghiệp cần nhiều vốn luân chuyển để đáp ứng nhu cầu kinh doanh, bên cạnh doanh nghiệp cần vốn để trang bị, mua sắm trang thiết bị Đồng thời đề cập trước toàn mặt kinh doanh đơn vị thuê người khác, lâu dài doanh nghiệp phải tìm cho mặt khác để kinh doanh hợp đồng thuê hết hạn (trong điều kiện bên đối tác không cho đơn vị tiếp tục thuê mặt bằng) Vì chiến lược tài giai đoạn sau: ” Chính sách đầu tư: Trong giai đoạn đơn vị đầu tư mở rộng theo chiều sâu hoạt động mua bán hàng hóa đẩy mạnh việc bán sĩ, bán trả chậm, kinh doanh mặt hàng đa dạng, phong phú đáp ứng nhu cầu mua sắm nhiều tầng lớp dân cư (hiện sách kinh doanh đơn vị nhắm đến người tiêu dùng có mức sống từ đến bình dân), thực chương trình bán hàng qua mạng, thực chương trình chăm sóc khách hàng ngày tốt Bên cạnh hoạt động đơn vị mua bán, ký gửi hàng hóa đơn vị mở rộng thêm loại hình hoạt động kinh doanh tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đầu tư vào HTX thành viên ,…để đa dạng hóa lĩnh vực đầu tư ” Nguồn tài trợ: 78 79 ™ Đơn vị tiếp tục huy động vốn từ xã viên chủ trương Saigon Co.op Tuy nhiên nguồn vốn không nhiều điều lệ xã viên quy định xã viên nghỉ việc phải rút vốn góp số lượng xã viên hàng năm tăng lên không đáng kể ™ Sau năm hoạt động, HTX thực kế hoạch đề tạo uy tín ngân hàng khách hàng nên việc vay ngân hàng mua chịu giai đoạn thuận lợi Vì thế, đơn vị tiến hành vay ngân hàng để đáp ứng nhu cầu đầu tư mua sắm trang thiết bị Trong giai đoạn đơn vị có khả vay huy động nguồn tài trợ từ nợ vay ngân hàng để tận dụng lợi đòn bẩy tài lợi ích chắn thuế, rủi ro tài giai đoạn không cao giai đoạn 2008-2013 khoảng nợ vay ngân hàng năm 2007 đơn vị trả hết vốn gốc lãi vay, điều kiện thuận lợi để ngân hàng tiếp tục cho đơn vị vay vốn ” Chính sách chi trả lợi tức cho xã viên giai đoạn sau: Đơn vị tiếp tục chi trả lợi tức cho xã viên tiền mặt khoảng 20%30% lợi nhuận sau thuế sau trích lập quỹ phần lại tăng vốn góp Sở dĩ đơn vị không chi trả lợi tức cao lý sau: ™ Đơn vị cần vốn luân chuyển nhiều mở rộng mạng lưới bán sĩ bán trả chậm ™ Đơn vị cần tìm mặt thích hợp để kinh doanh hợp đồng thuê mặt hết thời hạn Vì đơn vị phải tích luỹ vốn, đầu tư vào bất động sản tìm mặt tốt cho kinh doanh khó khăn ™ Ngoài hoạt động đơn vị mua bán, ký gửi hàng hóa, đơn vị đa dạng hóa lĩnh vực đầu tư tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, thị trường bất động sản Tuy nhiên, tham gia vào lĩnh vực đơn vị phải có nguồn tài mạnh mẽ Ö Tóm lại, với mục tiêu mở rộng kinh doanh theo chiều sâu đa dạng hóa danh mục đầu tư giai đoạn 2014-2020 đơn vị huy động thêm nguồn vốn vay từ trung gian tài chính, bên cạnh khuyến khích gia 79 80 nhập xã viên để tăng nguồn vốn đáp ứng nhu cầu kinh doanh Vì giai đoạn sách chi trả lợi tức cho xã viên nhiều chút so với giai đoạn trước 3.4 Điều kiện thực hiện: Để thực chiến lược tài nêu cần phải: ™ Ban Quản Trị HTX phải vạch đường lối kinh doanh thoả đáng để thu hút nhà đầu tư xã viên trung gian tài tham gia vào dự án Và lựa chọn hướng đi, mô hình kinh doanh phù hợp phải kiên định với mục tiêu đề Xác định chiến lược kinh doanh đắn theo định hướng ban đầu, tập trung chủ lực vào hoạt động mạnh, tránh tình trạng dàn trải phân tán lực lượng nhiều lĩnh vực Về vốn góp xã viên Ban Quản Trị nên mở rộng đối tượng gia nhập xã viên: thứ không nhân viên ký hợp đồng thức Saigon Co.op mà nên mở rộng nhiều cho đối tượng nhân viên bán ký hợp đồng bán thời gian (hiện số lượng lao động đông); thứ hai, theo điều lệ HTX quy định CBCNV nghĩ việc phải rút vốn xã viên, trường hợp Ban Quản Trị xem xét cho họ tiếp tục góp vốn với mức lãi suất thấp hơn, thứ ba, nên mở rộng mức vốn góp tối đa cho xã viên ™ Nhà nước nên xây dựng hệ thống ngân hàng dành riêng cho khu vực HTX để huy động vốn cho HTX, trước hết triển khai tốt quỹ hỗ trợ phát triển HTX theo định Chính phủ Theo kinh nghiệm nước ngoài, số nước có hệ thống ngân hàng dành cho HTX mạnh Hàn Quốc Bên cạnh Nhà nước cần giúp đỡ HTX thương mại lĩnh vực đào tạo, bồi dưỡng tri thức kinh doanh điều kiện ™ Về sách chi trả lợi tức cho xã viên: Ban Quản Trị nên điều chỉnh lại tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để tăng vốn chủ sở hữu, điều lệ HTX quy định mức lợi tức tối thiểu hàng năm 30% vốn góp đơn vị cần nhiều vốn để kinh doanh, cần thiết Ban Quan Trị nên giữ lại toàn lợi nhuận để gia tăng vốn góp xã viên Ban Quản Trị nên xem xét lại điều 80 81 khoản vốn góp sách chi trả lợi tức cho phù hợp với tình hình tài HTX giai đoạn nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh toán nan giải, điều lệ xã viên lại giới hạn việc góp vốn xã viên đồng thời sách chi trả lợi tức hấp dẫn, điều làm cho khả huy động vốn từ nội hạn chế ™ Doanh thu tài phần đáng kể góp phần hình thành lợi nhuận cuối đơn vị, đơn vị tạo điều kiện thuận lợi cho hộ kinh doanh siêu thị, tận dùng triệt để mặt thuê nhằm góp phần gia tăng doanh thu tài ™ Khách hàng trọng tâm hoạt động, cốt lõi cho thay đổi, cải tiến Các hoạt động hướng tới tối đa hóa lợi ích khách hàng, khách hàng phục vụ Thu hút, gìn giữ tình cảm khách hàng yếu tố sống chủ thể hoạt động kinh tế thị trường ™ Hoạt động mua hàng hóa không ngừng cải tiến, nâng cao nghiệp vụ, đảm bảo tốt việc chọn lọc, xét duyệt chủng loại hàng hóa, tổ chức thu mua tận gốc tiếp nhận hàng hóa từ tỉnh cách linh hoạt để cung ứng kịp thời cho đơn vị ™ Đơn vị phải đặt suy nghĩ “không lòng với thực tại”, tích cực động sáng tạo đổi tư duy, đổi nhân lực, áp dụng công nghệ tiên tiến, điện toán hóa công tác quản lý, không ngừng cải tiến trang thiết bị… nhằm theo kịp phát triển thời đại Chúng ta phải học tập bí thành công đại gia bán lẻ tập đoàn Dairy Farm Singapore mục tiêu họ là: “ Hướng đến việc làm cho khách hàng hài lòng làm họ vừa ý với ý tưởng bán lẻ mẻ”, hay Coles Myer- tập đoàn bán lẻ Úc với phương châm “làm vui lòng khách hàng giá trị tiện nghi lớn lao”, tập đoàn Tesco Lotus Thái Lan cho “bán lẻ nghĩa lắng nghe khách hàng hiểu họ chọn chỗ để đến mua sắm, lúc giá cả”… 81 82 ™ Có định hướng đắn, phối hợp đồng Đảng Nhà nước, lãnh đạo kịp thời Liên Minh HTX Việt Nam, Saigon Co.op, lãnh đạo, tạo điều kiện Chính quyền cấp nhân tố quan trọng hàng đầu xuyên suốt trình hình thành phát triển đơn vị Cam kết WTO chắn chắn phải thực cam kết Chính phủ điều chỉnh sách có lợi cho doanh nghiệp nước Điển hình, xem xét kinh nghiệm nước Ấn Độ cho Metro mở hai địa điểm ™ Mặt kinh doanh siêu thị vấn đề khó khăn việc thành lập mở rộng siêu thị Nhà nước cần dành quỹ đất định để phát triển hệ thống siêu thị Nhà nước tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp kinh doanh siêu thị tìm kiếm mặt kinh doanh liên kết với công ty nhà nước quản lý diện tích lớn mặt thuê kinh doanh siêu thị hay chuyển hóa dần số chợ thành siêu thị,… ™ Chú trọng phát triển nguồn nhân lực nhân tố định Chính sách phát triển nguồn nhân lực doanh nghiệp sách nhằm thu hút, lôi người giỏi với doanh nghiệp; động viên thúc đẩy nhân viên, tạo điều kiện cho họ bộc lộ cống hiến tài cho doanh nghiệp Chính sách phát triển nguồn nhân lực yếu tố góp phần đánh giá giá trị doanh nghiệp Chăm lo đời sống cho xã viên, xây dựng tinh thần đoàn kết nội bộ, phấn đấu mục đích chung Phát huy tinh thần tự hào, đoàn kết, hợp tác phong trào HTX, trung thành với tư tưởng phong trào HTX, tâm xây đơn vị trở thành tổ chức HTX vững mạnh góp phần giữ vững danh hiệu nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam ” Kết luận: Hội nhập cạnh tranh vấn đề mà tất doanh nghiệp quan tâm Nhưng doanh nghiệp bán lẻ Việt Nam vấn đề phải quan tâm thực tế lĩnh vực bán lẻ Việt Nam non trẻ Trong đó, thị trường bán lẻ Việt Nam ngày trở nên sôi động Thu nhập bình quân đầu người không ngừng nâng cao cộng với quy mô đặc điểm dân số trẻ 82 83 khiến Việt Nam có sức hấp dẫn lớn với doanh nghiệp nước nước Đứng trước xu hướng bán lẻ ngày sôi động đó, HTX TMDV Toàn Tâm phải nỗ lực hết mình, phải tăng tốc đầu tư mở rộng kinh doanh, phải thu hút ngày nhiều khách hàng đến với đơn vị mình, muốn làm mối quan hệ đơn vị với người tiêu dùng, đơn vị phải làm tốt mục tiêu phân phối hàng hóa đầy đủ, giá hợp lý, chất lượng cao, thái độ phục vụ tốt, đơn vị có trách nhiệm với người tiêu dùng kêu gọi ủng hộ người tiêu dùng Muốn làm điều buộc đơn vị phải có nguồn tài dồi dào, điều kiện huy động vốn đơn vị khó khăn rủi ro buộc doanh nghiệp phải huy động từ nội đơn vị mà trước hết phần lợi nhuận giữ lại, Ban Quản Trị HTX phải đưa chiến lược kinh doanh hợp lý để thuyết phục xã viên, nhằm đưa đơn vị ngày lớn mạnh góp phần giữ vững danh hiệu bán lẻ hàng đầu Việt Nam 83 84 PHẦN KẾT LUẬN Qua tìm hiểu phân tích mô hình kinh tế tập thể TP.HCM mà điển hình HTX TM DV Toàn Tâm, đại diện đơn vị bán lẻ ngành bán lẻ TP.HCM mô hình siêu thị mang thương hiệu Co.opMart nhận thấy rằng: mô hình HTX ngày củng cố phát triển, bên cạnh tồn nhiều hạn chế; thị trường bán lẻ Việt Nam điểm hấp dẫn nhà đầu tư nước nhà đầu tư nước Vì thế, doanh nghiệp bán lẻ nước phải tìm biện pháp mở rộng thị phần trước doanh nghiệp bán lẻ nước thức đổ vào Việt Nam từ ngày 01/01/2009, nhiên sóng cạnh tranh ngày khốc liệt doanh nghiệp nước phải xây dựng cho hướng thích hợp giai đoạn Bởi doanh nghiệp nước mà điển hình mô hình HTX nhiều yếu mà trước hết nguồn vốn hạn chế (khả huy động vốn kém, khả tích lũy nội yếu, luật không cho phép HTX huy động vốn hình thức phát hành trái phiếu hay cổ phiếu), để đứng vững phát triển môi trường cạnh tranh khốc liệt không ngang sức doanh nghiệp nước liên kết lại với nhau, phải xây dựng cho chiến lược tài thích hợp cho giai đoạn phát triển Và chiến lược tài chung thích hợp cho doanh nghiệp mà phải tùy loại hình doanh nghiệp, đặc thù kinh doanh họ chu kỳ sống doanh nghiệp mà giám đốc tài lựa chọn chiến lược tài thích hợp để làm gia tăng giá trị doanh nghiệp hay gia tăng thu nhập cổ đông, góp phần phát triển kinh tế đất nước Qua trình làm việc Saigon Co.op HTX TM DV Toàn Tâm, dựa kiến thức tảng ham học hỏi, tìm hiểu “xây dựng chiến lược tài doanh nghiệp” em sâu vào nghiên cứu đề tài “ xây dựng chiến lược tài cho đơn vị giai đoạn hội nhập” 84 85 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nhà XB Chính trị Quốc Gia (2003)- “Luật HTX năm 2003” ThS Phạm Bá Sanh, Trường ĐH Thương Mại (2001), “HTX TM tham số mở rộng thị trường nội địa nước ta cần phát triển” Tạp chí kinh tế & Dự báo, Bộ Kế hoạch & Đầu tư số 02-2008 PGS.TS Trần Ngọc Thơ, TS Nguyễn Ngọc Trang, TS Phan Thị Bích Nguyệt, TS Nguyễn Thị Liên Hoa, TS Nguyễn Thị Uyên Uyên (2005), “Tài doanh nghiệp đại”, Nhà XB Thống kê GS.TS Lê Văn Tư, TS Thân Thị Thu Thủy, “Thị trường chứng khoán”, Nhà XB tài TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, TS Nguyễn Thị Liên Hoa (2007), “Phân tích tài chính”, Nhà XB Lao động- Xã hội Website, htpp://w.w.w.saga.vn- Cấu trúc vốn tối ưu (chỉ số Z) Website Cục thống kê, htpp://w.w.w.gso.gov.vn-Tổng mức bán lẻ Website, htpp://w.w.w.irv.moi.gov.vn- Mô hình kinh tế HTX số nước Châu Á 10 Website Liên minh HTX TPHCM, htpp://lienminhhtxhcm.com.vn 11 Một số tài liệu cung cấp từ Saigon co-op 12 Báo Sài Gòn Tiếp Thị, Mô hình HTX kiểu (28/01/2008) 13 Một số tài liệu cung cấp từ HTX TMDV Toàn Tâm 14 Nguồn Lao Động số 294 ngày (18/12/2008), Năm 2010 đưa kinh tế tập thể thoát khỏi yếu 15 Nguồn TBKTSG, Vốn cho DNNVV Việt Nam (03/09/2007) 16 Nguồn TBKT (03/06/2008), Việt Nam thị trường bán lẻ hấp dẫn giới 17 Nguồn TBKTSG (28/09/2007), Thị trường bán lẻ Việt Nam hậu WTO- Biến chuyển từ cam kết 18 Nguồn TBKT (06/05/2006), Việt Nam thị trường bán lẻ hấp dẫn thứ ba giới 85 ... trạng tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2006-2007 & quý I năm 2008 ” Chương III: Xây dựng chiến lược tài cho HTX TMDV Toàn Tâm giai đoạn 2008-2020 CHƯƠNG I : ĐẶC ĐIỂM TÀI CHÍNH CỦA HỢP... lợi, khó khăn cần thiết xây dựng mô hình 55 Chương 3: Xây dựng chiến lược tài cho HTX TMDV Toàn Tâm 59 giai đoạn 2008-2020 3.1 Nhận diện tình hình tài HTX TMDV Toàn Tâm 59 3.2 Xu hướng... ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM W X LÊ THỊ KIM HƯƠNG XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH TẠI HTX TMDV TOÀN TÂM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2020 Chuyên ngành : KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN