xây dựng chiến lược tài chính cho công ty cổ phần in tổng hợp cần thơ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: NGUYỄN ĐINH YẾN OANH NGUYỄN TIẾN VĨNH MSSV : 4094236 Lớp : TCDN – K35 Cần Thơ tháng 09/2012 LỜI CẢM TẠ Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học Cần Thơ đặc biệt quý thầy cô môn Tài Chính, người truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em bốn năm học vừa qua Xin gởi lời cảm ơn đến cán Trung tâm học liệu trường Đại Học Cần Thơ, thủ thư thư viện khoa Kinh Tế giúp đỡ tư liệu để em hoàn thành tốt luận văn Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Đinh Yến Oanh người tận tình giúp đỡ, cung cấp ý kiến quý báu hướng dẫn em trình làm luận văn Một lần nữa, xin chân thành cảm ơn tất kính chúc người dồi sức khỏe Ngày… tháng … năm 2012 Sinh viên thực Nguyễn Tiến Vĩnh i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với bất tài nghiên cứu khoa học Ngày… tháng… năm 2012 Sinh viên thực Nguyễn Tiến Vĩnh ii NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP … Ngày tháng năm Giám đốc doanh nghiệp (Kí tên & đóng dấu) iii NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN … Ngày tháng năm Giáo viên hướng dẫn iv BẢNG NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC  Họ tên người hướng dẫn: Học vị: Chuyên ngành: Cơ quan công tác: Tên học viên: Mã số sinh viên: Chuyên ngành: Tên đề tài: NỘI DUNG NHẬN XÉT Tính phù hợp đề tài với chuyên ngành đào tạo Về hình thức Ý nghĩa khoa học, thực tiễn tính cấp thiết đề tài Độ tin cậy số liệu tính đại luận văn Nội dung kết đạt (theo mục tiêu nghiên cứu, …) Các nhận xét khác Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài yêu cầu chỉnh sửa) Cần Thơ, ngày … tháng … năm 2012 Người nhận xét v NỘI DUNG Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1 SỰ CẦN THIẾT CỦA NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU - 2.1 Mục tiêu chung 2.2 Mục tiêu cụ thể PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3.1 Đối tượng nghiên cứu - 3.2 Địa bàn nghiên cứu - 3.3 Thời gian LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU - Chương 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN - 2.1.1 Chiến lược tài doanh nghiệp 2.1.1.1 Khái niệm hoạch định chiến lược tài 2.1.1.2 Các giai đoạn tài doanh nghiệp 2.1.2 Phân tích nhóm tài chủ yếu doanh nghiệp - 10 2.1.2.1 Nhóm tiêu hiệu sử dụng vốn 10 2.1.2.2 Nhóm tiêu lợi nhuận - 10 2.1.2.3 Chỉ tiêu cấu tài - 11 2.1.2.4 Nhóm tiêu toán - 12 1.2.3 Mô hình dự báo nhu cầu thị trường 12 1.2.3.1 Khái niện - 12 1.2.3.2 Các phương pháp dự báo 12 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 14 2.2.1 Phương pháp thu thập số liệu - 14 2.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 14 vi Chương 3: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HƠP CÀN THƠ 15 3.1 Lịch sử hình thành - 15 3.2 Cơ cấu tổ chức nguồn nhân lực công ty - 17 3.2.1 Cơ cấu tổ chức 17 3.2.2 Nguồn nhân lực - 19 3.2.3 Quy trình công nghệ 19 3.3 Kết hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2009–6/2012 - 21 3.4 Tổng quan ngành in Cần Thơ - 22 3.5 Những thuận lợi khó khăn công ty - 25 3.5.1 Thuận lợi - 25 3.5.2 Khó khăn - 25 Chương 4: THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP IN TỔNG HỢP CẦN THƠ - 26 4.1 Tình hình tài công ty In Tổng Hợp thời gian vừa qua - 26 4.1.1Tình hình tài sản nguồn vốn công ty - 26 4.1.1.1 Tình hình tài sản đơn vị 26 4.1.1.2 Tình hình nguồn vốn đơn vị - 33 4.1.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn - 37 4.1.2 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh - 39 4.1.3 Phân tích dòng tiền thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ - 44 4.2 Đánh giá tình hình tài công ty thông qua tỷ số tài - 48 4.2.1 Nhóm tiêu toán 48 4.2.1.1 Các khoản phải thu 50 4.2.1.2 Các khoản phải trả 51 4.2.1.3 Hệ số toán - 52 4.2.2 Nhóm tiêu hiệu sử dụng vốn - 54 4.2.2.1 Số vòng quay vốn chung - 55 4.2.2.2 Số vòng luân chuyển hàng hóa - 55 4.2.2.3 Số vòng quay khoản phải thu - 56 4.2.3 Nhóm tiêu lợi - 58 vii 4.2.3.1 Hệ số lãi ròng - 58 4.2.3.2 Suất sinh lời tài sản 59 4.2.3.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu - 60 4.2.4 Nhóm tiêu cấu tài 61 4.2.4.1 Tỉ số nợ tổng tài sản - 61 4.2.4.2 Tỉ số nợ vốn chủ sở hữu - 62 4.2.4.3 Hệ số toán lãi vay 63 4.3 Dự báo thị trường in - 65 4.3.1 Tổng quan thị trường vốn thành phố Cần Thơ 66 4.3.2 Dự báo thị trường - 67 Chương 5: XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CP IN TỔNG HỢP CẦN THƠ TRONG GIAI ĐOẠN 2012 – 2015 69 5.1 Nhận diện tình hình tài Công ty CP In Tổng Hợp thời gian qua - 69 5.2 Xây dựng chiến lược tài - 70 5.2.1 Lập dự phòng báo cáo kết hoạt động kinh doanh - 70 5.2.2 Lập dự phòng bảng cân đối kế toán năm 2012 - 71 5.2.3 Chính sách nguồn - 71 5.2.4 Chính sách đầu tư - 73 5.2.5 Chính sách chi trả lợi tức 73 5.3 Điều kiện thực 74 Chương 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ - 76 Kết luận - 76 Kiến nghị - 77 Tài liệu tham khảo - 78 Phục lục 79 viii DANH MỤC BIỂU BẢNG Bảng 2.1: Các thông số chiến lược tài giai đoạn khởi Bảng 2.2: Các thông số chiến lược tài giai đoạn tăng trưởng Bảng 2.3: Các thông số chiến lược tài giai đoạn bão hào Bảng 2.4: Các thông số chiến lược tài giai đoạn khởi Bảng 3.1: Tình hình nhân công ty 19 Bảng 3.2: Kết hoạt động KD doanh nghiệp từ 2009-6/2012 21 Bảng 4.1: Phân tích biến động tài sản 27 Bảng 4.2: Phân tích kết cấu biến động tài sản 30 Bảng 4.3: Phân tích biến động nguồn vốn 34 Bảng 4.4: Phân tích kết cấu nguồn vốn 36 Bảng 4.5: Phân tích biến động khoản mục báo cáo KQHĐKD 40 Bảng 4.6: Phân tích kết cấu khoản mục báo cáo KQHĐKD 41 Bảng 4.7: Phân tích biến động khoản mục bảng báo cao lưu chuyển tiền tệ 45 Bảng 4.8: Phân tích mối quan hệ TSNH NNH 48 Bảng 4.9: Phân Tích tình hình toán công ty - 49 Bảng 4.12: Bảng phân tích hệ số toán 52 Bảng 4.13 Tỷ số hiệu sử dụng vốn 55 Bảng 4.14: Tổng hợp tiêu sinh lời - 58 Bảng 4.15: Bảng tiêu cấu tài - 61 Bảng 4.16: Hệ số toán lãi vay 63 Bảng 4.17: Bảng tổng hợp tỉ số tài 64 Bảng 4.18: Dự Báo nhu cầu thị trường giai đoạn 2012 -2015 - 68 Bảng 5.1: Các thông số tài giai đoạn 69 Bảng 5.2: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến - 70 Bảng 5.3: Lập dự phòng bảng cân đối kế toán năm 2012 71 ix phạm TCTD tất lĩnh vực, tính tuân thủ, chấp hành kỷ cương, tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động, trần lãi suất Ngân hàng nhà nước Việt Nam đồng ý nới tăng trưởng tín dụng cho số tổ chức tài tháng cuối năm Nhiều chuyên gia kinh tế lo ngại, việc gây áp lực làm lạm phát tăng trở lại, theo khẳng định lãnh đạo NHNN việc nới tiêu tăng trưởng tín dụng cho số ngân hàng tín dụng an toàn năm 2012 không vượt 8-10% gây nên áp lực lạm phát Tuy nhiên, đại diện NHNN Việt Nam khẳng định rằng, ngân hàng phép tăng trưởng tín dụng chịu giám sát chặt chẽ NHNN, nhằm đảm bảo an toàn cho hệ thống2 (Nguồn (2): http://www.baocantho.com.vn) 4.3.3 Dự báo thị trường Từ phát triển internet, viễn thông không dây dịch vụ kèm theo, thay dần sản phẩm in truyền thống, Đồng Bằng sông Cửu Long nơi có mức thu nhập bình quân đầu người thấp, sở hạ tầng giao thông xây dựng chưa hoàn chỉnh, kể trình độ dân trí thấp khu vực khác nước Vì vậy, tác động sản phẩm thay không lớn khu vực thời gian tới Mặt khác, khu vực ĐBSCL vùng đất giàu tiềm nông – lâm - thủy - hải sản, chưa đầu tư khai thác hợp lý thời gian qua Nhưng xu hội nhập sâu rộng kinh tế Việt Nam quan tâm Đảng Nhà nước phát triển ĐBSCL tạo sức thu hút nước mở rộng hợp tác đầu tư sản xuất kinh doanh3 Đây điều kiện thuận lợi cho công ty hoạt động sản xuất kinh doanh Với liệu thu thập phân tích được, lựa chọn sử dụng số phương pháp dự báo như: Phương pháp trung bình di động đơn, Phương pháp trung bình di động kép, Phương pháp san mũ đơn giản, phương pháp san mũ holt Tuy nhiên qua xem xét đánh giá kết mô hình dự báo cho thấy sử dụng mô 67 hình san mũ holt có độ dự báo gần thực tế mô hình chạy4, kết đưa sau: Bảng 4.18 Dự Báo nhu cầu thị trường giai đoạn 2012 -2015 2012 Doanh thu (đồng) 2013 2014 187.971.942.594 200.038.661.514 212.105.380.434 Đơn vị: Đồng 2015 224.172.099.354 Trang in (13x19) cm 17.737.283.154 18.979.566.308 20.221.849.461 21.464.132.615 Lợi nhuận (đồng) 15.489.953.947 17.763.480.439 20.037.006.932 22.310.533.424 Qua số liệu dự báo thấy doanh thu, sản lượng lợi nhuận công ty năm tới tăng đáng kể Đây tín hiệu lạc quan cho hoạt động kinh doanh công ty Từ dự báo lãnh đạo công ty có kế hoạch tổ chức mở rộng khai thác thị trường (Nguồn (3): Nghị 45 Trính trị phát triển ĐBSCL) (Nguồn (4): Nguyễn Trọng Hoài (2009) Dự báo phân tích liệu kinh tế tài chính, nhà xuất Thống Kê) 68 Chương XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ TRONG GIAI ĐOẠN 2012 – 2015 5.1 Nhận diện tình hình tài công ty thời gian qua Qua phân tích tình hình tài công ty giai đoạn 2009-2010 tháng đầu năm 2012 nhận thấy doanh thu lợi nhuận công ty không ngừng gia tăng, dòng tiền phát sinh ngày mạnh nhiều hơn, thị trường đầu tư rộng lĩnh vực in ấn phát triển theo phát triển kinh tế Qua phân tích thấy rằng, giai đoạn rủi ro kinh doanh công ty thấp doanh nghiệp in Cần Thơ đối thủ chưa có bề dày kinh nghiệm, tiềm lực tài so với công ty chưa vững vàng, nhỏ lẻ Từ phân tích trên, tình hình tài công ty nhậnn diện sau: Bảng 5.1: Các thông số tài giai đoạn Rủi ro kinh doanh Trung bình Rủi ro tài Trung bình Nguồn tài trợ Vốn CSH, Lợi nhuận giữ lại cộng nợ vay Chính sách cổ tức Trung bình đến thấp Triển vọng tăng trưởng tương lai Cao Tỷ số thu nhập cổ phần (P/E) Cao Thu nhập cổ phần(EPS) Thấp Giá cổ phần Ổn định thực tế với biến động thấp Tóm lại, từ nhận định kết luận chu kỳ sống Công ty In Tổng Hợp Cần Thơ giai đoạn tăng trưởng 69 5.2 Xây dựng chiến lược tài 5.2.1 Lập dự phòng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Trong năm 2012 với mục tiêu công ty doanh thu năm sau tăng so với năm trước khoảng 6,8%, giá vốn hàng bán tăng 5,2%, tổng chi phí tăng 6% có chi phí lãi vay tăng 30%, lợi nhuận trước thuế tăng 7%, lương cho công nhân viên tăng 4%, nộp ngân sách nhà nước giảm 13,44% Tài sản cố định tăng 30%, hao mòn tài sản cố định tăng 44% Đặc biêt, vốn điều lệ từ 75.715 tỷ đồng tăng lên 105.715 tỷ đồng tăng 30%, lợi nhuận sau thuế tăng 7% Từ sau năm 2012 doanh thu tăng 8%, lợi nhuận tăng từ 12% -15% Bảng 5.2: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH DỰ KIẾN Đơn vị:Triệu đồng 2012 2013 2014 2015 1.Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu 187.028 - 200.039 - 212.105 - 224.172 - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu từ hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 187.028 154.770 32.259 38 6.796 5.916 4.713 9.427 11.361 200.039 162.818 37.221 40 7.092 6.212 5.103 10.205 14.862 212.105 171.284 40.821 43 7.402 6.522 5.490 10.981 16.990 224.172 180.191 43.981 45 7.728 6.849 5.729 11.458 19.112 2.763 2.763 2.902 2.902 3.047 3.047 3.199 3.199 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 14.124 3.531 - 17.763 4.441 - 20.037 5.009 - 22.311 5.578 - 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 10.593 13.323 15.028 16.733 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 70 5.2.2 Lập dự phòng bảng cân đối kế toán năm 2012 Bảng 5.3: Bảng cân đối kế toán dự kiến năm 2012 A - TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định vô hình Năm 2012 76.134 30.002 23.832 13.505 9.533 21.190 1.110 116.555 116.555 115.978 - Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 577 192.689 Đơn vị: Triệu đồng Năm 2012 A - NỢ PHẢI TRẢ 69.163 I Nợ ngắn hạn 61.869 Vay nợ ngắn hạn 19.500 Phải trả người bán 11.730 Người mua trả tiền trước 11.676 Nợ ngắn hạn khác 18.963 II Nợ dài hạn 7.294 Phải trả dài hạn người bán Vay nợ dài hạn 7.294 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chử sở hữu Vốn đầu tư chử sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn vốn khác II Nguồn kinh phí quỹ khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 123.526 123.526 105.715 10.593 7.218 192.689 5.2.3 Chính sách nguồn vốn Qua bảng 5.3 dự kiến bảng cân đối kế toán năm 2012 bảng 5.2 dự kiến kết hoạt động kinh doanh công ty CP In Tổng Hợp Cần Thơ giai đoạn 2012 -2015, công ty cần nhiều vốn để đầu tư mở rộng kinh doanh, nguồn vốn chủ sở hữu nhà nước đầu tư thêm năm khả quan không năm, bên cạnh vốn vay giai đoạn tương đối khó khăn công ty nên giữ lại phần lớn lợi nhuận để tái đầu tư Trong giai đoạn này, dòng tiền vào công ty ngày tăng Đồng thời qua bảng dự kiến cân đối kế toán công ty năm 2012 cho thấy vốn điều lệ công ty tăng trưởng mạnh, nâng cao quy mô khả toán công ty, yếu tố quan trọng để công ty tạo niềm tin đối tác 71 Với mục tiêu phát triển công ty lợi nhuận, năm 2012 lợi nhận tăng 7%, từ năm 2013 tăng từ 12% đến 15% khả quan, nhiên điều kiện cạnh tranh nay, có nhiều doanh nghiệp in Cần Thơ, cộng với phát triển mạnh sản phẩm thay từ phát triển internet viễn thông công ty cần tăng cường uy tín chất lượng sản phẩm để thu hút ngày nhiều khách hàng sử dụng sản phẩm in truyền thống để thoả mãn nhu cần ngày tốt thoả mãn giới hạn, bên cạnh công tác quản lý cần nâng cao để giảm chi phí, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh có hiệu từ gia tăng lợi nhuận Như vậy, giai đoạn 2010 - 2015, đẩy mạnh kinh doanh khu vực phát triển như: Q.Ninh Kiều, Q.Bình Thủy, Q.Cái Răng Q Ô Môn công ty cần đầu tư mở rộng mạng lưới hoạt động kinh doanh quận, huyện lại địa bàn thành phố vùng lân cận tốc độ đô thị hóa chưa cao, sản phẩm in truyền thống quan trọng Để huy động lượng vốn nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng kinh doanh việc cấp vốn từ nhà nước sử dụng lợi nhuận giữ lại cộng vay ngắn hạn công ty nên vay dài hạn từ ngân hàng để đầu tư Sở dĩ huy động vốn từ ngân hàng vì: Trong giai đoạn 2009 đến 06/2012 hoạt động kinh doanh công ty hiệu tạo uy tín tốt, thêm vào công ty hoạt động lĩnh vực in lâu năm có nhiều tài sản chấp, điều kiện tín dụng khó khăn ngân hàng thắt chặt tín dụng để giảm số dư nợ kìm hãm lạm phát ngành in Cần Thơ bảo hộ nhà nước thuận lợi công ty Trong giai đoạn vừa qua, tỷ lệ nợ dài hạn so với nợ ngắn hạn so với vốn chủ sở hữu tương đối thấp (như năm 2011 100 đồng vốn vốn chủ sở hữu bảo đảm cho đồng vốn vay dài hạn), việc phía ngân hàng chấp nhận hợp đồng tín dụng công ty cao, lợi nhuận hàng năm tăng cao đảm bảo việc trả lãi vay nợ gốc, việc tài trợ vốn từ nợ giúp công ty giảm thuế doanh nghiệp Tuy việc sử dụng nợ làm tăng rủi ro tài công ty hoàn toàn hợp lý giai đoạn 72 Do rủi ro kinh doanh giai đoạn tương đối thấp, công ty cổ phần hóa năm 2006 hoạt động lĩnh vực in từ lâu thị phần thị trường Cần Thơ tương đối lớn ổn định việc tăng rủi ro tài hoàn toàn hợp lý Bên cạnh đó, việc gia tăng vốn từ nhà đầu tư khác cách phát hành thêm cổ phiếu khó khăn giá cổ phiếu chi trả cổ tức công ty thấp gia tăng lợi nhuận dự kiến công ty năm 2012 7% Tuy nhiên, xét mục tiêu dài hạn, công ty cổ phần hóa hoàn toàn, ngành in Cần Thơ không bảo hộ nhà nước, việc thu hút vốn cổ phần từ nhà đầu tư khác khả quan 5.2.4 Chính sách đầu tư: Trong giai đoạn công ty đầu tư mở rộng theo chiều sâu hoạt động in ấn mua bán nguyên liệu in đẩy mạnh sản xuất, bán hàng trả chậm, Đầu tư tài sản cố định để nâng cao chất lượng in (hiện sách kinh doanh công ty phục vụ cho người dân Cần Thơ, Vé xe bus, Báo chí, Vé số, Hóa đơn đặc thù, Sách giáo khoa, sản xuất kẽm gia công tách phim sản phẩm chủ lực công ty), bên cạnh việc trọng đầu tư trang website công ty cần thiết, việc quảng cáo, phận để khách hàng phản ánh sản phẩm, tìm hiểu công ty, việc chăm sóc khách hàng ngày tốt hơn, tạo uy tín cho công ty Ngoài hoạt động công ty hợp đồng in bán nguyên liệu in công ty nên mở rộng thêm loại hình hoạt động kinh doanh tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đầu tư vốn vào đơn vị khác ,…để đa dạng hóa lĩnh vực đầu tư 5.2.5 Chính sách chi trả lợi tức giai đoạn 2012 - 2015 sau: Bởi công ty cần vốn để đầu tư mở rộng kinh doanh giai đoạn phải tìm cách để mở rộng thị trường, việc dự báo mô hình dự báo holt sách lợi tức giai đoạn không nên vuợt 10%, lợi nhuận sau thuế bổ sung vốn góp 50% lợi nhuận sau thuế 73 Do việc mở rộng kinh doanh thời gian tới, thị trường Cần Thơ vùng lân cận tiềm nên cần nhiều vốn để đầu tư nguồn vốn thêm năm công ty chủ yếu từ nhà nước Tỷ lệ lạm phát không ổn định (tiền tệ giá theo thời gian) nên vốn phát sinh từ khấu hao TSCĐ không đủ để mua sắm trang thiết bị cần đầu tư thêm, đồng thời giá tăng nên tác động đến vốn luân chuyển đơn vị công ty sử dụng nhiều nguyên vật liệu vốn luân chuyển lớn Vì môi trường lạm phát công ty nên giữ lại lợi nhuận nhiều để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Tóm lại, với xu phát triển mở rộng mạng lưới kinh doanh công ty giai đoạn 2012 – 2015, công ty cần huy động thêm vốn từ nợ dài hạn nguồn lợi nhuận giữ lại giai đoạn rủi ro kinh doanh tương đối thấp, tiềm lực đối thủ cạnh tranh chưa cao, bên cạnh sản phẩm in truyền thống thời gian tới người dân sử dụng nhiều Tuy nhiên, việc cổ phần hóa chưa hoàn toàn, phụ thược nhiều vào nhà nước, dài hạn Ban Quản Trị công ty nên xem xét lại tạo điều kiện cho công ty kinh doanh ngày hiệu 5.3 Điều kiện thực hiện: Để thực chiến lược tài nêu cần phải: Ban Quản Trị công ty phải vạch đường lối kinh doanh để đạt hiệu cao nhằm thu hút khách hàng gia tăng nguồn vốn vào đầu tư dài hạn Khi định hướng phát triển, mô hình kinh doanh phải kiên định với mục tiêu đề Xác định chiến lược kinh doanh đắn theo định hướng ban đầu, tập trung chủ lực vào hoạt động mạnh, tránh tình trạng dàn trải phân tán lực lượng nhiều lĩnh vực Về vốn chủ sở hữu nên mở rộng loại hình không nên phụ thuộc vào nhà nước, vốn nhà nước chiếm 96% tổng vốn chủ sở hữu Nhà nước nên hỗ trợ công ty vay vốn dài hạn để mở rộng quy mô Bên cạnh đó, Nhà nước cần giúp đỡ công ty lĩnh vực đào tạo, bồi dưỡng tri thức kinh doanh điều kiện 74 Về sách chi trả lợi tức: Ban Quản Trị nên điều chỉnh tỷ lệ lợi nhuận giữ không 10% lại để tăng vốn chủ sở hữu Nên xem xét điều khoản vốn góp sách chi trả lợi tức cho phù hợp với tình hình tài công ty giai đoạn nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh cao lại phụ thuộc vào nguồn vốn từ nhà nước, giới hạn việc góp vốn nhà đầu tư bên điều làm cho khả huy động vốn từ bên hạn chế Doanh thu tài chiếm phần nhỏ cấu lợi nhuận cuối công ty, nên tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đầu tư vốn vào đơn vị khác để đa dạng hóa hoạt động đầu tư Khách hàng trọng tâm hoạt động, cốt lõi cho thay đổi, cải tiến Các hoạt động hướng tới tối đa hóa lợi ích khách hàng, khách hàng phục vụ Thu hút, gìn giữ tình cảm khách hàng yếu tố sống chủ thể hoạt động kinh tế thị trường Hoạt động in ấn không ngừng cải tiến, nâng cao nghiệp vụ, đảm bảo tốt việc chọn lọc, xét duyệt chủng loại mặt hàng in, dự trữ hàng tồn kho hợp lý để đảm bảo sản xuất cho công ty Có định hướng đắn, phối hợp đồng Đảng Nhà nước, lãnh đạo kịp thời ban Quản Trị công ty, tạo điều kiện Chính quyền cấp nhân tố quan trọng hàng đầu xuyên suốt trình hình thành phát triển công ty Chú trọng phát triển nguồn nhân lực nhân tố định Chính sách phát triển nguồn nhân lực công ty sách nhằm thu hút, lôi người giỏi với công ty; động viên thúc đẩy nhân viên, tạo điều kiện cho họ bộc lộ cống hiến tài cho công ty Chính sách phát triển nguồn nhân lực yếu tố góp phần đánh giá giá trị công ty Nâng cao chất lượng đời sống cho cán bộ, công nhân viên, xây dựng tinh thần đoàn kết nội bộ, phấn đấu mục đích chung Phát huy tinh thần tự hào, đoàn kết, hợp tác phong trào công ty, trung thành với tư tưởng Đảng nhà nước, tâm xây đơn vị trở thành tổ chức vững mạnh góp phần giữ vững vị công ty thị trường in Cần Thơ 75 Chương 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Công ty CP In Tổng Hợp Cần Thơ doanh nghiệp in lớn khu vực ĐBSCL thời gian qua có nổ lực phát triển vượt bậc, thị phần ngày tăng, quy mô kinh doanh mở rộng Tuy nhiên để phát triển bền vững tương lai, cần công ty có định hướng chiến lược lâu dài Quá trình hoạt động sản suất kinh doanh tình hình tài công ty qua ba năm sau: Các khoản công nợ công ty lớn công ty khống chế quản lý Lợi nhuận tăng qua ba năm Khả toán công ty tốt Bên cạnh đó, công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn thông qua việc đẩy mạnh tiêu thụ để tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn Tỉ suất sinh lợi công ty tốt tỉ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tốt Thông qua phân tích tình hình tài dựa mô hình tài công ty đưa số chiến lược khả thi phù hợp với tình hình phát triển công ty tương lai, cụ thể:  Chính sách đầu tư  Nguồn tài trợ  Chính sách chi trả cổ tức Tuy nhiên, môi trường kinh doanh lĩnh vực in ấn thay đổi mang tính mùa vụ nên thực cần lựa chọn cho phù hợp với thực tế công ty thời điểm 76 Kiến nghị 2.1 Đối với công ty CP In Tổng Hợp Cần Thơ Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực in ấn có quy mô lớn khu vực Vì để thực chiến lược tài đề công ty cần tận dụng tối đa lợi sẵn có, giữ vững mô hình kinh doanh theo định hướng phát triển Mạnh dạn tiếp tục đầu tư đổi công nghệ để thực tốt mục tiêu đề Công ty cần tăng cường khả thu thập xử lý thông tin để tạo sở cho việc dự báo lập kế hoạch kinh doanh cách xác, hiệu nâng cao khả thích ứng với thị trường Trong thời kì hội nhập nguồn nhân lực yếu tố quan trọng nhất, mang tính định đến thành công hay thất bại việc thực chiến lược Do đó, công ty nên có kế hoạch bồi dưỡng chuyên nghiệp cho cán quản lý, tăng nhanh sách đào tạo nhân viên có trình độ khoa học kỹ thuật giỏi có khả tốt tiếp cận làm chủ thiết bị Định kỳ công ty nên tiến hành phân tích tình hình tài để biết mặt mạnh mặt yếu để có giải pháp xử lý phù hợp 2.2 Đối với quan quản lý nhà nước Nhà nước giữ vai trò chủ đạo quản lý môi trường vĩ mô Việc ban hành sách phải phù hợp với thông lệ quốc tế, đồng thời giúp doanh nghiệp nước hoạt động hiệu Cụ thể: Cần tăng cường quản lý nhà nước thị trường in ấn nước nói chung hoạt động đơn vị đia bàn khu vực ĐBSCL nói riêng Thông qua sách như: Tài – tiền tệ, thuế, … tạo điều kiện thuận lợi doanh nghiệp muốn vay vốn ngân hàng để mở rộng sản xuất Cần quản lý chặt chẽ thủ tục cấp giấy in ấn Tránh tính trạng nhiều đơn vị sản xuất kinh doanh tham gia vào lĩnh vực in ấn không đảm bảo chất lượng sản phẩm in, gây ô nhiễm môi trường Cần bảo hộ quyền tác giả, vấn đề mà nhà nước cần quan tâm Tránh gây thiệt hại cho tác giả, nhà sản xuất xã hội Nâng cao vị cho sản phẩm in truyền thống 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS.Nguyễn Minh kiều (2012): Tài doanh nghiệp bản, NXB lao động xã hội PGS.TS Trần Ngọc Thơ (2007) Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê TS Nguyễn Thị Ngọc Trang (2006) Quản trị rủi ro tài chính, NXB Thống kê Nguyễn Thị Thanh Huyền (2009) Phân tích dự báo kinh tế, NXB Thái Nguyên Gia Bảo (2012) Vốn tín dụng Cần Thơ: http://www.baocantho.com.vn/?mod=detnews&catid=72&id=112862 78 Phục Lục 1: DỰ BÁO BẰNG MÔ HÌNH HOLT – WINTERS: No Seasonal Lợi nhuận Sample: 21 Included observations: 21 Method: Holt-Winters No Seasonal Original Series: LOI_NHUAN Forecast Series: LOI_NHSM Parameters: Alpha Beta Sum of Squared Residuals 0,87 0,65 1.83E+19 Root Mean Squared Error 9.33E+08 End of Period Levels: Mean 1.32E+10 Trend 2.27E+09 Loi Nhuan S 1991 10.462.000 1992 53.013.000 53.013.000 1993 137.278.000 1994 278.419.000 1995 T Du Bao 2012 15.489.953.947 42.551.000 2013 17.763.480.439 131.855.180 66.140.267 2014 20.037.006.932 267.963.938 111.619.786 2015 22.310.533.424 289.284.000 301.022.964 60.555.292 1996 398.862.769 394.015.782 81.639.684 1997 394.041.000 404.650.881 35.486.703 1998 777.005.000 733.212.236 225.985.227 1999 857.989.000 871.146.100 168.751.841 2000 604.723.000 661.295.742 -77.339.588 2001 242.468.701 286.862.070 -270.450.743 2002 231.106.968 203.196.535 -149.040.358 2003 251.167.591 225.556.107 -37.630.403 2004 340.260.382 320.456.874 48.514.857 2005 472.741.000 459.250.995 107.196.379 2006 1.495.720.000 1.374.914.559 632.700.049 2007 2.544.280.820 2.474.514.212 936.184.792 2008 5.006.056.010 4.798.659.599 1.838.359.179 2009 9.690.622.347 9.293.653.883 3.565.171.997 2010 10.700.694.151 10.981.251.276 2.344.748.504 2011 13.200.054.578 13.216.427.454 79 2.273.526.492 Trang In Sample: 21 Included observations: 21 Method: Holt-Winters No Seasonal Original Series: TRANG_IN Forecast Series: TRANG_SM Parameters: Alpha 1,00 Beta Sum of Squared Residuals 0,25 2.08E+19 Root Mean Squared Error 9.95E+08 End of Period Levels: Trang In 317.678.000 288.513.000 264.431.000 353.905.000 524.071.000 558.216.000 757.292.000 1.098.989.000 1.442.906.000 1.578.021.000 2.301.031.000 4.313.573.000 5.096.996.000 6.672.839.062 7.501.943.478 9.878.911.296 13.371.316.879 14.739.719.575 13.977.388.529 14.076.138.446 16.495.000.000 Mean Trend S 288.513.000 264.431.000 353.905.000 524.071.000 558.216.000 757.292.000 1.098.989.000 1.442.906.000 1.578.021.000 2.301.031.000 4.313.573.000 5.096.996.000 6.672.839.062 7.501.943.478 9.878.911.296 13.371.316.879 14.739.719.575 13.977.388.529 14.076.138.446 16.495.000.000 1.65E+10 1.24E+09 T -29.165.000 -27.894.250 1.447.813 43.627.359 41.256.770 80.711.577 145.957.933 195.447.700 180.364.525 316.025.894 740.154.920 750.971.940 957.189.721 925.168.394 1.288.118.250 1.839.190.083 1.721.493.237 1.100.537.166 850.090.354 1.242.283.154 80 Du Bao 2012 2013 2014 2015 17.737.283.154 18.979.566.308 20.221.849.461 21.464.132.615 Doanh Thu Sample: 21 Included observations: 21 Method: Holt-Winters No Seasonal Original Series: DOANH_THU Forecast Series: DOANH_SM Parameters: Alpha 1,00 Beta Sum of Squared Residuals 0,40 1.25E+21 Root Mean Squared Error 7.72E+09 End of Period Levels: Doanh Thu 2.301.873.000 2.679.099.000 6.999.184.000 11.748.076.000 15.102.832.000 14.920.257.000 15.770.394.000 14.141.213.000 15.295.623.000 22.786.677.559 34.491.679.357 40.766.264.311 62.409.441.857 78.997.661.829 85.351.378.915 99.893.432.072 119.527.584.153 125.937.091.858 138.468.472.733 175.905.223.674 Mean Trend 1.76E+11 2.22E+10 S 2.679.099.000 6.999.184.000 11.748.076.000 15.102.832.000 14.920.257.000 15.770.394.000 14.141.213.000 15.295.623.000 22.786.677.559 34.491.679.357 40.766.264.311 62.409.441.857 78.997.661.829 85.351.378.915 99.893.432.072 119.527.584.153 125.937.091.858 138.468.472.733 175.905.223.674 T 992.962.000 1.667.416.800 2.728.484.080 3.536.647.248 3.463.890.749 2.005.304.449 1.543.237.470 274.270.082 626.326.049 3.372.217.453 6.705.331.191 6.533.032.696 12.577.090.636 14.181.542.370 11.050.412.257 12.447.068.617 15.321.902.002 11.756.944.283 12.066.718.920 81 2012 2013 2014 2015 Du Bao 187.971.942.594 200.038.661.514 212.105.380.434 224.172.099.354 [...]... và (2) để xây dựng chiến lược tài chính cho công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là mô hình tài chính hiện tại của công ty kết hợp với các công cụ dự báo nhằm xây dựng chiến lược tài chính cho công ty Cổ Phần In tổng Hợp Cần Thơ 3.2 Không gian Chọn công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ làm địa điểm cho đề tài nghiên... tên thành Xí nghiếp giấy và in Hậu Giang Đến năm 1992, đổi thành Xí nghiệp in Cần Thơ Đến năm 2004 đổi tên thành Xí nghiệp In Tổng Hợp Cần Thơ Ngày 15 tháng 01 năm 2006 Xí nghiệp In Tổng hợp Cần Thơ chính thức chuyển thành Công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ Tên giao dịch tiếng Việt: Công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ Tên giao dịch tiếng Anh: CANTHO GENERAL PRINTING JOINT STOCK COMPANY Trụ sở: 218... cầu thị trường kết hợp với các mục tiêu dặt ra của công ty để xây dựng chiến lược tài chính trong giai đoạn tới 14 Chương 3: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ 3.1 Lịch sử hình thành và phát triển Tiền thân của công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ là nhà máy in giải phóng khu Tây Nam Bộ, được thành lập vào tháng 6 năm 1960 đặt tại tỉnh Cà Mau với nhiệm vụ lúc bây giờ là in Báo Giải Phóng,... xưởng chuyên in vé số, phân xưởng sản xuất bản kẽm PS Tây Đô, tổ in hóa đơn đặc thù cho giấy in liên tục 3.2 Cơ cấu tổ chức và nguồn nhân lực của công ty 3.2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ là doanh nghiệp được tổ chức hoạt động theo hình thức công ty cổ phần theo quy định luật chương IV của luật doanh nghiệp năm 2005 và điều lệ công ty Công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ hoạt động... 2.1.1 Chiến lược tài chính của doanh nghiệp 2.1.1.1 Khái niệm về hoạch định chiến lược tài chính Hoạch định chiến lược tài chính cho doanh nghiệp là xây dựng cho doanh nghiệp một chiến lược tài chính trong một thời gian dài, bao gồm các quyết định về chính sách đầu tư, nguồn tài trợ cho kế hoạch đầu tư và chính sách chi trả cổ tức 2.1.1.2 Các giai đoạn tài chính của doanh nghiệp Tình hình tài chính. .. vụ: phục vụ chính trị và phát triển kinh tế Sau khi chuyển thành công ty cổ phần, công ty phải chủ động xây dựng chiến lược tài chính trong thời gian dài và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh phải được đặt lên hàng đầu Việc xây dựng một chiến lược tài chính khả thi sẽ giúp cho công ty một cái nhìn toàn diện về thực trạng tài chính trong thời gian qua bao gồm các giải pháp tài chính kết hợp với các... tài chính kết hợp với các quyết định về chính sách đầu tư sẽ giúp công ty nắm bắt các cơ hội kinh doanh trong giai đoạn sắp tới Do đó, việc nghiên cứu và thực hiện đề tài: Xây dựng chiến lược tài chính của Công ty Cổ Phần In Tổng Hợp thành phố Cần Thơ là rất cần thiết để tìm 1 kiếm các giải pháp tài chính, kinh doanh góp phần vào sự phát triển của ngành in Cần Thơ tạo điều kiện ổn định và phát triển... và tài khoản riêng Công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ trực thuộc Ủy ban nhân dân thành phố Cần Thơ và sự quản lý của nhà nước về mặt chuyên ngành của sở văn hóa thông tin thành phố Cần Thơ Cơ cấu của công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ gồm có: Đại Hội Đồng cổ đông, Hội Đồng quản trị, ban tổng giám đốc, ban kiểm soát, 06 phòng ban, 02 tổ sản xuất, 06 phân xưởng và 01 nhà máy Cơ cấu tổ chức của công ty. .. ngoài của công ty kết hợp với dự báo và sử dụng ma trận SWOT để phân tích và đưa ra các giải pháp vi mô vĩ mô để phát triển công ty cổ phần In Tổng Hợp Cần Thơ Đồng Hữu Quân (2004) “Giám đốc tài chính và việc hoạch định chiến lược tài chính cho doanh nghiệp Việt Nam.” Nội dung của đề tài là nâng cao nhận thức về tầm quan trọng của việc hoạch định chiến lược tài chính trung và dài hạn, trong đó đề tài sử... nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đề tài này thực hiện nhằm: xây dựng chiến lược tài chính cho Công Ty Cổ Phần In Tổng Hợp Cần Thơ giai đoạn 2012 – 2015, trên cơ sở phân tích và dự báo 2.2 Mục tiêu cụ thể Mục tiêu 1: Đánh giá chung tình hình tài chính trong giai đoạn 2009 – 06/2012 Kết hợp với phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty Mục tiêu 2: Dự báo nhu cầu in ấn trong thời gian 2012 – 2015