xây dựng chiến lược tài chính cho công ty cổ phần in tổng hợp cần thơ

LỜI CẢM TẠ TRỬỜNG ĐẠI HỌC CẰN THƠ KHOA KINH TẺ - QUẢN TRỊ KINH DOANH Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học cần Thơ đặc biệt quý thầy cô môn Tài Chính, người truyền thụ kiến thức chuyên ngành cho em bốn năm học vừa qua Xin gởi lời cảm ơn đến cán Trung tâm học liệu trường Đại Học cần Thơ, thủ thư thư viện khoa Kinh Te giúp đỡ tư liệu để em hoàn thành tốt luận văn Đặc biệt em xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Đinh Yến Oanh người tận tình giúp đỡ, cung cấp ý kiến quý báu hướng dẫn em trình làm luận văn Một lần nữa, xinLUẬN chân thành ơnNGHIỆP tất kính chúc người dồi VĂNcảm TÓT sức khỏe XÂY DựNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP Ngày tháng .năm 2012 Sinh viên thực Nguyễn Tiến Vĩnh Giáo viên hưởne dẫn: Sinh viên thưc hiên: NGUYỄN ĐINH YẾN OANH NGUYỄN TIẾN VĨNH MSSV: 4094236 Lớp; TCDN -K35 Cần Thơ tháng 09/2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan đề tài thực hiện, số liệu thu thập kết phân tích đề tài trung thực, đề tài không trùng với bất tài nghiên cứu khoa học Ngày tháng năm 2012 Sinh viên thực Nguyễn Tiến Vĩnh NHẬN XÉT CỦA Cơ QUAN THựC TẬP Ngày tháng năm Giám đốc doanh nghiệp (Kỉ tên & đóng dấu) iii NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Ngày tháng năm Giáo viên hướng dẫn iv BẢNG NHẬN XÉT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC ìSs CQ JS$ Họ tên người hướng dẫn: Chuyên ngành: Cơ quan công tác: Tên học viên: Mã số sinh viên: Chuyên ngành: Tên đề tài: NÔI •DUNG « NHÂN XÉT Tính phù họp đề tài vói chuyên ngành đào tạo hình thức Ý nghĩa khoa học, thực tiễn tính cấp thiết đề tài Độ tin cậy số liệu tính đại luận văn Nội dung kêt đạt (theo mục tiêu nghiên cứu, ) Các nhận xét khác Kêt luân (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài yêu cầu chỉnh sửa) Cần Thơ, ngày tháng năm 2012 Người nhận xét v NÔI DUNG Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1 S ự CẦN THIẾT CỦA NGHIÊN cứu MỤC TIÊU NGHIÊN cứu 2.1. - M ục tiêu chung 2.2 Mục tiêu cụ thể -2 PHẠM VI NGHIÊN CỨU -2 3.1 Đối tượng nghiên cứu -2 3.2 Địa bàn nghiên cứu 3.3 Thời gian LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU -3 Chương 2: PHƯƠNG PHÁP LUẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu— 2.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN 2.1.1 Chiến lược tài doanh nghiệp 2.1.1.1 K hái niệm hoạch định chiến lược tài -4 2.1.1.2 C ác giai đoạn tài doanh nghiệp 2.1.2 - P hân tích nhóm tài chủ yếu doanh nghiệp 10 2.1.2.1 N hóm tiêu hiệu sử dụng vốn -10 vi Chương 3: TỔNG QUAN VÈ CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HƠP CÀN THƠ -15 3.1 Lịch sử hình thành -15 3.2 Cơ cấu tổ chức nguồn nhân lực công ty 17 3.2.1 Cơ cấu tổ chức 17 3.2.2 Nguồn nhân lực - 19 3.2.3 Quy trình công nghệ -19 3.3 Kết hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2009-6/2012 - 21 3.4 Tổng quan ngành in cần Thơ -22 3.5 Những thuận lợi khó khăn công ty 25 3.5.1 Thuận lợi -25 3.5.2 Khó khăn -25 Chương 4: THựC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP IN TỔNG HỢP CẦN THƠ .26 4.1 Tình hình tài công ty In Tổng Họp thời gian vừa qua -26 4.1.1 Tình hình tài sản nguồn vốn công ty 26 4.1.1.1 - Tì nh hình tài sản đơn vị -26 4.1.1.2 - Tì nh hình nguồn vốn đơn vị 33 4.1.1.3 - Ph ân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 37 4.1.2 - Ph ân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh 39 4.1.3 Phân tích dòng tiền thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ -44 4.2 Đánh giá tình hình tài công ty thông qua tỷ số tài -48 4.2.1 Nhóm tiêu toán -48 4.2.1.1 Các khoản phải thu 50 4.2.1.2 Các khoản phải trả -51 4.2.1.3 Hệ số toán -52 vii 4.2.3.1 Hệ số lãi ròng -58 4.2.3.2 Suất sinh lời tài sản 59 4.2.3.3 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu -60 4.2.4 Nhóm tiêu cấu tài -61 4.2.4.1 Tỉ số nợ tổng tài sản -61 4.2.4.2 - Tỉ số nợ vốn chủ sở hữu 62 4.2.4.3 - Hệ số toán lãi vay -63 4.3 Dự báo thị trường in -65 4.3.1 Tổng quan thị trường vốn thành phố cần Thơ 66 4.3.2 Dự báo thị trường -67 Chương 5: XÂY DựNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CP IN TỔNG HỢP CẦN THƠ TRONG GIAI ĐOẠN 2012 - 2015 69 5.1 Nhận diện tình hình tài Công ty CP In Tổng Hợp thời gian qUa 69 5.2 Xây dựng chiến lược tài -70 5.2.1 Lậ p dự phòng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 70 5.2.2 Lậ p dự phòng bảng cân đối kế toán năm 2012 71 5.2.3 Chính sách nguồn -71 5.2.4 Chính sách đầu tư -73 5.2.5 Chính sách chi ừả lợi tức 73 5.3 Điều kiện thực -74 viii DANH MỤC BIỂU BẢNG Bảng 2.1: Các thông số chiến lược tài giai đoạn khởi Bảng 2.2: Các thông số chiến lược tài giai đoạn tăng trưởng Bảng 2.3: Các thông số chiến lược tài giai đoạn bão hào Bảng 2.4: Các thông số chiến lược tài giai đoạn khởi Bảng 3.1: Tình hình nhân công ty .19 Bảng 3.2: Kết hoạt động KD doanh nghiệp từ 2009-6/2012 21 Bảng 4.1: Phân tích biến động tài sản 27 Bảng 4.2: Phân tích kết cấu biến động tài sản 30 Bảng 4.3: Phân tích biến động nguồn vốn .34 Bảng 4.4: Phân tích kết cấu nguồn vốn 36 Bảng 4.5: Phân tích biến động khoản mục báo cáo KQHĐKD 40 Bảng 4.6: Phân tích kết cấu khoản mục báo cáo KQHĐKD 41 Bảng 4.7: Phân tích biến động khoản mục bảng báo cao lưu chuyển tiền tệ — 45 Bảng 4.8: Phân tích mối quan hệ TSNH NNH 48 Bảng 4.9: Phân Tích tình hình toán công ty 49 Bảng 4.12: Bảng phân tích hệ số toán -52 Bảng 4.13 Tỷ số hiệu sử dụng vốn -55 Bảng 4.14: Tổng họp tiêu sinh lời -58 Bảng 4.15: Bảng tiêu cấu tài -61 Bảng 4.16: Hệ số toán lãi vay 63 Bảng 4.17: Bảng tổng hợp tỉ số tài 64 ix CL HĐKD DANH MUC • CÁC TỪ VIẾT TẤT DANH MỤC HÌNH Cổ phần Đơn vị Hình 3.1 Sơ đồ chức máy quản lý công ty .18 Triệu đông Hình 3.2: Sơ đồ quy trình công nghệ công ty 20 Đồng sông Cửu Long Hình: 4.1 Sơ đồ chu kì kinh doanh công ty 28 Kết hoạt động kinh doanh Hình 4.1: Tốc độ tăng (giảm) tài sản nguồn 37 Suất sinh lời doanh thu Hình 4.2 Tốc độ tăng doanh thu năm 2010, 2011 6/2012 .42 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Hình 4.3: Biểu đồ hệ số toán hành 53 sinh lời nhanh 54 tài sản Hình 4.4 Biểu đồ hệ sốSuất toán Hình 4.5: Biểu đồ vòng quay hàng tồn kho 56 Hình 4.6: Biểu đồ vòng quay khoản phải thu 57 Hình 4.7: Biểu đồ hệ số lãi ròng 58 Hĩnh 4.8: Biểu đồ suất sinh lời tài sản 59 Hĩnh 4.9: Biểu đồ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 60 Hình 4.10: Biểu đồ tiêu cấu tài tính 62 xXi ợi nhuận sau thuế oanh thu tài sản ốn chủ sở hữu (1/2) (%) A (1/3) (%) (1/4) (%) NĂM CHÊNH LỆCH 200 20 20 06/201106/2012 10/09 11/10 12/11 Nhóm 10 11 4.6: Hình Biểu đồ vòng quay 4.2.3 tiêu lọi5.296 nhuận 7.268 8.026 9.900 6.779 758 khoản 1.874 phải 1.483thu 125.937138.468175.905 83.707102.462 12.531 37.437 18.755 125.145140.190170.338152.881174.429 15.045 30.148 21.548 45.380 83.491 93.290 88.896 92.445 38.111 9.799 3.549 5,77 5,80 5,63 6,33 6,62 0,03 (0,17) 0,29 5,81 5,73 5,81 3,46 3,89 (0,08) 0,08 0,42 Phân tích9,61 tình 10,61 hình tài công(6,40) ty phải1,00 đặc biệt quan tâm đến 16,02 5,96 của7,33 1,38 khả sử dụng hiệu tài sản để mang lại nhiều lọi nhuận cho công ty Vì lại nhuận Bảng 4.14: Tổng hợp tiên sinh lòi Đơn vị: Triệu Doanh thu (Tr.đ) Khoản phải thu binh quân (Tr.đ) đồng a, vòng quay khoản phải thu (vòng) Nguồn: Phòng kế toán Năm 2009 số vòng quay khoản phải thu 10,04 vòng, vòng vói thời kế toán Nguồn: Phòng gian 33,85 ngày để thu hồi nợ Năm 2010 tốc độ luân chuyển khoản 4.2.3.I Hệ số lãi ròng- Suất sinh lòi doanh thu ROS phải thu giảm 2,07 vòng, đó, thòi gian thu hồi khoản nợ tăng từ 33,85 ngày lên tói 45,13 ngày Đến năm 2011 vòng quay khoản phải thu giảm xuống Tỷ suất lợi nhuận doanh thu công ty năm 2009 - 2011 6,94 Hệ sô lãi ròng(%) vòng, làm6,cho kỳ thu tiền bình quân công ty tăng lên 51,86 ngày Như 80 vậy, công % 6, ty càn trung 60 bình 51,86 ngày để thu hồi nợ, tháng đầu năm 2012 % vòng luân 6, 40 0,08 vòng so với kì Nguyên nhân doanh thu tăng chuyên giảm % 6, 2010 20 2009 58 57 Nguồn: phồng kế toán Cụ thể, năm 2010 100 đồng doanh thu tạo 5,77 đồng lợi nhuận tăng 0,03 đồng so với năm 2009, năm 2011 100 đồng doanh thu tạo 5,63 đồng giảm 0,17 đồng so với năm 2010, tháng đầu năm 2012 vói 100 đồng doanh thu tạo 6,62 đồng lại nhuận tăng 0,29 đồng so với kì năm 2011.Tỷ suất sinh lòi cao cho thấy hoạt động kinh doanh công ty hiệu quả, việc kiểm soát chi phí tốt Do đó, để tạo lọi nhuận năm tiếp Suất sinh lời tài sản công ty từ năm 2009 - 2011 ổn định, năm 2009 100 đồng tài sản tạo 5,81 đồng lọi nhuận, sang năm 2011 100 đồng tài sản công ty tạo 5,73 đồng lọi nhuận giảm 0,08 đồng so với năm 2009, sang 59 năm Năm Chênh lệch 200 chỉ201 06/201106/2012 10/ 11/10 12/11 4.2.4 Nhóm cv201 tài 9Suất56.699 0tiêu 1cấu 09 20.349 17.999 4.2.3.3 sinh lòi vốn chủ sở hữu ROE ng nợ 79.765 77.048 63.985 81.984 (23.066) tài sàn 125.145140.190170.338152.881174.429 15 30.148 21.548 045 ốn chủ sở hữu 45.380 83.491 93.290 88.896 92.445 38 9.799 3.549 111 ố nơ so vói tài sản (1/2) 63,74 40,44 45,23 41,85 47,00 (23, 4,79 5,15 ố nơ so vói vốn CSH Suất sinh lời vốn chủ sở hữu đo lường mức 29) lọi nhuận mức Bảng 4.15: (107,86) tiêu cấu tài 82,59Bảng 71,98 88,68 14,68 16,71 (%') 175,77 67,91 Đơn vị: Triệu đồng ROE Hỉnh 4.8: Biểu đồ suất sinh lòi vốn chủ sở hữu Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu công ty biến động theo chiều hướng giảm qua năm khả quan Năm 2009 100 đồng vốn kinh doanh công tạo 16,02 đồng lợi nhuận, sang năm 2010 tỷ suất sinh lòi giảm manh, 100 đồng vốn chủ sở hữu thu 9,61 đồng (giảm 6,4 đồng so với năm 2009), nguyên nhân năm 2010 công ty tăng mạnh vốn sở hữu từ 60 NĂM CHÊNH LỆCH 2009 201106/201106/2012 10/có bảng 11/tổng hợp 12/ sau: Từ việc phân tích số tài ta 09 10 11 10.563 17.741 8.871 10.589 3.564 3.615 1.718 ợi nhuận trước thuế Hình 4.9: Biểu đồ tiêu cấu tài lãi vay 4.2.4.3 Hệ số Bảng toán lãi vayBảng tổng họrp tỷ số tài 4.17: i vay 872 4.541 1.809 1.551 2.554 1.115 (258) - 6.955 4.000 ền vay nhận 13.045 24.000 12,11 4, 3,91 4,90 6,83 (7,98) (0, 1,92 toán 22 lãi vay (1/2) (lần) ) NĂM Hệ số khả cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo 20 20toán lãi 20 vay 06/2011 06/2012 09 10 11 ố công nợ (%) 20,7 36,9 40 67,8 80,4 Cao khả g quay khoản phải thu (vòng) 10,89 7,41 6,8 1,93 1,88 Thấ trả lãi thế33nào Trong 2009 - 06/2012 tỉThấ psố có chiều u tiền bình quân (ngày) 49 giai 53 đoạn187 192 p Công ty chiếm dựng vốn n xét chung hướng ố toán vốn lưu động (%) 18,84 25,36 38,13 16,53 9,03 Thấ giảm, năm104,34122,99 2009 số 12,11 lần TrongpCao năm 2010 ố toán hành (%)cao 48,99 117,99 112,05 ố toán nhanh (%) 9,23 26,46 46,89 tí19,51 10,12 Thấ 2011 số p Đơn vị: Triệu đồng Khả toán nợ công ty thấp n xét chung òng quay tổng tài sản (vòng) 1,01 0,99 1,03 0,55 0,59 Thấ Phòng kế toán Nguồn: Phòng kế toán pCaoNguồn: g quay hàng tồng kho (vòng) 11,05 9,3 8,1 5,76 7,89 4.2.4.1 Tỉ sổ nợ tổng tài sản: gày vòng quay4.2.4.2 (ngày)Tỉ số nợ32,57 38,72 Thấ vốn chủ44,45 sở hữu:31,32 22,82 pCao g quay khoản phải thu (vòng) 10,04 7,98 6,94 199 1,91 hu tiền khoản phải thu 35,84 45,13 51,86 90,65 94,27 Thấ p Hiệu hoạt động cao n xét chung 5,77 5,8 5,63 6,33 6,62 Tốt (%) 5,81 5,73 5,81 3,46 3,89 A (%) Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu cho biết xem công ty có lạm Nguôn: Phòng Hệ số nợ so với tài sản cho biết tổng tài sản củaTốt công ty dụng có baokê toán 16,02 9,61 10,61 5,96 7,33 Tốt E (%) khoản % nhiêu Khả sinh lời cao n xét chung ố nợ so với tài sản (%) 63 45,23 41,85 nợ vụ chotừ mục40,44 đích tư, toán hay47 không Cao giá để trị phục hình thành vay,đầu cụ thể: ,7 vốn Nguôn: phòng kê toán ố nợ so với vốn CSH (%) 67,91 82,59 71,98 88,68 Rất toán lãi vay (lần) 12 4,12 3,91 4,90 6,83 cao Thấ ĐánhKhả giá chung ,1 p công ty toán lãi vay năm 2010, 2011 giảm Kết cấu tài bị lệch phía nợ n xét chung sử Hệ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2009 175,77% Điều có Năm 2009hơn tí lệTừ nợ bảng phải trả trêntích tổng tàicáo sản lưu 63,74%, nàytrong cho dụng nợ nhiều phân báo chuyển hệ tiềnsốtệ, nghĩa ứng ta năm Nguồn tài trợ từ nợ chiếm tỷ biết trọng cao cho hoạt động sản xuất 2010 kinh vói bỏ20 công chủ nợgần cung cấptrong cho tytỉ175,77 100 đồng sản công ty ty cónăm 63,74 đồng nợ, sang nămcông 20102011 sốvốn nợ công100 ty đồng đãtàivay tỉ tăng so với 2009 tỉ, năm doanh đồng Tức 40,44% vay tăng vay ngắn hạn, dẫn 4đến khoản phải công ty, chủ yếu khoản trảtỉ vốn cho hoạt động kinh doanh tài trợ từ bên cao gấp 1,76 lần so với năm 2010, chủ yếu để tài trợDo cho khoản đầu tư đầu tư cao so vói ngắn ty nên thận trọng vấnhạn Tuy công đề sử dụng vốn vốn công ty Sang năm 2010, hệ số giảm 67,91% (giảm với đồng lãi vay có tới hon đồng lọi nhuận để đảm bảo, tí lệ 107,86%) so tốt, công với năm 2009, công ty phát hành thêm cổ phiếu để giảm gang nặng từ 61 64 62 63 Tỷ suất sinh lời công ty tương đối tốt, nhiên khả sinh lời tổng tài sản chưa hiệu quả, công ty đầu tư tài sản nhiều chưa phát huy tốt 4.3 Dự báo thị trường ỉn 4.3.1 Tổng quan thị trường vốn thành phổ cần Thư Thống kê Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chi nhánh TP cần Thơ, tính đến ngày 30-7-2012, phần lớn ngân hàng thương mại (NHTM) địa bàn điều chỉnh giảm lãi suất cho vay cá nhân, doanh nghiệp (DN) Dòng vốn khơi thông, mục tiêu giảm lãi suất đạt kết bước đầu, thị trường tiền tệ dần ổn định Ngân hàng điều chỉnh lãi suất Tính đến ngày 30-7, thống kê NHNN chi nhảnh TP càn Thơ, tổng dư nợ cho vay tổ chức tín dụng (TCTD) địa bàn thành phố 39.973 tỉ đồng, giảm 1,82% so với cuối năm 2011 tăng 5,02% so với kỳ năm 2011 65 Trong điều hành NHNN, góp phần thực có kết sách tiền tệ, đóng góp tích cực vào phát triển kinh tế - xã hội thành phố Trong tháng đầu năm kết huy động vốn tổ chức tài địa bàn tăng 7,97% so với cuối năm 2011 (đạt 30.349 tỉ đồng) tăng 17,85% so với kỳ năm 2011; tỷ lệ vốn huy động so tổng dư nợ 75,92% (cuối năm 2011 69,04%), đạt mức phấn đấu Và nợ xấu phạm vi an toàn có xu hưứng tăng Riêng dư nợ cho vay lĩnh vực doanh nghiệp nhỏ vừa giảm 5,83% so với năm 2011 NHNN NHTM địa bàn tập trung để gỡ khó cho doanh nghiệp Đảm bảo an toàn tín dụng Theo báo cáo NHNN chi nhánh TP cần Thơ, tổ chức tín dụng địa bàn việc điều chinh giảm lãi suất khoản vay cũ, thực 66 chế, 2012 2013 2014 2015 nh thu (đồng)187.971.942.594 200.038.661.514 212.105.380.434 224.172.099.354 ng in (13x19) cm 5.2 17.737.28 18.979.56 20.221.84 21.464.132.615 5.2.2Xây Lập dựng dự phòng chiến lược bảngtài cânchính đổi kế toán 2012 Chương năm 3.154 6.308 9.461 nhuận (đồng) 15.489.95 17.763.48 20.037.00 22.310.533.424 3.947 0.439 báo cáo 6.932 5.2.1 LậpTrung dự phòng độngdự kỉnh doanh Bảng 5.3: Bảngkết cân đắỉhoạt kế toán kiến năm 2012 o kinh bình Bảng 4.18 Dự Báo nhu cầu thị trường giai đoạn 2012 doanh phạm TCTD tất lĩnh vực, tính tuân thủ, chấp -2015bình o tài Trung Đom vị: Triệu Đơn vị: đồng hành kỷ ồn tài trợ Yốn CSH, Lợi nhuận giữ lại cộng nợ vay cương, tỷTrung lệ đảm bảođến an thấp toàn hoạt động, trần lãi suất bình Trong năm 2012 với mục tiêu công ty doanh thu năm sau tăng so 5.1 Nhận diện tình hình tài công ty thòi gian qua n vọng tăng trưởng tương với lai năm ố thu nhập cổ phần (P/E) trước khoảng 6,8%, giá vốn hàng bán tăng 5,2%, tổng chi phí tăng 6% h sách cổ tức trongNgân hàng nhà nước Việt Nam có nhập cổ phần(EPS) đồng ý nới tăng trưởng tín dụng Qua phân công ty đoạn chi tăng 30%, lợi tài nhuận trước thuế tăng 7%, giai lương cho2009công cổ phần Ôntích địnhtình trênhình thực tế với biến động thấp cho phí lãi vay số Qua số liệu dự báo thấy doanh thu, sản lượng lợi nhuận6 2010 nhân viên 2012cuối2013 2014 chuyên 2015gia kinh tế lo tổ chức tài cácCÁO tháng năm HOẠT Nhiều Bảng 5.2: BÁO KẾT thu QUẢ ĐỘNG KINH DOANH tháng năm 2012 nhận thấy doanh lợi nhuận công ty không anh thu bán hàng cungđầu cấp dịch vụ 187.028200.039 212.105 224.172 Dự KIẾN ngại, việc ác khoản giảm trử doanh thu - Đom vị:Triệu ngừng gia 4.3.3 Dự _ báo thị trirừng oanh thu bán hàng cung cấp 187.028200.039 212.105 224.172 mạnh nhiều hơn, thị trường đầu tư dịch vụ bán tăng, dòng tiền phát sinh ngày vốn hàng 154.770162.818 171.284 180.191 ợi nhuận gộp bánhiện hàng cung cấp dịch 32.259 37.221 40.821 43.981 vụ oanh thu từ hoạt động tài 38 phát40hiển theo 43 phát 45hiển rộng lĩnh vực in ấn Từ phát triển internet, thông7.402 không dây dịch vụ hi phí tài 6.796 viễn 7.092 7.728 kinh tế Qua - Trong đó: chì 5.916 6.212 6.522 6.849 kèmphí tài theo, phân tích thấy rằng, giai đoạn rủi ro kinh doanh hi phí bán hàng 4.713 5.103hiện5.490 5.729 thay dần sản phẩm in truyền thống, Đồng Bằng sông hi phí quản lý doanhcông nghiệp 9.427 10.205 10.981 11.458 ty Cửuđộng 5.2.3 kỉnh Chính sách nguồn11.361 vốn 14.862 16.990 19.112 Lợi nhuận từ hoạt doanh hu nhập khác 2.763quân 2.902 3.047 3.199cơ sở hạ tầng Long nơi có mức thu nhập bình đầu người thấp, Chi phí khác giao Lợi nhuận khác 2.763 2.902 3.047 3.199 thôngtrước cũngthuế xây dựng cơ14.124 chưa hoàn20.037 chỉnh, kể22.311 trình độ dân trí Tổng lợi nhuận kế toán 17.763 Qua bảng 5.3 dự kiến bảng cân đối kế toán năm 2012 bảng 5.2 dự Chi phí thuế TNDN 3.531 4.441 5.009 5.578 cũnghành thấp kiến lại kết Chi phí thuế TNDN hoãn khu vực khác nước Vì vậy, tác động sản Lợỉ nhuận sau thuế TNDN 10.593 13.323 15.028 16.733 hoạt động kinh doanh công ty CP In Tổng Hợp cần Thơ giai phẩm thay Nă Nă đoạn m m không lớn đối76.134 với201 khuPHẢI vực thời gian tói 69.163 Mặt20 khu vực 12khác, TÀI SẢN NGẤN HẠN TRẢ 2012 -2015, công A-NỢ ty 2cần nhiều vốn để đầu tư mở rộng kinh doanh, nguồn ền khoản tương đương tiền 30.002 I Nợ ngắn hạn 61.869 ĐBSCL (Nguồn (3): Nghị 45 Trinh trị phát triển ĐBSCL) vốn chủ sở Vay nợ ngắn hạn 19.500 ác khoản đầu tư tàivùng - nông - lâm - thủy - hải sản, chưa đấtngắn giàu tiềm2.năng hạn phải thuhữu Phải người bán Các khoản 23.832 nhà nước đầu tưtrà thêm năm khả quan11.730 không (Nguồn (4): Nguyễn Trọng Hoài (2009) Dựlàbáo phân tích liệu ải thu khách hàng đầu 13.505 Người mua trà tiền trước 11.676 tư kinh tế ác khoản phải thu khác 9.533 Nợ ngắn hạn khác 18.963 khai thác hợp lý thời gian qua Nhưng xu hội nhập Hàng tồn kho 21.190 H Nợ dài hạn 7.294 1.1.110 Phải trả dài hạn 71 người bán ài sản ngắn hạn khác 67 68 69 70 Vay nợ dài hạn 7.294 TÀI SẢN DÀI HẠN 116.555 ác khoản phải thu dài hạn ài sản cổ định 116.555 B-VỐN CHỦ SỞ HỮU 123.526 i sản cố định hữu hình 115.978 I Vốn chủ sở hữu 123.526 i sản cố đinh vô hình Vốn đầu tư chử sở hữu 105.715 Lợi nhuận sau thuế chưa phân hi phí xây dựng dở dang 577 phối 10.593 Nguồn vốn khác 7.218 Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn H Nguồn kinh phí quỹ khác ài sản dài hạn khác Quỹ- khen thưởng, phúc lợi NG CỘNG TÀI SẢN 192.689 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 192.689 Với mục tiêu phát triển công ty lợi nhuận, năm 2012 lọi nhận tăng 7%, từ năm 2013 tăng từ 12% đến 15% khả quan, nhiên điều kiện cạnh tranh nay, có nhiều doanh nghiệp in cần Thơ, cộng với phát triển mạnh sản phẩm thay từ phát triển internet viễn thông công ty cần tăng cường uy tín chất lượng sản phẩm để thu hút ngày nhiều khách hàng sử dụng sản phẩm in truyền thống để thoả mãn nhu cần ngày tốt thoả mãn giới hạn, bên cạnh công tác quản lý cần nâng cao để giảm chi phí, đẩy mạnh hoạt động kinh doanh có hiệu từ gia tăng lọi nhuận Như vậy, giai đoạn 2010 - 2015, đẩy mạnh kinh doanh khu vục phát triển như: Q.Ninh Kiều, Q.Bình Thủy, Q.Cái Răng Q Ô Môn công ty cần đầu tư mở rộng mạng lưới hoạt động kinh doanh quận, huyện lại địa bàn thành phố vùng lân cận tốc độ đô thị hóa 72 chưa Do rủi ro kinh doanh giai đoạn tương đối thấp, công ty cổ phần hóa năm 2006 hoạt động lĩnh vực in từ lâu thị phần thị trường càn Thơ tương đối lán ổn định việc tăng rủi ro tài hoàn toàn họrp lý Bên cạnh đó, việc gia tăng vốn từ nhà đầu tư khác cách phát hành thêm cổ phiếu khó khăn giá cổ phiếu chi trả cổ tức công ty thấp gia tăng lợi nhuận dự kiến công ty năm 2012 7% Tuy nhiên, xét mục tiêu dài hạn, công ty cổ phần hóa hoàn toàn, ngành in Cần Thơ không bảo hộ nhà nước, việc thu hút vốn cổ phần từ nhà đầu tư khác khả quan 5.2.4 Chính sách đầu tư: Trong giai đoạn công ty đầu tư mở rộng theo chiều sâu hoạt 73 Do việc mở rộng kinh doanh thòi gian tói, thị trường cần Thơ vùng lân cận tiềm nên cần nhiều vốn để đầu tư nguồn vốn thêm năm công ty chủ yếu từ nhà nước Tỷ lệ lạm phát không ổn định (tiền tệ giá theo thời gian) nên vốn phát sinh từ khấu hao TSCĐ không đủ để mua sắm trang thiết bị mói cần đầu tư thêm, đồng thời giá tăng nên tác động đến vốn luân chuyển đơn vị công ty sử dụng nhiều nguyên vật liệu vốn luân chuyển lớn Vì môi trường lạm phát công ty nên giữ lại lọi nhuận nhiều để đáp ứng nhu cầu kinh doanh Tóm lại, với xu phát triển mở rộng mạng lưói kinh doanh công ty giai đoạn 2012 - 2015, công ty cần huy động thêm vốn từ nợ dài hạn nguồn lợi nhuận giữ lại bời giai đoạn rủi ro kinh doanh tương đối thấp, tiềm 74 sách chi trả lọi tức: Ban Quản Trị nên điều chỉnh tỷ lệ lợi nhuận giữ không 10% lại để tăng vốn chủ sở hữu Nên xem xét điều khoản vốn góp sách chi trả lợi tức cho phù hợp với tình hình tài công ty giai đoạn nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh cao lại phụ thuộc vào nguồn vốn từ nhà nước, giói hạn việc góp vốn nhà đầu tư bên điều làm cho khả huy động vốn từ bên hạn chế Doanh thu tài chiếm phần nhỏ cấu lọi nhuận cuối công ty, nên tham gia đầu tư vào thị trường tài chính, đầu tư vốn vào đơn vị khác để đa dạng hóa hoạt động đầu tư Khách hàng trọng tâm hoạt động, cốt lõi cho thay đổi, cải tiến Các hoạt động hướng tới tối đa hóa lợi ích khách hàng, khách hàng phục vụ Thu hút, gìn giữ tình cảm khách hàng yếu tố 75 Chương 6: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Công ty CP In Tổng Họp cần Thơ doanh nghiệp in lớn khu vực ĐBSCL thời gian qua có nổ lực phát triển vượt bậc, thị phàn ngày tăng, quy mô kinh doanh mở rộng Tuy nhiên để phát triển bền vững tương lai, càn công ty có định hướng chiến lược lâu dài Quá trình hoạt động sản suất kinh doanh tình hình tài công ty qua ba năm sau: Các khoản công nợ công ty lớn công ty khống chế quản lý Lợi nhuận tăng qua ba năm Khả toán công ty tốt Bên cạnh đó, công ty nâng cao hiệu sử dụng vốn thông qua việc đẩy mạnh tiêu thụ để tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn Tỉ suất sinh lợi công ty tốt tì suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tốt Thông 76 Kiến nghị 2.1 Đổi vói công ty CP In Tổng Hợp cần Thơ Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực in ấn có quy mô lớn khu vực Vì để thực chiến lược tài đề công ty cần tận dụng tối đa lợi sẵn có, giữ vững mô hình kinh doanh theo định hướng phát triển Mạnh dạn tiếp tục đầu tu đổi công nghệ để thực tốt mục tiêu đề Công ty cần tăng cường khả thu thập xử lý thông tin để tạo sở cho việc dự báo lập kế hoạch kinh doanh cách xác, hiệu nâng cao khả thích ứng vói thị trường Trong thòi kì hội nhập nguồn nhân lực yếu tố quan trọng nhất, mang tính định đến thành công hay thất bại việc thực chiến lược Do đó, công ty nên có kế hoạch bồi dưỡng chuyên nghiệp cho cán quản lý, tăng nhanh sách đào tạo nhân viên có trình độ khoa học kỹ thuật 77 giỏi có ple: 121 Included TÀI LIỆU THAMHOLT KHẢO- WINTERS: No Phục MÔ HÌNH Trang InLục 1: Dự BÁO BẰNG Seasonal observations: 21 Lợi nhuận meters: Alpha 0,87 Beta 0,65 of Squared Residuals TS.Nguyễn Minh kiều (2012): Tài chỉnh 1.83E+19 doanh nghiệp bản, Mean Squared Error 9.33E+08 NXB lao of Period động xã hội Levels: Mean 1.32E+10 Trend 2.27E+09 Loi Nhuan T Du Bao s 10.462.000 15.489.953.947 Trần Ngọc Thơ (2007) 17.763.480.439 Tài doanh nghiệp đại, 53.013.0002 PGS.TS 53.013.000 42.551.000 137.278.000 131.855.180 66.140.267 20.037.006.932 NXB 278.419.000 267.963.938 111.619.786 22.310.533.424 Thống kê 289.284.000 301.022.964 60.555.292 398.862.769 394.015.782 81.639.684 394.041.000 404.650.881 35.486.703 777.005.000 733.212.236 225.985.227 857.989.000 871.146.100 168.751.841 604.723.000 661.295.742 -77.339.588 242.468.701 286.862.070 -270.450.743 231.106.968 203.196.535 -149.040.358 251.167.591 225.556.107 -37.630.403 340.260.382 320.456.874 48.514.857 472.741.000 459.250.995 107.196.379 1.495.720.000 1.374.914.559 632.700.049 2.544.280.820 2.474.514.212 936.184.792 5.006.056.010 4.798.659.599 1.838.359.179 9.690.622.347 9.293.653.883 3.565.171.997 10.700.694.15110.981.251.276 2.344.748.504 13.200.054.57813.216.427.454 2.273.526.492 ple: 121 Included observations: 21 Method: Holt-Winters No Seasonal Original Series: TRANG_IN Forecast Series: TRANG_SM meters: Alpha 79 78 Beta of Squared Residuals Mean Squared Error of Period ls: Mean Trang In 317.678.000 288.513.000 264.431.000 353.905.000 s 288.513.000 264.431.000 353.905.000 T Trend -29.165.000 -27.894.250 1.447.813 1,00 0,25 2.08E+19 9.95E+08 1.65E+10 1.24E+09 Du Bao 17.737.283.154 18.979.566.308 20.221.849.461 21.464.132.615 524.071.000 524.071.000 558.216.000 558.216.000 757.292.000 757.292.000 1.098.989.000 1.098.989.000 1.442.906.000 1.442.906.000 1.578.021.000 1.578.021.000 2.301.031.000 2.301.031.000 4.313.573.000 4.313.573.000 5.096.996.000 5.096.996.000 6.672.839.062 6.672.839.062 7.501.943.478 7.501.943.478 9.878.911.296 9.878.911.296 13.371.316.87913.371.316.879 14.739.719.57514.739.719.575 13.977.388.52913.977.388.529 14.076.138.44614.076.138.446 16.495.000.00016.495.000.000 43.627.359 41.256.770 80.711.577 145.957.933 195.447.700 180.364.525 316.025.894 740.154.920 750.971.940 957.189.721 925.168.394 1.288.118.250 1.839.190.083 1.721.493.237 1.100.537.166 850.090.354 1.242.283.154 80 [...]... để xây dựng chiến lược tài chính cho công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ 3 Đối tượng và phạm vỉ nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là mô hình tài chính hiện tại của công ty kết 3.3 Thời gian 2 4 Lược khảo tài liệu có liên quan Lâm Trang Nhã (2010) “Hoạch định chiến lược kỉnh doanh cho Công ty cổ phần In Tổng Hợp giai đoạn 2011-2020 ” Mục tiêu đề tài là hoạch định chiến. .. nhiệm vụ: phục vụ chính trị và phát triển kinh tế Sau khi chuyển thành công ty cổ phần, công ty phải chủ động xây dựng chiến lược tài chính trong thời gian dài và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh phải được đặt lên hàng đầu Việc xây dựng một chiến lược tài chính khả thi sẽ giúp cho công ty một cái nhìn toàn diện về thực trạng tài chính trong thời gian qua bao gồm các giải pháp tài chính kết họp với... ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ là doanh nghiệp được tổ chức hoạt động theo hình thức công ty cổ phần theo quy định luật chương IV của luật doanh nghiệp năm 2005 và điều lệ công ty Công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ hoạt động theo hình thức hạch toán độc lập, có con dấu riêng và tài khoản riêng Công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ trực thuộc ủy ban nhân dân thành phố Cần Thơ và sự quản lý của nhà nước... Giang Đến năm 1992, đổi thành Xí nghiệp in càn Thơ Đến năm 2004 đổi tên thành Xí nghiệp In Tổng Hợp càn Thơ Ngày 15 tháng 01 năm 2006 Xí nghiệp In Tổng hợp cần Thơ chính thức chuyển thành Công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ Trụ sở: 218 đường 30/4, phường Hưng Lợi, quận Ninh Kiều, TP cần Thơ 15 Website: http://www.incantho.vn Chức năng ngành nghề kinh doanh: In sách, báo, các trang quảng cáo, tập san,... tài chính kết họp với các quyết định về chính sách đầu tư sẽ giúp công ty nắm bắt các cơ hội kinh doanh trong giai đoạn sắp tới Do đó, việc nghiên cứu và thực hiện đề tài: Xây dựng chiến lược tài chính của Công ty cổ Phần In Tổng Họp thành phố cần Thơ là rất cần thiết để tìm 1 kiếm các giải pháp tài chính, kinh doanh góp phần vào sự phát triển của ngành in Cần Thơ tạo điều kiện ổn định và phát triển... nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Đề tài này thực hiện nhằm: xây dựng chiến lược tài chính cho Công Ty cổ Phần In Tổng Hợp cần Thơ giai đoạn 2012 - 2015, trên cơ sở phân tích và dự báo 2.2 Mục tiêu cụ thể Mục tiêu 1: Đánh giá chung tình hình tài chính trong giai đoạn 2009 - 06/2012 Kết họp với phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu của công ty Mục tiêu 2: Dự báo nhu cầu in ấn ữong thời gian 2012 - 2015... quátiêu trìnhbiểu xây cho dựngs chiến lược rủi tài chính chodoanh công chung ty nhanh chóng sụt giảm ro kinh đi kèm với sản phẩm, mà còn cho thấy nhu cầu cần điều chỉnh chiến lược công ty a) Giai đoạn khởi sự nhanh: Trong chiến lược cạnh tranh cần nhấn mạnh đến các hoạt động tiếp thị để đảm bảo doanh số tăng trưởng thỏa đáng và để công ty gia tăng thị phần của doanh số đang tăng này Mô hình tổng thể: Các... hoạch định chiến lược kinh doanh cho công ty đến năm 2020, trong đó sử dụng các phưomg pháp phân tích ảnh hưởng của môi trường bên trong, bên ngoài của công ty kết hợp với dự báo và sử dụng ma trận SWOT để phân tích và đưa ra các giải pháp vi mô vĩ mô để phát triển công ty cổ phần In Tổng Họp cần Thơ Đồng Hữu Quân (2004) “Giám đốc tài chính và việc hoạch định chiến lược tài chính cho doanh nghiệp Việt... công ty Tổng cộng 307 100 Nguồn: Báo cáo phòng hành chính - Công ty CP In Tổng Hợp cần Thơ 2009 Trong nền kinh tế thị trường và hội nhập kinh tế quốc tế, thì con người luôn là yếu tố được quan tâm hàng đầu trong các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển trong xu thế cạnh tranh ngày càng gay gắt Công ty cổ phần In Tổng Họp 18 cần Thơ cũng không ngoại lệ, đã và đang đầu tư cho nguồn nhận lực công ty Tuy... cầu thị trường 14 Chương 3: TỔNG QUAN VÈ CÔNG TY CỔ PHẦN IN TỔNG HỢP CẦN THƠ 3.1 Lịch sử hình thành và phát triển Tiền thân của công ty cả phần In Tổng Hợp cần Thơ là nhà máy in giải phóng khu Tây Nam Bộ, được thành lập vào tháng 6 năm 1960 đặt tại tỉnh Cà Mau vóỉ nhiệm vụ lúc bây giờ là in Báo Giải Phóng, Báo Nhân Dân miền Tây và nhiều truyền đơn, khẩu hiệu phục vụ kháng chiến Sau ngày miền Nam hoàn ... công ty Công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ hoạt động theo hình thức hạch toán độc lập, có dấu riêng tài khoản riêng Công ty cổ phần In Tổng Hợp cần Thơ trực thuộc ủy ban nhân dân thành phố Cần. .. thực đề tài: Xây dựng chiến lược tài Công ty cổ Phần In Tổng Họp thành phố cần Thơ cần thiết để tìm kiếm giải pháp tài chính, kinh doanh góp phần vào phát triển ngành in Cần Thơ tạo điều kiện... tài chủ yếu công ty Mục tiêu 2: Dự báo nhu cầu in ấn ữong thời gian 2012 - 2015 Mục tiêu 3: Căn vào kết phân tích mục tiêu (1) (2) để xây dựng chiến lược tài cho công ty cổ phần In Tổng Hợp cần