4 LƯỢC KHẢO TÀI LIỆU
4.1.3 Phân tích dòng tiền thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Tiền mặt là số dư còn lại của dòng tiền vào trừ dòng tiền ra của tất cả các thời kỳ trước của công ty. Báo cáo dòng tiền cho thấy dòng tiền được tính từ 3 hoạt động chủ yếu của công ty là: hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài trợ. Để thấy được quá trình tạo tiền và sử dụng tiền mặt của công ty qua 3 năm, ta tiến hành phân tích báo bảng lưu chuyển tiền tệ sau:
45
Bảng 4.7: Phân tích biến động khoản mục trên bảng báo cao lưu chuyển tiền tệ
Đơn vị: Triệu đồng NĂM CHÊNH LỆCH 10/09 CHÊNH LỆCH 11/10 CHÊNH LỆCH 12/11 2009 2010 2011 06/2011 06/2012 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%)
I. LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ TỪ HĐKD
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và DT khác 129.178 149.861 192.920 81.810 85.147 20.683 16,0 43.059 28,7 3.337 4,1 2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và DV (50.731) (51.539) (104.038) (53.439) (52.251) (808) 1,6 (52.499) 101,9 1.188 (2,2) 3. Tiền chi trả cho người lao động (13.919) (19.748) (19.735) (10.274) (14.600) (5.829) 41,9 13 (0,1) (4.326) 42,1 4. Tiền chi tra lãi vay (856) (3.551) (4.541) (1.809) (1.568) (2.695 314,9 (990) 27,9 241 (13,3) 5. Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (1.367) (962) (3.658) (1.305) (985) 405 (29,6) (2.696) 280,2 320 (24,5) 6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 52.411 103.312 263.782 70.203 188.795 50.901 97,1 160.470 155,3 118.591 168,9 7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (101.159) (122.871) (288.313) (75.285) (199.030) (21.711) 21,5 (165.442) 134,6 (123.746) 164,4
lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 13.556 54.501 36.416 9.901 5.507 40.945 302,0 (18.085) (33,2) (4.394) (44,4)
II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ ĐẦU TƯ
1. Tiền chi để mua sắm, XD TSCĐ và các TSDH (4.251) (2.482) (1.706) (915) (3.237) 1.769 (41,6) 776 (31,3) (2.322) 253,9
5.Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác - - - - (8.200) - - - - (8.200) -
7. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đc chia 197 395 808 38 198 100,9 413 104,6 (38)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (4.054) (2.087) (897) (877) (11.437) 1.968 (48,5) 1.189 (57,0) (10.560) 1.204,5
III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ TÀI CHÍNH - - - - - - - - - - -
1. Tiền thu từ phát hành CP, nhận vốn góp của CSH 28.796 5.000 4.216 4.216 - (23.796) (82,6) (784) (15,7) (4.216) (100,0)
3. Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 13.045 20.000 24.000 - - 6.955 53,3 4.000 20,0 - -
4. Tiền chi trả nợ gốc vay và nợ thuê tài chính (48.527) (72.185) (43.994) (14.529) (18.590) (23.658) 28.190 (39,1) (4.061) 27,9
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (6.686) (47.185) (15.778) (10.313) (18.590) (40.499) 605,7 31.407 (66,6) (8.277) 80,3
Lưu chuyển tiền thuần trong kì 2.816 5.230 19.741 (1.289) (24.520) 2.414 85,7 14.511 277,5 (23.231) 1.802,5
Tiền và tương đương tiền đâu kì 4.317 7.134 12.364 12.364 32.104 2.816 65,2 5.230 73,3 19.741 159,7
Ảnh hưởng của thay đổi TG hối đoái quy đổi ngoại tệ - - - (27) (1) - - - - 26 (95,0)
Tiền và tương đương tiền cuối kì 7.134 12.364 32.104 11.048 7.583 5.230 73,3 19.741 159,7 (3.465) (31,4)
46
Qua bảng phân tích trên ta thấy tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh năm 2010 là 54.501 tr.đ tăng 40.945 tr.đ (tăng 302%) so với năm 2009, sang năm 2011 tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh giảm 18.085 tr.đ so với năm 2010 tương ứng tỷ lệ giảm 30,2%, 6 tháng đầu năm 2012 giảm 4.394 tr.đ (giảm 44,4%) so với cùng kì năm 2011.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong năm 2010 tăng so với năm 2009 chủ yếu do tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác tăng lên tăng 20.683 tr.đ với tốc độ tăng 16% so với năm 2009; bên cạnh đó, tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh năm 2010 tăng 50.901 tr.đ so với năm 2009, trong khi tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh chỉ tăng 21.711 tr.đ, các khoản mục tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ, tiền chi trả cho người lao động đều không có biến động đáng kể. Trong năm 2011 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối, giảm 18.085 tr.đ so với năm 2010 với tốc độ giảm 30,2%, tuy tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác năm 2011 tăng rất mạnh tăng 43.059 tr.đ tăng 28,7 % so với năm 2010 nhưng khoản mục tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ cũng tăng đáng kể tăng 52.499 tr.đ (tăng 101,9%) so với năm 2010, nguyên nhân là do công ty thấy được khối lượng in là rất lớn để đảm bảo nguyên vật liệu phục vụ cho kinh doanh nên chi phí trả trước cho người bán tăng, làm giảm dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong năm này. Trong 6 tháng đầu năm 2012 dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 4.394 tr.đ so với cùng kì năm ngoái, tuy nhiên tiền thu từ bán hàng tăng 3.337 tr.đ, khoản mục tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa giảm 1.188 tr.đ so với 6 tháng đầu năm 2011, đây là dấu hiệu tốt. Sự sụt giảm dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 6 tháng đầu năm 2012 là do tiền chi trả cho người lao động tăng cao 4.326 tr.đ (tăng 42,1%) so với cùng kì năm 2011.
Bên cạnh sự tăng trưởng của hoạt động kinh doanh thì hoạt động đầu tư trong giai đoạn này công ty chỉ chi tiền ra mà không thu vào nhưng có chiều hướng tích cực cụ thể là năm 2009 chênh lệch giữa khoản chi ra và thu vào là âm 4.054 tr.đ, sang năm 2010 chênh lệch này là âm 2.087 tr.đ đã giảm 48,5% so với năm 2009 đây là dấu hiệu tích cực, đến năm 2011 số tiền chi ra tiếp tục giảm 1.189 tr.đ (giảm 57%)
47
so với năm 2010. Tuy nhiên trong 6 tháng đầu năm 2012 số tiền chi ra tăng mạnh trở lại tăng 10.560 tr.đ (tăng 1.204,5%) so với cùng kì, nguyên nhân là do công ty chi 8.200 tr.đ góp vốn đầu tư vào công ty con và đầu tư 3.237 tr.đ vào tài sản cố định.
Cùng với đó, hoạt động tài chính trong giai đoạn 2009 – 06/2012 số tiền chi ra luôn lớn hơn số tiền thu vào; cụ thể năm 2009 là âm 6.686 tr.đ nguyên nhân là do công ty trả nợ thuê tài chính 48.527 tr.đ, năm 2010 chênh lệch giữa chi ra và thu vào là âm 47.185 tr.đ nguyên nhân do công ty trả nợ gốc 72.185 tr.đ trong khi doanh thu từ hoạt động tài chính khá thấp, năm 2011 có dấu hiệu tích cực khi chênh lệch này là âm 15.778 tr.đ giảm hơn 31.407 tr.đ so với năm 2010, trong 6 tháng đầu năm 2012 số tiền chi ra tăng 8.277 tr.đ so với cùng kì năm 2011. Trong giai đoạn này dòng tiền thu âm do công ty đang giải quyết những khoản nợ của những năm trước, đó là dấu hiệu tốt sẽ làm giảm gánh nặng từ nợ của công ty.
Qua kết quả từ các hoạt động trên, tuy dòng tiền âm trong hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính nhưng lượng tiền thuần trong kì dương và tăng qua các năm do sự bù đắp từ hoạt động kinh doanh. Lưu chuyển tiền thuần trong năm 2010 là 5.230 tr.đ tăng 2.414 tr.đ (tăng 85,7%) so với năm 2009, năm 2011 lưu chuyển tiền thuần trong kì tiếp tục tăng 14.511 tr.đ (tăng 277,5%) so với năm 2010, tuy nhiên trong 6 tháng đầu năm 2012 lưu chuyển tiền thuần trong kì giảm mạnh 23.231 tr.đ (giảm 1.802,5%) so với cùng kì năm 2011, nguyên nhân do công ty tăng việc đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư 8.200 tr.đ vào công ty con, việc này làm lưu chuyển tiền thuần trong 6 tháng đầu năm giảm mạnh nhưng sẽ thúc đẩy mạnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm tiếp theo.