Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Kinh doanh dược Thiên Thành

Cùng với sự chuyển mình của đất nước, nền kinh tế nước ta đã và đang chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước. Đây là thời kỳ đổi mới và phát triển theo guồng máy cơ chế thị trường, các doanh nghiệp là chủ thể sản xuất, kinh doanh độc lập, do vậy sự cạnh tranh diễn ra trên thị trường xảy ra ngày càng gay gắt hơn. Với một nền kinh tế cạnh tranh quyết liệt như vậy, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được đòi hỏi doanh nghiệp phải có một sức mạnh về tài chính cụ thể là vốn. Vốn là biểu hiện vật chất không thể thiếu được trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do vậy doanh nghiệp phải luôn đảm bảo vốn cho hoạt động của mình, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ đó doanh nghiệp mới có thể tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn tại và phát triển. Vốn lưu động là một yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Vì thế, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh luôn là một vần đề thường xuyên được quan tâm và là vần đề cốt lõi trong hoat động kinh doanh của doanh nghiệp. Qua một thời gian thực tập ở Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành, em nhận thấy công ty đã có nhiều nỗ lực trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động sao cho hiệu quả và đã gặt hái được một số thành quả nhất định. Bên cạnh đó, Công ty vẫn tồn tại một số vấn đề bất cập trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động. Do vậy, việc đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động là việc rất cần thiết. Xuất phát từ thực tế trên, em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH Kinh doanh dược Thiên Thành làm mục đích và nội dung nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp của mình. Sau thời gian thực tập, kết hợp giữa lý luận và thực tiễn và được sự giúp đỡ của Giảng viên Th.s Phạm Thành Đạt, cùng các anh chị ở Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành đã giúp em hoàn thành được chuyên đề thực tập này. Nội dung của chuyên đề báo cáo bao gồm 3 phần : CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH

….     …

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP

Đề tài:

“Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty TNHH

Kinh doanh dược Thiên Thành"

Giảng viên hướng dẫn : Ths Phạm Thành Đạt

Hà Nội – 2014

MỤC LỤC

MỤC LỤC 2

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ 5

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 8

LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 3

NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 3

1.1 Khái quát chung về vốn lưu động 3

1.1.1 Khái niệm tài sản lưu động và vốn lưu động trong doanh nghiệp 3

1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 5

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động 7

1.2.4 Kết cấu vốn lưu động 9

1.1.4 Phân loại vốn lưu động 10

1.2 Hiệu quả sử dụng Vốn lưu động trong doanh nghiệp 13

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng Vốn lưu động 13

1.2.2 Sự cần thiết và vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

1.2.2.1 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

1.2.2.2 Vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 14

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lưu động 15

1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 15

1.2.3.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động 17

1.2.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 17

1.2.3.4 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động 17

1.2.3.5 Chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 18

1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 20

1.2.4.1 Nhân tố chủ quan 21

1.2.4.2 Nhân tố khách quan 21

CHƯƠNG 2 24

THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI 24

2.1 Khái quát về tình hình tổ chức quản lý kinh doanh của công ty TNHH kinh doanh dược

Thiên Thành 24

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển công ty 24

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Kinh doanh Dược Thiên Thành 26

2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức 26

2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban: 27

2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của công ty 28

2.1.4 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty qua những năm gần đây 29

2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành 32

2.2.1 Thực trạng công tác quản lý vốn lưu động tại công ty 32

2.2.1.1 Kết cấu vốn lưu động của công ty 32

2.2.1.2 Tình hình quản lý vốn lưu động tại công ty 34

2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 38

2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 42

2.2.3.1 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý khoản phải thu 42

2.2.3.2 Chỉ tiêu phản ánh hàng tồn kho 44

2.2.3.3 Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 46

CHƯƠNG 3 50

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 50

LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH 50

3.1 Mục tiêu phát triển của công ty trong thời gian tới 50

3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 51

3.2.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động 51

3.2.2 Các biện pháp tiết kiệm chi phí 53

3.2.3 Trích lập các khoản dự phòng 53

3.2.4 Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động thông qua tiếp cận các công nghệ mới trong sản xuất kinh doanh 54

3.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý vốn lưu động 55

3.2.6 Một số giải pháp khác 58

3.3 Một số kiến nghị giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 59

3.3.1 Đối với công ty 59

3.3.2 Đối với Nhà nước 59

3.3.3 Đối với các ngành có liên quan 60

3.3.3.1 Đối với ngân hàng 60

3.3.3.2 Đối với cục Thuế 60

KẾT LUẬN 62

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 63

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN 64

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ

MỤC LỤC 2

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ 5

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 8

LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 3

NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 3

1.1 Khái quát chung về vốn lưu động 3

1.1.1 Khái niệm tài sản lưu động và vốn lưu động trong doanh nghiệp 3

1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 5

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động 7

1.2.4 Kết cấu vốn lưu động 9

1.1.4 Phân loại vốn lưu động 10

1.2 Hiệu quả sử dụng Vốn lưu động trong doanh nghiệp 13

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng Vốn lưu động 13

1.2.2 Sự cần thiết và vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

1.2.2.1 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

1.2.2.2 Vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 14

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lưu động 15

1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 15

1.2.3.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động 17

1.2.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 17

1.2.3.4 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động 17

1.2.3.5 Chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động 18

1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động 20

1.2.4.1 Nhân tố chủ quan 21

1.2.4.2 Nhân tố khách quan 21

CHƯƠNG 2 24

THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI 24

CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH 24

2.1 Khái quát về tình hình tổ chức quản lý kinh doanh của công ty TNHH kinh doanh dược

Thiên Thành 24

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển công ty 24

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Kinh doanh Dược Thiên Thành 26

2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức 26

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CÔNG TY 26

2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban: 27

2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của công ty 28

2.1.4 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của công ty qua những năm gần đây 29

Bảng 1: Bảng tổng hợp kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2011-2013: 30

2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành 32

2.2.1 Thực trạng công tác quản lý vốn lưu động tại công ty 32

2.2.1.1 Kết cấu vốn lưu động của công ty 32

Bảng 2: Tổng kết tình hình vốn lưu động giai đoạn 2011-2013: 33

Biểu đồ 1: Cơ cấu vốn lưu động 34

2.2.1.2 Tình hình quản lý vốn lưu động tại công ty 34

Bảng 3: Tỷ trọng các khoản phải thu 2011 - 2013 35

Biểu đồ 2:Tình hình thay đổi khoản phải thu giai đoạn 2011-2013: 35

2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 38

Bảng 4: Các chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động: 38

2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 42

2.2.3.1 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý khoản phải thu 42

Bảng 5: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý các khoản phải thu: 42

2.2.3.2 Chỉ tiêu phản ánh hàng tồn kho 44

Bảng 6:Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý hàng tồn kho 44

2.2.3.3 Chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán 46

Bảng 7: Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty: 46

CHƯƠNG 3 50

GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 50

LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH 50

3.1 Mục tiêu phát triển của công ty trong thời gian tới 50

3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 51

3.2.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động 51

3.2.2 Các biện pháp tiết kiệm chi phí 53

3.2.3 Trích lập các khoản dự phòng 53

3.2.4 Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động thông qua tiếp cận các công nghệ mới trong sản xuất kinh doanh 54

3.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý vốn lưu động 55

3.2.6 Một số giải pháp khác 58

3.3 Một số kiến nghị giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty 59

3.3.1 Đối với công ty 59

3.3.2 Đối với Nhà nước 59

3.3.3 Đối với các ngành có liên quan 60

3.3.3.1 Đối với ngân hàng 60

3.3.3.2 Đối với cục Thuế 60

KẾT LUẬN 62

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 63

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN 64

LNST : Lợi nhuận sau thuế

TGNH : Tiền gửi ngân hàng

LỜI NÓI ĐẦU

Cùng với sự chuyển mình của đất nước, nền kinh tế nước ta đã và đang chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự điều tiết vĩ mô của nhà nước Đây là thời kỳ đổi mới và phát triển theo guồng máy cơ chế thị trường, các doanh nghiệp là chủ thể sản xuất, kinh doanh độc lập, do vậy sự cạnh tranh diễn ra trên thị trường xảy ra ngày càng gay gắt hơn Với một nền kinh tế cạnh tranh quyết liệt như vậy, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển được đòi hỏi doanh nghiệp phải có một sức mạnh về tài chính cụ thể là vốn

Vốn là biểu hiện vật chất không thể thiếu được trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy doanh nghiệp phải luôn đảm bảo vốn cho hoạt động của mình, không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, từ

đó doanh nghiệp mới có thể tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn tại và phát triển Vốn lưu động là một yếu tố quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Vì thế, việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động trong hoạt động sản xuất kinh doanh luôn là một vần đề thường xuyên được quan tâm và là vần đề cốt lõi trong hoat động kinh doanh của doanh nghiệp

Qua một thời gian thực tập ở Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành, em nhận thấy công ty đã có nhiều nỗ lực trong việc quản lý và sử dụng vốn lưu động sao cho hiệu quả và đã gặt hái được một số thành quả nhất định Bên cạnh đó, Công ty vẫn tồn tại một số vấn đề bất cập trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động Do vậy, việc đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động là việc rất cần thiết Xuất

phát từ thực tế trên, em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu

động tại Công ty TNHH Kinh doanh dược Thiên Thành" làm mục đích và

nội dung nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp của mình

Sau thời gian thực tập, kết hợp giữa lý luận và thực tiễn và được sự giúp đỡ của Giảng viên Th.s Phạm Thành Đạt, cùng các anh chị ở Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành đã giúp em hoàn thành được chuyên đề thực tập này

Nội dung của chuyên đề báo cáo bao gồm 3 phần :

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG

TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC

THIÊN THÀNH

CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU

QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH

NGHIỆP

1.1 Khái quát chung về vốn lưu động

1.1.1 Khái niệm tài sản lưu động và vốn lưu động trong doanh nghiệp

* Khái niệm tài sản lưu động:

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, bộ phận chủ yếu của đốitượng lao động cấu thành nên thực thể của sản phẩm và một bộ phận khác sẽhao phí mất đi cùng với quá trình kinh doanh Do các đối tượng lao động trựctiếp tham gia cấu tạo nên thực thể sản phẩm nên hình thái vật chất sẽ bị thay đổi và chỉ tham gia một lần vào chu kỳ sản xuất kinh doanh Sang kỳ kinh doanh tiếp theo doanh nghiệp sẽ phải sử dụng đối tượng lao động mới

Đối tượng lao động phục vụ sản xuất trong doanh nghiệp gồm:

- Vật tư dự trữ để chuẩn bị cho quá trình sản xuất được liên tục như nguyên vật liệu, năng lượng, động lực

- Vật tư nằm trong quá trình chế biến ( sản phẩm dở dang) Hai bộ phận trên biểu hiện dưới hình thái vật chất gọi là tài sản lưu động Ngoài ra để lưu thông được sản phẩm phải chi một số tiền tương ứng với một số công iệc như : chọn lọc đóng gói, xuất giao một số sản phẩm thanh toán với khách hàng

Vậy tài sản lưu động là đối tượng lao động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp mà đặc điểm của chúng là luân chuyển toàn bộ giá trị ngay một lần vào chi phí sản xuất kinh doanh

* Khái niệm vốn lưu động:

Vốn lưu động là giá trị những tài sản lưu động mà doanh nghiệp đã đầu

tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, đó là số vốn bằng tiền ứng ra để mua sắm các tài sản lưu động sản xuất và các tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục

Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh ngoài các tư liệu lao động các doanh nghiệp còn có các đối tượng lao động Khác với các tư liệu lao động, các đối tượng lao động (như nguyên, nhiên, vật liệu, bán thành phẩm ) chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm

Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động

Vốn lưu động được chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu

là tiền tệ sang hình thái vật tư, hàng hóa dự trữ Khi vật tư dự trữ được đưa vào sản xuất, chúng ta chế tạo thành các bán thành phẩm Sau khi sản phẩm sản xuất ra được tiêu thụ, vốn lưu động quay về hình thái tiền tệ ban đầu của

nó Quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, không ngừng, cho nên vốn lưu động cũng tuần hoàn không ngừng có tính chất chu kỳ tạo thành sự chu chuyển của VLĐ Do có sự chu chuyển không ngừng nên VLĐ thường xuyên

có các bộ phận tồn tại cùng một lúc dưới các hình thái khác nhau trong sản xuất và lưu thông

Tóm lại, vốn lưu động của các doanh nghiệp sản xuất là số tiền ứng trước về tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục nên vốn lưu động cũng vận động liên tục, chuyển hoá từ hình thái này qua hình thái khác.

1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động

Đối với bất kỳ doanh nghiệp nào cũng vậy, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì ngoài các tư liệu lao động còn cần phải có các đối tượng lao động như: nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang… Nếu xét về hình thái hiện vật thì gọi là vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp VLĐ trong doanh nghiệp có thể chia làm 2 loại: VLĐ sản xuất và VLĐ lưu thông VLĐ sản xuất bao gồm các loại nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang trong khâu dự trữ sản xuất hoặc chế biến VLĐ lưu thông bao gồm: thành phẩm chờ tiêu thụ, các loại vốn trong thanh toán, các loại vốn bằng tiền…

Với tính chất là những đối tượng lao động, VLĐ có những đặc điểm chủ yếu sau:

+ Khi tham gia vào quá trình sản xuất, VLĐ sản xuất là đối tượng chịu

sự tác động của tài sản cố định

+ VLĐ thường chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu ,và giá trị của nó thường được chuyển dịch một lần vào giá trị sản phẩm

+ VLĐ bao gồm nhiều loại khác nhau, tồn tại dưới nhiều hình thái và chúng luôn luôn vận động, chuyển hoá lẫn nhau trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Khi nghiên cứu về VLĐ cần thấy rằng 1 chức năng trọng yếu của VLĐ

là tạo cho doanh nghiệp khả năng thanh toán cần thiết ngay cả khi doanh nghiệp rơi vào tình trạng kinh doanh kém hiệu quả Do đó giữa VLĐ và các khoản nợ ngắn hạn có mối quan hệ gắn liền với nhau Chẳng hạn, thời gian đáo hạn của các khoản nợ ngắn hạn dài hơn thì nhu cầu đối với các tài sản có tính thanh khoản cao thường ít hơn so với khi thời gian đáo hạn của các khoản

nợ ngắn hơn Trong điều kiện nền kinh tế thị trường, để hình thành VLĐ, các

doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư nhất định, số vốn doanh nghiệp đầu tư vào TSLĐ được gọi là vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp Vì vậy

ta có thể nói VLĐ là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ TSLĐ của doanh nghiệp phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, còn VLĐ thuần của doanh nghiệp được xác định bằng tổng giá trị TSLĐ của doanh nghiệp trừ

đi các khoản nợ ngắn hạn là biểu hiện về mặt giá trị của TSLĐ nên đặc điểm của VLĐ bị chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ

+ VLĐ của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dự trữ sản xuất, sản xuất và lưu thông Quá trình này được diễn ra liên tục, thường xuyên, lặp đi lặp lại theo chu kỳ và được gọi là quá trình tuần hoàn chu chuyển của VLĐ và sau mỗi chu kỳ tái sản xuất, VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển Sự vận động của VLĐ qua các giai đoạn của chu kỳ sản xuất trong các doanh nghiệp sản xuất có thể được mô tả bằng

+ Giai đoạn 2 ( H SX H’): ở giai đoạn này doanh nghiệp tiến hành sản xuất ra sản phẩm, các vật tư dự trữ được đưa vào sản xuất Qua quá trình sản xuất các sản phẩm hàng hoá được tạo ra Vậy ở giai đoạn này VLĐ

đã từ hình thái vốn vật tư hàng hoá chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang rồi vốn thành phẩm

T

T – H SX H’ – T’

HT

+ Giai đoạn 3 (H’ – T’): Doanh nghiệp tiến hành tiêu thụ sản phẩm và thu tiền về VLĐ từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang hình thái vốn tiền tệ.

Qua những đặc điểm VLĐ cho thấy tính chất phức tạp của VLĐ trong doanh nghiệp Do vậy để sử dụng VLĐ một cách tiết kiệm và có hiệu quả đòi hỏi doanh nghiệp phải có những biện pháp quản lý và sử dụng VLĐ hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và phù hợp với môi trường kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.3 Vai trò của vốn lưu động

Trong các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh, VLĐ thường chiếm từ 25% đến 50% trong tổng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đặc biệt, đối với doanh nghiệp thuộc ngành sản xuất và dịch vụ, VLĐ có thể chiếm tới 50% đến 60% tổng vốn của doanh nghiệp VLĐ là bộ phận không thể thiếu trong cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh của bất kỳ doanh nghiệp nào, VLĐ giữ một vai trò quan trọng trong quá trình hoạt động của mỗi doanh nghiệp Nó đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp được diễn ra liên tục thường xuyên Một cơ cấu VLĐ hợp lý kết hợp với công tác quản lý

sử dụng VLĐ có hiệu quả là điều kiện để một doanh nghiệp tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường VLĐ trong doanh nghiệp tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau ở mọi khâu của quá trình sản xuất Và mối loại VLĐ đều

có vai trò nhất định đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- VLĐ tồn tại vốn bằng tiền như: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và những loại chứng khoán có tính thanh khoản cao giữ vai trò làm thông suốt quá trình tạo ra các giao dịch kinh doanh Bởi nếu sử dụng một loại tài sản khác có tính thanh khoản thấp có thể làm chi phí cao, mất nhiều thời gian hơn đối với một giao dịch kinh doanh thông thường Điều đó có nghĩa là việc giữ tiền mặt sẽ làm giảm các chi phí phát sinh khi thực hiện các giao dịch của doanh nghiệp

Mặt khác tiền mặt còn giữ một vai trò đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong mọi thời điểm, giúp doanh nghiệp nâng cao được uy tín của mình đối với các đối tác kinh doanh và nắm bắt kịp thời các cơ hội kinh doanh.

Sau cũng cần thấy rằng tỉ lệ sinh lời trên tiền mặt là rất thấp, thậm chí tỉ

lệ sinh lời trên tiền giấy trong két của doanh nghiệp cũng giảm xuống Do đó doanh nghiệp cần phải có những biện pháp quản lý và sử dụng tiền mặt sao cho có hiệu quả nhất

- Hàng tồn kho: bao gồm nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và sản phẩm hoàn thành…có tác dụng tạo ra sự thông suốt và tính hiệu quả trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong khâu dự trữ, các loại nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ tồn kho…đảm bảo cung cấp đầy đủ các yếu

tố đầu vào để cho hoạt động sản xuất của doanh nghiệp có thể tiến hành liên tục Tồn kho trong quá trình sản xuất là các loại nguyên liệu, sản phẩm dở dang nằm tại các công đoạn của dây chuyền chế tạo Thông thường không có

sự đồng bộ hoàn toàn giữa các công đoạn sản xuất của doanh nghiệp bởi các

bộ phận sản xuất không thể có cùng công suất hoạt động tại mọi thời điểm

Do vậy nếu không có bộ phận tồn kho trong quá trình sản xuất này thì một công đoạn sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào các bộ phận đứng trước nó Bên cạnh tác dụng duy trì khả năng hoạt động thông suốt của dây chuyền sản xuất và các hoạt động phân phối, các loại hàng hoá tồn kho còn có tác dụng ngăn chặn những bất chắc trong quá trình sản xuất cũng như những ảnh hưởng của thị trường… Chẳng hạn, nguyên liệu tồn kho cần được duy trì để hạn chế ảnh hưởng của sự chậm trễ ngoài dự kiến trong vận chuyển giao hàng

- Khoản phải thu: Là giá trị của hàng hoá dịch vụ mà doanh nghiệp đã cung cấp cho khách hàng, được khách hàng chấp nhận thanh toán nhưng chưa thu được tiền Quy mô khoản phải thu có ảnh hưởng rất quan trọng đối với kết

quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nếu giá trị các khoản phải thu quá lớn, vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng chậm luân chuyển làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ, đồng thời doanh nghiệp sẽ bị thiếu vốn để quay vòng sản xuất và phải huy động từ các nguồn khác để đáp ứng nhu cầu của mình.

Giá trị khoản phải thu cũng có ảnh hưởng lớn tới doanh số bán hàng của doanh nghiệp Doanh thu có khuynh hướng tăng lên khi doanh nghiệp nới lỏng các điều kiện thanh toán đối với khách hàng (như tỷ lệ chiết khấu tăng, thời gian bán chịu dài hơn và phương thức thanh toán đơn giản hơn…) việc bán chịu cho khách hàng ngày càng có xu hướng tăng lên trong nhiều nền kinh tế thị trường

Vấn đề đặt ra đối với các doanh nghiệp hiện nay là phải kết hợp được giữa doanh số bán ra với giá trị các khoản phải thu mà không làm ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp mình Có như vậy mới phát huy được vai trò của những khoản phải thu

1.2.4 Kết cấu vốn lưu động

- Khái niệm kết cấu VLĐ: là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lưu động chiếm trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp

VLĐ là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, vấn đề tổ chức quản

lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả sẽ quyết định đến sự tăng trưởng và phát triển của doanh nghiệp, nhất là trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp tổ chức được tốt quá trình mua sắm dự trữ vật tư, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, phân bổ hợp lý vốn trên các giai đoạn luân chuyển để vốn luân chuyển từ loại này thành loại khác, từ hình thái này sang hình thái khác, rút ngắn vòng quay của vốn

Để quản lý vốn lưu động được tốt cần phải phân loại vốn lưu động Có nhiều cách phân loại vốn, mỗi cách phân loại có tác dụng riêng phù hợp với yêu cầu của công tác quản lý Thông qua các phương pháp phân loại giúp cho nhà quản trị tài chính doanh nghiệp đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn của những kỳ trước, rút ra những bài học kinh nghiệm trong công tác quản lý

kỳ này để ngày càng sử dụng hiệu quả hơn vốn lưu động Cũng như từ các cách phân loại trên doanh nghiệp có thể xác định được kết cấu vốn lưu động của mình theo những tiêu thức khác nhau

Trong các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấu vốn lưu động cũng không giống nhau Việc phân tích kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặc điểm riêng về số vốn lưu động mà mình đang quản lý và sử dụng

Từ đó xác định đúng các trọng điểm và biện pháp quản lý vốn lưu động có hiệu quả hơn phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp

1.1.4 Phân loại vốn lưu động

Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau Thông thường có những cách phân loại sau đây:

* Phân loại theo hình thái biểu hiện.

Theo cách nay vốn lưu động có thể chia thành bốn loại:

- Vốn vật tư, hàng hoá: là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm

- Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn

- Các khoản phải thu, phải trả:

+ Các khoản phải thu: bao gồm các khoản mà doanh nghiệp phải thu của khách hàng và các khoản phải thu khác.

+ Các khoản phải trả: là các khoản vốn mà doanh nghiệp phải thanh toán cho khách hàng theo các hợp đồng cung cấp, các khoản phải nộp cho Ngân sách Nhà nước hoặc thanh toán tiền công cho người lao động

- Vốn lưu động khác: bao gồm các khoản dự tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố, ký quỹ, ký cược

Cách phân loại này giúp cho các doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp

* Phân loại theo quan hệ sở hữu.

Theo cách này người ta chia vốn lưu động thành 2 loại:

- Vốn chủ sở hữu: là số vốn lưu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước; vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân tự bỏ ra; vốn góp cổ phần trong công ty cổ phần; vốn góp từ các thành viên trong doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp

- Các khoản nợ: là các khoản vốn lưu động được hình thành từ vốn vay các nhân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán Doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một thời hạn nhất định

Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay các khoản nợ Từ

đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp

* Phân loại theo nguồn hình thành.

Nếu xét theo nguồn hình thành vốn lưu động có thể chia thành các nguồn như sau:

- Nguồn vốn điều lệ: là số vốn lưu động được hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điêù lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau

- Nguồn vốn tự bổ sung: là nguồn vốn do doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh như từ lợi nhuận của doanh nghiệp được tái đầu tư

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết; là số vốn lưu động được hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh có thể bằng tiền mặt hoặc bằng hiện vật là vật tư, hàng hoá theo thoả thuận của các bên liên doanh

- Nguồn vốn đi vay: vốn vay của các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng, vốn vay của người lao động trong doanh nghiệp, vay các doanh nghiệp khác

- Nguồn vốn huy động từ thị trường vốn bằng việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu

Việc phân chia vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy được cơ cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động trong kinh doanh của mình Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối ưu để giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình

* Phân loại theo vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Theo cách phân loại này vốn lưu động của doanh nghiệp có thể chia thành 3 loại:

- Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ.

- Vốn lưu động trong khâu sản xuất: bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển

- Vốn lưu động trong khâu lưu thông: bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng bạc, đá quý ); các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) các khoản thế chấp,

ký cược, ký quỹ ngắn hạn; các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, các khoản tạm ứng )

Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bố của vốn lưu động trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn lưu động hợp lý sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất

1.2 Hiệu quả sử dụng Vốn lưu động trong doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng Vốn lưu động

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là một phạm trù kinh

tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lợi tối đa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản của chủ sở hữu

1.2.2 Sự cần thiết và vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu

động

1.2.2.1 Sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ngày càng trở thành một vấn đề cốt yếu, nó xuất phát từ những lý do sau:

Trước hết: xuất phát từ vai trò to lớn của vốn lưu động trong các doanh

nghiệp Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn

ra liên tục, ở bất kỳ quy mô nào cũng đều cần thiết phải có một lượng vốn lưu

động nhất định Mặt khác, doanh nghiệp luôn phải mở rộng quy mô sản xuất,

do vậy số vốn đầu tư thu về không những phải bảo toàn để thực hiện một chu

kỳ kinh doanh mới mà còn phải được bổ sung Muốn thực hiện được điều đó thì doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng

Thứ hai, xuất phát từ mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Hiện nay Nhà nước

đã bước sang nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp độc lập tự chủ và tự chịu trách nhiệm, nếu sử dụng đồng vốn không có hiệu quả, không sinh lời, không bảo toàn được vốn thì doanh nghiệp sẽ không thể tồn tại và dẫn đến phá sản Do vậy, vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ càng trở nên là một vấn đề cấp thiết vì VLĐ là một bộ phận của vốn kinh doanh, việc sử dụng VLĐ một cách hiệu quả là tiền đề để nâng cao hiểu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh

Thứ ba, xuất phát từ thực trạng nền kinh tế nước ta hiện nay, tình hình

kinh doanh kém hiệu quả diễn ra phổ biến Do chưa thích ứng với quy luật khắt khe của nền kình tế thị trường, trình độ quản lý còn non kém nên đã đưa nhiều doanh nghiệp lâm vào tình trạng lúng túng, trì trệ, thậm chí phá sản Sau mỗi chu kỳ kinh ứng với cơ chế mới, nhanh chóng theo kịp với tốc độ phát triển kinh tế thế giới hiện nay thì cần khắc phục tình trạng yếu kém, trì trệ, cần phải quan tâm nhiều hơn nữa đến hiệu quả sử dụng VLĐ

Từ những khía cạnh trên cho thấy sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả

tổ chức sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp Đây là một khâu quan trọng trong công tác quản lý tài chính, là vấn đề quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.

1.2.2.2 Vai trò của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay ,để có thể tồn tại và tiếp tục phát triển cũng như phục vụ cho mục tiêu của hầu hết các doanh nghiệp là đạt

được lợi nhuận tối đa, các doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao trình độ quản lý các hoạt động kinh doanh của mình Một trong những vấn đề cần phải quan tâm phát triển và nâng cao là quản lý và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Đây có thể nói là một bộ phận rất quan trọng và có ý nghĩa quyết định đến các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, là yếu tố để doanh nghiệp đạt được kết quả kinh doanh (lợi nhuận) tốt nhất Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải có nghệ thuật sử dụng, điều hoà vốn lưu động thích hợp với tình hình sản xuất, kinh doanh của từng thời kỳ, từng thời điểm.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn góp phần làm tăng trưởng nền kinh tế quốc dân Trong điều kiện thực tế của nước ta hiện nay, do nhu cầu sử dụng vốn ngày càng tăng, dẫn đến kinh tế ở nước ta luôn nằm trong tình trạng thiếu vốn ( mặc dù trong các ngân hàng luôn có tình trạng vốn bị ứ đọng, không giải ngân được…) Việc chú trọng đến công tác nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp cho đồgn vốn được sử dụng một cách hợp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho sản xuất, doanh nghiệp kinh doanh phát triển đời sống của người lao động được nâng cao, xã hội ổn định…

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lưu động

Trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình các doanh nghiệp đã sử dụng VLĐ để đảm bảo cho quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm được bình thường và liên tục Lợi ích kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng hiệu quả từng đồng vốn lưu động Việc sử dụng hợp lý, có hiệu quả VLĐ được đánh giá thông qua các chỉ tiêu sau:

1.2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động

Việc sử dụng hợp lý tiết kiệm vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm, tốc độ này càng nhanh thì hiệu suất sử dụng vốn lưu độngcủa doanh nghiệp càng cao và ngược lại

Tốc độ luân chuyển vốn lưu động có thể đo bằng hai chỉ tiêu:

 Số vòng quay của vốn lưu động (số lần luân chuyển vốn lưu động) :

VLĐbq

L: Số vòng quay của vốn lưu động

M: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động (DTT)

VLĐbq: Vốn lưu động bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay của vốn lưu động trong một thời kỳ nhất định (thường là 1 năm) Số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại

 Kỳ luân chuyển của vốn lưu động: phản ánh để thực hiện một vòng luân

chuyển vốn lưu động cần bao nhiêu ngày

L

K: Kỳ luân chuyển của vốn lưu động

N: Số ngày trong kỳ được tính chẵn một năm là 360 ngày, một quý là 90 ngày, một tháng là 30 ngày

L: Số vòng quay của vốn lưu động

Kỳ luân chuyển vốn lưu động tỷ lệ nghịch với số lần luân chuyển VLĐ Thời gian luân chuyển vốn lưu động phụ thuộc vào số vốn lưu động bình quân sử dụng trong kỳ Vì vậy, việc tiết kiệm số VLĐ hợp lý và nâng cao tổng mức luân chuyển của vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng đối với việc tăng tốc độ luân chuyển VLĐ và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ

Số lần chu chuyển VLĐ trong một kỳ càng lớn hay kỳ luân chuyển càng ngắn thì tốc độ luân chuyển VLĐ càng nhanh và chứng tỏ việc sử dụng VLĐ có hiệu quả

1.2.3.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động

M1 VLĐtk = × ( K1 – K0 )

360

M : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch

K1, K0 : Kỳ luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch, kỳ báo cáo

Nếu số vốn lưu động tiết kiệm được nhỏ hơn 0 chứng tỏ DN đã tiết kiệm được số vốn nhất định do tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động ở kỳ kế hoạch

so với kỳ báo cáo, và ngược lại

1.2.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

Là số vốn lưu động cần có để đạt một đồng doanh thu thuần về tiêu thụ sản phẩm Chỉ tiêu này được xác định như sau :

Hệ số đảm nhiệm

Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần bán hàng trong

kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh để có một đồng doanh thu thuần về bán hàng cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng vốn lưu động Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn lưu động tiết kiệm càng lớn

1.2.3.4 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động

Chỉ tiêu này phản ánh một dồng vốn lưu động tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế) Chỉ tiêu này được xác định:

Tỷ suất sinh lời

1.2.3.5 Chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Bên cạnh những chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ nói chung, các nhà quản trị tài chính còn sử dụng các chỉ tiêu sau để đánh giá hiệu quả công tác quản lý hàng tồn kho và các khoản phải thu :

a Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý khoản phải thu :

 Vòng quay các khoản phải thu:

Vòng quay các khoản phải thu thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu bán hàng với các khoản phải thu của doanh nghiệp và được xác định:

Vòng quay các khoản

Các khoản phải thu bình quân

Trong đó: Các KPT bình quân= ( Các KPT đầu kỳ + các KPT cuối kỳ) / 2

Vòng quay các khoản phải thu đo lường mức độ đầu tư vào các khoản phải thu để duy trì mức doanh số bán hàng cần thiết cho doanh nghiệp, qua đó

có thể đánh giá hiệu quả của một chính sách đầu tư của doanh nghiệp Nói chung, hệ số vòng quay các KPT càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho các doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo

ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất và ngược lại

 Kỳ thu tiền trung bình: chỉ tiêu ngược của vòng quay các khoản phải

thu, chỉ tiêu này cho biết khoảng thời gian trung bình từ khi doanh nghiệp xuất hàng đến khi doanh nghiệp thu được tiền về, thể hiện qua công thức:

Kỳ thu tiền trung

bình (ngày)

Vòng quay các khoản phải thu

Nếu kỳ thu tiền trung bình tăng từ năm này qua năm khác cho thấy công tác quản lý khoản phải thu của doanh nghiệp là kém vì doanh nghiệp cần nhiều thời gian hơn để thu hồi được các khoản nợ từ phía khách hàng.

b Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả quản lý hàng tồn kho :

Trong đó: hàng tồn kho bình quân = ( HTK đầu kỳ + HTK cuối kỳ ) / 2

Hệ số này đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp Vòng quay hàng tồn kho càng cao cho thấy HTK luân chuyển càng nhanh hay hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Tuy nhiên, chỉ tiêu này quá cao cũng không tốt vì như thế lượng hàng dự trữ trong kho ít nếu nhu cầu trên thị trường tăng đột ngột thì doanh nghiệp có khả năng mất khách hàng và đối thủ cạnh tranh giành thị phần Do đó, vòng quay hàng tồn kho cần đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất liên tục và kinh doanh của doanh nghiệp bình thường

 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho :

c Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán :

 Tỷ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:

Tỷ số khả năng thanh = Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

Tỷ số này đo lường khả năng mà các tài sản ngắn hạn như tiền mặt,các khoản phải thu có thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn như nợ và các khoản phải trả Tỷ số này càng cao khả năng trả nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng lớn Nếu hệ số này nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp có khả năng không hoàn thành được nghĩa vụ trả nợ của mình khi tới hạn

 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh:

Tỷ số khả năng thanh

Tiền + ĐTTC ngắn hạn+ Khoản phải thu

Nợ ngắn hạn

Tỷ số này đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của

DN bằng việc chuyển đổi các tài sản ngắn hạn (không kể hàng tồn kho) thành tiền

 Tỷ số khả năng thanh toán ngay:

1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Vốn lưu động được vận động chuyển hoá không ngừng Trong quá trình vận động đó, vốn lưu động chịu tác động bởi nhiều nhân tố làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp

1.2.4.1 Nhân tố chủ quan

 Công tác xác định nhu cầu vốn lưu động: Việc xác định lượng vốn

lưu động hợp lý là vấn đề quan trọng trong sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nếu DN xác định lượng VLĐ quá nhiều gây nên tình trạng ứ đọng vốn do tập trung quá nhiều vào mặt hàng sản xuất đó, phát sinh chi phí không cần thiết đẩy giá thành sản phẩm cao Ngược lại, DN xác định lượng VLĐ quá ít sẽ gây tình trạng thiếu vốn làm ngưng trệ hoạt động sản xuất kinh doanh

 Chất lượng công tác quản lý vốn lưu động: giúp doanh nghiệp dự trữ

được một lượng tiền mặt vừa đảm bảo khả năng thanh toán ,tránh được tình trạng thiếu tiền mặt hoặc lãng phí do giữ quá nhiều tiền mặt Bởi vậy, công tác quản lý VLĐ góp phần tiết kiệm chi phí, thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

 Nhân tố con người: đóng góp một phần không nhỏ trong sản xuất

kinh doanh của DN Bởi nền kinh tế thị trường hiện nay, bản thân các doanh nghiệp phải tự chủ trong sử dụng vốn nhằm đem lại hiệu quả trong kinh doanh Các nhà quản lý doanh nghiệp thì phải có trình độ quản lý,chuyên môn, nhạy bén trong kinh doanh, còn cán bộ công nhân viên có ý thức trách nhiệm, thích ứng với yêu cầu của môi trường nhằm mục tiêu chung của doanh nghiệp

Lựa chọn dự án và thời điểm đầu tư: có vai trò quan trọng đối với hiệu

quả sử dụng vốn lưu động Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất những mặt hàng đang có nhu cầu trên thị trường với mẫu mã đẹp, chất lượng tốt và giá cả phải chăng thì tình hình tiêu thụ sản phẩm đó nhanh chóng , tăng vòng quay vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

1.2.4.2 Nhân tố khách quan

 Môi trường kinh tế: là những đặc điểm của hệ thông kinh tế mà trong

đó các doanh nghiệp hoạt động Trong môi trường kinh tế chúng ta tập trung

chủ yếu xem xét mô hình của nó bao gồm các yếu tố: sự tăng trưởng kinh tế, suy thoái, lạm phát, tỷ giá, quan hệ cung cầu trên thị trường… Môi trường kinh tế mà thuận lợi tạo điều kiện cho các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả tận dụng tối ưu các nguồn lực kinh tế, ngược lại nó sẽ gây cản trở cho quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

 Môi trường tự nhiên: các nhân tố về môi trường tự nhiên (các nhân

tố về địa hình, vị trí địa lý, khí hậu, tài nguyên,…) có ảnh hưởng đến việc doanh nghiệp lựa chọn cách thức đặt kho hàng, quản lý hàng tồn kho, kế hoạch sản xuất sản phẩm, phương thức khai thác tài nguyên… từ đó ảnh hưởng đễn các chi phí quản lý có liên quan Việc phân tích các nhân tố của môi trường tự nhiên giúp doanh nghiệp đưa ra các kế hoạch hợp lý làm giảm thiểu các chi phí từ đó có thể đưa ra phương án sử dụng vốn lưu động một cách có hiệu quả

 Môi trường xã hội: bao gồm các mối quan hệ, các yếu tố liên quan

đến con người, cộng đồng Mà nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp chính là khách hàng

+ Tập quán và thị hiếu tiêu dùng: khách hàng thường ưa thích sản

phẩm phù hợp với tập quán tiêu dùng của họ Trong điều kiện kinh tế thị trường, sản xuất và tiêu thụ của doanh nghiệp phải thích ứng với nhu cầu của khách hàng Nghĩa là chỉ khi nào doanh nghiệp đưa ra thị trường những sản phẩm phù hợp với nhu cầu của khách hàng, sản phẩm đó mới có khả năng tiêu thụ thuận lợi và ngược lại Điều này chi phối cả doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm trên thị trường nội địa và nước ngoài

+ Khả năng thanh toán của khách hàng: Với mỗi cá nhân, mỗi gia đình

khả năng thanh toán phụ thuộc vào thu nhập và cơ cấu chi tiêu Nói chung thu nhập càng cao sức mua càng lớn Khả năng thanh toán của khách hàng ảnh hưởng đến việc quản trị các khoản phải thu của doanh nghiệp

 Các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước: là một chủ thể kinh tế

hoạt động trong cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, doanh nghiệp phải coi trọng định hướng của Nhà nước là một trong những cơ sở quan trọng

để hoạch định chiến lược kinh doanh của mình Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc tạo môi trường cạnh tranh bình đẳng cho các doanh nghiệp,

hỗ trợ cho các DN hoạt động kinh doanh có hiệu quả

 Uy tín của doanh nghiệp: đây là một yếu tố thể hiện mối quan hệ

giữa doanh nghiệp với tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại, công ty tài chính, nhà cung cấp, khách hàng về sản phẩm hàng hóa, dịch vụ của đơn vị mình; sẽ giúp doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường mà không cần dự trữ lượng vốn quá lớn Hoặc khi doanh nghiệp gặp phải vấn đề trong việc quay vòng vốn thì có thể vay vốn ngân hàng với các điều kiện tín dụng và thủ tục thuận tiện dễ dàng hơn

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI

CÔNG TY TNHH KINH DOANH DƯỢC THIÊN THÀNH

2.1 Khái quát về tình hình tổ chức quản lý kinh doanh của công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển công ty

- Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành được thành lập ngày 17-10-1999 Ngay khi mới thành lập, công ty đã từng bước củng cố và định hướng cơ cấu hoạt động, dịch vụ, đồng thời cải tiến tổ chức, phương thức chiến lược kinh doanh cho phù hợp với tình hình đổi mới của đất nước

- Mặt hàng chủ yếu của Công ty là : Thuốc nhỏ mắt Vimaxx, thuốc xịt mũi Vesim, Nemydexan, Zincibio Plus…

- Đối tác của công ty là những công ty Dược phẩm lớn trên toàn quốc như: Công ty dược Nam Hà, công ty dược Hà Tây, công ty cổ phần dược phẩm Bắc Ninh…

- Công ty đã mở rộng mạng lưới kinh doanh trên toàn quốc,…Sản xuất, phân phối các sản phẩm như thuốc nhỏ mắt Vimaxx, dung dịch xịt mũi Vesim, thuốc nhỏ mắt Nemydexan, sản phẩm ngăn ngừa bệnh ung thư Sakanti Hiện nay, Công ty có 2 chi nhánh trên toàn quốc là Hà Nội, TP Hồ Chí Minh và rất nhiều các đại lý cấp 1 ở các tỉnh như Thái Bình, Nam Định, Bắc Ninh, Hải Phòng

- Trong những năm gần đây, Thiên Thành là một trong những công ty được đánh giá có mạng lưới kinh doanh ổn định, chất lượng phục vụ tốt, uy tín cao Thiên Thành còn phân phối thuốc đến tất cả các bệnh viện lớn trên toàn quốc như bệnh viện Bạch Mai, viện Nhi, bệnh viện K, bệnh viện Từ Dũ… và tất cả các hiệu thuốc trên toàn quốc

- Cùng với sự phát triển kinh tế của đất nước, thu nhập tăng lên kéo theo đời sống của người dân tăng cao, từ đó nhu cầu về sử dụng thuốc để ngăn ngừa bệnh tật của người dân ngày càng tăng, công ty đang từng bước

đầu tư vốn để mở rộng hệ thống nhà thuốc Thienthanh Health của công ty

trên địa bàn Hà Nội và các tỉnh lân cận

Với sứ mạng phát triển mạng lưới phân phối, đưa thương hiệu Thiên Thành đến với mọi người tiêu dùng trên khắp đất nước Việt Nam nhằm mục đích chăm sóc sức khỏe cộng đồng, toàn bộ cán bộ công nhiên viên của công

ty đang ngày đêm nỗ lực để đạt đựơc mục tiêu đề ra…Để đạt được kết quả như ngày hôm nay là do công ty có những bước đi đúng đắn, có sự đầu tư am hiểu thị trường, có chiến lược kinh doanh phù hợp, vận dụng hiệu quả các chính sách marketing Đây là điều quan trọng giúp cho công ty có thêm nhiều khách hàng và phát triển tiếp trong thời gian tới

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty TNHH Kinh doanh Dược Thiên Thành

2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức

CỨU PHÁT TRIỂN

VĂN PHÒNG HÀ NỘI

VĂN PHÒNG TP HCM

2.1.2.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng phòng ban:

 Tổng giám đốc: Ông Tô Đông Tiến - Là người lãnh đạo cao nhất, là

người đại diện hợp pháp cho công ty Điều hành mọi hoạt động và chịu trách nhiệm trước pháp luật về mọi hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty

 Phó tổng giám đốc: Bà Đỗ Thị Nga - sẽ hỗ trợ Tổng Giám đốc điều

hành Công ty; thực hiện các trách nhiệm của Tổng Giám đốc trong khi Tổng Giám đốc vắng mặt và quyết định một số vấn đề do Tổng Giám đốc uỷ quyền

 Các phòng ban, bộ phận:

•Bộ phận kế toán - tài chính: Kế toán trưởng - bà Tô Thị Minh Nguyệt

Chức năng là tham mưu cho giám đốc về công tác kế toán tài chính và

có nhiệm vụ khi có các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, kế toán căn cứ vào nội dung kinh tế để định khoản và hạch toán và các tài khoản thích hợp và theo đúng quy định của chế độ kế toán

•Bộ phận hành chính nhân sự: Trưởng phòng – bà Nguyễn Thị Hiên

Chức năng là tham mưu cho giám đốc trong việc tổ chức văn bản, các tài liệu nghiệp vụ theo yêu cầu của lãnh đạo công ty Chuẩn bị các điều kiện cần thiết cho các hoạt động tiếp khách, cho cán bộ đi công tác

•Bộ phận bán hàng: Trưởng phòng – ông Hoàng Minh Tuấn

- Giữ gìn các khách hàng hiện tại, phát triển bán sản phẩm dịch vụ mới cho khách hàng hiện tại, phát triển khách hàng mới

- Hỗ trợ bộ phận CS trong việc liên hệ khách hàng và giải quyết các vấn

đề gặp phải trong quá trình làm việc

•Bộ phận Sales admin: Trưởng phòng – bà Nguyễn Thị Minh

- Tiếp nhận và xử lý các đơn hàng trên toàn quốc

- Giải quyết các rắc rối phát sinh khác cho các nhãn hàng của công ty

•Bộ phận Marketing: Trưởng phòng – bà Hoàng Ngọc Nhã Vy

- Xây dựng các chương trình khuyến mại cho từng nhãn hàng

- Kiểm tra, giám sát tiến độ thực hiện các chương trình khuyến mại

- Nghiên cứu thông tin của các đối thủ cạnh tranh

- Chịu trách nhiệm PR, quảng bá hình ảnh công ty đến với công chúng

•Bộ phận Nghiên cứu phát triển ( R&D )

- Xây dựng kế hoạch phát triển sản phẩm mới: soạn nội dung và liên hệ thiết kế bao bì mẫu nhãn sản phẩm, liên hệ đăng ký, khảo sát giá nguyên liệu

để tính giá thành sản phẩm, điều tra các sản phẩm cạnh tranh trên thị trường

- Liên hệ thiết kế tờ rơi và làm hồ sơ xin phép trước khi công ty nhập hàng về hoặc theo yêu cầu của ban giám đốc

- Làm hồ sơ đăng ký sản phẩm khi cần thiết

- Làm hồ sơ đăng ký GDP, theo dõi việc thực hiện GDP tại các phòng ban trong công ty

- Định kỳ hàng tháng sang kho kiểm kê hàng hóa và chất lượng hàng hóa trong kho về cảm quan

2.1.3 Đặc điểm kinh doanh của công ty

Sau hơn 10 năm hoạt động trải qua bao thăng trầm nhưng công ty vẫn trụ vững và phát triển, vươn lên trở thành một trong những Công ty kinh doanh dược phẩm có uy tín trên cả nước

Đặc biệt, trong giai đoạn 2012 – 2013 công ty đã có những bước phát triển mạnh mẽ, thường xuyên đảm bảo việc làm cho người lao động, sản xuất, đời sống của cán bộ công nhân viên không ngừng được cải thiện

Trong sản xuất kinh doanh công ty luôn xác định giữ vững thị trường truyền thống, cũng như việc quan hệ tốt với các đối tác trên địa bàn Hà Nội cũng như trên cả nước, giữ vững và nâng cao uy tín chất lượng sản phẩm và dịch vụ luôn là mục tiêu đề ra của công ty

Công ty TNHH kinh doanh dược Thiên Thành hiện nay có khoảng 100 cán bộ, công nhân viên Công ty đang tiếp tục phân phối các sản phẩm của mình tới toàn thể người dân trên cả nước bằng nhiều cách khác nhau như phân phối trực tiếp qua các bệnh viện, hiệu thuốc, các phòng khám ung thư Bên cạnh đó Công ty còn thực hiện các hoạt động nhân đạo điển hình như