Phân tích tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH MTV cao su hà tĩnh

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG  TRẦN QUỐC HƯNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ỨNG DỤNG ĐÒN BẨY VÀO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CAO SU HÀ TĨNH LUẬN VĂN THẠC SĨ KHÁNH HÒA - 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NHA TRANG  TRẦN QUỐC HƯNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ỨNG DỤNG ĐÒN BẨY VÀO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CAO SU HÀ TĨNH LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành : Quản trị kinh doanh Mã số : 60 34 01 02 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. NGUYỄN THỊ HIỂN KHÁNH HÒA - 2015 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn “Phân tích tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh” là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu sử dụng là trung thực, nội dung trích dẫn đều được chỉ rõ nguồn gốc và kết quả nghiên cứu được trình bày trong luận văn này chưa được công bố tại bất kỳ công trình nào khác. Nha Trang, ngày 05 tháng 03 năm 2015 Người cam đoan Trần Quốc Hưng ii LỜI CẢM ƠN Để có kết quả nghiên cứu và hoàn thành luận văn này, tôi đã được sự giúp đỡ rất nhiều từ các thầy cô, sự ủng hộ của gia đình, đồng nghiệp và sự nhiệt tình của cán bộ nhân viên công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh. Với tình cảm chân thành và lòng cảm kích, tôi: Xin chân thành cảm ơn cô TS. Nguyễn Thị Hiển, người đã tận tình và nhiệt thành hướng dẫn tôi trong công tác nghiên cứu và hoàn thành luận văn này. Xin chân thành tỏ lòng biết ơn đến Ban Giám hiệu, các thầy cô Trường Đại học Nha Trang, đã tận tâm và nhiệt tình giảng dạy tôi trong suốt chương trình khóa cao học Quản trị Kinh doanh tại trường Cao đẳng Du lịch Nghệ An, quý thầy cô đã giúp tôi trang bị những kiến thức mới mẽ và hưu ích nhất. Xin gửi lời cảm tạ đến với Ban Giám hiệu Trường Cao đẳng Du lịch Nghệ An, các thầy cô trong trường đã giúp đỡ tạo điều kiện cho tôi tham dự khóa học và hoàn thành luận văn. Xin gửi lời cảm tạ đến Ban Giám đốc, phòng tài vụ, phòng kinh doanh, công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh đã giúp đỡ, tư vấn và cung cấp những thông tin kinh tế tài chính để hoàn thành tốt luận văn. Xin chân thành cảm ơn hội đồng bảo vệ luận văn thạc sĩ kinh tế đã đóng góp những ý kiến quý báu để đề tài luận văn hoàn chỉnh hơn. Xin gửi lời cảm ơn đến các anh chị em trong lớp Cao học kinh tế quản trị kinh doanh khóa 2013 Trường Đại học Nha Trang đã cùng tôi chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm học tập trong suốt quá trình tham gia khóa học, từ đó bản thân tôi có những hiểu biết bổ ích và tình cảm chân thành sau khi hoàn thành khóa học. iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC SƠ ĐỒ viii MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ĐÒN BẨY TRONG DOANH NGHIỆP 4 1.1 Một số vấn đề chung về phân tích tài chính 4 1.1.1 Khái niệm, ý nghĩa, nhiệm vụ và mục đích của phân tích tài chính 4 1.1.2. Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính và mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính 6 1.1.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính 9 1.1.4. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 10 1.1.5. Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn 17 1.1.6. Phân tích khả năng sinh lời qua chỉ số dupont 17 1.2. Hệ thống đòn bẩy trong doanh nghiệp 18 1.2.1. Đòn bẩy kinh doanh (operating leverage) 18 1.2.2. Đòn bẩy tài chính 19 1.2.3. Đòn bẩy tổng hợp [5] 20 Kết luận chương 1 21 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ ỨNG DỤNG ĐÒN BẨY VÀO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CAO SU HÀ TĨNH 23 2.1. Tổng quan về Công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh 23 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty 23 2.1.2. Chức năng và nhiệm vụ 24 2.1.3. Đặc điểm tổ chức quản lý và hoạt động động sản xuất kinh doanh của Công ty 25 2.2. Phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên cao su Hà Tĩnh qua 5 năm 2010-2014 30 iv 2.2.1. Phân tích tình hình tài chính của công ty 30 2.2.2. Phân tích đòn bẩy trong công ty 100 2.2.3. Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh 105 Kết luận chương 2 112 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN CAO SU HÀ TĨNH 113 3.1. Quản trị các khoản phải thu 113 3.2. Quản trị hàng tồn kho 116 3.3. Nâng cao năng lực hoạt động và hạ giá giá thành sản xuất 117 3.4. Nâng cao hiệu quả công tác đầu tư 119 Kết luận chương 3 120 KẾT LUẬN 121 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 122 PHỤ LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TĂT DN : Doanh nghiệp TNHH MTV : Trách nhiệm hữu hạn một thành viên TC-LĐTL : Tổ chức – Lao động tiền lương TC-KT : Tài chính-Kế toán TT : Trung tâm DT, DTT : Doanh thu, doanh thu thuần ĐTDH : Đầu tư dài hạn GVHB : Giá vốn hàng bán HTK : Hàng tồn kho KPTDH : Khoản phải thu dài hạn KH-XDCB : Kế hoạch-Xây dựng cơ bản NT : Nông trường LCTT : Lưu chuyển tiền tệ LN : Lợi nhuận LNST : Lợi nhuận sau thuế QLDN : Quản lý doanh nghiệp ROA : (Return on Asset) Tỷ suất sinh lời của tài sản ROE : (Return on Equity Ratio) Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ROS : (Return on Sale) Hệ số lãi ròng SXKD : Sản xuất kinh doanh TSCĐ : Tài sản cố định TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn TTS : Tổng tài sản XN : Xí nghiệp VCSH : Vốn chủ sở hữu VĐL : Vốn điều lệ vi DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ 2010 đến 2014 28 Bảng 2.2. Phân tích kết cấu và biến động tài sản 31 Bảng 2.3 Phân tích tình hình biến động và kết cấu nguồn vốn 38 Bảng 2.4. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2010 đến 2013 44 Bảng 2.5. Cơ cấu các loại doanh thu 45 Bảng 2.6: Cơ cấu chi phí 47 Bảng 2.7: Sự biến động của lợi nhuận qua các năm 49 Bảng 2.8: Phân tích dòng tiền trong hoạt động kinh doanh các năm 2010 đến năm 2014 51 Bảng 2.9: Phân tích dòng tiền trong hoạt động đầu tư 54 Bảng 2.10: Phân tích dòng tiền trong hoạt động tài chính 55 Bảng 2.11. Tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn, dài hạn trên tổng tài sản 56 Bảng 2.12. Tỷ suất tự tài trợ và tỷ số nợ 60 Bảng 2.13. Phân tích tỷ lệ giữa khoản phải thu và tổng nguồn vốn 64 Bảng 2.14. Tỷ lệ các khoản phải thu và khoản phải trả 67 Bảng 2.15. Hệ số khả năng thanh toán của đơn vị 70 Bảng 2.16. Hệ số khả năng thanh toán lãi vay 74 Bảng 2.17. Số vòng quay hàng tồn kho và số ngày lưu kho 76 Bảng 2.18. Số vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân 78 Bảng 2.19. Số vòng quay tổng tài sản, tài sản cố định và vốn lưu động 80 Bảng 2.20. Các tỷ số sinh lợi 84 Bảng 2.21. Biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn năm 2011 89 Bảng 2.22. Biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn năm 2012 90 Bảng 2.23. Biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn năm 2013 91 Bảng 2.24. Biểu kê nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn năm 2014 92 Bảng: 2.25. Bảng phân tích nguồn và sử dụng nguồn vốn năm 2011 93 Bảng: 2.26. Bảng phân tích nguồn và sử dụng nguồn vốn năm 2012 94 Bảng: 2.27. Bảng phân tích nguồn và sử dụng nguồn vốn năm 2013 95 vii Bảng: 2.28. Bảng phân tích nguồn và sử dụng nguồn vốn năm 2014 96 Bảng 2.29. Kết cấu chi phí cố định 101 Bảng 2.30 Kết cấu chi phí kinh doanh 102 Bảng 2.31 Xác định độ bẩy hoạt động 102 Bảng 2.32 Xác định độ bẩy tài chính 103 Bảng 2.33. Dánh giá tổng kết tình hình tài chính qua 5 năm 2010-2014 thông qua các tỷ số 106 Bảng 3.1. Bảng theo dõi các khoản phải thu của khách hàng theo tuổi nợ một số khách hàng tính đến 31/12/2013 114 viii DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1. Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính 8 Sơ đồ 2.1. Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty 26 [...]... Tĩnh 23 CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ ỨNG DỤNG ĐÒN BẨY VÀO HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CAO SU HÀ TĨNH 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh là đơn vị thuộc loại hình Doanh nghiệp Nhà nước, thành viên của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam Tiền thân của Công ty là hai đơn vị Trạm... phân tích tài chính doanh nghiệp Đồng thời, trong chương này cũng đưa ra khái niệm, ý nghĩa của hệ thống đòn bẩy trong phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh Chương này nêu khái quát tổng quan về công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh và trình bày kết quả phân tích tình hình tài chính và sử dụng. .. hình tài chính tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh, luận văn đã đề xuất các phương hướng có tính nguyên tắc và đưa ra các giải pháp cơ bản nhằm hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh 3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là công tác tài chính và báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh Phạm vi nghiên cứu của đề tài là Công ty TNHH. .. dung về phân tích tài chính trong doanh nghiệp, các chỉ tiêu, ý nghĩa của các chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp Đồng thời, trong chương này cũng đưa ra khái niệm, ý nghĩa của hệ thống đòn bẩy trong phân tích tài chính của doanh nghiệp Chương tiếp theo sẽ vận dụng nội dung phân tích tài chính và ứng dụng hệ thống đòn bẩy vào phân tích thực trạng tài chính tại công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh 23... chính tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh Chương này dựa trên cơ sở phân tích các số liệu thực tế và các nguyên nhân hạn chế trong công tác quản trị tài chính tại Công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh, tác giả đã đưa ra các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị tài chính cho công ty 4 CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ĐÒN BẨY TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề chung về phân tích tài chính. .. thành công cụ đắc lực giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp trong việc điều hành hoạt động kinh doanh Xuất phát từ thực trạng đó, tôi đã lựa chọn đề tài Phân tích tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh để làm luận văn tốt nghiệp của mình 2 2 Mục đích nghiên cứu Luận văn tổng hợp một số vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh. .. lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh các doanh nghiệp - Nghiên cứu, khảo sát, đánh giá thực trạng phân tích báo các tài chính tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh - Đề xuất các phương hướng và giải pháp hoàn thiện công tác quản trị tài chính tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh 6 Tổng quan tình hình nghiên cứu Luận văn Thạc sỹ Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Rượu Bia... thành viên của Tổng Công ty Cao su Việt Nam nay là Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam Công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh được chuyển đổi từ Doanh nghiệp Nhà nước Công ty Cao su Hà Tĩnh theo Quyết định số 101/QĐ-HĐQTCSVN ngày 04/05/2010 của chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam về việc phê duyệt phương án chuyển đổi Công ty Cao su Hà Tĩnh thành Công ty TNHH Một thành viên Cao. .. phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty Khoáng sản và Thương mại Hà Tĩnh của tác giả Trương Thị Phương Thảo năm 2010 Luận văn Thạc sỹ “Nâng cao chất lượng phân tích tài chính tại Tổng công ty cổ phần dịch vụ kỹ thuật dầu khí”, năm 2008 Trong bài các tác giả đã phân tích, đánh giá được tình hình tài chính của Công ty, cụ thể: 3 - Phân tích được kết cấu tài sản và nguồn vốn của công ty - Phân tích. .. ròng từ ba hoạt động (hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động khác) trên báo cáo ngân lưu giải thích sự thay đổi trong tồn quỹ tiền mặt trên bảng cân đối khế toán 1.1.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, xem xét, đối chiếu, so sánh các số liệu về tài sản, công nợ, nguồn vốn và tình hình tài chính hiện hành của doanh nghiệp . tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH MTV Cao Su Hà Tĩnh Chương này nêu khái quát tổng quan về công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh và trình bày kết quả phân tích. Luận văn Phân tích tài chính và ứng dụng đòn bẩy vào hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty TNHH MTV Cao su Hà Tĩnh là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu sử dụng là trung. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ ỨNG DỤNG ĐÒN BẨY VÀO HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH MTV CAO SU HÀ TĨNH LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành : Quản trị kinh doanh Mã