Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH SX - TM Tân Thành Hòa

Ngược lại công tác tài chính tốt hay xấu sẽ tác động thúc đẩy hoặc kiềm hãm quá trình sản xuất kinh doanh, thúc đẩy tăng năng suất lao động, chẳng hạn khi có đủ vốn kinh doanh doanh nghi

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SX – TM TÂN

THÀNH HÒA

Ngành: KẾ TOÁN Chuyên ngành: KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Phan Đình Nguyên Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thùy Dương MSSV: 1054030777 Lớp: 10DKTC4

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SX – TM TÂN

THÀNH HÒA

Ngành: KẾ TOÁN Chuyên ngành: KẾ TOÁN TÀI CHÍNH

Giảng viên hướng dẫn: PGS.TS Phan Đình Nguyên Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Thùy Dương MSSV: 1054030777 Lớp: 10DKTC4

LỜI CAM ĐOAN

Tôi cam đoan đây là đề tài nghiên cứu của tôi Những kết quả và các số liệu trong luận văn tốt nghiệp được thực hiện tại công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa, không sao chép bất kỳ nguồn nào khác Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm trước nhà trường về sự cam đoan này

TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 20…

Sinh viên

`

LỜI CẢM ƠN

Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến quý thầy cô trường đại học Công Nghệ TP.HCM, đặc biệt là khoa Kế toán - Tài chính – Ngân hàng đã tận tình giảng dạy cho em trong suốt 4 năm qua và tạo điều kiện cho em có cơ hội được đi thực tập và tham gia làm khóa luận

Để có thể hoàn thành được báo luận văn tốt nghiệp này là nhờ sự giúp đỡ và chỉ bảo tận tình của thầy Phan Đình Nguyên Qua đây, em cũng xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy

Đồng thời, em xin gửi lời cảm ơn đến công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa, đặc biệt là phòng kế toán đã nhận em vào thực tập cũng như cung cấp số liệu để em có thể hoàn thành luận văn tốt nghiệp này này

Trong thời gian hoàn thành đề tài mặc dù em đã có nhiều cố gắng nhưng cũng không thể tránh khỏi các sai sót Em rất mong sự đóng góp ý kiến từ quý thầy cô để báo cáo có thể hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn !

………, ngày … tháng … năm ……

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

Tp.Hồ Chí Minh, ngày … tháng ….năm …

Giảng viên hướng dẫn

Danh sách bảng biểu

Bảng 2.1: Tình hình nhân sự theo phòng ban của công ty TNHH Tân Thành Hòa 29

Bảng 2.2: Tình hình nhân sự theo trình độ của công ty TNHH Tân Thành Hòa 30

Bảng 2.3: Bảng cân đối kế toán công ty TNHH SX-TM Tân Thành Hòa 32

Bảng 2.4: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa năm 2012 - 2013 35

Bảng 2.5: Bảng phân tích biến động tài sản 36

Bảng 2.6: Bảng phân tích tính biến động nguồn vốn 39

Bảng 2.7: Bảng phân tích tỷ suất đầu tư và tỷ suất tài trợ 41

Bảng 2.8: Bảng so sánh tài sản và nguồn vốn trong năm 2013 42

Bảng 2.9: Bảng phân tích tính biến động kết quả hoạt động kinh doanh 44

Bảng 2.10: Bảng phân tích tỷ số thanh toán hiện hành 47

Bảng 2.11: Bảng phân tích tỷ số thanh toán nhanh 48

Bảng 2.12: Bảng phân tích tỷ số thanh toán bằng tiền 50

Bảng 2.13: Bảng phân tích tỷ số thanh toán lãi vay 51

Bảng 2.14: Bảng phân tích số vòng quay các khoản phải thu 52

Bảng 2.15: Bảng phân tích kỳ thu tiền bình quân 53

Bảng 2.16: Bảng phân tích số vòng quay hàng tồn kho 55

Bảng 2.17: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định 56

Bảng 2.18: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản 57

Bảng 2.19: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 58

Bảng 2.20: Bảng phân tích tỷ số nợ trên tài sản 60

Bảng 2.21: Bảng phân tích tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 61

Bảng 2.22: Bảng phân tích tỷ số nợ dài trên vốn chủ sở hữu 62

Bảng 2.23: Bảng phân tích tỷ suất sinh lợi trên doanh thu 63

Bảng 2.24: Bảng phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn cố định 64

Bảng 2.25: Bảng phân tích tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản 65

Bảng 2.26: Bảng phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu 67

Danh sách sơ đồ và đồ thị

Sơ đồ 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa 27

Đồ thị 2.1: Đồ thị phân tích tỷ suất đầu tư và tỷ suất tài trợ 41

Đồ thị 2.2: Đồ thị phân tích tỷ số thanh toán hiện hành 47

Đồ thị 2.3: Đồ thị phân tích tỷ số thanh toán nhanh 49

Đồ thị 2.4: Đồ thị phân tích tỷ số thanh toán bằng tiền 50

Đồ thị 2.5: Đồ thị phân tích tỷ số thanh toán lãi vay 51

Đồ thị 2.6: Đồ thị phân tích số vòng quay các khoản phải thu 52

Đồ thị 2.7: Đồ thị phân tích kỳ thu tiền bình quân 54

Đồ thị 2.8: Đồ thị phân tích số vòng quay hàng tồn kho 55

Đồ thị 2.9: Đồ thị phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định 56

Đồ thị 2.10: Đồ thị phân tích hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản 57

Đồ thị 2.11: Đồ thị phân tích hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 59

Đồ thị 2.12: Đồ thị phân tích tỷ số nợ trên tài sản 60

Đồ thị 2.13: Đồ thị phân tích tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 61

Đồ thị 2.14: Đồ thị phân tích tỷ số nợ dài trên vốn chủ sở hữu 62

Đồ thị 2.15: Đồ thị phân tích tỷ suất sinh lợi trên doanh thu 63

Đồ thị 2.16: Đồ thị phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn cố định 64

Đồ thị 2.17: Đồ thị phân tích tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản 66

Đồ thị 2.18: Đồ thị phân tích tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu 67

Mục Lục

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục đích nghiên cứu 2

3 Phương pháp nghiên cứu 2

3.1 Phương pháp phân tích định lượng 2

3.1.1 Phương pháp so sánh 2

3.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 3

3.2 Phương pháp phân tích định tính 3

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

4.1 Đối tượng nghiên cứu 3

4.2 Phạm vi nghiên cứu 3

5 Cấu trúc của đề tài 3

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 4

1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính 4

1.1.1 Khái niệm về báo cáo tài chính 4

1.1.2 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính 5

1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính 5

1.2.1 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính 5

1.2.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính 5

1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính 6

1.3.1 Tài liệu phân tích 6

1.3.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính 7

1.3.2.1 Phương pháp phân tích định lượng 7

1.3.2.1.1 Phương pháp so sánh 7

1.3.2.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 8

1.3.2.2 Phương pháp phân tích định tính 8

1.4 Các chỉ tiêu dùng trong phân tích báo cáo tài chính 9

1.4.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 9

1.4.1.1 Phân tích sự biến động theo thời gian 9

1.4.1.2 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu 9

1.4.2 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 10

1.4.2.1 Phân tích biến động theo thời gian 10

1.4.2.2 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu 10

1.4.3 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số 10

1.4.3.1 Tỷ số thanh khoản 10

1.4.3.1.1 Tỷ số thanh khoản hiện hành 10

1.4.3.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh 12

1.4.3.1.3 Tỷ số thanh toán bằng tiền 13

1.4.3.1.4 Phân tích khả năng thanh toán lãi vay: 13

1.4.3.2 Các tỷ số hoạt động kinh doanh 14

1.4.3.2.1 Số vòng quay khoản phải thu 14

1.4.3.2.2 Kỳ thu tiền bình quân 16

1.4.3.2.3 Vòng quay hàng tồn kho 16

1.4.3.2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 17

1.4.3.2.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 18

1.4.3.2.6 Vòng quay vốn chủ sở hữu 18

1.4.3.3 Phân tích tình hình sử dụng đòn bẩy tài chính 19

1.4.3.3.1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 19

1.4.3.3.2 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 19

1.4.3.3.3 Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu 20

1.4.3.4 Tỷ số sinh lời 21

1.4.3.4.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu 21

1.4.3.4.2 Tỷ số lợi nhuận trên vốn cố định 22

1.4.3.4.3 Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 22

1.4.3.4.4 Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hũu (ROE) 23

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SX – TM TÂN THÀNH HÒA 25

2.1 Giới thiệu khái quát về công ty 25

2.1.1 Lịch sử hình thành 25

2.1.1.1 Sơ lượt về công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa 25

2.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển 25

2.1.1.3 Chức năng và nhiệm vụ 26

2.1.1.3.1 Chức năng 26

2.1.1.3.2 Nhiệm vụ 26

2.1.2 Bộ máy tổ chức của đơn vị thực tập 26

2.1.3 Tình hình nhân sự, đánh giá sự đáp ứng với tính hình hoạt động, kinh doanh hiện nay 29

2.1.4 Địa bàn kinh doanh 31

2.1.5 Phương thức kinh doanh trong và ngoài nước 31

2.1.6 Khả năng cạnh tranh trong và ngoài nước của doanh nghiệp 31

2.2 Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH SX-TM Tân Thành Hòa 32

2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 36

2.2.1.1 Phân tích khái quát vể tài sản 36

2.2.1.1.1 Phân tích theo chiều ngang 36

2.2.1.1.2 Phân tích theo chiều dọc 38

2.2.1.2 Phân tích khái quát về nguồn vốn 39

2.2.1.2.1 Phân tích theo chiều ngang 39

2.2.1.2.2 Phân tích theo chiều dọc 40

2.2.1.2.3 Phân tích tỷ suất đầu tư và tỷ xuất tài trợ của công ty 40

2.2.1.2.4 Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn 42

2.2.2 Phân tích tình hình tài chính qua bảng báo cáo kết quả kinh doanh 43

2.2.2.1 Phân tích biến động doanh thu 46

2.2.2.2 Phân tích biến động chi phí 46

2.2.2.3 Phân tích tính biến động lợi nhuận 46

2.2.3 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua các tỷ số tài chính 47

2.2.3.1 Các tỷ số thanh toán 47

2.2.3.1.1 Tỷ số thanh toán hiện hành 47

2.2.3.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh 48

2.2.3.1.3 Tỷ số thanh toán bằng tiền 49

2.2.3.1.4 Tỷ số thanh toán lãi vay 51

2.2.3.2 Phân tích các tỷ số hoạt động kinh doanh 52

2.2.3.2.1 Số vòng quay các khoản phải thu 52

2.2.3.2.2 Kỳ thu tiền bình quân 53

2.2.3.2.3 Số vòng quay hàng tồn kho 54

2.2.3.2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 56

2.2.3.2.5 Hiệu xuất sử dụng toàn bộ tài sản 57

2.2.3.2.6 Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu 58

2.2.3.3 Phân tích các tỷ số đòn bẩy tài chính 59

2.2.3.3.1 Tỷ số nợ trên tài sản 59

2.2.3.3.2 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 60

2.2.3.3.3 Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu 62

2.2.3.4 Phân tích các tỷ số sinh lợi 63

2.2.3.4.1 Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu 63

2.2.3.4.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định 64

2.2.3.4.3 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản 65

2.2.3.4.4 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 66

CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 69

3.1 Nhận xét 69

3.1.1 Ưu điểm 69

3.1.2 Nhược điểm 70

3.2 Kiến nghị 70

KẾT LUẬN 73

PHỤ LỤC A 75

TÀI LIỆU ĐÍNH KÈM 75

PHỤ LỤC B 76

TÀI LIỆU THAM KHẢO 76

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Bất cứ Nhà đầu tư, Chủ doanh nghiệp nào khi đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh nào đó đều mong muốn biết được có nên đầu tư hay không; hoặc kết quả kinh doanh đạt được như thế nào? Để đáp ứng được điều mong mỏi trên, các Nhà đầu tư, Chủ doanh nghiệp có thể xem tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

Tài chính là tất cả các mối quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thức tiền tệ phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tồn tại khách quan trong quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp

Hoạt động tài chính của doanh nghiệp có quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh Tình hình cung ứng nguyên vật liệu không thực hiện tốt, năng suất lao động thấp, chất lượng sản phẩm giảm, sản phẩm không tiêu thụ được… sẽ làm cho tình hình tài chính của doanh nghiệp gặp khó khăn Ngược lại công tác tài chính tốt hay xấu sẽ tác động thúc đẩy hoặc kiềm hãm quá trình sản xuất kinh doanh, thúc đẩy tăng năng suất lao động, chẳng hạn khi có đủ vốn kinh doanh doanh nghiệp sẽ chủ động và thuận lợi hơn trong việc

dự trữ cần thiết cho sản xuất cũng như cho tiêu thụ sản phẩm, … Vì thế cần phải thường xuyên, kịp thời đánh giá, kiểm tra cũng như phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp

vì phân tích tài chính giữ một vai trò rất quan trọng trong việc quyết định sự thành bại của bất cứ doanh nghiệp nào trên thương trường

Trong quá trình thực tập tại công ty TNHH TNHH SX-TM Tân Thành Hòa, em nhận thấy công ty cần hiểu rõ hơn các số liệu trong báo cáo tài chính từ đó có cái nhìn đúng đắn hơn để có thể vạch ra chiến lược phát triển trong công ty một cách hợp lí nhất Do đó, em

quyết định chọn đề tài “PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH SX-TM TÂN THÀNH HÒA” Để có thể một cách khách quan về tình hình tài công ty,

từ đó đưa ra một số nhận xét, kiến nghị tham khảo cho doanh nghiệp Quan trọng nhất, thông qua đề tài này em có thể rút kinh nghiệm cho bản thân để giúp ít cho công việc sau này

2 Mục đích nghiên cứu

Thực hiện đề tài này với mục đích nghiên cứu tình hình tài chính của công ty thông qua các báo cáo tài chính Trên cơ sở đó đánh giá và đưa ra những giải pháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty và nâng cao hơn nữa hoạt động kinh doanh của công ty

3 Phương pháp nghiên cứu

Về lí thuyết có nhiều phương pháp để phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp nhưng trên thực tế người ta thường dùng phương pháp phân tích định lượng như phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ Ngoài ra, người ta cũng áp dụng thêm phương pháp phân tích định tính

3.1 Phương pháp phân tích định lượng

3.1.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích tài chính Để vận dụng phép so sánh trong phân tích tài chính cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng như kỹ thuật so sánh

- Điều kiện so sánh:

Các chỉ tiêu so sánh phải phù hợp với yếu tố không gian, thời gian, phải có cùng nội dung kinh tế, có cùng phương pháp thanh toán, đơn vị đo lường như nhau, quy mô và điều kiện kinh doanh Ngoài ra, tính so sánh được còn liên quan việc tuân thủ theo chuẩn mực kế toán đã ban hành

- Kỹ thuật so sánh:

+ So sánh theo chiều ngang (trình bày báo cáo theo kiểu so sánh)

+ So sánh theo chiều dọc (trình bày báo cáo theo quy mô chung)

3.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Số tỷ lệ biểu hiện mối quan hệ giữa lượng này với lượng khác Bản thân các số tỷ lệ không mang một ý nghĩa nhất định nhưng khi được so sánh với các số tỷ lệ của giai đoạn trước hay số trung bình ngành sẽ giúp cho các nhà phân tích đưa ra những kết luận đối với mục tiêu cần phân tích

3.2 Phương pháp phân tích định tính

Khi phân tích tình hình quản lí và sử dụng vốn lưu động nói riêng cũng như phân tích báo cáo tài chính nói riêng cần có sự kết hợp giữa các tỷ số tính được với các đặc điểm mang tính đặc thù của doanh nghiệp cũng như các yếu tố xung quanh để nhạn xét đúng đắn hơn Vì phương pháp định lượng đôi khi không chính xác do các chỉ tiêu phân tích tại một thời điểm, đồng thời trong qua trình sản xuất kinh doanh còn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố bản chất nghề nghiệp kinh doanh, môi trường kinh doanh…

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

4.1 Đối tượng nghiên cứu

Từ báo cáo tài chính của công ty bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ tiến hành tổng hợp, phân tích, so sánh các số liệu để đạt mục tiêu nghiên cứu

4.2 Phạm vi nghiên cứu

Báo cáo tài chính của công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa trong 2 năm: 2012,

2013

5 Cấu trúc của đề tài

Ngoài phần mở đầu và kết luận thì đề tài nghiên cứu gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính

Chương 2: Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa

Chương 3: Kết luận và kiến nghị

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH BÁO

CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính

1.1.1 Khái niệm về báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là báo cáo một cách tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, tình hình và kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Báo cáo tài chính còn phản ánh việc hình thành

và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo tài chính của doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình thu thập thông tin xem xét, đối chiếu, so sánh

số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công ty, giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân nghành Để từ đó có thể xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng tiềm năng kinh tế của công ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý khai thác có hiệu quả, để được lợi nhuận như mong muốn

Trên thực tế, tất cả các công việc ra quyết định, phân tích tài chính hay tất cả những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cố kinh tế trong tương lai

Xuất phát từ các yêu cầu cần thiết trên, hệ thống báo cáo tài chính ban hành theo quyết định 15/2006/QĐ- BTC ngày 20/03/2006 do Bộ Tài chính ban hành quy định chế độ

kế toán tài chính định kỳ bắt buộc doanh nghiệp phải lập và nộp, kèm theo các văn bản, Thông tư, Chuẩn mực bổ sung đến Thông tư 20/2006/TT-BTC, Thông tư 21/2006/TT- BTC ngày 20/03/2006, Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm:

- Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B 02-DN

- Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03-DN

- Bảng thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B 09-DN

1.1.2 Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính

Cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, người cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo công ty Để họ có những quyết định đúng đắn trong tương lai để đạt được hiệu quả cao nhất về tình hình thực tế của doanh nghiệp Đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, mật độ, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có tìm ra sự tồn tại và nguyên nhân của sự tồn tại

đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ dự đoán.Để có những chính sách điều chỉnh thích hợp nhằm đạt dược mục tiêu mà công ty đã đặt ra

Cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, chính sách vay nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính với mục đích làm gia tăng lợi nuận trong tương lai Kết quả phân tích tài chính phục vụ cho những mục đích khác nhau, của nhiều đối tượng

sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính

1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

1.2.1 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là trách nhiệm nghĩa vụ đối với các nhà quản trị, nhà đầu tư, cơ quan nhà nước mà còn là mang một nhiệm vụ quan trọng đối với chính phủ nước nhà.Trong xu thế cạnh tranh ngày nay đòi hỏi các doanh nghiệp, các nhà quản trị, các nhà lãnh đạo cần phải quan tâm nhiều hơn tới cộng đồng xã hội nó còn là một sự thể hiện quan tâm tới cộng đồng xã hội, thể hiện sự minh bạch công khai trong kinh doanh tạo ra một thị trường kinh doanh lành mạnh công bằng

1.2.2 Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

Thứ nhất, mục tiêu ban đầu của việc phân tích báo cáo tài chính là nhằm để "hiểu được các con số" hoặc để "nắm chắc các con số", tức là sử dụng các công cụ phân tích tài chính như là một phương tiện hỗ trợ để hiểu rõ các số liệu tài chính trong báo cáo Như vậy, người ta có thể đưa ra nhiều biện pháp phân tích khác nhau nhằm để miêu tả những quan hệ có nhiều ý nghĩa và chắt lọc thông tin từ các dữ liệu ban đầu

Thứ hai, do sự định hướng của công tác phân tích tài chính nhằm vào việc ra quyết định, một mục tiêu quan trọng khác là nhằm đưa ra một cơ sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai Trên thực tế, tất cả các công việc ra quyết định, phân tích tài chính hay tất cả

những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng các công cụ

và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện

tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cố kinh tế trong tương lai

1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính

1.3.1 Tài liệu phân tích

Tài liệu được sử dụng phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

+ Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là một phương pháp kế toán, là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản và nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) là báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ như doanh nghiệp đối với nhà nước về các khoản thuế, phí, lệ phí v.v trong một kỳ báo cáo

+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) là báo cáo tài chính phản ánh việc hình thành

và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin phản ánh trong bảng cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra trong các hoạt động của doanh nghiệp

+ Thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính (TMBCTC) là một báo cáo tổng hợp được sử dụng để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác chưa trình bày rõ ràng, chi tiết và cụ thể được

1.3.2 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính

Đối với công ty khi áp dụng các phương pháp phân tích báo cáo tài chính chủ yếu tập trung vào các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính Về lí thuyết có nhiều phương pháp để phân tích vốn lưu động của doanh nghiệp nhưng trên thực tế người ta thường dùng

phương pháp phân tích định lượng như phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ Ngoài ra, người ta cũng áp dụng thêm phương pháp phân tích định tính

1.3.2.1 Phương pháp phân tích định lượng

1.3.2.1.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến nhất trong phân tích tài chính Để vận dụng phép so sánh trong phân tích tài chính cần quan tâm đến tiêu chuẩn so sánh, điều kiện so sánh của chỉ tiêu phân tích cũng như kỹ thuật so sánh

- Điều kiện so sánh:

Các chỉ tiêu so sánh phải phù hợp với yếu tố không gian, thời gian, phải có cùng nội dung kinh tế, có cùng phương pháp thanh toán, đơn vị đo lường như nhau, quy mô và điều kiện kinh doanh Ngoài ra, tính so sánh được còn liên quan việc tuân thủ theo chuẩn mực kế toán đã ban hành

- Kỹ thuật so sánh:

+ So sánh theo chiều ngang (trình bày báo cáo theo kiểu so sánh)

+ So sánh theo chiều dọc (trình bày báo cáo theo quy mô chung)

1.3.2.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Số tỷ lệ biểu hiện mối quan hệ giữa lượng này với lượng khác Bản thân các số tỷ lệ không mang một ý nghĩa nhất định nhưng khi được so sánh với các số tỷ lệ của giai đoạn trước hay số trung bình ngành sẽ giúp cho các nhà phân tích đưa ra những kết luận đối với mục tiêu cần phân tích

1.3.2.2 Phương pháp phân tích định tính

Khi phân tích tình hình quản lí và sử dụng vốn lưu động nói riêng cũng như phân tích báo cáo tài chính nói riêng cần có sự kết hợp giữa các tỷ số tính được với các đặc điểm mang tính đặc thù của doanh nghiệp cũng như các yếu tố xung quanh để nhạn xét đúng đắn hơn Vì phương pháp định lượng đôi khi không chính xác do các chỉ tiêu phân tích tại một thời điểm, đồng thời trong qua trình sản xuất kinh doanh còn chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố bản chất nghề nghiệp kinh doanh, môi trường kinh doanh…

Áp dụng các phương pháp so sánh để có thể đánh giá một cách tổng quan về sự tăng giảm hay tốc độ thay đổi của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính công ty cần phân tich Đánh giá, so sánh các tỷ lệ tài chính khi đã phân tích, chỉ ra sự bién động của các tỷ

số theo thời gian, so sánh sự thay đổi giữa các kỳ khác nhau như thế nào, tốc độ biến động cao hay thấp

Thiết lập các dãy số theo thời gian tuỳ theo quy mô phân tích, kế quả phân tích có thể minh hoạ trên đồ thị để đưa ra được các dự báo cần thiết giúp cho việc đưa ra các quyết định quản trị

Thiết lập các mối quan hệ dự báo về các chỉ số tài chính, chỉ ra mối liên quan giữa chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và các báo cáo tài chính dự toán để có quyết định phù hợp nhằm đạt được mục đích kinh doanh của công ty

Tóm lại, phương pháp báo cáo tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị đưa ra các quyết định phù hợp hơn trong tiến trình quản lý của mình và cũng hoàn toàn tương tự với việc quản trị các công ty

Các chỉ tiêu dùng trong phân tích báo cáo tài chính:

- Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn

- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Phân tích các chỉ số tài chính

1.4 Các chỉ tiêu dùng trong phân tích báo cáo tài chính

1.4.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán

Phân tích bảng cân đối kế toán là phân tích sự biến động của tài sản và nguồn vốn Bên cạnh đó phân tích các nhân tố tác động đến ảnh hưởng tài sản và nguồn vốn Từ đó đưa ra những biện pháp để cân đối tài sản và nguồn vốn, đảm bảo kinh doanh hiệu quả

1.4.1.1 Phân tích sự biến động theo thời gian

Phân tích sự biến động theo thời gian được thực hiện bằng cách so sánh giá trị của chỉ tiêu ở các kỳ khác nhau với nhau Việc so sánh được thực hiện cả về số tuyệt đối lãn

số tương đối Kết quả tính theo số tuyệt đối thể hiện mức tăng (giảm) của các chỉ tiêu:

Mức tăng (giảm) = mức cuối kỳ - mức đầu

Kết quả tính theo số tương đối phản ánh tăng (giảm) của chỉ tiêu:

Tỷ lệ tăng (giảm) =mức tăng (giảm) – mức cuối kỳ

1.4.1.2 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu

Phân tích kết cấu nhằm đánh giá tầm quan trọng của từng khoản mục tài sản trong tổng tài sản, hay từng khoản mục nguồn vốn trong tổng nguồn vốn, từ đó đánh giá tính hợp

lý của việc phân bổ vốn và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Công thức tổng quát:

Tỷ lệ khoản mục tài sản/tổng tài sản =

Giá trị của khoản mục tài sản

x 100% Giá trị của tổng tài sản

Tỷ lệ khoản mục nguồn vốn /tổng nguồn vốn =

Giá trị của khoản mục nguồn vốn

x 100% Giá trị của tổng nguồn vốn

Phân tích kết cấu và biến động kết cấu nhằm đánh giá sự thay đổi về mặt kết cấu giữa các khoản mục tài sản trong tổng tài sản hoặc giữa các khoản mục nguồn vốn trong tổng

nguồn vốn Phân tích biến động kết cấu được thực hiện bằng cách so sánh kết cấu giữa các

kỳ khác nhau, qua đó đánh giá biến động của từng khoản mục

1.4.2 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phân tích các nhân tố như: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vu, giá vốn hàng bán, doanh thu thuần về bán hàng và cungc

ấp dịch vu, doanh thu hoạt động tài chính, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế qua các năm Từ đó đưa ra những nhận xét chung đồng thời tìm

ra phương pháp hoạt động hiệu quả

1.4.2.1 Phân tích biến động theo thời gian

Tương tự như trường hợp của bảng cân đối kế toán, khi phân tích biến động theo thời gian của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, công ty cũng thực hiện so sánh các chỉ tiêu ở 2 kỳ khác nhau

1.4.2.2 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu

Khi phân tích kết cấu, chỉ tiêu doanh thu thuần được xác định là quy mô tổng thể, tương ứng tỷ lệ 100% Các chỉ tiêu khác của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh được xác định theo kết cấu chiếm trong quy mô tổng thể đó Qua việc xác định tỷ lệ của các chỉ tiêu chi phí, lãi chiếm trong doanh thu thuần mà nhà doanh nghiệp sẽ đánh giá hiệu quả của một đồng (hoặc 100 đồng) doanh thu thuần tạo ra trong kỳ

1.4.3 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số

1.4.3.1 Tỷ số thanh khoản

Tỷ sổ thanh khoản là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Loại tỷ số này gồm: Tỷ số thanh khoản tổng quát, tỷ số thanh khoản hiện thời, tỷ số thanh khoản nhanh và tỷ số thanh khoản nhanh tiên mặt Tuy nhiên, trên thực tế thì tỷ số thanh khoản hiện thời và tỷ số thanh khoản nhanh là hai loại tỷ số thanh khoản được dùng nhiều nhất Đặt biệt, nếu đứng trên góc độ ngân hàng, hai tỷ số này rất quan trọng vì nó giúp chúng ta đánh giá được khả năng thanh toán nợ của công ty một cách chính xác nhất

1.4.3.1.1 Tỷ số thanh khoản hiện hành

Tỷ số thanh khoản hiện hành (Còn được gọi là tỷ số thanh khoản ngắn hạn, hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh khoản hiện hành, hệ số khả năng thanh toán của vốn lưu

động) là một tỷ số tài chính dùng để đo lường năng lực thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Cách tính

Tỷ số thanh toán hiện thời được tính ra bằng cách lấy giá trị tài sản lưu động trong một thời kỳ nhất định chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả cùng kỳ

Tỷ số thanh khoản hiện thời =

Giá trị tài sản lưu động Giá trị nợ ngắn hạn

Nhận xét: Khả năng thanh toán của doanh nghiệp sẽ tốt nếu tài sản lưu động và đầu

tư ngắn hạn tăng, nợ ngắn hạn giảm xuống; hoặc cả hai đều tăng, nhưng tốc độ tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn; hoặc cả hai đều giảm, nhưng tốc độ giảm của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn nhỏ hơn tốc độ giảm của

nợ ngắn hạn

Ý nghĩa

Tỷ số thanh toán hiện thời là công cụ đo lường khả năng thanh toán các khoản các khoản nợ ngắn hạn biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn Tỷ số này phản ánh khả năng chuyển đổi một bộ phận tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn hay nói cách khác là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bao nhiêu đồng tài sản Nó cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán

Tính hợp lý của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, ngành nghề nào có tài sản lưu động chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản thì hệ số này cao và ngược Tỷ số này bằng 2,0 hoặc lớn hơn có thể tốt cho một công ty sản xuất, trong khi hệ số bằng 1,5 có

thể chấp nhận được với một công ty dịch vụ vì nguồn tiền mặt dự tính thu vào cao và nợ hiện tại hay nợ ngắn hạn nhỏ Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt Tỷ số này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình nhưng nếu quá cao không phải luôn luôn là dấu hiệu tốt vì nó chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao

Lưu ý: Khi đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp, người phân tích thường

so sánh tỷ số thanh khoản của một doanh nghiệp với tỷ số thanh khoản bình quân của toàn

ngành mà doanh nghiệp đó tham gia

1.4.3.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh

Tỷ số thanh khoản nhanh là một tỷ số tài chính dùng để đo khả năng huy động tài sản lưu động của một doanh nghiệp để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp

Cách tính

Theo thước đo khắt khe, thì loại tài sản lưu động duy nhất được dùng để tính tỷ số thanh khoản nhanh là lượng tiền mặt doanh nghiệp có Tuy nhiên, phổ biến hơn, tài sản lưu động ở đây là tài sản lưu động không bao gồm giá trị hàng tồn kho

Tỷ số thanh khoản nhanh =

Giá trị tài sản lưu động - Giá trị hàng tồn kho

Giá trị nợ ngắn hạn

Ý nghĩa

Tỷ số này phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc thanh toán ngay các khoản ngắn hạn Tỷ số thanh toán nhanh là một hệ số khắt khe hơn nhiều so với tỷ số thanh khoản hiện thời vì nó đã loại trừ hàng tồn kho ra khỏi công thức tính toán Trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành

tiền, nên công thức này được các nhà đầu tư sử dụng khá phổ biến

Tỷ số này nói lên tình trạng tài chính ngắn hạn của một công ty có lành mạnh không Nếu một công ty có tỷ số thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, nó sẽ không đủ khả năng thanh toán ngay lập tức toàn bộ các khoản nợ ngắn hạn và, cần phải rất cẩn trọng khi đầu tư vào

những công ty như vậy Nếu hệ số thanh toán nhanh nhỏ hơn hệ số thanh toán ngay rất

nhiều chứng tỏ tài sản ngắn hạn phụ thuộc rất lớn vào hàng tồn kho, đây là một ví dụ của các công ty bán lẻ Trong trường hợp này tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn là tương đối thấp

Ngoài ra cần phải so sánh tỷ số thanh toán nhanh của năm nay so với năm trước để nhận diện xu hướng biến động, so sánh với hệ số của doanh nghiệp cùng ngành để đánh giá tương quan cạnh tranh

1.4.3.1.3 Tỷ số thanh toán bằng tiền

Tỷ số thanh toán bằng tiền của công ty là tỷ số đo lường số tiền mặt hiên tại của công

ty có đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn phải trả của công ty Số tiền này còn cho thấy lượng lưu trữ tiền mặt của công ty tới đâu

Cách tính

Tỷ số thanh toán bằng tiền =

Tiền + các khoản tương đương tiền

Nợ phải trả ngắn hạn

Ý nghĩa

Chỉ số thanh toán tiền mặt cho biết bao nhiêu tiền mặt và các khoản tương đương tiền (ví dụ chứng khoán khả mại) của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn Nói cách khác chỉ số thanh toán tiền mặt cho biết, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có bao nhiêu

tiền mặt và các khoản tương đương tiền đảm bảo chi trả

1.4.3.1.4 Phân tích khả năng thanh toán lãi vay:

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi như thế nào Nếu công ty quá yếu về mặt này, các chủ nợ có thể đi đến gây sức ép lên công ty, thậm chí dẫn tới phá sản công ty Hệ số khả năng thanh toán lãi vay được tính bằng tỷ số giữa lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) trên lãi vay:

Khả năng thanh toán lãi vay =

Lãi trước thuế và lãi vay

Lãi vay

Trong đó: Lãi trước thuế và lãi vay cũng như Lãi vay là của năm cuối hoặc là tổng

của 4 quý gần nhất

Ý nghĩa:

Việc tìm xem một công ty có thể thực hiện trả lãi đến mức độ nào cũng rất quan trọng

Rõ ràng, khả năng thanh toán lãi vay càng cao thì khả năng thanh toán lãi của doanh nghiệp cho các chủ nợ của mình càng lớn

Khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp thấp cũng thể hiện khả năng sinh lợi của tài sản thấp Khả năng thanh toán lãi vay thấp cho thấy một tình trạng nguy hiểm, suy giảm trong hoạt động kinh tế có thể làm giảm Lãi trước thuế và lãi vay xuống dưới mức nợ lãi

mà công ty phải trả, do đó dẫn tới mất khả năng thanh toán và vỡ nợ Tuy nhiên rủi ro này được hạn chế bởi thực tế Lãi trước thuế và lãi vay không phải là nguồn duy nhất để thanh toán lãi Các doanh nghiệp cũng có thể tạo ra nguồn tiền mặt từ khấu hao và có thể sử dụng nguồn vốn đó để trả nợ lãi Những gì mà một doanh nghiệp cần phải đạt tới là tạo ra một

độ an toàn hợp lý, bảo đảm khả năng thanh toán cho các chủ nợ của mình

Chỉ riêng hệ số khả năng thanh toán lãi vay thì chưa đủ để đánh giá một công ty vì hệ

số này chưa đề cập đến các khoản thanh toán cố định khác như trả tiền nợ gốc, chi phí tiền thuê, và chi phí cổ tức ưu đãi

1.4.3.2 Các tỷ số hoạt động kinh doanh

1.4.3.2.1 Số vòng quay khoản phải thu

Số vòng quay khoản phải thu (Hay Hệ số quay vòng các khoản phải thu) là tỷ số giữa doanh thu thuần và giá trị các khoản phải thu bình quân

Cách tính

Vòng quay các khoản phải thu =

Doanh thu thuần Giá trị các khoản phải thu bình quân

Trong đó

DT thuần = DT bán hàng và cung cấp DV- Các khoản giảm trừ DT (chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, Hàng bán bị trả lại, Thuế thu nhập đặc biệt, Thuế xuất khẩu và VAT nếu theo phương pháp trực tiếp)

Giá trị các khoản phải thu bình quân =

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền hoặc các khoản tương đương tiền Hệ số này là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Nếu hệ số này càng lớn, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất Ngược lại, nếu hệ số này càng nhỏ thì sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ vốn lưu động sẽ kém

Quan sát số vòng quay khoản phải thu sẽ cho biết chính sách bán hàng trả chậm của doanh nghiệp hay tình hình thu hồi nợ của doanh nghiệp Hệ số này càng lớn chứng tỏ tốc

độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh và ngược lại

Chỉ số vòng quay càng cao sẽ cho thấy doanh nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu hồi là tốt vì doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn (ít phải cấp tín dụng cho khách hàng và nếu có cấp tín dụng cho khách hàng thì chất lượng tín dụng cao) Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thể bị mất khách hàng vì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài hơn Và như vậy thì doanh nghiệp sẽ bị sụp giảm doanh số Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rất có thể là doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng và cũng có thể là dấu hiệu cho thấy doanh số đã vượt quá mức

1.4.3.2.2 Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân (Hay số ngày luân chuyển các khoản phải thu, Số ngày tồn đọng các khoản phải thu, Số ngày của doanh thu chưa thu) là một tỷ số tài chính đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Tỷ số này cho biết doanh nghiệp mất bình quân là bao nhiêu ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình

Cách tính

Kỳ thu tiền bình quân =

360 Vòng quay các khoản phải thu

Ý nghĩa

Kỳ thu tiền bình quân phụ thuộc vào quy mô của DN và đặc thù của từng ngành nghề SXKD Kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ thì vòng quay của các khoản phải thu càng nhanh, cho biết hiệu quả sử dụng nguồn vốn của DN càng cao

1.4.3.2.3 Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho là số lần bình quân mà hàng hóa tồn kho luân chuyển trong

kỳ Số vòng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp

Hệ số vòng quay hàng tồn kho được xác định bằng giá vốn hàng bán trong kì chia cho bình quân hàng tồn kho

Cách tính

Vòng quay hàng tồn kho =

Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân

vòng của hàng hóa trong kho là nhanh và ngược lại, nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp Cần lưu ý, hàng tồn kho mang đậm tính chất ngành nghề kinh doanh nên không phải cứ mức tồn kho thấp là tốt, mức tồn kho cao là xấu

Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh

và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều, nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong báo cáo tài chính giảm qua các năm Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng không tốt, vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ Bên cạnh đó, nếu tỷ số vòng quay hàng tồn kho thấp chứng tỏ doanh nghiệp dự trữ vật tư quá mức dẫn đến dòng tiền vào của doanh nghiệp bị giảm đi và có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn về tài chính trong tương lai Vì vậy, số vòng quay hàng tồn kho cần phải phù hợp để đảm bảo mức độ sản xuất và đáp ứng được nhu cầu khách hàng

Để có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, việc xem xét chỉ tiêu hàng tồn kho cần được đánh giá bên cạnh chỉ tiêu khác như lợi nhuận, doanh thu, vòng quay của dòng tiền…, cũng như nên được đặt trong điều kiện kinh tế vĩ mô, điều khiện thực tế của từng doanh nghiệp

1.4.3.2.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Vòng quay tài sản cố định là một trong những tỷ số tài chính đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản, ở đây là tài sản cố định, của doanh nghiệp

Ý nghĩa

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định là nó cho biết 1 đồng giá trị bình quân tài sản cố định thuần tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong kỳ Nếu số vòng quay tài sản cố định lớn, có thể doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thâm dụng vốn

1.4.3.2.5 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Vòng quay tổng tài sản là một tỷ số tài chính, là thước đo khái quát nhất hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp

Cách tính

Hiệu suát sử dụng tổng tài sản =

Doanh thu thuần Giá trị tổng tài sản bình quân

Trong đó

Giá trị tổng tài sản bình quân =

Tổng tài sản đầu kì + Tổng tài sản cuối kì

Tỷ số nợ trên tổng tài sản (Hay Tỷ lệ nợ trên tài sản, Tỷ số nợ trên tổng tài sản, Tỷ số

nợ D/A) là một tỷ số tài chính đo lường năng lực sử dụng và quản lý nợ của doanh nghiệp

Cách tính

Tỷ số này (thường tính bằng %) được tính bằng cách lấy tổng nợ (tức là gồm cả nợ ngắn hạn lẫn nợ dài hạn) của doanh nghiệp trong một thời kỳ nào đó chia cho giá trị tổng tài sản trong cùng kỳ Các số liệu này có thể lấy từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

tự chủ tài chính cao Song nó cũng có thể hàm ý là doanh nghiệp chưa biết khai thác đòn bẩy tài chính, tức là chưa biết cách huy động vốn bằng hình thức đi vay Ngược lại, tỷ số này mà cao quá hàm ý doanh nghiệp không có thực lực tài chính mà chủ yếu đi vay để có vốn kinh doanh, mức độ rủi ro của doanh nghiệp cao hơn

Khi dùng tỷ số này để đánh giá cần so sánh tỷ số của một doanh nghiệp cá biệt nào

đó với tỷ số bình quân của toàn ngành

1.4.3.3.2 Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, Tỷ số nợ D/E, Tỷ số D/E) là một tỷ số tài chính đo lường năng lực sử dụng và quản lý nợ của doanh nghiệp

Cách tính

Tỷ số này (thường tính bằng %) được tính bằng cách lấy tổng nợ (tức là gồm cả nợ ngắn hạn lẫn nợ dài hạn) của doanh nghiệp trong một thời kỳ nào đó chia cho giá trị vốn chủ sở hữu trong cùng kỳ Các số liệu này có thể lấy từ bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp

1.4.3.3.3 Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu so sánh tương quan giữa nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu Tỷ lệ này được được tính bằng cách chia nợ dài hạn cho vốn chủ sở hữu

Cách tính

Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu =

Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu

Trong đó nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu được lấy từ báo cáo tài chính kỳ gần nhất (quý gần nhất hoặc năm gần nhất)

Tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu cũng tương tự như tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu, tuy nhiên ở đây chúng ta chỉ quan tâm đến nợ dài hạn, là những khoản nợ chưa phải trả trong năm tới

Ý nghĩa

Mục đích của việc sử dụng tỷ lệ nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu là để thấy được mức

độ tài trợ bằng vốn vay một cách thường xuyên (qua đó thấy được rủi ro về mặt tài chính

mà công ty phải chịu) qua việc loại bỏ các khoản nợ ngắn hạn (tín dụng thương mại phi lãi suất và những khoản phải trả ngắn hạn)

1.4.3.4 Tỷ số sinh lời

1.4.3.4.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (Tỷ suất sinh lời trên doanh thu, Suất sinh lời của doanh thu, Hệ số lãi ròng) là một tỷ số tài chính dùng để theo dõi tình hình sinh lợi của công ty cổ phần Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng dành cho cổ đông và doanh thu của công ty

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu =

Lợi nhuận sau thuế

Tuy nhiên, tỷ số này phụ thuộc vào đặc điểm kinh doanh của từng ngành Vì thế, khi theo dõi tình hình sinh lợi của công ty, người ta so sánh tỷ số này của công ty với tỷ số

bình quân của toàn ngành mà công ty đó tham gia Mặt khác, tỷ số này và số vòng quay tài

sản có xu hướng ngược nhau Do đó, khi đánh giá tỷ số này, người phân tích tài chính

thường tìm hiểu nó trong sự kết hợp với số vòng quay tài sản

1.4.3.4.2 Tỷ số lợi nhuận trên vốn cố định

Tỷ số này được tính ra bằng cách lấy lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận sau thuế) của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo (có thể là 1 tháng, 1 quý, nửa năm, hay một năm) chia cho bình quân tổng giá trị vốn cố định của doanh nghiệp trong cùng kỳ Số liệu về lợi nhuận ròng hoặc lợi nhuận trước thuế được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh Còn giá trị vốn cố

định được lấy từ bảng cân đối kế toán

Cách tính

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định =

Lợi nhuận sau thuế thu nhập

doanh nghiệp Vốn cố định sử dụng bình quân trong kỳ

Ý nghĩa

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định cho biết một đồng vốn cố định doanh nghiệp sử dụng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cố định tại doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định càng cao thì trình độ sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp càng cao và ngược lại Thông thường, ngoại trừ những chiến lược kinh doanh đặc biệt thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định được xem là hợp lý khi ít nhất phải lớn hơn hoặc bằng lãi suất cho vay dài hạn trên thị trường trong kỳ hoặc tỷ suất lợi nhuận đã cam kết trong dự án đầu tư tài sản cố định

1.4.3.4.3 Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)

Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (Còn được gọi là tỷ số lợi nhuận trên tài sản hay Chỉ tiêu hoàn vốn tổng tài sản, Hệ số quay vòng của tài sản, Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản)

là một tỷ số tài chính dùng để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp

Cách tính

Tỷ số này được tính ra bằng cách lấy lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận sau thuế) của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo (có thể là 1 tháng, 1 quý, nửa năm, hay một năm) chia cho bình quân tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp trong cùng kỳ Số liệu về lợi nhuận ròng

hoặc lợi nhuận trước thuế được lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh Còn giá trị tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán Chính vì lấy từ bảng cân đối kế toán, nên cần tính giá trị bình quân tài sản doanh nghiệp

ROA =

Lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận sau thuế)

x 100%

Bình quân tổng giá trị tài sản

Vì lợi nhuận ròng chia cho doanh thu bằng tỷ suất lợi nhuận biên, còn doanh thu chia cho giá trị bình quân tổng tài sản bằng hệ số quay vòng của tổng tài sản, nên còn cách tính tỷ số lợi nhuận trên tài sản nữa, đó là:

ROA = Tỷ suất lợi nhuận biên × Số vòng quay tổng tài sản

Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản phụ thuộc vào mùa vụ kinh doanh và ngành nghề kinh doanh Do đó, người phân tích tài chính doanh nghiệp chỉ sử dụng tỷ số này trong so sánh doanh nghiệp với bình quân toàn ngành hoặc với doanh nghiệp khác cùng ngành và

so sánh cùng một thời kỳ

1.4.3.4.4 Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hũu (ROE)

Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hũu (Còn được gọi là tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay Tỷ suất thu nhập của vốn cổ đông hay Chỉ tiêu hoàn vốn cổ phần của cổ đông)

là tỷ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần ở một công ty cổ phần

Cách tính

Lợi nhuận trong tỷ số này là lợi nhuận ròng dành cho cổ đông, lấy từ báo cáo kết quả kinh doanh của công ty cổ phần, tính trong một thời kỳ nhất định (1 tháng, 1 quý, nửa năm,

hay 1 năm) gọi là kỳ báo cáo Còn vốn cổ phần trong tỷ số này là bình quân vốn cổ phần phổ thông

Tỷ số lợi huận trên vốn

Tỷ suất lợi nhuận biên x

Số vòng quay tổng tài sản x

Hệ số đòn bẩy tài hính

Mặt khác, vì tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) bằng tỷ suất lợi nhuận biên nhân với số vòng quay tổng tài sản, nên:

ROE = ROA x Hệ số đòn bẩy tài chính

Ý nghĩa

Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần này tạo ra bao nhiều đồng lợi nhuận Nếu tỷ số này mang giá trị dương, là công ty làm ăn có lãi; nếu mang giá trị âm là công ty làm ăn thua lỗ

Cũng như tỷ số lợi nhuận trên tài sản, tỷ số này phụ thuộc vào thời vụ kinh doanh Ngoài ra, nó còn phụ thuộc vào quy mô và mức độ rủi ro của công ty Để so sánh chính xác, cần so sánh tỷ số này của một công ty cổ phần với tỷ số bình quân của toàn ngành, hoặc với tỷ số của công ty tương đương trong cùng ngành

Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay được đem so sánh với tỷ số lợi nhuận trên tài sản (ROA) Nếu tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lớn hơn ROA thì có nghĩa là đòn bẩy tài chính của công ty đã có tác dụng tích cực, nghĩa là công ty đã thành công trong việc huy động vốn của cổ đông để kiếm lợi nhuận với tỷ suất cao hơn tỷ lệ tiền lãi mà công ty phải trả cho các cổ đông

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

TNHH SX – TM TÂN THÀNH HÒA 2.1 Giới thiệu khái quát về công ty

2.1.1 Lịch sử hình thành

2.1.1.1 Sơ lượt về công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa

- Tên công ty: Công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa

- Tên tiếng anh: Tan Thanh Hoa Co., Ltd

- Trụ sở đặt tại: e15A-B Khu công nghiệp Lê Minh Xuân, huyện Bình Chánh TP.HCM

- Giấy phép thành lập công ty số: 1291/GP- TLDN ngày 07/06/1999 của UBND TP.HCM

- Giấy phép kinh doanh số: 071469 Sở Kế hoạch và đầu tư ngày 11/06/1999

- Vốn điều lệ: 600.000.000đ (sáu trăm triệu đồng)

- Ngành ngề kinh doanh: sản xuất gia công đệm lót giày, đế giày thể thao và mua bán các sản phẩm này

- Doanh nghiệp thành lập dưới hình thức: công ty TNHH 2 thành viên

Sau một thời gian hoạt động, đến năm 2002 xưởng phát triển thêm đế giày cao su dạng thể thao cung cấp những công ty sản xuất giày thể thao của những thương hiệu như Puma, Adidas, ReeBook…

- Tạo nguồn vốn sản xuất kinh doanh đảm bảo tự trang bị và đổi mới thiết bị sản xuất

- Đảm bảo tự hạch toán kinh tế đầu tư, tự trang trải nợ vay và tròn nghĩa vụ đối với đất nước

- Lập sổ sách kế toán, ghi chép sổ sách kế toán, hóa đơn chứng từ và các báo cáo tài chính trung thực, chính xác

- Đăng ký thuế, kê khai thuế, nộp thuế và thực hiện các nghĩa vụ tài chính theo quy định pháp luật

- Đảm bảo chất lượng sản phẩm theo tiêu chuẩn đã đăng ký

- Tuân thủ quy định của pháp luật về an ninh quốc phòng, trật tự và an toàn xã hội, bảo vệ tài nguyên môi trường, di tích lịch sử, văn hóa danh lam thắng cảnh

2.1.2 Bộ máy tổ chức của đơn vị thực tập

Giám Đốc:

Là người có quyền hạn cao nhất trong công ty Điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh theo đúng ngành nghề ghi trong giấy phép kinh doanh và khai báo đúng vốn đầu tư Định hướng chiến lược kinh doanh của công ty, đảm bảo vốn góp được hoạt động có hiệu quả, bảo tồn và phát triển vốn Chỉ đạo các phòng ban thực hiện đúng chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn được giao và thực hiện các quy định của Pháp luật

CÔNG NHÂN SẢN XUẤT

CÔNG NHÂN

SẢN XUẤT

CÔNG NHÂN SẢN XUẤT

CÔNG NHÂN SẢN XUẤT

Sơ đồ 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty TNHH SX – TM Tân Thành Hòa