Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh

Thông qua việc lượng hoá các yếu tố tác động đến kết quả thực hiện ở từng khâu, từng bộ phận và diễn ra trong toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh, dựa trên nhừng dừ liệu được thu thập,

HỌC VIỆN HANG KHỜNG VIỆT NAM

KHOA VÂN TẢI HÀNG KHÔNG

GIÁO TRÌNH

PHÂN TÍCH

H O AT ĐÔNG KINH DOANH

TS Nguyễn Quốc Khánh (Chủ biên)

TS Duoìig Cao Thái Nguyên

NHÀ XUẤT BẢN THÉ GIỚI

Bản quyền thuộc về tác giả năm 2012

Bàn quyền tác phẩm được bảo hộ Mọi hình thức xuất bản, sao chụp phân phối dưới dạng in ấn hoặc chế bản điện tử, mà không có sự ch(

LỜ I M Ở ĐÀU

ợi nhuận luôn là mục đích cuối cùng của mọi hoạt động kinh

tế Ý nghĩa cùa lợi nhuận tùy thuộc vào sự đồng điệu trong quá trình quản lý các hoạt động tài chính và kinh doanh Trong môi trường cạnh tranh, để đạt được hiệu quả cao như mong muốn mỗi doanh nghiệp cần phải có một hệ thống quản lý, tham mưu tin cậy không chỉ cung cấp thông tin mà còn là một hoạt động thực tiền đi trước, giúp nhà quản trị ở các cấp chủ động trong việc đưa ra các quyết định

Phân tích hoạt động kinh doanh được hình thành nhằm nghiên cứu một cách toàn diện và có hệ thống, giúp doanh nghiệp nhận biết được đầy đủ bản chất và sự tác động của các mặt, để có giải pháp và kế hoạch điều chỉnh hoạt động tài chính kinh doanh cho phù hợp với điều kiện thực tế cụ thể và yêu cầu của các quy luật kinh tế khách quan nhằm mang lại hiệu quả kinh doanh cao nhất

Thông qua việc lượng hoá các yếu tố tác động đến kết quả thực hiện ở từng khâu, từng bộ phận và diễn ra trong toàn bộ quá trình sản xuất kinh doanh, dựa trên nhừng dừ liệu được thu thập, phân tích hoạt động kinh doanh thiết chế thành các chỉ tiêu kinh tế và các nhân tố tác động Căn cứ trẽn cơ sờ lý thuyết kinh tế, quàn trị và điều kiện thực tiễn, sử dụng các phương pháp khoa học, phân tích hoạt động kinh doanh chỉ ra những sai biệt kề cà các yếu tố không nhìn thấy và không thể giải thích, đồng thời kiểm chứng lại và đánh giá tác động của việc

áp dụng nhừng tiến bộ mới

Chính khả năng lượng hóa thông tin là đặc điểm cơ bản làm tăng tính thuyết phục, khiến phân tích hoạt động kinh doanh được tất cả các doanh nghiệp quan tâm và sử dụng như một công cụ quan trọng trong

3

việc phát hiộn các nguồn lực tiềm tàng, chỉ rõ các nguyên nhân, cùng như nguồn gốc phát sinh và các nhân tố ảnh hưởng, để có các giải pháp cụ thể kịp thời hừu hiệu nhằm không ngừng nâng cao hiệu quả công tác tố chức và quản lý.

Phân tích hoạt động kinh doanh có nhiều cách tiếp cận:

Dưới khía cạnh quản trị, phân tích là cơ sở để đề ra các quyết định đúng đắn trong chức năng quản lý, đặc biệt là chức năng kiếm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh, cung cấp các biện pháp quan trọng để phòng ngừa và ngăn chặn những rủi ro có thể xảy ra Phân tích hoạt động kinh doanh cũng là công cụ giúp doanh nghiệp cải tiến cơ chế quản lý, có nhìn nhận chính xác hơn về khả năng, sức mạnh cũng như những hạn chế, xác định đúng mục tiêu và chiến lược kinh doanh

Dưới khía cạnh tài chính, phân tích đã được chú ý từ khi xuất hiện

hệ thống kế toán và phương pháp quản lý tài chính Nhưng chỉ đến giừa thế kỷ XX, khi sự phát triển của hộ thống tài chính và khoa học quản trị rủi ro, cùng với sự hình thành của các tập đoàn kinh doanh và

hệ thống công nghệ thông tin, phân tích dưới khía cạnh tài chính mới được các nhà quản lý sử dụng phổ biến trong việc đánh giá thcm tác động của các yếu tố rủi ro, cũng như mức độ và chất lượng hiệu quả các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Các thông tin từ kết quả phân tích tài chính kinh doanh là yếu tố quan trọng để doanh nghiệp có quyết định đúng đắn trong quá trình xử lý các quan hệ hợp tác, đầu tư, cho vay

Trong giao tiếp, phân tích hoạt động kinh doanh được hiếu như loại hình nghẹ thuật xử lý dừ liệu, phân tích và giải thích các hiện tượng kinh tế xâ hội thành nhừng thông tin hừu ích, làm cơ sở cho viộc

ra các quyết định tài chính kinh doanh Nghệ thuật phân tích không chi đòi hòi vốn kiến thức, hiểu biết nhất định về tài chính - kế toán, về quản trị kinh doanh mà còn yêu cầu nhừng kỹ năng mang tính hệ

thống và logic đặc thù Trong bối cảnh nền kinh tế hội nhập sâu rộng vào hoạt động kinh tế toàn cầu, trước những thách thức, biến động và bât ổn của khùng hoàng và hậu khủng hoàng kinh tế, vốn kiến thức và

kỹ năng phân tích hoạt động kinh doanh càng có ý nghĩa rộng lớn hơn.Chuycn vicn phân tích hoạt động kinh doanh là những người có công việc licn quan đến việc thu thập và phân tích thông tin, phân tích

xu hướng và đưa ra các dự báo Trên cơ sở các phân tích chi tiết, chuyên viên phân tích đưa ra các báo cáo nhằm tham mưu cho lãnh đạo, tư vấn tài chính và đầu tư cho khách hàng, hỗ trợ thông tin cho các bộ phận liên quan Các khuyến nghị của chuyên viên phân tích có

ý nghĩa quan trọng trong việc đưa ra các quyết định tài chính kinh doanh, có ảnh hưởng lớn đến các khoản đầu tư Nghề phân tích hoạt động kinh doanh không chi cần phải có vốn hiổu biết sâu sắc về đặc thù hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, mà còn đòi hỏi các thông tin cần phải được cập nhật thường xuyên kể cả các vấn đề liên quan đến luật pháp, biến động của thị trường, tình hình hoạt động cùa các ngành

Xuất phát từ nhu cầu có thực của sinh viên chuyên ngành tài chính kinh doanh và các lóp không chuyên ngành Trong điều kiện, tính đặc thù của hoạt động kinh tế hàng không khá cao, đặc biệt tại Việt Nam thông tin tài chính kinh doanh hàng không vẫn còn rất hạn chế Trong khi kiến thức gối đầu và bổ sung không được thuận lợi, phần lớn sinh viên hàng không chuyên ngành quản trị kinh doanh đồu gặp khó khăn trong quá trinh tiếp cận học phần phân tích hoạt động kinh doanh Trên cơ sở kinh nghiệm được tích lìiy trong quá trình giảng dạy, cùng với nhừng trãi nghiệm trong quá trình làm công tác quản lý thực tế Trcn quan điếm tiếp thu có chọn lọc các tài liệu có licn quan, bàng phương pháp tiếp cận trực quan, xử lý các nội dung hàn lâm theo cách

kỹ thuật, sát với thực tế Nhóm tác giả mạnh dạn biên soạn giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh với kỳ vọng giúp người đọc hiếu được

5

một cách cơ bản và hệ thống về vai trò của phân tích, cũng như sừ dụng nhuần nhuyền các kỹ thuật phân tích thông dụng nhất trong đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh được biên soạn phù hợp với yêu cầu quản trị kinh doanh hiện đại, theo các chương trình đào tạo tiên tiến Giáo trình đáp ứng cơ bản yêu cầu cả về mặt lý thuyết và thực tiễn có liên quan đến việc đánh giá tỉnh hình quản lý tài chính kinh doanh tại các doanh nghiệp nói chung và doanh nghiệp hàng không nói riêng Toàn bộ nội dung giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh được trình bày qua 9 chương

Chương 1 - Một số vấn đề cơ bản về phân tích hoạt động kinh doanhChương 2- Phân tích môi trường, thị trường và chiến lược kinh doanhChương 3- Phân tích kết quả kinh doanh

Chương 4- Phân tích chi phí kinh doanh

Chương 5- Phân tích tiêu thụ và lợi nhuận

Chương 6- Phân tích hiệu quả kinh doanh vận tải hàng không

Chương 7- Phân tích tài sản và nguồn vốn

Chương 8- Phân tích lưu chuyển dòng tiền

Chương 9- Phân tích tỷ số tài chính

Mặc dầu, giáo trình được biên soạn với chủ đích phục vụ cho sinh viên chuyên ngành hàng không Nhưng với các nội dung đã được trình bày một cách bao quát, đồng bộ và tính hộ thống cao, giáo trình thực

sự sẽ là tài liệu hữu ích không chi cho các chương trình giảng dạy, nghiên cứu đối với sinh viên chuyên ngành và không chuyên ngành khối kinh tế, tài chính, kinh doanh mà cả đối với các bạn đang công tác trong các lĩnh vực quản lý kinh tế, tài chính và ngân hàng Trong

nhừng điều kiện hạn chế, việc biên soạn chắc chắn sc không tránh khỏi một số thiếu sót Với tinh thần cầu tiến, cầu thị và trách nhiệm cao, nhóm tác giả chân thành mong nhận được nhiều góp ý từ các nhà giảng dạy, nhà nghiên cứu, các chuyên gia trong ngành và các bạn đọc

để hoàn thiện trong lần tái bàn sau Xin gửi lời cảm ơn trân trọng

Thành phố Hồ Chí Minh, 2012

Nhóm tác gỉả

7

MỤC LỤC

PHÂN TÍCH H O Ạ T Đ Ộ N G KINH DOANH

1 KHÁI QUÁT VÈ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 22

1.1 Khái niệm phân tích hoạt động kinh doanh 22

1.2 Sự cần thiết phải phân tích hoạt động kinh d o an h 23

2 ĐỐI TƯỢNG, NỘI DUNG PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DO A N H 25

2.1 Đối tượng phân tích hoạt động kinh d o an h 25

2.2 Nội dung phân tích hoạt động kinh doanh 25

2.3 Phân loại chi tiêu phân tích 28

2.4 Phân loại các nhân tố ảnh hưởng 30

2.5 Phân loại nhóm chỉ tiê u 32

3 VAI TRÒ NHIỆM v ụ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH D OANH .33

3.1 Vai trò của phân tích hoạt động kinh doanh 33

3.2 Nhiệm vụ chung cùa phân tích hoạt động kinh doanh 34

3.3 Nhiộm vụ cụ thc của phân tích hoạt động kinh doanh 35

4 PHƯƠNG PHÁP PHẢN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 36

4.1 Phương pháp luận về phân tích hoạt động kinh doanh 36

4.2 Phương pháp so sánh 37

4.3 Phương pháp chi tiết 44

4.4 Phương pháp loại trừ 47

4.5 Phương pháp phân tích liên h ệ 57

4.6 Phương pháp phân tích liên hệ cân đ ố i 59

4.7 Phương pháp tương quan hồi quy 62

5 TỒ CHỨC PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 70

5.1 Phân loại các loại hình tổ chức phân tích 70

5.2 Yêu cầu và nguồn tài liệu sử dụng 71

5.3 Quy trình tiến hành công tác phân tíc h 72

5.4 Tổ chức công tác phân tích 74

Kết luận Chưoug 1 76

Câu hỏi ôn tập 77

Tài liệu tham khảo 78

Chương 2 PHÂN TÍCH M ÔI TRƯỜNG, THỊ TR Ư Ờ NG VÀ CHIÉN LƯỢC KINH DOANH 1 CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH KINH DOANH 80

1.1 Mục tiêu của chiến lược kinh doanh 80

1.2 Nội dung kế hoạch chiến lược 81

1.3 Các loại chiến lược kinh doanh 82

2 HỆ THÓNG KẾ HOẠCH KINH DOANH 84

2.1 Căn cứ và nguyên tắc xây dựng kế hoạch kinh doanh 85

2.2 Cấu thành hệ thống kế hoạch kinh doanh 86

2.3 Nội dung co bản của kế hoạch kinh doanh 87

10

3 PHÂN TÍCH KẾ HOẠCH TÀI CH ÍNH 89

3.1 Định hướng kế hoạch tài chính 89

3.2 Đánh giá ké hoạch ngân sách 91

3.3 Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến kế hoạch tài chính 92

4 PHÂN TÍCH CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN SẢN PHÁM 94

4.1 Đánh giá khả năng đưa sản phẩm ra thị trường 94

4.2 Phân tích khả năng nhận thức về dịch vụ, sản phẩm 96

5 PHÂN TÍCH ĐỐI THỦ CẠNH TRANH 97

5.1 Tầm quan trọng phân tích đối thủ cạnh tranh 98

5.2 Phân tích hệ thống thông tin đối thủ cạnh tran h 98

5.3 Phân tích chiến lược của các đối thủ 101

5.4 Phân tích khả năng của đối thủ cạnh tranh 104

6 PHÂN TÍCH THỰC HIỆN CHIẾN LƯỢC KINH DOANH 104

6.1 Phân tích chiến lược 104

6.2 Phân tích ngành và cạnh tranh 108

6.3 Phân tích SWOT hoạt động kinh doanh cùa doanh nghiệp 112

Kết luận Chương 2 120

Câu hỏi ôn tậ p 121

Tàỉ liêu tham k h ả o 123

Chm rng 3 PHÂN TÍCH KÉT QUẢ KINH DOANH I MỘT SÓ VÁN ĐÈ CHƯNG VỀ PHÂN TÍCH KẺT QUẢ KINH DOANH 125

1.1 Khái niệm Kct quả kinh doanh 125

1.2 Hệ thống chi tiêu giá trị sản lượng của doanh nghiệp 126

1.3 Tồ chức kế hoạch kinh doanh trong các doanh nghiệp

hàng không 131

1.4 Nhiộm vụ phân tích kết quả kinh doanh 134

2 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH VỀ MẬT KHỐI LƯỢNG 135

2.1 Phân tích chung kết quả sản xuất 135

2.2 Phân tích hoàn thành mặt hàng và ảnh hưởng của kết cấu mặt hàng 140

2.4 Phân tích tính đồng bộ và nhịp điệu của sản xuất 148

3 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH VỀ MẶT CHÁT LƯỢNG 154

3.1 Phân tích chất lượng theo thứ hạng sàn phẩm 156

3.2 Phân tích mức độ sai hỏng trong sản xuất 161

4 PHÂN TÍCH CÁC YẾU Tố RỦI RO ĐẾN KẾT QUẢ KINH DOANH 166

4.1 Các nguyên nhân liên quan đến rủi ro sàn xuất kinh doanh 168

4.2 Các nguycn nhân liên quan đến cơ cấu sản xuất sản phẩm 171

5 PHÂN TÍCH CÁC YẾU Tố SẢN XUẤT KINH DOANH 174

5.1 Phân tích tình hình lao đ ộ n g 175

5.2 Phân tích tình hình trang bị và sử dụng tài sản cố định 183

5.3 Phân tích nguồn cung cấp vật tư kỹ thuật cho sản xuât 188

Kết luận Chương 3 193

Câu hỏi ôn tập 194

Tài liệu tham khảo 195

12

Chương 4 PHÂN TÍCH CHI PHÍ KINH DOANH

1 MỘT SÓ VẤN ĐẺ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH CHI PHÍ

KINH DOANH 197

1.1 Mục đích, ycu cầu phân tích chi phí kinh doanh 197

1.2 Quàn trị chi phí mục tiê u 198

1.3 Phân loại chi phí kinh doanh 200

1.4 Cấu thành chi phí trong ngành Hàng không dân d ụ n g 203

2 PHÂN TÍCH CHUNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 204

2.1 Phân tích chung toàn bộ chi phí hoạt động 204

2.2 Phân tích Tống giá thành sản phẩm 206

2.3 Phân tích thực hiện kế hoạch hạ giá thành 209

3 PHÂN TÍCH SỬ DỤNG CHI PHÍ KINH DOANH 210

3.1 Phân tích chung sử dụng chi phí kinh doanh 210

3.2 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến sử dụng chi phí kinh doanh 215

4 PHÂN TÍCH KHOAN MỤC GIÁ THÀNH 219

4.1 Phân tích chung giá thành đơn vị sản phẩm 220

4.2 Phân tích khoản mục chi phí vật tư trực tiếp 222

4.3 Phân tích khoản mục chi phí nhân công trực tiế p 230

4.4 Phân tích khoản mục chi phí khấu hao 235

4.6 Phân tích các khoản chi phí ngoài sản xuất có tính chất chung khác 240

4.7 Phân tích chi phí các hoạt động khác 241

5 PHÂN TÍCH S ừ DỤNG CHI PHÍ TRONG NGÀNH HÀNG KHỔNG 242

5.1 Phân tích sừ dụng chi phí đường bay trực tiế p 242

5.2 Phân tích sừ dụng chi phí đường bay gián tiếp 243

Kết luận Chương 4 249

Câu hỏi ôn tậ p 250

Tài liệu tham k h ả o 251

C hư ơng 5 PHÂN TÍCH TIÊU THỤ VÀ LỢI NHUẬN 1 MỘT SỐ VÁN ĐỀ CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TIÊU THỤ VÀ LỢI NHUẬN 253

1.1 Mục đích phân tích tiêu thụ và lợi nhuận 253

1.2 Giới thiệu Báo cáo kết quả kinh doanh 254

1.3 Hệ thống chi tiêu kết quả kinh doanh 260

2 PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TIÊU TH Ụ 264

2.1 Phân tích Khối lượng tiêu th ụ 265

2.2 Phân tích doanh thu hoạt động kinh doanh 267

2.3 Phân tích doanh thu trong ngành hàng không 271

2.4 Phân tích các yếu tổ tác động đến hoạt động tiêu th ụ 278

3 PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN KINH DOANH 301

3.1 Phân tích chung lợi nhuận kinh doanh 301

3.2 Phân tích ảnh hưởng cùa doanh thu và cơ cấu chi phí đến lợi nhuận kinh doanh 304

3.3 Phân tích ảnh hường của các nhân tố đến lợi nhuận kinh doanh 305

3.4 Phân tích lợi nhuận của hoạt động khác 318

4 PHÂN TÍCH CÁC RỦI RO TRONG QT TIÊU THỤ VÀ LỢI NHUẬN 319

14

4.1 Phân tích điếm hòa vốn (B EP) 319

4.2 Phân tích dự báo lợi nhuận và phân tích sách lược kinh doanh 328

4.3 Phân tích rủi ro kinh doanh 333

4.4 Phân tích khả năng chống đỡ rủi ro kinh doanh 341

Kết luận Chương 5 343

Câu hỏỉ ôn tập 344

Tài liêu tham khảo 345

Chương 6 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH VẬN TẢI HÀNG KHÔNG 1 MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VÊ KINH DOANH VẬN TẢI HÀNG KHÔNG 347

1.1 Vai trò vận tải hàng không 347

1.2 Đặc điếm vận tải hàng không 347

1.3 Đặc tính kinh tế sản phẩm dịch vụ hàng không 348

1.4 Hoạt động cùa Hãng Hàng không Quốc gia Việt Nam 350

2 PHÂN TÍCH DOANH THU HÃNG HÀNG KHÔNG 354

2.1 Xác định doanh thu hãng hàng không 354

2.2 Phân tích doanh thu về mặt khối lượng 363

2.3 Phân tích doanh thu về mặt chất lượng 368

2.4 Phân tích những yếu tố rủi ro ảnh hường đến doanh th u 373

2.5 Phân tích các yếu tố đầu ra 377

3 PHÂN TÍCH HIỆU ỌUẢ KINH DOANH VẬN TÀI HÀNG KHÔNG 379

3.1 Khái niộm về hiệu quả trong kinh doanh vận tải hàng không 379

3.2 Hệ thống chi tiêu đánh giá hiộu quả vận tải hàng không 380

4 PHẢN TÍCH CÁC YẾU TÓ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ 385

4.1 Phân tích yếu tố giá cả và hộ số sử dụng ghế 385

4.2 Sự biến động cùa tỷ giá hối đoái 391

4.3 Các nhân tố gián tiếp 392

Kết luận Chưong 6 398

Câu hỏi ôn tập 399

Tài liêu tham khảo 400

Chương 7 PHÂN TÍCH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VÓN 1 GIỚI THIỆU BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 402

1.1 Vai trò của Bảng C Đ K T 402

1.2 Nội dung Bảng CĐKT 403

1.3 Két cấu Bảng C Đ K T 409

1.4 Ý nghĩa và hạn chế của Bảng CĐKT và biện pháp khắc phục 412

1.5 Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính 413

2 PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH VỐN VÀ NGUỒN VỐN 415

2.1 Phân tích đảm bảo các cân đối chù yếu 416

2.2 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn v ố n 420

2.3 Phân tích biến động vốn và nguồn vốn 428

3 PHÂN TÍCH VỐN HOẠT ĐỘNG 430

3.1 Phân tích vốn hoạt động ròng 430

3.2 Phân tích biến động nhu cầu vốn hoạt động ròng 437

3.3 Phân tích biến động về nhu cầu ngân quỹ .441

16

4 PHẢN TÍCH VỐN LUÂN CHUYÊN RÒNG 446

4.1 Phân tích biến động vốn luân chuyến ròng 446

4.2 Phân tích kỳ luân chuyển của vốn luân chuyển 449

4.3 Phân tích ảnh hưởng của kỳ luân chuyền đến nhu cầu vốn luân chuyển 449

4.4 Phân tích chính sách sử dụng vốn luân chuyển 454

Ket luận Chương 6 458

Câu hỏi ôn tậ p 459

Tài liệu tham k h ả o 460

Chương 8 PHÂN TÍCH LƯU CHUYẾN DÒNG TIÈN 1 GIỚI THIỆU BÁO CÁO LƯU CHUYẾN TIỀN T Ệ 462

1.1 Nội dung, kết cấu Báo cáo Ngân lư u 462

1.2 Phương pháp lập Báo cáo Ngân lưu 465

1.3 Ý nghĩa sử dụng và hạn chế cùa Báo cáo Ngân lư u 470

1.4 Mối quan hệ giừa ngân lưu và các tài liệu khác 472

2 PHÂN TÍCH CHUNG NGÂN LƯU 476

2.1 Phân tích chung biến động của ngân lưu 476

2.2 Phân tích ngân lưu trong mối quan hộ với các báo cáo tài chính 481

2.3 Phân tích chung ngân lưu theo cơ cấu vốn và tài sản 485

3 PHÂN TÍCH CÁC HỆ SỒ DÒNG TIỀN 485

3.1 Phân tích năng lực tạo ra nguồn tiền 486

3.2 Phân tích chất lượng dòng tiền 488

3.3 Phân tích năng lực thực hiộn các nghĩa vụ 489

3.4 Phân tích năng lực trả cô tức cho các cô đông 491

4 PHÂN TÍCH NGÂN Lưu THEO TỪNG MẶT HOẠT ĐỘNG 493

4.1 Phân tích ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh 493

4.2 Phân tích ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư 497

4.3 Phân tích ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính 498

4.4 Phân tích ngân lưu ròng tổng hợp từ các mặt hoạt đ ộ n g 501

5 PHÂN TÍCH D ự BÁO DÒNG TIỀN 503

5.1 Yêu cầu chung về phân tích dự báo dòng tiền 503

5.2 Đánh giá dự báo dòng tiền 504

5.3 Phương pháp dự báo dòng tiền 508

5.4 Phân tích các nhân tố rủi ro ảnh hưởng đến dự báo dòng tiền 511

Kết luận Chương 8 514

Câu hỏi ôn tập 515

Tài liêu tham khảo 516

Chương 9 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SÓ TÀI CHÍNH 1 MỘT SỐ VÁN ĐỀ CHUNG VÈ PHÂN TÍCH TỶ s ố TÀI CHÍNH 518

1.1 Tỷ số tài chính và cơ sở hỉnh thành 518

1.2 Nguồn dừ liệu và hạn chế khi phân tích tỷ số tài chính 519

1.3 Xác định độ tin cậy của các báo cáo tài chính 523

1.4 Phương pháp phân tích tỷ số tài chính 527

2 PHÂN TÍCH KHẢ NẤNG THANH TOÁN NGẮN HẠN 527

2.1 Các chi tiêu phân tích khả năng thanh toán ngắn h ạ n 528

2.2 Phân tích chung khà năng thanh toán ngắn hạn 531

18

2.3 Phân tích các yếu tố tác động đến khả năng thanh toán

ngăn h ạ n 532

3 PHÂN TÍCH NĂNG L ự c HOẠT ĐỘNG 536

3.1 Các chỉ tiêu phân tích năng lực hoạt động 537

3.2 Phân tích các nhân tố ảnh hường đến vòng quay tổng vốn 541

4 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI 544

4.1 Phân tích doanh lợi hoạt động 545

4.2 Phân tích doanh lợi đầu t ư 547

4.3 Phân tích doanh lợi tổng tài sản (ROA) 549

4.4 Phân tích doanh lợi vốn chủ sở hừu 553

5 PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 562

5.1 Phân tích tỷ số n ợ 562

5.2 Phân tích tác động của đòn bây tài chính 565

6 PHẢN TÍCH RỦI RO TÍN DỤNG 574

6.1 Phân tích độ an toàn tín dụng 576

6.2 Phân tích khả năng trả nợ lãi vay 578

6.3 Phân tích khả năng trả nợ 583

6.4 Phân tích năng lực vay n ợ 584

7 PHÂN TÍCH GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG 588

7.1 Phân tích các tỷ số giá thị trường 588

7.2 Phân tích thu nhập cổ phần .594

Kết luận Chương 9 597

Câu hỏi ôn tập 598

Tài liêu tham khảo 599

Chương 1

MỘT SÓ VÁN ĐÈ C ơ BẢN VÈ

inh doanh là phạm trù liẻn quan đến mọi lĩnh vực trong đờisông xã hội Các hoạt động diên ra trong quá trình kinh doanh đều có mối quan hệ tác động qua lại, biện chứng nhân quả với nhau Các doanh nghiệp thực hiện hoạt động kinh doanh trong sự quy định của cơ chế hạch toán kinh doanh với mục đích mưu tìm lợi nhuận Phân tích hoạt động kinh doanh là công cụ kỷ thuật cơ bản để giúp các doanh nghiệp kiểm tra, đánh giá toàn bộ diễn biến và kết quả quá trình hoạt động kinh doanh, tìm kiếm giải pháp để khai thác tiềm năng của doanh nghiệp nhằm đạt được các mục ticu trôn

Mục đích nghiên cứu, trang bị kiến thức chung về khái niệm, tính

tất yếu cần thiết, cách thức xác định đối tượng, nội dung phân tích, nghicn cứu sự biến động cùa các hiện tượng kinh tế, quá trinh kinh doanh Tông quan phân tích, cung cấp cơ sở lý luận và hộ thống các phương pháp kỹ thuật sử dụng trong phân tích để đánh giá sự biến động của các chỉ ticu, nghiên cứu mối liên hệ biện chứng tác động qua lại lẫn nhau giừa các nhân tố cấu thành, làm rõ vai trò, vị trí, mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố trong sự biến động cùa điều kiện, mỏi trường san xuất kinh doanh Đồng thời, chi ra cách thức tố chức công tác phân tích hoạt động kinh doanh trong thực tế tại các doanh nghiộp, làm ticn đề đi sâu vào nghiên cứu các nội dung quản trị cụ thể

Nội dung nghiên cứu, bao gồm:

- Khái quát về phân tích hoạt động kinh doanh;

- Đối tượng, nội dung phân tích hoạt động kinh doanh;

- Vai trò, nhiệm vụ phân tích hoạt động kinh doanh;

- Phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh;

- Tổ chức công tác phân tích hoạt động kinh doanh

1.1 Khái niệm phân tích hoạt động kỉnh doanh

Theo nghĩa chung, phân tích là việc chia nhỏ sự vật hiện tượng nghiên cứu thành các bộ cấu thành Trong lĩnh vực tự nhiên, việc chia nhò được tiến hành với những vật thể bằng các phương tiện cụ thể Trong lĩnh vực kinh tế - xã hội, các hiện tượng tồn tại chủ yếu bàng những khái niệm, đòi hỏi phân tích phải thực hiện bằng nhưng phương pháp trừu tượng

Như vậy, phân tích là việc phân chia các hiện tượng, các quá trình

và các kết quả kinh doanh thành nhiều bộ phận cấu thành Trên cơ sờ

đó sử dụng các công cụ kỹ thuật thích hợp đổ nghiên cứu ảnh hưởng cùa từng nhân tố cấu thành trong mối quan hệ biộn chứng tác động qua lại lẫn nhau, nhàm nhận thức đầy đù hơn về quy luật, bản chất vận động cùa các sự vật hiện tượng

- Đối với hoạt động kinh doanh, phân tích là việc mố xẻ các hiện tượng kinh tế, các quá trình và các kết quả kinh doanh, bàng các công cụ khoa học nhằm giúp nhận thức đầy đủ toàn diện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, đổ phục vụ tốt hơn cho việc thực hiện các mục tiêu phát triển sản xuất

- Đối với hoạt động tài chính, phân tích là việc đánh giá toàn diện,

22

chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi, tiềm năng, hiệu quả kinh tế ở từng khâu, từng bộ phận và của toàn bộ quá trình hoạt động kinh doanh, qua đó chỉ ra các triển vọng cũng như nhừng rủi ro có thể gây ra tồn thất, giúp doanh nghiệp đưa ra các quyết định thích hợp đáp ứng được nhu cầu hoạt động, mở rộng khả năng sinh lời và tìm kiếm cách thức thu hồi công nợ và trả nợ thích hợp.

- Đối với các hoạt động đầu tư, phân tích là việc nghiên cứu, đánh giá khả năng tổ chức tìm kiếm các nguồn tài trợ, cách thức khai thác triệt để các nguồn lực hiện có để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, khả năng kiổm soát ngân sách một cách khoa học, cho phcp tính toán đúng các phí tổn, giúp xác định chính xác địa chì đầu tư có lợi

Nói chung, phân tích hoạt động kinh doanh là khoa học nghiên cứu để đánh giá toàn bộ quá trình và kết quả của hoạt động kinh doanh, xác định các nguồn tiềm năng cần khai thác, trên cơ sở đó đề ra các phương án và giải pháp đe nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuât kinh doanh cho các doanh nghiệp

1.2 Sự cần thiết phải phân tích hoạt động kinh doanh

Hoạt động kinh tế là các hoạt động nhằm tạo ra những sản phẩm dịch vụ mang lại lợi ích kinh tế nhất định Kinh doanh là việc thực hiện các hoạt động kinh tế nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận với mong muốn đạt được kết quả và hiệu quả tốt nhất Phân tích hoạt động kinh doanh là công cụ giúp các chủ thể nhận thức đúng đắn, đầy đủ và toàn diộn các hiện tượng, các quá trình và yếu tố xảy ra trong quá trình hoạt động đế đạt được các mục tiêu trcn Thực tế, tùy theo mục tiêu của từng chủ thể tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh mà phân tích mang lại nhừng lợi ích khác nhau:

- Đối với nhà quản lý, phân tích hoạt động kinh doanh là công cụ cơ

bản để làm gia tăng kết quả, hiệu quả và lợi nhuận trong kinh doanh Nắm được các nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động cùa từng nhân tố đến kết quà kinh doanh giúp xác định được phương hướng mục tiêu trong đầu tư, chủ động có biộn pháp đố sử dụng hữu hiệu các nguồn nhân tài, vật lực.

- Đối với chủ doanh nghiộp, phân tích hoạt động kinh doanh là động lực để nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực, đảm bảo thực hiện tốt các cam kết, trách nhiệm đối với các khách thế và làm tăng giá trị công ty

- Đôi với các nhà đâu tư, phân tích hoạt động kinh doanh là ycu tố quyết định phơi bày tiềm năng, sức mạnh tài chính và các nguy cơ rủi ro giúp lựa chọn danh mục đầu tư sao cho có hiệu quả

- Đối với các chủ nợ, phân tích hoạt động kinh doanh là thước đo để chi ra khả năng sinh lời, hiộu quả sử dụng vốn và nguy cơ rủi ro

có thể gây ra tốn thất làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ gốc và lãi đúng hạn

Phân tích thực chất là những hoạt động tự giác và có ý thức cao của con người, trong kinh doanh phân tích luôn gắn liền với mọi hoạt động của doanh nghiệp Tuy nhiên tiến hành công việc phân tích phải phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh với quy mô và trình độ hoạt động Đối với các đơn vị kinh doanh có quy mô nhỏ, phân tích có thể thực hiện bằng nhừng phép tính đơn giản và được tiến hành ngay trong công tác hạch toán Đối với các đơn vị có quy mô lớn, yêu cầu quản lý kinh doanh phức tạp, phân tích hoạt động kinh doanh đòi hỏi cần có cà một hệ thống với cách thức tổ chức, công cụ kỹ thuật và cơ sớ lý luận ricng biệt

24

2 ĐÓĨ TƯỢNG, NỘI DUNG PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH

2.1 Đối tượng phân tích hoạt động kỉnh doanh

Đối tượng của phân tích hoạt động kinh doanh là toàn bộ quá trinh

và két quả của hoạt động kinh doanh, là các hiện tượng đà hoặc sẽ xảy

ra trong các đơn vị, bộ phận và doanh nghiệp, cùng với sự tác động cùa các nhân tố ảnh hưởng đển quá trình và kết quả đó Trong đó, kết quả kinh doanh có thể là kết quả riêng biột của từng khâu, từng giai đoạn của quá trinh hoạt động kinh doanh hoặc có thể là kết quà tổng hợp của cả một quá trình kinh doanh Đối tượng của phân tích hoạt động kinh doanh trong quá trình nghiên cứu, đánh giá được biểu hiện thông qua các chỉ tiêu kinh tế

Phân tích hoạt động kinh doanh, đánh giá hoạt động kinh doanh thông qua các chỉ tiêu kết quả, đồng thời đi sâu phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, qua đó đánh giá chính xác kết quả đạt được, điều kiện hoạt động kinh doanh và hiệu quà hoạt động kinh doanh nói chung của doanh nghiệp và nói ricng của từng bộ phận, từng khía cạnh, từng đơn vị trực thuộc

2.2 Nội dung phân tích hoạt động kinh doanh

Phân tích hoạt động kinh doanh tập trung nghicn cứu bốn nội dung:

- Các mối quan hệ kinh tế diễn ra cả từ bcn trong và bên ngoài doanh nghiệp;

- Toàn bộ quá trình hướng đcn các kết quà tài chính kinh doanh của doanh nghiệp;

- Kct quả thực hiện các mục tiêu, định hướng thông qua hộ thống kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chính;

- Ket quả của từng giai đoạn hoặc toàn bộ quá trình kinh doanh diễn

ra trong điều kiện xác định

Tính phức tạp và đa dạng của nội dung phân tích được biểu hiện qua hệ thống các chi tiêu kinh tế đánh giá kết quả kinh doanh Thiết lập hộ thống các chỉ tiêu với những phân nhóm và phân loại các nhân

tố ảnh hưởng theo các góc độ khác nhau là cơ sở để đánh giá một cách đầy đù kết quả kinh doanh, sự nỗ lực cùa bản thân doanh nghiệp, đồng thời giúp tìm ra được nguyên nhân, các mặt mạnh, mặt yếu đô có biện pháp khắc phục nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh Phân tích hoạt động kinh doanh thực hiện các nội dung trên, bằng cách xác định các đặc trưng về mặt lượng của các giai đoạn, các quá trình kinh doanh

Trong ngành hàng không

Hoạt động hàng không dân dụng là sự kết hợp giữa các doanh nghiệp hoạt động hàng không trong dây chuyền đồng bộ Tổ chức ngành hàng không dân dụng Việt Nam về cơ bản được cấu thành bởi 3 lĩnh vực trọng tâm gồm:

- Vận tải hàng không, bao gồm các công ty hàng không Trong đó Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (Vietnam Airlines - VNA) là doanh nghiệp lớn nhất thành lập năm 1993, được tổ chức lại theo

mô hình tổng công ty 91 từ năm 1995, hiện nay chuyển sang hoạt động theo mô hình tổng công ty mẹ - công ty con, có các đơn vị trực thuộc (N1AGS, TIAGS, Văn phòng Khu vực MB, MT, MN ), các đơn vị hạch toán độc lập Công ty TNHH một thành viên VAECO, VINAPCO và các đơn vị khác như In hàng không, Nhựa cao cấp hàng không, Vận tải Ô tô

- Cảng hàng không, gồm các tổng công ty tổ chức theo từng vùng miền Mỗi Tổng Công ty bao gồm các đơn vị hạch toán phụ thuộc như Công ty Phục vụ Mặt đất SG - SAGS; TT Khách hàng Ga TSN - TTOC; TT An ninh hàng không TSN-TASC; TT Điều

26

Hành sân bay - AOCC; TT kiểm tra Khu bay TSN - TAC; TTDV

Kỹ thuật hàng không Miền Nam - SATC; Các chi nhánh của Công ty mẹ ; Các Công ty con: Công ty TNHH 1 thành viên Dịch

vụ Hàng không sân bay TSN (SASCO); Công ty CP Vận tải Hàng không MN (SATCO); Công ty TNHH Bảo dường Máy bay Hàng không MN (SAAM); Công ty Liên kết: Công ty CP Ga Hàng hóa

SG (SCSC); Công ty CP nước giải khát hàng không (ASBCO)

- Bảo đảm hoạt động bay, cung cấp các dịch vụ quản lý bay nhằm bảo đảm an toàn, điều hoà, liên tục và hiệu quả cho hoạt động bay, bao gồm dịch vụ không lưu, dịch vụ thông tin, dẫn đường, giám sát, dịch vụ khí tượng; dịch vụ thông báo tin tức hàng không và dịch vụ tìm kiếm, cứu nạn Dịch vụ bảo đảm hoạt động bay là dịch vụ công ích, gồm các doanh nghiệp trực thuộc: Công ty Quản lý bay MB,

MT, MN, Công ty TNHH một thành viên Kỹ thuật quản lý bay, Trung tâm Hiộp đồng thông báo, Trung tâm Thông báo tin tức hàng không, Các đơn vị sự nghiệp trực thuộc (Công ty TM .)

- Ngoài ra còn có các dịch vụ hàng không khác như: khai thác nhà

ga, kho hàng hoá; khai thác khu bay; an ninh hàng không; phục vụ

kỹ thuật thương mại mặt đất; sửa chữa, bảo dường tàu bay; sửa chữa, báo dường trang thiết bị hàng không; cung cấp suất ăn hàng không và cung cấp xăng dầu hàng không có chức năng hồ trợ (thường gọi là dịch vụ đồng bộ)

Là một ngành kinh tế hoạt động trong lĩnh Vực giao thông vận tải, bên cạnh các tính chất như doanh nghiệp ở các ngành kinh tế khác các doanh nghiộp trong ngành hàng không dân dụng cũng có một số tính chất và điều kiện đặc thù riêng Trong đó, hoạt động mang tính cốt lỏi

là vận chuyển hàng không Phân tích hoạt động kinh doanh hàng không củng có các nội dung nghiên cứu như các doanh nghiệp khác nhưng chủ yếu chỉ tập trung xem xét, đánh giá các hoạt động vận chuyển hành khách và vận chuyển hàng hóa cùa các hãng hàng không

2.3 Phân loại chỉ tiêu phân tích

Chi ticu phân tích là phạm trù phàn ánh khái niệm về số lượng, mức

độ, nội dung, bản chất, phạm vi và hiệu quả của hiện tượng, quá trinh kinh tế của toàn bộ hay từng mặt cá biệt hay Ket quả kinh doanh cùa doanh nghiệp Theo quy định tại Khoản 3, Điều 3 Luật Thống ke: “Chỉ tiêu thống kê là tiêu chí mà biổu hiện bằng số cùa nó phản ánh quy mô, tốc độ phát triển, cơ cấu, quan hệ tỷ lộ cùa hiện tượng kinh tế - xã hội trong điều kiện không gian và thời gian cụ thể” Khoản 4 Điều 3 Luật Thống kê quy định: “Hệ thống chi tiêu thống kê là tập hợp nhừng chi tiêu thống ke do cơ quan nhà nước có thẩm quyền ban hành”

về cơ bản, các nội dung kinh tế của chỉ tiêu luôn luôn ồn định nhưng các trị số kinh tế của chi tiêu thì thường xuyên biến đối theo thời gian và không gian cụ thể Đo lường các hiện tượng kinh tế, quá trình kinh doanh, là cơ sở để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động, đổ quản lý, đánh giá việc thực hiện các mục tiêu đặt ra Chi tiêu có nhiều hình thái đa dạng, tùy vào nội dung phản ánh chi tiêu phân tích được tổng hợp theo từng hộ thống

2.3.1 Căn cứ vào nội dung kinh tếy có 2 loại chỉ tiêu số lượng và chỉ

Chi tiêu số lượng và chi ticu chất lượng cỏ mối quan hộ mật thiết với nhau, tác động qua lại chặt chẽ với nhau trong một thề thống nhất

2.3.2 Căn cứ theo cách tính toán, có ba loại chi tiêu tổng lượng, chi

ticu tương đối và chi tiêu bình quân

28

- Chi tiêu tông lượng hay chỉ ticu tuyột đôi bicu thị băng sô tuyệt đối, được sử dụng đế đánh giá quy mô kết quả hay điều kiện kinh doanh tại một thời gian và không gian cụ thể như doanh thu, giá trị sản xuât, vốn tự có, số lao động.

- Chỉ tiêu tương đối, phản ánh quan hệ so sánh giừa hai chỉ tiêu tổng lượng, biổu thị bàng tỷ lệ hoặc phần trăm Chỉ ticu tương đối được sử dụng để phân tích quan hệ kinh tế giữa các bộ phận, như

hệ số sử dụng vốn, tỷ lệ hoàn thành

- Chí tiêu bình quân, biểu thị bàng số bình quân, phản ánh mức độ chung, mức độ điển hình của cả một tổng thể theo các loại tiêu thức số lượng, thường biểu thị ra bôn ngoài bằng các đơn vị kép như tiền/người; tiền/hiện vật Chi tiêu bình quân được sử dụng

đổ nghiên cứu sự thay đối về mặt thời gian, trình độ và xu hướng phát triển của tổng thể Một số chỉ tiêu bỉnh quân như năng suất lao động, hiộu suất sử dụng vốn

2.3.3 Căn cứ vào phạm vỉ phân tích, chỉ tiêu phân tích được chia ra

thành chỉ tiêu tổng hợp và chỉ tiêu cá biệt

- Chi tiêu tống họp, biếu thị đặc đicm hài hòa, tống họp của toàn bộ hiện tượng, được sử dụng đô nghiên cứu quy mô của quá trình kinh doanh, như giá trị sản xuất, tổng số giờ công

- Chỉ ticu cá biột, biểu thị đặc điểm cùa từng khâu, từng bộ phận trong quá trình kinh doanh, được sử dụng đế nghiên cứu kết cấu

và chất lượng của quá trình kinh doanh, như suất lợi nhuận sản phẩm, giá thành từng sản phấm

2.3.4 Căn cứ vào đơn vị tính, tuỳ mục đích, nội dung và đối tượng

phân tích có thể sử dụng các chỉ tiêu hiện vật, giá trị, hay thời gian

- Đơn vị tính bàng hiện vật biểu thị dưới dạng đơn vị tự nhiên (con, cái); đơn vị đo lường (mét, kilogam, tạ, tấn);

- Đơn vị thời gian, biểu thị dưới dạng đơn vị độ dài thời gian làm việc như ngày công, giờ công Sử dụng đơn vị thời gian có thế

tông hợp hiện tượng ở nhiêu bộ phận khác nhau Tuy nhicn do không phân biệt được tính chất kỹ thuật, chi tiêu thời gian thường

sử dụng trong công tác kế hoạch để giao nhiệm vụ và đánh giá mức độ hoàn thành nhiệm vụ của từng bộ phận

- Đơn vị giá trị, biểu thị dưới dạng đơn vị tiền tệ Đây là công cụ có sức tổng hợp lớn nhất, cho phép mở rộng so sánh với nhiều đối tượng, nội dung, phạm vi khác nhau, hiện đang được sử dụng phổ biến trong các doanh nghiệp Tuy nhiên, việc sử dụng chi tiêu bằng tiền cũng có hạn chế, không phản ánh đầy đủ sự nỗ lực chủ quan cùa doanh nghiệp Nhà quản lý có thể thay đối kết cấu hoạt động để đạt được thành tích cao hơn so với hao phí bỏ ra

Tóm lại, hệ thống chỉ tiêu phân tích có rất nhiều loại, việc sử dụng loại chi tiêu nào là do nội dung, yêu cầu và nhiệm vụ của công tác phân tích cụ thể quyết định

2.4 Phân loạỉ các nhân tố ảnh hưởng

Nhân tố là những yếu tố bên trong của mỗi hiện tượng, là các thuộc tính, tính chất, đặc điểm của hiện tượng, các điều kiện tất yếu đế thực hiện các quá trình kinh tế Nhân tố là một nguycn nhân gây ra những ảnh hưởng đến kết quả cho hiện tượng và quá trình kinh tế Mỗi biến động của nhân tố đều có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp ở một mức độ và xu hướng xác định đến kết quà biểu hiện của các chỉ tiêu Việc xác định nhân tố tuỳ thuộc vào đặc điểm của hiện tượng, quá trình kinh doanh Trong quá trình phân tích hoạt động kinh doanh cùa doanh nghiộp số lượng nhân tố tác động tùy vào ycu cầu phân tích

2.4.1 Theo nội dung kỉnh tế của nhân tố bao gồm:

- Nhân tố thuộc điều kiện kinh doanh, là các nhân tố có ảnh hưởng trực tiếp đến quy mô kinh doanh như lao động, vật tư, tiền vốn,

- Nhân tố thuộc về kết quả kinh doanh, là các nhân tố có ảnh hưởng dây chuyền từ khâu cung ứng đến sản xuất tiêu thụ và ảnh hướng

30

đôn tài chính như giá cả, chi phí, giá trị sản lượng.

Phân tích hoạt động kinh doanh theo nội dung kinh tế, giúp doanh nghiệp phân biệt được những tác động từ các yếu tố khác nhau, tạo điều kiện quản lý hoạt động kinh doanh tốt hơn

2.4.2 Theo tính tất yếu cùa nhân tố bao gồm:

- Nhân tố chủ quan, là các nhân tố tác động đến hoạt động kinh doanh tuỳ thuộc vào sự nỗ lực chù quan của chủ thể tiến hành, như trình độ sử dụng lao động, vật tư, tiền vốn, máy móc thiết bị, mức hao phí, thời gian lao động, trình độ quản lý

- Nhân tố khách quan, là các nhân tố thường phát sinh và tác động đến hoạt động kinh doanh như một yêu cầu tất yếu ngoài sự chi phổi của chủ thể tiến hành hoạt động kinh doanh như thuế, giá cả, lãi suất

Phân tích hoạt động kinh doanh theo tính tất yếu, giúp doanh nghiệp đánh giá đúng nhừng nỗ lực của bàn thân và tìm hướng tăng nhanh hiệu quả hoạt động kinh doanh

2.4.3 Theo tính chất của nhân tố bao gồm:

- Nhân tố số lượng, là các nhân tố phản ánh quy mô, điều kiện hoạt động kinh doanh, như số lượng lao động, vật tư, tiền vốn, sản lượng doanh thu

- Nhân tố chất lượng, là các nhân tố phản ánh hiệu suất, trình độ, chất lượng, hiệu quả hoạt động kinh doanh

Phân tích hoạt động kinh doanh theo tính chất, là cơ sở để đánh giá phương hướng, đánh giá chất lượng, đồng thời giúp cho việc xác định trình tự đánh giá các nhân tố khi sử dụng phương pháp loại trừ trong Phân tích hoạt động kinh doanh

2.4.4 Theo xu hướng tác động của các nhân tố, bao gồm:

- Nhân tố tích cực, là các nhân tố có tác động tốt, làm tăng quy mô,

độ lớn của Kết quả kinh doanh, có tác dụng thúc đẩy kinh doanh

- Nhân tố tiêu cực, là các nhân tố có tác động xấu, làm giảm quy

mô, độ lớn của kết qủa hoạt động kinh doanh, có tác dụng kìm hảm sự phát triển kinh doanh

Phân tích theo xu hướng, lượng hóa mức độ bù trừ vê độ lớn của các loại nhân tố tích cực và tiêu cực, xác định ảnh hưởng tông hợp của tất cả các loại nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, giúp doanh nghiộp chủ động thực hiện các biện pháp quản lý

Nhân tố có nhiều loại nhưng tùy vào đặc điểm mối quan hệ đối với chỉ tiêu phân tích mà mỗi nhân tố lại có nhừng vị trí, vai trò khác nhau, do đó kết quả phân tích ảnh hưởng cũng sẽ khác nhau

Hệ thống các chỉ tiêu kinh tế phản ánh hoạt động kinh doanh cùa doanh nghiệp là một tống thế bao gồm rất nhiều chỉ tiêu khác nhau Trong quá trình kinh doanh, đổ thuận tiện cho ycu cầu quản lý, hộ thống chỉ tiêu trcn được phân thành 5 nhóm cơ bản sau:

- Nhóm chi ticu kết quả sản xuất và kinh doanh, là tập hợp các chỉ tiêu kinh tế phàn ánh kết quà đầu ra của quá trình sản xuất kinh doanh được tạo ra trong nhừng điều kiện và hoàn cảnh nhât định,

cả về mặt số lượng và chất lượng như giá trị sản xuất, doanh thu, lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận

- Nhóm chi ticu yếu tố và điồu kiện sản xuất kinh doanh, là tập hợp các chỉ tiêu kinh tế phản ánh các yếu tố, điều kiện đầu vào cùa quá trình sản xuất kinh doanh, như: lao động, vật tư, tiền vốn, máy móc thiết bị, mùa vụ, tập quán,

- Nhóm chi ticu kinh tế thị trường, là tập hợp các chi tiêu kinh tế phan ánh các thông tin kinh té, tài chính, đang diễn ra trcn các thị trường có tác động nhất định đen kết quà sản xuất kinh doanh cùa doanh nghiệp, như giá cà, lài suất, tỷ giá, lạm phát, cung cầu,

32

- Nhóm chỉ tiêu chi phí sản xuất và kinh doanh, là tập hợp các chì tiêu kinh tế phản ánh các hao phí sản xuất kinh doanh đã bò ra trong những giai đoạn nhất định, liên quan đến việc hình thành ncn kct quả sản xuất kinh doanh, bao gồm cả hao phí lao động sông và lao động vật hóa.

- Nhóm chi ticu tài chính, là tập hợp các chí tiêu kinh tế phàn ánh toàn bộ các phát sinh diễn ra trong quá trình sản xuất kinh doanh, biếu hiện dưới hình thái tiền tệ Các chỉ tiêu tài chính phản ánh ý nghĩa lợi ích kinh tế giừa các chủ thố tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, được hình thành dưới dạng các quỹ tiền tệ

Nghicn cứu bicu hiện bằng các chỉ tiêu kinh te dưới sự tác động của các nhân tố mới chỉ là quá trình “định tính”, đề đánh giá chính xác nguycn nhân tác động đến các chỉ tiêu kinh tế, phân tích hoạt động kinh doanh cần phải thực hiện quá trình 'định lượng’ bằng cách lượng hoá các chỉ tiêu và các nhân tố tác động ớ nhừng trị số xác định với độ biến động xác định, vấn đề này được thực hiện thông qua sử dụng các phưong pháp phân tích hoạt động kinh doanh

KINH DOANH

3.1 Vai trò của phân tích hoạt động kinh doanh

Mục ticu hàng đầu của doanh nghiệp là lợi nhuận, mà thực chất chính là kết quả của việc quản lý có hiệu quả hoạt động kinh doanh Đây cùng là điều kiện cơ bản quyết định sự tồn tại và phát triển cùa doanh nghiộp Thực hiộn phân tích trong quá trinh hoạt động kinh doanh là công cụ giúp doanh nghiệp,

- Kiêm tra, đánh giá đầy đủ chính xác mọi diễn biến và Kct quả kinh doanh, những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp trong

mối quan hộ với môi trường kinh doanh và tìm mọi biộn pháp để không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh;

- Đánh giá tình hình thực hiộn các chi tiêu, các mục tiêu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Chi ra nhừng tồn tại, nguyên nhân khách quan, chủ quan và đề ra biện pháp khẳc phục Kết quả phân tích hoạt động kinh doanh là những căn cứ quan trọng để doanh nghiệp có thể hoạch định chiến lược phát triển hoạt động kinh doanh cùa doanh nghiệp;

- Quản lý chỉ đạo, điều hành từng hiện tượng, từng khía cạnh của quá trình hoạt động kinh doanh Phân tích là công cụ quan trọng

để liên kết hoạt động của các bộ phận giúp hoạt động chung của doanh nghiệp dicn ra nhịp nhàng và đạt hiộu quả cao

- Quyết định hướng đầu tư và lựa chọn các dự án đầu tư, phơi bày chất lượng điều hành hoạt động và tính hiệu quả của công tác quản lý cũng như khả năng thực hiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Tóm lại, phân tích hoạt động kinh doanh là điều cần thiết và có vai trò quan trọng đối với mọi doanh nghiệp Phân tích gắn liền với hoạt động kinh doanh, là cơ sở của nhiều quyết định quan trọng và chỉ

ra phương hướng phát triển cùa các doanh nghiệp

3.2 Nhiệm vụ chung của phân tích hoạt động kinh doanh

Phân tích hoạt động kinh doanh thực hiộn những nhiệm vụ sau:

- Kiổm tra thực trạng, đánh giá tổng quát và định hướng nội dung phân tích, thông qua đánh giá mức độ đã đạt được cùa các chỉ tiêu kinh tế so với mục tiêu kế hoạch, dự toán, định mức kiểm tra tính đúng đán và khoa học của chi tiêu kế hoạch Trên cơ sở pháp

lý, luật pháp trong nước và quốc tế, đánh giá tình hình chấp hành các quy định, chế độ tài chính, thố lệ thanh toán, làm cơ sở định hướng đế nghicn cứu sâu hơn ở các bước tiếp theo và làm rõ các

34

vân đề cần quan tâm;

- Phân tích ảnh hưởng của các nhân tố cấu thành, xác định mức độ ảnh hường cùa các nhân tố tác động đến sự biến động của chi tiêu kinh tế nghiên cứu làm cơ sở để so sánh, đánh giá hiệu quà của công tác quàn lý và dự đoán nhừng chiều hướng thay đổi có thề xảy ra tiếp theo;

- Tìm nguyên nhân và đề xuất giải pháp nhằm khai thác triệt để ticm năng và khắc phục những tồn tại của quá trình hoạt động kinh doanh, giúp phát huy thế mạnh, khắc phục những tồn tại, thúc đẩy doanh nghiệp phát triển tốt hơn;

- Điều chinh Ke hoạch kinh doanh, xây dựng các phương án khả thi, theo các mục tiêu đã định Căn cử vào điều kiện tác động cùa môi trường bên ngoài, xu hướng thay đổi trong hiện tại và tương lai, xác định vị trí của doanh nghiệp trên thị trường để định hướng, xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp

3.3 N hiệm vụ cụ thể của phân tích hoạt động kinh doanh

Phân tích hoạt động kinh doanh dựa trên các nguyên tắc, các chế

độ quản lý kinh tế hiện hành cùa Nhà nước, mục tiêu chính sách quàn

lý của doanh nghiệp và tình hình biến động trcn thị trường nhằm đánh giá chính xác thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp Xác định xu hướng và nhịp độ phát triển, chi ra những mặt tiêu cực, tích cực trong quá trình sử dụng các nguồn lực phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động của quá trình kinh doanh, đánh giá mối liên hệ giữa tính chất và trình độ sản xuất, giừa kết quà kinh doanh với các điều kiện (yếu tố) kinh doanh Qua đó đề xuất các biộn pháp thích hợp, làm cơ sở tham mưu cho các nhà quản lý đưa ra các giải pháp nâng cao hiộu quả hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực

4 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

4.1 Phương pháp luận về phân tích hoạt động kỉnh doanh

Phân tích hoạt động kinh doanh được thực hiện trcn nền tảng cùa phương pháp luận Khi xcm xét sự biến động của các hiện tượng, quá trình kinh doanh phân tích dựa trên 5 quan điểm sau:

- Đánh giá trong mối quan hệ nội tại giữa các bộ phận trong cùng chỉ tiêu, trcn quan điểm biện chứng, nhân quả Khi phân tích các hiộn tượng, các quá trình kinh doanh phải được đặt trong mối quan hệ qua lại, tác động lẫn nhau;

- Đánh giá trong mối quan hệ xuyên suốt, trên quan điềm lịch sử, khách quan Khi phân tích các hiện tượng, các quá trình kinh doanh phải được xem xét từ quá khứ, hiện tại đến những dự báo tương lai, quá trình phát sinh, phải nằm trong chiến lược phát triển kinh tế nói chung và trong doanh nghiệp nói riêng;

- Đánh giá trong trạng thái vận động và phát triển Khi phân tích các hiện tượng, sự vận động của các quá trình kinh doanh phải luôn gắn liền với yêu cầu cùa các quy luật kinh tế cơ bản như quy luật giá trị, quy luật cung - cầu và quy luật cạnh tranh

- Đánh giá trong mối licn hệ với các chỉ tiêu khác, trcn quan điểm mọi chỉ tiêu phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh đều chịu ảnh hưởng cùa những nhân tố khác Khi phân tích các hiện tượng, các quá trình kinh doanh phải được xem xét trong mối liên

hệ với các chỉ tiêu xã hội, tự nhiên, kỹ thuật, tố chức, quản lý ;

- Đánh giá phải chỉ ra được các mâu thuần nội tại và đề xuất hướng giải quyết Các hiện tượng, các quá trình kinh doanh sau khi đánh giá cần phải được phân loại, vạch ra các mâu thuẫn nội tại và đề xuất các biện pháp kịp thời để giải quyết, khắc phục những mâu thuẫn, để nâng cao hiệu quà công tác tổ chức quản lý kinh doanh, thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp

3 6

4.2 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng rất rộng rãi chủ yếu đế xác định đối tượng phân tích, bàng cách đối chiếu giữa các chi tiêu, nhằm xác định xu hướng và mức độ biến động các hiện tượng kinh tế đã được lượng hoá có cùng nội dung, tính chất So sánh cho phép tổng hợp những cái chung, tách ra nhừng cái ricng, làm cơ sở đê đánh giá các mặt phát triển hay các mặt kém phát triển, hiệu quả hay kém hiệu quả để tìm các giải pháp nhàm quàn lý tối ưu trong mỗi trường hợp cụ thể So sánh tiến hành cần phải thực hiện những vấn đề cơ bản sau đây:

4.2 L Tiêu chuân so sánh

Tiêu chuẩn so sánh là chọn lựa chỉ tiêu để làm căn cứ so sánh, được gọi là kỳ gốc so sánh Việc lựa chọn chỉ tiêu kỳ gốc tùy vào mục đích cụ thể của phân tích, có nhiều loại:

- Tài liệu của năm trước (kỳ trước, kỳ gốc hay kế hoạch) nhàm đánh giá xu hướng phát triển của các chỉ tiêu

- Các mục tiêu đã dự kiến (kế hoạch, dự đoán hay định mức) nhằm đánh giá tình hình thực hiện so với kế hoạch, dự đoán và định mức

- Các chỉ tiêu trung bình của ngành, cùa khu vực kinh doanh, nhu cầu hoặc đơn đặt hàng của khách hàng nhằm khẳng định vị trí của các doanh nghiộp và khả năng đáp ứng nhu cầu

Các chi tiêu của kỳ được chọn để so sánh với kỳ gốc được gọi là chỉ tiêu kỳ thực hiộn, là các kết quả kinh doanh thực tế đã đạt được

4.2.2 Điều kiên so sánh•

Đe so sánh được đòi hỏi phải đàm bảo tính đồng nhất cả về mặt thời gian và không gian và điều kiện có thể so sánh được giữa các chi ticu kinh té Cụ thế:

- về mặt thời gian, các chi tiêu phân tích phải được tính trong cùng

một khoảng thời gian hạch toán và phải thống nhất trcn 3 mặt:

■ Phản ánh cùng nội dung kinh tế;

■ Sử dụng chung một phương pháp tính toán, thống nhất việc lựa chọn hoặc tính lại các trị số chi tiêu;

■ Sử dụng cùng một đơn vị đo lường, thống nhất đơn vị tính các chỉ tiêu cả về số lượng, thời gian và giá trị

- về mặt không gian, các chỉ tiêu phân tích cần phải được quy đổi

về cùng quy mô và điều kiện kinh doanh tương tự như nhau

4.2.3 Kỹ thuật so sánh số tương đối

Tùy yêu cầu, mục tiêu nghicn cứu cỏ các kỷ thuật so sánh sau:

Số tương đối biểu hiện mối quan hệ so sánh, tương quan tỷ lệ giừa hai chỉ tiêu số tuyệt đối với nhau, thường được biểu hiện bằng số lần hoặc tỷ lệ % Số tương đối có nhiều loại tuỳ vào nội dung, tính chất của các chi tiêu đem ra so sánh

7- Số tương đối hoàn thành kế hoạch

Số tương đối hoàn thành kế hoạch, là quan hệ tỷ lộ giừa trị số của

kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, phản ánh mức độ hoàn thành kế hoạch của chỉ tiêu kinh tế So sánh số tương đối hoàn thành kế hoạch là so sánh kết quả vừa tính được với 100%

Tỷ lệ hoàn thành

Giá trị sản lượng

Chỉ tiêu Giá trị sản lượng thực hiện

Chi tiêu Giá trị sản lượng mục tiêu (kế hoạch)

Tỷ lệ nhiộm vụ

Giá trị sản lượng

Chi tiêu Giá trị sản lượng mục tiêu (kế hoạch)

Chi tiêu Giá trị sản lượng thực hiộn kỳ trước

3 8

Số tương đối kết cấu là tỷ lệ cùa từng bộ phận chiếm trong tổng thể giừa kỳ phân tích với kỳ gốc cùa chi tiêu phân tích, phàn ánh biến động bcn trong của chi tiêu So sánh số tương đối kết cấu là so sánh tỷ

lộ giừa các chi tiêu bộ phận với nhau Có hai loại:

2 - s ỏ tư ơ n g đ ô i k ê t că u

Tỷ lệ kết cấu lao động _ Chỉ tiêu lao động trực tiếp

(tỷ trọng) Chỉ tiêu lao động trên danh sách

Tỷ lệ lợi nhuận/doanh thu _ Chỉ tiêu lợi nhuận

(tỷ suất doanh lợi) Chỉ tiêu doanh thu

3- Số tương đối động thái

Số động thái biểu hiện sự biến động về tỷ lệ cùa chỉ tiêu kinh tế qua một khoảng thời gian, được tính bằng cách so sánh chỉ tiêu kỳ phân tích với chỉ tiêu kỳ gốc Tùy theo mục đích phân tích, nếu kỳ gốc

cố định sẽ phản ánh sự phát triển của chỉ tiêu kinh tế trong khoảng thời gian dài, nếu kỳ gốc lien hoàn phản ánh sự phát triển cùa chỉ tiêu kinh

tế qua 2 thời kỳ kế tiếp nhau

Tỷ lệ động thái Chỉ tiêu lao động thực hiện kỳ này

lao động Chỉ tiêu lao động thực hiện kỳ trước (kỳ gốc)

4- Số bình quân

Số bình quân biểu hiện tính chất và đặc trưng chung về mặt lượng nhằm phản ánh đặc điổm chung, giá trị đại diện của các dừ liệu ở các

bộ phận có cùng một tính chất

Hiệu suất hoạt động Chỉ tiêu Giá tri sản lượng

(Năng suất lao động) Chỉ tiêu lao động binh quân

Ví dụ: khi so sánh giữa chỉ tiêu số lao động và chỉ tiêu giá trị sản

xuất cần trung bình hóa chỉ tiêu số lao động đê đám bảo so sánh được

với nhau

4.2.4 Xác định mục đích so sánh

Có hai cách so sánh: so sánh giàn đơn và so sánh có điều chinh

/- So sánh giản đơn

Biến động cùa chỉ tiêu nghiên cứu được xác định bàng sự đối

chiếu đơn giản So sánh giản đơn là phương pháp được sử dụng chù

yếu để xác định đối tượng phân tích làm cơ sở đế đi sâu vào nghicn

cứu đánh giá

Gọi:

- M: chỉ tiêu phản ảnh nội dung cùa hiện tượng kinh tế nghiên cứu;

- 0, 1 : chi thời gian phát sinh ở kỳ gốc (kế hoạch) và kỳ thực tế;

- a, b: các nhân tố tác động đến hiộn tượng kinh tế nghicn cứu M

Giả định (1.1): có hai nhân tố a, b tác động đốn chỉ ticu M dưới