Nhận diện quản trị rủi ro tại công ty TNHH Tín Nghĩa Luận văn thạc sĩ

B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N M NH TÙNG NH N DI N VÀ PHÂN TÍCH CÁC Y U T TÁC NG N R I RO TRONG Q TRÌNH HÌNH THÀNH T P ỒN KINH T TÍN NGH A LU N V N TH C S KINH T TP H Chí Minh - N m 2009 B TR NG GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY N M NH TÙNG NH N DI N VÀ PHÂN TÍCH CÁC Y U T TÁC NG N R I RO TRONG Q TRÌNH HÌNH THÀNH T P ỒN KINH T TÍN NGH A Chuyên ngành: KINH T TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã s : 60.31.12 LU N V N TH C S KINH T NG IH NG D N KHOA H C : PGS TS NGUY N TH NG C TRANG TP H Chí Minh - N m 2009 i LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠ G 1: CƠ SỞ LÝ LUẬ VỀ RỦI RO VÀ QUẢ TRN RỦI RO 1.1 Rủi ro tồn phát triển doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm rủi ro 1.1.2 Phân loại rủi ro 1.1.2.1 Rủi ro kinh doanh 1.1.2.2 Rủi ro tài 1.2 Quản trị rủi ro kiệt giá tài 1.2.1 Sự cần thiết quản trị rủi ro 1.2.2 Quản trị rủi ro 1.2.3 Đo lường rủi ro kiệt giá tài số báo cáo tài 1.2.3.1 Các số bảng cân đối kế toán 10 1.2.3.2 Các số báo cáo thu nhập hợp 12 1.2.3.3 Các số báo cáo dòng tiền 14 1.3 Chương trình quản trị rủi ro 14 1.3.1 Bước 1: Nhận diện rủi ro 14 1.3.2 Bước 2: Phân biệt quản trị rủi ro đầu 14 1.3.3 Bước 3: Đánh giá chi phí hoạt động quản trị rủi ro phương diện chi phí phát sinh không thực hoạt động quản trị rủi ro 15 1.3.4 Bước 4: Sử dụng phương thức đánh giá đắn để đánh giá hiệu hoạt động quản trị rủi ro 15 1.3.5 Bước 5: Chương trình quản trị rủi ro khơng nên dựa vào quan điểm thị trường nhà quản trị 15 1.3.6 Bước 6: Nắm rõ công cụ quản trị rủi ro 15 1.3.7 Bước 7: Thiết lập hệ thống kiểm soát 15 1.4 Chương trình quản trị rủi ro kiệt giá tài 16 1.4.1 Cơng cụ phái sinh phịng ngừa rủi ro 16 1.4.2 Chiến lược phịng ngừa rủi ro kiệt giá tài 17 KẾT LUẬ CHƯƠ G 17 ii Chương 2: HẬ DIỆ RỦI RO VÀ THỰC TRẠ G QUẢ TRN RỦI RO TẠI CÔ G TY TÍ GHĨA 19 2.1 Giới thiệu chung cơng ty Tín ghĩa 19 2.1.1 Lịch sử hình thành 19 2.1.2 Quy mô hoạt động 19 2.1.3 Ngành nghề hoạt động 20 2.1.4 Cơ cấu tổ chức 21 2.2 Đo lường rủi ro kiệt giá tài 21 2.2.1 Đo lường rủi ro bảng cân đối kế toán 21 2.2.1.1 Tính khoản 21 2.2.1.2 Đòn bNy tài 22 2.2.1.3 Đo lường độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá 25 2.2.1.4 Độ nhạy cảm lãi suất 28 2.2.1.5 Độ nhạy cảm với biến động giá hàng hóa 29 2.2.2 Đo lường rủi ro báo cáo thu nhập hợp 29 2.2.2.1 Tình hình thị trường sản phNm chủ yếu công ty 29 2.2.2.2 Biến động chi phí 31 2.2.2.3 Khả chịu đựng nợ đến mức 32 2.2.3 Đo lường rủi ro báo cáo dòng tiền 32 2.2.3.1 Chất lượng thu nhập công ty 32 2.2.3.2 Các khoản phải thu: 32 2.2.3.3 Tiền mặt khoản đầu tư ngắn hạn 33 2.3 hận diện rủi ro cho lĩnh vực, ngành nghề hoạt động 33 2.3.1 Đầu tư kinh doanh hạ tầng KCN : 33 2.3.1.1 Đặc điểm ngành nghề: 33 2.3.1.2 Yếu tố tác động 35 2.3.1.3 N hận diện rủi ro 39 iii 2.3.2 Kinh doanh xăng dầu: 40 2.3.2.1 Đặc điểm ngành nghề 40 2.3.2.2 Yếu tố tác động 41 2.3.2.3 N hận diện rủi ro 47 2.3.3 Kinh doanh dịch vụ khu nghỉ dưỡng, khu du lịch, trạm dừng chân 48 2.3.3.1 Đặc điểm ngành nghề 48 2.3.3.2 Yếu tố tác động 49 2.3.3.3 N hận diện rủi ro 52 2.3.4 Dịch vụ vận tải, thông quan nội địa 52 2.3.4.1 Đặc điểm ngành nghề 52 2.3.4.2 Yếu tố tác động 53 2.3.4.3 N hận diện rủi ro 55 2.3.5 Sản xuất vật liệu xây dựng: 56 2.3.5.1 Đặc điểm ngành nghề 56 2.3.5.2 Yếu tố tác động 56 2.3.5.3 N hận diện rủi ro 58 2.3.6 Kinh doanh bất động sản: 58 2.3.6.1 Đặc điểm ngành nghề 58 2.3.6.2 Yếu tố tác động 59 2.3.6.3 N hận diện rủi ro 64 2.3.7 Đầu tư tài chính: 64 2.3.7.1 Đặc điểm ngành nghề 64 2.3.7.2 Yếu tố tác động 67 2.3.7.3 N hận diện rủi ro 68 2.3.8 Chế biến xuất khNu nông sản (cà phê nhân, cà phê rang xay) 68 iv 2.3.8.1 Đặc điểm ngành nghề 68 2.4 Thực trạng quản trị rủi ro cơng ty Tín ghĩa 76 2.4.1 N hận thức quản trị rủi ro cơng ty Tín N ghĩa 76 2.4.2 Cơng ty Tín N ghĩa thực biện pháp phòng ngừa 76 2.4.3 Kết đạt từ hoạt động thực tế 76 2.5 Đánh giá chung rủi ro cơng ty Tín ghĩa 77 2.5.1 N hững rủi ro công ty phải đối diện 77 2.5.2 Xu hướng nguyên nhân rủi ro (tăng/ giảm) theo thời gian 77 Kết luận chương 77 Chương 3: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP QUẢ TRN RỦI RO TẠI CÔ G TY T HH TÍ GHĨA 79 3.1 hóm giải pháp chung 79 3.1.1 Hình thành nhận thức quản trị rủi ro từ máy quản lý 79 3.1.1.1 Cần quan tâm đến quản trị rủi ro từ cấp lãnh đạo 79 3.1.1.2 Xác định quản trị rủi ro công tác bảo hiểm, hoạt động kinh doanh hay đầu 80 3.1.1.3 Loại bỏ tâm lý sợ trách nhiệm 80 3.1.2 Giải pháp nguồn nhân lực 80 3.1.2.1 Tuyển dụng, đào tạo nhân viên am hiểu công cụ quản trị rủi ro cho phòng ban chuyên trách 80 3.1.2.2 Tuyển dụng, xếp nhân viên có lực vào phận lập kế hoạch thNm định dự án 80 3.1.2.3 Điều chỉnh bổ sung cấu tổ chức công ty 81 3.1.3 Giải pháp sách đầu tư 82 3.1.3.1 Xác định ngành nghề, sản phNm dịch vụ chủ lực công ty 82 3.1.3.2 Tránh đầu tư dàn trải 82 3.1.3.3 Chuyển nhượng phần từ bỏ dự án, ngành nghề, sản phNm dịch vụ mạnh 82 v 3.2 Giải pháp quản trị rủi ro kiệt giá tài sử dụng địn b y 83 3.2.1 Quản trị rủi ro tỷ giá 83 3.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất 83 3.2.3 Quản trị rủi ro giá bán hàng hóa 84 3.2.4 Quản trị rủi ro sử dụng đòn bNy 84 3.3 hóm giải pháp chi tiết cho lĩnh vực, ngành nghề 85 3.3.1 Đầu tư kinh doanh hạ tầng KCN : 85 3.3.2 Kinh doanh xăng dầu: 86 3.3.3 Kinh doanh dịch vụ (khu nghỉ dưỡng, khu du lịch) 86 3.3.4 Dịch vụ vận tải, thông quan nội địa 87 3.3.5 Sản xuất vật liệu xây dựng: 88 3.3.6 Kinh doanh bất động sản 89 3.3.7 Đầu tư tài chính: 90 3.3.8 Chế biến xuất khNu nông sản (cà phê nhân, cà phê rang xay) 91 Kết luận chương 91 TỔ G KẾT LUẬ VĂ 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 vi DA H MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT EBIT: Earnings Before Interest and Tax – Thu nhập trước thuế lãi vay EIU: Cơ quan thông tin kinh tế Economist Intelligence Unit EPS: Earnings Per Share - Tỉ suất thu nhập cổ phần ICD: Inland Container Deport – Cảng nội địa KCN : Khu công nghiệp LIFFE: London International Financial Futures and Options Exchange - Sàn giao dịch hàng hóa giao sau London N PV: N et Present Value – Hiện giá N YMEX: N ew York Mercantile Exchange - Sàn Giao dịch hàng hóa N ew York TN HH: Trách nhiệm hữu hạn 10 TP HCM: Thành phố Hồ Chí Minh 11 USD: Đơ-la Mỹ 12 VN D: Đồng Việt N am vii DA H MỤC CÁC BẢ G BIỂU Bảng 2.1: Quy mô hoạt động cơng ty Tín N ghĩa 19 Bảng 2.2: Các hạng mục đầu tư cơng ty Tín N ghĩa 19 Bảng 2.3: Lãi suất tiền Đồng Việt N am giai đoạn 2006 – 2008 23 Bảng 2.4: Kim ngạch xuất nhập khNu cơng ty Tín N ghĩa 25 Bảng 2.5: Dự báo dòng tiền vào, hàng năm tính USD 27 Bảng 2.6: Tăng trưởng doanh thu năm 2008 30 Bảng 2.7: Tổng hợp chi phí hoạt động 31 Bảng 2.8: Kết kinh doanh xăng dầu cơng ty Tín N ghĩa 41 Bảng 2.9: Tình hình kinh doanh xăng dầu cơng ty Tín N ghĩa 44 Bảng 2.10: N hập khNu xăng dầu vào Việt N am năm 2006 46 Bảng 2.11: Kết kinh doanh ngành vận tải thông quan nội địa cơng ty Tín N ghĩa giai đoạn 2006 – 2008 53 Bảng 2.12: Danh mục đầu tư tài cơng ty Tín N ghĩa 65 Bảng 2.13: Số lượng xuất khNu cà phê nhân công ty Tín N ghĩa 69 PHỤ LỤC Tóm tắt bảng cân đối kế tốn tổng hợp cơng ty Tín N ghĩa 95 LỜI MỞ ĐẦU Mục tiêu nghiên cứu Công ty TN HH Một Thành Viên Tín N ghĩa (từ gọi cơng ty Tín N ghĩa) doanh nghiệp lớn tỉnh Đồng N ai, hoạt động nhiều lĩnh vực ngành nghề, tạo việc làm cho hàng ngàn lao động Đặc biệt, cơng ty có thành tích bật hoạt động xuất khNu cà phê gián tiếp tạo việc làm cho nhiều hộ nông dân, góp phần thúc đNy sản xuất nơng nghiệp phát triển Quy mô hoạt động công ty ngày mở rộng Đi kèm theo rủi ro tiềm Nn đe dọa tồn phát triển công ty, ảnh hưởng đến nhiều người lao động Việc nhận thức quan tâm mực doanh nghiệp rủi ro cần thiết phải đề cao, từ giúp nhận diện rủi ro đưa giải pháp phù hợp để áp dụng phòng ngừa rủi ro cơng ty Tín N ghĩa Đây lí tơi chọn đề tài “ hận diện quản trị rủi ro Cơng ty T HH Tín ghĩa” Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng mà đề tài tập trung nghiên cứu đặc điểm rủi ro có khả xảy với lĩnh vực ngành nghề mà cơng ty Tín N ghĩa tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài cơng ty thơng qua báo cáo tài tổng hợp từ nhận diện rủi ro cách có hệ thống Phạm vi nghiên cứu đề tài tương đối rộng, trải lĩnh vực ngành nghề khác Mỗi lĩnh vực có đặc thù riêng biệt, phạm vi đề tài khơng thể phân tích đánh giá chi tiết cho lĩnh vực đơn lẻ, mà đề cập đến vấn đề cốt yếu Bên cạnh giải pháp quản trị rủi ro “truyền thống” doanh nghiệp Việt N am, đề tài đề xuất sử dụng cơng cụ phái sinh nhằm mục đích bảo hiểm giá quản trị rủi ro kiệt giá tài Phương pháp nghiên cứu Bằng phương pháp phân tích, nghiên cứu, tổng hợp tài liệu, sách báo, thông tin Internet có liên quan đến rủi ro quản trị rủi ro, thông tin liên quan đến lĩnh vực ngành nghề mà cơng ty Tín N ghĩa tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh Tính tốn, so sánh tiêu tài để khái quát đo lường 81 quan trọng Đội ngũ nhân viên tham mưu cho Ban Tổng giám đốc công ty thiếu yếu thời gian qua đội ngũ chưa thực tốt chức trách mình, dẫn đến việc cơng ty có nhiều dự án đầu tư mang tính rủi ro cao, không mang lại hiệu kinh tế Xuất phát từ thực trạng đó, Ban Tổng giám đốc cơng ty cần coi trọng đến việc tổ chức xếp lại đội ngũ cố vấn cách tuyển dụng thêm ứng viên có thực lực tâm huyết công tác lập thN m định dự án Mặt khác, cơng ty chọn lựa nhân viên có để tổ chức khóa đào tạo chỗ mà giảng viên chuyên gia kinh tế từ trường đại học khối kinh tế hay nhà quản trị có tiếng tăm doanh nghiệp thành đạt Thông qua kiến thức từ nhà nghiên cứu kết hợp với kinh nghiệm thực tiễn nhà quản trị, đội ngũ cố vấn công ty dần nhận thức công việc trách nhiệm trước vận hội công ty 3.1.2.3 Điều chỉnh bổ sung cấu tổ chức công ty Cơ cấu tổ chức cơng ty Tín N ghĩa chưa có phịng ban chuyên trách quản trị rủi ro, công ty phải hứng chịu rủi ro biến động thị trường mà khơng có phương án tự vệ Phương án thành lập phận chuyên trách quản trị rủi ro cấp thiết để bổ sung vào cấu tổ chức hành công ty, xếp ngang hàng với phòng ban khác N hư nội dung phân tích phần trước, rủi ro lớn cơng ty Tín N ghĩa xuất phát từ việc sử dụng đòn bN y rủi ro lãi suất, ban chuyên trách quản trị rủi ro nên bắt đầu xây dựng với nguồn nhân lực ban đầu từ phịng tài đội ngũ nhân viên có chun mơn quản lý nguồn tài nhiều có khái niệm quản trị rủi ro kiệt giá tài Sau ban chuyên trách thành lập vào ổn định, công ty mở rộng phạm vi quản trị rủi ro bao trùm hết lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh mà cơng ty có tham gia 82 3.1.3 Giải pháp sách đầu tư 3.1.3.1 Xác định ngành nghề, sản ph m dịch vụ chủ lực công ty Việc tham gia vào nhiều lĩnh vực kinh doanh khác đN y công ty đối diện với rủi ro ngành làm công ty phương hướng lựa chọn ngành nghề, sản phN m, dịch vụ chủ đạo, lĩnh vực mà công ty có lợi điều kiện phát triển để tập trung đầu tư mức Các lĩnh vực mà cơng ty có lợi xác định sản phN m chủ lực bao gồm: Đầu tư kinh doanh hạ tầng KCN , kinh doanh xăng dầu, kinh doanh bất động sản Trên thực tế, mảng kinh doanh tạo dựng tên tuổi cơng ty Tín N ghĩa địa bàn tỉnh Đồng N khu vực Miền Đông N am Mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho công ty chúng cần quan tâm trọng đầu tư nâng cấp quy mô lẫn chất lượng 3.1.3.2 Tránh đầu tư dàn trải N hư nội dung trình bày, cơng ty Tín N ghĩa cơng ty kinh doanh đa ngành nghề nhiều lĩnh vực ngành nghề khơng có mối liên quan với nhau, số ngành nghề trùng lắp số đơn vị mà cơng ty tham gia góp vốn gây tượng chồng chéo giảm hiệu đầu tư, làm phân tán nguồn vốn có hạn cơng ty Để giảm thiểu rủi ro trên, công ty cần xem xét lại danh mục đầu tư để đầu tư có trọng điểm tránh phân tán nguồn nhân lực tài lực 3.1.3.3 Chuyển nhượng phần từ bỏ dự án, ngành nghề, sản ph m dịch vụ mạnh Trong số nhiều lĩnh vực ngành nghề, sản phN m dịch vụ cơng ty Tín N ghĩa có vài lĩnh vực thực mang lại hiệu kinh doanh cho công ty Một số lĩnh vực khác công ty khơng có lợi cạnh tranh thị trường chất lượng mẫu mã hàng hóa, hiệu kinh doanh khơng cao chí thua lỗ hoạt động xuất khN u cà phê nhân, kinh doanh cà phê rang xay nước, xuất khN u đá granite, kinh doanh dịch vụ nghỉ dưỡng, dự án khu du lịch sinh thái Đối với dự án xây dựng khu thị, khu du lịch sinh thái có quy mơ lớn quỹ đất, địi hỏi đầu tư lớn tài kinh nghiệm thiết kế, cơng nghệ quản 83 lý cơng ty cần xem xét lại thực lực để đưa phương án hợp tác nhiều mặt với tập đoàn bất động sản lớn khu vực giới, để phát triển dự án dựa kinh nghiệm thực tế họ Thậm chí cơng ty chuyển nhượng phần hay toàn dự án cho tập đoàn quỹ đầu tư lớn khác để tập trung đầu tư vào lĩnh vực mà cơng ty có lợi Đối với lĩnh vực xuất khN u đá granite, công nghệ cũ kỹ lạc hậu, chi phí vận chuyển hàng hóa từ Việt N am sang Châu Âu cao nên thị trường xuất khN u ngày thu hẹp, lợi nhuận tụt giảm Vì vậy, cơng ty nên ngừng hoạt động xuất khN u, tập trung đầu tư cải thiện công nghệ xây dựng hệ thống bán hàng nước có hiệu 3.2 Giải pháp quản trị rủi ro kiệt giá tài sử dụng đòn b y 3.2.1 Quản trị rủi ro tỷ giá Tổ chức nghiên cứu chuyên sâu tỷ giá để đưa dự báo tốt điều kiện công ty Dự báo xác tỷ giá tương lai điều khơng thể thực được, rủi ro liên quan đến tỷ giá phịng ngừa chuyển giao cơng cụ tài phái sinh Tìm hiểu công cụ phái sinh liên quan đến tỷ giá để lựa chọn áp dụng công cụ phù hợp với quy mơ, chi phí điều kiện thực tế cơng ty Các cơng cụ phái sinh thực để phòng ngừa rủi ro trường hợp hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn ngoại tệ, hợp đồng hoán đổi tiền tệ kết hợp chiến lược phòng ngừa rủi ro tỷ giá 3.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất Do cơng ty Tín N ghĩa có khoản vay nợ có lãi suất thả lớn, nên việc quản trị rủi ro lãi suất cần đặc biệt quan tâm Giải pháp chủ đạo đề xuất với công ty quản trị rủi ro lãi suất nghiên cứu cơng cụ hốn đổi lãi suất để hiểu biết tường tận cơng cụ Trên giới, hốn đổi lãi suất công cụ sử dụng phổ biến nhất, với tổng lượng vốn khái toán giao dịch lớn tất cơng cụ tài phái sinh (vốn khái toán hoán đổi lãi suất năm 2008 đạt 680 ngàn tỷ Đôla – N gân hàng toán Quốc tế BIS) 84 Ở Việt N am, mức độ am hiểu doanh nghiệp số tổ chức tài cơng cụ hốn đổi lãi suất cịn hạn chế, theo kết điều tra Khoa tài doanh nghiệp trường Đại học kinh tế năm 2007 cho thấy, mức độ am hiểu công cụ xếp hạng thấp số cơng cụ tài đưa nghiên cứu, doanh nghiệp chưa biết hốn đổi lãi suất chưa biết lợi ích mang lại Vì vậy, việc nghiên cứu để hiểu ứng dụng công cụ thực tiễn cần thiết, cần phải thực Trên thị trường tài Việt N am, số lượng doanh nghiệp hiểu biết cơng cụ hốn đổi lãi suất ít, số lượng doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh thực tế cịn nhiều Tuy số hợp đồng hốn đổi lãi suất cịn hạn chế ngân hàng HSBC, Citi Group, AN Z nỗ lực quảng bá hội thảo, chí huấn luyện nghiệp vụ cho khách hàng tiềm tiên phong giới thiệu thực thí điểm loại hợp đồng 3.2.3 Quản trị rủi ro giá bán hàng hóa Giá bán mặt hàng có doanh số lớn cơng ty Tín N ghĩa chịu tác động biến đổi giá xăng dầu Trong cấu doanh thu giá vốn hàng bán, mặt hàng xăng dầu chiếm tỷ trọng trị giá cao (năm 2008 giá vốn hàng bán 1.156 tỷ đồng, doanh thu 1.185,9 tỷ đồng) Mặt hàng cà phê nhân xuất khN u có doanh thu cao thứ hai công ty, chịu biến động giá đầu thời gian qua gây nhiều rủi ro thiệt hại cho cơng ty Để phịng ngừa rủi ro giá bán hàng hóa nói chung, cơng ty thực biện pháp bảo hiểm giá cách sử dụng hợp đồng giao sau, hợp đồng kỳ hạn hợp đồng quyền chọn hàng hóa 3.2.4 Quản trị rủi ro sử dụng đòn b y N hằm hạn chế rủi ro việc sử dụng đòn bN y cao, bên cạnh việc xem xét lại cấu nợ vay, công ty nên nghiên cứu áp dụng công cụ hoán đổi lãi suất để cố định lãi suất thả khoản vay Bằng biện pháp này, lãi suất thả tăng cơng ty thu lợi nhuận; lãi suất thả giảm xuống lợi ích từ việc lãi suất giảm khoản vay bù đắp phần cho phần thiệt hại hợp đồng 85 hoán đổi lãi suất Mặt khác, có thiệt hại lãi suất thả giảm cơng ty cố định chi phí chốt lời cho danh mục đầu tư từ đầu lập dự án 3.3 hóm giải pháp chi tiết cho lĩnh vực, ngành nghề 3.3.1 Đầu tư kinh doanh hạ tầng KC : Kiến nghị Sở, ban ngành, UBN D tỉnh Đồng N cởi trói cho doanh nghiệp đầu tư hạ tầng KCN Việc UBN D tỉnh định hạn chế tiếp nhận đầu tư số ngành nghề sản xuất vào KCN Đồng N không hợp lý cần bãi bỏ Bất kỳ ngành sản xuất tạo nước thải chất thải rắn, trước đầu tư vào KCN , doanh nghiệp buộc phải cam kết xử lý sơ chất thải nước thải trước thải vào khu xử lý tập trung, việc hạn chế tiếp nhận không cần thiết Công ty Tín N ghĩa cần có kiến nghị với UBN D tỉnh vấn đề Tổ chức nghiên cứu đánh giá toàn diện đối thủ cạnh tranh tỉnh Lĩnh vực kinh doanh hạ tầng KCN có cạnh tranh gay gắt, ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế đN y doanh nghiệp đua giảm giá ngắn hạn để thu hút đầu tư Cơng tác nghiên cứu tồn diện đối thủ cần tiến hành Đào tạo nâng cao nghiệp vụ tiếp thị ngoại ngữ cho nhân viên phận kêu gọi đầu tư Công việc thường xuyên phận công ty tiếp xúc với khách hàng đa phần nhà đầu tư nước ngoài, đối tượng chưa nắm bắt đầy đủ thủ tục pháp lý trình tự đầu tư Việt N am, đội ngũ nhân viên xúc tiến đầu tư tiếp thị cần quan tâm huấn luyện nâng cao trình độ ngoại ngữ kiến thức pháp luật kinh doanh Xây dựng sách giá cho thuê đất linh hoạt cho thời kỳ khác để phù hợp với điều kiện kinh tế thời điểm Xây dựng phương thức toán linh hoạt tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư, toán lần, toán theo khoảng thời gian năm, toán hàng năm 86 Quy hoạch cảnh quan, xanh KCN hoàn thiện để tạo cảm giác thân thiện với môi trường 3.3.2 Kinh doanh xăng dầu: Để tránh tác động không tốt biến động giá đầu vào, cơng ty mua giao sau xăng dầu thành phN m thông qua công ty nhập khN u đầu mối thời điểm tại, mà công ty chưa phép nhập khN u trực tiếp Tiến tới đăng ký nhập khN u trực tiếp mặt hàng xăng dầu Sau N ghị định 55 sửa đổi bổ sung có hiệu lực, cơng ty đủ điều kiện để cấp phép nhập khN u trực tiếp xăng dầu thị trường giới cơng ty tự giao dịch với nhà cung cấp nào, định sử dụng công cụ phái sinh sàn giao dịch giao sau hàng hóa giới LIFFE, N YMEX cho phù hợp với điều kiện thực tế có lợi cho công ty Đào tạo nghiệp vụ cho nhân viên đáp ứng trình độ giao dịch nhập khN u trực tiếp, có khả phân tích đánh giá biến động thị trường giới, am hiểu quy trình nghiệp vụ giao dịch cơng cụ phái sinh sàn giao dịch giới cơng cụ giao sau hàng hóa, tiền tệ công cụ phái sinh phổ biến khác Xây dựng chương trình quản lý điều hành giá bán sỉ, bán lẻ Duy trì mức độ ổn định giá bán thời gian lâu nhằm tạo vị cạnh tranh, cơng ty thực hợp đồng bảo hiểm biến động giá thị trường giới Xây dựng chiến lược cạnh tranh toàn diện chất lượng hàng hóa, giá bán, cung cách phục vụ, chương trình khuyến với khách hàng thân thiết 3.3.3 Kinh doanh dịch vụ (khu nghỉ dưỡng, khu du lịch) Rà sốt đánh giá lại tính hiệu tính khả thi dự án khu du lịch giai đoạn lập dự án khu du lịch dịch vụ Tân Vạn, khu du lịch sinh thái Đại Phước Đối với khu nghỉ dưỡng hoạt động, cần phải: Huấn luyện nhân viên phục vụ cách chuyên nghiệp (kỹ điều hành người quản lý, tiếp tân, đầu bếp, phục vụ phòng); 87 Đầu tư trang bị tiện ích giao tiếp giải trí đa phương tiện đại hệ thống internet tốc độ cao, điện thoại quốc tế, fax, truyền hình cáp, truyền hình kỹ thuật số; Đầu tư nâng cấp sở vật chất Đối với trạm dừng chân Tân Phú mà công ty xây dựng đưa vào hoạt động, cần đánh giá lại mức độ hiệu tương lai để định có nên tiếp tục đầu tư vào trạm dừng chân Xuân Lộc hay không Theo khảo sát sơ tác giả khách hàng trạm dừng chân Tân Phú thường khách vãng lai, xe ghé trạm chủ yếu để nạp thêm xăng dầu, khách sử dụng dịch vụ trạm ăn uống nghỉ ngơi 3.3.4 Dịch vụ vận tải, thông quan nội địa Thường xuyên cập nhật văn pháp luật liên quan, tổ chức tập huấn nghiệp vụ cho nhân viên xử lý tài liệu chứng từ xuất nhập khN u, lập tờ khai hải quan theo sát tình hình thay đổi quy định pháp luật ChuN n bị sẵn sàng nguồn nhân lực nghiên cứu xây dựng mạng máy tính để thực kê khai hải quan điện tử Hình thức kê khai áp dụng tiết kiệm nhiều thời gian chi phí cho doanh nghiệp cho khách hàng Tuy việc mở rộng triển khai kê khai hải quan điện tử Tổng cục hải quan xem xét giai đoạn soạn thảo Thông tư thay Quyết định số 52/QĐ-BTC ngày 22/6/2007 Bộ Tài Theo đó, bên cạnh việc thực quyền nghĩa vụ theo quy định pháp luật, tham gia thực thủ tục hải quan điện tử, doanh nghiệp hưởng quyền lợi khác quan Hải quan hỗ trợ đào tạo, cung cấp phần mềm khai báo hải quan điện tử tư vấn trực tiếp miễn phí, lựa chọn hình thức nộp lệ phí làm thủ tục hải quan loại phí khác quan Hải quan cung cấp thơng tin q trình xử lý hồ sơ hải quan điện Về nghĩa vụ, doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm trước pháp luật việc sử dụng chứng từ in từ hệ thống khai hải quan điện tử; thực việc lưu giữ chứng từ hải quan (dạng điện tử, văn giấy) theo thời hạn quy định; chép lưu giữ chứng từ hải quan điện tử 88 Giáo dục tuyên truyền để nâng cao ý thức chấp hành pháp luật đảm bảo an tồn giao thơng cho đội ngũ tài xế giao nhận hàng hóa Liên hệ với quan cảnh sát phòng cháy chữa cháy thường xuyên tổ chức tập huấn để nâng cao ý thức phòng ngừa hỏa hoạn đội ngũ cán công nhân viên, sẵn sàng tham gia ứng cứu có cố xảy 3.3.5 Sản xuất vật liệu xây dựng: Đối với mặt hàng đá granite: Cần trọng đến thị trường nước, đặc biệt công trình xây dựng nhà đầu tư vào KCN dự án phát triển khu đô thị, khu dân cư; Tổ chức lại phận kinh doanh nội địa số lượng nhân viên thiếu số lượng yếu chuyên môn; Xây dựng sách giá bán nước phù hợp với điều kiện thị trường nội địa Một thực trạng bất tiện cơng ty chưa có bảng giá thức cho mặt hàng đá granite; Thiết lập phòng trưng bày sản phN m thành phố lớn, địa phương có nhu cầu xây dựng cao; Đã đến lúc phải xem xét việc dừng xuất khN u sang thị trường nước để tập trung vào thị trường nội địa tiết kiệm chi phí hoạt động xuất khN u Thực tế kinh doanh thị trường xuất khN u cho thấy, mặt hàng đá granite cơng ty Tín N ghĩa khơng có lợi cạnh tranh cơng nghệ sản xuất lạc hậu khiến chất lượng sản phN m không cao giá thành lại khơng rẻ, chi phí vận chuyển lớn phải chuyển hàng từ Châu Á sang thị trường Châu Âu Từ năm 2006 đến kim ngạch xuất khN u đá granite cơng ty Tín N ghĩa liên tục giảm mạnh Đối với gạch tuynel, lực sản xuất công ty tương đối lớn, công suất thiết kế nhà máy đạt 40 triệu viên gạch năm, giai đoạn khủng hoảng kinh tế nay, nhu cầu xây dựng khu vực dân cư xuống mức thấp, số 89 lượng cơng trình xây dựng dự án đầu tư FDI thấp hơn, cơng ty gạch ngói cần áp dụng biện pháp tạm thời: Giảm giá bán sản phN m xuống mức thấp mà doanh nghiệp chịu đựng để giải phóng hàng tồn, Bán hàng với sách giảm giá đặc biệt cho nhân viên cơng ty Tín N ghĩa, Phối hợp chặt chẽ với phòng đầu tư, kinh doanh, tiếp thị KCN cơng ty Tín N ghĩa để nắm bắt thông tin xây dựng doanh nghiệp KCN , xúc tiến giới thiệu sản phN m trực tiếp với chủ đầu tư Ký gửi hàng đại lý có trình hợp tác tốt với cơng ty, có tình hình tài lành mạnh có uy tín kinh doanh không kèm yêu cầu khoản tiền đặt cọc, mục đích giảm áp lực vốn cho đại lý mở rộng tối đa kênh phân phối, sâu vào ngóc ngách thị trường Tạm thời cắt giảm sản lượng để chờ bão khủng hoảng qua, đón nhu cầu đầu tư xây dựng hồi phục thời gian tới 3.3.6 Kinh doanh bất động sản Phát hành trái phiếu bất động sản Ưu điểm trái phiếu cơng ty gọi vốn đến từ nhiều đối tượng có tiềm lực tài quỹ đầu tư, cơng ty tập đồn bảo hiểm, tài chính… thủ tục pháp lý khơng q phức tạp Hơn nữa, doanh nghiệp chấp tài sản áp dụng lãi suất linh hoạt nhiều phương án trả lãi gốc, hoạch định tài trái phiếu rẻ khoản vay khác Tuy nhiên, nhược điểm loại hình doanh nghiệp phải toán đầy đủ đáo hạn theo cam kết hợp đồng với mức lãi suất cố định, trái phiếu bất động sản rủi ro trái phiếu ngân hàng gặp khó khăn việc cấu trúc khoản vay cho dự án bất động sản ln có khả trả lãi gốc Trên thực tế có số công ty phát hành trái phiếu gắn với quyền mua bất động sản hệ thống pháp luật chưa cụ thể để chi phối loại hình 90 này, so với loại hình huy động vốn khác trái phiếu bất động sản chiếm khoảng - 7%, việc huy động vốn tạo tranh luận nhiều người cho hình thức lách luật Tuy nhiên, việc huy động vốn qua hình thức phát hành trái phiếu bất động sản hợp pháp, phù hợp khn khổ pháp luật, Điều 19.9 Luật Kinh doanh bất động sản quy định chủ đầu tư dự án khu đô thị mới, dự án khu nhà ở, dự án hạ tầng kỹ thuật khu công nghiệp “huy động vốn theo quy định pháp luật” Điều 77.3 Luật Doanh nghiệp ghi rõ “Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn loại để huy động vốn”, N ghị định 52/2006/N Đ-CP hướng dẫn thi hành Luật doanh nghiệp quy định cho phép doanh nghiệp phát hành trái phiếu nhằm “thực dự án đầu tư” (điều 4.1), bao gồm dự án bất động sản, việc kèm quyền mua hộ, biệt thự thực quyền lợi trái chủ, mà nghĩa vụ họ không chịu điều chỉnh luật chuyên ngành bất động sản Luật N hà ở, Luật Kinh doanh bất động sản N ăm qua Cơng ty Tín N ghĩa phát hành 500 tỉ đồng trái phiếu, kỳ hạn năm với lãi suất 12%/năm 3.3.7 Đầu tư tài chính: Đào tạo nguồn nhân lực thành thạo nghiệp vụ ngân hàng để bước đưa vào tiếp nhận vị trí ngân hàng thương mại cổ phần Đại Á mà cơng ty Tín N ghĩa có số cổ phần chi phối Đào tạo nguồn nhân lực, đầu tư sở vật chất, hệ thống mạng máy tính để triển khai dịch vụ ngân hàng điện tử Khơng khuyến khích cơng ty mở tài khoản tốn lương cho cơng nhân ngân hàng thực tế người công nhân thường rút hết tiền lương tài khoản mình, phần lương người công nhân đủ tiêu dùng tháng, mặt khác tâm lý thích cầm tiền mặt tay gây nên cảnh xếp hàng để rút tiền ngân hàng kỳ lĩnh lương ảnh hưởng nhiều đến hoạt động ngân hàng thời gian qua Rà soát, đánh giá lại danh mục đầu tư tài mà cơng ty có tham gia góp vốn N ếu doanh nghiệp có tình hình tài hay tiềm lực suy giảm, cung cách 91 quản lý điều hành không phù hợp với đường lối hoạt động cơng ty nên rút vốn để đầu tư vào dự án khác phù hợp hơn, hiệu cao 3.3.8 Chế biến xuất kh u nông sản (cà phê nhân, cà phê rang xay) Thành lập trạm thu mua trực tiếp từ nông dân vùng nguyên liệu tỉnh Đắc Lắc, Gia Lai, huyện Long Khánh tỉnh Đồng N đồng thời có phương án tích trữ bảo tồn chất lượng cà phê để xuất bán giá tốt Tham gia sàn giao dịch London, N ew York Khách hàng chủ yếu nhập cà phê công ty đa số Châu Âu Mỹ, giá giao dịch xuất phát từ hai khu vực thị trường rộng lớn này, doanh nghiệp xuất khN u cà phê Việt N am không tham gia giao dịch thường xuyên hai sàn giao dịch giao sau dẫn đến hiệu kinh doanh không cao, thường xuyên bị động theo biến động thất thường Để hạn chế rủi ro, cơng ty Tín N ghĩa cần thiết phải chủ động tham gia giao dịch thường xuyên sàn LIFFE sàn N YMEX Đào tạo huấn luyện đội ngũ chuyên viên trực tiếp tham gia giao dịch sàn giao sau, trang bị đầy đủ kiến thức chun mơn, trình độ ngoại ngữ truyền đạt kinh nghiệm thực tế để nhân viên chuyên trách có đủ tự tin lĩnh giao dịch thị trường, có hạn chế tình trạng bán hàng qua trung gian Huy động vốn để mua vào thời điểm mùa vụ thu hoạch rộ giá cà phê xuống thấp năm, thời điểm mà hộ nông dân cần tiền để trang trải chi phí chăm sóc, thu hoạch trả tiền vay ngân hàng Sử dụng hợp đồng giao sau bán ngoại tệ với ngân hàng để phòng ngừa biến động tỷ giá cho khoản kim ngạch xuất khN u cà phê, mua quyền chọn bán ngoại tệ Kết luận chương Từ kết nhận diện phân tích yếu tố tác động đến rủi ro mà công ty Tín N ghĩa phải đối diện, nội dung chương luận văn đưa giải pháp áp dụng để hạn chế rủi ro, tạo chủ động trình hoạt động sản xuất kinh doanh 92 Đối với yếu tố rủi ro chung mà cơng ty Tín N ghĩa phải đối diện, rủi ro sử dụng đòn bN y tài cao, tác động độ nhạy cảm rủi ro lãi suất, độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá, luận văn đề cao vấn đề nhận thức rủi ro từ cấp lãnh đạo công ty, đề nghị rà soát lại danh mục đầu tư, nghiên cứu sử dụng cơng cụ tài phái sinh để hạn chế rủi ro biến động lãi suất rủi ro tỷ giá Đối với ngành nghề, lĩnh vực cụ thể, đề tài đề xuất giải pháp riêng giúp phòng ngừa rủi ro xuất với ngành nghề, lĩnh vực riêng biệt 93 TỔ G KẾT LUẬ VĂ Việc nhận diện rủi ro quản trị rủi ro cấp thiết cần phải quan tâm cho tồn phát triển doanh nghiệp Với đề tài “ hận diện quản trị rủi ro công ty T HH Tín ghĩa”, luận văn kết hợp lý luận rủi ro quản trị rủi ro, nhận diện lượng hóa rủi ro giải pháp phòng ngừa đề xuất nhằm xây dựng nên tiêu chí chung, dễ áp dụng cơng tác nhận diện, đo lường rủi ro cơng ty Tín N ghĩa, để từ triển khai áp dụng chung cho cơng ty phi tài hay ngành nghề cụ thể Do trình độ thời gian có hạn, khn khổ luận văn tác giả chưa thể nhận diện, đánh giá đề xuất giải pháp cách chi tiết tác giả hy vọng đề tài đề cập đến vấn đề cốt lõi rủi ro quản trị rủi ro cơng ty Tín N ghĩa Tác giả mong nhận đóng góp ý kiến bổ sung quý thầy cô bạn học viên Xin chân thành cảm ơn 94 PHỤ LỤC Tóm tắt bảng cân đối kế tốn tổng hợp cơng ty Tín N ghĩa N gày 31 tháng 12 năm 2008 gàn V D Tài sản Tài sản ngắn hạn 1.170.916.054 Tiền 415.881.248 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 164.266.020 Các khoản phải thu ngắn hạn 239.103.746 Hàng tồn kho 288.798.747 Tài sản ngắn hạn khác 62.866.293 Tài sản dài hạn 1.091.247.965 Tài sản cố định 441.683.982 Bất động sản đầu tư 273.211.075 Các khoản đầu tư tài dài hạn 359.431.362 Tài sản dài hạn khác 16.921.546 Tổng cộng tài sản 2.262.164.019 guồn vốn ợ phải trả 1.610.040.520 N ợ ngắn hạn 958.038.074 N ợ dài hạn 652.002.446 Vốn chủ sở hữu 652.123.499 Vốn chủ sở hữu N guồn kinh phí khác Tổng cộng nguồn vốn 640.901.865 11.221.634 2.262.164.019 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS N guyễn Thị N gọc Trang (2006), Quản trị rủi ro kiệt giá tài chính, N hà xuất Thống kê, Tp Hồ Chí Minh PGS.TS Trần N gọc Thơ (2005), Tài doanh nghiệp đại, N hà xuất Thống kê, Tp Hồ Chí Minh PGS.TS Trần N gọc Thơ, TS N guyễn N gọc Định (2005), Tài quốc tế, N hà xuất Thống kê, Tp Hồ Chí Minh Một số văn pháp luật liên quan: Thông tư số 13/2008/TT-BXD ngày 21/5/2008 Bộ Xây dựng Thông tư số 130/2008/TT-BTC ngày 26/12/2008 Bộ Tài Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 N ghị định 124/2008/N Đ-CP ngày 11/12/2008 Chính phủ N ghị định số 55/2007/N Đ-CP ngày 06/4/2007 Chính phủ Các thông tin mạng Internet: - http://www.baothuongmai.com.vn (Trang tin điện tử Báo thương mại) - http://giacaphe.com (Trang tin điện tử chuyên đề cà phê Y5cafe) - http://www.gso.gov.vn (Trang tin điện tử Tổng cục Thống kê Việt N am) - http://www.mof.gov.vn ( Trang thông tin điện tử Bộ tài chính) - http://www.mot.gov.vn (Trang thơng tin điện tử Bộ công thương) - http://www.petrolimex.com.vn (Trang thông tin điện tử Tổng công ty xăng dầu Việt N am) - http://www.sbv.gov.vn (Trang tin điện tử N gân hàng N hà nước Việt N am) - http://www.tinthuongmai.vn (Trang tin điện tử thương mại Việt N am) - http://www.vicofa.org.vn (Trang tin điện tử Hiệp hội cà phê, ca cao Việt N am) - http://vietbao.vn (Trang thông tin điện tử báo Việt Báo) - http://www.vneconomy.vn (Trang tin điện tử Thời báo kinh tế Việt N am) ... quản trị rủi ro, là: mục tiêu quản trị rủi ro, nhận dạng định lượng rủi ro, xác định triết lý quản trị rủi ro, đánh giá kiểm soát 16 Mục tiêu quản trị rủi ro khác công ty khác Thông thường công. .. doanh rủi ro hoạt động, rủi ro toán, rủi ro pháp lý, rủi ro thuế rủi ro hệ thống khác: Rủi ro hoạt động: rủi ro thất bại hoạt động nghiệp vụ hoạt động kinh doanh hệ thống quản trị rủi ro Rủi ro. .. tất rủi ro doanh nghiệp chấp nhận sang hình thức khác chấp nhận Thách thức nhà quản trị rủi ro xác định rủi ro công ty chấp nhận loại rủi ro cần phải chuyển đổi Chương trình quản trị rủi ro cần