Thực trạng hoạt động môi giới và tư vấn của công ty chứng khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam từ khi ra đời đến nay mặc dù còn gặp nhiều khó khăn nhưng cũng đang ngày càng phát triển và là một kênh huy động vốn trung – dài hạn cho tăng trưởng kinh tế, góp phần hoàn thiện hệ thống tài chính. Đảm đương vai trò trung gian trên thị trường chứng khoán là các công ty chứng khoán. Thông qua các hoạt động nghiệp vụ của mình, các công ty chứng khoán có vai trò làm cầu nối giữa cung – cầu chứng khoán, vai trò bình ổn thị trường, cung cấp các sản phẩm dịch vụ cho thị trường chứng khoán và giúp hoạt động của doanh nghiệp đạt hiệu quả hơn. Các công ty chứng khoán ở Việt Nam chủ yếu thực hiện các nghiệp vụ như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn. Trong đó hoạt động môi giới và tư vấn được xem là những hoạt động mang lại nguồn thu nhiều và ổn định nhất cho các công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán muốn thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia thì điều tất yếu là phải nâng cao được hoạt động môi giới và tư vấn của công ty mình. Với lịch sử hoạt động qua hơn 10 năm tuy đã có những thành công bước đầu nhưng các hoạt động này vẫn tồn tại nhiều hạn chế, chẳng hạn như: hoạt động môi giới còn thụ động, vai trò tư vấn còn chưa phát huy hiệu quả…nhiều công ty chứng khoán còn yếu kém. Có rất nhiều nguyên nhân để giải thích cho vấn đề trên và đã làm cho hoạt động tư vấn cũng như môi giới các công ty chứng khoán ở Việt Nam chưa thực sự phát triển. Đây cũng là lý do nhóm em lựa chọn đề tài: “ Thực trạng hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của Công ty Chứng khoán ở Việt Nam” làm bài tiểu luận.

MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam từ khi ra đời đến nay mặc dù còn gặp nhiều khó khăn nhưng cũng đang ngày càng phát triển và là một kênh huy động vốn trung – dài hạn cho tăng trưởng kinh tế, góp phần hoàn thiện hệ thống tài chính. Đảm đương vai trò trung gian trên thị trường chứng khoán là các công ty chứng khoán. Thông qua các hoạt động nghiệp vụ của mình, các công ty chứng khoán có vai trò làm cầu nối giữa cung – cầu chứng khoán, vai trò bình ổn thị trường, cung cấp các sản phẩm dịch vụ cho thị trường chứng khoán và giúp hoạt động của doanh nghiệp đạt hiệu quả hơn. Các công ty chứng khoán ở Việt Nam chủ yếu thực hiện các nghiệp vụ như: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn. Trong đó hoạt động môi giới và tư vấn được xem là những hoạt động mang lại nguồn thu nhiều và ổn định nhất cho các công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán muốn thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia thì điều tất yếu là phải nâng cao được hoạt động môi giới và tư vấn của công ty mình. Với lịch sử hoạt động qua hơn 10 năm tuy đã có những thành công bước đầu nhưng các hoạt động này vẫn tồn tại nhiều hạn chế, chẳng hạn như: hoạt động môi giới còn thụ động, vai trò tư vấn còn chưa phát huy hiệu quả…nhiều công ty chứng khoán còn yếu kém. Có rất nhiều nguyên nhân để giải thích cho vấn đề trên và đã làm cho hoạt động tư vấn cũng như môi giới các công ty chứng khoán ở Việt Nam chưa thực sự phát triển. Đây cũng là lý do nhóm em lựa chọn đề tài: “ Thực trạng hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của Công ty Chứng khoán ở Việt Nam” làm bài tiểu luận. Bài tiểu luận gồm 3 chương: Chương 1: Tổng quan hoạt động môi giới và tư vấn của công ty Chứng khoán ở Việt Nam Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của công ty Chứng khoán ở Việt Nam. 1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ TƯ VẤN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM 1.1. Tổng quan hoạt động môi giới của công ty chứng khoán ở Việt Nam 1.1.1. Khái niệm môi giới chứng khoán MGCK là một hoạt động kinh doanh CK trong đó một công ty CK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường phi tập trung mà chính khách hàng sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó. Như vậy, người môi giới chứng khoán là những người trung gian mua bán CK cho khách hàng để hưởng hoa hồng; trung gian mua bán CK bằng vốn của mình và là người bảo lãnh phát hành cho những tổ chức phát hành CK. 1.1.2. Phân loại môi giới chứng khoán Theo sự phát triển của TTCK, hoạt động môi giới cũng dần dần phát triển theo hướng chuyên môn hóa, theo lĩnh vực hoạt động, hay loại hình cung cấp dịch vụ 1.1.2.1. Phân loại theo loại dịch vụ cung cấp - Môi giới toàn phần: là hoạt động mà những người môi giới có thể cung cấp đầy đủ các dịch vụ có liên quan đến chứng khoán cho khách hàng như: đại diện cho khách hàng mua - bán chứng khoán, giải quyết mọi vấn đề liên quan đến CK của khách hàng. Từ việc đưa ra những kết quả phân tích cho đến việc theo dõi tài khoản và đưa ra những khuyến nghị kịp thời. - Môi giới bán phần: là hoạt động môi giới mà người môi giới chỉ cung cấp một số ít dịch vụ, tùy theo sự ủy nhiệm của khách hàng. Hoạt động chủ yếu là giúp khách hàng thực hiện các lệnh mua - bán chứng khoán. 1.1.2.2. Phân loại theo hoạt động của nhà môi giới chứng khoán - Các nhà môi giới của hãng dịch vụ hoa hồng: Các nhà môi giới của công ty thực hiện lệnh cho khách hàng của mình trong phòng giao dịch của SGDCK. 2 - Nhà giao dịch chứng khoán có đăng ký: một số người mua chỗ trên SGDCK nhằm mục đích mua bán chứng khoán cho chính bản thân họ. - Nhà môi giới chứng khoán chuyên môn: là người chịu trách nhiệm mua bán một loại chứng khoán nhất định, đã được Hội đồng quản trị của Sở giao dịch chứng khoán phân công. 1.1.3. Chức năng và vai trò của nghiệp vụ môi giới chứng khoán 1.1.3.1. Chức năng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán - Cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng: Nhân viên môi giới của công ty CK có thể cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu với những khuyến nghị đầu tư, các CTCK phải có bộ phận phân tích tổng hợp có thể xử lý khối lượng thông tin lớn, sau đó cung cấp kết quả của những thông tin này cho nhân viên môi giới, tiếp đó nhân viên môi giới mới có thể cung cấp cho khách hàng theo những yêu cầu cụ thể. - Cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính, giúp khách hàng thực hiện giao dịch theo yêu cầu và vì lợi ích của họ Người MGCK nhận đơn đặt hàng từ khách hàng và thực hiện các giao dịch cho họ và còn phải luôn quan tâm đến tài khoản của khách hàng, nắm bắt những thay đổi trong nhu cầu cũng như tâm lý đầu tư của khách hàng từ đó đưa ra những khuyến cáo hay những giải pháp và chiến lược mới thích hợp hơn. 1.1.3.2. Vai trò của môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán không chỉ là kết quả của quá trình phát triển nền kinh tế thị trường mà đồng thời nó còn có vai trò ngược lại là góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế cũng như cải thiện môi trường kinh doanh. - Giảm chi phí giao dịch Tiết kiệm chi phí cho từng giao dịch cụ thể cũng như hoạt động tổng thể của toàn thị trường, nhờ đó giúp nâng cao tính thanh khoản cho các loại chứng khoán nói riêng và cho TTCK nói chung. - Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường Nắm bắt được nhu cầu của khách hàng và phản ánh với người cung ứng hàng hoá, dịch vụ, cung cấp những ý tưởng thiết kế sản phẩm và dịch vụ theo 3 yêu cầu của khách hàng. Nhờ quá trình đó, sản phẩm dịch vụ ngày càng đa dạng, khách hàng ngày càng nhiều, dẫn đến khả năng thu hút được khối lượng lớn vốn nhàn rỗi trong xã hội phục vụ tăng trưởng kinh tế. - Cải thiện môi trường kinh doanh: Vai trò này thể hiện ở các khía cạnh cơ bản như: góp phần hình thành nền văn hóa đầu tư, tăng chất lượng và hiệu qủa của dịch vụ nhờ cạnh tranh. 1.1.4. Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán Việt Nam 1.1.4.1. Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán ở Việt Nam - Bước 1: Ký hợp đồng và mở tài khoản giao dịch - Bước 2: Nhận lệnh giao dịch - Bước 3: Duyệt lệnh - Bước 4: Thao tác hủy lệnh - Bước 5: Thông tin - Báo cáo - Lưu trữ 1.1.4.2. Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán hiện nay Hiện nay, cơ cấu doanh thu của các CTCK đã có sự thay đổi đáng kể. Nếu như trong thời gian đầu, doanh thu từ vốn kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu của các công ty chứng khoán và tiếp đến là các nghiệp vụ như môi giới chứng khoán, tự doanh thì đến hết năm 2013, doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán đã chiếm một tỷ lệ đáng kể ; tài sản dưới dạng tiền giảm, tỷ lệ tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng và khả năng thanh toán của các CTCK được đảm bảo. Trong những tháng vừa qua, một số công ty như SSI, HSC, ACBS do điều kiện thuận lợi đã thu hút được nhiều khách hàng đến mở tài khoản và có tổng giá trị môi giới chứng khoán cho khách hàng khá cao. Từ đó, doanh thu của các công ty này từ nguồn phí môi giới chứng khoán cũng cao hơn so với các công ty khác, trung bình gần 100 triệu đồng/ tháng. Bảng 1.1: Doanh thu từ nghiệp vụ MGCK của một số CTCK 4 Đơn vị: Triệu đồng STT Tên công ty Doanh thu từ MGCK 1 Bản Việt(VCSC) 94685 2 Bảo Việt (BVSC) 44720 3 ACB (ACBS) 85660 (Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của các CTCK năm 2013) Trong những năm từ 2011- 2013, các công ty chứng khoán đã nghiên cứu xây dựng và ban hành được quy trình nghiệp vụ môi giới chứng khoán riêng cho công ty mình, các công ty chứng khoán đã đưa phần mềm giao dịch vào hoạt động nhằm hiện đại hóa hệ thống giao dịch. Do vậy, nghiệp vụ MGCK đã từng bước được các công ty chứng khoán thực hiện ổn định và phát triển. Năm 2011, tổng doanh thu từ dịch vụ môi giới chứng khoán là 138659 triệu đồng, và trên thực tế hầu hết các công ty chứng khoán hoạt động đều có lãi. Trung bình giá trị giao dịch bình quân qua mỗi phiên là khoảng 36000 triệu đồng, bình quân mỗi phiên, một công ty chứng khoán thu phí qua môi giới khoảng 6 triệu đồng. Theo TTGDCK TP. Hồ Chí Minh, trung bình doanh thu từ MGCK của mỗi công ty chứng khoán trong năm 2011 là 139,9 triệu đồng/ tháng và 6 tháng đầu năm 2012 là 190,4 triệu đồng / tháng. Riêng quý 1/ 2012, doanh thu của các CTCK trung bình đạt 55560 triệu đồng, trong đó doanh thu từ dịch vụ môi giới là 31898 triệu đồng,. Nhìn vào những con số trên, ta có thể thấy rằng cho đến thời điểm này, hoạt động MGCK vẫn là hoạt động chủ đạo mang lại lợi nhuận chính cho các CTCK. Nhìn vào kết quả doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam, có thể thấy được rằng các công ty chứng khoán đã dần dần đi vào thế ổn định, bước đầu thực hiện đúng vai trò là một định chế trung gian công bằng trên TTCK, là cầu nối hiệu quả giữa người bán và người mua chứng khoán. Theo báo cáo kinh doanh của các công ty chứng khoán, tổng phí giao dịch thu được từ hoạt động môi giới 5 chứng khoán đều tăng hơn so với kế hoạch đề ra và luôn luôn là hoạt động chủ đạo. Thị phần của từng công ty chứng khoán nhờ đó cũng tăng lên đáng kể. Tính đến năm 2013 những công ty đi đầu trong việc chiếm giữ thị phần: Hacinco (HSC) chiếm 13% thị phần; Sài Gòn (SSI) chiếm 11%; ACB (ACBS) chiếm 6% thị phần. Bên cạnh đó là Bản Việt (VCSC) với 5% thị phần; Qua những con số tuyệt đối và tương đối về số lượng tài khoản của nhà đầu tư mở tại các công ty chứng khoán; về phí hoa hồng môi giới mua bán chứng khoán; về doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khoán của các công ty chứng khoán, phần nào đã chứng tỏ được những thành công ban đầu của các công ty chứng khoán hoạt động trên TTCK Việt Nam trong các năm 2011-2013. 1.2. Tổng quan về hoạt động tư vấn chứng khoán ở Việt Nam 1.2.1. Khái niệm Hoạt động tư vấn chứng khoán là hoạt động tư vấn cho người đầu tư về thời gian mua bán, nắm giữ, giá trị của các loại chứng khoán, các diễn biến của thị trường. Đây là hoạt động rất phổ biến trên thị trường thứ cấp, nó diễn ra hàng ngày, hàng giờ, hàng giờ, dưới nhiều hình thức khác nhau. Đó có thể là những lời khuyên hay những bản tin, những bài phân tích hoặc những hợp đồng dịch vụ về chứng khoán. 1.2.2. Vai trò Đối với các loại tư vấn khác, ví dụ như tư vấn pháp luật thì tính chính xác của lời khuyên là cần thiết và có khả năng diễn ra đúng trên thực tế. Tuy nhiên với hoạt động tư vấn chứng khoán, do đặc điểm riêng trong nghành là giá cả thường xuyên biến động nên việc tư vấn về giá trị chứng khoán rất khó khăn, đồng thời có thể xảy ra nhiều mâu thuẫn về lợi ích. Đặc biệt là với hoạt động này các nhà tư vấn có thể gây ra những hiểu lầm đáng tiếc về giá trị và xu hướng giá cả của các loại chứng khoán. Chúng ta sẽ tìm hiểu vai trò của hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: Đối với nhà đầu tư: Là hoạt động hết sức cần thiết và không thể thiếu được bởi lẽ: - Thu nhập của công chúng ngày càng tăng, họ có khoản tiền tiết kiệm rất 6 lớn, lúc đó họ sẽ có nhu cầu đầu tư sinh lời để trang trải nhu cầu tiêu dùng ngày càng tăng của họ. Khi tiến hành đầu tư các khoản tiền tích lũy thì mọi người đều nghĩ đến và mong muốn có những công cụ “bảo vệ” khoản đầu tư đó. Mức độ an toàn đối với hoạt động đầu tư rất được coi trọng. - TTCK đang phát triển với tốc độ nhanh chóng với các công cụ đầu tư, lượng thông tin rất lớn, nhà đầu tư không thể nào tự mình theo dõi, cập nhật liên tục các diễn biến hàng ngày, hàng giờ xảy ra trên thị trường hoặc có thể diễn biến này nằm ngoài tầm hiểu biết của họ. Họ không có điều kiện cập nhật thông tin, điều lệ trên TTCK, các nguồn thông tin về các doanh nghiệp. Vì thế, lúc này hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán của các công ty chứng khoán sẽ phát huy được vai trò của mình giúp các nhà đầu tư có được những thông tin cập nhật và mức độ chính xác cao giúp cho nhà đầu tư hạn chế rủi ro, tăng hiệu quả trong các quyết định đầu tư của họ. Đối với nền kinh tế: Công ty chứng khoán thông qua hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán đã từng bước góp phần mở rộng thị trường, hướng dẫn các nhà đầu tư tham gia thị trường một cách bài bản. Công chúng thường đầu tư theo cảm tính, mua bán theo quy luật số đông hơn là dựa vào các phân tích tài chính sẽ làm cho TTCK thường không ổn định và thường xuyên gặp những biến động bất thường, khó kiểm soát. Do vậy, thị trường muốn hoạt động tốt không thể thiếu những nhà tư vấn đầu tư với vai trò định hướng, dẫn đường cho thị trường. Hoạt động này còn góp phần thu hút được nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường, kích cầu chứng khoán và có thể huy động được một nguồn vốn lớn nhàn rỗi cho nền kinh tế. 1.2.2. Phân loại tư vấn đầu tư chứng khoán:  Theo hình thức thức tư vấn: có hai hình thức tư vấn: - Tư vấn trực tiếp: Khách hàng có thể gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấn hoặc sử dụng các phương tiện truyền thông như điện thoại, fax…để hỏi ý kiến. -Tư vấn gián tiếp: Là cách người tư vấn xuất bản các ấn phẩm hay đưa thông tin lên những phương tiện truyền thông như internet để bất kỳ khách hàng nào cũng có thể tiếp cận được nếu muốn. Thông tin này có thể là số liệu về giá 7 cả, bản cáo bạch, báo cáo tài chính hoặc đi kèm những lời phân tích, đánh giá thị trường, tình hình giá cả của các loại chứng khoán.  Theo mức độ ủy quyền của tư vấn: -Tư vấn gợi ý: Ở mức độ này, người tư vấn chỉ có quyền nêu ý kiến của mình về những diễn biến trên thị trường, gợi ý cho khách về những phương pháp,cách thức xử lý nhưng quyền quyết định là của khách hàng. - Tư vấn uỷ quyền: với nghiệp vụ này, nhà tư vấn tư vấn và quyết định hộ khách hàng theo mức độ uỷ quyền của khách hàng.  Theo đối tượng của hoạt động tư vấn đầu tư: có hai hình thức: - Tư vấn cho người phát hành: hoạt động này tương đối đa dạng: từ việc phân tích tình hình tài chính đến đánh giá giá trị của doanh nghiệp, tư vấn về loại chứng khoán phát hành hay giúp công ty phát hành cơ cấu lại nguồn vốn, thâu tóm hay sát nhập với công ty khác. - Tư vấn đầu tư: Là hoạt động tư vấn cho người đầu tư về thời gian mua bán, nắm giữ, giá trị của các loại chứng khoán, các diễn biến của thị trường. Đây là hoạt động rất phổ biến trên thị trường thứ cấp, nó diễn ra hàng ngày, hàng giờ dưới nhiều hình thức khác nhau. Đó có thể là những lời khuyên hay những bản tin, những bài phân tích hoặc những hợp đồng dịch vụ. 1.2.3. Nguyên tắc trong hoạt động tư vấn chứng khoán: Nhà tư vấn phải luôn là những người thận trọng khi đưa ra những lời bình luận về giá trị của các loại chứng khoán.Khi hành động, nhà tư vấn cần đặt ra và tuân theo một số nguyên tắc nhất định, tối thiểu như sau: - Không đảm bảo chắc chắn vể giá trị của chứng khoán: giá trị chứng không phải là một số cố định, nó luôn thay đổi theo các yếu tố kinh tế và tâm lý và diễn biến thực tiễn của thị trường. - Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình có thể không hoàn chính xác và khách hàng cần biết rằng nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm về những lời khuyên đó. - Không được dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ cơ sở khách quan là sự 8 phân tích tổng hợp một cách lôgíc, khoa học các vấn đề nghiên cứu. 1.2.4. Thực trạng phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động nhằm làm tăng số lượng, chất lượng, giá trị giao dịch của nhà đầu tư giúp nhà đầu tư có được những lời khuyên chính xác để đầu tư thành công và hiệu quả, từ đó mang lại lợi nhuận, nâng cao thị phần giao dịch, tạo uy tín trên thị trường cho công ty chứng khoán. Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán là một hoạt động rất phổ biến trên thị trường thứ cấp, nó diễn ra hàng ngày, hàng giờ, dưới nhiều hình thức khác nhau. Đó có thể là những lời khuyên hay những bản tin, những bài phân tích hoặc những hợp đồng dịch vụ về chứng khoán. Theo thống kê của Vietstock, trong cơ cấu doanh thu quý 2 và 6 tháng đầu năm của gần 80 CTCK đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2013 có sự chênh lệch khá rõ ở các mảng. Mảng tư vấn chiếm tỷ trọng rất thấp khi chỉ chiếm tầm 5% trong cơ cấu doanh thu quý 2/2013, còn 6 tháng đầu năm chỉ ở mức hơn 3.7%. Bảng 1.2: Cơ cấu doanh thu các công ty chứng khoán Mảng hoạt động (%) Môi giới Tự doanh Tư vấn Doanh thu khác Mảng khác Quý 2/1013 23.46 30.64 5.09 36.39 4.13 100 6T2013 25.68 34.65 3.37 34.53 1.40 100 (Nguồn: VietstockFinance) Khoảng 60% công ty chứng khoán có nguồn thu từ mảng tư vấn trong quý 2/2013 và chưa đến phân nửa trong số này ghi nhận doanh thu hoạt động tư vấn từ 500 triệu đồng trở lên. Dường như hoạt động tư vấn chưa tạo thế mạnh cho các công ty chứng khoán khi tỷ trọng đóng góp vào doanh thu khá nhỏ. Đặc biệt, gần 64% số công ty có doanh thu tư vấn quý 2/2013 gia tăng so với cùng kỳ. Top 5 công ty đứng đầu về doanh thu tư vấn xét riêng trong quý 2 và 6 tháng đầu năm 2013 gồm có CTCK Bản Việt (VCSC), CTCK Ngân hàng BIDV (BSI), CTCK Sài Gòn (SSI), CTCK Thành phố Hồ Chí Minh (HCM) và 9 CTCK Sài Gòn – Hà Nội (SHS). Ngoại trừ VCSC, các đơn vị trên tuy tăng trưởng mạnh về doanh thu tư vấn nhưng mảng này đều chiếm chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong cơ cấu doanh thu của mình. Bảng 1.3: Top 5 CTCK đứng đầu về doanh thu tư vấn trong quý 2/2013 Đơn vị: triệu đồng MCK DT Tư vấn quý 2 +/- (%) DT Tư vấn 6 tháng +/- (%) Tổng doanh thu 2013 2012 2013 2012 2013 Quý 2 6 Tháng VCSC 3,577 44,724 1,150.32 4,506 51,101 1,034.07 163,686 275,005 BSI 6,643 11,154 67.91 7,586 13,206 74.08 131,723 203,686 SSI 5,628 8,812 56.57 7,737 11,066 43.03 488,520 871,185 HCM 577 7,432 1,188.0 4 1,308 7,763 493.50 196,964 423,439 SHS 1,597 6,431 302.69 3,421 9,181 168.37 71,487 144,098 (Nguồn: VietstockFinance) Ở chiều ngược lại, OCS và PSI là hai đơn vị có doanh thu tư vấn giảm đột biến, OCS gần như “mất trắng” khi giảm mạnh doanh thu tư vấn từ hơn 17 tỷ xuống còn chưa đầy 1 tỷ đồng trong quý 2/2013, còn PSI giảm hơn 82% từ 8.5 tỷ xuống 1.5 tỷ đồng. Xét về mức chiếm lĩnh ở mảng tư vấn so với tổng doanh thu trong quý 2/2014 thì các công ty chứng khoán nhỏ như CTCK Mekong (MSC), CTCK Vina (VNSC) và CTCK Woori (Woori) là những đơn vị dẫn đầu với tỷ trọng đều trên 70%. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 10 [...]... công ty chứng khoán ngày càng giảm Năm 2013, trong 104 công ty chứng khoán, 20 công ty chứng khoán bị đưa vào diện tái cấu trúc, 84 công ty chứng khoán trong tình trạng hoạt động bình thường Tuy nhiên, trong số 84 công ty chứng khoán này, không ít công ty có doanh thu từ hoạt động môi giới năm 2013 dưới 1 tỷ đồng, hoạt động được coi là cốt lõi của một công ty chứng khoán, cho thấy không gian sống của. .. nghề kinh doanh của Công ty: + Môi giới chứng khoán + Tư vấn tài chính doanh nghiệp và tư vấn đầu tư + Bảo lãnh phát hành + Lưu ký chứng khoán + Tự doanh 11 2.1.2 Hoạt động môi giới chứng khoán 2.1.2.1 Thị phần môi giới Là công ty chứng khoán đầu tiên được thành lập tại Việt Nam từ năm 1999 với cổ đông sáng lập là Tập đoàn Bảo Việt Hiện nay hoạt động môi giới là một trong các hoạt động chính mang lại... cao hiệu quả môi giới và tư vấn của công ty chứng khoán Nhằm nâng cao và phát triển hơn nữa chất lượng hoạt động kinh doanh, đặc biệt là hoạt động môi giới và tư vấn của các công ty chứng khoán ở Việt Nam, cần phải tiến hành đồng bộ và kịp thời các giải pháp và chính sách như: 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng: Khách hàng là đối tư ng chính mà các công ty chứng khoán hướng tới, và đối tư ng này có... đầu tư một cách hợp lý và có hiệu quả trong các hoạt động của công ty, công ty cần lập một kế hoạch cụ thể các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của hoạt động môi giới, tư vấn nói riêng và các hoạt động của công ty nói chung cần đạt được để đề ra các nhiệm vụ cần phải thực hiện trong trước mắt và lâu dài Đối với hoạt động môi giới, tư vấn để nâng cao chất lượng của hoạt động này, công ty cần... đổi cơ cấu kinh tế và hệ thống tài chính của Việt Nam Sau một thời gian đi vào hoạt động, các công ty chứng khoán qua bước đầu làm quen nay đã trưởng thành hơn và tham gia thị trường với vai trò ngày càng tích cực, theo đó, nghiệp vụ môi giới chứng khoán và tư vấn chứng khoán cũng nâng cao hiệu quả một cách rõ rệt - Hoạt động môi giới chứng khoán và tư vấn chứng khoán dù là hoạt động bắt đầu ngay từ...2.1 Hoạt động môi giới và tư vấn tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) 2.1.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt là công ty chứng khoán đầu tiên được thành lâp tại Việt Nam với cổ đông sáng lập là Tổng Công ty Bảo Hiểm Việt Nam trực thuộc Bộ Tài chính; chính thức được hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo Giấy phép hoạt động số 01/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước... cho mình trên thị trường tư vấn ở Việt Nam mặc dù thị phần của BVSC chưa phải là cao so với một số công ty chứng khoán khác 2.1.3.3 Kết quả kinh doanh từ hoạt động tư vấn Doanh thu từ hoạt động tư vấn của BVSC được thể hiện: Bảng 2.7: Doanh thu từ hoạt động tư vấn Đơn vị: triệu đồng Doanh thu từ Doanh thu toàn Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động tư vấn công ty 17 hoạt động tư vấn Năm 2011 5081 Năm 2012... nhưng hoạt động môi giới và tư vấn chứng khoán đang phát triển nhanh chóng do được tiếp xúc với nhiều thông tin và những kinh nghiệm được học hỏi từ nước ngoài - Bước đầu đã thu hút được sự tham gia của tất cả các công ty chứng khoán vào nghiệp vụ môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán Điều đó làm cho các công ty có điều kiện trao đổi nghiệp vụ, kỹ thuật đào tạo, nâng dần uy tín của các công ty chứng khoán. .. 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới và tư vấn của công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt (AVSC) 2.2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt chính thức được hoạt động kể từ ngày 05/07/2007 theo Giấy phép hoạt động số 57/UBCK-GP do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 300 tỷ đồng Năm 2008 AVSC tăng vốn điều lệ lên 360 tỷ đồng Công ty cung cấp đa dạng các dịch vụ tư vấn. .. và tư vấn chứng khoán của các công ty chứng khoán trên TTCK Việt Nam đã đạt được những thành công nhất định Tuy nhiên, do mới đi vào vận hành, hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán không thể tránh khỏi những sai sót, hạn chế Vì vậy cần phải có những biện pháp tháo gỡ kịp thời những bất cập còn tồn tại để hoạt động môi giới và tư vấn chứng khoán nói riêng cũng như TTCK Việt Nam nói chung ngày . cũng như môi giới các công ty chứng khoán ở Việt Nam chưa thực sự phát triển. Đây cũng là lý do nhóm em lựa chọn đề tài: “ Thực trạng hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của Công