2.2.1. Giới thiệu chung
Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt chính thức được hoạt động kể từ ngày 05/07/2007 theo Giấy phép hoạt động số 57/UBCK-GP do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp với vốn điều lệ ban đầu là 300 tỷ đồng. Năm 2008 AVSC tăng vốn điều lệ lên 360 tỷ đồng. Công ty cung cấp đa dạng các dịch vụ tư vấn tài chính và dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán cho các tổ chức và Nhà đầu tư cá nhân chiếm lược trong và ngoài nước. AVSC cũng được biết đến như là một trong những nhà môi giới thành công nhất trên thị trường phi tập trung cho những giao dịch lớn.
Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Âu Việt Tên tiếng Anh: Au Viet Securities Corporation
Tên viết tắt: AVSC
Vốn điều lệ: 360,000,000,000 ( Ba trăm sáu mươi tỷ đồng Việt Nam) Trụ sở chính: Lầu 6 - Số 130 Nguyễn Công Trứ - P.Nguyễn Thái Bình - Q.1 - Tp.HCM
Chi nhánh: Tầng 3 - Hà Thành Plaza - 102 Thái Thịnh - Hà Nội Điện thoại: (84.8) 3821 6789
Fax: (84.8) 3821 3399 Email: info@avsc.com.vn
Website: http://www.avsc.com.vn - Ngành nghề kinh doanh của Công ty:
+ Môi giới chứng khoán + Tự doanh chứng khoán
+ Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán + Lưu ký chứng khoán
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán...
2.2.2. Hoạt động môi giới chứng khoán 2.2.2.1. Thị phần môi giới
Là công ty chứng khoán được thành lập năm 2007. Hiện nay hoạt động của công ty đang gặp rất nhiều khó khăn, doanh thu liên tục sụt giảm qua các năm. Thị phần môi giới của công ty ngày càng thu hẹp.
Bảng 2.9: Thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ tại AVSC Năm Thị phần môi giới (%) Tăng/giảm (%)
2011 1,13 %
2012 0,74 % -34,5 %
2013 0.21 % -71.83 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Ta thấy thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của AVSC ngày càng sụt giảm qua các năm, tỷ trọng của công ty rất thấp so với các công ty chứng khoán khác. Năm 2012, thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ của AVSC giảm 34,5%, đây là mức giảm khá cao, mức giảm này do quy mô của công ty còn nhỏ, sức cạnh trạnh kém, việc quản lý còn kém hiệu quả. Đến năm 2013, thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ tiếp tục đà giảm mạnh giảm tới 71,83% cho thấy hoạt động môi giới của công ty rất yếu kém.
Bảng 2.10: Thị phần môi giới trái phiếu tại AVSC
Năm Thị phần môi giới Tăng/giảm
2011 1,25 %
2012 0.84 % -32,8%
2013 0.65 % -22,6%
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC)
Đối với lĩnh vực môi giới trái phiếu, năm 2012 thị phần giao dịch sụt giảm ở mức khá cao 32,8%. Đến năm 2013, thị phần môi giới trái phiếu tiếp tục giảm 22,6%. Sự sụt giảm liên tiếp này do công ty đã không định hướng được những chiến lược kinh doanh phù hợp, một phần cũng do những vụ án lớn liên quan tới các ngân hàng làm lòng mất lòng tin từ các nhà đầu tư.
2.2.2.2. Số lượng tài khoản
Ngay khi thành lập, công ty đã bắt tay vào việc tìm kiếm khách hàng của mình. Nhưng sau 7 năm hoạt động với sự cạnh tranh khốc liệt của các công ty chứng khoán lớn, cùng với sự ra đời của hàng loạt các công ty nhỏ, số tài khoản khách hàng không được dùy trì mà còn liên tục giảm qua các năm.
Bảng 2.11: Số lượng tài khoản giao dịch môi giới tại AVSC Năm Số lượng tài khoản Tăng/giảm (%) Năm 2011 11301
Năm 2012 10062 -10,96
Năm 2013 6782 -32,6
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Qua bảng số liệu ta thấy số lượng tài khoản giao dịch giảm qua các năm cho thấy hoạt động môi giới chứng khoán của công ty không thu hút được khách hàng. Năm 2012, số lượng tài khoản khách hàng giảm 10,96% so với năm 2011.
mặc dù đã đưa ra những chiến lược Marketing những đã không đem lại hiệu quả cụ thể trong năm 2013 lại tiếp tục giảm 32,6% so với năm 2012.
2.2.2.3. Kết quả kinh doanh từ hoạt động môi giới
Hoạt động động môi giới có sức ảnh hưởng lớn tới tổng doanh thu.
Bảng 2.12: Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới
Đơn vị: triệu đồng Doanh thu từ
hoạt động môi giới
Doanh thu toàn công ty
Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới
Năm 2011 13580 41171 33 %
Năm 2012 2690 34193 7,89 %
Năm 2013 1870 13162 14,2 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC)
Nhỡn vào bảng số liệu ta thấy rừ ràng doanh thu hoạt động mụi giới ngày càng chiếm một tỷ trọng thấp trong tổng doanh thu, cho thấy mảng kinh doanh môi giới chứng khoán của công ty ngày càng không hiệu quả. Tỷ trọng từ 33%
năm 2011 đã giảm xuống còn 7,89% vào năm 2012. Năm 2013, tỷ trọng đạt mức tỷ trọng 14,2%, tăng 6,31 so với năm 2012.
Bảng 2.13: Kết quả kinh doanh môi giới tại AVSC
Đơn vị: triệu đồng Doanh thu Chi phí Lợi nhuận
Năm 2011 13580 10200 3380
Năm 2012 2690 2840 -150
Năm 2013 1870 2620 -750
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Nhìn vào bảng số liệu ta thấy: Năm 2011 hoạt động môi giới tại AVSC không đạt được hiệu quả cao, nó thể hiên qua chi phí bỏ ra để hoạt động môi giới của công ty là rất lớn so với doanh thu từ hoạt động này. Năm 2012 AVSC đã không cải thiện việc cắt giảm chi phí của mình, mà còn làm chi phí cao hơn so với doanh thu của hoạt động, lợi nhuận từ hoạt động cũng giảm -150 triệu đồng. Khi số lượng tài khoản khách hàng trong công ty liên tục giảm qua các năm, thì doanh thu của hoạt động môi giới cũng giảm mạnh cụ thể năm 2013 chỉ còn 1.830 triệu, trong khi đó chi phí vẫn ở mức cao 2.620 làm cho công ty lỗ 750 triệu đồng.
2.2.3. Hoạt động tư vấn chứng khoán 2.2.3.1. Thị phần tư vấn
Ngay từ ngày đầu thành lập AVSC chủ yếu tập trung hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn để thu hút và tìm kiếm khách hàng. Do một phần cũng là công ty mới thành lập, chưa có nhiều kinh nghiệm nên hoạt động tư vấn của AVSC khá mờ nhạt.
Bảng 2.14: Thị phần tư vấn tại AVSC
Năm Thị phần tư vấn (%) Tăng/giảm (%)
2011 1,02 % _
2012 0,87 % - 14,71 %
2013 _ _
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Nhìn vào bảng số liệu ta thấy thị phần tư vấn của AVSC chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong nền kinh tế, chỉ có 1,02 % vào năm 2011 và tiếp tục giảm 14,71%
ở năm 2012. Điều này một phần là do trong giai đoạn 2011 - 2012, AVSC đã chịu ảnh hưởng của diễn biến hết sức bất lợi của các đợt biến động mạnh mẽ về tài chính - kinh tế, thị trường CK dao động giảm mạnh, công ty đã phải triển khai triệt để phương án tiết giảm chi tiêu, phòng ngừa rủi ro như: thực hiện đóng cửa chi nhánh hà nội; tối giản nhân sự về mức cho phép. Năm 2013 trước nguy cơ đóng cửa, thị phần tư vấn của AVSC trên thị trường là rất bé, khó có thể xác định chính xác được. Thị phần tư vấn của công ty còn hạn hẹp, số hợp đồng tư vấn ít.
2.2.3.2. Kết quả kinh doanh từ hoạt động tư vấn
Bảng 2.15: Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động tư vấn
Đơn vị: triệu đồng Doanh thu từ
hoạt động tư vấn
Doanh thu toàn công ty
Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động tư vấn
Năm 2011 719 41171 1,75 %
Năm 2012 741 34193 2,17 %
Năm 2013 128 13162 0,97 %
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Do không phải là ngành nghề kinh doanh chính nên tỷ trọng doanh thu tư vấn chỉ chiếm một lượng nhỏ 1 - 2 % trong tổng doanh thu toàn công ty. Năm 2012 doanh thu mảng tư vấn tăng nhẹ từ 719 triệu đồng lên 741 triệu đồng do công ty tiếp tục thực hiện nghiệp vụ tư với các đối tác - khách hàng thân thiết đồng hành với AVSC từ nhiều năm. Năm 2013 doanh thu mảng tư vấn giảm mạnh xuống còn 128 triệu đồng, giảm 613 triệu đồng so với năm trước. Điều này cho thấy hoạt động tư vấn của công ty còn nhiều yếu kém, lượng khách hàng đã giảm mạnh.
Bảng 2.16: Kết quả kinh doanh tư vấn tại AVSC
Đơn vị: triệu đồng Doanh thu Chi phí Lợi nhuận Tăng/giảm LN
Năm 2011 719 0,75 718,25 _
Năm 2012 741 435,38 305,62 - 57,45 %
Năm 2013 128 _ _ _
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2011-2013 của AVSC) Lợi nhuận từ hoạt động tư vấn của công ty liên tục giảm từ năm 2011 đến năm 2013. Từ năm 2011 đến năm 2012 lợi nhuận giảm từ 718,25 triệu đồng xuống còn 305,62 triệu đồng( giảm 57,45%) . Trong hai năm này hoạt động kinh doanh của công ty không được tốt không chỉ riêng về mảng tư vấn mà còn những mảng kinh doanh khác của công ty. Lỗ lũy kế của AVS tính đến thời điểm 31/12/2012 là 151,46 triệu đồng. Cuối năm 2012HOSE và HNX đã chấp thuận cho AVSC ngừng giao dịch.
Năm 2013 AVSC rút 3/5 nghiệp vụ hoạt động gồm: môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán và bảo lãnh phát hành, chỉ duy trì 2 nghiệp vụ còn lại là tự doanh và lưu kí chứng khoán. Vì vậy năm 2013 mảng tư vấn không có lợi nhuận. Thời gian này công ty không thể tiếp tục duy trì hoạt động và đang tiến hành việc giải thể.
2.2.4. Đánh giá tình hình hoạt động môi giới và hoạt động tư vấn của công ty cổ phần chứng khoán Âu Việt( AVSC)
2.2.4.1. Thành tựu
- Công ty đã thực hiện tư vấn và môi giới thành công cho một số doanh nghiệp và tìm kiếm được lượng khách hàng tương đối.
- Trong những năm đầu, giá trị tư vấn và môi giới cũng tăng đáng kể, thị phần của công ty được mở rộng.
- Quy trình tư vấn và môi giới chứng khoán đã từng bước được xây dựng cơ bản, liên tục điều chỉnh theo những quy định mới của chính phủ.
- Công ty đã không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng sản phẩm, cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tiện ích cho khách hàng. Qua đó hình ảnh và uy tín của công ty được biết đến nhiều hơn trên thị trường.
- Công ty tổ chức thực hiện nghiệp vụ tư vấn và môi giới một cách có bài bản, nhanh chóng, chính xác với độ an toàn cao từ đó tạo được niềm tin cho khách hàng để họ tích cực hơn trong việc tham gia giao dịch chứng khoán trên thị trường.
2.2.4.2. Hạn chế - Thị phần:
Thị phần hoạt động tư vấn và môi giới chứng khoán của công ty những năm gần đây ngày càng thu hẹp. Số lượng tài khoản tài khoản của khách hàng không được duy trì mà còn liên tục giảm qua các năm. Doanh số giao dịch cũng nhỏ nên doanh thu môi giới chưa cao. Có rất ít những nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư có tổ chức, nhà đầu tư nước ngoài đến với công ty.
- Sức cạnh tranh trên thị trường:
Sức cạnh tranh của công ty trong lĩnh vực tư vấn và môi giới còn thua kém so với một số công ty khác. Công ty còn chưa quan tâm sâu sắc đến việc nâng cao chất lượng dịch vụ, cung cấp các sản phẩm dịch vụ tiện ích đến cho khách hàng chưa nhanh nhạy. Các sản phẩm và dịch vụ tiện ích chưa đa dạng nên không hấp dẫn được nhà đầu tư.
- Doanh thu:
Doanh thu từ hoạt động tư vấn và môi giới chiếm tỷ trọng khiêm tốn trong tổng doanh thu của công ty. Thậm chí những năm cuối trước khi giải thể doanh thu từ hoạt động này còn bị lỗ.
- Đội ngũ chuyên viên:
Đội ngũ chuyên viên tư vấn và môi giới có chuyên môn cao quá ít. Công ty còn thiếu những chuyên gia am hiểu về các lĩnh vực xác định giá trị tài sản, xác định lợi thế của doanh nghiệp, về luật pháp và kiểm toán. Điều đó sẽ ảnh hưởng đến việc mở rộng và phát triển thị trường mục tiêu hướng tới doanh nghiệp lớn sau này.
2.2.4.3. Nguyên nhân
- Nguyên nhân chủ quan:
+ Hoạt động tư vấn và môi giới chứng khoán còn chưa đa dạng và chưa có các dịch vụ đi kèm đáp ứng nhu cầu ngày càng khắt khe của khách hàng.
AVSC mới chỉ chú trọng đến các hoạt động chính của một công ty chứng khoán mà chưa phát triển các nghiệp vụ phụ trợ khác.
+ Hệ thống thông tin và số liệu thống kê không đầy đủ, vì vậy chưa trở thành chỗ dựa đáng tin cậy cho những cán bộ tư vấn và môi giới trong việc phân tích các dữ liệu.
- Nguyên nhân khách quan:
+ Thị trường chứng khoán suy thoái, nên hầu hết hoạt động kinh doanh của CTCK không mang lại hiệu quả. Cùng với đó là sự cạnh tranh gay gắt của các công ty chứng khoán lớn khác.
+ Chính phủ liên tục ban hành các nghị định và thông tư đã làm ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động tư vấn và môi giới của công ty. Bởi bất cứ hoạt động nào cũng phải hoạt động tuân theo quy định của pháp luật. Vậy nên công ty bắt buộc phải thay đổi các quy trình hoạt động của mình cho phù hợp với nghị định mới ban hành. Điều này đã làm ảnh hưởng lớn đến việc duy trì hoạt động của công ty.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI VÀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN Ở VIỆT NAM
3.1. Đánh giá chung về hoạt động môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán