giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế

giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tếgiải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng, chống rửa tiền ở việt nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Việt Nam, một nước đang trong quá trình phát triển và hội nhập, từquốc gia có thu nhập thấp đến nay trở thành quốc gia ở ngưỡng đầu có thunhập trung bình Việt Nam có hệ thống tài chính, kinh tế còn nhỏ bé nên dễ

bị tổn thương khi có các tác động của khủng hoảng tài chính, kinh tế của thếgiới và những khó khăn từ nội tại nền kinh tế

Đảm bảo an ninh tài chính, đặc biệt đảm bảo an ninh tài chính cho thịtrường tài chính là một vấn đề quan trọng hàng đầu của Việt Nam trong quátrình phát triển và hội nhập kinh tế toàn cầu Chính vì vậy, Nghiên cứu sinh

chọn đề tài nghiên cứu: “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng,

chống rửa tiền ở Việt Nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế” cho

luận án tiến sỹ kinh tế của mình

2 Tình hình nghiên cứu

+ Chuyên đề thứ nhất: “giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động phòng,chống rửa tiền ở Việt Nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế”

+ Chuyên đê thứ hai: “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát

vi mô các tổ chức tín dụng ở Việt Nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốctế”

+ Chuyên đề thứ ba: “Một số giải pháp chủ yếu đảm bảo an ninh tàichính cho hoạt động của thị trường tiền tệ Việt Nam trong điều kiện hộinhập kinh tế quốc tế”.

Ba chuyên đề nghiên cứu của Nghiên cứu sinh đã được hội động nghiệmthu của Học viện Ngân hàng nghiệm thu thông qua vào ngày 25 tháng 11 năm2011

Ngày 22 tháng 3 năm 2013, Nghiên cứu sinh đã bảo vệ đề tài luận áncấp cơ sở trước Hội đồng chấm luận án cấp cơ sở Sau khi có kết quả chấmluận án tiến sĩ cấp cơ sở và ý kiến của các Thành viên hội đồng, ý kiến kếtluận của Chủ tịch hội đồng, đề tài luận án tiến sĩ tiếp tục được bổ sung vàhoàn chỉnh để bảo vệ trước hội đồng

3 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

+ Làm rõ nội dung khoa học của an ninh tài chính cho thị trường tài chính;+ Đánh giá, thực trạng an ninh tài chính của thị trường tài chính ViệtNam, trong đó chủ yếu đi sâu phân tích về an ninh tài chính của thị trườngtiền tệ và ngân hàng, thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm

+ Đề xuất các giải pháp đảm bảo an ninh tài chính cho thị trường tài chínhViệt Nam

4 Các phương pháp nghiên cứu

Dựa trên phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, phương pháp thống

kê, tổng hợp, nghiên cứu thực tiễn tại Ngân hàng Nhà nước và một số bộ, ngành, tại

một số tổ chức tín dụng, công ty chứng khoán, nghiên cứu tài liệu của một số tổ chứctín dụng, công ty chứng khoán, nghiên cứu tài liệu của một số tổ chức quốc tế để phântích, quy nạp tìm ra phương án tối ưu cho mục tiêu nghiên cứu.

5 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

Nghiên cứu một cách tổng quan về thị trường tài chính, an ninh thịtrường tài chính, chủ yếu tập trung nghiên cứu về thị trường tiền tệ vàngân hàng và thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm, là những thànhphần chủ yếu chi phối thị trường tài chính trong giai đoạn kể từ khi ViệtNam gia nhập WTO đến nay Đối với thị trường tiền tệ và ngân hàng,Nghiên cứu sinh tập trung nghiên cứu thị trường hoạt động giữa các tổchức tín dụng với các tổ chức kinh tế, dân cư và các tổ chức khác

- Đối tượng nghiên cứu là vấn đề an ninh tài chính cho thị trường tàichính Việt Nam, lấy thị trường tiền tệ và ngân hàng, thị trường chứng khoán,thị trường bảo hiểm để khảo sát đánh giá

6 Kết cấu của đề tài

Ngoài phần mở đầu, kết luận, Đề tài gồm 03 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về an ninh tài chính cho thị trường tài chínhtrong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế;

Chương 2: Thực trạng về an ninh tài chính của thị trường tài chính ViệtNam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân và bài học;

Chương 3: Giải pháp về an ninh tài chính cho thị trường tài chính Việt

Nam trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế.

1.1.1 Khái niệm về an ninh tài chính

Theo quan điểm của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ, anninh tài chính có thể được tăng cường thông qua sự hiện hữu của hệ thống hoạtđộng trơn tru Đây là một quan điểm tổng thể và bao gồm hệ thống thanh toán,

cơ sở hạ tầng về công nghệ cũng như khung quản lý và giám sát Giữa an toàntài chính và an ninh tài chính có mối liên kết chặt chẽ

Theo tài liệu An ninh tài chính quốc gia lý luận cảnh bảo, đối sách – Nhàxuất bản tài chính tháng 7 năm 2004 của nhóm tác giả do Giáo sư, tiến sỹ khoahọc Tào Hữu Phùng (chủ biên) và tài liệu nghiên cứu của nhóm tác giả Ngânhàng Nhà nước Việt Nam và Bộ Tài chính, an ninh tài chính có khái niệm nhưsau:

An ninh tài chính là một khái niệm cơ bản để chỉ một tình trạng tàichính ổn định, an toàn, vững mạnh và không bị khủng hoảng

Ổn định được hiểu là duy trì được hoạt động bình thường, không có

những biến động đột ngột, bất thường Tuy nhiên, cần phải hiểu sự ổn địnhtrong sự vận động và phát triển Ổn định không có nghĩa là cố gắng giữnguyên mọi thứ như cũ mà là giữ được ổn định trong tiến trình phát triển đilên, không ngừng cải tiến và hoàn thiện

An toàn được hiểu là trạng thái không bị nguy hiểm do các tác động bên

trong và bên ngoài Giữ được an toàn đồng nghĩa với không tự mình gây hạicho mình đồng thời ngăn chặn và chống lại được sự tấn công phá hoại từ bênngoài Nếu ổn định là tiền đề có tính chất nền tảng thì an toàn là cốt lõi chi phốitoàn bộ quá trình vận động của tình trạng tài chính

Vững mạnh là cơ sở cho sự ổn định và an toàn, một trạng thái tài chính

yếu không thể giữ được ổn định và đảm bảo an toàn

Khủng hoảng là giới hạn cuối cùng của sự mất an ninh tài chính, tránh

được khủng hoảng là mục tiêu tối thượng của mọi giải pháp đảm bảo an ninhtài chính Khủng hoảng tài chính bao trùm gắn với mất cân đối tài chính, gắnvới nghĩa vụ phải thanh toán lớn hơn nhiều phương tiện dùng để thanh toántại một thời điểm nào đó

Nghiên cứu sinh thống nhất với khái niệm an ninh tài chính của các tácgiả đã nghiên cứu, tuy nhiên, khái niệm này mới chỉ được khái quát rấtchung ở “tình trạng tài chính” Do đó, để nâng cao tính khoa học và thực tiễncủa an ninh tài chính, cần phải nghiên cứu sâu hơn về thị trường tài chính,

các khu vực tài chính.

1.1.2 Phân loại an ninh tài chính

1.1.2.1 Phân loại theo cấp hay phạm vi quản lý

a An ninh tài chính quốc gia;

b An ninh tài chính doanh nghiệp;

c An ninh tài chính cá nhân (dân cư - hộ gia đình);

1.1.2.2 Phân loại theo lĩnh vực

a An ninh tài chính khu vực nhà nước;

b An ninh tài chính của các trung gian tài chính;

c An ninh tài chính khu vực doanh nghiệp và dân cư

1.1.2.3 Phân loại theo chức năng tài chính

a An ninh tài chính trong huy động các nguồn lực tài chính

b An ninh tài chính trong phân bổ các nguồn lực tài chính

c An ninh tài chính trong sử dụng các nguồn lực tài chính

1.1.2.4 Phân loại theo phạm vi địa lý

a An ninh tài chính địa phương;

b An ninh tài chính quốc gia;

c An ninh tài chính khu vực;

d An ninh tài chính toàn cầu;

1.1.2.5 Phân loại theo tính chất

a An ninh tài chính thực;

b An ninh tài chính “ảo” hay an ninh tài chính hình thức

1.1.2.6 Phân loại theo mức độ

a An ninh tài chính mức độ cao;

b An ninh tài chính được đảm bảo;

c An ninh tài chính không được đảm bảo;

d Mất an ninh tài chính;

1.1.2.7 Phân loại theo thị trường tài chính

a Căn cứ tính chất chuyên môn hoá thị trường: an ninh thị trường công

cụ nợ; an ninh thị trường công cụ vốn; an ninh thị trường công cụ phái sinh.Nói một cách tổng quát, thị trường tài chính hoạt động trên cơ sở giao dịchcác loại tài sản tài chính;

b Căn cứ vào cơ cấu thị trường: an ninh thị trường sơ cấp, an ninh thịtrường thứ cấp;

c Căn cứ vào thời hạn của các công cụ tài chính: an ninh tài chính củathị trường tiền tệ và ngân hàng; an ninh tài chính thị trường vốn; an ninh thịtrường bảo hiểm;

1.2 Tổng quan về thị trường tài chính

1.2.1 Khái niệm về thị trường tài chính

Thị trường tài chính là thị trường của các công cụ tài chính và trong đónguồn tài chính được kết chuyển từ người có vốn dư thừa sang người thiếuvốn, thông qua các mối quan hệ trao đổi, mua bán các công cụ tài chính

Nếu nhìn nhận đơn giản có thể hiểu, thị trường tài chính là nơi diễn ra cáchoạt động mua bán các công cụ tài chính.Thị trường tài chính là môi trường ở đó

1.2.2 Phân loại thị trường tài chính.

Thị trường tài chính rất đa dạng và phong phú, mỗi loại thị trường tàichính được hình thành và phát triển với các chức năng yêu cầu và mục đíchkhác nhau tuỳ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế, xã hội ở mỗi quốc giakhác nhau, vào các công cụ tài chính và các phương thức giao dịch, các đốitượng tham gia thị trường

1.2.2.1 Căn cứ vào trình tự phát hành, giao dịch và cơ cấu của thị trường: thị trường tài chính được phân chia thành thị trường sơ cấp, thị trường thứ cấp.

1.2.2.2 Căn cứ vào tính chất chuyên môn hoá của thị trường: thị trường

tài chính được phân chia thành thị trường công cụ nợ và thị trường công

cụ vốn, thị trường công cụ phái sinh

1.2.2.3 Căn cứ vào thời hạn của công cụ tài chính: thị trường tài chính được phân chia thành thị trường tiền tệ và ngân hàng và thị trường vốn 1.2.2.4 Phân chia thị trường tài chính theo các chủ thể tham gia thị trường, thì thị trường tài chính bao gồm:

+ Thị trường vay và cho vay của chính phủ;

+ Thị trường vay và cho vay của các trung gian tài chính;

+ Thị trường vay và cho vay của các doanh nghiệp;

+ Thị trường vay và cho vay của các cá nhân;

1.2.2.5 Căn cứ vào đặc điểm hoạt động của thị trường

Thị trường tài chính được phân chia thành thị trường tiền tệ và ngânhàng, thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm Đây là phương phápphân chia phù hợp với trọng tâm nghiên cứu của Đề tài luận án Tiến sĩ.+ Thị trường tiền tệ và ngân hàng là nơi giao dịch ngắn hạn, trung hạn

và dài hạn về vốn Thị trường tiền tệ và ngân hàng bao gồm:

- Thị trường huy động vốn và cho vay của tổ chức tín dụng đối với tổchức kinh tế, dân cư, các tổ chức, các cá nhân khác (thường gọi là thị trườngmột)

- Thị trường vay và cho vay lẫn nhau giữa các tổ chức tín dụng (thườnggọi là thị trường hai);

- Thị trường vay, mua, bán giữa ngân hàng trung ương và các tổ chứctín dụng (thường gọi là thị trường ba).

+ Thị trường chứng khoán là thị trường mà ở đó diễn ra các hoạt độnggiao dịch và mua bán chứng khoán Xét về mặt bản chất thì thị trườngchứng khoán là nơi phân phối lại các nguồn vốn từ chủ thể dư thừa vốn vớicác chủ thể có nhu cầu về vốn trong nền kinh tế thị trường tập trung, thịtrường phi tập trung

+ Thị trường bảo hiểm là thị trường diễn ra quá trình mua, bán các sảnphẩm bảo hiểm Thị trường bảo hiểm bao gồm thị trường bảo hiểm nhân thọ

và thị trường bảo hiểm phi nhân thọ

1.2.3 Mối quan hệ giữa các bộ phận cấu thành thị trường tài chính.

Các thị trường cấu thành thị trường tài chính có mối quan hệ chặt chẽvới nhau Nhất là hai thị trường chủ yếu của thị trường tài chính là thị trườngtiền tệ và ngân hàng, thị trường chứng khoán

Thị trường tiền tệ và ngân hàng ngày càng thống nhất với thị trườngvốn trong hoạt động của thị trường tài chính quốc gia, ngày càng mang tính toàncầu Những biến động trong nền kinh tế sẽ ảnh hưởng đến thị trường này sau đó

trực tiếp lẫn nhau, ranh giới phân chia các loại thị trường chỉ mang tínhtương đối, các công cụ tài chính được lưu thông đan xen giữa các thịtrường, chuyển hoá lẫn nhau.

Thị trường tài chính là đối tượng trực tiếp chịu tác động của chính sáchtài chính, chính sách tiền tệ nhằm đạt được các mục tiêu của nền kinh tế

1.2.4 Công cụ của thị trường tài chính.

+ Các chứng khoán nợ bao gồm các loại trái phiếu, tín phiếu, thươngphiếu và các khoản phải thu khác

+ Chứng khoán vốn thường được gọi là cổ phiếu, tương đương chonhững cổ phần sở hữu trong một doanh nghiệp

1.3 An ninh tài chính đối với hoạt động của thị trường tài chính.

An ninh tài chính của thị trường tài chính là an ninh tài chính cho cácthị trường cấu thành của thị trường tài chính như: thị trường tiền tệ và ngânhàng, thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm

Đó là tính ổn định, tính an toàn, tính phát triển và khả năng chống đỡkhủng hoảng của thị trường tiền tệ và ngân hàng, thị trường chứng khoán, thịtrường bảo hiểm Ngoài ra các nhân tố tác động mạnh mẽ đến thị trường tàichính đó là ảnh hưởng của nợ công, đáp ứng các tiêu chuẩn về phòng, chốngrửa tiền của các quốc gia, của các tổ chức tài chính

1.3.1 An ninh tài chính cho hoạt động của thị trường tiền tệ và ngân hàng.

1.3.1.1.Khái niệm về an ninh tài chính cho thị trường tiền tệ và ngân hàng

+ Đảm bảo an ninh tài chính cho hoạt động của thị trường tiền tệ vàngân hàng chính là bảo đảm an ninh tài chính cho hoạt động của ba loại thịtrường:

* Thị trường huy động vốn và cho vay của tổ chức tín dụng với các cánhân, tổ chức kinh tế, các tổ chức khác (thị trường một)

* Thị trường vay và cho vay lẫn nhau giữa các tổ chức tín dụng (thịtrường hai)

* Thị trường cho vay và mua, bán giữa ngân hàng trung ương và các tổchức tín dụng (gọi là thị trường ba)

An ninh tài chính cho hoạt động của thị trường tiền tệ và ngân hàng làmột khái niệm cơ bản chỉ một trạng thái ổn định, an toàn, phát triển vàkhông bị khủng hoảng trong hoạt động của thị trường tiền tệ và ngân hàng

1.3.1.2 Nhân tố ảnh hưởng và các chỉ tiêu của an ninh tài chính cho hoạt động thị trường tiền tệ và ngân hàng

*) Ổn định hoạt động thị trường ba

a2 An toàn hoạt động thị trường tiền tệ và ngân hàng

*) An toàn hoạt động thị trường một

+ Có nhiều yếu tố đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức tíndụng, trong đó các yếu tố chủ yếu đòi hỏi các tổ chức tín dụng luôn luônphải đáp ứng, như:

 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu;

 Các giới hạn về tín dụng;

 Tỷ lệ khả năng chi trả;

 Các giới hạn góp vốn, mua cổ phần;

 Các tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động

Ngoài ra với đòi hỏi sự phát triển của các quốc gia, và qua các thời kỳ,các quy định về an toàn hoạt động của các tổ chức tín dụng có thể được bổsung hoặc thay đổi theo chiều hướng ngày càng tăng cao

*) An toàn hoạt động thị trường hai

Để đảm bảo hoạt động của thị trường này trong cạnh tranh là xác địnhtính thanh khoản của thị trường, điều kiện vay và trả nợ vay trong chínhsách an toàn của hệ thống, đảm bảo các ngân hàng, tổ chức tài chính phingân hàng hoạt động theo cơ chế thị trường nhưng phải có sự kiểm soát vàđiều tiết của ngân hàng trung ương

*) An toàn hoạt động thị trường ba

Đây là hoạt động mua, bán cho vay giữa ngân hàng trung ương và các tổchức tín dụng Cũng như tính ổn định của thị trường này, tính an toàn với nghĩarộng là tạo ra tính an toàn cho chính sách ổn định giá trị đồng tiền, an toàn hoạtđộng của tổ chức tín dụng, không phải đơn thuần là an toàn (thu đủ tiền, khibán giấy tờ có giá hay thu đủ gốc và lãi khi cho vay…)

a3 Phát triển hoạt động của thị trường tiền tệ và ngân hàng

*) Phát triển hoạt động của thị trường một

*) Phát triển hoạt động thị trường hai

*) Phát triển hoạt động thị trường ba

a4 Tăng cường khả năng ngăn chặn khủng hoảng cho thị trường tiền tệ

và ngân hàng

Khủng hoảng là giới hạn cuối cùng của sự mất an ninh cho thị trường tiền

tệ và ngân hàng Thị trường tiền tệ và ngân hàng mang tính hệ thống và tínhảnh hưởng qua lại rất cao

Như vậy, thị trường một là thị trường có vai trò rất quan trọng cho tính

an toàn, ổn định và phát triển của thị trường tiền tệ và ngân hàng

Tóm lại: an ninh tài chính cho hoạt động của thị trường tiền tệ và ngânhàng là một trạng thái ổn định, an toàn, phát triển và tránh không bị khủnghoảng của thị trường tiền tệ và ngân hàng

b Các chỉ tiêu phản ánh an ninh tài chính cho thị trường tiền tệ và ngân hàng

b1 An toàn vốn tối thiểu

Đối với tổ chức tín dụng hoạt động quốc tế các quy trình này ítnhất không được thấp hơn mức yêu cầu tương ứng về vốn do ủy banBasel quy định (hiện tại không được nhỏ hơn 8%)

Tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ và rủi ro hợp nhất là tỷ lệ an toàn vốn hợpnhất luôn ≥8% (Theo quy định của Ủy ban Basel) Để đảm bảo an ninh tàichính, hấu hết các quốc gia đều quy định mức tối thiểu luôn lớn hơn 9%.Theo quan điểm của Nghiên cứu sinh, tỷ lệ này phải luôn lớn hơn 10% chotừng tổ chức tín dụng và toàn hệ thống tổ chức tín dụng

b2 Giới hạn tín dụng đảm bảo an ninh tài chính

+ Tổng dư nợ cho vay của tổ chức tín dụng đối với một khách hàngkhông được vượt quá 10% vốn tự có của tổ chức tín dụng (giới hạn an toànkhông được vượt quá 15% - thông lệ nhiều nước)

+ Tổng dư nợ cho vay và số dư bảo lãnh của tổ chức tín dụng đối vớimột khách hàng theo quan điểm của Nghiên cứu sinh không vượt quá 20%vốn tự có của tổ chức tín dụng (giới hạn an toàn là 25% - theo thông lệ củanhiều nước)

+ Tổng dư nợ cho vay của tổ chức tín dụng đối với một nhóm kháchhàng theo quan điểm của Nghiên cứu sinh không được vượt quá 45% vốn tự

có của tổ chức tín dụng (thông lệ của nhiều nước mức giới hạn an toàn là50%)

+ Tổng dư nợ cho vay và số dư bảo lãnh của tổ chức tín dụng đối vớimột nhóm khách hàng có liên quan theo quan điểm của Nghiên cứu sinhkhông được quá 55% vố tự có của tổ chức tín dụng (thông lệ của nhiều nước,mức giới hạn an toàn là 60%).

b3 Tỷ lệ về khả năng chi trả đảm bảo an ninh tài chính

+ Tỷ lệ tối thiểu theo quan điểm của Nghiên cứu sinh là 20% giữa tổngtài sản “có” thanh toán ngay và tổng Nợ phải trả (thông lệ của nhiều nước tỷ

lệ an toàn là tối thiểu 15%)

+ Tỷ lệ tối thiểu bằng 1,5 giữa tổng tài sản “có” đến hạn thanh toántrong 7 ngày tiếp từ ngày hôm sau và tổng tài sản “Nợ” đến hạn thanh toántrong 7 ngày tiếp theo kể từ ngày hôm sau (theo quan điểm của Nghiên cứusinh) Tỷ lệ này đối với mức an toàn, thông lệ của nhiều nước là 1

b4 Giới hạn góp vốn, mua cổ phần

+ Mức góp vốn mua cổ phần của tổ chức tín dụng trong một doanhnghiệp, quỹ đầu tư, dự án đầu tư, tổ chức tín dụng khác không vượt quá 8%(theo quan điểm của Nghiên cứu sinh) Chỉ số an toàn là không vượt quá11% theo thông lệ

+ Tổng mức góp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng và các công tycon, công ty liên doanh, công ty liên kết của tổ chức tín dụng trong cùng mộtdoanh nghiệp, quỹ đầu tư, dự án đầu tư, tổ chức tín dụng khác không vượtquá 8% vốn điều lệ của doanh nghiệp, quỹ đầu tư, dự án đầu tư tổ chức tín

dụng khác (theo quan điểm của Nghiên cứu sinh) Tỷ lệ an toàn là 11% theothông lệ.

+ Tổng mức góp vốn, mua cổ phần của tổ chức tín dụng trong tất cả cáccông ty trực thuộc tối đa không quá 20% vốn điều lệ và quỹ dự trữ (theoquan điểm của Nghiên cứu sinh) Theo thông lệ an toàn là 25%

b5 Tỷ lệ cấp tín dụng trong tổng nguồn vốn huy động

+ Đối với các Ngân hàng chỉ được sử dụng nguồn vốn huy động để cấptín dụng và sau khi cấp tín dụng đều đảm bảo khả năng chi trả và các tỷ lệđảm bảo an toàn không được vượt quá 80% cho từng ngân hàng và cho bìnhquân của hệ thống ngân hàng thương mại

+ Đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng không quá 85% cho từng

tổ chức tài chính phi ngân hàng và cho bình quân cả hệ thống, tổ chức tàichính phi ngân hàng

b6 Tỷ lệ nợ quá hạn so với tổng dư nợ tín dụng

Tỷ lệ này luôn luôn phải nhỏ hơn 5% trong mọi thời điểm đối với từng

chức tín dụng bị thua lỗ, tổ chức tín dụng đó mất an ninh tài chính Cả tổchức tín dụng lỗ, hoặc lợi nhuận giảm so với các năm trước, cũng sẽ dẫn đến

hệ thống mất an ninh tài chính

c Các chỉ số đánh giá sức chịu đựng của tổ chức tín dụng trước các

cú sốc trên thị trường tài chính

Đối với mỗi rủi ro đặc thù trong hoạt động ngân hàng có những kỹthuật kiểm tra sức chịu đựng khác nhau Những rủi ro dưới đây là những rủi

ro phổ biến mà cơ quan thanh tra, giám sát, quản lý cũng như các ngân hàngcần đo lường và đánh giá để tránh các cuộc khủng hoảng có thể xảy ra chothị trường tiền tệ và ngân hàng:

+ Rủi ro tín dụng;

+ Rủi ro lãi suất;

+ Rủi ro tỷ giá;

+ Rủi ro thanh khoản;

+ Rủi ro lan truyền liên ngân hàng

Mỗi rủi ro có các kỹ thuật kiểm tra sức chịu đựng và yêu cầu dữ liệukhác nhau

c1 ST đối với rủi ro tín dụng

+ Phương pháp dựa trên mức dự phòng

+ Phương pháp ST vĩ mô

c2 ST đối với rủi ro lãi suất

+ Phương pháp phân tích khe hở định giá lại

+ Phương pháp phân tích khoảng thời lượng

c3 ST đối với rủi ro tỷ giá

+ Phương pháp trực tiếp ST đối với rủi ro tỷ giá

c4 ST đối với rủi ro thanh khoản

+ Phương pháp dựa trên bảng cân đối

+ Cách tiếp cận theo thời kỳ (Phương pháp dòng tiền)

c5 ST đối với rủi ro lan truyền

Phương pháp ST đối với rủi ro liên ngân hàng thuần

Phương pháp ST đối với rủi ro lan truyền vĩ mô

1.3.2 An ninh tài chính cho thị trường chứng khoán

1.3.2.1 Khái niệm về an ninh tài chính cho thị trường chứng khoán

Cũng tương tự như thị trường tiền tệ và ngân hàng, an ninh tài chínhcho hoạt động của thị trường chứng khoán là đảm bảo cho thị trường hoạtđộng ổn định, an toàn, phát triển và không bị khủng hoảng của hoạt động thịtrường

Tính chất và nội dung của: ổn định, an toàn, phát triển và không bị khủnghoảng sẽ được xác định ở các loại thị trường tập trung, thị trường phi tập trung

và của các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán

1.3.2.2 Nhân tố an ninh tài chính cho hoạt động của thị trường chứng

a Ổn định hoạt động của thị trường chứng khoán

b An toàn hoạt động thị trường chứng khoán

c Phát triển hoạt động của thị trường chứng khoán

d Tăng cường khả năng ngăn chặn khủng hoảng cho thị trường chứng khoán

Như vậy, để ngăn chặn khủng hoảng cho thị trường chứng khoán cần cónhững chính sách vĩ mô ổn định để ổn định và phát triển kinh tế, tránh đểxảy ra khủng hoảng kinh tế Ngoài ra cần tránh được các tác động tiêu cựckhủng hoảng kinh tế từ bên ngoài, ổn định và phát triển bền vững cho thịtrường sơ cấp (thị trường phát hành), thị trường thứ cấp (thị trường mua báncác chứng khoán đã phát hành), kiểm soát chặt chẽ các hoạt động của cácchủ thể tham gia thị trường chứng khoán như: sở giao dịch chứng khoán, cácdoanh nghiệp phát hành chứng khoán, các công ty kinh doanh chứng khoán,các nhà đầu tư, nhà đầu cơ

1.3.2.3 Các nguyên tắc, chuẩn mực quốc tế về giám sát hoạt động kinh doanh chứng khoán, các chỉ tiêu phản ánh của an ninh tài chính cho thị trường chứng khoán.

a Các nguyên tắc, chuẩn mực quốc tế về hoạt động kinh doanh chứng khoán.

Các nguyên tắc liên quan trực tiếp đến các định chế trung gian tài chính

tham gia thị trường chứng khoán, bao gồm:

+ Cơ quan giám sát phải đảm bảo điều kiện thấp nhất cho việc gia nhậpthị trường đối với các tổ chức trung gian thị trường và đồng thời đảm bảo sựcông bằng cho các tổ chức này Việc giám sát là nhằm giảm rủi ro tổn thấtcho nhà đầu tư bị gây ra do các sai sót hoặc hành vi bất hợp pháp hay sựkhông đảm bảo an toàn vốn của trung gian tài chính

+ Phải có quy định về vốn ban đầu và vốn trong quá trình kinh doanh,các quy định an toàn phản ánh đúng các rủi ro mà các tổ chức trung gian tàichính có thể gặp phải

+ Các tổ chức trung gian tài chính phải thực hiện việc tuân thủ các tiêuchuẩn về tổ chức nội bộ, thực hiện nghiệp vụ bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư

và quản lý rủi ro phù hợp

+ Phải có quy định về thủ tục giải quyết phá sản của tổ chức trung giantài chính nhằm giảm thiểu tổn thất cho nhà đầu tư và kiểm soát rủi ro hệthống

b Các chỉ tiêu phản ánh an ninh tài chính cho các định chế tài chính tham gia thị trường chứng khoán

+ Xây dựng các chỉ tiêu an toàn tài chính dựa trên các chỉ tiêu áp dụngcho hệ thống ngân hàng theo nguyên tắc Basel I và Basel II Hệ thống liênminh Châu Âu đang áp dụng cho các định chế tài chính tham gia thị trườngchứng khoán theo nguyên tắc này Tổ chức kinh doanh chứng khoán luôn

1.3.3 An ninh tài chính cho thị trường bảo hiểm

1.3.3.1 Khái niệm về an ninh tài chính cho thị trường bảo hiểm

Như vậy, an ninh tài chính cho thị trường bảo hiểm là làm cho thịtrường hoạt động an toàn, ổn định, phát triển và tránh được các tác độngkhủng hoảng của thị trường

1.3.3.2 Các nguyên tắc, chuẩn mực quốc tế về giám sát hoạt động kinh doanh bảo hiểm

Nội dung ICP bao gồm 28 nguyên tắc với 7 cụm chủ đề chính sauđây:

+ Các nguyên tắc thuộc cụm chủ đề điều kiện cho việc giám sát hiệu

+ Các nguyên tắc thuộc cụm chủ đề hệ thống giám sát từ nguyên tắc

Các cơ quan giám sát yêu cầu các công ty phải duy trì hệ số nàykhông dưới 100% nhằm đáp ứng yêu cầu đầy đủ vốn

Hệ số này được tính như sau:

Hệ số biên khả năng thanh toán =

Biến khả năng thanh toán thực

100%



Biên khả năng thanh toán chuẩn

Theo quan điểm của Nghiên cứu sinh, để đảm bảo an ninh tài chínhthì hệ số này phải ≥ 110% (vùng đệm an toàn tuyệt đối là 10%)

Đối với phương pháp thức hai “Vốn trên cơ sở rủi ro”, thì mức vốntối thiểu bù đắp cho những rủi ro mà công ty bảo hiểm đối mặt sẽ đượctính dựa trên mức độ những rủi ro đó

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Như vậy, an ninh tài chính cho thị trường tài chính là đảm bảo cho thịtrường hoạt động ổn định, an toàn, phát triển và không bị khủng hoảng Thịtrường tài chính bao gồm nhiều loại thị trường cùng hoạt động, trong đó, đặcbiệt quan trọng là hoạt động của thị trường tiền tệ và ngân hàng, thị trườngchứng khoán, thị trường bảo hiểm hoạt động ổn định, an toàn, phát triển và

nó có khả năng ngăn chặn khủng hoảng sẽ tạo tiền đề chủ yếu cho đảm bảo

an ninh tài chính cho thị trường tài chính Thị trường tiền tệ và ngân hàng,thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm có mối quan hệ chặt chẽ vớinhau, thị trường này hoạt động đảm bảo an ninh tài chính sẽ tác động tíchcực đảm bảo an ninh cho thị trường khác và ngược lại, thị trường này khôngđảm bảo an ninh tài chính sẽ tác động tiêu cực đến thị trường khác và tácđộng tiêu cực đến hoạt động của cả thị trường tài chính trong mối quan hệquốc gia và trong một số trường hợp có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thịtrường tài chính của cả khu vực và ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường tàichính toàn cầu Với ý nghĩa đặc biệt quan trọng như vậy giải pháp đảm bảo

an ninh tài chính cho thị trường tài chính ở mỗi quốc gia là hết sức cần thiết

để đảm bảo an ninh tài chính cho quốc gia đó, góp phần đảm bảo an ninh chothị trường tài chính toàn cầu

Thị trường tiền tệ và ngân hàng bao gồm thị trường một, thị trường hai và thị

trường ba, trong đó thị trường một giữ vai trò quyết định Để đảm bảo an ninh tàichính cho thị trường tiền tệ và ngân hàng, mỗi thị trường cấu thành phải đảm bảođầy đủ các nhân tố và các chỉ tiêu đảm bảo an ninh tài chính về an toàn, ổnđịnh, phát triển và ngăn chặn khủng hoảng.

+ Các chỉ tiêu đảm bảo an ninh tài chính cho thị trường tiền tệ và ngânhàng bao gồm: Các chỉ tiêu an toàn vốn tối thiểu cho tổ chức và cả hệ thống,chỉ tiêu giới hạn tín dụng; tỷ lệ về khả năng chi trả; giới hạn góp vốn mua cổphần; tỷ lệ cấp tín dụng trong tổng nguồn vốn huy động; giới hạn tối đa về tỷ

lệ nợ quá hạn; tỷ lệ lợi nhuận thu được Các chỉ tiêu đánh giá sức chịu đựngcủa từng tổ chức tham gia thị trường và cả hệ thống để đảm bảo tránh đượccác tác động của các cuộc khủng hoảng

+ Các nhân tố ảnh hưởng đến an ninh tài chính cho thị trường chứngkhoán bao gồm: an toàn, ổn định, phát triển và khả năng ngăn chặn khủnghoảng Các chỉ tiêu phản ánh an ninh tài chính cho các định chế tài chínhtham gia thị trường chứng khoán cũng bao gồm các chỉ tiêu về vốn tối thiểu;các chỉ tiêu vốn ròng đáp ứng cho mọi trường hợp thanh khoản của thịtrường

+ Các nhân tố ảnh hưởng đến an ninh tài chính cho thị trường bảo hiểmcũng bao gồm các nhân tố: an toàn, ổn định, phát triển và khả năng ngănchặn khủng hoảng Các chỉ tiêu phản ánh an ninh tài chính cho các định chếtài chính tham gia thị trường bảo hiểm bao gồm: các chỉ tiêu tối thiểu về biên

khả năng thanh toán, các chỉ tiêu về vốn tối thiểu

Thị trường tiền tệ và ngân hàng, thị trường chứng khoán và thị trườngbảo hiểm hoạt động thống nhất trong thị trường tài chính

Ngày nay thị trường tài chính liên thông toàn cầu rất cao cả về khốilượng và giá trị giao dịch, do đó các quốc gia cần có các giải pháp toàn cầu

để ngăn chặn bọn tội phạm sử dụng thị trường tài chính để phạm tội, để rửatiền…

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG VỀ AN NINH TÀI CHÍNH CỦA THỊ TRƯỜNG

TÀI CHÍNH VIỆT NAM, ĐÁNH GIÁ, NHẬN ĐỊNH,

NGUYÊN NHÂN VÀ BÀI HỌC

2.1 Tổng quan về thị trường tài chính Việt Nam

Đến cuối năm 2012, tổng tài sản của hệ thống tài chính Việt Nam là5.675 ngàn tỷ đồng, bằng 213,2% so với GDP; trong đó riêng khu vực ngânhàng, tổng tài sản là: 5.502 ngàn tỷ Việt Nam đồng và bằng 206,7% so vớiGDP của năm 2012; tổng tài sản của các công ty chứng khoán là 82 ngàn tỷViệt Nam đồng và bằng 3,1% so với GDP; tổng tài sản của các công ty bảohiểm là: 108 ngàn tỷ Việt Nam đồng và bằng 4% so với GDP Đến cuối năm

2012, vốn hóa thị trường chứng khoán bằng 26% so với GDP của năm 2012

2.2 Thực trạng về an ninh tài chính của thị trường tài chính Việt Nam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân và bài học

2.2.1 Thực trạng an ninh tài chính của thị trường tiền tệ và ngân hàng Việt Nam, đánh giá, nhận định, nguyên nhân và bài học

2.2.1.1 Thực trạng về an ninh tài chính thị trường tiền tệ và ngân hàng Việt Nam

Cho đến nay, hệ thống tổ chức tín dụng tại Việt Nam có 125 tổ chức tíndụng và chi nhánh Ngân hàng nước ngoài, Ngân hàng hợp tác xã và các quỹtín dụng cơ sở, bao gồm:

+ 05 Ngân hàng thương mại nhà nước và ngân hàng thương mại cổphần nhà nước

+ Ngân hàng Chính sách xã hội;

+ Ngân hàng phát triển Việt Nam;

+ 35 Ngân hàng thương mại cổ phần;

+ 05 Ngân hàng liên doanh;

+ 05 Ngân hàng 100% vốn nước ngoài;

+ 44 Chi nhánh ngân hàng nước ngoài;

+ 17 Công ty tài chính;

+ 12 Công ty cho thuê tài chính;

+ Ngân hàng Hợp tác xã;

+ 1110 Quỹ tín dụng cơ sở;