KHÁI QUÁT VỀ CHO VAY NGANG HÀNG
Khái niệm cho vay ngang hàng
Sự phát triển của công nghệ Internet đã thúc đẩy nền tảng cho vay ngang hàng toàn cầu, với 5 công ty hàng đầu gồm Lending Club, Prosper Marketplace, SoFi, Zopa và RateSetter, tạo ra hàng triệu khoản vay Mặc dù quy mô nhỏ hơn, các mô hình cho vay ngang hàng cũng phát triển mạnh mẽ tại Châu Âu và Trung Quốc Lending Club, công ty lớn nhất trong lĩnh vực này, đã đạt tổng vốn vay vượt 35 tỷ đô la Mỹ, tăng đáng kể từ 500 triệu đô la Mỹ vào tháng 3/2012 Việc niêm yết cổ phiếu vào cuối năm 2014 đã mở ra một kỷ nguyên mới cho các nền tảng cho vay ngang hàng Trong những năm gần đây, ngành này liên tục cải thiện năng lực, trở thành một đối thủ đáng gờm trong lĩnh vực tài chính.
Cho vay ngang hàng (P2P Lending) đang trở thành xu hướng tất yếu trong lĩnh vực tín dụng, nhờ vào những ưu điểm vượt trội so với ngân hàng truyền thống Mô hình này cho phép cho vay trực tiếp qua nền tảng trực tuyến, giúp giao dịch trở nên dễ dàng hơn Tuy nhiên, sự bùng nổ số lượng nền tảng trong những năm gần đây đã dẫn đến các vấn đề như sụp đổ, gian lận và rủi ro tài chính, ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển của mô hình này Việc tìm hiểu kỹ lưỡng về các đặc tính của nền tảng cho vay ngang hàng là rất quan trọng, đặc biệt khi hoạt động này đang mở rộng tại Việt Nam Hiện nay, P2P Lending được xem là một trong những mô hình kinh doanh có tốc độ tăng trưởng hấp dẫn, thu hút nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp tham gia.
Cho vay ngang hàng, theo Investopedia, là hình thức cho vay trực tiếp giữa cá nhân mà không cần tổ chức tài chính làm trung gian Phương pháp này cho phép người cho vay và người đi vay giao dịch trực tiếp qua các nền tảng trực tuyến, tạo điều kiện thuận lợi cho các khoản vay không có bảo đảm.
Cho vay ngang hàng, hay còn gọi là P2P Lending, là hình thức cho vay tiền giữa cá nhân hoặc doanh nghiệp thông qua các nền tảng trực tuyến, kết nối người cho vay và người vay một cách hiệu quả.
Hiện nay, pháp luật Việt Nam chưa có quy định chính thức về khái niệm cho vay ngang hàng Tuy nhiên, do sự phát triển mạnh mẽ của hoạt động này, một số cơ quan nhà nước có thẩm quyền đã đưa ra những giải thích liên quan đến khái niệm cho vay ngang hàng.
Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) (2020), cho vay ngang hàng là hình thức trao đổi tài chính trực tuyến giữa cá nhân hoặc tổ chức mà không cần trung gian như ngân hàng truyền thống Dù vậy, ngân hàng vẫn có thể đóng vai trò nhất định tùy thuộc vào quy định pháp luật của từng quốc gia, có thể hoạt động như tổ chức lưu ký và cung cấp nền tảng cho các tài khoản khách hàng.
Hoạt động P2P Lending, theo công văn số 5228/NHNN - CSTT ngày 08 tháng 7 năm 2019 của NHNN, được xây dựng trên nền tảng công nghệ số, kết nối trực tiếp người vay và người cho vay mà không cần trung gian tài chính Tất cả giao dịch vay và trả nợ giữa các bên được ghi nhận và lưu trữ điện tử trên hệ thống của công ty P2P Lending, cho phép khách hàng truy cập dễ dàng Mặc dù một số công ty tại Việt Nam tự xưng là P2P Lending và cung cấp dịch vụ kết nối nhà đầu tư với người vay, nhưng hiện tại, pháp luật Việt Nam vẫn chưa có quy định cụ thể về hoạt động này.
Cho vay ngang hàng (P2P Lending) là hình thức cho vay trực tiếp giữa bên cho vay và bên vay, không cần qua trung gian tài chính như các tổ chức tín dụng Hoạt động này thường diễn ra trên các nền tảng trực tuyến do các công ty cho vay ngang hàng phát triển.
Đặc điểm của cho vay ngang hàng
Hoạt động cho vay ngang hàng diễn ra thông qua các nền tảng cho vay ngang hàng, sử dụng hệ thống công nghệ hiện đại và các trang web được phát triển bởi các công ty cho vay ngang hàng.
Các nền tảng công nghệ kết nối người cho vay và người vay, giúp thực hiện giao dịch vay vốn một cách tiện lợi Tất cả các hoạt động vay và trả nợ được ghi nhận và lưu trữ trực tuyến qua bảng điện tử Nền tảng cung cấp hồ sơ vay chuẩn hóa, đánh giá nhu cầu và rủi ro của người vay, chuyển tiền, chăm sóc khách hàng sau vay và thu hồi nợ cho bên cho vay Nhờ vào giao dịch trực tuyến, người cho vay và người vay không cần có mối quan hệ trước hay gặp mặt trong suốt quá trình giao dịch.
Hoạt động cho vay của các tổ chức tín dụng được thực hiện trực tiếp với khách hàng tại các địa điểm giao dịch hoặc qua trang web của tổ chức Trong khi đó, cho vay dân sự diễn ra trực tiếp giữa bên cho vay và bên vay mà không cần nền tảng công nghệ Khách hàng vay vốn từ tổ chức tín dụng phải đến địa điểm giao dịch ít nhất một lần để cung cấp thông tin cá nhân và thực hiện thủ tục KYC Các bên trong cho vay dân sự thường đã quen biết trước khi giao dịch Tổ chức tín dụng sẽ cung cấp và hướng dẫn hồ sơ vay, thẩm định, đánh giá rủi ro tín dụng, giải ngân, giám sát khoản vay và thu hồi nợ Ngược lại, trong cho vay dân sự, các bên tự thỏa thuận điều khoản vay và bên cho vay tự quyết định về việc cho vay và thu hồi nợ.
Thứ hai, cho vay ngang hàng cung cấp các khoản vay có bảo đảm và không có bảo đảm
Hầu hết các khoản vay P2P lending hiện nay là khoản vay tín chấp, tức là không có tài sản đảm bảo Các khoản vay có bảo đảm thường có giá trị lớn và không phổ biến Các công ty P2P sử dụng công nghệ để thẩm định khách hàng qua thông tin từ số điện thoại, mạng xã hội và hồ sơ vay trực tuyến, chỉ yêu cầu tài sản đảm bảo cho các giao dịch lớn Người cho vay thường thực hiện các khoản vay nhỏ, ngắn hạn không có tài sản thế chấp, với lãi suất khác nhau dựa trên mức độ tín nhiệm Mô hình cho vay ngang hàng giúp cá nhân và doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận vốn, đặc biệt là những người không đủ điều kiện vay ngân hàng hoặc thiếu tài sản đảm bảo Do đó, phần lớn khoản vay qua nền tảng P2P đều không có tài sản đảm bảo.
Và có lẽ chính nhờ đặc điểm này, cho vay ngang hàng được coi là nguồn tài chính thay thế
Thứ ba, lãi suất trong hoạt động cho vay ngang hàng được thiết lập bởi hệ thống đánh giá của công ty cho vay ngang hàng
Lãi suất CVNH được xác định dựa trên nghiên cứu hành vi khách hàng, sử dụng công nghệ thẩm định tín dụng và thuật toán phân tích dữ liệu lớn Các nền tảng cho vay ngang hàng phân loại đơn vay theo thang điểm và lãi suất tương ứng, hiển thị trực tuyến để các bên tham khảo và đưa ra quyết định vay.
Các tổ chức tín dụng xác định lãi suất cho vay dựa trên năng lực và nhu cầu kinh doanh, đồng thời phải tuân thủ quy định pháp luật ngân hàng Việc thẩm định hồ sơ vay vốn được thực hiện dựa vào thông tin khách hàng cung cấp, lịch sử giao dịch và thông tin tín dụng từ Trung tâm thông tin tín dụng quốc gia Đối với cho vay dân sự, lãi suất do các bên thỏa thuận theo quy định pháp luật dân sự, và bên cho vay tự thực hiện việc đánh giá khả năng trả nợ của bên vay.
Phân loại cho vay ngang hàng
Trên thế giới hiện nay, có hai loại nền tảng cho vay ngang hàng chính: thương mại và phi thương mại Loại phi thương mại tập trung vào việc chia sẻ và hỗ trợ, không nhằm mục đích lợi nhuận, với người cho vay không mong đợi lãi suất từ khoản vay, thường hỗ trợ các dự án cụ thể hoặc cộng đồng nghèo Ngược lại, loại hình thương mại hướng đến lợi nhuận, nơi người cho vay kỳ vọng nhận lại cả gốc lẫn lãi, và đây là hình thức phổ biến hơn với nhiều nền tảng và người tham gia.
Cho vay ngang hàng (P2P Lending) có thể chia thành cho vay trực tiếp và gián tiếp dựa trên chủ thể tài trợ vốn Cho vay trực tiếp, ví dụ như ZOPA và Funding Circle, là hình thức cho vay đơn giản tương tự như giao dịch mua bán trực tuyến Quy trình cho vay bắt đầu khi người vay gửi yêu cầu trên nền tảng P2P Lending, sau đó người cho vay chọn khoản vay mà họ thấy khả thi Các công ty P2P Lending không chịu rủi ro tín dụng vì người cho vay tự quyết định, mặc dù công ty vẫn kiểm duyệt hồ sơ và thẩm định trước khi công khai Công ty P2P Lending đóng vai trò kết nối, đánh giá rủi ro và thu phí dịch vụ trong quy trình cho vay.
Hình 1 Cho vay ngang hàng trực tiếp
Cho vay gián tiếp là hình thức cho vay có sự hỗ trợ từ ngân hàng thương mại (NHTM), bao gồm các công ty như Prosper Marketplace và Peerform Hình thức này hoạt động trên nền tảng P2P Lending, nơi NHTM thực hiện thanh toán bù trừ, có thể bao gồm ứng trước vốn và bảo hiểm khoản vay Khi khách hàng không thanh toán đúng hạn, bảo hiểm hoặc quỹ dự phòng của công ty P2P Lending sẽ được sử dụng Các công ty P2P Lending sẽ chuyển yêu cầu vay đến NHTM liên kết, và nếu được chấp thuận, ngân hàng sẽ phát hành giấy nhận nợ cho công ty P2P Lending để khách hàng nhận giải ngân Sau đó, khi tìm được người cho vay, công ty P2P Lending sẽ thanh toán nợ cho ngân hàng và cấp chứng nhận cho người cho vay Cho vay gián tiếp mang lại lợi ích cho người đi vay với tính thanh khoản cao hơn và không cần chờ đợi sự chấp nhận từ người cho vay, đồng thời có thêm đảm bảo từ bảo hiểm và quỹ dự phòng, do đó thường phổ biến hơn so với cho vay trực tiếp.
Hình 2 Cho vay ngang hàng gián tiếp
Qua việc phân loại trên, có thể thấy được các bên tham gia trong quá trình cho vay ngang hàng gồm có:
Người có nhu cầu vay vốn có thể sử dụng nền tảng P2P Lending để vay trực tiếp Khi người vay đáp ứng các tiêu chí tối thiểu, yêu cầu vay sẽ được đăng tải trên trang web nhằm thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư hoặc tổ chức tài chính hỗ trợ.
Tùy thuộc vào mức độ tín nhiệm của người vay, được đánh giá qua mô hình chấm điểm của nền tảng P2P, người cho vay thường thực hiện các khoản cho vay nhỏ và ngắn hạn, không cần tài sản thế chấp Trong cho vay ngang hàng trực tiếp, người cho vay dựa vào thông tin từ nền tảng P2P Lending để quyết định cho vay.
Nhà đầu tư vốn tổ chức:
Tham gia cho vay ngang hàng trực tiếp với vai trò cấp vốn cho người cho vay mang lại cơ hội đầu tư, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro tín dụng và rủi ro thanh toán Người cho vay cần nhận thức rằng nếu người đi vay không thanh toán đúng hạn hoặc không thể thanh toán khoản nợ, họ sẽ phải đối mặt với những hậu quả tài chính.
Nhà đầu tư vốn cho vay:
Trong cho vay ngang hàng gián tiếp, các nhà đầu tư, bao gồm cá nhân, tổ chức tài chính và quỹ đầu tư, tham gia để kiếm thu nhập từ lãi suất cho vay Họ mua khoản vay từ ngân hàng và sau đó bán lại cho các nhà đầu tư vốn, nhằm đạt được lãi suất và rủi ro chấp nhận được.
Trong mô hình cho vay ngang hàng gián tiếp, sự hợp tác với ngân hàng đóng vai trò quan trọng Người cho vay trên thị trường sẽ mua khoản vay từ ngân hàng và sau đó chuyển nhượng khoản vay này cho các nhà đầu tư, tạo cơ hội cho vốn cho vay.
Quy trình giao dịch cho vay ngang hàng
Để đánh giá rủi ro và cơ hội trong cho vay ngang hàng (P2P), các bên liên quan cần hiểu rõ mô hình kinh doanh của các công ty cho vay P2P, đặc biệt trong việc cung cấp khoản vay không có bảo đảm Cho vay P2P mang lại sự thuận tiện khi người vay có thể tiếp cận vốn mà không cần qua ngân hàng Hơn nữa, sức mạnh của mô hình này còn nằm ở khả năng thực hiện quy trình sàng lọc tín dụng hiệu quả, giúp nâng cao độ tin cậy trong việc cho vay.
Theo thứ tự, quy trình cho vay P2P cơ bản được thể hiện như hình 3:
Hình 3 Quy trình cho vay P2P cơ bản
Người vay, bao gồm cả cá nhân và doanh nghiệp, cần cung cấp thông tin cá nhân cùng với số tiền và thời gian đáo hạn của khoản vay trên nền tảng cho vay.
Bước 2: Nền tảng đánh giá và xếp hạng rủi ro tín dụng Nếu rủi ro tín dụng được coi là chấp nhận được và phù hợp với các loại rủi ro của nền tảng, nền tảng sẽ đưa ra mức lãi suất tương ứng với mức độ rủi ro đó.
Nếu người vay chấp nhận lãi suất mà nền tảng đề xuất, thông tin của họ sẽ được lưu trữ trong một khoảng thời gian nhất định.
Người cho vay có thời gian để cung cấp thông tin của mình, và tất cả người dùng trên nền tảng đều có thể xem các yêu cầu từ người cho vay cũng như số tiền còn lại của khoản vay.
Khi tổng số lời đề nghị đầu tư phù hợp với số tiền vay cần thiết, khoản vay sẽ được thực hiện Nền tảng sẽ thu tiền từ các tài khoản của người cho vay và chuyển cho người vay, đồng thời thu phí từ cả hai bên.
Bước 6: Nền tảng thực hiện thu lãi và và gốc từ bên vay cho các bên cho vay khi khoản vay đến thời điểm đáo hạn
Các khoản vay P2P thường được cấu trúc dưới dạng vay hàng năm, với nền tảng có trách nhiệm thu hồi các khoản thanh toán cho người cho vay, mặc dù rủi ro tổn thất thuộc về các bên tham gia Một số nền tảng còn thực hiện việc bán các khoản vay không hiệu quả với giá cố định nhằm thu hồi một phần tối thiểu, thường từ 15% đến 30%, của số tiền cho vay.
Hoạt động cho vay ngang hàng tại mỗi quốc gia có thể khác nhau, nhưng chủ yếu tập trung vào ba mô hình chính: cho vay ngang hàng truyền thống, cho vay ngang hàng hợp tác với ngân hàng và cho vay ngang hàng cam kết về lợi nhuận Quy trình của các mô hình này được tóm tắt như sau:
(i) Mô hình cho vay ngang hàng truyền thống
Công ty cho vay ngang hàng (P2P Lending) hoạt động như một nền tảng giao dịch trực tuyến, kết nối người đi vay và người cho vay, đồng thời thu phí từ dịch vụ thông tin Họ thực hiện xếp hạng tín dụng cho những người vay tiềm năng và nếu được đánh giá đáng tin cậy, thông tin vay sẽ được công khai cho các nhà đầu tư Các nhà đầu tư chọn khoản vay dựa trên khẩu vị rủi ro cá nhân và được khuyến khích đầu tư vào nhiều khoản vay nhỏ để giảm thiểu rủi ro Hợp đồng vay được ký kết trực tiếp giữa người đi vay và người cho vay, với người cho vay chịu rủi ro nếu người đi vay không trả nợ Vốn vay và tiền trả nợ được tách biệt khỏi tài khoản trên nền tảng, trong khi công ty P2P Lending giám sát và quản lý người vay, tạo nguồn thu từ phí giao dịch.
Hình 4 Mô hình cho vay ngang hàng truyền thống
Mô hình cho vay cho vay ngang hàng truyền thống diễn ra như sau:
Bước 1: Bên đi vay đề xuất nhu cầu vay trên nền tảng giao dịch trực tuyến
Nền tảng giao dịch trực tuyến tiến hành xác minh thông tin của người đi vay, bao gồm lịch sử tín dụng, khả năng trả nợ, thói quen chi tiêu và độ tuổi Qua đó, hệ thống đánh giá rủi ro cho vay và xác định xếp hạng tín nhiệm cho người vay.
Bước 3: Dựa vào danh sách và mức xếp hạng tín nhiệm của người đi vay từ nền tảng giao dịch trực tuyến, bên cho vay sẽ chọn lựa người đi vay phù hợp với khẩu vị rủi ro mà họ mong muốn.
(ii) Mô hình cho vay ngang hàng hợp tác với ngân hàng
Công ty cho vay ngang hàng hoạt động như một đại lý môi giới, kết nối nhà đầu tư và người đi vay với ngân hàng hợp tác Khi có đủ nhà đầu tư, công ty sẽ đề xuất ngân hàng lập hợp đồng cho vay giữa ngân hàng và người đi vay Ngân hàng sau đó sẽ bán giấy nhận nợ cho các nhà đầu tư thông qua thỏa thuận mua các khoản phải thu, hoặc ngân hàng có thể bán giấy nhận nợ cho công ty cho vay ngang hàng, và công ty này sẽ tiếp tục bán lại giấy nhận nợ cho các nhà đầu tư.
Hình 5 Mô hình cho vay ngang hàng hợp tác với ngân hàng
Các bước trong mô hình cho vay ngang hàng hợp tác với ngân hàng diễn ra như sau:
Người vay bắt đầu quá trình vay vốn bằng cách gửi đề nghị đến nền tảng P2P Nền tảng sẽ xác nhận thông tin của người vay, bao gồm lịch sử tín dụng, khả năng trả nợ, thói quen tiêu dùng và độ tuổi Dựa trên những thông tin này, nền tảng sẽ đánh giá rủi ro cho vay và xếp hạng tín dụng cho người vay, sau đó chuyển thông tin để các nhà đầu tư có thể lựa chọn.
Bước 2: Trường hợp người cho vay đồng ý cho vay thì sẽ xác nhận với công ty P2P và cam kết cho vay
Bước 3: Công ty P2P cung cấp thông tin về người đi vay cho ngân hàng
Bước 4: Ngân hàng thực hiện cho vay, giải ngân cho người đi vay qua giấy nhận nợ
Bước 5: Người đi vay gửi lại ngân hàng giấy nhận nợ
Bước 6: Người cho vay chuyển tiền về cho công ty P2P Lending
Công ty P2P Lending thực hiện việc mua lại giấy nhận nợ từ nhà đầu tư bằng khoản tiền đã được giải ngân Thời gian mua lại có thể diễn ra ngay sau khi ngân hàng tiến hành giải ngân cho người cho vay hoặc vào một thời điểm cụ thể được thỏa thuận trước.
Bước 8: Ngân hàng chuyển lại giấy nhận nợ cho công ty P2P
Bước 9: Công ty P2P chuyển lại giấy nhận nợ cho người cho vay
Khi đến hạn trả nợ, người đi vay sẽ chuyển gốc, lãi và phí cho công ty P2P Sau đó, công ty P2P sẽ chuyển gốc và lãi cho người cho vay hoặc nhà đầu tư, sau khi đã khấu trừ phần phí mà người cho vay phải trả cho công ty cho vay ngang hàng.
(iii) Mô hình cho vay ngang hàng cam kết về lợi nhuận
Những lợi ích và rủi ro từ cho vay ngang hàng
1.5.1 Những lợi ích từ cho vay ngang hàng
Thứ nhất, mô hình cho vay ngang hàng góp phần hỗ trợ các cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ tiếp cận vốn một cách dễ dàng
CVNH đã phát triển kênh cung ứng vốn đa dạng, giúp đơn giản hóa thủ tục và mang lại sự thuận tiện cho người vay Với mức lãi suất cạnh tranh hơn so với các hình thức cho vay truyền thống, kênh này đặc biệt hỗ trợ cá nhân và doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNVVN) không đủ tiêu chuẩn vay vốn ngân hàng và không có tài sản bảo đảm.
Nhà đầu tư có thể bắt đầu với số vốn nhỏ, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và đạt được lợi nhuận cao hơn so với các hình thức đầu tư truyền thống như gửi tiết kiệm ngân hàng.
Nhà đầu tư có thể lựa chọn cơ hội từ các gói sản phẩm trên sàn P2P Lending và chọn đối tác vay trên nền tảng cho vay ngang hàng, điều này tạo ra sự khác biệt so với tín dụng truyền thống Quá trình quản lý, cập nhật thông tin và báo cáo tình hình đầu tư diễn ra thường xuyên trên nền tảng trực tuyến P2P Lending, giúp nhà đầu tư chủ động hơn Nhờ vậy, các nhà đầu tư mới có thể dễ dàng tham gia vào mô hình này với số vốn nhỏ.
Hoạt động chủ yếu dựa vào nền tảng công nghệ, giúp giảm thiểu chi phí đầu tư cho trụ sở, trang thiết bị và số lượng nhân viên Điều này rất phù hợp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp trong lĩnh vực tải chính.
Hệ thống chấm điểm tín dụng hiện đại được phát triển từ công nghệ trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn, mang lại khả năng phân tích và tự học hỏi, giúp các công ty cho vay ngang hàng đánh giá và chấm điểm tín dụng một cách chính xác hơn Công nghệ này không chỉ nâng cao uy tín của công ty mà còn đảm bảo tính minh bạch và bảo mật thông tin ở mức cao Người cho vay có thể tham khảo thông tin liên quan đến người đi vay trước khi quyết định cho vay, đồng thời giám sát mục đích sử dụng khoản vay Đặc biệt, việc áp dụng công nghệ Blockchain giúp mã hóa thông tin từ cả hai phía, đảm bảo an toàn cho dữ liệu của người vay và người cho vay, trong khi các công ty cho vay ngang hàng cam kết bảo mật thông tin cho cả nhà đầu tư và người đi vay.
Thứ tư, hoạt động cho vay ngang hàng mang lại lợi ích cho nền kinh tế và quốc gia
P2P Lending mang lại lợi ích nổi bật trong việc thúc đẩy phổ cập tài chính, đưa dịch vụ tài chính có kiểm soát đến gần hơn với cộng đồng vùng sâu, vùng xa Nếu được quản lý hiệu quả, mô hình này giúp phân bổ nguồn lực tài chính tốt hơn bằng cách kết nối nhà đầu tư thừa vốn với cá nhân và doanh nghiệp nhỏ cần vốn nhưng không thể tiếp cận ngân hàng truyền thống, từ đó hỗ trợ phát triển tài chính toàn diện Hơn nữa, P2P Lending giảm chi phí cho người vay và tăng thu nhập cho người cho vay, thu hút ngày càng nhiều người tham gia, đồng thời nếu tuân thủ pháp luật, có thể làm giảm tình trạng tín dụng đen, góp phần ổn định thị trường tài chính.
1.5.2 Những rủi ro từ cho vay ngang hàng
Nhà đầu tư trong lĩnh vực cho vay P2P có thể đối mặt với rủi ro tín dụng cao hơn so với các hình thức cho vay truyền thống, đặc biệt khi cho vay cho những người đã bị từ chối tín dụng ngân hàng Các khoản vay thường không có tài sản thế chấp, dẫn đến khả năng mất vốn hoàn toàn hoặc một phần nếu người đi vay không thể hoàn trả Nhà cung cấp dịch vụ không có trách nhiệm đảm bảo hoàn trả khoản vay cho nhà đầu tư, và các khoản vay chỉ có thể được hoàn trả khi đến hạn, không thể hủy ngang hợp đồng Thêm vào đó, thị trường thứ cấp cho các khoản vay P2P chưa phát triển mạnh, khiến việc chiết khấu hoặc bán lại khoản đầu tư trở nên khó khăn hơn so với các công cụ đầu tư truyền thống.
Thứ hai, rủi ro về công nghệ
Khách hàng của các công ty cho vay ngang hàng (P2P Lending) phải đối mặt với rủi ro từ sự thất bại của nền tảng, đặc biệt khi công nghệ gặp sự cố hoặc nhà cung cấp dịch vụ rút lui khỏi thị trường Sự cố này có thể làm ảnh hưởng đến dữ liệu khách hàng và điều kiện cung cấp dịch vụ Hơn nữa, việc xếp hạng tín dụng trên các nền tảng P2P Lending thường không chính xác do thiếu dữ liệu lịch sử, dẫn đến thiệt hại cho cả người vay và người cho vay Nguy cơ tấn công mạng và đánh cắp thông tin cũng là một mối lo ngại lớn, khi hacker có thể làm sập nền tảng, gây mất dữ liệu và lợi dụng thông tin cá nhân, cùng với việc rao bán sản phẩm tín dụng không đúng quy định pháp luật.
Thứ ba, rủi ro bất cân xứng thông tin
Cho vay P2P giúp giảm chi phí giao dịch nhưng gây ra vấn đề thông tin bất đối xứng nghiêm trọng Một số công ty lợi dụng sự thiếu hiểu biết của nhà đầu tư về vai trò của mình, sử dụng thông tin thổi phồng và quảng cáo sai sự thật để hứa hẹn lợi nhuận cao Nhà đầu tư thường không có đủ thông tin để đánh giá rủi ro, dẫn đến tỷ lệ mất vốn cao hơn so với vay ngân hàng Thông tin từ người vay thường không được xác minh và khi có xác minh, độ chính xác cũng không đảm bảo, khiến người cho vay gặp khó khăn trong việc đánh giá độ tin cậy của người vay và giám sát các khoản cho vay.
Thứ tư, P2P Lending tiềm ẩn rủi ro có thể tác động bất lợi đến an ninh kinh tế và ổn định xã hội
Mô hình P2P Lending hiện nay gặp phải nhiều vấn đề như thỏa thuận giữa các bên thiếu rõ ràng và không có tính pháp lý, dẫn đến việc quyền lợi của nhà đầu tư không được đảm bảo trong trường hợp xảy ra tranh chấp Hơn nữa, mô hình này dễ bị lợi dụng cho các hoạt động như trốn thuế, rửa tiền và tài trợ cho các hành vi bất hợp pháp Một số công ty P2P đã lợi dụng mô hình này để thực hiện tín dụng đen trá hình, lừa đảo, huy động vốn đa cấp, hoặc quản lý kém, gây ra tình trạng rối loạn thị trường tài chính và bất ổn xã hội Những hành vi này bao gồm việc sử dụng tiền đầu tư không đúng mục đích, lập hồ sơ giả, và phối hợp với các kênh tín dụng không chính thức để thu lợi.
Lịch sử ra đời và phát triển của hoạt động cho vay ngang hàng trên thế giới và ở Việt Nam
1.6.1 Lịch sử ra đời và phát triển của cho vay ngang hàng trên thế giới
Khởi đầu từ Anh vào năm 2005 với nền tảng Zopa, lĩnh vực cho vay ngang hàng đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ về số lượng người cho vay chấp nhận rủi ro, cùng với sự mở rộng của nhóm người đi vay tiềm năng đáng tin cậy.
Năm 2007 đánh dấu sự xuất hiện của nhiều nền tảng tài chính mới như PaiPaiDai, QIFang, Wokal tại Trung Quốc và Smava ở Đức Những thành công ban đầu của các nền tảng này đã khơi dậy một làn sóng mới, dẫn đến sự ra đời của nhiều dịch vụ tương tự trên toàn cầu, bao gồm Lending Club, Virgin Moneyus, Loanio, Microplace, Fynanz tại Mỹ; IOUC Central và Community Lend (2008) ở Canada; Baby Loan (2009) tại Trung Quốc; Funding Circle và RateSetter (2010) ở Anh; cùng với ChangDai và Renrendai (2010) tại Trung Quốc.
Quốc; Society One (2012) ở Úc; Captial Match (2014), Funding Societies (2015) ở Singapore; …
Bước ngoặt thực sự của cho vay ngang hàng đến từ cuộc khủng hoảng tài chính
Từ năm 2008 đến 2009, nhiều cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng ngân hàng do sự khắt khe trong quy trình cho vay sau khủng hoảng Điều này dẫn đến sự không hài lòng từ phía người vay đối với các ngân hàng thương mại Trong bối cảnh đó, cho vay P2P đã nổi lên như một giải pháp thay thế hiệu quả, không phụ thuộc vào ngân hàng Kể từ đó, các nền tảng cho vay ngang hàng đã phát triển nhanh chóng, mang lại sự tiện lợi và nhanh chóng, khắc phục nhược điểm của hình thức cho vay truyền thống Sự gia tăng số lượng nền tảng và sự bùng nổ của công nghệ thông tin đã khiến cho vay ngang hàng trở thành xu hướng tất yếu trong thị trường tài chính hiện nay, thu hút cả người đi vay và nhà đầu tư.
Theo tổ chức nghiên cứu Transpareney Market Research, tốc độ tăng trưởng lũy kế quy mô của cho vay ngang hàng dự kiến đạt 48, 2% trong giai đoạn 2016 - 2024
Ngành cho vay ngang hàng đang phát triển nhanh chóng, mang đến nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính mới, nhưng cũng gây ra những rủi ro nghiêm trọng cho cả người cho vay và đi vay Các nhà làm chính sách phải đối mặt với thách thức trong việc bảo vệ quyền lợi của cả hai bên mà không gây áp lực quá lớn lên ngành công nghiệp non trẻ này Các quốc gia trên thế giới đã có những cách ứng phó khác nhau: Hoa Kỳ áp dụng quản lý theo luật tài chính hiện có, Anh đề xuất quy định mới riêng cho cho vay ngang hàng, trong khi Trung Quốc ban đầu để ngành này phát triển tự phát rồi sau đó mới áp dụng quy định quản lý chặt chẽ.
1.6.2 Lịch sử ra đời và phát triển của cho vay ngang hàng tại Việt Nam
Cho vay ngang hàng (P2P lending) đã xuất hiện tại Việt Nam từ năm 2014 với nền tảng HuyDong, chuyên cung cấp khoản vay cho doanh nghiệp Năm 2015, nền tảng Tima ra đời, được xem là hệ thống cho vay ngang hàng đầu tiên tại Việt Nam Theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) vào năm 2020, hiện có hơn 40 công ty cho vay ngang hàng đang hoạt động tại nước ta Tuy nhiên, lĩnh vực này vẫn chưa được quy định và điều chỉnh bởi các văn bản pháp luật Sự phát triển của công nghệ tài chính (Fintech) và các sản phẩm, dịch vụ tài chính mới đang là xu hướng không thể đảo ngược trên toàn cầu, và Việt Nam cũng không nằm ngoài xu thế này.
Tính đến tháng 5/2022, tổng số đơn vay và số tiền giải ngân của các công ty CVNH tại Việt Nam rất lớn Cụ thể, tại sàn Tima, tổng tiền giải ngân đạt 108,847,253,666,666 tỷ đồng tính đến ngày 11/05/2022.
Bảng 1 Thống kê giao dịch qua sàn Tima
Tổng đơn vay trên hệ thống (đơn) 17,490,101
Tổng đơn đã được tư vấn (đơn) 7,995,387
Tổng tiền giải ngân (tỷ đồng) 108,847,253,666,666
Số người đăng ký vay ( người) 9,573,389
Nguồn: tima.vn, tổng hợp lúc 9h ngày 11 tháng 5 năm 2022
Mặc dù Việt Nam là một thị trường CVNH non trẻ, nhưng có tiềm năng lớn để phát triển trong tương lai Khó khăn trong việc tiếp cận dịch vụ ngân hàng đã khiến nhiều khách hàng tìm đến các sản phẩm trực tuyến không qua ngân hàng hay tổ chức tài chính trung gian Theo thống kê của World Bank năm 2014, Việt Nam có 75% dân số không được tiếp cận dịch vụ tài chính Quyết định 1726/QĐ-TTg ngày 05 tháng 09 năm 2016 đã phê duyệt đề án nâng cao khả năng tiếp cận dịch vụ ngân hàng, tuy nhiên, đến cuối năm 2018, tình hình thực hiện vẫn còn nhiều hạn chế.
Bảng 2 Mục tiêu phát triển tài chính toàn diện đến năm 2020 và thực hiện từ năm 2018
Mục tiêu đến năm 2020 Thực hiện đến năm 2018
70% dân số trưởng thành có tài khoản thanh toán tại hệ thống ngân hàng
31% dân số trưởng thành có tài khoản thanh toán tại hệ thống ngân hàng
20 chi nhánh, phòng giao dịch của Ngân hàng thương mại trên 100.000 dân số trưởng thành
3.92 chi nhánh, phòng giao dịch của ngân hàng thương mại trên 100.000 dân số trưởng thành
40 máy ATM trên 100.000 dân số trưởng thành
25.41 máy ATM trên 100.000 dân số trưởng thành
300.000 thiết bị chấp nhận thẻ POS 243.123 thiết bị chấp nhận thẻ POS
Nguồn: Tổng hợp từ World Bank data và NHNN Việt Nam
Mặc dù các hình thức giao dịch hiện đại như internet banking và mobile banking đang phát triển, nhưng nghiên cứu cho thấy số lượng điểm giao dịch ngân hàng vẫn ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận và sử dụng dịch vụ ngân hàng chính thức Theo bảng 3, so với nhiều quốc gia trong khu vực, số lượng chi nhánh ngân hàng trên 100.000 người trưởng thành ở Việt Nam còn thấp, điều này khiến người dân phải thực hiện thủ tục trực tiếp để sử dụng dịch vụ ngân hàng Thêm vào đó, mức độ bao phủ địa lý của ngân hàng tại Việt Nam tăng trưởng chậm Trước năm 2014, số lượng chi nhánh ngân hàng theo địa lý đã tăng lên, đạt 8,2 chi nhánh trên mỗi 1000 km² vào năm 2014.
Năm 2020, trung bình có 9,66 chi nhánh ngân hàng trên mỗi 1000 km2, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực ngân hàng Việc chú trọng vào công nghệ và phát triển các giao dịch điện tử là điều cần thiết không chỉ đối với các ngân hàng thương mại mà còn với các tổ chức sử dụng nền tảng khác.
Bảng 3 Số lượng chi nhánh ngân hàng tính trên 100.000 người trưởng thành
Nguồn:World Bank data Bảng 4 Mức độ bao phủ chi nhánh ngân hàng tại Việt Nam qua các năm
Việt Nam, với dân số khoảng 96 triệu người và 60% trong độ tuổi lao động, sở hữu một ngành tài chính tiêu dùng tiềm năng, ước tính đạt 1 triệu tỷ đồng vào năm 2019 theo Stoxplus Tuy nhiên, 79% dân số gặp khó khăn trong việc tiếp cận dịch vụ tài chính chính thức, trong khi các ngân hàng cũng chưa đủ khả năng cung cấp dịch vụ tài chính vi mô do chi phí vận hành cao và thiếu nguồn lực Thói quen sử dụng tiền mặt và vay mượn nhỏ cho tiêu dùng phổ biến, tạo cơ hội cho cho vay ngang hàng phát triển Những người cần vốn nhỏ thường dễ bị ảnh hưởng bởi hoạt động cho vay nặng lãi và các thực tiễn đòi nợ thô bạo, trong khi nguồn tiền nhàn rỗi trong xã hội chưa được khai thác hiệu quả để mang lại lợi ích lớn hơn.
Cho vay ngang hàng, mặc dù mới xuất hiện tại Việt Nam và còn một số bất cập, đang trở thành xu hướng không thể thiếu trong kỷ nguyên kinh tế số, đáp ứng nhu cầu công nghệ hóa các hoạt động tài chính Gần đây, Quốc Hội và Chính phủ đã có nhiều chỉ đạo cho lĩnh vực công nghệ tài chính, đặc biệt là cho vay ngang hàng Ngân hàng Nhà nước cũng đã đề xuất thí điểm và đưa hoạt động này thành ngành kinh doanh có điều kiện Những động thái quản lý này tạo cơ hội cho cho vay ngang hàng phát triển bền vững, kết nối nguồn vốn từ công chúng bên cạnh các kênh ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán.
Theo Uỷ ban giám sát tài chính quốc gia, cho vay ngang hàng tại Việt Nam đang phát triển nhanh chóng nhờ vào dân số 96 triệu người, phần lớn trong độ tuổi lao động với thu nhập tăng nhanh và sự ưa chuộng công nghệ tiên tiến Mặc dù khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính ngân hàng còn hạn chế, với chỉ khoảng 40% người lớn có tài khoản ngân hàng, so với 80% ở Trung Quốc và 74% tại khu vực Châu Á – Thái Bình Dương, nhưng sự phát triển nhanh chóng của công nghệ thông tin đang tạo ra cơ hội lớn cho lĩnh vực này.
Cho vay ngang hàng (P2P Lending) là một hình thức kết nối trực tiếp giữa người vay và người cho vay thông qua nền tảng công nghệ tài chính, không cần trung gian tài chính Mô hình này không chỉ là sản phẩm tất yếu của nền kinh tế số mà còn mang đến nhiều lợi ích, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nếu không được quản lý hiệu quả Tại Việt Nam, CVNH đang trong giai đoạn phát triển với nhiều chuyên gia dự báo rằng thị trường này có nhiều tiềm năng nhờ vào việc tiếp cận vốn ngân hàng còn hạn chế, sự phát triển công nghệ thông tin mạnh mẽ, và thói quen sử dụng công nghệ của người dân.
Chương 1 của Khóa luận đã trình bày tổng quan về hoạt động cho vay ngang hàng (P2P Lending), bao gồm khái niệm, đặc điểm, phân loại, quy trình giao dịch, lợi ích và rủi ro Bên cạnh đó, chương cũng khám phá lịch sử phát triển của P2P Lending trên toàn cầu và tại Việt Nam.
THỰC TRẠNG QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VÀ THỰC TIỄN THI HÀNH PHÁP LUẬT VỀ CHO VAY NGANG HÀNG
Thực trạng quy định pháp luật về cho vay ngang hàng ở một số quốc gia trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Các công ty cung cấp dịch vụ tài chính cần được cấp phép và quản lý bởi cơ quan nhà nước có thẩm quyền, với quy định khác nhau tùy thuộc vào từng quốc gia nhằm bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền và an toàn cho hệ thống ngân hàng Quản lý cho vay ngang hàng (CVNH) hiện chưa có tiêu chuẩn pháp lý chung toàn cầu, mà phụ thuộc vào bản chất và rủi ro của các mô hình công ty CVNH tại từng quốc gia Các phương thức quản lý CVNH trên thế giới có thể được phân loại thành ba nhóm chính.
Nhóm các quốc gia quản lý cho vay ngang hàng dựa trên những khuôn khổ pháp lý có sẵn bao gồm những quốc gia tiêu biểu như Đức, Singapore và Hà Lan.
Nhóm các quốc gia như Thụy Sĩ, Anh và Tây Ban Nha đã ban hành các quy định riêng để quản lý hoạt động cho vay ngang hàng, bao gồm quy định về cấp phép và quản lý rủi ro.
Vào thứ ba, một số quốc gia đã điều chỉnh chính sách của mình nhằm thúc đẩy hoạt động cho vay ngang hàng, trong đó Trung Quốc và Pháp là những ví dụ nổi bật.
Bài viết này nghiên cứu thực trạng pháp luật về cho vay ngang hàng (CVNH) tại Trung Quốc và Hoa Kỳ Trung Quốc hiện là thị trường CVNH lớn và phát triển nhanh nhất thế giới, với nhiều điểm tương đồng về thể chế chính trị và kinh tế xã hội với Việt Nam Trong khi đó, Hoa Kỳ nổi bật với nền tài chính phát triển nhất toàn cầu cùng các quy định quản lý thị trường nghiêm ngặt nhằm bảo vệ nhà đầu tư Việc tìm hiểu quan điểm và cách quản lý của chính phủ hai quốc gia này về CVNH sẽ giúp các nhà quản lý xây dựng quy định phù hợp, bảo vệ nhà đầu tư, khơi thông dòng vốn, và khuyến khích đổi mới sáng tạo trong lĩnh vực cho vay ngang hàng.
2.1.1 Thực trạng quy định pháp luật về cho vay ngang hàng của Trung Quốc
Hoạt động cho vay ngang hàng (CVNH) bắt đầu tại Trung Quốc vào năm 2007 và đã phát triển mạnh mẽ từ năm 2012, trở thành quốc gia có quy mô CVNH lớn nhất thế giới Theo báo cáo của Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS), tỷ lệ các khoản vay CVNH mới trên tổng số khoản vay ngân hàng tại Trung Quốc đạt gần 40% vào tháng 6 năm 2016, trước khi giảm xuống còn hơn 10% vào tháng 6 năm 2018 Sự phát triển này được thúc đẩy bởi các dịch vụ tài chính sẵn có, sự ưa chuộng giao dịch tài chính qua ứng dụng điện thoại của người tiêu dùng, thương nhân và nhà đầu tư, cùng với các quy định lỏng lẻo ban đầu trên thị trường, tạo điều kiện cho các công ty P2P Lending mở rộng quy mô và số lượng nền tảng cung cấp.
Mô hình hoạt động của CVNH tại thị trường Trung Quốc đã trải qua sự phát triển và thay đổi đáng kể theo thời gian Ban đầu, các công ty P2P Lending sử dụng mô hình đơn giản, trong đó người vay và người cho vay trực tiếp thực hiện các hợp đồng mà không có sự can thiệp của nền tảng Các nhà đầu tư có thể lựa chọn doanh nghiệp hoặc dự án dựa trên ưu tiên và khẩu vị rủi ro, trong khi nền tảng thu phí từ cả hai bên khi giao dịch diễn ra Quan trọng là tiền của người cho vay và người vay được tách biệt khỏi bảng cân đối kế toán của nền tảng, đảm bảo rằng tài sản của họ không bị ảnh hưởng trong trường hợp nền tảng gặp rủi ro Từ năm 2012, các nền tảng đã chuyển sang mô hình phức tạp hơn, đáp ứng nhu cầu thông tin giữa người cho vay và người vay, dẫn đến sự ra đời của các mô hình kinh doanh mới Sự chuyển mình đầu tiên được gọi là “mô hình đảm bảo lợi nhuận”, trong đó các công ty P2P Lending không chỉ cung cấp thông tin tín dụng mà còn đảm bảo tín dụng giống như ngân hàng truyền thống.
Mô hình thứ hai trong lĩnh vực tài chính là "mô hình nền tảng là người cho vay", trong đó nền tảng khởi tạo khoản vay cho bên vay dựa trên nguồn vốn tín dụng từ quỹ tài sản của nhiều nhà đầu tư Sau đó, nền tảng sẽ đóng gói các khoản vay và bán lại cho các nhà đầu tư Điều này cho phép nền tảng chủ động khởi tạo khoản vay mà không cần sự gặp gỡ giữa bên vay và bên cho vay.
Bên vay và bên cho vay sẽ thực hiện giao dịch độc lập trên nền tảng mà không cần thiết lập hợp đồng vay trực tiếp Các công ty cung cấp dịch vụ cho vay ngang hàng (CVNH) sẽ thu lợi từ sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay và tỷ suất lợi nhuận mà họ cam kết với nhà đầu tư.
Thị trường cho vay ngang hàng (CVNH) tại Trung Quốc đang gia tăng rủi ro với sự gia tăng của các vụ lừa đảo do quản lý nhà nước lỏng lẻo Một ví dụ điển hình là vụ lừa đảo của nền tảng Ezubao vào cuối năm 2015, khi bị phát hiện là một mô hình Ponzi với số tiền lừa đảo lên tới 7,6 triệu USD, liên quan đến hơn 900.000 nhà đầu tư Sau vụ việc này, nhiều mô hình Ponzi khác đã xuất hiện, và theo thống kê của Ủy ban Quản lý Ngân hàng Trung Quốc năm 2016, khoảng 40% các nền tảng cho vay ngang hàng thực chất là các hình thức lừa đảo.
Theo nghiên cứu của Gia Khánh và cộng sự (2021), các nhà hoạch định chính sách quốc gia cần tìm kiếm các phương pháp quản lý hiệu quả để giảm thiểu rủi ro trong ngành cho vay ngang hàng (P2P) Tập đoàn Yingean Group tại Thượng Hải ước tính rằng khoảng một nửa các nền tảng P2P ở Trung Quốc đã biến mất vào năm 2018, và 70% số còn lại có khả năng sẽ rời khỏi thị trường vào cuối năm 2019 Nếu dự đoán này chính xác, quy mô ngành cho vay ngang hàng sẽ giảm tới 85% chỉ trong hai năm.
Bảng 5 Thống kê liên quan đến các nền tảng thất bại trong hoạt động cho vay ngang hàng tại Trung Quốc qua các năm
Năm Số lượng nền tảng sụp đổ hoặc có vấn đề
Số lượng nhà đầu tư liên quan (ngàn người)
Giá trị khoản vay liên quan (triệu nhân dân tệ)
Vào năm 2016, Uỷ ban quản lý ngân hàng Trung Quốc (CBRC) đã ban hành "Các biện pháp tạm thời đối với cho vay ngang hàng 2016", tạo ra một khung pháp lý toàn diện để điều chỉnh hoạt động cho vay ngang hàng (CVNH) tại quốc gia này Khung pháp lý này bao gồm 47 điều khoản, được chia thành 5 phần, nhằm điều chỉnh tất cả các khía cạnh quan trọng của CVNH Việc không tuân thủ các quy định trong "Các biện pháp tạm thời đối với cho vay ngang hàng 2016" có thể dẫn đến việc bị phạt hành chính hoặc chịu trách nhiệm hình sự.
Những khía cạnh chính được quy định gồm có:
Thứ nhất, phạm vi hoạt động của nền tảng vay mượn trực tuyến
Cho vay trực tuyến, theo điều 2 của “Các biện pháp tạm thời đối với cho vay ngang hàng 2016”, là hoạt động cho vay diễn ra trực tiếp giữa bên cho vay và bên vay qua Internet, với nền tảng cho vay chỉ đóng vai trò là trung gian thông tin Nền tảng này cung cấp dịch vụ thông tin như công bố, trao đổi và xếp hạng tín dụng, mà không được phép huy động tín dụng hay cho vay Bên vay và bên cho vay giao dịch trực tiếp, trả vốn gốc và lãi cho nhau, trong khi các công ty cho vay trực tuyến thỏa thuận về mức phí và phương thức thanh toán cho dịch vụ thông tin Cả hai bên phải đăng ký bằng tên thật và được xác minh, với quyền quyết định cho vay thuộc về bên cho vay, nền tảng không được phép đưa ra quyết định thay cho bên cho vay.
Nghị định “Các biện pháp tạm thời đối với cho vay ngang hàng 2016” đã quy định rõ mười hai hoạt động cấm đối với nền tảng cho vay P2P, bao gồm việc chấp nhận và gộp quỹ của bên cho vay, gây quỹ cho chính nền tảng, thúc đẩy tín dụng, cung cấp bảo lãnh hoặc hứa hẹn đảm bảo gốc và lãi cho bên cho vay, thực hiện kinh doanh chứng khoán hóa tài sản, và chuyển nhượng giấy nhận nợ dưới dạng tài sản bảo đảm Những quy định này đã khiến cho các mô hình kinh doanh như “mô hình đảm bảo lợi nhuận” và “mô hình nền tảng là người cho vay” trở nên bất hợp pháp.
Thứ hai, yêu cầu đăng ký đối với các nền tảng cho vay trực tuyến
Theo điều 5 của “Các biện pháp tạm thời đối với cho vay ngang hàng 2016”, quy trình tạo lập nền tảng cho vay trực tuyến bao gồm ba bước Bước đầu tiên là
Thực trạng quy định pháp luật và thực tiễn thi hành pháp luật về cho vay
Hoạt động cho vay ngang hàng (CVNH) đã xuất hiện tại Việt Nam từ năm 2014, nhưng hiện nay vẫn chưa có quy định pháp luật cụ thể điều chỉnh lĩnh vực này Mặc dù không có quy định cấm, hoạt động CVNH vẫn phải tuân theo các quy định của Bộ luật Dân sự năm 2015 Nếu các cơ quan quản lý không sớm xây dựng khung pháp lý, tình trạng cạnh tranh không bình đẳng có thể gây ra hệ lụy nghiêm trọng cho nền kinh tế và xã hội, như đã xảy ra ở Trung Quốc Sự phát triển mạnh mẽ của P2P Lending nhờ vào công nghệ thông tin đã thu hút sự chú ý của Ngân hàng Nhà nước và Chính phủ Việt Nam, dẫn đến những bước đi đầu tiên trong việc xây dựng khung pháp lý cho hoạt động này.
2.2.1 Thực trạng quy định pháp luật và thực tiễn thi hành pháp luật về điều kiện thành lập và hoạt động của công ty hoạt động cho vay ngàng hàng
Thứ nhất, việc xác định cho vay ngang hàng thuộc nhóm ngành nghề kinh doanh nào
Theo quyết định số 27/2018/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ, CVNH không nằm trong danh sách ngành nghề kinh tế Việt Nam Dựa vào Luật Đầu tư năm 2020, hoạt động cho vay ngang hàng không thuộc nhóm ngành nghề bị cấm hay có điều kiện kinh doanh Do đó, CVNH vẫn chưa được pháp luật Việt Nam xác định là một ngành nghề kinh doanh cụ thể.
Các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tài chính (CVNH) tại Việt Nam hiện đang hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực như môi giới và tư vấn tài chính, nhưng nhiều công ty còn mở rộng sang các hoạt động như hỗ trợ tài chính, cho vay trực tiếp, cung cấp mô hình định giá lãi suất, trung gian thanh toán, mua bán nợ trên thị trường thứ cấp, thu hồi nợ, bảo lãnh khoản vay và dịch vụ cầm đồ Có khoảng 100 công ty hoạt động dưới danh nghĩa cho vay ngang hàng, chủ yếu với vốn nước ngoài và đăng ký là dịch vụ tư vấn tài chính, kết hợp với các cửa hàng cầm đồ để thực hiện cho vay và thu hồi nợ Nhiều công ty CVNH hoạt động như các công ty tài chính nhưng không có giấy phép kinh doanh dịch vụ tài chính.
Thứ hai, về mô hình cho vay ngang hàng
Kể từ khi gia nhập thị trường Việt Nam, mô hình cho vay ngang hàng (CVNH) đã phát triển đa dạng, với hai mô hình chính là CVNH truyền thống và CVNH hợp tác với ngân hàng Các công ty P2P Lending đóng vai trò trung gian, kết nối bên vay và bên cho vay Bên cạnh đó, xuất hiện các mô hình khác như công ty CVNH tự huy động vốn để cho vay hoặc các công ty cầm đồ phát triển ứng dụng cho vay nặng lãi Những mô hình biến tướng này đang gây ra tác động tiêu cực đến nền kinh tế và xã hội.
Cục An ninh mạng và phòng, chống tội phạm sử dụng công nghệ cao (Bộ Công an) đã cảnh báo vào năm 2021 về sự xuất hiện của nhiều ứng dụng cho vay trực tuyến hoạt động như tín dụng đen Những ứng dụng này thường thay đổi tên hoặc không công khai thông tin minh bạch trên trang web nhằm tránh sự chú ý và theo dõi từ cơ quan chức năng, điển hình như Tamo, Ucash, Vdong, và nhiều ứng dụng khác.
Theo quy định của pháp luật, cho vay là hình thức cấp tín dụng được quy định trong điều 4 của Luật các TCTD 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017) và là một trong những nghiệp vụ của hoạt động ngân hàng Hoạt động ngân hàng là hoạt động kinh doanh có điều kiện của các TCTD, được cấp phép và chịu sự quản lý từ NHNN Điều 8 của Luật các TCTD năm 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017) cấm các cá nhân và tổ chức không phải là TCTD thực hiện hoạt động ngân hàng, khẳng định rằng chỉ các TCTD mới được phép thực hiện các hoạt động ngân hàng.
Các mô hình P2P Lending mà nền tảng chỉ đóng vai trò trung gian cung cấp thông tin không vi phạm quy định của Luật các TCTD năm 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017) Tuy nhiên, nếu nền tảng hoạt động như một ngân hàng tự huy động vốn và cho vay, hoặc kết hợp với các công ty cầm đồ để cho vay nặng lãi, thì sẽ vi phạm Điều 8 của Luật này.
Lý do là các công ty CVNH này không phải là các TCTD nhưng lại thực hiện hoạt động ngân hàng của các TCTD
Mặc dù chưa có hành lang pháp lý cho mô hình cho vay ngang hàng (P2P Lending), Điều 8 của Luật Các Tổ Chức Tín Dụng 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017) cho thấy rằng chỉ các công ty P2P Lending hoạt động như bên trung gian kết nối người vay và người cho vay mới được coi là hợp pháp Các công ty cho vay nặng lãi tự thực hiện huy động vốn hoặc kết hợp với công ty công nghệ để cho vay không tuân thủ bản chất của P2P Lending và vi phạm quy định của Luật Các Tổ Chức Tín Dụng.
Phần lớn các công ty cho vay ngang hàng (CVNH) tại Việt Nam hoạt động theo mô hình truyền thống, tập trung vào đối tượng cá nhân và doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNVVN) với các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn Các công ty này cung cấp nền tảng công nghệ để kết nối người vay và người cho vay, thu phí dịch vụ mà không chịu trách nhiệm nếu người vay không thanh toán cho nhà đầu tư.
Bảng 7 Danh sách các công ty P2P Lending đang hoạt động tại Việt Nam hiện nay
Nguồn: Lender.vn, 19/03/2020 Hình 7 Mô hình hoạt động của Interloan
Các công ty CVNH như Lendbiz đang tăng cường tiện ích cho khách hàng thông qua việc hợp tác với các ngân hàng trong lĩnh vực thanh toán và quản lý tài khoản Cụ thể, Lendbiz đã hợp tác với PG Bank và VIB, trong khi các công ty khác như Interloan và Tima cũng có những liên kết tương tự với Sacombank, Nam Á Bank, Vietcapital Bank và NCB.
Nhiều công ty P2P Lending hiện nay hoạt động theo mô hình cho vay ngang hàng kết hợp với các ngân hàng Trong mô hình này, các công ty cho vay ngang hàng (CVNH) chịu trách nhiệm tìm kiếm khách hàng, trong khi các ngân hàng sẽ phối hợp để cung cấp vốn cho khách hàng Ví dụ, Công ty cổ phần Dragon Bank đã hợp tác với các ngân hàng như OCB, Shinhan Bank, HDBank, ACB, UOB, VPBank, TPBank và MSB Tương tự, công ty cổ phần Gobear kết nối với BaovietBank, Citibank, DongA Bank, Eximbank và HD Bank Ngoài ra, The Bank cũng có các đối tác tài chính như FE Credit, Techcombank, Manulife, VPBank, UOB, Shinhan Bank, BIDV, ABBank và Sacombank (Cấn Văn Lực & cộng sự, 2022).
Thứ ba, về vấn đề đăng ký kinh doanh và cấp phép hoạt động đối với các công ty hoạt động cho vay ngang hàng
Khuôn khổ pháp luật về đăng ký kinh doanh và cấp phép cho các công ty cho vay ngang hàng vẫn chưa được ban hành Hiện tại, các công ty này tuân thủ quy định của Luật Doanh nghiệp năm 2020 cùng các văn bản pháp luật liên quan Theo Dự thảo Nghị định về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát hoạt động công nghệ tài chính trong lĩnh vực ngân hàng năm 2020, các tổ chức công nghệ tài chính, bao gồm cả tổ chức cho vay ngang hàng, được xác định là những tổ chức không phải ngân hàng hoạt động theo quy định của Luật Doanh nghiệp tại Việt Nam.
Các công ty muốn hoạt động trong lĩnh vực cơ sở vật chất nhà hàng (CVNH) cần nộp hồ sơ xin cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp tại Phòng đăng ký kinh doanh thuộc Sở Kế hoạch và Đầu tư.
Để nhận Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp, công ty cần đáp ứng đầy đủ các điều kiện theo quy định tại Khoản 1 Điều của Luật Kế hoạch và Đầu tư nơi công ty đặt trụ sở chính.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM XÂY DỰNG PHÁP LUẬT VỀ CHO VAY NGANG HÀNG
Những định hướng cơ bản trong việc xây dựng pháp luật cho vay ngang hàng ở Việt Nam
Hoạt động cho vay ngang hàng (CVNH) đã tạo ra một kênh dẫn vốn hiệu quả cho nền kinh tế với thủ tục nhanh gọn, điều kiện đơn giản và chi phí thấp hơn so với các kênh tín dụng truyền thống Tuy nhiên, bên cạnh những lợi ích, CVNH cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu không có sự quản lý chặt chẽ đối với các công ty P2P Lending Các nhà làm chính sách cần xây dựng quy định hợp lý để quản lý các bên tham gia, giảm thiểu rủi ro và duy trì thị trường CVNH minh bạch, an toàn và công bằng Đồng thời, cần khuyến khích đổi mới sáng tạo công nghệ để cá nhân và doanh nghiệp nhỏ có thể tiếp cận nguồn vốn Tại Việt Nam, với dân số chủ yếu trong độ tuổi lao động và sự tăng trưởng thu nhập nhanh chóng, CVNH có tiềm năng phát triển lớn, nhưng cũng đối mặt với nhiều thách thức do thiếu hành lang pháp lý rõ ràng và quản lý chưa chặt chẽ.
Cuộc CMCN 4.0 mở ra nhiều cơ hội và thách thức cho đất nước, đòi hỏi Đảng và Nhà nước phải ban hành các văn bản chỉ đạo nhằm định hướng phát triển kinh tế - xã hội Một trong những mục tiêu quan trọng là tạo điều kiện thuận lợi cho các sản phẩm, mô hình và dịch vụ kinh doanh mới, đồng thời ứng dụng những thành tựu của cuộc CMCN 4.0.
Ban Chấp hành Trung ương Đảng đã chỉ ra trong Nghị quyết số 52-NQ/TW rằng việc chủ động tham gia cuộc CMCN 4.0 là nhiệm vụ chiến lược cấp bách cho cả hệ thống chính trị và xã hội, mang lại cơ hội phát triển kinh tế xã hội Cuộc CMCN 4.0 không chỉ tạo ra cơ hội mà còn đặt ra thách thức, đòi hỏi việc nâng cao năng suất lao động và sức cạnh tranh cho nền kinh tế, đồng thời phòng ngừa tác động tiêu cực đến an ninh và công bằng xã hội Cần tiếp cận cuộc cách mạng này một cách sáng tạo, tránh thái độ thụ động và nóng vội Để tham gia hiệu quả, cần phát huy tối đa nguồn lực và đảm bảo sự lãnh đạo của Đảng cùng quản lý của Nhà nước Trong việc hoàn thiện thể chế, cần xây dựng cơ chế quản lý môi trường kinh doanh số và ban hành khung pháp lý thử nghiệm cho các hoạt động kinh doanh liên quan đến CMCN 4.0.
Nghị quyết 69/2018/QH14 xác định mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội năm 2019 là đẩy mạnh đổi mới sáng tạo và ứng dụng khoa học công nghệ, tận dụng Cuộc CMCN 4.0 Để đạt được mục tiêu này, cần tiếp tục hoàn thiện chính sách phát triển khoa học, công nghệ, khởi nghiệp, xây dựng trung tâm đổi mới sáng tạo, tăng cường chuyển giao công nghệ và hoàn thiện khung pháp lý cho các dịch vụ, mô hình kinh doanh mới trong lĩnh vực ngân hàng.
Nghị quyết 50/NQ-CP ngày 17/4/2020 của Chính phủ đã đề ra Chương trình hành động nhằm thực hiện Nghị quyết số 52-NQ/TW về việc tham gia chủ động vào cuộc Cách mạng công nghiệp lần thứ Tư Chính phủ yêu cầu thiết lập cơ chế quản lý linh hoạt, phù hợp với môi trường kinh doanh, đồng thời tạo không gian cho đổi mới sáng tạo Cần sớm ban hành khung cơ chế thử nghiệm có kiểm soát để thí điểm các sản phẩm và mô hình kinh doanh mới từ cuộc CMCN 4.0, xác định rõ phạm vi thời gian và không gian cho việc triển khai thử nghiệm này.
Thủ tướng Chính phủ đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc triển khai cơ chế thử nghiệm (sandbox) nhằm thúc đẩy mô hình kinh tế chia sẻ, theo Quyết định số 999/QĐ-TTg ban hành ngày 12/08/2019.
Đảng và nhà nước Việt Nam đang phát triển quan điểm nhất quán nhằm thích ứng với từng giai đoạn của đất nước Chủ trương hiện nay là nhanh chóng nắm bắt xu thế và tận dụng cơ hội từ cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư để thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội Đặc biệt, cần khẩn trương thử nghiệm cơ chế quản lý cho các doanh nghiệp Fintech, bao gồm cả lĩnh vực cho vay ngang hàng (P2P Lending).
Những định hướng và chủ trương đã nêu là nền tảng quan trọng cho việc xây dựng khung pháp lý cho hoạt động CVNH tại Việt Nam Để phát huy hiệu quả, các định hướng này cần được kết hợp một cách hài hòa và khoa học với các nguyên tắc cơ bản trong quá trình xây dựng pháp luật.
Cuối cùng, xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng đặt ba vấn đề chính sau:
Thứ nhất, pháp luật về hoạt động cho vay ngang hàng cần xây dựng theo hướng phù hợp với thông lệ quốc tế
Việc xây dựng pháp luật cho hoạt động P2P Lending theo tiêu chuẩn quốc tế là cần thiết để đảm bảo hội nhập và cạnh tranh, đồng thời tránh nguy cơ tụt hậu Hiện tại, chưa có khuôn khổ quốc tế chung cho hoạt động này do sự biến đổi và phát triển liên tục của công nghệ Tuy nhiên, có thể tham khảo kinh nghiệm từ các quốc gia có thị trường P2P Lending phát triển như Trung Quốc và Hoa Kỳ Đồng thời, việc thiết lập quy định pháp luật cần đi đôi với việc đào tạo nguồn nhân lực có trình độ và kinh nghiệm để giảm thiểu rủi ro trong thực tế.
Theo Nemoto và cộng sự (2019), việc quản lý hoạt động P2P Lending tại một quốc gia cần đảm bảo các điều kiện cần thiết, dựa trên việc tổng hợp và nghiên cứu kinh nghiệm từ các nước trên thế giới trong những năm qua.
“(i) Nền tảng cho vay ngang hàng cần là một kênh đầu tư an toàn và hiệu quả cho một bộ phận xã hội rộng lớn
Nền tảng cho vay ngang hàng phải đảm bảo người vay có thể tiếp cận nguồn vốn đáng tin cậy với điều kiện hợp lý và công bằng.
(iii) Nền tảng cho vay ngang hàng cần có khả năng phân loại được những người vay dựa trên rủi ro vỡ nợ
Nền tảng đầu tư cần cung cấp thông tin chính xác về rủi ro tín dụng, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về các yếu tố liên quan Đồng thời, nhà đầu tư nên giữ lại một phần rủi ro để giảm thiểu nguy cơ xảy ra rủi ro đạo đức trong quá trình đầu tư.
Các nền tảng cho vay yếu có khả năng rút lui khỏi thị trường mà không ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư hoặc dẫn đến tình trạng thiếu hụt tài chính cho người vay.
Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, hoạt động cho vay cần phải được duy trì mạnh mẽ để tránh việc ngừng cho vay đột ngột, lãi suất cho vay cao quá mức và các vấn đề bất ổn hệ thống do sự sụp đổ của các nền tảng cho vay.
Để đảm bảo sự lựa chọn đa dạng cho người tiêu dùng và ngăn chặn tình trạng độc quyền trong lĩnh vực cho vay ngang hàng, cần duy trì một thị trường cạnh tranh giữa các nền tảng Việc này không chỉ giúp ngăn chặn các hành vi độc quyền mà còn giảm thiểu rủi ro hệ thống do sự phụ thuộc quá mức vào một hoặc một số ít nền tảng cho vay.
(viii) Nền tảng này phải hữu ích cho xã hội và phục vụ nền kinh tế thực sự”
(Hoàng Công Gia Khánh & cộng sự, 2021)
Thứ hai, pháp luật phải phù hợp với đặc điểm của nền kinh tế quốc gia
Một số giải pháp trong việc xây dựng khuôn khổ pháp luật điều chỉnh hoạt động cho vay ngang hàng ở Việt Nam
Việt Nam hiện chưa có khung pháp lý riêng cho hoạt động cho vay ngang hàng (CVNH), mà chủ yếu dựa vào các quy định của Bộ luật Dân sự, Luật Doanh nghiệp và Luật các Tổ chức tín dụng Hoạt động CVNH là một lĩnh vực kinh doanh mới với những đặc thù riêng, do đó việc áp dụng các quy định pháp luật hiện hành để quản lý hoạt động này có thể dẫn đến nhiều bất cập và hạn chế, như đã được phân tích trong chương trước.
2 Thực tế đó đòi hỏi phải xây dựng, ban hành một hệ thống quy phạm pháp luật mới phù hợp với những đặc thù riêng biệt của hoạt động cho vay ngang hàng Việc xây dựng hệ thống pháp luật điều chỉnh riêng đối với hoạt động cho vay ngang hàng phải lưu ý một số vấn đề sau:
Thứ nhất, về ngành nghề kinh doanh
Các công ty P2P Lending tại Việt Nam chủ yếu hoạt động như bên trung gian cung cấp thông tin, nhưng đồng thời cũng tham gia vào việc cấp tín dụng cho một số đối tượng trong nền kinh tế Sự kết hợp này, cùng với những tác động và hệ lụy đã xảy ra trong thời gian qua, cho thấy cần thiết phải phân loại cho các công ty này vào nhóm ngành nghề kinh doanh có điều kiện.
Doanh nghiệp thuộc nhóm ngành nghề kinh doanh có điều kiện phải hoàn tất các thủ tục và điều kiện pháp lý để được cấp giấy phép kinh doanh, nhằm đảm bảo lợi ích doanh nghiệp và bảo vệ an ninh quốc gia Các yêu cầu bao gồm giấy phép kinh doanh có điều kiện, chứng chỉ hành nghề và vốn pháp định.
Việc đưa P2P Lending vào nhóm ngành nghề kinh doanh có điều kiện là rất cần thiết, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động và phổ cập tài chính Điều này tận dụng tính linh hoạt của kênh dẫn vốn online, đồng thời giúp nhà nước quản lý tốt hơn các công ty CVNH, bảo vệ quyền lợi người dân và đất nước Hơn nữa, nó nâng cao trách nhiệm của doanh nghiệp, phản ánh rõ ràng hoạt động, quy mô và tổ chức của họ Quan trọng nhất, cơ quan nhà nước có thể siết chặt quản lý, loại bỏ những doanh nghiệp giả mạo hoạt động CVNH nhưng thực chất thực hiện hành vi bất hợp pháp như cho vay nặng lãi và cầm đồ.
Thứ hai, về mô hình cho vay ngang hàng
Để hiểu rõ về hoạt động cho vay ngang hàng, cần xác định bản chất của CVNH và các chủ thể tham gia vào mối quan hệ cho vay trực tuyến Đồng thời, cần phân biệt rõ mô hình cho vay ngang hàng hợp pháp và không hợp pháp tại Việt Nam.
Nhiều mô hình cho vay ngang hàng (CVNH) hiện nay đang biến tướng thành tín dụng đen và cho vay nặng lãi Việc quy định rõ ràng về mô hình CVNH giúp xác định vai trò của các công ty CVNH và đối tượng khởi tạo khoản vay, từ đó làm rõ trách nhiệm của các bên trong trường hợp xảy ra tranh chấp Nếu các công ty CVNH được phép hoạt động như ngân hàng, huy động vốn, cho vay và thu hồi nợ trên nền tảng công nghệ trực tuyến, thì cần áp dụng tiêu chuẩn khắt khe hơn cho các tổ chức tín dụng Điều này nhằm đối phó với những rủi ro tiềm ẩn và đảm bảo các nghĩa vụ như giám sát khoản vay, phân tích tín dụng và yêu cầu minh bạch thông tin giao dịch trực tuyến.
Các công ty cho vay ngang hàng (CVNH) nên hoạt động như bên trung gian kết nối người vay với nhà đầu tư, phù hợp với quy định của Luật các TCTD năm 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017), và duy trì hoạt động thông qua việc thu phí dịch vụ thông tin Mô hình hoạt động hợp pháp của CVNH có thể được xem là P2P Lending truyền thống hoặc P2P Lending hợp tác với ngân hàng, trong khi cần cấm các mô hình liên quan đến công ty cầm đồ, tín dụng đen và cho vay nặng lãi Hơn nữa, việc khuyến khích mô hình cho vay ngang hàng hợp tác với ngân hàng sẽ mang lại lợi ích cho cả hai bên, giúp các công ty CVNH có thêm vốn và khách hàng, đồng thời giúp ngân hàng đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Thứ ba, về cấp phép hoạt động, giám sát và công bố thông tin
Các doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trên nền tảng trực tuyến cần xin cấp Giấy phép thành lập doanh nghiệp và Giấy phép kinh doanh, tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp Đặc biệt, các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ nội dung số (CVNH) phải được cấp phép từ Bộ Thông tin và Truyền thông để đảm bảo hạ tầng kỹ thuật, chất lượng thông tin đạt tiêu chuẩn, đồng thời giảm thiểu sự cố mạng và các rủi ro công nghệ thông tin khác.
Để duy trì chất lượng dịch vụ thông tin trong suốt thời gian hoạt động, các công ty cung cấp dịch vụ cần nộp báo cáo thông tin và tài liệu liên quan hàng năm cho cơ quan quản lý, đồng thời công khai thông tin này tới công chúng.
Theo quy định quản lý của Hiệp hội Tài chính Internet Quốc gia Trung Quốc, công ty P2P Lending phải công bố ba danh mục thông tin quan trọng: thông tin cơ bản của nền tảng (vốn đăng ký, vốn góp, thông tin quản trị, thông tin kế toán, sự kiện chia, tách, sáp nhập), thông tin liên quan đến các dự án cần tài trợ, và các số liệu thống kê nền tảng (tổng giá trị giao dịch, tổng số lượng khoản vay, tổng số người cho vay) Để bảo vệ quyền lợi của người vay và nhà đầu tư, công ty CVNH cần đánh giá cẩn thận thông tin bên vay trước khi cung cấp dịch vụ, đồng thời thông báo thông tin đến khách hàng một cách trung thực, chính xác, kịp thời và đầy đủ Những người quản lý và điều hành công ty P2P Lending phải thực hiện nhiệm vụ của mình một cách trung thực, đảm bảo thông tin công bố là đúng và chính xác, tránh gây hiểu lầm và thiếu sót.
Dựa trên biến động thị trường, cần thiết lập giới hạn tổng số tiền đầu tư và vay mượn cho cả bên cho vay và bên vay Điều này giúp tránh tình trạng người vay vỡ nợ do vay từ nhiều nền tảng khác nhau mà không có khả năng trả nợ, từ đó giảm thiểu thiệt hại cho các nhà đầu tư.
Để ngăn chặn tình trạng chủ sở hữu nền tảng CVNH chiếm đoạt tiền của nhà đầu tư, cần thiết lập quy định bắt buộc cho các công ty P2P Lending tách biệt quỹ của công ty với quỹ của người vay và người cho vay Đồng thời, các công ty này phải lựa chọn một công ty kiểm toán đủ điều kiện để giám sát và quản lý quỹ một cách hiệu quả.
Thứ tư, về quản lý nhà nước đối với hoạt động cho vay ngang hàng
Một là, quy định cơ quan nhà nước có thẩm quyền quản lý đối với các công ty cho vay ngang hàng và hoạt động cho vay ngang hàng
Cần quy định giao cho Ngân hàng Nhà nước (NHNN) là cơ quan đầu mối, chủ trì và ban hành chính sách quản lý hoạt động của các công ty cung cấp dịch vụ tài chính trực tuyến (CVNH) Việc chưa có quy định pháp luật cụ thể về cơ quan quản lý các nền tảng kinh doanh trực tuyến đã dẫn đến tình trạng các công ty này hoạt động mà không chịu sự quản lý của bất kỳ cơ quan nào, từ đó lợi dụng lỗ hổng pháp luật và gây ra vi phạm Để đảm bảo sự công bằng cho các tổ chức tín dụng (TCTD) đang hoạt động và cung cấp sản phẩm tương tự trên thị trường, cần thiết phải có một cơ quan chuyên môn quản lý các công ty CVNH.
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) là cơ quan ngang bộ của Chính phủ và là ngân hàng trung ương của nước CHXHCN Việt Nam NHNN có nhiệm vụ quản lý hoạt động ngân hàng, bao gồm cả cho vay của các tổ chức tín dụng (TCTD) Vì vậy, NHNN là cơ quan phù hợp để chủ trì và tham mưu quản lý hoạt động cho vay ngân hàng.
Hai là, ban hành quy định điều chỉnh sự phối hợp giữa các quan nhà nước trong quản lý hoạt động cho vay ngang hàng
NHNN cùng với các Bộ Thông tin và Truyền thông, Bộ Tài chính, Bộ Công An,
Một số kiến nghị trong việc xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng
3.3.1 Một số kiến nghị chung trong việc xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng
Để thúc đẩy đổi mới sáng tạo, cần thiết phải có quan điểm và chính sách mở, khuyến khích sự phát triển một cách đồng bộ, tránh việc áp đặt cơ chế cũ lên cơ chế mới.
Cần thực hiện nghiên cứu sâu về hệ thống tài chính quốc gia trong bối cảnh công nghệ phát triển mạnh mẽ, khi mà hành vi tiêu dùng ngày càng bị ảnh hưởng bởi nhóm dân số trẻ và quá trình hội nhập kinh tế diễn ra mạnh mẽ.
3.3.2 Một số kiến nghị cụ thể trong việc xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng
Thứ nhất, kiến nghị đối với Chính phủ:
Để đảm bảo an ninh mạng hiệu quả, cần có sự chỉ đạo rõ ràng từ các cơ quan Bộ, ban, ngành phối hợp chặt chẽ Đồng thời, việc áp dụng chính sách thuế ưu đãi cho các cá nhân và tổ chức đầu tư vào hoạt động P2P Lending sẽ khuyến khích sự tham gia của công chúng Sự kết hợp giữa lợi nhuận từ đầu tư và các mức thuế ưu đãi sẽ thúc đẩy sự phát triển cả về chất lượng lẫn số lượng của thị trường này.
Chúng ta cần tăng cường giáo dục và truyền thông về CVNH để người dân hiểu rõ bản chất, cũng như những lợi ích và rủi ro tiềm ẩn liên quan đến hoạt động này.
Cần sớm ban hành Nghị định quy định về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát cho hoạt động công nghệ tài chính trong lĩnh vực ngân hàng Điều này sẽ tạo điều kiện triển khai thí điểm sandbox cho các công ty công nghệ tài chính, đảm bảo phù hợp với thực tiễn hiện nay.
Thứ hai, kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước:
Cần tăng cường sự phối hợp và thu thập ý kiến từ các Bộ, ban, ngành liên quan để xây dựng Nghị định quy định về cơ chế thử nghiệm có kiểm soát cho hoạt động công nghệ tài chính trong lĩnh vực ngân hàng, trình Chính phủ xem xét.
Trung tâm Thông tin tín dụng quốc gia đã chỉ đạo thành lập cổng kết nối riêng cho các công ty CVNH, nhằm xây dựng hệ thống dữ liệu hỗ trợ quá trình chấm điểm tín dụng khách hàng Trong giai đoạn đầu, sẽ xem xét cho phép một số công ty CVNH đủ điều kiện thực hiện kết nối thử nghiệm, đảm bảo sẵn sàng triển khai ngay khi Chính phủ và NHNN ban hành cơ chế quản lý phù hợp.
Tiếp tục thực hiện Chỉ thị số 02/CT-NHNN ngày 13/01/2022, Ngân hàng Nhà nước đang đẩy mạnh chuyển đổi số và bảo đảm an ninh, an toàn thông tin trong hoạt động ngân hàng Điều này nhằm thực hiện chỉ đạo của Chính phủ và Thủ tướng Chính phủ về Chương trình “Chuyển đổi số quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030”.
Để thúc đẩy mô hình kinh tế chia sẻ, Bộ Thông tin và Truyền thông cần nhanh chóng xây dựng và hoàn thiện cơ sở dữ liệu thông tin quốc gia cho các công ty công nghệ và ban hành quy định pháp luật liên quan đến hoạt động chia sẻ dữ liệu.
Thứ tư, kiến nghị đối với các Công ty P2P Lending:
Tuyệt đối tuân thủ các quy định của pháp luật hiện hành (Bộ luật Dân sự năm
2015, Luật các TCTD năm 2010 (sửa đổi, bổ sung năm 2017), Luật Doanh nghiệp năm 2020, Luật Đầu tư năm 2020, Luật An ninh mạng năm 2018, Luật An toàn thông tin mạng năm 2015 ,…)
Thúc đẩy hợp tác với các ngân hàng nhằm phát triển sản phẩm và dịch vụ ngân hàng ứng dụng công nghệ CMCN 4.0 sẽ mang lại nhiều tiện ích hơn cho khách hàng.
Chương 3 đề cập đến ba vấn đề chính, thứ nhất là những định hướng cơ bản trong việc xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng tại Việt Nam; thứ hai là một số giải pháp trong việc xây dựng khuôn khổ pháp luật điều chỉnh hoạt động cho vay ngang hàng ở Việt Nam và cuối cùng là một số kiến nghị trong việc xây dựng pháp luật về cho vay ngang hàng Từ những đánh giá về thực trạng quy định của pháp luật và thực tiễn thi hành pháp luật về cho vay ngang hàng trong nước và tham khảo những quy định quản lý P2P Lending của hai nền kinh tế lớn nhất trên thế giới trong chương
Để xây dựng khuôn khổ pháp luật về công nghệ tài chính ở Việt Nam, cần nhanh chóng ban hành một khung pháp lý riêng cho lĩnh vực P2P Lending Bài viết cũng đề xuất một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật liên quan đến công nghệ tài chính.
Cho vay ngang hàng (P2P lending) là hình thức vay sử dụng công nghệ để kết nối nhà đầu tư với người vay mà không cần trung gian tài chính Mô hình này đã phát triển mạnh tại Anh, Mỹ và lan rộng ra nhiều quốc gia, bao gồm Việt Nam Tại Việt Nam, P2P Lending mang lại lợi ích cho cả người cho vay và người đi vay với thủ tục đơn giản và lãi suất hợp lý Nó tạo ra kênh tiếp cận vốn mới, hỗ trợ doanh nghiệp vừa và nhỏ phát triển, đồng thời thúc đẩy cạnh tranh và đổi mới trong thời đại công nghệ 4.0 Tuy nhiên, do thiếu hành lang pháp lý, mô hình này đã xuất hiện những biến tướng gây hệ lụy cho kinh tế và xã hội Do đó, cần thiết phải xây dựng khuôn khổ pháp lý cho P2P Lending để phát huy lợi ích, giảm thiểu rủi ro và đảm bảo an toàn xã hội.
Khóa luận đã đạt được mục tiêu nghiên cứu ban đầu bằng cách phân tích sâu các vấn đề lý luận liên quan đến cho vay ngang hàng Nghiên cứu đã chỉ ra thực trạng quy định pháp luật và thực tiễn thi hành liên quan đến lĩnh vực này Bên cạnh đó, khóa luận cũng đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện hệ thống pháp luật về cho vay ngang hàng tại Việt Nam.
Mong rằng những nghiên cứu và đóng góp trong khóa luận sẽ giúp cải thiện pháp luật và khắc phục các khó khăn trong lĩnh vực P2P Lending Dù đã nỗ lực tìm hiểu để hoàn thiện bài luận, chắc chắn vẫn còn nhiều thiếu sót Rất mong nhận được ý kiến đóng góp và phản hồi từ quý thầy cô để nâng cao chất lượng nghiên cứu.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO