giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty thương mại - xây dựng bạch đằng

CHƯƠNG ILý LUậN CHUNG Về VốN LƯU động và việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động trong doanh nghiệp 1.1 tổ ng quan về vố n l u động 1 .1 .1 .Khái niệm, nội dung vật chất vốn l u động

Lời mở đầu

Bất kì một doanh nghiệp nào khi bớc vào hoạt động kinh doanh đều phải

có vốn Vốn là tiền đề vật chất không thể thiếu nhất là trong nền kinh tế thị ờng hiện nay đang có sự cạnh tranh gaygắt giữa các doanh nghiệp Vốn là

tr-điều kiện để doanh nghiệp mở rộng quy mô cả về chiều sâu và chiều rộng nó quyết định thành công hay thất bại của doanh nghiệp Nếu thiếu vốn doanh nghiệp sẽ không phát triển đợc hoạt động sản xuất kinh doanh dẫn đến thua lỗ

và phá sản, ngợc lại nếu vốn lớn sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp trớc môi trờng cạnh tranh có tính quyết liệt cao

Trong điều kiện nền kinh tế thị trờng, các doanh nghiệp phải đứng trớc thực tế là “ hoặc phát triển hoặc là phá sản “ Bởi vậy không còn con đờng nào khác là một doanh nghiệp phải tự nỗ lực bản thân đạt đợc mức tối đa trong doanh thu để tiếp tục tái sản xuất mở rộng không ngừng tăng trởng về mọi mặt Nhằm đạt đợc mục tiêu đó, vốn lu động là một yếu tố vô cùng quan trọng của bất cứ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nào

Vốn lu động trong doanh nghiệp luôn chịu ảnh hởng của nhân tố khách quan và chủ quan trong quá trình luân chuyển.Trong đó phải xét đến các nhân

tố làm giảm vốn lu động trong doanh nghiệp, sự giảm sút vốn lu động dần gây

ra những cản trở và khó khăn nhất định trong sản xuất kinh doanh từ đó làm thu hẹp quy mô sản xuất Vì vậy bảo toàn và phát triển vốn lu động có ý nghĩa rất quan trọng nó quyết định sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp trong cơ chế thị trờng ở Việt Nam

Bảo toàn và phát triển vốn lu động trở thành nguyên tắc phát triển đòi hỏi tất cả các doanh nghiệp phải tuân theo Hơn nữa bảo toàn vốn còn là các yêu cầu của chế độ hạch toán kế toán và là chỉ tiêu pháp lệnh của nhà nớc đối với các doanh nghiệp

Đây cũng là lý do em chọn đề tài nghiên cứu :

“ Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty

Th-ơng mại - Xây dựng Bạch Đằng ”

Ngoài phần mở đầu và kết luận khoá luận gồm 3 phần chính :

Chơng I : Lý luận chung về vốn lu động và việc nâng cao sử dụng vốn lu động trong doanh nghiệp.

Chơng II : Hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty Thơng mại - Xây dựng Bạch Đằng.

Chơng III : Các giải pháp nâng cao sử dụng vốn lu động tại Công ty Thơng mại - Xây dựng Bạch Đằng.

Do thời gian thực tập và hiểu biết còn hạn chế nên khoá luận này không tránh khỏi những sai sót Em kính mong và chân thành cảm ơn sự đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo và các anh chị trong phòng kế toán của công ty

Hà Nội ngày 15 tháng 5 năm 2004

Sinh viên thực hiện

Thiều Thị Thu Hằng

CHƯƠNG I

Lý LUậN CHUNG Về VốN LƯU động và việc nâng cao hiệu quả

sử dụng vốn lu động trong doanh nghiệp

1.1 tổ ng quan về vố n l u động

1 1 1 .Khái niệm, nội dung vật chất vốn l u động

Trong nền kinh tế quốc dân, các doanh nghiệp là một tổ chức đợc thành lập nhằm mục dích chủ yếu là thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh Để tiến hành bất kỳ một quá trình kinh doanh nào cũng cần có một lợng vốn nhất

định, trong đó vốn lu động chiếm một vị trí khá quan trọng Trong nền kinh tế thị trờng hiện nay, vốn lu động là điều kiện cần thiết có ý nghĩa rất quyết định

đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Với vai trò và tầm quan trọng

nh vậy, việc nghiên cứu phải bắt đầu từ việc làm rõ khái niệm cơ bản của vốn

Những đối tợng lao động nói trên nếu xét về hình thái hiện vật đợc gọi là tài sản lu động, còn nếu xét về hình thái giá trị đợc gọi là vốn lu động của doanh nghiệp

Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lu động nên đặc điểm của vốn lu động luôn chịu sự chi phối bởi những dặc điểm của tài sản lu động Trong các doanh nghiệp ngời ta thờng chia tài sản lu động thành hai loại : tài sản lu động sản xuất và tài sản lu động lu thông Tài sản lu động sản xuất bao gồm : các nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang đang trong quá trình dự trữ sản xuất hoăc chờ tiêu thụ, các loại vốn…bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyển,

chi phí trả trớc trong quá trình sản xuất kinh doanh các tài sản l… u động sản xuất và tài sản lu động lu thông vận động, thay thế và chuyển hoá lẫn nhau,

đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh đợc tiến diễn ra liên tục

Trong điều kiện nền kinh tế hàng hóa_ tiền tệ, để hình thành các tài sản lu

động sản xuất và tài sản lu động lu thông các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu t nhất định Vì vậy, cũng có thể nói vốn lu động của doanh nghiệp là

số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t, mua sắm tài sản lu động của doanh nghiệp Vốn lu động thuần của doanh nghiệp đợc xác định bằng tổng giá trị tài sản lu

động của doanh nghiệp trừ đi các khoản nợ ngắn hạn Phù hợp vối đặc điểm trên của tài sản lu động, vốn lu động của doanh nghiệp cũng không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dự trữ, sản xuất và lu thông Quá trình này đợc diễn ra liên tục và thờng xuyên lặp lại theo chu kỳ và gọi là quá trình tuần hoàn, chu chuyển của vốn lu động Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, vốn lu động lại thay đổi hình thái biểu hiện từ hình thái tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t, hàng hoá dự trữ và vốn sản xuất, rồi tái sản xuất,vốn lu động hoàn thành một vòng chu chuyển Từ những tổng quan chung về vốn lu động ta đi đến một khái niệm về

vốn lu động : Vốn lu động là biểu hiện bằng giá trị của toàn bộ tài sản lu

động trong doanh nghiệp.

Vốn lu động của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn kinh donah đợc dùng để đầu t mua sắm hàng hoá khác, nguyên vật liệu nhằm phục vụ cho mục dích kinh doanh kiếm lời của doanh nghiệp Hàng hoá, nguyên vật liệu mang về đợc dự trữ tại doanh nghiệp để phục vụ cho sản xuất hoăc tiêu thụ ngay Do vậy, tốc độ hay vòng quay của vốn lu động gắn liền với tốc độ, sự vận động của đơn vị hàng hoá

Tóm lại, vốn lu động là một bộ phận của vốn kinh doanh nhằm thực hiện các chức năng, mục đích của doanh nghiệp

1 1 2 Đặc điể m c ủa vốn l u động.

- Vốn lu động tham gia vào một quá trình sản xuất kinh doanh.trong quá

trình sản xuất đó vốn lu động bị hao mòn hoàn toàn, giá trị hao mòn đó bị chuyển hết một lần vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm.

- Trong từng quá trình sản xuất vốn lu động thờng xuyên thay đổi hình thái vật chất cho phù hợp với đặc điểm của từng giai đoạn sản xuất

Mỗi hình thái vật chất của vốn đòi hỏi phải có một hình thức quản lý riêng phù hợp

Ta có quá trình sản xuất kinh doanh nh sau :

đợc lợi nhuận , tức là : TO < T1

1 1 3 Phân loại vố n l u động

Để quản lý, sử dụng vốn lu động có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại

Vốn lu động của doanh nghiệp theo các tiêu thức khác nhau Thông thờng

có những tiêu thức sau đây:

1.1.3.1 Phân loại theo vai trò từng loại vốn lu động trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Theo cách phân loại này, vốn lu động của doanh nghiệp có thể chia thành

3 loại:

- Vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất : bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực phụ tùng thay thế, công cụ lao động nhỏ

- Vốn trong khâu sản xuất : bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm các khoản chi phí chờ kết chuyển

- Vốn lu động trong khâu lu thông: bao gồm các khoản giá trị thành

phẩm,vốn bằng tiền ( kể cả vàng bạc đá quý ) Các khoản vốn đầu t… ngắn hạn ( đầu t chứng khoán ngắn hạn ), các khoản vốn trong thanh toán (các khoản phải thu, các khoản tạm ứng ).…

Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ của vốn lu động trong từng khâu của quá trình kinh doanh, từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu vốn

lu động sao cho có hiệu quả sử dụng cao nhất

1.1.3.2 Phân loại theo hình thái biểu hiện.

Theo cách này vốn lu động có thể chia thành 2 loại:

- Vốn vật t hàng hoá: là các khoản vốn lu động có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể nh nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm

- Vốn băng tiền : Bao gồm các khoản vốn tiền tệ nh: tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đâu t ngắn hạn

1.1.3.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu về vốn.

Theo cách này ngời ta chia vốn thành hai loại :

- Vốn chủ sở hữu : là số vốn lu động thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, chi phối và định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng nh : vốn đầu t từ ngân sách nhà nớc, vốn do chủ donh nghiệp bỏ ra,vốn góp cổ phần …

- Các khoản nợ : là các khoản vốn lu động đợc hình thành từ vốn vay các ngân hàng thơng mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợkhách hàng cha thanh toán

Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lu động của doanh nghiệp đợc hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ đó các quyết định trong hoạt động và quản lý, sử dụng vốn lu động hợp lý hơn

1.1.3.4 Phân loại theo nguồn hình thành.

Nếu xét theo nguồn hình thành, vốn lu động có thể chia thành các nguồn

nh sau:

- Nguồn vốn điều lệ: là số vốn lu động đợc hình thành từ các nguồn vốn

điều lệ ban đầu khi thành lập hoặc nguồn vốn điều lệ bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp Nguồn vốn này cũng có sự khác biệt giữa các loại hình doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau.

- Nguồn vốn tự bổ sung : là nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung trong quá trình sản xuất kinh doanh từ lợi nhuận của doanh nghiệp đợc tái đầu t

- Nguồn vốn liên doanh, liên kết : là số vốn lu động đợc hình thành từ vốn góp liên doanh của các bên tham gia liên doanh.Vốn góp liên doanh có thể bằng tiên mặt hoặc bằng hiện vật là vật t, hàng hoá…

- Nguồn vốn đi vay : vốn vay của các ngân hàng thơng mại, vốn vay bằng phát hành trái phiếu…

Việc phân chia vốn lu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy đợc cơ cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lu động trong kinh doanh của mình Từ góc độ quản lý tài chính mọi nguồn tài trợ đều có chi phí sử dụng của nó Do đó doanh nghiệp cần xem xét cơ cấu nguồn tài trợ tối u để giảm thấp chi phí sử dụng vốn của mình

1 1 4 Ng uồn hìn h thành vố n l u động.

Trong nền kinh tế thị trờng, vốn lu động của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn sản xuất kinh doanh, chúng đợc hình thành từ nhiều nguồn khác nhau tùy theo mỗi doanh nghiệp có những cách huy động vốn từ các nguồn, các đối tợng khác nhau Để phát huy đợc hiệu quả của việc sử dụng vốn các doanh nghiệp cần phải phân loại vốn lu động sao cho phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn lu động của doanh nghiệp chủ yếu

đợc hình thành từ các nguồn sau:

1.1.4.1 Nguồn vốn chủ sở hữu.

Nguồn vốn chủ sở hữu là vốn tự có của doanh nghiệp, là vốn tự bổ sung

đ-ợc hình thành từ lợi nhuận của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh

Nguồn vốn chủ sở hữu là vốn của chủ hữu doanh nghiệp không phải thanh toán, nó do chủ doanh nghiệp bỏ ra và hình thành từ kết quả sản xuất kinh

doanh, nó không phải là một khoản nợ.

Một doanh nghiệp có thể có một hay nhiều chủ sở hữu vốn, điều này phụ thuộc vào loại hình kinh doanh của mỗi doanh nghiệp nh :doanh nghiệp nhà nớc có vốn là do nhà nớc cấp phát từ khi mới thành lập, doanh nghiệp liên doanh thì chủ sở hữu vốn là các tổ chức cá nhân tham gia hùn vốn, doanh nghiệp cổ phần thì chủ sở hữu là các cổ đông…

Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm hai phần:

Phần I : vốn góp của các chủ đầu t để thành lập hay mở rộng doanh nghiệp.

Chủ sở hữu của doanh nghiệp có thề là nhà nớc, tổ chức cá nhân, tham gia góp vốn Đó là số vốn tối thiểu mà doanh nghiệp phải có do luật pháp quy

định trong mỗi lĩnh vực kinh doanh Nó vừa là cơ sở vật chất cho việc kinh doanh của doanh nghiệp, vừa là cái để đảm bảo với bạn hàng, doanh nghiệp khác về khả năng thanh toán trong mỗi lĩnh vực kinh doanh khác nhau thì số vốn pháp định mà nhà nớc đặt ra là khác nhau, doanh nghiệp phải có vốn điều

lệ, đây là số vốn thực của doanh nghiệp, theo quy định của nhà nớc thì số vốn

điều lệ phải lớn hơn hoặc bằng vốn pháp định của lĩnh vực mà doanh nghiệp tham gia kinh doanh

Phần II : Vốn bổ sung từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp.

Sau mỗi kỳ kinh doanh ( thờng là1 năm ), vốn đợc bổ sung từ kết quả hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp Một phần lợi nhuận sau thuế đợc chia cho các đối tợng : ngân sách nhà nớc, đối với Công ty cổ phần thì chia lợi tức cho các cổ đông, và một phần đợc tính vào nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp

Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong cơ cấu nguồn vốn càng cao thì càng chứng tỏ mức độ an toàn về vốn, mức độ tự chủ về vốn kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, không phải tỷ lệ này cao nhất là tốt nhất, là hiệu quả nhất

mà điều này phụ thuộc vào từng mục đích, từng thời kỳ, từng xu hớng cụ thể của doanh nghiệp

1.1.4.2 Nguồn vốn đi vay.

Hiện nay, thiếu vốn là tình trạng thờng gặp của các doanh nghiệp Nguồn vốn chủ sở hữu thì có hạn, không thể đáp ứng đợc tất cả nhu cầu về vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất, khi đó doanh nghiệp phải đi vay thêm vốn, nguồn vốn vay ở đây rất đa dạng tức là doanh nghiệp có thể vay vốn từ nhiều đối tợng khác nhau nh : Các ngân hàng, các cá nhân, các doanh nghiệp khác Các hình thức vay cũng rất khác nhau nh : vay tín dụng, vay thế chấp, phát hành cổ phiếu đối với các doanh nghiệp có quy mô t… ơng đối lớn nhu cầu vay vốn của họ cao thì vay ngân hàng chính là hình thức vay chủ yếu, lãi suất ở đây đợc tính một cách hợp lý( dựa theo quan hệ cung – cầu về vốn ), nhng thời gian hoàn trả yêu cầu cân phải rất chính xác Đối với các khoản vay nhỏ và vừa phải, doanh nghiệp có thể vay các cá nhân thông qua các mối quan hệ quen biết, các thành viên trong doanh nghiệp ngoài việc…vay các nguồn kể trên, doanh nghiệp có thể vay ở các nguồn khác nhau nh : vay của nhà nớc, vay nớc ngoài,vay của các doanh nghiệp khác, doanh nghiệp

có thể vay bằng tiền hoặc có thể mua hàng theo hình thức trả chậm nh… ng dù vay của ai, vay dới bất kỳ hình thức nào doanh nghiệp đều phải có nghĩa vụ trả cả gốc lẫn lãi Vấn đề đặt ra ở đây là sẽ vay của ai? theo cách nào? để đáp ứng tốt nhất nhu cầu vốn của doanh nghiệp mà vay đợc thuận lợi nhất, chỉ phải chịu chi phí thấp nhất

1.1.4.3 Nguồn vốn liên doanh, liên kết, phát hành cổ phiếu, trái phiếu.

Trong nền kinh tế thị trờng hiện nay luôn có hiên tợng lợng vốn phân bổ trong các doanh nghiệp không phù hợp với nhu cầu sử dụng của doanh nghiệp

đó Ví dụ nh ở một doanh nghiệp nhà nớc khi đợc cấp phát vốn mà vẫn không

có phơng án đầu t, sử dụng vốn hoặc sử dụng không hiệu quả làm lãng phí…vốn, trong khi đó cũng ở một doanh nghiệp khác, đang có nhu cầu về vốn để tái mở rộng sản xuất thì không có đủ vốn, bỏ lỡ cơ hội kinh doanh …

Vì vậy ngoài việc đi vay vốn, doanh nghiệp còn có thể thu hút vốn bằng các hình thức : nhận vốn liên doanh, phát hành cổ phiếu để từ đó có thể huy…

động đợc những nguồn vốn nhàn rỗi từ các đơn vị khác, trong dân c hay các nguồn vốn từ nớc ngoài qua hình thức góp vốn kinh doanh, phục vụ nhu cầu

về vốn của doanh nghiệp

Từ khi chuyển đổi sang nền kinh tế thị trờng thì việc góp vốn liên doanh ở nớc ta diễn ra rất nhiều đặc biệt là sự hình thành liên doanh với các Công ty n-

ớc ngoài Việc hợp tác này khuyến khích các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh, nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trờng, tiếp cận đợc các công nghệ mới của nớc ngoài đặc biệt là bổ sung thêm một nguồn tài chính dồi dào vào nguồn vốn lu động của doanh nghiệp Nhng do trình độ quản lý của ta còn hạn chế nên thờng bị bên nớc ngoài nâng giá thiết bị gây thiệt thòi cho phía Việt Nam Sau khi liên doanh doanh nghiệp lại làm ăn thua lỗ gây những khó khăn ảnh hởng đến đời sống của ngời lao động …

Để tránh tình trạng đó, trớc khi liên doanh các doanh nghiệp trong nớc cần phải thiết lập nghiên cứu kỹ về hợp đồng liên doanh, cần phải có các phơng pháp để không bị lệ thuộc vào các đối tác nớc ngoài

1.1.4.4 Nguồn vốn khác.

Trong hoạt động kinh doanh, việc chiếm dụng vốn lẫn nhau là việc xẩy ra thờng xuyên Doanh nghiệp có các khoản phải thu khó đòi thì tất nhiên cũng có những khoản phải trả phải nộp Các khoản này có thể là những khoản mà doanh nghiệp nợ ngời bán, khoản phải trả ngời mua, thuế nộp cho nhà nớc…

Các khoản này có thể coi nh là khoản vốn tự có của doanh nghiệp, mặc dù doanh nghiệp không có quyền sở hữu nhng vẫn đợc sử dụng tạm thời số vốn này vào hoạt động sản xuất kinh doanh mà không phải trả bất kỳ một khoản lãi nào

1 1 5 Vai trò c ủa vốn l u động trong sản x uất kinh doanh

Một doanh nghiệp bất kỳ nào khi tiến hành sản xuất kinh doanh cũng đều phải có vốn Nhất là điều kiện kinh tế thị trờng hiện nay, với sự cạnh tranh gay gắt giữa các doanh nghiệp thì vốn càng là điều kiện quan trọng trong hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp có một số vốn nhất

định, số vốn đó một phần quyết định vị thế của doanh nghiệp trên thị trờng

đồng thời là cơ sở để doanh nghiệp nâng cao cơ sở vật chất nhằm phuc vụ tốt cho hoạt động sản xuất kinh doanh và nhu cầu tiêu dùng xã hội, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận …

Là một phần của vốn, vốn lu động có ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn, đến hiệu quả kinh doanh của toàn doanh nghiệp Trong quá trình chu chuyển vốn lu động mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, vốn lu động chính là công cụ kiểm tra quá trình mua sắm, dự trữ và tiêu thụ vật t trong từng thời điểm của doanh nghiệp Việc sử dụng vốn lu động hợp lý có ý nghĩa quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp, nó cho phép khai thác tối đa năng lực làm việc của tài sản lu động góp phần tăng doanh thu, lợi nhuận thực…hiện tốt nghĩa vụ với nhà nớc

Một trong những biện pháp giúp doanh nghiệp kinh doanh thành công là công tác vốn của doanh nghiệp phải có hiệu quả Vốn lu động chính là nhân tố

để tạo nên hiệu quả, thành công, điều đó đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh sản xuất nhập khẩu ( vốn luôn gắn liền với hoạt động của doanh nghiệp ) Có thể nói, vốn lu động luôn là một yếu tố quan trọng đối với sự vận động và thành công của doanh nghiệp

1.2 Xác định vố n l u động.

1 2.1 Sự cần thiế t c ủa v iệc x ác định nh u c ầu vốn l u động.

Xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên, cần thiết chính là để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc tiến hành liên tục, tiết kiệm và có hiệu quả kinh tế cao là nội dung quan trọng của hoạt động tài chính doanh nghiệp Trong diều kiện các doanh nghiệp chuyển sang thực hiện hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trờng, mọi nhu cầu về vốn lu động cho sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đều phải tự trang trải thì điều này có ý nghĩa quan trọng và thiết thực vì :

- Tránh đợc tình trạng ứ đọng vốn, sử dụng vốn hợp lý và tiết kiệm,nâng

cao hiệu quả sử dụng vốn lu động.

- Không gây nên sự căng thẳng giả tạo về nhu cầu vốn kinh doanh của các doanh nghiệp

- Là căn cứ quan trọng cho việc xác định các nguồn tài trợ nhu cầu vốn lu

động của doanh nghiệp

Nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lu động quá cao thì sẽ không khuyến khích doanh nghiệp khai thác khả năng tiềm tàng, tìm mọi biện pháp cải tiến hoạt động sản xuất kinh doanh đề cao hiệu quả sử dụng vốn lu động, gây nên tình trạng ứ đọng vật t hàng hoá, vốn chậm luân chuyển và phát sinh các chi phí không cần thiết làm tăng giá thành phẩm

Ngợc lại nếu doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lu động quá thấp sẽ gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp thiếu vốn sẽ không có khả năng thanh toán và thực hiện các hợp đồng

đã ký kết với khách hàng

Cũng cần thấy rằng nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp là một đại lợng không cố định và chịu ảnh hởng của nhiều yếu tố nh :

- Quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ

- Sự biến động của giá cả các loại vật t, hàng hoá mà doanh nghiệp sử dụng trong sản xuất

- Chính sách, chế độ về lao động và tiền lơng đối với ngời lao động trong doanh nghiệp

- Trình độ tổ chức, quản lý sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp trong quá trình dự trữ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Vì vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động, giảm thấp tơng đối nhu cầu vốn lu động không cần thiết, doanh nghiệp cần tìm biện pháp phù hợp tác

động đến các nhân tố ảnh hởng trên sao có hiệu quả nhất

1 2.2 Các ph ơng phá p xác định nhu c ầu vố n l u động tr ong doanh nghiệ p.

Để xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết cho doanh nghiệp

có thể sử dụng các phơng pháp khác nhau Tuỳ theo điều kiện cụ thể doanh nghiệp có thể lựa chọn phơng pháp thích hợp Sau đây là một số phơng pháp chủ yếu:

1.2.2.1 Phơng pháp trực tiếp.

Nội dung chủ yếu của phơng pháp này là căn cứ vào các yếu tố ảnh hởng trực tiếp đến viêc dự trữ vật t, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu của từng khoản vốn lu động trong từng khâu rồi tổng hợp lại toàn bộ nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp

1 1

) (

Trong đó:

V : Nhu cầu vốn lu động trong doanh nghiệp

M : Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày của loại vốn đợc tính toán

N : Số ngày luân chuyển của loại vốn đợc tính toán

i : Số khâu kinh doanh ( i = 1 k )

j : Loại vốn sử dụng ( j =1 n )

Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày của một loại vốn nào đó trong khâu tính toán đợc tính bằng tổng mức tiêu dùng trong kỳ ( theo dự án chi phí ) chia cho

số ngày trong kỳ ( tính chẵn 360 ngày )

Số ngày luân chuyển của một loại vốn nào đó đợc xác định căn cứ vào các nhân tố liên quan về số ngày luân chuyển của loại vốn đó trong từng khâu t-

ơng ứng

Ưu điểm của phơng pháp tính toán trực tiếp là xác định đợc nhu cầu cụ thể của từng loại vốn trong từng khâu kinh doanh, do đó tạo điều kiện tốt cho việc quản lý, sử dụng vốn theo từng loại trong từng khâu sử dụng Tuy nhiên do vật

t sử dụng có nhiều loại, quá trình sản xuất kinh doanh qua nhiều khâu vì thế việc tính toán nhu cầu vốn theo phơng pháp này tơng đối phức tạp, mất nhiều

thời gian.

1.2.2.1.1 Xác định nhu cầu vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất.

Trong quá trình sản xuất kinh doanh thờng phải sử dụng các loại vật t khác nhau Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh đợc liên tục doanh nghiệp phải luôn có một số lợng vật t dự trữ sản xuất

Vốn lu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm: giá trị các loại nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, phụ tùng thay thế, vật liêu đóng gói, công cụ dụng cụ nhỏ Đối với nhu cầu vốn nguyên vật liệu chính, công thức tính toán nh sau:

Vnl = Mn Nnl

Trong đó :

Vnl : Nhu cầu vốn vật liệu chính năm kế hoạch

Mn : Mức tiêu dùng nguyên vật liệu chính bình quân 1 ngày năm kế hoạch

Nnl : Số ngày dự trữ hợp lý

Mức tiêu dùng bình quân 1 ngày về nguyên vật liệu chính trong năm kế hoạch đợc xác định bằng cách lấy tổng chi phí sử dụng nguyên vật liệu chính năm kế hoạch chia cho số ngày trong năm ( quy ớc 360 ngày) Trong đó tổng chi phí nguyên vật liệu sử dụng trong năm đợc xác định căn cứ vào số lợng sản phẩm dự kiến sản xuất, mức tiêu dùng nguyên vật liệu chính cho mỗi đơn

vị sản phẩm và đơn giá kế hoạch của nguyên vật liệu

Số ngày dự trữ hợp lý về nguyên vật liệu chính là số ngày kể từ khi doanh nghiệp bỏ ra mua cho đến khi đa nguyên vật liệu vào sản xuất nó bao gồm : số ngày hàng đi đờng, số ngày nhập kho ( sau khi đã nhân với hệ số xen kẽ vốn ), số ngày kiểm nhận nhập kho, số ngày chuẩn bị sử dụng và số ngày bảo hiểm

Đối với các khoản vốn khác nhau trong khâu dự trữ sản xuất ( nh nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế ) nếu sử dụng nhiều và th… ờng xuyên thì có thể áp dụng phơng pháp tính toán nh đối với các khoản vốn nguyên vật liệu chính đã nêu ở trên

Ngợc lại, đối với các khoản vốn đợc sử dụng không nhiều và không thờng xuyên, mức tiêu dùng ít biến động thì có thể áp dụng phơng pháp tính tỷ lệ (%) với tổng mức luân chuyển của loại vốn đó trong khâu dự trữ sản xuất.

Công thức tính toán nh sau :

Vnk = MLc T%

Trong đó :

Vnk : Nhu cầu vốn trong khâu dự trữ sản xuất của loại vốn khác

MLc : Tổng mức luân chuyển cảu loại vốn đó trong khâu dự trữ

T% : Tỷ lệ % của các loại vốn đó so với tổng mức luân chuyển

1.2.2.1.2 Xác định nhu cầu vốn lu động trong khâu sản xuất.

Vốn lu động trong khâu sản xuất gồm vốn sản phẩm đang chế tạo (sản phẩm dở dang hoặc bán thành phẩm ), vốn chi phí chờ kết chuyển

* Xác định nhu cầu vốn sản phẩm đang chế tạo

Sự tồn tại của các loại sản phẩm dở dang trong quá trình sản xuất là cần thiết để đảm bảo hoạt động sản xuất của các doanh nghiệp đợc tiến hành liên tục.Tuy nhiên việc xác định nhu cầu vốn sản phẩm đang chế tạo trong khâu sản xuất là tơng đối phức tạp do mức độ gia tăng chi phí không bao giờ cũng

đợc phân bổ đồng đều theo thời gian hay giai đoạn chế biến sản phẩm Để xác

định nhu cầu vốn này nói chung phải căn cứ vào 3 yếu tố cơ bản là mức chi phí sản xuất bình quân 1 ngày kế hoạch, độ dài chu kỳ sản xuất sản phẩm và

hệ số sản phẩm đang chế tạo

Công thức tính toán nh sau:

Vđc = Pn Ck Hs

Trong đó:

Vđc : Nhu cầu vốn sản phẩm đang chế tạo

Pn : Mức chi bình quân một ngày

kỳ sản xuất sản phẩm là khoảng thời gian kể từ khi đa nguyên vật liệu và sản xuất kỳ kế hoạch với giá thành sản xuất đơn vị của từng loại sản phẩm.

Chu kỳ sản xuất cho đến khi sản phẩm đợc chế tạo xong và kiểm tra nhập kho Độ dài chu kỳ sản xuất phụ thuộc vào thời gian quá trình lao động và thời gian quá trình tự nhiên trong sản xuất Việc xác định chu kỳ sản xuất tốt nhất căn cứ vào kết quả tính toán của các phòng kỹ thuật_công nghệ sản xuất

Hệ số sản phẩm dở dang đang chế tạo là tỷ lệ % giữa giá thành bình quân sản phẩm đang chế tạo và giá thành sản xuất sản phẩm, hệ số này cao hay thấp phụ thuộc vào tình hình chi phí của quá trình sản xuất sản phẩm Nếu phần lớn chi phí đợc bỏ ra ngay từ giai đoạn đầu của quá trình sản xuất thì hệ số này sẽ cao và ngợc lại

* Xác định nhu cầu vốn chi phí chờ kết chuyển ( chi phí phân bổ dần ).Chi phí chờ kết chuyển là các khoản chi phí thực tế đã phát sinh nhng cha tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ mà đợc phân bổ dần vào nhiều kỳ tiếp theo để phản ánh đúng đắn tác dụng của chi phí và không gây biến động lớn đến giá thành sản phẩm

Chi phí chờ kết chuyển có thể gồm : các chi phí sửa chữa lớn, chi phí nghiên cứu, thí nghiệm, chi phí công cụ lao động nhỏ xuất dùng một lần có giá trị lớn, chi phí các công trình tạm : ván khuôn, giàn giáo xây dựng cơ bản, chi phí trong thời gian ngừng việc có tính chất thời vụ…

Để xác định vốn chi phí chờ kết chuyển phải căn cứ vào số d chi phí chờ

kết chuyển đầu kỳ, số chi phí chờ kết chuyển phát sinh trong kỳ và số chi phí chờ kết chuyển dự kiến phân bổ vào giá thành sản phẩm trong kỳ.

Công thức tính toán nh sau :

Vpb = Vpđ +Vpt -Vpg

Trong đó :

Vpb : Vốn chi phí chờ kết chuyển trong kỳ kế hoạch

Vpđ : Vốn chi phí chờ kết chuyển đầu kỳ kế hoạch

Vpt : Vốn chi phí chờ kết chuyển tăng trong kỳ kế hoạch

Vpg : Vốn chi phí chờ kết chuyển giảm trong kỳ kế hoạch

1.2.2.1.3 Xác định nhu cầu vốn lu động khâu lu thông.

Là nhu cầu vốn lu động để lu giữ, bảo quản sản phẩm, thành phẩm ở kho thành phẩm với quy mô cần thiết trớc khi xuất giao cho khách hàng

Ntp : Số ngày luân chuyển của vốn thành phẩm

Giá thành sản xuất sản phẩm hàng hoá bình quân mỗi ngày kỳ kế hoạch

đợc tính bằng cách lấy tổng giá thành sản xuất sản phẩm hàng hoá cả năm chia cho số ngày trong kỳ ( 360 ngày )

Số ngày luân chuyển vốn thành phẩm là khoảng thời gian từ khi sản xuất sản phẩm đợc nhập kho cho đến khi đa đi tiêu thụ và thu đợc tiền về Số ngày này bao gồm số ngày dự trữ ở kho thành phẩm, số ngày xuất kho vận chuyển,

số ngày thanh toán

Số ngày dự trữ ở kho thành phẩm là số ngày kể từ lúc thành phẩm nhập kho cho đến khi đợc tiêu thụ Để xác định số ngày này cần căn cứ vào hợp

đồng tiêu thụ và khả năng sản xuất bình quân mỗi ngày của doanh nghiệp, để tính số ngày dự trữ hợp lý cần nhân với hệ số xen kẽ vốn thành phẩm Phơng pháp xác định hệ số xen kẽ vốn thành phẩm cũng giống nh khi tính hệ số xen

kẽ vốn dự trữ nguyên vật liệu chính

Số ngày xuất kho và vận chuyển là số ngày cần thiết để đa hàng từ kho của doanh nghiệp đến địa điểm giao hàng Nếu doanh nghiệp giao hàng tại cửa kho thì không cần tính số ngày này

Số ngày thanh toán là số ngày từ khi lập chứng từ thanh toán cho đến khi thu đợc tiền về

Công thức trên có thể đợc áp dụng trong từng trờng hợp cho các doanh nghiệp Trong từng trờng hợp cụ thể cần có sự xem xét, vận dụng cho phù hợp với đặc điểm riêng của từng doanh nghiệp Ví dụ sản phẩm điện không có khoản thời gian dự trữ và thời gian xuất kho, vận chuyển mà chỉ cần có thời gian thanh toán Đối với sản phẩm xây lắp đợc thi công ngay tại địa điểm sử dụng chúng sau này nên không phải tính thời gian dự trữ thành phẩm

Sau khi xác định nhu cầu về vốn lu động trong từng loại vốn trong từng khâu kinh doanh, tổng hợp lại sẽ có toàn bộ nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp trong kế hoạch

1.2.2.2 Phơng pháp gián tiếp.

Đặc điểm của phơng pháp gián tiếp là dựa vào kết quả thống kê kinh nghiệm

về vốn lu động bình quân trong năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm

kế hoạch và khả năng tăng tốc độ luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch để xác

định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp năm kế hoạch

Công Thức tính toán nh sau :

Vnc = VLĐo M M01 ( 1+t )

Trong đó :

Vnc : Nhu cầu vốn lu động năm kế hoạch

VLĐo : Số d bình quân vốn lu động năm báo cáo

M1 : Tổng mức luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch

M0 : Tổng mức luân chuyển vốn lu động năm

t : Tỷ lệ giảm ( hoặc tăng ) số ngày luân chuyển vốn lu động năm

kế hoạch so với năm báo cáo

Cách xác định tổng mức luân chuyển và số vốn lu động bình quân sẽ sẽ

đ-ợc xác định ở các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động

Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch so với năm báo cáo đợc xác định theo công thức :

t = K1K−0K0 100%

Trong đó :

t % : Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lu động năm

kế hoạch so với năm báo cáo

K1 : Kỳ luân chuyển vốn lu động năm kế hoạch

K0 : Kỳ luân chuyển vốn lu động năm báo cáo

Trên thực tế để ớc đoán nhanh nhu cầu vốn lu động năm kế hoạch các doanh nghiệp thờng sử dụng phơng pháp tính toán căn cứ vào tổng mức luân chuyển vốn và vòng quay vốn lu động dự tính năm kế hoạch

Trong đó :

Vnc : Nhu cầu vốn lu động năm kế hoạch

M1 : Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch

L1 : Số vòng quay vốn lu động kỳ kế hoạch

Việc dự tính tổng mức luân chuyển vốn năm kế họach có thể dựa vào tổng mức luân chuyển vốn của kỳ báo cáo có xét tới khả năng mở rộng quy mô kinh doanh trong năm kế hoạch Tơng tự số vòng quay vốn năm kế hoạch có thể đợc xác định căn cứ vào số vòng quay vốn lu động bình quân của doanh nghiệp kỳ báo cáo có xét tới khả năng tốc độ luân chuyển vốn lu động kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo

Phơng pháp gián tiếp trong xác định nhu cầu vốn lu động có u điểm là

t-ơng đối đơn giản, giúp các doanh nghiệp ớc tính đợc nhanh chóng nhu cầu vốn lu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp

ớc ( nộp thuế )

Tiền mặt của doanh nghiệp thông thờng là tài sản không sinh lời hoặc có

tỷ lệ sinh lời rất thấp Do đó, tiền mặt có chi phí cơ hội và buộc các nhà quản trị tài chính phải có chính sách và chiến lợc quản trị hiệu quả để dung hoà giữa mục tiêu sinh lời và mục tiêu thanh khoản trên bớc đờng tối đa hoá giá trị doanh nghiệp

Trong hoạt động kinh doanh nghiệp, việc duy trì tiền mặt ở mức hợp lý là

điều tối cần thiết bởi :

Khi mua hàng hoá dịch vụ, nếu có đủ tiền mặt thì doanh nghiệp sẽ đợc ởng những lợi thế chiết khấu

h-Giữ quy mô tiền mặt hợp lý sẽ giúp doanh nghiệp duy trì tốt các chỉ số thanh toán ( thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh, thanh toán tức thời ), là cơ sở để có lòng tin đối với nhà cung cấp cũng nh các tổ chức tín dụng

Duy trì tiền mặt hợp lý giúp doanh nghiệp tận dụng đợc một cách nhanh nhất các cơ hội đầu t và kinh doanh trên thị trờng

Đáp ứng nhu cầu dự phòng nhằm hạn chế những tổn thất có thể xảy ra trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

* Chứng khoán thanh khoản cao

Hầu nh, tất cả các quản trị tài chính đều cho rằng quản trị tiền mặt không thể biệt lập với quản trị chứng khoán thanh khoản cao Khi số d tiền mặt ở mức tối u, doanh nghiệp có thể đem bán chứng khoán thanh khoản cao để bù

đắp cho sự thiếu hụt tiền mặt

Chứng khoán thanh khoản cao thông thờng là chứng khoán ngắn hạn có chất lợng ( thời gian đáo hạn dới 1 năm ), có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng với chi phí giao dịch thấp.Việc chuyển đổi chứng khoán thanh khoản cao thành tiền mặt giúp doanh nghiệp tăng cờng khả năng thanh khoản trong việc đáp ứng các dòng tiền đi ra khỏi doanh nghiệp

Chứng khoán thanh khoản cao thờng bao gồm :

Trái phiếu kho bạc có thời gian đáo hạn là 3 tháng, 6 tháng, hay 1 năm giấy nợ ngắn hạn, chứng chỉ tiền gửi có thể giao dịch, thơng phiếu chấp

nhận thanh toán của ngân hàng, chứng khoán đợc phát hành theo thoả thuận mua lại.

Cụ thể biểu hiện tổng quát trên sơ đồ sau:

Biểu 01: Sơ đồ luân chuyển tiền mặt

đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái và tối u hoá việc đi vay ngắn hạn hoặc đầu t kiếm lời

1.3.1.2 Các nguyên lý cơ bản nhằm quản trị vón bằng tiền mặt tại quỹ

• Gia tăng tốc độ thu hồi tiền mặt

- áp dụng một cách linh hoạt chính sách chiết khấu khi bán hàng

- Lựa chọn có hiệu quả phơng thức thanh toán, phơng thức chuyển tiền khi bán hàng Vì nếu thu hồi đợc sớm tiền mặt, doanh nghiệp có thể sử dụng để

đầu t kiếm lời trong ngắn hạn

Bán những chứng khoán có tính thanh khoản cao để bổ sung cho tiền mặt

Các chứng khoán thanh khoản cao

- Tận dụng thời gian chênh lệch thu – chi

- Sử dụng hối phiếu khi mua hàng

1.3.1.4 Mức tồn quỹ tối thiểu.

Mức tồn quỹ tối thiểu đợc xác định sao cho doanh nghiệp có thể tránh đợc: Rủi ro không có khả năng thanh toán ngay, phải gia hạn thanh toán nên phải trả lãi cao hơn

- Mất khả năng mua chịu của nhà cung cấp

- Không có khả năng tận dụng các cơ hội kinh doanh tốt

- Phơng pháp này thờng dùng để xác định mức tồn quỹ tối thiểu là lấy mức xuất quỹ trng bình hàng ngày nhân với số lợng ngày dự trữ tồn quỹ

1 3 2 Q uản tr ị vố n tồn kho dự trữ.

1.3.2.1 Hàng tồn kho.

Tồn kho dự trữ của doanh nghiệp là những tài sản mà doanh nghiệp lu giữ

để sản xuất hoặc bán ra sau này

Trong quá trình luân chuyển vốn lu động để phuc vụ cho hoạt động kinh doanh thì việc tồn tại vật t hàng hoá dự trữ, tồn kho là bớc đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thờng của doanh nghiệp

Hàng tồn kho có 3 loại :

- Nguyên vật liệu thô dùng cho quá trình sản xuất kinh doanh

- Sản phẩm dở dang

- Thành phẩm

Mỗi doanh nghiệp đều muốn duy trì một mức tồn kho tối u vì nếu dự trữ quá lớn sẽ gây tốn kém chi phí, ứ đọng vốn, còn nếu dự trữ quá ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây ra hàng loạt các hậu quả tiếp theo

Hàng tồn kho thờng có 3 loại nh trên, nhng thông thờng trong quản trị vấn

đề chủ yếu đợc đề cập là nguyên vật liệu dự trữ cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Đối với các doanh nghiệp thơng mại thì dự trữ nguyên vật liệu cũng có nghĩa là dự trữ hàng hoá để bán

- Khả năng sẵn sàng cung ứng cho thị trờng

- Chu kỳ giao hàng quy định trong hợp đồng giữa đơn vị cung ứng nguyên vật liệu với doanh nghiệp

- Thời hạn vận chuyển nguyên vật liệu từ nơi cung ứng đến doanh nghiệp

- Giá cả của các loại nguyên vật liệu, nhiên liệu cung ứng

• Đối với các mức tồn kho dự trữ bán thành phẩm, sản phẩm dở dang các nhân tố ảnh hởng bao gồm :

- Đặc điểm và các yêu cầu về kỹ thuất, công nghệ trong quá trình chế tạo sản phẩm.

- Độ dài thời gian chu kỳ sản xuất sản phẩm

- Trình độ tổ chức quá trình sản xuất của doanh nghiệp

• Đối với tồn kho thành phẩm, thờng chịu ảnh hởng các nhân tố :

- Sự phối hợp giữa khâu sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

- Hợp đồng tiêu thụ sản phẩm giữa doanh nghiệp và khách hàng

- Khả năng xâm nhập và mở rộng thị trờng tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp

1.3.2.3 Các phơng pháp quản trị vốn tồn kho dự trữ.

a) Phơng pháp tổng chi phí tối thiểu

Mục tiêu của việc quản trị tồn kho dự trữ là nhằm tối thiểu hoá các chi phí

dự trữ tài sản tồn kho trong điều kiện vẫn đảm bảo cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đợc tiến hành bình thờng

Nếu coi việc bán hàng của doanh nghiệp trớc đó cũng phải diễn ra dều

đặn Giả dịnh số lợng nhu cầu mỗi lần cung cấp là Q thì mức dự trữ trung bình

sẽ là Q/2 có thể biểu diễn điều đó trên đồ thị sau:

C1 : Chi phí lu kho đơn vị.

Q : Số lợng vật t hàng hoá cung cấp mỗi lần

Thì :

+ Xác định chi phí quá trình thực hiện đơn hàng:

Nếu gọi C*2 : Là quá trình thực hiện đơn hàng

1 3 3 Q uản tr ị c ác khoản phải thu, phải trả

1.3.3.1 Quản trị các khoản phải thu

Các nhân tố ảnh hởng tới quy mô các khoản phải thu thờng là :

- Khối lợng sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ bán chịu cho khách hàng

- Sự thay đổi theo thời vụ của doanh thu

- Giới hạn của lợng vốn phải thu hồi

- Thời gian bán chịu và chính sách tín dụng của mỗi doanh nghiệp

Nói chung đối với mỗi chính sách bán chịu doanh nghiệp cần phải

đánh giá kỹ theo các thông số chủ yếu sau đây:

C*1 = C1 Q2

- Số lợng sản phẩm hàng hóa, dịch vụ dự kiến tiêu thụ đợc.

- Giá bán sản phẩm, hàng hoá dịch vụ

- Các chi phí phát sinh thêm do việc tăng các khoản nợ

- Các khoản chiết khấu chấp nhận

- Thời gian thu hồi nợ bình quân đối với các khoản nợ

- Dự doán số nợ phải thu của khách hàng

Để giúp doanh nghiệp có thể nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu, doanh nghiệp cần coi trọng các biện pháp chủ yếu sau :

+ Phải mở sổ theo dõi chi tiết các khoản nợ phải thu

+ Có các biện pháp phòng ngừa rủi ro không đợc thanh toán

+ Có chính sách bán chịu đúng đắn với từng khác hàng

+ Có sự ràng buộc chăt chẽ trong hợp đồng bán hàng

+ Phân loại các khoản nợ quá hạn

1.3.3.2 Quản trị các khoản phải trả.

Việc quản trị khoản phải trả không chỉ đòi hỏi doanh nghiệp phải thờng xuyên duy trì một lợng vốn tiền mặt để đáp ứng yêu cầu thanh toán mà còn

đòi hỏi việc duy trì một lợng vốn tiền mặt để đáp ứng yêu cầu thanh toán mà còn đòi hỏi việc thanh toán các khoản phải trả một cách chính xác, an toàn và nâng cao uy tín của doanh nghiệp đối với khách hàng Để đáp ứng các nhu cầu trên doanh nghiệp cần chú trọng các biện pháp sau đây:

-Thờng xuyên kiểm tra đối chiếu các khoản phải thanh toán với khả năng thanh toán của doanh nghiệp để chủ động đáp ứng các yêu cầu thanh toán khi

sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau:

4.1 1 Tố c độ luân c huyể n vố n l u động.

Việc sử dụng hợp lý và tiết kiệm vốn lu động đợc biểu hiện trớc hết ở tốc

độ luân chuyển vốn lu động của doanh nghiệp nhanh hay chậm Vốn lu động luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất vốn lu động của doanh nghiệp càng cao

và ngợc lại

Tốc độ luân chuyển vốn lu động có thể đo bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển (số vòng quay của vốn) và kỳ luân chuyển vốn (số ngày của một vòng quay vốn) Số lần luân chuyển vốn lu động phản ánh số vòng quay vốn đợc thực hiện trong thời kỳ nhất định, thờng tính trong một năm

Công thức tính toán nh sau:

L =

Trong đó:

L : Số lần luân chuyển (số vòng quay) của vốn lu động trong kỳ

M : Tổng mức luân chuyển vốn lu động trong kỳ

doanh thu trừ đi các khoản thuế gián thu mà doanh nghiệp phải nộp cho ngân sách Nhà nớc.

Số vốn lu động bình quân trong kỳ đợc tính theo phơng pháp bình quân số vốn lu động trong từng quý hoặc tháng

Công thức tính toán nh sau:

VLĐ =

4

4 3

4 3 2 1

cq cq cq

V V V

V

+ + + +

so với tăng tốc độ luân chuyển nên doanh nghiệp cần số số vốn ít hơn

Vtktd : Vốn lu động tiết kiệm tơng đối

VLĐO, VLĐ1 : Vốn lu động bình quân kỳ báo cáo và kỳ kế hoạch

MO : Tổng mức luân chuyển vốn năm báo cáo

K1 : Kỳ luân chuyển vốn năm kế hoạch.

- Mức tiết kiệm tơng đối: Là do tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp

có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô vốn lu động

Vtktgđ : Vốn lu động tiết kiệm tơng đối

M1 : Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch

K0, K1 : Kỳ luân chuyển vốn năm kế hoạch

4.1 3 H iệu quả sử dụng vốn l u động.

Là chỉ tiêu phản ánh số doanh thu đợc tạo ra đợc trên vốn lu động bình quân là cao hay thấp

Công thức tính toán nh sau:

Vốn lu động bình quân

4.1 4 Hà m l ợng vốn l u động.

- Là chỉ tiêu phản ánh mức đảm nhận về vốn lu động để tạo ra doanh thu

Đó là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lu động

- Chỉ tiêu này đợc đánh giá theo ngành

Ngành công nghiệp nặng chỉ tiêu này thấp vì vốn lu động chiếm trong tổng vốn thấp Ngợc lại ngành công nghiệp nhẹ chỉ tiêu này cao vì vốn lu

động chiếm trong tổng số lớn (tối đa là 90%)

Doanh thu

4.1 5 Mức doanh lợi vố n l u động.

nhuận sau thuế thu nhập) chia cho số vốn lu động bình quân trong kỳ.

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lu động có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trớc thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) Mức doanh lợi vốn lu

động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng cao

Tóm lại, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động là vấn đề cần thiết đối với mọi doanh nghiệp, vì yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh nó quyết định đầu ra và giá bán của sản phẩm đó, mà giá bán là một trong những chiến lợc cạnh tranh hàng đầu trong việc thu hút khách hàng nhằm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp

CHƯƠNG IIHIệU QUả Sử DụNG VốN LƯU động TạI CÔNG TY THƯƠNG

MạI -XÂY DựNG BạCH đằNG

2.1.KHáI QUáT Về CÔNG TY THƯƠ NG MạI - XÂY DƯ NG BạCH

ĐằNG

2.1 1 Lịc h sử và quá tr ình phát tr iể n c ủa Công ty

Công ty Thơng Mại - Xây dựng Bạch Đằng là một doanh nghiệp Nhà nớc thuộc tổng Công ty Xây Dựng Thơng Mại, trực thuộc Bộ Giao Thông vận tải.Tiền thân của Công ty là một phân xởng gốm sứ thuộc xí nghiệp sản xuất kinh doanh hàng xuất khẩu và xí nghiệp này thuộc Công ty xuất nhập khẩu thiết bị giao thông vận tải I thuộc Bộ Giao thông Vận tải Phân xởng này sản xuất với một quy mô nhỏ, chủ yếu làm nhiệm vụ tạo công ăn việc làm cho một

số cán bộ công nhân d thừa của Tổng Công ty và mặt hàng sản xuất lúc bấy giờ là những mặt hàng gốm sứ và những chi tiết trang trí bằng nguyên liệu thạch cao

Đến tháng 2 năm 1996 theo quyết định số 989 của Bộ Giao thông Vận tải thì phân xởng đợc nâng cấp thành xí nghiệp gốm sứ mỹ nghệ xuất khẩu và trang trí nội thất Thời điểm này xí nghiệp không còn sản xuất gốm nữa mà chuyển đổi sang công nghệ sản xuất mới, đó là từ chất liệu nhựa tổng hợp cộng với bột đá tự nhiên tạo ra những sản phẩm nh : mặt hàng đồ chơi, quà tặng lu niệm ( con giống, biểu tợng ) Ngoài ra xí nghiệp còn sản suất…thêm đồ mộc trang trí nội thất và sản xuất đồ mỹ nghệ Sản phẩm của thị trờng chủ yếu đợc tiêu thụ trong nớc, xí nghiệp vẫn cha tìm ra đợc thị trờng để xuất khẩu

Tháng 10 năm 1999, nhìn thấy sự phát triển của xí nghiệp, lãnh đạo tổng Công ty Xây Dựng Thơng Mại – Bộ Giao thông Vận tải đã quyết định theo

số 2967/1999 QĐ Bộ Giao Thông Vận Tải ngày 28/10/1999, chuyển đổi xí nghiệp gốm sứ Mỹ nghệ xuất khẩu và trang trí nội thất thành Công ty Mỹ

Nghệ xuất khẩu và trang trí nội thất thuộc Tổng Công ty Xây Dựng Thơng Mại – Bộ Giao Thông Vận Tải Công ty có trách nhiệm trớc Tổng Công ty về những hoạt động kinh doanh của mình, lúc này Công ty có chức năng chủ yếu

là sản xuất và kinh doanh các mặt hàng nh đồ chơi, quà tăng lu niệm, đồ gỗ trang trí nội thất, các sản phẩm thủ công mỹ nghệ gốm sứ sơn mài ngoài ra…còn có gia công hàng xuất khẩu

Cho đến tháng 10 năm 2001 do ngành nghề sản xuất kinh doanh của Công

ty không còn phù hợp với tên Công ty mỹ nghệ và trang trí nội thất nên theo quyết định số 3047/QĐ Bộ Giao Thông Vận Tải chuyển đổi thành tên Công ty Thơng Mại - Xây dựng Bạch Đằng

định của nhà nớc, thực hiện chế độ hạch toán độc lập và có tài khoản tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam Các mặt hàng kinh doanh xuất nhập khẩu nằm trong danh mục hàng hoá đã đợc Bộ Thơng Mại phê duyệt phù hợp với chính sách quy định của nhà nớc về xuất nhập khẩu

2.1 2 Chức năng v à nhiệ m v ụ c ủa Công ty

2.1.2.1 Chức năng

Công ty Thơng Mại - Xây dựng Bạch Đằng có các chức năng sau :

- Tổ chức xuất nhập khẩu và kinh doanh phơng tiện vận tải máy móc, kinh doanh kho bãi theo giấy phép kinh doanh của Công ty và phù hợp với quy chế hiện hành của nhà nớc, tổ chức tiêu thụ hàng hoá nhập ở trong nớc

- Sản xuất kinh doanh hàng may mặc, đồ da, hàng kim hoá chất, điện máy và lắp ráp điện tử , nhận xuất nhập khẩu uỷ thác cho các đơn vị kinh tế trong và ngoài nớc

- Thực hiện các cam kết trong hợp đồng kinh tế theo đúng luật pháp.

2.1 3 Cơ cấu tổ c hức v à nhiệ m v ụ c ủa từng bộ phận

2.1.3.1 Cơ cấu tổ chức

Công ty Thơng Mại - Xây dựng Bạch Đằng gồm có 220 nhân viên Trong

đó khối quản lý có 30 nhân viên ( chiếm 13,6 % trên tổng số nhân viên trong Công ty )

- Ban giám đốc Công ty:

Bao gồm một giám đốc và một phó giám đốc là những ngời điều hành và chịu trách nhiệm trớc nhà nớc về mọi hoạt động của Công ty Đồng thời cũng

là ngời đại diện cho quyền lợi của cán bộ công nhân viên theo đúng luật định

Biểu 02 : Sơ đồ tổ chức bộ máy Công ty

Giám đốc

Phó giám đốc

Phòng KD

Phòng

XNK

Phòng TCHC

2.1.3.2.1 Phòng tổ chức hành chính.

• Quản lý công tác tổ chức cán bộ và chế độ lao động tiền lơng

• Quản lý hồ sơ cán bộ công nhân viên và công tác quản trị

• Tổng hợp kế hoạch và định hớng công tác tài chính của Công ty quan

hệ với các cơ quan hữu trách, tìm và sử dụng nguồn vốn

• Quản lý tài sản của Công ty, thu hồi công nợ, tính lơng, tính toán xác

• Phòng có nhiệm vụ tham mu chỉ đạo công tác kinh doanh xuất nhập

khẩu của Công ty phù hợp với luật xuất nhập khẩu của nhà nớc.Vận dụng luật xuất nhập khẩu và các văn bản dới luật để áp dụng với loại hàng hoá với điều kiện của Công ty

• Kết hợp với phòng tài chính kế toán và phòng kế hoạch sản xuất xây

dựng giá bán thành phẩm và đảm bảo hàng hoá giữ đợc uy tín cho Công ty

• Lập kế hoạch và xây dựng chơng trình tham gia các hội thảo quảng cáo hội chợ quốc tế trong và ngoài nớc trình giám đốc duyệt

2.1.3.2.5 Các xởng sản xuất.

• Là đơn vị trực tiếp sản xuất dới sự điều hành của phòng kế hoạch sản xuất và các phòng chức năng khác của Công ty, kết hợp chức năng chuyên môn của xởng

• Xởng tổ chức điều hành trực tiếp công tác sản xuất theo kế hoạch đặt

ra, đảm bảo chất lợng, số lợng và đúng định mức vật t

2.1 4 Kế t quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Th ơng Mại

- Xây dựng Bạc h Đằng ( Qua 3 năm 2 001 , 2 00 2, 20 03 )

Trải qua nhiều năm hoạt đông, Công ty Thơng Mại - Xây dựng Bạch Đằng

đã không ngừng phấn đấu vơn lên về mọi mặt Đặc biệt với nền kinh tế thị ờng đang ngày càng phát triển, trong quá trình hoạt động của mình Công ty đã gặp phải rất nhiều khó khăn trở ngại, nhng giờ đây bằng những kinh nghiệm lao động sáng tạo và sự quyết tâm của toàn thể cán bộ công nhân viên, trong những năm gần đây, Công ty đã giải quyết đợc khó khăn trong quá trình sản xuất kinh doanh của mình Sản phẩm của Công ty ngày càng đa dạng phong phú hơn, sản phẩm đó không những đợc nhiều ngời tiêu dùng biết dến mà nó còn đợc phát triển rộng rãi trên thị trờng nớc ngoài

tr-Để biết đợc nguồn vốn lu động của Công ty và đa ra các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Trớc hết cần biết đợc kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty thông qua các chỉ tiêu 3 năm : 2001, 2002, 2003 để thấy đ-

ợc sự tăng giảm của lợi nhuận so với doanh thu qua viêc sử dụng và quản lý các chi phí

Điều này đợc thể hiện qua bảng sau:

Biểu 03 : Kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Thơng Mại - Xây

Thuế tiêu thụ đặc biệt thuế XK phải nộp

Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính 460.378.259 631.103.171

Nguồn số liệu : Phòng tài chính kế toán.

Biểu 04 : Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2003

5 Chi phí hoạt động tài chính 826.752.088 2.278.485.981

Nguồn số liệu : Phòng tài chính kế toán.

Biểu 05: Bảng cân đối kế toán năm 2002 và năm 2003

Đơn vị : Đồng

TàI SảN NĂM 2002 NĂM 2003

Tài sản lu động

và đầu t ngắn hạn

I Tiền 1.900.954.484 1.570.737.7271.Tiền mặt tại quỹ ( gồm cả ngân phiếu) 1.386.911.559 1.478.501.297

3 Tiền đang chuyển

II.Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn

1 Đầu t chứng khoán ngắn hạn

2 Đầu t ngắn hạn khác

3 Dự phòng giảm giá đầu t ngắn hạn (*)

III Các khoản phải thu 8.491.667.700 14.587.004.388

1 Phải thu của khách hàng 2.107.817.676 2.862.886.645

_Vốn kinh doanh ở các đơn vị trực thuộc

_ Phải thu nội bộ khác

6 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi

IV Hàng tồn kho 8.455.962.891 18.358.449.044

1 Hàng mua đang đi trên đờng

2 Nguyên liệu vật liệu tồn kho 469.472.568 644.330.253

4 Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 1.693.996.324 6.154.210.083

3 Chi phí chờ kết chuyển

4 Tài sản thiếu chờ xử lý

5 Các khoản thế chấp ký cợc ký quỹ NH 3.799.300

VI Chi sự nghiệp

1 Chi sự nghiệp năm trớc

2 Chi sự nghiệp năm nay

B TàI SảN Cố ĐịNH

I Tài sản cố định hữu hình 8.070.337.358 11.033.383.274

_ Giá trị hao mòn lũy kế (*) -648.653.670 -1.636.183.412

2 Tài sản cố định thuê tài chính 3.651.978.193 6.471.493.669

_ Giá trị hao mòn lũy kế (*) -326.384.333 -895.029.266

3 Tài sản cố định vô hình

_Nguyên giá

_ Giá trị hao mòn lũy kế (*)

II Các khoản đầu t tài chính dài hạn

1 Đầu t chứng khoán dài hạn

2.Các khoản đầu t dài hạn khác (*)

3 Dự phòng giảm giá đầu t dài hạn (*)

III Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 64.026.975 1.223.402.034

IV Các khoản ký cợc ký quỹ dài hạn

(*)