Giải pháp phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán VNDIRECT

Báo cáo thực tập: Giải pháp phát triển hoạt động giao dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán VNDIRECT

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng em Các

số liệu, kết quả nêu trong khoá luận là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của thị trường và đơn vị thực tập

Tác giả khoá luận

Trần Thị Mai Phương

MỤC LỤC

QUA GIAO DỊCH TỪ XA TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 4

1.1 Công ty chứng khoán 4

1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán 4

1.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty 6

1.1.3 Các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán 6

1.1.4 Vai trò của công ty chứng khoán 9

1.2 Dịch vụ môi giới thông qua giao dịch online và giao dịch qua điện thoại 10

1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán 10

1.2.2 Vai trò của hoạt động môi giới 11

1.2.3 Quy trình thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán qua giao dịch từ xa 14

1.2.4 Tiện ích của việc môi giới qua điện thoại và qua Internet 15

1.2.5 Điều kiện thực hiện nghiệp vụ môi giới thông qua giao dịch từ xa .16 1.3 Những nhân tố tác động tới hoạt động môi giới chứng khoán qua hình thức giao dịch từ xa 18

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG VỀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI QUA HOẠT ĐỘNG TỪ XA TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 21

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán VnDirect 21

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại công ty chứng khoán VNDS 24

2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại Việt nam hiện nay 24

2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại VNDS 27

2.3 Kết quả của hoạt động môi giới qua giao dịch từ xa 42

2.3.1 Về uy tín, thương hiệu 42

2.3.2 Phương châm hoạt động của nhân viên môi giới 42

2.3.4 Nhân sự 47

2.4 Nguyên nhân 47

2.4.1 Nguyên nhân khách quan 47

2.4.2 Nguyên nhân chủ quan 49

2.5 Những mặt hạn chế 49

2.6 Khó khăn thách thức đối với công ty 52

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ GIAO DỊCH TỪ XA THÔNG QUA MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 55

3.1 Định hướng phát triển của UBCKNN và của công ty chứng khoán VNDS trong thời gian tới 55

3.1.1 Định hướng phát triển của UBCKNN 56

3.1.2 Chiến lược phát triển của VnDirect 57

3.2 Giải pháp nhằm phát triển hoạt động giao dịch từ xa ở công ty chứng khoán 59

3.2.1 Giải pháp chung cho các công ty chứng khoán 59

3.2.2 Giải pháp riêng cho VNDS 60

3.3 Kiến nghị 65

3.3.1 Kiến nghị với cơ quan quản lý Nhà nước 65

3.3.2 Kiến nghị với UBCKNN 67

3.3.3 Kiến nghị với Hiệp hội kinh doanh CK VAFI 68

3.3.4 Kiến nghị với Ban Giám Đốc công ty 69

KẾT LUẬN 70

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 71

DANH MỤC BẢNG BIỂU

doanh chứng khoán……….5

2 Sơ đồ 1 : Quy trình môi giới chứng khoán 14

3 Sơ đồ 2 : Cơ cấu tổ chức của công ty VNDS 24

4 Biều đồ 1: Số lượng tài khoản tăng qua các tháng 34

5 Biểu đồ 2: Số lượng tài khoản tăng qua các quý năm 2007 35

6 Biểu đồ 3: Số lượng tài khoản mở 3 tháng đầu năm 2008 36

7 Biểu đồ 4: Tổng số lệnh giao dịch trong tháng 1 năm 08 37

8 Biểu đồ 5: Tổng số lệnh giao dịch trong tháng 2 năm 08 38

9 Biểu đồ 6: Tổng số lệnh giao dịch trong tháng 3 năm 08 39

10 Biểu đồ 7: Tổng số lệnh giao dịch trong quý 1 năm 08 40

11 Biểu đồ 8: Doanh thu môi giới chứng khoán năm 07 42

12 Biểu đồ 9: Tốc độ tăng trưởng nhân sự tại chi nhánh Hà Nội 47

BẢNG KÍ HIỆU CHỮ VIẾT TẮT

2 MGCK Môi giới chứng khoán

7 TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán

PHẦN MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

TTCK thực sự đã trở thành một tiềm năng phát triển cho nền kinh tế.Nếu như đầu năm 2007, TTCK phát triển quá nóng và hầu hết giá cổ phiếu đãvượt quá giá trị thực của nó, thì đến cuối năm và đầu năm 2008, thị trường lại

có sự điều chỉnh giảm rất mạnh, hầu như tất cả cổ phiếu đều giảm giá Bêncạnh những thành tựu đạt được, chúng ta cũng cần nhìn lại quá trình phát triểncủa thị trường để có một cái nhìn đúng đắn và tổng quát hơn về thị trường.Đây là một công việc vô cùng quan trọng không chỉ giúp thị trường phát triển

ổn định và vững mạnh mà còn bảo vệ chính những nhà đầu tư tránh khỏinhững tổn thất không thật sự đáng có như sự cố trên TTCK trước đây

Công ty chứng khoán là một chủ thể tham gia vào TTCK có vai trònhư một chiếc cầu nối trung gian giữa người mua và người bán trên thịtrường Bên cạnh các nghiệp vụ như Môi giới; Phân tích chứng khoán; Tưvấn; Bảo lãnh và những nghiệp vụ khác hỗ trợ cho hoạt động giao dịch củanhà đầu tư thì nghiệp vụ môi giới là một hoạt động có thể nói là vô cùng quantrọng, nó là bộ mặt của công ty, là nơi thể hiện mối quan hệ nhiều nhất giữacông ty với nhà đầu tư

Thực tế ở các công ty chứng khoán, hoạt động môi giới đã đạt được một

số thành tựu đáng kể nhưng cũng chưa thực sự phát huy tối đa chức năng củamình Để có thể đánh giá về các sản phẩm dịch vụ mà hoạt động môi giớichứng khoán mang lại, các công ty chứng khoán cần dựa vào chất lượng phục

vụ đối với khách hàng Ngày nay, với sự bùng nổ của công nghệ thông tin,việc nhận lệnh qua giao dịch trực tuyến và qua mạng điện thoại đang đượcchú trọng và trở nên áp dụng phổ biến trong sự cạnh tranh của các công ty

Hình ảnh nhà đầu tư chứng khoán chen lấn tại các sàn giao dịch,những bức ảnh khắc hoạ hàng trăm con người cùng hướng mắt lên một mànhình lớn… sẽ sớm lùi xa Đây là dự báo không xa vời khi hình thức giao từ xa(Giao dịch trực tuyến và giao dịch qua điện thoại) đang phát triển nhanhchóng và ngày càng nhiều nhà đầu tư lựa chọn Sau một thời gian thực tập tại

công ty VNDS, em đã chọn đề tài “ Giải pháp phát triển hoạt động giao

dịch từ xa thông qua nghiệp vụ môi giới tại công ty chứng khoán VnDirect”

2 Mục đích nghiên cứu của khoá luận

Mục đích nghiên cứu của khoá luận là tìm hiểu một cách tổng quát, hệthống cơ sở lý luận chung về công ty chứng khoán, về hoạt động môi giớichứng khoán nói chung và cụ thể là về dịch vụ nhận lệnh giao dịch qua điệnthoại và giao dịch trực tuyến Tìm hiểu thực trạng hoạt động môi giới chứngkhoán tại công ty chứng khoán VnDirect Nêu ra một số giải pháp và kiếnnghị nhằm phát triển hoạt động này tại công ty VNDS

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

Đối tượng: Hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán VnDirect (chủ yếu

là dịch vụ nhận lệnh qua điện thoại và giao dịch trực tuyến)

Phạm vi: Số liệu thực tế của đề tài được giới hạn trong hoạt động môi giới

tại công ty chứng khoán VnDirect trong thời gian 2007 đến đầu năm 2008

4 Phương pháp nghiên cứu

Để hoàn thành khoá luận, khoá luận đã sử dụng các phương pháp khoahọc như: phương pháp so sánh, phương pháp mô hình toán, phương phápphân tích hoạt động kinh doanh

5 Kết cấu của đề tài

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, khoá luậnbao gồm ba chương:

Chương 1: Lý luận chung về môi giới chứng khoán thông qua giao dịch

từ xa tại công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng về nghiệp vụ môi giới qua hoạt động giao dịch từ

xa tại công ty chứng khoán VnDirect Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ giao dịch từ xa thông qua môi

giới tại công ty VnDirect

CHƯƠNG 1:

LÝ LUẬN CHUNG VỀ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN THÔNG QUA GIAO DỊCH TỪ XA TẠI CÔNG TY

CHỨNG KHOÁN 1.1 Công ty chứng khoán

1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán

Có khá nhiều định nghĩa về công ty chứng khoán Có quan điểm chorằng, CTCK là một định chế tài chính trung gian, thực hiện kinh doanh chứngkhoán thông qua các nghiệp vụ cơ bản sau:

Mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng thụ hoa hồng

Mua bán chứng khoán bằng nguồn vốn của mình để hưởng chênh lệchBảo lãnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành

Phân tích đánh giá chứng khoán để tư vấn cho người đầu tư trong việc muabán chứng khoán

Tư vấn tài chính doanh nghiệp

Quản lý các danh mục đầu tư cho nhà đầu tư

Ở Việt Nam, công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty tráchnhiệm hữu hạn được thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứngkhoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp

Trong lịch sử và trên thực tế, CTCK có nhiều loại hình tổ chức nhưcông ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh nghiệp Nhà nước hay doanhnghiệp liên doanh Mỗi loại hình đều có những ưu thế và bất lợi riêng củamình, song đa số các nước quy định loại hình công ty chứng khoán phù hợpvới thị trường chứng khoán là công ty cổ phần, và doanh nghiệp góp vốn

Vì hai loại hình tổ chức công ty này có những lợi thế về quyền sở hữu,quản trị điều hành, huy động vốn, tư cách pháp lý…rất phù hợp với nghiệp

vụ chứng khoán

Hiện nay có hai mô hình phổ biến về công ty chứng khoán như sau:

Bảng 1: So sánh 2 mô hình công ty chứng khoán.

- Các Ngân hàng không được tham

gia vào kinh doanh chứng khoán.

-CT đa năng một phần: Các NH muốn kinh

doanh chứng khoán phải thành lập công ty con kinh doanh độc lập

-CT đa năng hoàn toàn: Các NHTM được

- Tạo điều kiện cho TTCK phát triển

- Hạn chế rủi ro cho các Ngân hàng, do kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, đa dạng hoá đầu tư.

- Các NH có thể sử dụng tiền gửi của dân

cư để đầu tư chứng khoán Khi TTCK biến động theo chiều hướng xấu, NH sẽ có nguy

cơ bị rút vốn ồ ạt, gây rủi ro trong hệ thống ngân hàng

1.1.2 Cơ cấu tổ chức của công ty

Cơ cấu một công ty chứng khoán có thể được xây dựng từ đơn giản đếnphức tạp tuỳ thuộc vào quy mô của thị trường, phương thức kinh doanh củachủ sở hữu, khách hàng, quy mô kinh doanh và các nghiệp vụ mà công tyđược phép hoạt động

Theo thông lệ quốc tế, cơ cấu tổ chức của một công ty chứng khoán gồmcác phòng chủ yếu sau:

1.1.3 Các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán

1.1.3.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Một trong những nguyên tắc hoạt động của TTCK là nguyên tắc trunggian Theo đó, nó đòi hỏi việc mua bán chứng khoán phải thực hiện thông quamôi giới trung gian Muốn việc đầu tư chứng khoán có hiệu quả cao, ngườiđầu tư phải có kinh nghiệm, có trình độ và có đầu óc xét đoán giỏi Chínhnhững công ty chứng khoán hoặc những nhà môi giới chứng khóan sẽ là cốvấn đắc lực giúp cho người đầu tư xét đoán và dự đoán giá trị tương lai của

nó, và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn

Theo Luật chứng khoán của Việt Nam ngày 29/6/2006 Môi giới chứngkhoán là việc công ty chứng khoán làm trung gian thực hiện mua, bán chứngkhoán cho khách hàng.

Thu nhập từ nghiệp vụ này chính là khoản hoa hồng được hưởng tínhtrên giá trị giao dịch của khách hàng Đây là khoản thu nhập tương đối ổnđịnh và ít rủi ro

1.1.3.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán.

Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bánchứng khoán cho chính mình (Theo Luật chứng khoán ngày 29/6/2006)

Nhằm mục đích :

Kinh doanh đầu tư chứng khoán

Dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán

Có thể thực hiện theo phương thức giao dịch trực tiếp (“trao tay” giữakhách hàng và CTCK theo phương thức thoả thuận) hoặc gián tiếp Nghiệp vụnày song hành cùng nghiệp vụ MGCK, trong đó CTCK vừa thực hiện lệnhgiao dịch cho khách hàng đồng thời cũng thực hiện lệnh giao dịch cho chínhmình và có thể dẫn tới xung đột lợi ích Luật pháp các nước đều yêu cầu táchbạch rõ ràng giữa hoạt động môi giới và hoạt động tự doanh CTCK phải ưutiên thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng trước khi thực hiện cho mình

1.1.3.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán

Là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kết với tổ chức phát hành thựchiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần haytoàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua số chứngkhoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành hoặc hỗ trợ tổchức phát hành trong việc phân phối chứng khoán ra công chúng Thu nhậpcủa CTCK từ nghiệp vụ này là phí bảo lãnh hoặc một tỉ lệ hoa hồng nhất địnhtrên số tiền thu được từ đợt phát hành Để thực hiện thành công hoạt độngnày, CTCK phải có tiềm lực tài chính mạnh, có trình độ và kinh nghiệm trong

việc thẩm định dự án hay xác định giá trị doanh nghiệp, đồng thời mạng lướiphân phối của công ty cần được phát triển rộng rãi

1.1.3.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư tài chính và đầu tư chứng khoán

Là việc CTCK, Công ty quản lý quỹ cung cấp cho khách hàng tronglĩnh vực đầu tư chứng khoán, tái cơ cấu tài chính, tách, sáp nhập, hợp nhấtdoanh nghiệp và hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát hành và niêm yết chứngkhoán

Hoạt động tư vấn phát triển là nhân tố quan trọng thúc đẩy hoạt độngMGCK và bảo lãnh phát hành CK, là thế mạnh trong cạnh tranh giữa cácCTCK

1.1.3.5 Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư

Đây là hoạt động quản lý vốn uỷ thác của khách hàng để đầu tư chứngkhoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sởtăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng

Trong hoạt động quản lý danh mục đầu tư, CTCK sẽ nhận được chi phíquản lý bằng một tỉ lệ phần trăm nhất định trên số lợi nhuận của khách hàng.Hoạt động này cũng góp phần tăng uy tín và phát triển các hoạt động khácnhư lưu kí,thanh toán, tư vấn

1.1.3.6 Các nghiệp vụ phụ trợ

- Lưu kí chứng khoán: là việc lưu giữ CK của khách hàng thông quacác tài khoản lưu kí CK và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đốivới CK lưu kí

- Quản lý thu nhập của khách hàng: CTCK theo dõi tình hình thu lãi, cổtức của CK và đứng ra làm dịch vụ thu nhận, chi trả cổ tức cho khách hàngqua tài khoản mở tại công ty

- Dịch vụ hỗ trợ tín dụng: CTCK triển khai các dịch vụ hỗ trợ tín dụngnhằm tăng khả năng kinh doanh CK cho khách hàng, như cho vay, cầm cố

CK, cho vay chiết khấu CK

- Hoạt động huy động vốn của CTCK: bây giờ nghiệp vụ này khôngcòn vì Chính phủ quy định các nhà đầu tư phải mở tài khoản tại ngân hàng

1.1.4 Vai trò của công ty chứng khoán

CTCK đóng vai trò như một “chiếc cầu nối” giữa những người tham giavào thị trường, cụ thể là giữa nhà phát hành và nhà đầu tư; nhà đầu tư và nhàđầu tư

1.1.4.1 Với chủ thể phát hành

Mục tiêu của các công ty khi tham gia vào thị trường chứng khoán làhuy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán Thông qua các hoạtđộng như đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, các CTCK có vai trò tạo ra cơchế huy động vốn phục vụ các nhà phát hành,

1.1.4.2 Với nhà đầu tư

Thông qua các hoạt động như Môi giới, tư vấn đầu tư và những dịch

vụ chăm sóc khách hàng, các CTCK có vai trò làm giảm chi phí và thời giangiao dịch cho khách hàng, do đó nâng cao hiệu quả của nhà đầu tư

Với các hàng hoá thông thường, khi qua trung gian bao giờ cũng làmtăng chi phí cho giao dịch, nhưng đối với TTCK thì không phải như thế,ngược lại các CTCK giúp khách hàng nhanh chóng được đáp ứng nhu cầumua bán mà không mất quá nhiều thời gian và công sức đi tìm người đápứng nhu cầu của mình Hơn nữa, nhà đầu tư có thể được nhận những lời tưvấn hợp lý trước khi đưa ra quyết định mua- bán CK

1.1.4.3 Đối với thị trường chứng khoán

Hoạt động của CTCK với vai trò là những định chế trung gian giúpthị trường phát triển, giúp các lệnh mua và bán của khách hàng được quản lý

có hệ thống và đảm bảo an toàn Việc lệnh giao dịch được đưa từ các CTCKrồi mới truyền vào trung tâm là một trong những khâu quan trọng để quản lý

hệ thống lệnh và là những căn cứ quan trọng cho việc xác nhận kết quả giao

dịch Nếu không thông qua CTCK mà truyền thẳng vào trung tâm thì khôngthể quản lý được hết thị trường.

Ngoài ra, các CTCK còn có vai trò trong việc điều tiết giá thị trườngthông qua nghiệp vụ tự doanh của công ty chứng khoán, giúp giá chứngkhoán tránh khỏi những diễn biến quá bất thường

Thông qua hoạt động tư vấn niêm yết, bảo lãnh, tư vấn phát hành, cácCTCK là những chuyên gia giúp đưa hàng hoá lên thị trường được đảm bảo

và chất lượng cao hơn, quá trình đó được làm việc kết hợp giữa doanh nghiệp

và công ty chứng khoán Phát triển thị trường không chỉ thứ cấp mà còn sơcấp, không chỉ thị trường giao dịch chính thức mà cả thị trường OTC

1.2 Dịch vụ môi giới thông qua giao dịch online và giao dịch qua điện thoại

1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán

Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán

CK cho khách hàng để hưởng phí

Là nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoánđại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sởgiao dịch chứng khoán hoặc trung tâm giao dịch, hay thị trường OTC

Hiện nay có 3 hình thức môi giới chứng khoán đó là: Giao dịch trựctiếp tại sàn, giao dịch qua điện thoại và giao dịch qua Internet

Giao dịch chứng khoán trực tuyến là dịch vụ do các công ty chứngkhoán cung cấp thông qua mạng Internet, điện thoại, thông qua dịch vụ này,nhà đầu tư có thể mở tài khoản, đặt lệnh, đưa ra yêu cầu đối với các giao dịchchứng khoán và nhận thông báo kết quả của các giao dịch đó (Dự thảo Thông

tư hướng dẫn giao dịch điện tử ngày 20/12/07)

1.2.2 Vai trò của hoạt động môi giới chứng khoán

Nghiệp vụ môi giới chứng khoán không chỉ là một hệ quả tất yếu củaquá trình phát triển nền kinh tế thị trường, mà nó đồng thời còn có tác độngngược lại là thúc đấy sự phát triển của nền kinh tế và cải thiện môi trườngkinh doanh.

1.2.2.1 Giảm chi phí giao dịch

Bất cứ thị trường nào khi muốn giao dịch được thì người mua và ngườibán phải gặp nhau, thẩm định chất lượng hàng hoá và thoả thuận giá cả Tuynhiên, trên thị trường chứng khoán, với tư cách là một thị trường sản phẩmcấp cao, để thẩm định và đánh giá chất lượng sản phẩm người đầu tư phải mấtrất nhiều công sức và tiền của Quá trình thu thập thông tin, xử lý thông tinkhông chỉ là mất chi phí tiền mà người ta còn phải biết phân tích thông tin đó,thẩm định chính xác, trung thực của thông tin, phân tích những biến động cóthể xảy ra qua thông tin đó Đây là một công việc đòi hỏi chuyên môn cao vàkhả năng phân tích cực tốt, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có khảnăng làm được việc đó Những công việc đó chỉ có những công ty chứngkhoán mới có đủ khả năng đảm nhận về việc trang trải chi phí vật chất vànhân lực mà thôi Do vậy, hoạt động MGCK có tác dụng làm giảm chi phícho khách hàng nói riêng và cũng là tiết kiệm được một khoản chi phí chotoàn xã hội nói chung Nhờ đó, nâng cao tính thanh khoản cho giao dịch trênthị trường, đây là một trong những điều kiện để thị trường phát triển

1.2.2.2 Phát triển sản phẩm và dịch vụ trên thị trường.

Thông qua hoạt động làm trung gian, nhân viên môi giới là người tiếpxúc trực tiếp với khách hàng, họ nắm bắt được kịp thời các nhu cầu, mức độ

ưa thích rủi ro của khách hàng Từ đó hoàn thiện và phát triển dịch vụ, tư vấnđưa ra những danh mục đầu tư phù hợp, qua đó thu về cho mình những khoảnphí dịch vụ

Có thể nói, nghiệp vụ MGCK là một trong những nguồn cung cấpnhững ý tưởng sáng tạo cho hoạt động kinh doanh của các CTCK Ngoài việc

đa dạng hóa cơ cấu khách hàng, thu hút ngày càng được nhiều nguồn vốnnhàn rỗi trong xã hội mà còn đa dạng hàng hoá trên thị trường, đáp ứng nhucầu ngày càng cao của khách hàng khi mà nền kinh tế phát triển đòi hỏi ngàycàng nhiều những dịch vụ cung cấp Với một số loại chứng khoán cơ bản như:

cổ phiếu, trái phiếu… giờ đây đã đi kèm với nó là những hợp đồng quyềnchọn, quyền mua, quyền chuyền đổi

1.2.2.3 Cải thiện được môi trường kinh doanh.

Môi trường kinh doanh là tổng thể những nhân tố hữu hình và vô hìnhtác động đến quá trình thực hiện và phát triển của hoạt động kinh doanh đó,bao gồm điều kiện kinh tế- xã hội, con người với ý thức đầu tư, cơ sở vật chất

kĩ thuật, công nghệ

Trong đầu tư chứng khoán, ngoài yếu tố tài chính có tác động chủ đạotới hoạt động kinh doanh thì nhân tố văn hoá đầu tư có tác động không nhỏ vàngày càng đóng vai trò quan trọng trong kinh doanh chứng khoán Cụ thể,hoạt động môi giới có tác động tới việc hình thành nền văn hoá đầu tư:

- Ý thức và thói quen đầu tư trong cộng đồng: đó là việc người dân sẽ

sử dụng số tiền còn lại sau khi đã trang trải các chi phí cho cuộc sống như thếnào, cất tiền vào két, gửi tiết kiệm, hay trang trải cho những nhu cầu đời sốngcao cấp nhưng có những nơi người dân lại đem những khoản tiền đó đầy tưvào một hoạt động sản xuất hay dịch vụ tài chính nào đó để về thu về lợinhuận cao hơn Mỗi một vùng đất, mỗi quốc gia có những thói quen đầu tưkhác nhau TTCK phát triển cùng với việc tổ chức hoạt động MG sẽ giúphình thành nên những thói quen đầu tư theo hướng có lợi cho nền kinh tế Không chỉ vậy, quá trình đó dần nâng lên sự hiểu biết cho nhà đầu tưthông qua những thói quen phân tích, tìm hiểu thị trường

- Thói quen và kĩ năng sử dụng những dịch vụ đầu tư: Lâu nay, Nhà

đầu tư thường dựa trên những tìm hiểu, phân tích và phán đoán của mình để

ra quyết định đầu tư Nhưng điều này là một trong những khó khăn củakhông ít nhà đầu tư khi mà chưa có kinh nghiệm chơi, khi mà nguồn thôngtin trên thị trường rất đa dạng và phức tạp.

Thông qua việc sử dụng dịch vụ môi giới người đầu tư được tư vấn vàđưa ra cho một số những kinh nghiệm đầu tư, dần dần nó trở thành một dịch

vụ không thể thiếu được trong đầu tư chứng khoán, khi mà những nhà đầu tư

là những người làm việc trong những ngành nghề khác nhau, quỹ thời gian

khác nhau, kiến thức chứng khoán khác nhau

- Môi trường pháp lý, sự hiểu biết và tuân thủ pháp luật: Chính những

hoạt động của các CTCK, hoạt động của các nhân viên môi giới là một điềukiện tốt góp phần hoàn thiện môi trường pháp lý cho kinh doanh chứngkhoán Bởi lĩnh vực này là nơi phát sinh những xung đột lợi ích giữa các đốitượng tham gia thị trường Nếu môi trường pháp lý không đủ chặt chẽ và hiệulực thì những mâu thuẫn phát sinh, phát triển và dẫn đến những đổ vỡ trên thịtrường Thông qua hoạt động môi giới, pháp luật sẽ được đưa đến với nhà đầu

tư, và nhân viên MG đóng vai trò như những người hướng dẫn luật cho cácđối tượng khách hàng

- Tăng chất lượng và hiệu quả của dịch vụ nhờ cạnh tranh: Hoa

hồng môi giới được tính trên doanh số giao dịch của khách hàng Số lượngkhách hàng càng lớn và khối lượng giao dịch càng nhiều thì mang lại lợinhuận cho công ty càng cao Do đó, các CTCK phải không ngừng nâng caochất lượng phục vụ khách hàng bằng những sản phẩm dịch vụ mới, phí dịch

vụ hợp lý và quá trình hoạt động hiệu quả

1.2.3 Quy trình thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán qua giao dịch

từ xa

Sơ đồ 1: Quy trình môi giới chứng khoán

BƯỚC 1: NĐT mở tài khoản và đặt lệnh mua hay bán chứng khoán tại

một công ty chứng khoán

Muốn giao dịch mua, bán chứng khoán khách hàng phải mở tàikhoản tại công ty chứng khoán Mỗi khách hàng chỉ được phép mở một tàikhoản tại một CTCK mà thôi Tài khoản có chức năng như một hồ sơ, trong

đó ghi lại các thông tin cần thiết về khách hàng Hình thức giao dịch mua báncủa khách hàng cũng được thể hiện trên tài khoản

Đối với giao dịch qua điện thoại: Khách hàng sẽ được cung cấp dịch vụ

mã số mật khẩu giao dịch (phone code) Trường hợp, khách hàng có nhu cầuthay đổi phone code, vui lòng liên hệ với công ty cung cấp để được hướngdẫn

Đối với giao dịch qua Internet: Khách hàng sẽ được công ty cung cấp

dịch vụ cấp cho tên truy cập, mật khẩu truy cập, mật khẩu đặt lệnh (Kháchhàng phải đổi mật khẩu ngay sau lần truy cập và đặt lệnh đầu tiên quaInternet)

BƯỚC 2: CTCK chuyển lệnh đó cho đại diện của công ty tại TTGDCK

để nhập vào hệ thống giao dịch của trung tâm.

- Nhận phiếu lệnh trực tiếp từ khách hàng ngay tại quầy giao dịch

- Khách hàng đặt lệnh giao dịch chứng khoán qua điện thoại

- Khách hàng đặt lệnh giao dịch chứng khoán qua Internet

BƯỚC 3: TTGD thực hiện ghép lệnh và thông báo kết quả giao dịch cho

SỞ GIAO DỊCH

- Bằng cách gửi tin nhắn điện thoại theo số điện thoại khách hàng đã đăng kí

- Hoặc in sao kê nếu khách hàng yêu cầu Định kỳ, VNDS sẽ gửi sao kê tàikhoản cho khách hàng theo địa chỉ email đã đăng ký

BƯỚC 5 : NĐT nhận CK hoặc tiền trên tài khoản tại công ty (sau 3 ngày làm việc kể từ ngày mua, bán)

1.2.4 Tiện ích của việc môi giới qua điện thoại và qua Internet

Đối với nhà đầu tư:

TTCK ngày càng phát triển sẽ dẫn đến số lượng giao dịch và nhu cầutìm hiểu thông tin của các nhà đầu tư ngày càng gia tăng Theo phương thứcgiao dịch chứng khoán trước đây, nhà đầu tư phải đến các TTGDCK hoặcquầy môi giới của công ty chứng khoán để đặt lệnh Với hình thức đặt lệnhqua điện thoại, Internet, các nhà đầu tư có thể dễ dàng ở bất kì đâu, bất kỳthời điểm nào đều có thể nhanh chóng tra cứu, cập nhật thông tin, thực hiệngiao dịch mua bán chứng khoán

Phù hợp với người bận bịu, ít thời gian và thường di chuyển (nhàdoanh nghiệp, nhân viên, cán bộ công chức)

Tại cơ quan, hoặc ở nhà, hoặc với chiếc laptop, là có thề đặt lệnh, màkhông cần phải đến sàn Khi đi công tác xa, nhà đầu tư vẫn đặt và theo dõiđược lệnh Lên sàn đặt lệnh thì việc điền vào tờ phiếu lệnh, sau đó tờ phiếu nàyphải xếp hàng để chờ tới phiên lệnh mình được nhập, mất khá nhiều thời gian

Đối với công ty chứng khoán:

Thu hút ngày càng nhiều khách hàng đến công tyHạn chế tình trạng chen lấn, xô đẩy, mất cắp do số lượng nhà đầu tư đếnsàn quá đông

Đưa hoạt động của công ty tiếp cận dần với khoa học công nghệ hiện đại, tận dụng thế mạnh của công nghệ thông tin trong nền kinh tế thị trường

1.2.5 Điều kiện thực hiện nghiệp vụ môi giới thông qua giao dịch từ xa

Theo dự thảo ban hành thông tư hướng dẫn giao dịch điện tử trên thịtrường chứng khoán, các công ty chứng khoán muốn triển khai dịch vụ nàyphải đảm bảo những điều kiện về công nghệ, bảo mật cũng như những yêucầu trong hoạt động giao dịch tài chính.

Về phía công ty:

Để triển khai, CTCK phải tạo một trang thông tin điện tử với địa chỉ xácđịnh trên mạng Internet đóng vai trò như một cổng vào cho dịch vụ giao dịchtrực tuyến

Có thể nói yếu tố máy móc thiết bị và công nghệ tác động không nhỏ tớiquá trình giao dịch Ngoài việc nó thể hiện hệ thống nhận lệnh của công ty cóđáp ứng được nhu cầu của nhà đầu tư hay không? Việc khớp lệnh có đượcchính xác hay không? Nó còn tác động trực tiếp tới bản thân nhân viên môigiới của công ty, bởi khi công việc được tiến hành trên dây chuyền công nghệsuôn sẻ thì họ mới có hứng thú làm và chắc chắn sẽ đem lại hiệu quả cao hơn

 Con người:

Con người là chủ thể của mọi hành động, yếu tố con người trong hoạtđộng của CTCK nói chung và nghiệp vụ môi giới nói riêng đóng vai trò vôcùng quan trọng và quyết định đến chất lượng công việc Con người có vai trò

thu hút nhà đầu tư đến với CTCK Hoạt động nghiệp vụ môi giới không thểthiếu nhân tố con người Nhân viên môi giới là người trực tiếp đáp ứng nhucầu của NĐT từ quá trình nhận lệnh, nhập lệnh, thực hiện thông báo kết quảcho khách hàng cho đến những dịch vụ chăm sóc khách hàng

Không chỉ dừng lại ở đấy, một hoạt động có ý nghĩa hơn so với cáchoạt động khác là những lời tư vấn trong việc ra quyết định đầu tư đối vớikhách hàng Chính điều này tạo nên sự gần gũi, thân thiện, tạo dựng niềm tin

và ấn tượng tốt đẹp trong nhà đầu tư

Mục tiêu của các CTCK là làm sao chiếm được lòng tin của kháchhàng, thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư, và được họ uỷ thác để quản lý.Muốn vậy, nhân viên môi giới phải thường xuyên cập nhật thông tin thịtrường, nắm bắt được những biến động giá trị hiện tại và có những dự đoán về

xu hướng tăng giảm của các chứng khoán trong tương lai Nhà môi giới phảikhông ngừng nâng cao nghiệp vụ, thuần thục các kỹ năng cần thiết như: kỹnăng tìm kiếm khách hàng, kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng khai thácthông tin, kỹ năng bán hàng Bên cạnh đó họ phải luôn giữ vững đạo đứcnghề nghiệp Đây là yếu tố quan trọng để tạo lập và duy trì niềm tin chokhách hàng Tuy không chịu trách nhiệm đối với những rủi ro của khách hàngnhưng người môi giới phải luôn hành động như cho chính mình, luôn kỳ vọng

sẽ mang lại cho khách hàng mức lợi nhuận cao nhất

Về phía nhà đầu tư :

Yêu cầu đầu tiên là phải mở tài khoản theo quy định của pháp luật tạitrang thông tin điện tử của một công ty chứng khoán có thể thực hiện dịch vụgiao dịch trực tuyến sau khi đăng kí và thực hiện những thủ tục pháp lý cầnthiết Khách hàng đăng kí hình thức giao dịch khi tiến hành mở tài khoản

Dịch vụ giao dịch trực tuyến chỉ được cung cấp cho Khách hàng trựctuyến KH đặt lệnh trên trang web của VNDS www.vndirect.com.vn Yêu cầu

KH phải ký quỹ theo quy định

Khách hàng muốn giao dịch qua điện thoại xin điền vào 2 Phiếu đăng

ký Giao dịch qua điện thoại và có tiền kí quỹ theo quy định của VNDS

1.3 Những nhân tố tác động tới hoạt động môi giới chứng khoán qua hình thức giao dịch từ xa

 Mô hình tổ chức và quy mô hoạt động của công ty chứng khoán

Giao dịch từ xa là một trong những hình thức giao dịch của các công tychứng khoán mới thành lập Với sự phát triển vượt bậc của công nghệ thôngtin, hình thức này ngày càng trở nên phổ biến hơn trong giới các nhà đầu tưchứng khoán

Uy tín là một trong những điều kiện quyết định sự thành công trongkinh doanh của công ty Đặc biệt hơn, trong lĩnh vực chứng khóan, khi mà đa

số khách hàng còn chưa đủ kinh nghiệm và kiến thức chuyên sâu, họ luônmong muốn tìm được người môi giới, đại diện có đủ uy tín để tư vấn hoặcthay mặt họ lựa chọn và thực hiện các quyết định đầu tư đảm bảo an toàn vàhiệu quả nhất

Cách thức tổ chức và hoạt động có tác động rất lớn đến hoạt độngchung của công ty Tổ chức này có thể phát huy được thế mạnh của từng bộphận hay không, có sự gắn kết giữa các bộ phận khác để bổ sung cho nhauhay không? Chính sách của công ty có tác động khuyến khích người lao độnglàm việc hết mình hay không?

 Môi trường pháp lý và công tác kiểm tra giám sát

Môi trường pháp lý là một trong những khung quy định quy tắc hoạtđộng, quyền và nghĩa vụ của những người tham gia vào thị trường nhằm đảmbảo cho những hoạt động kinh tế đó được diễn ra lành mạnh, bảo vệ lợi íchchính đáng của nhà đầu tư Khi thị trường phát triển thì hoạt động giao dịchchứng khoán diễn ra trên nhiều phạm vi, quy mô lớn hơn, kĩ thuật tinh vi hơn,nếu khung pháp lý không kịp thời đưa ra những quy định đúng đắn, đầy đủ,khoa học để quản lý thị trường thì sẽ có những hành động phạm pháp vànhững hành vi vi phạm đạo đức nghề nghiệp diễn ra.

Khung pháp lý hoàn chỉnh không chỉ là cơ sở khoa học nhằm bảo vệnhằm đầu tư mà còn bảo vệ chính những người làm nghiệp vụ môi giới trướcnhững kết quả của công việc

Kiểm tra giám sát là hoạt động theo dõi sự trung thực trong hoạt độngviệc tuân thủ những quy định của công ty, của tổ chức, của pháp luật để bảo

vệ lợi ích của nhà đầu tư

Nếu như đặt lệnh trực tiếp ngoài sàn, NĐT có thể đứng chờ và kiểm soátrằng lệnh của mình đã chắc chắn được chuyển lên SGD hoặc TTGDCK Thìvới việc đặt lệnh từ xa, yêu cầu các công ty phải đảm bảo nguyên tắc côngbằng, công khai, không được ưu tiên khớp lệnh trái quy tắc

 Biểu phí giao dịch của công ty

Nếu biểu phí cao trong khi các yếu tố khác không hơn gì các CTCKkhác thì vô tình đã làm giảm sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư Hiện nay khi córất nhiều CTCK mới ra đời và họ thực hiện chiến lược cạnh tranh nhau bằngphí giao dịch và phí lưu kí chứng khoán

 Thực trạng nền kinh tế

Nền kinh tế phát triển là một trong những điều kiện cần và đủ để thúcđẩy TTCK phát triển,có tác dụng làm tăng tính hấp dẫn của thị trường trongnước và thu hút đầu tư nước ngoài.

Khi nền kinh tế tăng trưởng ổn định, tỉ lệ lạm phát không tăng, cácdoanh nghiệp làm ăn có lãi và hiệu quả cao, sản phẩm của doanh nghiệp đótrên thị trường được ưa chuộng lại là điều kiện để chứng khoán của doanhnghiệp đó lưu thông và thanh khoản, tạo ra cơ chế huy động vốn tối ưu chodoanh nghiệp Khi nền kinh tế bị suy thoái hay khủng hoảng( như cuộc khủnghoảng kinh tế giai đoạn 1929-1933 hoặc giai đoạn 1997, hay gần đây là do tỉ

lệ lạm phát tăng cao, giá USD và giá vàng trên thế giới liên tục biến động),TTCK cũng bị ảnh hưởng lớn, kế hoạch đầu tư và phát triển của doanh nghiệpcũng bị điều chỉnh, kéo theo giá chứng khoán trên thị trường sụt giảm

 Sự phát triển của TTCK

TTCK phát triển sẽ tạo điều kiện cho những hoạt động giao dịch chứngkhoán được phát triển theo, và khi đó nghề MG mới có cơ hội phát huy nhữngthế mạnh của mình, khối lượng giao dịch tăng lên, các hàng hoá trên thịtrường đa dạng phong phú, buộc nhà môi giới phải có kiến thức và sự nhạycảm để tư vấn cho nhà đầu tư

 Thói quen đầu tư của người dân

Đây là một trong những điều kiện để thị trường chứng khoán pháttriển Để công chúng rộng rãi tham gia thì họ cần phải hiểu rõ được bản chấtcủa chứng khoán Các nhà quản lý cần trang bị kiến thức cơ bản cho nhà đầu

tư và tạo điều kiện hỗ trợ về tài chính khi họ tham gia

Người dân phải đảm bảo tin tưởng mặc dù giao dịch từ xa nhưng vẫntuân thủ được mọi nguyên tắc hoạt động của thị trường Nhà đầu tư vẫn có thểkiểm soát được trạng thái của lệnh khi đặt online

CHƯƠNG 2:

THỰC TRẠNG VỀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI QUA HOẠT ĐỘNG TỪ XA TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VNDIRECT

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán VnDirect

2.1.1 Khái quát về quá trình hình thành của công ty chứng khoán

VnDirect

Tên công ty : Công ty cổ phần chứng khoán Vndirect

Tên đối ngoại: VNDS security

vụ tài chính chứng khoán chất lượng cao cho các khách hàng cá nhân, doanhnghiệp và nhà đầu tư, như:

 Quản lý danh mục đầu tư

 Đấu giá IPO

Tư vấn tài chính doanh nghiệp:

Ngoài ra, công ty còn cung cấp những dịch vụ giá trị gia tăng như:

 Thông báo khách hàng kết quả giao dịch bằng tin nhắn SMS

 Cập nhật thông tin thị trường cho khách hàng bằng bản tin ngày, bảntin tuần và những báo cáo phân tích công ty

 Tư vấn chiến lược đầu tư cho khách hàng thông qua những phân tích vềtình hình kinh tế vi mô và vĩ mô

 Cung cấp cho khách hàng công cụ đặt lệnh giao dịch trực tuyến

Thời gian đầu, VNDirect sẽ tập trung chủ yếu nguồn lực vào mảng dịch

vụ cho nhà đầu tư, khẳng định vị thế và uy tín dịch vụ trên thị trường

Công ty được thành lập và điều hành bởi một nhóm các chuyên gia tàichính và các nhà lãnh đạo doanh nghiệp giàu kinh nghiệm trong nhiều lĩnhvực khác nhau Với số vốn điều lệ 300 tỷ đồng, hệ thống hạ tầng công nghệhiện đại, mạng lưới chi nhánh và đại lý nhận lệnh trên toàn quốc, cùng với độingũ cán bộ điều hành và hơn 150 chuyên viên có nền tảng kiến thức tài chínhchuyên sâu, bề dày kinh nghiệm về môi trường kinh doanh và mạng lưới quan

hệ hợp tác với các tổ chức trong và ngoài nước, VNDirect đã khẳng định làmột trong những công ty chứng khoán trẻ có dịch vụ uy tín trên thị trườngchứng khoán

Nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển của thị trường, VNDS là một trongnhững công ty áp dụng hệ thống quản trị tiên tiến, năng động, chuẩn mực.Song song với việc xây dựng và phát triển cơ sở vật chất, công ty chú trọngphát triển nguồn nhân lực, đội ngũ cán bộ quản lý nhiều kinh nghiệm và kĩnăng quản lý chuyên nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng tài chính và TTCK, độingũ môi giới chuyên nghiệp, đội ngũ cán bộ tư vấn, phân tích và quản trịthông tin tinh nhuệ đảm bảo cập nhật và chuyên nghiệp trong xử lý các thôngtin về chính sách kinh tế, thị trường, doanh nghiệp và các thông tin chứngkhoán khác Chính sách của công ty là quản trị nhân sự tốt để đảm bảo pháthuy được năng lực cá nhân của mọi thành viên để đóng góp cho sự phát triểncủa tập thể

Trong vòng 3-5 năm tới, công ty đang phấn đấu trở thành một trongnhững công ty chứng khoán có dịch vụ tốt hàng đầu của Việt Nam với số vốnđiều lệ trên 2000 tỷ đồng

2.1.2 Cơ cấu tổ chức

Mô hình tổ chức của VNDS dựa trên mô hình công ty cổ phần, theochức năng nhiệm vụ của công ty Theo đó các bộ phận được quản lý, điềuhành theo nguyên tắc quản lý về nghiệp vụ, chuyên môn và quản lý về hànhchính

Sơ đồ 2: Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán VnDirect

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại công ty chứng khoán

VnDirect

TTCK ngày càng phát triển sẽ dẫn đến số lượng giao dịch và nhu cầutìm hiểu thông tin của các nhà đầu tư càng gia tăng Để đáp ứng được các yêucầu đó, các công ty chứng khoán mới đã được thành lập và cạnh tranh mạnh

mẽ Để thu hút nhiều nhà đầu tư về phía mình, các công ty đã đưa ra nhiềuphương thức cung cấp dịch vụ tiện lợi và tiết kiệm thời gian nhất như đặt lệnhqua điện thoại và qua Internet

2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại Việt Nam hiện nay

Phát triển nhanh, nóng, thậm chí như vũ bảo là những gì người tathường nói về TTCK trong hai năm vừa qua Chỉ trong một thời gian ngắn đã

có rất nhiều CTCK ra đời, nhanh chóng kết nối và sẵn sàng phục vụ hàngtrăm nghìn khách hàng ở khắp mọi nơi Tuy nhiên sự phát triển này cũng đặt

ra một câu hỏi: Liệu sự phát triển của cơ sở hạ tầng mà ở đây là hệ thốngCNTT đã theo kịp với sự phát triển của thị trường? Vấn đề công nghệ vốn

Hội đồng quản trị

Ban pháp lý Ban giám đốc Ban nhân sự

Khối tư vấn tài chính doanh nghiệp Khối dịch vụ đầu tư

Khối thị trường vốn Khối công nghệ thông tin

Khối nghiệp vụ

được xem có tính quyết định đối với công ty chứng khoán, nhất là các công tymới được thành lập.

Chính hệ thống CNTT đã cho phép các nhà đầu tư hoàn toàn có thể ởbất kỳ đâu, bất kỳ thời gian nào đều có được những thông tin về thị trườngchứng khoán mà không cần phải ôm “sàn” như trước đây Được trang bị mộtcách khá đồng bộ, hệ thống CNTT giúp các nhà đầu tư chỉ cần có một máytính kết nối Internet hay điện thoại di động là hoàn toàn có thể giao dịch trựctiếp với công ty chứng khoán, nắm bắt được các thông tin thị trường thậm chíđược tư vấn cả loại cổ phiếu nên mua, nên bán qua những thao tác đăng nhậphết sức đơn giản

Theo các chuyên gia, hạ tầng công nghệ thông tin của đa số công tychứng khoán hiện nay không đồng bộ và còn nhiều yếu kém Khoảng 40 công

ty chứng khoán đang sử dụng phần mềm của công ty hệ thống thông tin FPT

và theo đánh giá của nhiều công ty, chương trình này vấn chưa hoàn thiện.Phần mềm của FPT đã được chỉnh sửa nhiều lần nhưng sẽ khó mở rộngnhững dịch vụ mới khi thị trường phát triển nhiều hơn

Qua thực tiễn sử dụng, nhiều phần mềm trong nước không đáp ứngđược các yêu cầu mới khi HOSE tiến hành nâng cấp hệ thống giao dịch,nhưng lại phù hợp với khả năng tài chính của công ty Vấn đề đặt ra đối vớicác công ty chứng khoán hiện nay là mua phần mềm như thế nào, nội hayngoại để tích hợp được với hệ thống của SGD và tới đây là TTGDCK Hà nội.Tuy nhiên, ngay cả khi mua được công nghệ của nước ngoài thì vấn đề chỉnhsửa phần mềm lại hết sức khó khăn Trong khi đó, để có một đội ngũ côngnghệ thông tin chuyên nghiệp lại càng khó khăn hơn trong bối cảnh bùng nổcác CTCK, cạnh tranh nhân lực gay gắt

Hiểu được tâm lý của các nhà đầu tư luôn muốn biết số tiền đầu tư củamình đang ở giai đoạn nào, hệ thống này liên tục liên hệ với khách hàng quaemail, qua tin nhắn SMS để thông báo những kết quả giao dịch hàng ngày

Khách hàng có thể theo dõi được tiến trình đặt lệnh một cách tức

thời, một cách chính xác Những bản báo cáo về tài khoản, thông tin khớplệnh của khách hàng có thể nhận bất cứ lúc nào, có thể in ra, có thể đọc, cóthể lưu trữ

So với những năm 2000, có thể dễ dàng nhận ra những ứng dụngCNTT tại các công ty chứng khoán- nơi được coi là mắt xích đặc biệt quantrọng cho sự phát triển của TTCK đã có những bước tiến vượt bậc Từ chỗphát triển nhỏ lẻ ở từng khâu nghiệp vụ, các công ty chứng khoán đã mạnhdạn từ bỏ những giải pháp cũ đã không phù hợp với các nhu cầu kinh doanhmới, để ứng dụng một cách tổng thể những giải pháp mang tính toàn cầu, lâudài và có khả năng đáp ứng được nhiều nghiệp vụ kinh doanh mới

Những kết quả từ giao dịch trực tuyến công bố gần đây hẳn sẽ khiếnnhững thành viên ngoài cuộc phải sốt ruột, trên 80% lệnh của nhà đầu tư đượcđặt qua kênh trực tuyến, lượng tài khoản lập mới nhờ dịch vụ này tăng mạnh,nhầm lẫn, khiếu nại liên quan đến khâu nhập lệnh tại quầy giảm hẳn…

Còn nhớ, nếu từ năm 2003-2006 chỉ có Công ty chứng khoán Ngânhàng Ngoại Thương (VCBS) thực hiện giao dịch trực tuyến cho nhà đầu tư(với trên 60% số tài khoản sử dụng) thì đến năm 2007 đã có thêm nhiều công

ty triển khai dịch vụ này: APEC (20 đến 30% tài khoản sử dụng), ÂU LẠCmới cung cấp trong 40 ngày đầu tiên đã được 500/3000 tài khoản sử dụng.GIA QUYỀN vừa thành lập vào 01/08 nhưng hướng đi là chọn giao dịch trựctuyến làm dịch vụ chính, phòng giao dịch phục vụ nhà đầu tư tại công ty đượctrang bị bằng toàn bộ máy tính màn hình LCD, Công ty chứng khoán FPT(FPTS), mặc dù mới đi vào hoạt động tháng 10 năm 07 nhưng đến cuối tháng

11, đã có được gần 4000 tài khoản được mở Lực hút chính ở đây chính làcông ty này có dịch vụ giao dịch trực tuyến, 70% nhà đầu tư tại đây đang sửdụng kênh giao dịch này

Chứng khoán Tân Việt (TVSI), hiện tại cũng đã có trên 4000 tài khoảnđược mở Lượng tài khoản mở đã tăng đột biến từ khi công ty đưa gói sảnphẩm giao dịch trực tuyến iTrade ra thị trường (Tháng 7/07), chỉ sau 2 tháng,

số tài khoản thành lập mới đã tăng thêm 2000 Những tháng cuối năm 07,bình quân mỗi tuần TVSI nhận được 270 hồ sơ lập tài khoản mới Một con sốgây nhiều chú ý: 95% tổng lệnh của công ty này hiện đến từ kênh giao dịchtrực tuyến Đại diện TVSI cho biết, sản phẩm giao dịch trực tuyến iTrade Pro(hạng thương gia, hiện đại và nhiều tính năng nhất hiện nay), có thời điểm thuhút trên 40 tỷ đồng giao dịch/phiên

2.2.2 Thực trạng hoạt động môi giới từ xa tại VnDirect

Không phải bất cứ công ty chứng khoán nào cũng sẵn sàng chi ra một

số tiền lớn để đầu tư cho hệ thống công nghệ thông tin, đặc biệt là công tychứng khoán mới ra đời, quy mô còn nhỏ hoặc lợi nhuận chưa nhiều

Theo một chuyên gia chứng khoán, nước ngoài đã có kinh nghiệm vềTTCK nên chương trình phần mềm của họ có nhiều dịch vụ mới mà trongtương lai Việt Nam cũng phải thực hiện Theo ý kiến của Ông Huỳnh Minh

Vũ, Giám độc khối công nghệ thông tin của VNDS: “Tiền không phải làquyết định” Mặc dù có nhiều công ty chứng khoán mạnh về tài chính có thể

“bê” nguyên phần mềm đã được sản xuất ở nước ngoài, có trị giá vài triệuUSD về sử dụng tại Việt Nam Ưu điểm của hệ thống này là có thể sử dụngđược ngay nhưng mỗi khi cần chỉnh sửa cho phù hợp với hệ thống của HOSEhoặc HASTC lại rất khó Lúc đó, lại phải nhờ các chuyên gia của chính hãngsang để can thiệp, không chỉ tốn kém về tiền bạc, mà tính hiệu quả cũngkhông cao

Trên thực tế, VNDS đã hướng đến một công nghệ trực tuyến theo cách

đi riêng Không chỉ giao dịch không sàn khi được UBCK, SGD và TTGDCKcho phép, khách hàng của Vndirect có thể giao dịch trực tuyến qua Internet

Lệnh mua hoặc lệnh bán của nhà đầu tư có thể truyền thẳng đến Sở, TTGD

mà không phải qua khâu trung gian là công ty chứng khoán

2.2.2.1 Quy trình giao dịch từ xa

Hợp đồng giao dịch trực tuyến giữa khách hàng và công ty:

Khách hàng có thể đến trực tiếp công ty đăng ký hoặc đăng kí trênwebsite online

Khi thực hiện giao dịch trực tuyến, nhà đầu tư có thể sử dụng phiếulệnh điện tử, trong đó phiếu lệnh điện tử phải đáp ứng đủ các tiêu chuẩn theoNghị định 27/2007/NĐ-CP ngày 23/02/2007 về giao dịch điện tử trong hoạtđộng tài chính

Giải thích các thuật ngữ:

 Khách hàng trực tuyến:

Là khách hàng đã ký kết Hợp đồng mở tài khoản với Công ty, đã thực

hiện thành công đăng ký giao dịch trực tuyến và được cấp những thông tincần thiết để giao dịch trực tuyến, bao gồm: Tài khoản giao dịch trực tuyến,mật khẩu truy cập lần đầu và Thẻ bảo mật VTOS cùng với Hướng dẫn giaodịch trực tuyến

 Giao dịch trực tuyến:

Là việc thực hiện các yêu cầu giao dịch của khách hàng( bao gồm Đặt

lệnh trực tuyến, Theo dõi danh mục đầu tư theo giá thị trường, Tra cứu chi tiếtkết quả khớp lệnh và Tra cứu lịch sử giao dịch) thông qua việc tương tác trựctiếp với hệ thống của Công ty chứng khoán Vn Direct trên websitewww.vndirect.com.vn

 Dịch vụ giao dịch trực tuyến:

Là dịch vụ mà CTCK VnDirect cung cấp cho khách hàng với các tiện

ích để thực hiện Giao dịch trực tuyến

 Điều kiện để cung cấp Dịch vụ giao dịch trực tuyến:

Dịch vụ giao dịch trực tuyến chỉ được cung cấp cho Khách hàng trựctuyến Việc cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến và thực hiện giao dịch trựctuyến được ràng buộc bởi các điều khoản và điều kiện của Hợp đồng mở tàikhoản và các cam kết liên quan mà khách hàng đã ký kết với Công ty

Các chứng khoán được phép giao dịch trực tuyến là các chứng khoánđược niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứngkhoán và các chứng khoán của công ty đại chúng được giao dịch tại nhữngđầu mối này

 Uỷ quyền giao dịch:

Khách hàng được uỷ quyền giao dịch cho người thứ ba Hệ thốngcủa Công ty sẽ hiểu đó là giao dịch của Khách hàng trực tuyến hoặc ngườiđược Khách hàng uỷ quyền hợp pháp khi người thực hiện giao dịch đã cungcấp cho hệ thống đầy đủ các hệ thống nhận dạng mà hệ thống yêu cầu, baogồm Tên tài khoản giao dịch trực tuyến, Mật khẩu truy cập và Mã số thẻ bảomật VTOS phù hợp với đăng ký trong hệ thống

Vì lợi ích của Khách hàng, Công ty khuyến nghị Khách hàng trựctuyến:

- Không cho mượn, sao, chụp, chép lại các mã số trên Thẻ bảo mật VTOSdưới bất kỳ hình thức nào

- Không cung cấp Mật khẩu truy cập cho người khác

- Hạn chế uỷ quyền giao dịch Việc uỷ quyền giao dịch chỉ nên thực hiệntrong trường hợp Khách hàng thấy thực sự cần thiết và chỉ uỷ quyền chongười thực sự đáng tin cậy

 Phương thức giao dịch

Khách hàng sẽ được thực hiện giao dịch sau khi đã truy nhập thànhcông vào Tài khoản giao dịch trực tuyến Mọi yêu cầu giao dịch của quýkhách sẽ được chuyển thẳng vào hệ thống của công ty

 Thông tin cần bảo mật:

Mật khẩu truy nhập: Khách hàng được yêu cầu thay đổi mật khẩungay lần giao dịch đầu tiên và sau mỗi tháng thực hiện giao dịch Ngay saulần đổi mật khẩu đầu tiên, chỉ có hệ thống của công ty nhận biết được mậtkhẩu truy nhập của khách hàng và khách hàng là người duy nhất biết mậtkhẩu truy cập của mình Không một nhân viên nào của công ty biết được mậtkhẩu giao dịch của khách hàng, đồng thời khách hàng phải có trách nhiệm bảo

vệ thông tin mật này, tránh tình trạng bị lộ, sẽ dẫn đến những hậu quả khônlường

 Thẻ bảo mật VTOS:

Vịêc sử dụng Thẻ bảo mật này là bước thứ hai trong quy trình bảomật của hệ thống Mỗi thẻ bảo mật VTOS phát cho khách hàng chứa đựngnhững đặc điểm nhận dạng riêng và duy nhất tương thích với tài khoản sửdụng dịch vụ trực tuyến đã đăng ký với công ty Chỉ có người giữ Thẻ bảomật VTOS biết được cách thức thể hiện các mã số trên thẻ này

Tra cứu ma trận số trên thẻ VTOS để nhập chính xác ba ô số ngẫunhiên mà hệ thống yêu cầu:

Hợp đồng giao dịch qua điện thoại giữa khách hàng và công ty

- Khách hàng đăng kí giao dịch qua điện thoại khi mở tài khoản

- Có tiền kí quỹ theo quy định của VNDS

Hệ thống giao dịch từ xa của công ty thông qua các kênh:

*Giao dịch trực tuyến với dịch vụ VNDirect Online tại trang webwww.vndirect.com.vn

* Giao dịch qua điện thoại từ mọi nơi trên cả nước: 1900-54-54-09hoặc 84-4-9725060

Mạng lưới chi nhánh và đại lý nhận lệnh giao dịch của VnDirect hiện

có mặt trên tất cả các tỉnh thành lớn của cả nước như: Hà Nội; Thành phố HồChí Minh; Nam Định; Hải Phòng; Ninh Bình; Nghệ An; Quảng Ninh; ĐàNẵng; Vũng Tàu; Cần Thơ; Nha Trang…

 Sàn giao dịch VnDirect 100 Lò Đúc, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội

 Sàn giao dịch VnDirect, 51-53 Bến Chương Dương, Quận 1 TPHCM

 Đại lý nhận lệnh tại Nam Định,Hải Phòng, Đà Nẵng…

2.2.2.2 Quy trình đặt lệnh qua giao dịch từ xa:

 Khách hàng đặt lệnh giao dịch chứng khoán qua điện thoại

Bước 1: Gọi điện thoại đến số máy quy định của công ty cung cấp dịch vụ Bước 2: Khách hàng đọc rõ ( Số TK giao dịch, mật khẩu, họ tên)

Bước 3: Khách hàng đọc lệnh: “Loại giao dịch Mua/ Bán/ Huỷ, mã chứng

khoán, số lượng và giá đặt”

Bước 4: Khách hàng sẽ được thông báo kết quả khớp lệnh bằng tin nhắn qua

điện thoại di động hoặc gọi điện đến công ty để kiểm tra thông tin khớp lệnh Điều kiện:

- KH phải đảm bảo số dư tiền gửi tại Ngân hàng liên kết và số dư chứngkhoán trong tài khoản giao dịch

- Toàn bộ thông tin đặt lệnh qua điện thoại sẽ được ghi âm (lưu giữ)

- Thông tin đọc lệnh có thể được hệ thống tự động nhận dạng và tiếnhành tự động thực hiện lệnh hoặc được nhân viên xác nhận Và có ghi

âm để giải quyết những tình huống khiếu nại của khách hàng

 Khách hàng đặt lệnh giao dịch chứng khoán qua Internet

Bước 1: Truy cập địa chỉ Website của công ty cung cấp dịch vụ chỉ định trên

mạng

Bước 2: Nhập số tài khoản và mật khẩu vào ô nhập dữ liệu “Số tài khoản” và

“ mật khẩu”

Bước 3: Nhập vào những kí tự đặc biệt đang hiển thị bên dưới

Bước 4: Nhấn chọn nút ‘Đăng nhập” để đăng nhập vào hệ thống

Từ 14/5, Công ty chứng khoán VnDirect chính thức triển khai chươngtrình” Khởi động cùng VnDirect Online’ cung cấp dịch vụ giao dịch trựctuyến Khách hàng có thể đặt lệnh mua bán chứng khoán trên cả hai sàn HàNội, TP HCM và tra cứu kết quả khớp lệnh tức thì trên màn hình

Theo bà Nguyễn Ngọc Thanh, Tổng giám đốc VNDS, công ty đã giànhrất nhiều thời gian và công sức để nghiên cứu các sản phẩm giao dịch trựctuyến hiện đang cung cấp trên thị trường và của các công ty hàng đầu thế giới

để thiết kế nên VNDirect Online Đây không chỉ thuần túy là giao diện đặtlệnh trực tuyến mà khách hàng nhìn thấy Đằng sau nó là một hệ thống đượcxây dựng trên nền tảng công nghệ bảo mật tiên tiến và một quy trình nghiệp

vụ khoa học, chuyên nghiệp, đảm bảo tốc độ xử lý lệnh nhanh và tính minh

bạch cho nhà đầu tư Trước tiên, dịch vụ VnDirect là dịch vụ giao dịch chứngkhoán tương tác trực tiếp với hệ thống giao dịch và không cần nhân viên môigiới Sau khi đặt lệnh trực tuyến mua bán chứng khoán tại các Trung tâm giaodịch chứng khoán TP HCM và Hà Nội, khách hàng có thể trực tiếp kiểm trakết quả khớp lệnh qua mạng khi kết quả đã sẵn sàng.

Đồng thời, khi sử dụng dịch vụ, nhà đầu tư còn có thể truy cập hệ thốngthông tin hỗ trợ đầu tư, tra cứu chi tiết trạng thái lệnh, số dư tài khoản và lịch

sử giao dịch, theo dõi và quản lý danh mục đầu tư chứng khoán của mình, vìdanh mục này sẽ được cập nhật theo giá vốn của thị trường Và để đảm bảotính công bằng của các kênh đặt lệnh, NĐT sẽ bắt đầu đặt lệnh từ 8h sáng mỗingày cùng với các kênh đặt lệnh qua sàn và kênh đặt lệnh qua điện thoại Cáclệnh đặt qua VnDirect Online sẽ được chuyển trực tiếp vào hệ thống xếp hàng

tự động như tất cả lệnh nhận theo các kênh khác và được đọc lên sàn theo thứ

tự ưu tiên về giá, thời gian, khối lượng

2.2.2.3 Phí môi giới:

Phương thức giao dịchGiá trị giao

Điệnthoại

Trựctuyến

VNĐ

2.2.2.4 Số lượng tài khoản mở tại VNDS qua các tháng

Biểu đồ 1: Số lượng tài khoản tăng qua các tháng