Hcmute một số giải pháp nhằm nâng cao vai trò của ngân hàng thương mại trên thị trường chứng khoán hiện nay ở việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁNG HIỆN NAY Ở VIỆT NAM MÃ SỐ: SV2014- 40 S K C0 Tp Hồ Chí Minh, tháng 05 - 2014 Luan van BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐH SƯ PHẠM KỸ THUẬT TPHCM BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CỦA SINH VIÊN MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Ở VIỆT NAM SV2014-40 Thuộc nhóm ngành khoa học: Kinh tế & XHNV TP Hồ Chí Minh, 05/2014 Luan van MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH .1 DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI PHẦN MỞ ĐẦU Tổng quan tình hình nghiên cứu thuộc lĩnh vực đề tài Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Ý nghĩa đề tài Phạm vi, đối tượng nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN .9 Khái quát Thị trường Chứng khoán Ngân hàng Thương mại 1.1 Thị trường Chứng khoán .9 1.2 Ngân hàng Thương mại 13 Mối quan hệ Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán .14 2.1 Với Thị trường Chứng khoán 14 2.2 Với Ngân hàng Thường mại 15 Luan van Vai trò Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán .16 3.1 Cung ứng vốn cho thị trường 16 3.2 Cung cấp chế toán 16 3.3 Tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán 17 3.4 Là đối tượng để NHNN thực thi sách tiền tệ 18 3.5 Điều chỉnh cung cầu chứng khoán Thị trường Chứng khoán 18 3.6 Cung cấp thông tin Thị trường Chứng khoán 19 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Ở VIỆT NAM 20 Giai đoạn từ 07/2000 – 2005 21 Giai đoạn 2006 – 2007 34 Giai đoạn 2008 – 42 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Ở VIỆT NAM 85 Về phía nhà nước .85 Về phía NHTM 86 Về phía NĐT .86 Về phía CTCK 86 PHẦN KẾT LUẬN 88 TÀI LIỆU THAM KHẢO 90 PHỤ LỤC I-A: .92 PHỤ LỤC II-A: 94 Luan van DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Biểu đồ lạm phát năm 2008 45 Hình 3.2: Biểu đồ thâm hụt mậu dịch năm 2008 46 Hình 3.3: Nguồn vốn huy động từ TTCK (tỷ đồng) 71 Hình 3.4: Các đợt sóng TTCK Việt Nam năm 2013 72 Hình 3.5: Thống kê thị trƣờng chứng khốn Q I/2014 79 Hình 3.6: Xu hƣớng chung thị trƣờng Quý I/2014 .80 Luan van DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam năm đầu hoạt động 21 Bảng 1.2: Một số tiêu kinh tế Việt Nam giai đoạn 2000 – 2005 25 Bảng 1.3: Biến động lãi suất đồng Việt Nam, lãi suất tái chiết khấu lãi suất tái cấp vốn giai đoạn 2000 – 2005 .26 Bảng 1.4: Một số CTCK trực thuộc NHTM 32 Bảng 3.1: Một số tiêu kinh tế Việt Nam giai đoạn 2008 – 2011 42 Bảng 3.2: Thống kê khối lƣợng giao dịch giá trị giao dịch năm 2008 sàn HOSE HASTC 50 Bảng 3.3: Biến động lãi suất đồng Việt Nam, lãi suất tái chiết khấu lãi suất tái cấp vốn giai đoạn 2008 – 52 Bảng 3.4: Tỷ lệ đầu tƣ Ngân hàng nƣớc NHTM Việt Nam 59 Bảng 3.5: Cổ phiếu có giá tăng mạnh tháng đầu năm 2010 63 Bảng 3.6: Tên Ngân hàng lƣu ký Việt Nam 66 Bảng 3.7: Thống kê phiên giao dịch sôi động năm 2013 73 Bảng 3.8: Thống kê phiên giao dịch ảm đạm năm 2013 75 Luan van DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK : Cơng ty Chứng khốn DNNY : Doanh nghiệp niêm yết GTGDTB : Giá trị giao dịch trung bình KLGDTB : Khối lượng giao dịch trung bình NĐT : Nhà đầu tư NHTM : Ngân hàng Thương mại NHTMCP : Ngân hàng Thương mại Cổ phần NHNN : Ngân hàng Nhà nước SGDCK : Sở giao dịch Chứng khoán TNHH : Trách nhiệm hữu hạn TTCK : Thị trường Chứng khoán TTGDCK : Trung tâm Giao dịch Chứng khoán UBCK : Ủy ban Chứng khoán Luan van BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐH SƢ PHẠM KỸ THUẬT TP.HCM THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Thông tin chung: - Tên đề tài: Một số giải pháp nhằm nâng cao vai trò Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán Việt Nam - Sinh viên thực hiên: Nguyễn Minh Nam Mã số sinh viên: 11116086 Trần Thị Ngọc Trâm Mã số sinh viên: 11125125 - Người hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Châu Long Mục tiêu nghiên cứu: Nghiên cứu tổng quát NHTM TTCK Những tác động qua lại TTCK NHTM Việt Nam, từ đánh giá vai trị NHTM TTCK Khái quát thực trạng hoạt động NHTM Việt Nam TTCK 13 năm qua Qua (thực trạng) đánh giá, đưa nhận xét đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao vai trò hệ thống NHTM việc phát triển TTCK Tính sáng tạo: Thấy nhìn khái quát, tổng thể từ đời đến TTCK Kết nghiên cứu: Thứ nhất: Nêu lý luận TTCK, NHTM tác động qua lại hai chủ thể này, qua làm bật nên vai trò NHTM TTCK Thứ hai: Khái quát hoạt động TTCK 13 năm hoạt động Vai trò NHTM TTCK, việc thực thi sách kinh tế vĩ mô NHNN thông qua hệ thống NHTM nhằm phát triển TTCK Luan van Thứ ba: Qua (thực trạng) đánh giá tình hình kiến nghị số giải pháp nâng cao vai trò NHTM việc phát triển TTCK Việt Nam Đóng góp mặt giáo dục đào tạo, kinh tế - xã hội, an ninh, quốc phòng khả áp dụng đề tài: Giúp người đọc hiểu rõ vai trò NHTM TTCK Việt Nam Công bố khoa học sinh viên từ kết nghiên cứu đề tài: Ngày 14 tháng năm 2014 Sinh viên chịu trách nhiệm thực đề tài (kí, họ tên) Nhận xét ngƣời hƣớng dẫn đóng góp sinh viên thực đề tài (phần người hướng dẫn ghi): Xác nhận trƣờng (kí tên đóng dấu) Ngày 14 tháng năm 2014 Ngƣời hƣỡng dẫn (kí, họ tên) Luan van PHẦN MỞ ĐẦU Tổng quan tình hình nghiên cứu thuộc lĩnh vực đề tài Nhìn chung, 13 năm hoạt động TTCK thực có tác động định đến kinh tế thành viên tham gia thị trường Đi với biến động thăng trầm TTCK hoạt động tích cực NHTM trực tiếp hay gián tiếp tham gia vào chế thị trường Để nhận định hiểu rõ vai trò NHTM TTCK Việt Nam suốt thời gian hoạt động, đưa kiến nghị nhận xét giúp cho TTCK xứng đáng kênh huy động vốn trung dài hạn, dường trở nên quan trọng Hiểu rõ điều này, nhiều tác giả nhóm tác giả có cơng trình nghiên cứu riêng Như cơng trình nghiên cứu “Vai trị Ngân hàng Thương mại việc tham gia phát triển Thị trường Chứng khoán” (TS Vũ Viết Ngoạn – TGĐ Đại học Ngoại thương Việt Nam); cơng trình “Vai trị hệ thống Ngân hàng thương mại việc phát triển Thị trường Chứng khoán Việt Nam” (TS Phùng Khắc Kế - Phó Thống đốc NHNN); cơng trình “Hoạt động Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khốn” (Nguyễn Thị Thu Hiền – Nhóm trưởng - Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân); Tất cơng trình này, thời gian nghiên cứu có khác nhau, TTCK Việt Nam non trẻ, chứng tỏ kênh huy động vốn quan trọng, phục vụ đắc lực cho công phát triển kinh tế đất nước Bên cạnh đó, vai trị NHTM cơng trình nói đến như: NHTM hoạt động kinh doanh chứng khốn, phát hành chứng khốn, nghiệp vụ mơi giới chứng khoán, tư vấn chứng khoán, đại lý, bảo lãnh chứng khoán, nghiệp vụ toán, bù trừ lưu ký chứng khốn,… Tuy nhiên, cơng trình nghiên cứu chưa thực nhìn nhận rõ vai trị NHTM TTCK quan trọng nhất, để đưa biện pháp mang tính khả thi cao Bên cạnh đó, chưa giúp người đọc có tranh tổng quát vai trò NHTM TTCK suốt thời gian hoạt động đến nay, cơng trình nghiên cứu chưa gắn liền với thực tế NHTM TTCK Luan van Một thực tế khơng thể phủ nhận vai trị quan trọng NĐT nước khởi sắc mạnh mẽ TTCK Việt Nam hai tháng đầu năm 2014 Thống kê cho thấy, tháng 01 NĐT hối gom hàng mua vào liên tục tới 17/18 phiên giao dịch HOSE với khối lượng mua rịng đạt 64,45 triệu chứng khốn, tương ứng với tổng giá trị mua ròng 1.595 tỷ đồng Còn HNX, NĐT mua ròng 15/18 phiên với khối lượng mua rịng đạt 22,4 triệu chứng khốn, tương ứng với tổng giá trị mua ròng đạt xấp xỉ 128 tỷ đồng tháng 01 Do sức ép mua NĐT nước tháng 02 giảm so với tháng 01, đà mua ròng tiếp tục trì tháng 02 góp phần quan trọng vào sôi động thị trường Trên SGDCK TP Hồ Chí Minh, NĐT nước ngồi mua ròng 14/17 phiên với tổng giá trị mua ròng đạt 914,2 tỷ đồng (tương ứng với 26,277 triệu chứng khoán Tương tự SGDCK khoán Hà Nội, tháng 02, NĐT nước ngồi đẩy mạnh mua rịng 269,3 tỷ đồng tương ứng với khối lượng mua ròng đạt 23,3 triệu chứng khoán Điểm đáng ý NĐT nước ngồi đẩy mạnh mua rịng mã blue-chips MSN, VIC, VCB, bán ròng mạnh mã HAG Ngồi ra, tăng điểm nhanh chóng TTCK Việt Nam hai tháng qua không loại trừ nguyên nhân bị tác động tin đồn Đã nhiều tháng nay, nhiều NĐT chờ đợi đặt nhiều kỳ vọng vào khả Chính phủ sớm thơng qua việc nới “room” cho NĐT nước số doanh nghiệp niêm yết thuộc số ngành nghề không cần điều kiện (sửa đổi Quyết định 55/2009/QĐ-TTg tỷ lệ sở hữu NĐT nước TTCK Việt Nam) Cho dù thông tin không khơng cịn nhiều tác động tới tâm lý NĐT thị trường, dường tin đồn thất thiệt việc Chính phủ ban hành định nới “room” cho NĐT nước phát tán lan truyền thị trường tháng 02 đẩy thị trường xa với phiên giao dịch bùng nổ khoản Trong tháng 2/2014 tính tổng cộng số VN – Index tăng 5,38% kết thúc tháng mức 586,48 điểm, sỗ HNX – Index tăng mạnh với 11,995 lên mức 93,12 điểm Bên cạnh đó, hoạt động giao dịch hai sàn trì sơi động Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình tháng 02 HOSE đạt gần 145,5 triệu đơn vị/phiên, tăng đến 73,6% so với tháng 01 Còn sàn HNX, khối 81 Luan van lượng giao dịch khớp lệnh trung bình đạt 86,8 triệu đơn vị/phiên, tăng mạnh mẽ 78,9% so với tháng trước Thực tế cho thấy, sau ngày giao dịch thăng hoa, tuần cuối tháng phiên đầu tháng diễn với nhiều kịch tính Diễn biến thị trường cho thấy tâm lý thận trọng bộc lộ rõ lưỡng lự NĐT Việc số VN Index lên sát ngưỡng 600 điểm dễ dàng hai tháng diễn biến phiên giao dịch đầu tháng khiến giới đầu tư không khỏi nghi ngờ khả thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh sau chuỗi ngày tăng nóng Trong phiên 3/3/2014, thị trường chứng kiến phiên giảm điểm mạnh khoản lẫn điểm số Chỉ số VN - Index SGDCK TP Hồ Chí Minh giảm tới 13,1 điểm xuống cịn 573,38 điểm NĐT nước ngồi phiên bán ròng tương đối mạnh khiến cho NĐT nước dường chịu tác động định bán để thực hóa lợi nhuận Tháng 3, xem tháng mà thông tin liên quan đến kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp công bố, nhiều khả yếu tố tác động mạnh trở thành trụ đỡ TTCK trường hợp xấu Kết thúc phiên giao dịch tháng tháng 3, tính tổng cộng số VN – Index tăng nhẹ 0,87% kết thúc tháng mức 591,57 điểm, số HNX – Index tiếp tục tăng mạnh với 7,6% lên mức 89,44 điểm Khối lượng giao dịch khớp lênh trung bình hai sàn trì sôi động tháng Trên sàn HOSE khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình đạt gần 162,9 triệu đơn vị/phiên, tăng 11,9% so với tháng Trên sàn HNX, khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình đạt 104,6 triệu đơn vị/phiên, tăng 20,6% so với tháng trước Cũng tháng 3, khối ngoại tháo hàng, với giá trị gần 1.640 tỷ đồng sàn HOSE 467 tỷ đồng sàn HNX Như vậy, tổng cộng khối ngoại bán ròng đến 2.107 tỷ đồng TTCK Việt Nam Lực bán khối ngoại tập trung chủ yếu vào nhóm cổ phiếu Blue chip hai sàn, bật như: HPG, DPR, PVD, DPM, KBC, HAG, BVH, PVS, SHB, lực bán mạnh liên tục khiến giới đầu tư tỏ thận trọng nhiều việc mở rộng giao dịch 82 Luan van Tính tổng cộng tháng 4/2014, số VN – Index giảm 2,295 kết thúc mức 578 điểm, HNX – Index giảm mạnh với 10,69% xuống mức 79,88 điểm Cũng tháng 4, dường hoạt động giao dịch hai sàn khôn cịn sơi động tháng trước Khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình trêm HOSE đạt gần 97 triệu đơn vị/phiên, giảm đến 40,4% so với tháng Trên HNX, khối lượng giao dịch khớp lệnh trung bình đạt 63 triệu đơn vị/phiên, giảm 39,8% so với tháng trước Sau bán ròng vào tháng 3, khối ngoại trở lại vị mua ròng tháng Trên sàn HOSE khối ngoại mua ròng 1.572 tỷ đồng 173 tỷ đồng sàn HNX Đáng ý giao dịch mua ròng tăng mạnh sàn HOSE, có góp mặt khơng nhỏ từ giao dịch thỏa thuận VIC với 1.181 tỷ đồng Một mối quan tâm hàng đầu giới đầu tư tháng 5, thông tin xét xử vụ án hình liên quan đến Vinalines, Bầu Kiên, Tổng giám đốc BHV, hay vụ thất thoát hàng trăm tỷ đồng Vinafood 2,… Những thông tin dạng khiến giới đầu tư tỏ e ngại việc mở rộng giao dịch Bám sát mục tiêu nhiệm vụ quan trọng đề trước đó, NHNN điều hành chủ động, linh hoạt sách tiền tệ nhằm thực tốt mục tiêu đạt kết tích cực Cụ thể, NHNN đảm bảo kiểm soát tiền hợp lý, ổn định thị trường tiền tệ, ngoại hối Qua đó, góp phần kiểm sốt lạm phát mức thấp 0,8% quý I/2014, tính khoản hệ thống tổ chức tín dụng đảm bảo, lãi suất liên ngân hàng sau tăng trưởng thời gian trước Tết giảm ổn định mức thấp Tính đến nay, mặt lãi suất huy động giảm 0,5 – 1,5%/năm, lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên giảm 1%/năm so với cuối năm 2013 Mặt lãi suất 50% mức lãi suất vào cuối năm 2011 tương đương mức lãi suất giai đoạn 2005 – 2006 Bên cạnh đó, tổ chức tín dụng chủ động giảm lãi suất khoản vay có lãi suất 13%/năm chiếm 17%, giảm so với mức 66,6% cuối năm 2012; tỷ trọng khoản vay có lãi suất 15%/năm chiếm 5,6%, giảm so với mức 20,6% cuối năm 2012 65,8% trước ngày 15/07/2012 Sau giảm 0,5% vào tháng giảm 0,67% vào tháng 2, theo tính quy luật năm gần đây, tín dụng tháng 3/2014 tăng trở lại 1,68% so với tháng trước Mặc dù phần lớn tăng trưởng tín dụng bắt nguồn từ hoạt động mua trái phiếu 83 Luan van phủ, việc đầu tư vào trái phiếu phủ hỗ trợ khoản cho kinh tế, mở rộng kênh tín dụng khác cịn khó khăn Với diễn biến cải thiện từ tháng triển khai tích cực giải pháp hỗ trợ kinh tế Chính phủ, tín dụng hứa hẹn tăng trưởng cao thời gian tới 84 Luan van CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Ở VIỆT NAM Về phía nhà nƣớc Cần điều hành chủ động, linh hoạt cơng cụ sách tiền tệ nhằm ổn định thị trường, kiềm chế lạm phát, kiểm soát tốc độ tăng tổng phương tiện toán tăng trưởng tín dụng theo định hướng đề Điều hành lãi suất, tỷ giá mức phù hợp với kinh tế vĩ mô Phải đẩy mạnh giải pháp tín dụng để đạt mục tiêu tín dụng năm 2014 12 – 14%, đáp ứng vốn cho kinh tế Tăng cường công tác tra, giám sát thị trường tiền tệ hoạt động ngân hàng, kiểm soát chặt chẽ chất lượng hoạt động tổ chức tín dụng Cần đưa khung pháp lý bảo vệ quyền lợi cổ đông thiểu số Tiếp tục hồn thiện để ban hành Thơng tư hướng dẫn sách thuế lĩnh vực chứng khốn, thơng tin phí lệ phí cho TTCK Tiếp tục đẩy mạnh công tác thông tin, truyền thơng chủ trương, sách Chính phủ NHNN nhằm định hướng đắn cho thị trường, củng cố long tin NĐT, qua góp phần nâng cao hiệu điều hành điều kiện thuận lợi thực giải pháp ổn định thị trường NHNN Cần đưa chuẩn mực công khai minh bạch thông tin: Tăng cường công tác tra, kiểm tra tổ chức kinh doanh chứng khoán; tiếp tục triển khai đề án tái cấu trúc CTCK theo mục tiêu đảm bảo sựu ổn định TTCK xử lý nợ xấu, góp phần đẩy nhanh lưu thơng vốn tín dụng, khơng gây xáo trộn lớn, đảm bảo quyền lợi NĐT; tăng cường công tác giám sát giao dịch, kịp thời phát dấu hiệu giao dịch bất thường, giao dịch nội bộ, thao túng giá chứng khốn Qua phát xử lý nghiêm, kịp thời sai phạm rủi ro gây ổn định để đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng hệ thống tổ chức tín dụng 85 Luan van Về phía NHTM Cần nâng cao vai trị cầu nối NĐT doanh nghiệp CTCK thuộc NHTM việc , qua việc đẩy mạnh nghiệp vụ môi giới bảo lãnh phát hành chứng khoán Nâng cao chất lượng mở rộng tư vấn đầu tư chứng khoán, tăng cường tiếp xúc với doanh nghiệp hình thức nhằm giới thiệu khả huy động vốn qua kênh TTCK cho doanh nghiệp Phải đào tạo đội ngũ cán bộ, nhân viên CTCK công tác đào tạo cấp giấy phép hành nghề chứng khốn có trình độ kỹ nghề nghiệp ngang tầm với khu vực; đảm bảo chất lượng đào tạo thi tuyển cấp phép hành nghề ngang tầm khu vực Hoạt động chứng khốn hoạt động phức tạp, địi hỏi công nghệ thiết bị đại Để phát huy vai trị TTCK, với đổi toàn ngành, việc hệ thống NHTM khơng thể khơng đổi cơng nghệ nhằm nâng cao hiệu hoạt động tăng cường khả cạnh tranh Các NHTM cần đổi sở vật chất, áp dụng công nghệ đại tiên tiến nhất, đại hóa hệ thống thơng tin, nối mạng CTCK với TTGDCK NĐT Về phía NĐT Cần phải có hiểu biết TTCK, hiểu biết cổ phiếu công ty muốn đầu tư, xác định mức độ xác, mức độ tin cậy thông tin định đầu tư Về phía CTCK Hiện nay, NHTM tham gia vào TTCK chủ yếu thông qua CTCK giống nhiều CTCK khác không thuộc ngân hàng Như vậy, NHTM chưa thực phát huy hết vai trị TTCK Bởi thế, CTCK NHTM cần phải phát huy vai trò cầu nối trung gian NĐT với doanh nghiệp, góp phần tạo kênh huy động vốn thực hiệu cho kinh tế 86 Luan van Củng cố phát triển kết cấu hạ tầng TTCK bao gồm: SGDCK (TTGDCK), hệ thống CTCK, công ty đầu tư, tư vấn nghiệp vụ đầu tư kinh doanh chứng khoán; hệ thống lưu ký, toán bù trừ, hệ thống báo giá, Đồng thời phải đào tạo đội ngũ cán nghiệp vụ, NĐT đủ mạnh để cung ứng cho TTCK Đa dạng hóa loại hình chứng khốn Định hướng dài hạn thời gian tới tập trung vào tái cấu trúc trụ cột: hàng hóa, NĐT, CTCK SGDCK Tăng cung hàng hóa cho thị trường số lượng, chất lượng chủng loại, đẩy mạnh cầu chứng khốn Đẩy mạnh thị trường OTC với nịng cốt hoạt động NHTM CTCK Đồng thời Trung tâm lưu ký chứng khoán cần phải phát huy tốt vai trị Trung tâm tập trung hóa tất hoạt động lưu ký chứng khoán niêm yết đăng ký giao dịch hai SGDCK Hà Nội Thành Phố Hồ Chí Minh, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch sàn NHTM, CTCK thực Tiến hành cổ phần hóa đại phận doạnh nghiệp nhà nước - đường chủ yếu cung cấp sản phẩm tài cho TTCK bước độ lên kinh té thị trường Việt Nam Phát triển thị trường tiền tệ đông (tiền đề củng cố phát triển TTCK) bao gồm TTCK ngắn hạn, thị trường liên ngân hàng thị trường ngoại tệ Do chứng khoán ngắn hạn cho phép hạn chế rủi ro nhân tố lạm phát, thiên tai, chiến tranh, nhân tố trị, Đồng thời với phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện cho công chúng NĐT làm quen tạo thói quen giao dịch, đầu tư - kinh doanh chứng khoán 87 Luan van PHẦN KẾT LUẬN Theo thống kê UBCK Nhà nước cho biết, 13 năm hoạt động TTCK Việt Nam (20/07/2000-20/07/2013), tổng số vốn huy động qua TTCK ước tính khoảng 1.300.000 tỷ đồng Số vốn giúp nhiều doanh nghiệp, nhiều thành phần kinh tế mở rộng sản xuất – kinh doanh, phát triển trở thành doanh nghiệp, chủ thể kinh tế lớn mạnh Tính đến ngày 20/07/2013 SGDCK Thành phố Hồ Chí Minh có 303 cổ phiếu, chứng quỹ 39 trái phiếu doanh nghiệp niêm yết, với tổng giá trị chứng khoán niêm yết đạt 275.000 tỷ đồng; tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt khoảng 813.000 tỷ đồng So với lúc thị trường mở vào đầu năm 2000, số lượng cổ phiếu niêm yết tăng khoảng 60 lần giá trị cổ phiếu niêm yết tăng gần 600 lần; giá trị giao dịch TTCK có tốc độ tăng bình qn hàng năm khoảng 135% Tồn thị trường có 1.200.000 tài khoản giao dịch chứng khốn mở, có 20.000 tài khoản NĐT nước Gần 1.000 doanh nghiệp đại chúng đưa cổ phiếu vào giao dịch thị trường thức Trong 13 năm qua, quan quản lý dành nhiều nguồn lực cho công tác xây dựng hoàn thiện quy chuẩn pháp lý điều tiết hoạt động thị trường Trong thời gian tới, việc xây dựng Đề án TTCK phái sinh Nghị định hướng dẫn tổ chức hoạt động TTCK phái sinh, Đề án thành lập SGDCK Việt Nam UBCK, Bộ Tài hồn thiện để ban hành Thơng tư hướng dẫn sách thuế lĩnh vực chứng khốn, Thơng tư phí lệ phí cho TTCK Các quan ban hành Quy định hướng dẫn chế độ tài chính, chế độ kế toán, kiểm toán phù hợp với chuẩn mực quốc tế, đẩy mạnh cải cách thủ tục hành hoạt động phát hành, niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khốn Qua nghiên cứu trình bày trên, ta thấy ưu đãi pháp luật hoạt động NHTM nhằm nâng cao vai trị TTCK Nhận thấy, NHTM có vai trò quan trọng việc giúp TTCK phát triển tốt hiệu Qua đây, NHTM phát huy vai trị việc huy động vốn cho vay vốn đầu tư Đồng thời khẩn trương nâng cấp thực biện pháp đồng bộ, 88 Luan van để phát triển TTCK thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng cho kinh tế Tất nhiên, chặng đương 13 năm hoạt động này, TTCK bộc lộ nhiều khiếm khuyết gây xúc cho NĐT tượng làm giá cổ phiếu, tin đồn thất thiệt hay giao dịch nội dán mạnh tay quan chức đưa quy định hình vi phạm hành chính, điều phần phát huy tác dụng Có thể nói Việt Nam, NHTM có nhiều lợi việc trở thành trung gian, hỗ trợ cho phát triển thị trường Nhưng thực tế, việc tham gia NHTM hạn chế, dè dặt, chưa phát huy hết vat trò ngân hàng làm cầu nối trung gian TTCK Bằng việc vận dụng kiến thức học, với tìm tịi tham khảo tài liệu thực tiễn khác, nhóm chúng em nghiên cứu số vấn đề sau: Thứ nhất: Nêu lý luận TTCK, NHTM tác động qua lại hai chủ thể này, qua làm bật nên vai trò NHTM TTCK Thứ hai: Khái quát hoạt động TTCK 13 năm hoạt động Vai trò NHTM TTCK, việc thực thi sách kinh tế vĩ mô NHNN thông qua hệ thống NHTM nhằm phát triển TTCK Thứ ba: Qua (thực trạng) đánh giá tình hình kiến nghị số giải pháp nâng cao vai trò NHTM việc phát triển TTCK Việt Nam Tuy nhiên, vấn không mới, lại đa dạng phức tạp lý luận lẫn thực tiễn Qua nghiên cứu này, nhóm chúng em hy vọng đóng góp nhìn nhỏ bé, giúp người đọc hiểu rõ TTCK cách thức tham gia NHTM, với hy vọng TTCK Việt Nam phát triển tương lai khơng xa tác động tích cực từ phía NHTM Đồng thời, nhóm chúng em cảm ơn đóng góp, chia sẻ hướng dẫn từ phía ThS Nguyễn Thi Châu Long giúp nhóm chúng em có viết tốt Qua nhóm chúng em mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến người đọc để lĩnh hội hiểu biết lĩnh vực mà nhóm quan tâm 89 Luan van TÀI LIỆU THAM KHẢO Luật Các Tổ chức Tín dụng năm 2010 Bài giảng: “Thị trường Chứng khoán” (TS Lê Hương Lan, khoa Ngân hàng – Tài chính, Đại học Kinh tế Quốc dân) Bài viết “Vai trò Ngân hàng Thương mại việc tham gia phát triển Thị trường Chứng khoán” (TS Vũ Viết Ngoạn – TGĐ Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam) Bài viết “Hệ thống Ngân hàng Thương mại Việt Nam vấn đề đặt ra” (PGS TS Nguyễn Thị Mùi, Trường Đào tạo & PTNNL VietinBank) Bài viết „Ủy ban Chứng khốn Nhà nước tổ chức Hội nghị tổng kết cơng tác năm 2012” – Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Bài viết “Vai trò hệ thống Ngân hàng thương mại việc phát triển Thị trường Chứng khốn Việt Nam” (TS Phùng Khắc Kế - Phó Thống đốc NHNN) Bài viết “Hoạt động Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán” (Nguyễn Thị Thu Hiền – Nhóm trưởng - Trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân) Bài viết “Chứng khoán Việt sóng thần 2008: Điên chứng khốn” – Theo www.vnconomy.vn Bài viết “Chứng khoán 2010: Những mốc thăng trầm” – Theo www.vietstock.vn 10 Bài viết “Chứng khoán Việt Nam 2012: Bài học từ đợt song bất ngờ” – Theo www.vietstock.vn 11 Bài viết “Phiên biến động mạnh năm 2013: Đậm dấu ấn khối ngoại!” – Theo www.vietstock.vn 12 Bài viết “Thị trường chứng khoán Việt Nam: Ấn tượng 2013, kỳ vọng 2014” – Theo T.S Vũ Bằng – Chủ tịch UBCK Nhà nước 90 Luan van 13 Bài viết “Chứng khốn năm 2013: Điều tạo nên sóng?” – Theo www.vietstock.vn 14 Bài viết “Thị trường chứng khoán Việt Nam hai tháng đầu năm: Thăng hoa kỳ vọng” – Theo Tạp chí Chứng khoán 15 Bài viết “TTCK 13 năm qua số” – Theo www.tinnhanhchungkhoan.vn 16 Bài thuyết trình “Các giai đoạn phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam” – Nhóm thuyết trình lớp KT6-K34 Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh 91 Luan van PHỤ LỤC I-A: Để thực bù trừ toán giao dịch, toàn liệu kết giao dịch chứng khoán SGDCK chuyển sang Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) sau kêt thúc phiên giao dịch Việc bù trừ tiền toán chứng khoán thực cho thành viên theo thị trường Đối với giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ, trái phiếu công ty niêm yết đăng ký giao dịch SGDCK, tiền toán giao dịch thành viên chuyển giao sở VSD bù trừ chung số tiền nhận số tiền phải trả cho giao dịch có thời gian, phương thức tốn SGDCK VSD áp dụng phương thức bù trừ toán cho giao dịch chứng khoán: - Đối với giao dịch trái phiếu VND: VSD thực toán theo kết bù trừ đa phương toán T+1 - Đối với giao dịch trái phiếu ngoại tệ: VSD thực toán theo phương thức trực tiếp với thời gian toán T+1 - Đối với giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ: VSD thực toán theo kết bù trừ đa phương toán với thời gian toán T+3 Trong đó:  T hiểu ngày giao dịch (ngày mà giao dịch thực hiên)  1,2,3 số ngày giao dịch (khơng tính ngày nghỉ ngày lễ) kể từ ngày T Việc toán giao dịch chứng khoán thực theo nguyên tắc: - VSD thực tốn chứng khốn theo hình thức chuyển giao ghi sổ, thông qua hệt thống tài khoản lưu ký thành viên lưu ký bên mua bên bán, đồng thời điều chỉnh thông tin sở hữu tài khoản người đầu tư mua người đầu tư bán Ngân hàng toán (Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam) thực toán theo kết bù trừ tiền VSD, thông qua hệ thống tài khoản tiền thành viên lưu ký mở Ngân hàng toán 92 Luan van - Thanh toán giao dịch chứng khoán thực theo nguyên tắc: việc chuyển giao chứng khoán VSD diễn chắn đồng thời với việc chuyển tiền Ngân hàng toán (nguyên tắc DVP) Cơ chế toán giao dịch DVP cho phép bên tham gia giao dịch loại bỏ rủi ro tốn, theo bên mua bên bán phải có đủ tiền chứng khốn để đảm bảo khả tốn giao dịch chứng khốn Trình tự thủ tục toán bù trừ chứng khoán quy định cụ thể Quy chế hoạt động bù trừ toán chứng khoán ban hành kèm theo Quyết định số 57/QĐ-VSD ngày 08/05/2012 Quyết định số 148/QĐ-VSD ngày 15/08/2012 việc sửa đổi, bổ sung Quyết định số số 57/QĐ-VSD ngày 08/05/2012 93 Luan van PHỤ LỤC II-A: VN – Index ký hiệu số chứng khoán Việt Nam, Vn – Index xây dựng vào giá trị thị trường tất cổ phiếu niêm yết Với hệ thống NĐT đánh giá phân tích thị trường cách tổng quát Chỉ số VN – Index so sánh giá trị thị trường hành với giá trị thị trường sở vào ngày gốc 28 - 07 – 2000, TTCK thức vào hoạt động Giá trị thị trường sở cơng thức tính số điều chỉnh trường hợp niêm yết, hủy niêm yết trường hợp có thay đổi vốn niêm yết Cơng thức tính số VN – Index: Chỉ số VN – Index = (Giá trị thị trường hành / Giá trị thị trường sở) x 100 94 Luan van S K L 0 Luan van ... TẠO TRƯỜNG ĐH SƯ PHẠM KỸ THUẬT TPHCM BÁO CÁO TỔNG KẾT ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CỦA SINH VIÊN MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VAI TRÒ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY. .. trạng hoạt động Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán Việt Nam 19 Luan van CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN HIỆN NAY Ở VIỆT NAM TTCK định... NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Thông tin chung: - Tên đề tài: Một số giải pháp nhằm nâng cao vai trò Ngân hàng Thương mại Thị trường Chứng khoán Việt Nam - Sinh viên thực hiên: Nguyễn Minh Nam Mã số sinh