Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Nhà nước Việt Nam

Luận Văn: Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Nhà nước Việt Nam

MỞ ĐẦU

1.Tính cấp thiết của đề tài

Trong xu thế toàn cầu hoá của nền kinh tế thế giới, Việt Nam đang từngbước thực hiện chính sách mở cửa và hội nhập với khu vực và Thế giới.Trong quá trình hòa với xu hướng phát triển chung của nhân loại ấy, tự dohoá tài chính như là một yêu cầu không thể thiếu, một giải pháp quan trọngtạo ra những bước tiến lớn cho hội nhập và phát triển

Trước yêu cầu tự do hoá tài chính đang diễn ra ngày càng mạnh mẽ,Đảng và Nhà nước ta đã có nhiều chủ trương trong đổi mới để nâng cao hiệuquả kinh doanh và năng lực cạnh tranh của hệ thống Ngân hàng Việt Namvốn còn tồn tại nhiều hạn chế Đặc biệt, sau khi Nghị quyết TW 9 khoá IXcủa Đảng về cổ phần hoá DNNN trong đó có các doanh nghiệp hoạt độngtrong lĩnh vực Ngân hàng và chỉ thị số 11/2004/CT-TTG về đổi mới DNNN,chỉ định hai Ngân hàng : Ngân hàng Ngoại thương và Ngân hàng Đồng BằngSông Cửu Long là hai Ngân hàng sẽ cổ phần hoá được ban ra thì việc cổphần hoá NHTM Nhà nước trở thành một vấn đề mới mẻ, được sự quan tâmchú ý hàng đầu của nhiều thành phần trong và ngoài nước

Cho đến nay, việc cổ phần hoá NHTM Nhà nước đã có những khởiđầu và đang được tích cực triển khai.Tuy nhiên những gì đã đạt được vẫnđược đánh giá là chậm so với kế hoạch Và thực tế, quá trình thực hiện vẫncòn nhiều khó khăn vướng mắc Bởi vậy, việc tìm ra các giải pháp để thúcđẩy quá trình cổ phần hoá NHTM Nhà nước là cần thiết đối với các NHTMNhà nước nói riêng và đối với nền kinh tế nước ta nói chung Đây chính là lý

do em chọn đề tài “ Thực trạng và giải pháp cổ phần hoá NHTM Nhà nướcViệt Nam với mong muốn được tìm hiểu thêm và đóng góp một vài ý kiếnnhỏ đối với sự kiện kinh tế đầy tính thời sự này

2 Mục đích nghiên cứu của đề tài

Mục đích nghiên cứu của đề tài là xây dựng hệ thống các quan điểm vàluận cứ khoa học cho việc cổ phần hoá NHTM Nhà nước từ đó đề ra các giảipháp cần thiết để thúc đẩy quá trình cổ phần hoá theo đúng tiến độ.

3 Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu

Đề tài chọn cổ phần hoá các NHTM Nhà nước Việt Nam làm đối tượngnghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng là phương pháp thống

kê, tổng hợp, đối chiếu, so sánh dựa trên cơ sở phương pháp luận duy vật biệnchứng, duy vật lịch sử nhằm làm sáng tỏ thực trạng và thể hiện quan điểm cánhân

4 ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

Đề tài góp phần chứng minh sự cần thiết cổ phần hoá NHTM Nhà nước

ở Việt Nam và khẳng định sự đúng đắn trong đường lối của Đảng và Nhànước khi chọn con đường cổ phần hoá Từ việc phân tích thực tế cổ phần hoáNHTM Nhà nước đang diễn ra ở Việt Nam diễn biến, thuận lợi và khó khăn

đề tài đưa ra các giải pháp cần thiết cho việc giải quyết những vướng mắchiện tại để thực hiện tiến hành cổ phần hoá NHTM Nhà nước

5 Kết cấu của đề tài

Với những nội dung trên ngoài phần mở đầu và phần kết thúc, kết cấucủa đề tài gồm 3 chương :

Chương I : Cổ phần hoá NHTM Nhà nước

Chương II : Thực trạng cổ phần hoá NHTM Nhà nước ở Việt NamChương III : Giải pháp cần thiết đối với cổ phần hoá NHTM Nhà nướcViệt Nam

Chương I TỔNG QUAN VỀ CỔ PHẦN HÓA NHTM NHÀ NƯỚC

1.1 Ngân hàng thương mại Nhà nước và vai trò của nó đối với nền kinh tế.

1.1.1 Khái niệm

Hiện nay, hệ thống NHTM quốc doanh gồm 5 Ngân hàng : Ngân hàngNgoại thương, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, Ngân hàngCông thương, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển, Ngân hàng nhà đồng bằngsông Cửu Long Trong quá trình hình thành và phát triển của hệ thống NHTMViệt Nam các NHTM quốc doanh luôn ở vị trí đi đầu, đóng vai trò quyếtđịnh

Xuất phát từ chức năng của Ngân hàng có thể định nghĩa:

Ngân hàng là một loại định chế tài chính mà hoạt động thường xuyên lànhận tiền gửi, sử dụng số tiền đó để cho vay và cung ứng các dịch vụ thanhtoán

NHTM là loại hình Ngân hàng hoạt động vì mục đích lợi nhuận thôngqua các khoản vốn ngắn hạn là chủ yếu

Từ đó, NHTM Nhà nước là NHTM do Nhà nước đầu tư vốn, thành lập

và tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh, góp phần thực hiện các mục tiêukinh tế, xã hội của Nhà nước Hoạt động của NHTM Nhà nước chịu sự điềuchỉnh của luật DN, luật DNNN, luật các tổ chức tín dụng

Các NHTM Nhà nước chính là các DNNN quy mô lớn về vốn, về laođộng, hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ tài chính có giá trị gia tăng cao Vàkhông giống những loại hình doanh nghiệp khác, sản phẩm của Ngân hàngchủ yếu là tiền, một loại hàng hoá đặc biệt, đối tượng giao dịch là cộng đồngrộng lớn nên sự an toàn của hệ thống Ngân hàng được đặt lên hàng đầu

Hoạt động chính của NHTM nhà nước bao gồm có:

Nghiệp vụ tài sản nợ : Phản ánh hoạt động tạo lập nguồn vốn của Ngânhàng Nguồn vốn này bắt nguồn từ huy động vốn nhàn rỗi trong xã hội : Vốntiền gửi như nhận tiền gửi không kì hạn, nhận tiền gửi có kì hạn, tiền gửi tiếtkiệm, vốn đi vay như phát hành kì phiếu, chứng chỉ tiền gửi, vay của NHNN,các Ngân hàng và tổ chức tài chính khác…Vốn tự có gồm vốn điều lệ, cácquỹ dự trữ được trích từ lợi nhuận ròng hàng năm bổ sung vào vốn tự có, vàvốn coi như tự có (lợi nhuận chưa chia,các quỹ khác chưa sử dụng)

Nghiệp vụ tài sản có: Phản ánh hoạt động sử dụng vốn của NHTM.Đặcđiểm của hoạt động này là phải an toàn và sinh lời Nó là các hoạt động chovay: chiết khấu thương phiếu, cho vay ứng trước, factoring… Hoạt động đầu

tư, dự trữ ngân quỹ

Ngoài ra, hệ thống NHTM đang ngày càng mở rộng khả năng kinhdoanh của mình bằng cách cung cấp các dịch vụ tiện ích cho khách hàng

1.1.2 Vai trò của Ngân hàng thương mại Nhà nước

Vì là NHTM do Nhà nước sở hữu nên cũng như các DNNN, cácNHTM Nhà nước cũng là công cụ để Nhà nước thực hiện chức năng kinh tế

và chức năng xã hội của mình Bởi vậy, bên cạnh các chức năng vốn có củamột NHTM như chức năng làm thủ quỹ xã hội, chức năng trung gian thanhtoán, chức năng trung gian tín dụng và chức năng tạo tiền, NHTM nhà nướccòn có những chức năng, vai trò quan trọng khác, khẳng định vị thế chủ đạo

và những đóng góp lớn lao của nó đối với nền kinh tế

Thứ nhất, NHTM Nhà nước là công cụ trực tiếp chủ yếu để thực hiện

chính sách tiền tệ của NHNN Để thực hiện chính sách tiền tệ, NHNN phải sửdụng các công cụ để điều tiết lượng tiền trong lưu thông, nhằm đạt được cácmục tiêu của nền kinh tế vĩ mô, đặc biệt là mục tiêu ổn định tiền tệ Phần lớncác công cụ cuả chính sách tiền tệ chỉ được thực thi có kết quả với sự hợp táctích cực và có hiệu quả của các NHTM mà chủ yếu là các NHTM Nhà nướcvới ưu thế hơn hẳn về thị phần, uy tín Khi NHNN muốn thực hiện chính sách

tiền tệ sẽ phát tín hiệu tới các NHTM bằng các công cụ như dự trữ bắt buộc,lãi suất tái chiết khấu,…Theo đó các Ngân hàng sẽ thay đổi chính sách hoạtđộng cho phù hợp mà đi đầu là các NHTM Nhà nước, sau đó sẽ chuyển tiếptới toàn hệ thống Ngân hàng Cũng thông qua NHTM Nhà nước, NHNN pháthành thêm tiền vào lưu thông, thực hiện các chính sách tín dụng, chính sách

tỷ giá, chính sách lãi suất của Ngân hàng để điều tiết các hoạt động của nềnkinh tế.Vì vậy, hoạt động của NHTM Nhà nước có ảnh hưởng trực tiếp đến sựtăng trưởng, phát triển của nền kinh tế

Thứ hai, NHTM Nhà nước cung ứng vốn cho các dự án đầu tư đặc biệt

là những dự án đầu tư cần vốn lớn, dài hạn Với ưu thế, uy tín hơn hẳn các tổchức tài chính khác như mạng lưới chi nhánh rộng, vốn lớn, không bị hạn chếgiấy phép hoạt động, thị phần huy động vốn của NHTM Nhà nước luôn chiếmhơn 70% tổng nguồn vốn huy động Vì nguồn vốn huy động lớn như thế, cácNHTM Nhà nước là đơn vị có khả năng lớn nhất trong việc cung ứng vốn cho

dự án lớn, cho những công trình phúc lợi lớn của Nhà nước như xây dựng cácnhà máy, các chung cư, cầu đường…góp phần thúc đẩy sự nghiệp côngnghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước

Thứ ba, thông qua các chi nhánh, mạng lưới rộng khắp của NHTM Nhà

nước, Chính phủ có thể chuyển vốn đến những vùng khó khăn, những đốitượng chính sách đang cần vốn.Từ đó,tạo khả năng phát triển cho nhữngvùng, những ngành không có điều kiện thuận lợi, không thu hút được đầu tư

Có như thế mới thực hiện được chủ trương đồng đều trong cả nước, xoá bỏkhoảng cách giữa nông thôn và thành thị, miền núi và đồng bằng, người giàu

và người nghèo

Ở Việt Nam, hoạt động của NHTM Nhà nước đã đem đến cho sựnghiệp xây dựng đất nước những thành công không thể phủ nhận Nhữngcông trình giao thông, điện, những công trình trọng điểm quốc gia được xâydựng từ phần lớn nguồn vốn tín dụng của các Ngân hàng đang làm thay đổi

diện mạo đất nước từng ngày Năm 2003, vốn đầu tư Nhà nước, trong đóphần lớn là tín dụng của NHTM Nhà nước, chiếm tới 56,5% tổng số vốn đầu

tư toàn xã hội Không chỉ cấp tín dụng, các Ngân hàng còn tích cực trong cácchương trình xoá đói giảm nghèo của Nhà nước Điển hình là Ngân hàngnông nghiệp và phát triển nông thôn.Tại nhiều vùng nông thôn, miền núi cònnghèo nàn khó khăn, các cán bộ tín dụng đến cấp vốn và hướng dẫn nông dânlàm giàu, thúc đẩy phát triển kinh tế ở các địa phương.Các chương trình chovay trả chậm nhà ở vùng ngập lũ ở đồng bằng sông Cửu Long, cho vay nướcsạch và vệ sinh môi trường, cho vay giải quyết việc làm học sinh, sinh viên…được thực hiện Đó là những hoạt động vừa mang tính kinh tế vừa mang tính

xã hội rộng rãi Theo quyết định số 131/2002/QĐ-TTG ngày 04/10/2002,Ngân hàng chính sách xã hội đã được thành lập để thực hiện vai trò xã hội của

nó là cho vay chính sách, tạo điều kiện để các NHTM Nhà nước chú trọngvào hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, với hoạt động bản chất là cấp tín dụngtrong điều kiện nền kinh tế nước ta con chưa phát triển ,các NHTM Nhà nướcvẫn có những đóng góp nhất định đối với các chương trình xã hội như côngtác xoá đói giảm nghèo, phát triển nông nghiệp, nông thôn

Trong vai trò là công cụ thực hiện chính sách tiền tệ của NHNN, cácNHTM Nhà nước cũng đang hợp tác tích cực và có hiệu quả hơn trước kia

Sự phối hợp chặt chẽ của các Ngân hàng đã nâng cao hiệu quả của chính sáchtiền tệ, góp phần ổn định nền kinh tế vĩ mô từ đó thực hiện các mục tiêu vềtăng trưởng, lạm phát mà quốc hội đề ra

1.2 Những vấn đề cơ bản về cổ phần hoá NHTM nhà nước

1.2.1 Khái niệm

1.2.1.1 Khái niệm chung

Cổ phần hoá là khái niệm đã có từ hàng trăm năm nay.Có thể hiểu đó là việcchuyển đổi một doanh nghiệp thành công ty cổ phần tức là những doanh

nghiệp mà vốn điều lệ thuộc sở hữu của nhiều cổ đông, các cổ đông có thể là

tổ chức, cá nhân và không hạn chế số lượng tối đa

Trong nền kinh tế thị trường, công ty cổ phần là một mô hình tổ chức kinh tếphổ biến bởi tính ưu việt của nó so với một số mô hình doanh nghiệp khác,thể hiện ở hiệu quả hoạt động, sự năng động , khả năng tự điều tiết, tăng vốncao, mối liên hệ hữu cơ, bản chất với thị trường chứng khoán luôn chứa đựngyếu tố cạnh tranh, thúc đẩy để phát triển Bởi vậy, cổ phần hoá doanh nghiệpđược coi là “ con đẻ “ của nền kinh tế thị trường, đem lại nhiều thành cônglớn trong quá trình xây dựng và phát triển nền kinh tế nhiều thành phần củanhiều quốc gia trên thế giới

Tại Việt Nam, hình thức cổ phần hoá được áp dụng đối với các DNNN vàđược coi là lối ra phù hợp cho khu vực kinh tế nhà nước Chủ trương cổ phầnhoá DNNN được đặt ra khi đất nước ta bước vào thời kì đổi mới theo Quyếtđịnh số 143/HĐ-BT ngày 15/10/1990 của hội đồng bộ trưởng và thực hiện thíđiểm từ năm 1992 theo quyết định số 202/HĐ-BT ngày 8/6/1992

Theo luật DNNN, DNNN là doanh nghiệp do nhà nứơc sở hữu toàn bộ vốnđiều lệ hoặc có cổ phần, vốn góp chi phối Như vậy nói đến cổ phần hoáDNNN chính là nói đến việc biến các DNNN từ có một chủ sở hữu là Nhànước thành các doanh ngiệp có nhiều chủ sở hữu, có nhiều cổ đông Sở hữu

đó có thể bao gồm cả pháp nhân, cả thể nhân,người nước ngoài hay người laođộng

Việc hình thành DNNN ở mỗi nước trên thế giới là do điều kiện kháchquan của từng nước chi phối và quyết định ở Việt Nam , trong nền kinh tế kếhoạch hoá tập trung, DNNN là một công cụ quan trọng để Nhà nước quản lý

và điều hành vĩ mô, thực hiện chức năng kinh tế và xã hội Cũng vì thế, thời

kì này, DNNN được Nhà nước ưu đãi và có những trợ giúp nhất định Bướcsang nền kinh tế thị trường, các DNNN phải chấp nhận hoà nhập vào thịtrường cạnh tranh gay gắt với những biến động khôn lường Những ưu đãi

trong cơ chế cũ thường không được tính toán một cách chính xác, sự bao cấpcủa Nhà nước cũng có hạn với một số lượng DNNN quá lớn, khiến cho nhiềuDNNN làm ăn thua lỗ, ít hiệu quả và trở thành gánh nặng cho ngân sách Nhànước Xuất phát từ thực tiễn đó, Đảng và Nhà nước đã đưa ra chủ trương đổimới, sáp nhập, hợp nhất, giải thể và cổ phần hoá các DNNN Văn kiện đạihội đại biểu toàn quốc lần IX nêu rõ: “…Thực hiện chủ trương cổ phần hoánhững doang nghiệp mà Nhà nước không cần nắm giữ 100% vốn để huy độngthêm vốn, tạo động lực và cơ chế quản lý năng động thúc đẩy doanh nghiệplàm ăn có hiệu quả…Thực hiện việc giao bán, khoán cho thuê, các doangnghiệp loại nhỏ mà Nhà nước không cần nắm giữ Sáp nhập, giải thể, phá sảnnhững doanh nghiệp không hiệu quả và không thực hiện được các biện pháptrên [190] ”.

Sau hơn mười ba năm thực hiện, cổ phần hoá DNNN đã đem lại nhữngkết quả khả quan, cho they sự chuyển biến tích cực so với trước khi chuyểnđổi sở hữu doanh nghiệp, thể hiện qua số liệu của một số doanh nghiệp được

cổ phần hoá: Vốn điều lệ tăng 50%, doanh thu tăng 60%, lợi nhuận trước thuếtăng 137%, nộp ngân sách tăng 45%, thu nhập người lao động tăng 63%

1.2.1.2 Khái niệm cổ phần hoá NHTM nhà nước.

Giống như cổ phần hoá DNNN, cổ phần hoá NHTM Nhà nước là quátrình chuyển hoá cơ cấu sở hữu tài sản và quyền chủ động điều hành hoạtđộng từ đơn sở hữu là Nhà nước sang đa sở hữu Trong quá trình đó, Nhànước chuyển và góp toàn bộ “ Cơ nghiệp “ của NHTM Nhà nước trước khi cổphần hoá vào một cấu trúc Ngân hàng mới với mục tiêu cần đạt được là quy

mô vốn lớn hơn, công nghệ hiện đại hơn, phương thức quản trị kinh doanhvăn minh hơn, chất lượng sản phẩm được dự báo cao hơn, sức cạnh tranhmạnh hơn, lợi nhuận ròng hàng năm lớn hơn, tổng số thuế nộp cho ngân sáchNhà nước hàng năm nhiều hơn…và do đó danh tiếng thương hiệu của Ngânhàng mới được duy trì và phát triển ở đẳng cấp cao hơn Như vậy đây chính là

quá trình dịch chuyển các nhân tố cũ, đồng thời tạo sức hút các nhân tố mớitrở thành một cấu trúc Ngân hàng mới để cùng khai thác các tiềm năng thịtrường hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, mặc dù là một DNNN nhưng về bản chất NHTM Nhà nước

là một DNNN đặc biệt vậy nên việc cổ phần hoá NHTM Nhà nước không thểhoàn toàn giống với cổ phần hoá DNNN.Việc phân biệt sự khác nhau này cóvai trò quan trọng đối với việc đề ra các giải pháp phù hợp với cổ phần hoáNHTM Nhà nước

Trước hết, sự khác nhau là vì giá trị tài sản của Ngân hàng rất lớn sovới giá trị doanh nghiệp, lại mang nhiều tính chất riêng biệt nên việc đánh giátài sản của Ngân hàng khi cổ phần hoá thường phức tạp, khó khăn hơn đánhgiá tài sản doanh nghiêp Sự riêng biệt đó thể hiện ở :

Thứ nhất, phần lớn tài sản của Ngân hàng là các khoản tín dụng chovay Các tài sản này không giống tài sản thông thường của doanh nghiệp vì nóphụ thuộc rất lớn vào mức độ rủi ro, khả năng thanh khoản, mức sinh lời dựtính Để xác định được giá trị của chúng phải căn cứ vào các nhân tố đó

Thứ hai, về phần tài sản bất động sản của ngân hàng, các TMNN đều

có rất nhiều chi nhánh, trụ sở phân bố nhiều nơi trong cả nước Thêm vào đó

là các tài sản Ngân hàng thu được từ cầm cố, xiết nợ So với doanh nghiệp,khối lượng tài sản bất động sản của Ngân hàng lớn hơn rất nhiều vì vậy việcđánh giá giá trị loại tài sản này của Ngân hàng chắc chắn sẽ không đơn giảnhơn trong doanh nghiệp

Thứ ba, về giá trị thương hiệu, tiềm năng phát triển, các NHTM Nhànước đều ra đời, tồn tại và phát triển từ khá lâu, có uy tín lớn, hoạt động cóhiệu quả với lượng khách hàng lớn là giá trị vô hình “khổng lồ” của các Ngânhàng

Sự khác nhau thứ hai , là hoạt động Ngân hàng là hoạt động nhạy cảm

và có mối liên hệ mật thiết đôí với nền kinh tế Bản thân các Ngân hàng cũng

có sự phụ thuộc lớn lẫn nhau chứ không tách riêng như đối với các DNNN.Chỉ cần sự biến động trong một Ngân hàng cũng có thể dẫn sự xáo trộn tronghoạt động của cả hệ thống và của nền kinh tế Lịch sử đã chứng minh rằng sựthất bại của 10.000 ngân hàng ở Mỹ vào giữa những năm 1930-1933 đã làmcho cuộc khủng hoảng trầm trọng hơn và dai dẳng hơn Gần đây cuộc khủnghoảng tài chính tiền tệ Châu á cũng cho thấy nguyên nhân chính của cuộckhủng hoảng không phảI do áp lực tài trợ cho những thiếu hụt về ngân sáchnhư cuộc khủng hoảng ở châu Mỹ La tinh mà chính là do những yếu kém của

hệ thống ngân hàng Điều này đòi hỏi cổ phần hoá NHTM nhà nước phải hậntrọng hơn nhiều so với cổ phần hoá doanh nghiệp

Điều này đòi hỏi cổ phần hoá NHTM Nhà nước phải thận trọng hơnnhiều so với cổ phần hoá doanh nghiệp

1.2.2 Sự cần thiết phải cổ phần hoá NHTM nhà nước

Với những vai trò chức năng của mình hệ thống ngân hàng đóng vai trònhư mạch máu của nền kinh tế Ngày nay sự vận động của kinh tế thế giới làkinh tế hàng hoá với cơ chế thị trường không chỉ cạnh tranh trong nước mà cảquốc tế Việc Việt Nam thực hiện đổi mới mở cửa đặt ra yêu cầu nâng caohiệu quả hoạt động của DNNN, chuyển DNNN thành doanh nghiệp độc lập tựchủ trong đó bao gồm cả đổi mới cơ cấu hệ thống NHTM Nhà nước ViệtNam Trước yêu cầu đó cổ phần hoá được xem là biện pháp khả thi nhất được

ví như một mô hình tối ưu, một ” sản phẩm văn minh” của nền kinh tế thịtrường Bởi vì cổ phần hoá sẽ giúp NHTM Nhà nước giải quyết được nhữngvấn đề sau đây:

Thứ nhất, tăng vốn tự có để đáp ứng yêu cầu về tăng trưởng và an toàn

Về năng lực tài chính nói chung các NHTM nhà nước Việt Nam còn rấtyếu so với nhu cầu thực tiễn Thiếu vốn tự có đang là một vấn đề bức xúc đốivới NHTM Nhà nước Thực tế, trong số vốn tự có hiện nay của các ngân hàngthì trên 50% là vốn danh nghĩa, tức là được hình thành từ trái phiếu đặc biệt

của Chính phủ Loại trái phiếu này chỉ biến thành vốn mỗi năm có 3% docách trả lãi trái phiếu đặc biệt của bộ tài chính và chỉ là giải pháp tình thế.

Để đạt được tỉ lệ an toàn vốn quốc tế tối thiểu là 8%, như dự kiến đếnnăm 2010, các NHTM quốc doanh cần 117.000 tỷ đồng Với tình trạng ngânsách Nhà nước như hiện nay (tổng thu ngân sách 150 nghìn tỷ đồng/ năm, lạiphải phân bổ cho nhiều mục tiêu quan trọng khác), thì đây là con số nằmngoài khả năng của ngân sách Mặt khác, yêu cầu của sự nghiệp công nghiệphoá, hiện đại hoá đất nước cần phảI có một lượng vốn lớn Vì vậy NHTM nhànước cần có đủ tiềm lực tài chính để cho vay đối với nền kinh tế Bằng conđường cổ phần hoá, sau cổ phần hoá, các NHTM Nhà nước sẽ có khả nănghuy động vốn từ dân cư, từ thị trường chứng khoán và nhà đầu tư nước ngoài,những chủ nhân mới có thể đáp ứng nhu cầu vốn của Ngân hàng Như vậy, cổphần hoá sẽ giúp ngân sách Nhà nước giảm bớt gánh nặng đồng thời tăngcường năng lực tài chính cho NHTM Nhà nước

Thứ hai, bứt ra khỏi tín dụng theo chỉ định và rủi ro đạo đức

Khu vực DNNN chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tín dụng củaNHTM Nhà nước Vấn đề đáng nói là mặc dù kinh doanh kém hiệu quảnhưng các DNNN lại được hưởng các đặc quyền như vay không thế chấp, vaylãi suất thấp, được nhà nước bảo lãnh tiền vay… Năm 2003, tổng số nợ phảiđòi của các DNNN khoảng 96.000 tỷ đồng trong nợ phải trả (chủ yếu làNHTM Nhà nước) gấp đôi số nợ phải đòi Nhiều DNNN và cơ quan chủ quản

đề nghị chính phủ, Thủ tướng chính phủ can thiệp vào hoạt động tín dụng củaNHTM quốc doanh như cho phép Ngân hàng cho vay vượt 50% vốn tự có,đồng ý để Ngân hàng miễn thế chấp, xin giãn nợ, khoanh nợ, xoá nợ làm xấu

đi quan hệ tín dụng thương mại Cổ phần hoá sẽ kéo NHTM Nhà nước ra khỏivòng luẩn quẩn của tình trạng “rủi ro đạo đức” trên

Mất đi một chỗ dựa lại phải hoạt động trong quy luật khắt khe của thịtrường đòi hỏi các DNNN cũng phải biết làm cách nào để huy động thêm vốn

từ các nguồn có thể có trong nền kinh tế Do đó cổ phần hoá không chỉ giúp

hệ thống NHTM nhà nước hoạt động hiệu quả hơn mà còn giúp hình thành cơchế, tạo môi trường để các DNNN khác hoạt động có hiệu quả hơn

Thứ ba, nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm, năng lực quản lý điều hànhMặc dù có những cải cách đáng kể trong quản trị điều hành, hoạt động củacác NHTM nhà nước còn bộc lộ những yếu kém về trình độ quản lý và nănglực làm việc

Sau cổ phần hoá, tỷ trọng sở hữu sẽ quyết định mức độ tự chủ trongkinh doanh của Ngân hàng, trong quyết định đầu tư và quyết định tín dụng.Theo đó, năng lực điều hành quản trị của NHTM Nhà nước sau cổ phần hoá

sẽ được cải thiện Nó thúc đẩy các lãnh đạo Ngân hàng phải làm việc vì lợiích cổ đông, có tinh thần trách nhiệm hơn bởi lúc này giám đốc là người làmthuê chịu sự giám sát chặt chẽ trong điều hành hoạt động Ngân hàng Với sựgiám sát của các nhà đầu tư qua việc niêm yết cổ phiếu của Ngân hàng trênthị trường chứng khoán, cũng như tính nhạy cảm của nhà đầu tư về tính minhbạch trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng, mô hình cổ phần hoá giảmthiểu được tình trạng trì trệ,hoạt động kém hiệu quả Khi quyền lợi riêng gắnvới quyền lợi chung thì người lao động cũng quan tâm hơn đến hiệu quả hoạtđộng kinh doanh, không ngừng tiết kiệm chi phí đem lại lợi ích cho Ngânhàng nói riêng và cho nền kinh tế nó chung

Thứ tư, hiện đại hoá công nghệ và phát triển sản phẩm mới

Vấn đề hiện đại hoá công nghệ tuy đã được quan tâm và có nhiều chuyển biếnsong phần lớn cũng mới trong giai đoạn thử nghiệm và mới chỉ chủ yếu đượcthực hiện tại các đô thị.Thông qua công cụ cổ phần hoá, tạo điều kiện cho cácNgân hàng thu hút nguồn vốn và các nhà đầu tư nước ngoài có kinh nghiệm

và năng lực tài chính tham gia vaò công tác quản lý điều hành thời kỳ hậu cổphần hoá Đây chính là cơ hội để các Ngân hàng đổi mới công nghệ, đa dạnghoá sản phẩm dịch vụ

Thứ năm, nâng cao năng lực cạnh tranh

Việc Việt Nam tham gia vào hiệp định Việt Nam - Hoa Kỳ và hội nhậpkinh tế quốc tế, tự do hoá tài chính, khi những rào cản được gỡ bỏ dần để tiếntới một sân chơi bình đẳng, đặt các NHTM Nhà nước Việt Nam trước nguy

cơ lớn về sự cạnh tranh gay gắt với các Ngân hàng khác, không chỉ với cácNgân hàng trong nước mà còn các Ngân hàng nước ngoài mà trước hết ở đây

là các Ngân hàng của Mỹ Hiện tại thị phần huy động vốn 76% tổng nguồnvốn huy động toàn hệ thống Ngân hàng đã góp phần tạo nên một nền vốntương đối ổn định cho hoạt động tín dụng của các NHTM Nhà nước Nhưngliệu khả năng huy động vốn này của các Ngân hàng có giữ nguyên được nhưvậy khi hiệp định thương mại Việt-Mỹ có hiệu lực vào năm 2010 Khi ấy, đối

xử quốc gia đầy đủ, các Ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không bị hạn chế quyền nhậntiền gửi bằng đồng Việt Nam từ các pháp nhân, thể nhân Việt Nam Chắcchắn khi đó, một bộ phận không nhỏ của NHTM Nhà nước sẽ trở thành kháchhàng của các chi nhánh Ngân hàng Hoa Kỳ và các Ngân hàng con của Hoa

Kỳ tại Việt Nam Điều này là dễ hiểu vì các Ngân hàng Hoa Kỳ có khả năngcung cấp các dịch vụ trên cơ sở nền tảng công nghệ hiện đại, tiện ích, trình độkinh nghiệm quản lý sử dụng vốn hiệu quả Các NHTM quốc doanh sẽ phảichia sẻ thị phần, kéo theo đó là sự suy giảm về nguồn vốn

Khi các điều kiện hạn chế đối với chi nhánh và Ngân hàng con của Hoa

Kỳ được cởi bỏ dần, lợi thế về thị phần tín dụng của NHTM nhà nước cũngrất có thể không còn Vốn tự có của các NHTM Nhà nước là nhỏ bé Thực tế

để tài trợ cho các dự án lớn, các NHTM Nhà nước thường phải tiến hành chovay dưới hình thức hợp vốn Khi các Ngân hàng Hoa Kỳ hoạt động tại ViệtNam được nới lỏng theo lộ trình, thì khả năng họ giành được các dự án khảthi có quy mô lớn của các Ngân hàng trong nước là rất rõ Việc này đồngnghĩa với việc các Ngân hàng trong nước sẽ mất khách hàng và khách hàng sẽ

gia tăng sử dụng các dịch vụ khác của Ngân hàng Hoa Kỳ và quan hệ giaodịch với các Ngân hàng trong nước sẽ giảm đi.

Trong quá trình hội nhập ,đối thủ cạnh tranh của các NHTM Nhà nướckhông chỉ là Ngân hàng Hoa Kỳ mà còn nhiều Ngân hàng nước ngoàikhác.Việc Việt Nam sắp gia nhập tổ chức thương mại thế giới (WTO) cũngđòi hỏi việc mở cửa của lĩnh vực tài chính tiền tệ Sự lớn mạnh của các Ngânhàng trong nước ngoài quốc doanh cũng đang tạo sức ép cạnh tranh với cácNHTM Nhà nước.Để tồn tại và đứng vững trong môi trường ấy,cổ phần hoá

để chuyển dịch cơ chế hoạt động, đa dạng hoá sở hữu,bình đẳng trong hoạtđộng, chuyên môn hoá nghiệp vụ, đổi mới công nghệ hoạt động, kinh nghiệmquản lý, chất lượng nhân sự là con đường duy nhất của các NHTM Nhà nướcViệt Nam, tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh cho các Ngân hàng

Vì cổ phần hoá là một phương thức hữu hiệu, giúp các NHTM Nhànước có thể cùng một lúc đạt được nhiều mục tiêu trong chiến lược phát triểnnhư thế nên có thể khẳng định cổ phần hoá là cần thiết đối với các NHTMNhà nước

1.3 Kinh nghiệm về cổ phần hoá NHTM nhà nước trên thế giới.

Cổ phần hoá NHTM nhà nước đang là một xu thế diễn ra phổ biến trênthế giới Trong khoảng 15 năm qua, đã có rất nhiều quốc gia tiến hành cổphần hoá các NHTM sở hữu nhà nước Đây có thể xem là một trong nhữngđiểm mốc đánh dấu sự thay đổi trong nhận thức về vai trò của NHTM nhànước đối với quá trình phát triển kinh tế đất nước và vai trò của chính phủtrong việc lên kế hoach và điều tiết sự phát triển đó Việc tìm hiểu, xem xét vềquá trình cổ phần hoá của một nước đi trước, nhất là những nước có có đặcđiểm kinh tế xã hội tương đồng với nước ta, có thể đem lại những bài họckinh nghiệm hữu ích cho việc cổ phần hoá các NHTM nhà nước hiện nay

1.3.1 Cổ phần hoá NHTM nhà nước tại một số quốc gia.

1.3.1.1 Cổ phần hoá NHTM nhà nước tại Mexico:

Năm 1991, Chính phủ Mexico bắt đầu thực hiện cổ phần hoá cácNHTM nhà nước Tháng 8/1991, ngân hàng đầu tiên thực hiện cổ phần hoá làBanco Nacional de Mexico (Banamex) với tổng tài sản 4.430 triệu USD,trong đó phần bán cho các nhà đầu tư tư nhân là 70.7% (3.132 triệu USD).Ngay sau đó, vào tháng 10/1991, một ngân hàng khác là Grupo FinancieroBancomer cũng được cổ phần hoá giống Banamex, tức là bán một phần tàisản cho nhà đầu tư tư nhân.Tổng giá trị ngân hàng này 2.798 triệu USD với tỷ

lệ bán 56% Tháng 12/1993, Ngân hàng thứ ba tiến hành cổ phần hoá làGrupo Financiero Serfin Khác với hai ngân hàng trước, ngân hàng này khôngbán tài sản cho các nhà đầu mà thực hiện bán cổ phiếu để thu hút thêm vốnđầu tư

Tuy nhiên, đến năm 1994-1995 đã xảy cuộc khủng hoảng tài chính tiền

tệ ở Mexico làm cho tỷ giá bị sụp đổ, lãi suất tăng với tốc độ chóng mặt Đểcứu cho hệ thống ngân hàng trong đó có các ngân hàng vừa tiến hành cổ phầnhoá, Chính phủ Mexico đã phảI chi khoảng 100 tỷ USD (tương đương16%GDP) nhằm tái cấp vốn và cơ cấu lại bảng cân đối tài sản trước khi thựchiện bán một số ngân hàng cho các nhà đầu tư nước ngoài Theo đánh giá củacác chuyên gia thì nguyên nhân xảy ra cuộc khủng hoảng ở Mexico có mộtphần bắt nguồn thu từ cổ phần hoá nên đã quá vội vàng khi thực hiện cổ phầnNHTM nhà nước khi chưa đủ điều kiện vì trước đó các NHTM nhà nước ởMexico đều hoạt động trong tình trạng thiếu vốn, kém hiệu quả và không tuântheo chuẩn mực quốc tế

1.3.1.2.Cổ phần hoá NHTM nhà nước ở Đông Âu.

- Cổ phần hoá NHTM nhà nước ở Cộng hoà Séc:

Cộng hoà Séc bắt đầu cảI cách hệ thống ngân hàng vào đầu những năm

1990 Lúc này, tất cả vốn lưu động của các doanh nghiệp nhà nước được tàitrợ bởi các khoản tín dụng ngắn hạn theo hạn mức với lãi suất thấp được xem

là các khoản vay khó đòi (TOZ) Với mục tiêu tái cấu trúc các khoản vay này

theo các điều kiện thương mại, Séc đã thành lập cen- tralized hospital bankvới tên gọi là Konsolidachi Banka (KnB) Tất cả các khoản TOOZ đượcchuyển nhượng cùng với lượng tương ứng các khoản tiền gửi doanh nghiệp từcác ngân hàng khác Tuy nhiên các khách hàng là các doanh nghiệp nhà nướcvẫn duy trì quan hệ với các ngân hàng mà đang được cung cấp các dịch vụngân hàng và các khoản vay mới Qua nhiều thời kì, các khoản vay khác lạiđược phân loại nợ xấu và được chuyển từ các ngân hàng lớn nhất cộng hoàSéc cho Knb để xử lý và nhà nước tái cấp vốn cho các ngân hàng này Mặc dùthời điểm cải cách được xem là phù hợp, nhưng Séc đã thất bại trong việc táicấu trúc hệ thống tài chính với mục tiêu xây dựng bốn NHTM quốc doanh lớnthành các trụ cột của hệ thống và tách bạch các khoản cho vay chỉ định vớicác điều kiện đãi sang một ngân hàng chuyên biệt Nguyên nhân là vì nềntảng cho khu vực ngân hàng định hướng thị trường mạnh chưa được thiết lập.Các ngân hàng lớn vẫn chưa có sự độc lập từ Chính phủ Nhà nước vẫn chiếm

cổ phần chi phối trong các ngân hàng sau khi chúng được cổ phần hoá Cácngân hàng không những vẫn giữ lại mối quan hệ với các khách hàng mà cònnắm giữ cổ phần của các khách hàng này trong quá trình cổ phần hoá Điềunày đã làm nảy sinh vấn đề mâu thuẫn giữa lợi ích của chủ sở hữu và chủ nợ.Khi có một cuộc khủng hoảng tiền tệ nhỏ tác động đến, bảng cân đối của cácngân hàng sẽ bị ảnh hưởng Vấn đề nợ xấu không được giải quyết triệt để docác khoản tín dụng ưu đãI vẫn được tiếp tục Để giải quyết triệt để vấn đề này,các ngân hàng lớn của Séc cần một đợt tái cấp vốn đáng kể trước khi có thểbán cho các nhà đầu tư Ước tính tổng chi phí của việc tái cấu trúc các ngânhàng của Séc lên đến 30% GDP Đây là con số cao nhất trong chương trình táicấu trúc của các nền kinh tế chuyển đổi

- Cổ phần hoá NHTM nhà nước ở Hungary.

Ngược lại với cổ phần Séc, Hungary theo đuổi chính sách cổ phần hoá cácngân hàng quốc doanh bằng việc bán cổ phần chi phối cho các nhà đầu tư

chiến lược nước ngoài càng nhanh càng tốt Việc bán như vậy đòi hỏi việc táIcấp vốn của các ngân hàng phảI tạo ra sự kết nối giữa giá trị ròng hiện tại vànhững giá trị đặc lợi thu hút các nhà đầu tư nước ngoài Hai đợt táI cấp vốn vànhiều đợt táI cấp vốn bổ sung của các ngân hàng trong nước tạo cho Hungary

có được giảI pháp phù hợp xử lý vấn đề nảy sinh từ tâm lý ỷ lại mà trước đógần như chưa được đề cập đến Đợt táI cấp vốn lần thứ nhất chưa đủ tác độngmạnh vì các công cụ được sử dụng chưa đủ thanh khoản và thu hút về phươngdiện tài chính vì các ngân hàng được táI cấp vốn vẫn cung ứng tín dụng vàcác dịch vụ ngân hàng và các khách hàng kém hiệu quả Đợt táI cấp vốn thứhai sử dụng các công cụ có tính thị trường là sự thành công đáng kể vì việc cổphần hoá thực sự nhắm đến các nhà đầu tư tư tư nhân và đầu tư nước ngoài.Việc táI cấp vốn kết hợp với chiến lược cổ phần hoá đưa Hungary trở thànhnước có hệ thống ngân hàng mạnh nhất trong các nền kinh tế chuyển đổi

- Cổ phần hoá NHTM nhà nước ở Ba Lan

Là nước đi đầu trong quá trình cổ phần hoá các DNNN trong đó có cácNHTM nhà nước với sự giúp đỡ về kỹ thuật và tài chính của WB và nhóm cácnước G7

Kế hoạch được đưa ra là hết năm 1996 Ba Lan sẽ cổ phần hoá 7 trong số 9NHTM nhà nước, nhà nước sẽ nắm giữ 30% cổ phiếu, nhân viên ngân hángẽnắm giữ 20%, còn lại sẽ được bán đấu gía cho nhà đầu tư nhỏ và một số đốitác chiến lược Tuy nhiên tỷ lệ này được điều chỉnh theo thời gian

Mục tiêu cổ phần hoá của Ba Lan:

- Duy trì sở hữu của nhà đầu tư trong nước, tránh sự thôn tính của nhàđầu tư nước ngoài

- Tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nước

- Củng cố phát triển hệ thống ngân hàng nội địa, chuẩn bị cho sự cạnhtranh với các ngân hàng nước ngoài

Hai ngân hàng được cổ phần hoá đầu tiên là hai ngân hàng có chấtlượng quản lý và tình hình tài chính tương đối tốt.

Thứ nhất là ngân hàng Wiekopolski Bank Kredytowy (WBK) được cổphần hoá với gía bán trung bình là 6,98USD/ cổ phiếu theo phương thức thoảthuận giữa người mua vầ nhà nước Tháng 6/1993 cổ phiếu ngân hàng nàyđược niêm yết trên thị trường chứng khoán với giá 19,66USD Ngân hàng nàyđược cổ phần hoá với sự trợ giúp của WB để thu hút đầu tư chiến lược từnước ngoài nhằm chuyển giao công nghệ vào Ba Lan Năm 1997, ngân hàngAllied Irish Bank đã nắm quyền kiểm soát ngân hàng với 60% cổ phiếu

Ngân hàng thứ hai là BSK, được cổ phần hoá vào tháng 12/1993 Nhằmtránh tình trạng định giá cổ phiếu quá thấp như ngân hàng trước nên cổ phiếulần này được lên kế hoạch bán đấu giá công khai Tuy nhiên, do có sự thayđổi về chính phủ sau bầu cử nên quá trình bán đấu giá không thành công, giá

cổ phiếu ngân hàng này được định giá là 25USD/cổ phiếu Trong đó côngnhân được mua ưu đãI với giá 12,5USD/cổ phiếu với 10% cổ phần, nhà nướcgiữ 33%, bán cho nhà đầu tư chiến lược ING của Hà Lan 25,9% còn lại báncho nhà đầu tư trong nước

Ngày 25/9/1994 cổ phiếu ngân hàng này được niêm yết và giá được thịtrường chấp nhận tại phiên giao dịch đầu tiên là 337,5USD/cổ phiếu Tháng7/1996 ING mua thêm 28% cổ phần của nhà nước và nắm tỷ lệ chi phối là54%

Ngân hàng thứ ba là ngân hàng Przemyslowo- Handlowy vào tháng1/1995 Vì là ngân hàng có chất lượng quản lý, tín dụng thấp so với 2 ngânhàng trước nên giá bán của cổ phiếu sau khi đấu giá công khai bằng giá thấpnhất của chính phủ đưa ra ban đầu và nhà nước nắm giữ 43% cổ phần

Trước tình hình đó, năm 1995 chính phủ Ba Lan đã đưa ra kế hoạchcủng cố các ngân hàng trước khi cổ phần hoá rộng hơn để đảm bảo tận thucho ngân sách và hạn chế tỷ lệ nắm giữ cổ phần chi phối của nước ngoài

Tháng 12/1995, ngân hàng thứ tư được tiến hành cổ phần hoá là ngânhàng Gdanski( BG) Kế hoạch được thông báo là 33% cổ phiếu bán cho nhàđầu tư nước ngoài theo danh mục đầu tư, 33% bán cho nhà đầu tư trong nước,30% nhà nước nắm giữ, còn lại bán cho cán bộ nhân viên ngân hàng.

Cuối năm 1995, nhằm tránh sự chi phối của hệ thống ngân hàng nướcngoài, Chính phủ đã công bố kế hoạch củng cố bằng việc sáp nhập tất cả cácNHTM nhà nước còn lại cùng với ngân hàng BPH thành 2 ngân hàng lớn

1.3.1.3 Cổ phần hoá NHTM nhà nước tại Trung Quốc.

Sau hơn 27 năm, thực hiện công cuộc đổi mới và chính sách mở cửa, hệthống ngân hàng Trung Quốc đang đứng trước sức ép cạnh tranh rất lớn bởicác cam kết gia nhập WTO đầy đủ vào cuối năm 2006 Hiện tại trong khi hộinhập về thương mại của Trung Quốc với cộng đồng quốc tế đạt 80% thì hộinhập của ngành ngân hàng- tài chính tiền tệ chỉ đạt 1% Do đó vấn đề cải cách

hệ thống ngân hàng mà trước hết là các ngân hàng thương mại quốc doanhđang được chính phủ Trung Quốc dành sự quan tâm đặc biệt

Hệ thống NHTM nhà nước ở Trung Quốc hiện nay gồm 4 ngân hàng làmchủ 60% tổng tài sản và khoảng 80% thị phần cho vay với cơ cấu tổ chứcmang tính chất chính sách nặng nề, tỷ lệ nợ xấu tháng 9/2004 là 21,4%, sốvốn điều lệ nhỏ bé, tỷ lệ an toàn vốn thấp Do vậy, giảI pháp quan trọng nhấtđối với các NHTM quốc doanh được xác định là cổ phần hoá Nội dung quátrình cổ phần hoá NHTM nhà nước ở Trung Quốc bao gồm:

Thực hiện các giải pháp tăng vốn ngân hàng và xử lý nợ xấu.Tháng8/1998 tỷ lệ nợ xấu của các NHTM quốc doanh là 25,5%/tổng dư nợ cho vay.Theo báo cáo của các ngân hàng đến hết năm 2004 còn 13-14%

Thành lập 4 công ty quản lý tài sản của 4 NHTM quốc doanh và chuyểngiao nợ xấu cho 4 công ty này là giải pháp đầu tiên của Trung Quốc để xử lý

nợ xấu Tuy nhiên việc này được xe, là không thành công khi hiệu quả xử lýcác khoản nợ tồn đọng thông qua các AMC là quá thấp

Năm 1998, bộ tài chính đã tiếp thêm 270 tỷ CNY cho các NHTM quốcdoanh nhưng cũng không giảI quyết được vấn đề Đồng thời, quỹ an toàn vốn

đã được thành lập để năng tỷ lệ an toàn vốn cho 4 NHTM quốc doanh, nhưngtrong 5 năm qua các ngân hàng này chưa đáp ứng được yêu cầu này Đợt tiếpthêm vốn và xoá nợ gần đây nhất trị giá 200 tỷ USD cũng chưa giúp 4 NHTMquốc doanh thoát khỏi gánh nặng nợ khó đòi Thực tế các khoản nợ khó đòi

cũ giảm đi bằng lượng các khoản nợ mới tăng thêm, nên tổng số nợ xấu củacác ngân hàng này không giảm mà đã được che dấu thông qua sự gia tăngkhối lượng các khoản cho vayngoai Cuối năm 2003, theo thống kê chính thứccho thấy nợ khó đòi chieems 23% tổng dư nợ nhưng theo Standard & Poor’s

và Moondy’s thì tỷ lệ này lên tới 40%

Để đạt được tỷ lệ an toàn vốn 8%, 4 ngân hàng này phảI cần đến khoảng

500 tỷ CNY Cuối tháng 12/2003 Trung Quốc đã quyết định sử dụng dự trữngoại tệ quốc gia để tiếp thêm vốn cho các NHTM quốc doanh với số tiền là

45 tỷ USSD, khoảng 1/10 dự trữ ngoại tệ quốc gia cho 2 ngân hàng tốt nhất làngân hàng Kiến thiết Trung Quốc và ngân hàng Trung Quốc.Để loại bỏ tâm lýdựa dẫm của các NHTM quốc doanh, Bộ Tài chính khẳng định rằng việc tiếpvốn này là một hình thức cho vay, và các ngân hàng sẽ phải trả lãi cho số tiềntrên

Bên cạnh các biện pháp trên, để giúp các NHTM quốc doanh tăng cơ sởvốn, NHTW Trung Quốc cho biết sẽ cho phép các ngân hàng này phát hànhtráI phiếu thứ cấp và chứng chỉ tiền gửi chuyển nhượng sau khi ban hành cácquy định mới về tài chính cho phép các ngân hàng bán các khoản nợ thứ cấptrên thị trường liên ngân hàng trong nước và thông qua các cơ sở tư nhân.Ngày 7/7/2004 vừa qua, ngân hàng Trung Quốc đã phát hành 1,7 tỷ UUSSdDtráI phiếu thứ cấp trên thị trường liên ngân hàng có thời hạn 10 năm vớicoupon hàng nặm là 4,87% nhằm cảI thiện tình hình tài chính Cả 4 NHTM

quốc doanh Trung Quốc dự định phát hành tổng cộng 36 tỷ USD tráI phiếuthứ cấp nhằm cố đạt được tỷ lệ an toàn vốn 8%.

Về chọn ngân hàng cổ phần hoá, kế hoạch của Trung Quốc sẽ bắt đầu từhai ngân hàng tốt nhất là ngân hàng Trung Quốc và ngân hàng kiến thiếtTrung Quốc Ngân hàng Công thương Trung Quốc dự kiến cũng được cổphần hoá vào năm 2007 Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, ngân hàngđược đánh giá là yếu kém nhất trong số 4 NHTM quốc doanh Trung Quốc sẽ

là ngân hàng cuối cùng tiến hành cổ phần hoá

Luật pháp Trung Quốc mới sửa đổi cũng quy định để được niêm yết trênthị trường chứng khoán, các ngân hàng phảI có ít nhất 5 chủ sở hữu

Về tìm đối tác chiến lược đầu tư vào NHTM quốc doanh được cổ phầnhoá thường được lựa chọn các nhà đầu tư tài chính của Mỹ Tuy nhiên, Chínhphủ Trung Quốc cũng quy định giới hạn tỷ lệ cổ phần nhà đầu tư nước ngoài

sở hữu trong 1 NHTM của Trung Quốc Tỷ lệ cổ phần tối đa một nhà đầu tưnước ngoài được nắm giữ trong một ngân hàng của Trung Quốc được nâng từmức 15% lên 20% nhưng tổng tỷ lệ tối đa của tất cả các cổ đông nước ngoàivẫn giữ ởmức không quá 25%

Các ngân hàng tự hoạch định kế hoạch, phương án phát hành cổ phiếu đểtăng vốn Sau đó thực hiện xác định giá trị doanh nghiệp, mệnh giá cổ phầnhoá, thực hiện cổ phần hoá và niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.Quá trình cổ phần hoá không tách rời với các hoạt động đẩy mạnh kinh doanhtrong ngân hàng kết hợp với tăng lương hợp lý cho cán bộ nhân viên ngânhàng, hoàn thiện các quy chế quản trị điều hành, cơ cấu tổ chức theo các tiêuchuẩn quốc tế, đa dạng hoá các dịch vụ ngân hàng tiện ích

Hiện nay, 2 trong 4 NHTM quốc doanh là Ngân hàng Trung Quốc vàngân hàng kiến thiết Trung Quốc đã xây dựng phương án và đang bán cổphần trên thị trường chứng khoán nước ngoài Ngân hàng Trung Quốc đãhoàn tất tái cơ cấu sở hữu và cổ phần hoá vào ngày 27/8/2005 Vốn đăng ký

của ngân hàng là 186,4 tỷ CNY(22,2 tỷ USD).

1.3.2 Bài học kinh nghiệm

1.3.2.1 Chọn ngân hàng nào để cổ phần hoá.

Theo nghiên cứu của Clarke và Cull (2002) về tiến trình cổ phần hoá cácNHTM nhà nước ở Achentina thì các ngân hàng thương mại thường đượcchọn là các ngân hàng hoạt động kém hiệu quả, có số lượng lao động thấp bởinếu cổ phần hoá các ngân hàng có nhiều lao động sẽ xảy ra ảnh hưởng lớn vềchính trị khi một lượng lớn nhân viên bị sa thảI; các ngân hàng nhỏ thườngđược tiến hành cổ phần hoá trước Tuy nhiên, một nghiên cứu khác của JohnBonin và Paul Wachtel (1999) với các nước Đông Âu thì các nước này lạichọn các ngân hàng có chất lượng tốt hơn để cổ phần hoá trước, trong số cácngân hàng đó thì lại chọn ngân hàng có quy mô nhỏ hơn Cổ phần hoá NHTMquốc doanh ở Trung Quốc cũng lựa chọn ngân hàng tốt nhất để cổ phần hoá

1.3.2.2 Chọn mục tiêu cổ phần hoá.

Tuỳ theo hoàn cảnh, điều kiện của từng nước mà chọn ra các mục tiêucho quá trình cổ phần hoá Tránh trường hợp như cổ phần hoá NHTM nhànước ở Ba Lan, ảnh hưởng bởi sự bất ổn về chính trị, mục tiêu ưu tiên củachính phủ thay đổi cộng với việc lựa chọn quá nhiều mục tiêu làm tiến trình

cổ phần hoá bị chậm lại

1.3.2.3 Chọn phương thức cổ phần hoá.

Các nước thường lựa chọn 1 trong 2 phương pháp chính sau hoặc hỗnhợp giữa hai phương pháp đó để tiến hành cổ phần hoá các NHTM nhà nước:Thứ nhất là phương thức bán tài sản công ty Theo phương thức này thìtoàn bộ tài sản công ty sẽ được mang ra bán, hoặc là đấu giá hoặc là giá thoảthuận với đối tác Có thể đối tác là một doanh nghiệp khác hoặc là nhóm nhàđầu tư Nhà nước có thể bán một phần doanh nghiệp hoặc bán tất Thôngthường tài sản công ty thường được thực hiện thông qua một cuộc đấu giácông khai Mexico là nước đã tiến hành cổ phần hoá các NHTM nhà nước chủ

yếu theo cách này.

Thứ hai là phương thức phát hành cổ phiếu ra công chúng Theo cáchnày thì một công ty , ngân hàng sẽ được cổ phần hoá bằng cách nhà nước pháthành cổ phiếu công ty ra thị trường cho cá nhân và tổ chức tài chính, haydoanh nghiệp khác Đây là cách tiến hành cổ phần hoá doanh nghiệp nhànước khá phổ biến và mang lại hiệu quả kinh tế nhất cho ngân sách nhà nước

1.2.3.4 Chuẩn bị cổ phần hoá.

Nhiệm vụ quan trọng nhất để chuẩn bị cho chuẩn bị cổ phần hoá NHTMnhà nước là tái cấp vốn và xử lý nợ xấu để nâng cao năng lực tài chính chocác ngân hàng Đây là một nhiệm vụ phức tạp, đòi hỏi phải có các giải phápphù hợp với những bước cẩn trọng, kịp thời đối phó với các khó khăn nảysinh Tránh trường hợp sau khi được tái cấp vốn các ngân hàng vẫn tiếp tụccung ứng tín dụng cho các khách hàng kém hiệu quả, các khoản nợ cũ giảm đibằng nợ xấu phát sinh

1.2.3.5 Về cơ cấu sở hữu vốn.

Khi tiến hành cổ phần hoá NHTM nhà nước, các nhà đầu tư được xácđịnh gồm Nhà nước, nhà đầu tư nước ngoài, cán bộ công nhân viên ngânhàng, các nhà đầu tư trong nước (các doanh nghiệp, công chúng) Về nắm giữ

cổ phần chi phối, tuỳ theo hoàn cảnh, mục tiêu đặt ra đối với thực hiện cổphần hoá NHTM nhà nước mà lựa chọn người nắm cổ phần chi phối củangân hàng là nhà nước, nhà đầu tư trong nước hay là nhà đầu tư nước ngoài.Nếu là nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối thì phải đảm bảo hoạt động củangân hàng sau cổ phần hoá tuân theo nguyên tắc thị trường, quyền định đoạt,kiểm soát ngân hàng của các cổ đông khác Ngoài ra cũng cần xác định tỷ lệnắm giữ cổ phần phù hợp cho các nhà đầu tư còn lại

Bên cạnh những bài học cơ bản trên, cổ phần hoá NHTM nhà nước ở cácnước còn cho thấy cổ phần hoá ngân hàng phải luôn gắn với nâng cao hiệu

quả hoạt động hệ thống ngân hàng, cổ phần hoá dù bằng hình thức nào cũngcần phải được đấu giá công khai trên thị trường để đảm bảo giá trị ngân hàng.Nói chung cổ phần hoá NHTM nhà nước trên thế giới của mỗi một quốcgia đều có những đặc điểm không giống nhau, có những thành công nhưngcũng không phảI không có những thất bại Từ thực tiễn xem xét quá trình nàycủa từng quốc gia, Việt Nam cần đúc rút, tìm ra những bài học kinh nghiệmphù hợp để áp dụng đối với cổ phần hoá NHTM nhà nước Việt Nam tronggiai đoạn đầu còn nhiều bỡ ngỡ để đạt được mục tiêu cải cách ngân hàng.

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG CỔ PHẦN HOÁ NHTM NHÀ NƯỚC Ở VIỆT NAM

2.1 Khái quát hoạt động của NHTM Nhà nước

2.1.1 Những thành tựu đạt được

Thế kỉ 21 đánh dấu những sự kiện quan trọng trong hoạt động củangành Ngân hàng Việt Nam Là một bộ phận quan trọng của nền kinh tế quốcdân, ngành Ngân hàng đã tham gia và đóng góp tích cực cho chiến lược pháttriển kinh tế, xã hội của đất nước Bên cạnh đó, ngành đã có những chiến lượcphát triển phù hợp vượt qua những yếu kém tồn tại, đối phó với mọi tháchthức từ môi trường bên ngoài, đồng thời biết tận dụng mọi cơ hội để pháttriển

Vẫn giữ vị trí đi đầu trong toàn hệ thống, các NHTM quốc doanh vớithị phần huy động vốn và tín dụng chiếm 70 – 80%, hoạt động hiệu quả đã đạtđược những thành tích đáng mừng, góp phần quan trọng cho tăng trưởng, ổnđịnh kinh tế trong thời kì đổi mới Những thành tích đó được biểu hiện cụ thểqua các chỉ tiêu:

Về vốn tự có: Là chỉ tiêu cơ bản đánh giá tiềm lực tài chính của NHTM

Nhà nước Vốn tự có của Ngân hàng thường chiếm tỷ trọng nhỏ dưới 10% sovới tài sản có nhưng vốn tự có có vai trò quan trọng đối với Ngân hàng vì :

Tiềm lực vốn tự có của Ngân hàng quyết định quy mô hoạt động củaNgân hàng

Vốn tự có của Ngân hàng quy định năng lực thanh toán và tạo ra uy tíncủa Ngân hàng

Vốn quyết định năng lực cạnh tranh của Ngân hàng

Đối với kinh doanh tiền tệ, Ngân hàng có vốn tự có lớn và duy trì đượcvốn tự có là biểu hiện của một Ngân hàng bền vững.Theo Thoả ước về Đolường vốn và tiêu chuẩn vốn quốc tế năm 1988 của uỷ ban Basel II, hệ số vốn

tự có/ tổng tài sản có điều chỉnh theo mức độ rủi ro (Hệ số CAR=CapitalAdeqcy Ratio) của các Ngân hàng tối thiểu phải là 8%.

ở Việt Nam, vốn tự có của các NHTM Nhà nước tăng liên tục tronggiai đoạn 2002 – 2005 Năm 2002 – 2003, vốn tự có tăng với tỉ lệ tương ứng

là 69% và 42% đạt mức 17018 tỷ đồng vào cuối năm 2003 Sự gia tăng vốnnày chủ yếu bằng hoạt động cấp bổ sung vốn điều lệ của nhà nước cho cácNgân hàng Chỉ tính riêng trong năm 2002 – 2003, tổng số vốn điều lệ cấp bổsung cho 5 NHTM Nhà nước lên tới 9.346 tỷ, chiếm khoảng 55% vốn tự xử

lý nợ và bổ sung vốn điều lệ cho các NHTM Nhà nước Đến cuối năm 2004,tổng số vốn điều lệ của 5 Ngân hàng này ước đạt 18.031 tỷ đồng (Bảng2.1)

Bảng 2.1 Vốn điều lệ và tỉ lệ an toàn vốn của các NHTM Nhà nước

(tháng 12/2004)

NHTM Nhà nước Vốn điều lệ

(Tỷ đồng)

Tỉ lệ an toàn vốn(%) Ngân hàng nông nghiệp và

phát triển nông thôn 6.095 6,17

Ngân hàng Công thương 3.265 4,43

Ngân hàng đầu tư và phát triển 3.818 5,25

Ngân hàng Ngoại thương 4.030 5,97

Ngân hàng phát triển nhà đồng

Nguồn : NHNN Việt Nam

Đầu năm 2005, bộ tài chính lại quyết định cấp thêm vốn đợt 4,đợt cuối cùng cho các Ngân hàng trên Tính chung trong giai đoạn 2002 -

2005, 5 Ngân hàng trên đã được cấp thêm vốn 4 lần với tổng số tiền là 10.921

tỷ đồng Lượng vốn tăng thêm này góp phần cải thiện tình hình tài chínhtrong các NHTM Nhà nước, giảm bớt rủi ro trong hoạt động ngân hàng do

thiếu vốn và tăng cường sự chủ động trpng việc cho vay những khách hàng cónhu cầu về vốn đầu tư lớn.

Do vốn tự có tăng nên tỷ lệ an toàn vốn/ tổng tài sản có của cácNgân hàng cũng tăng Cuối năm 2003, tỉ lệ an toàn vốn trung bình là 3% Đếnnay, tỉ lệ này khoảng 5 - 6%, đưa các Ngân hàng tiến dần đến tỉ lệ an toànvốn quốc tế

Về xử lý nợ xấu: Nợ xấu, nợ đọng là chỉ tiêu quan trọng nhất

quyết định đến việc làm lành mạnh hoá tình hình tài chính cho các NHTM, là

cơ sở để cơ cấu lại NHTM góp phần thúc đẩy nền kinh tế phát triển ổn định

Đầu năm 2002, tỉ lệ nợ quá hạn của NHTM Nhà nước gần 7% Nhờ sựchỉ đạo kiên quyết của Chính phủ, sự chủ động của NHNN trong việc phốihợp với các cơ quan có liên quan đưa ra những giải pháp hữư hiệu để tháo gỡkhó khăn cho các NHTM Nhà nước, cộng thêm sự nỗ lực của bản thân cácNgân hàng, hàng nghìn tỷ đồng nợ đã được thu hồi do bán tài sản thế chấp, dothu hồi được từ con nợ chây ỳ, do xử lý bằng quỹ dự phòng rủi ro ,do nhànứoc cấp thêm vốn… 30/9/2004 tình hình xử lý nợ đọng của các Ngân hàng

đã rất sáng sủa Ngân hàng Ngoại thương cơ bản xử lý được nợ tồn đọng,Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn xử lý được 80% nợ đọng,Ngân hàng đầu tư và phát triển xử lý được 70%, Ngân hàng Công thương thìchưa đạt được tiến độ đề ra do nợ tồn đọng quá lớn phát sinh từ các vụ án Tỷ

lệ xấu / Tổng dư nợ giảm đáng kể Năm 2004 bình quân giảm 4-5% so vớinăm 2003, được thể hiện qua bảng

Bảng 2.2.Tình hình nợ xấu của các NHTM Nhà nước năm 2003-2004

NHTM Nhà nước

Nợ xấu(Tỷ đồng)

Tỷ lệ nợ xấu/

Tổng dư nợ(%)

Nợ xấu(Tỷ đồng)

Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ(%)

Ngân hàng nông nghiệp

Ngân hàng đầu tư và

Thời gian qua thu nhập của các NHTM Nhà nước liên tục tăng trungbình từ 20-30% Dư nợ tín dụng của các NHTM Nhà nước tăng với tốc độ caokhoảng trên 20% trong những năm gần đây, thậm chí cao hơn cả tốc độ tăngvốn huy động( bảng 2.3) Những con số đó khẳng định khả năng cung ứngvốn cho nền kinh tế ngày càng tăng nhất là trong điều kiện nền kinh tế nước tađang rất cần vốn để phát triển

Bảng 2.3 :Dư nợ tín dụng của các NHTM Nhà nước Việt Nam

thời kỳ 2000-2004

2000

Năm2001

Năm2002

Năm2003

Năm2004Ngân hàng nông nghiệp và

phát triển nông thôn 32.581 56.138 76.233 113.920 140.270Ngân hàng Công thương 26.281 42.142 54.543 61.761 78.329Ngân hàng đầu tư và phát 22.014 45.393 56.463 62.677 69.867

Tuy nhiên trong cơ chế thị trường hiện nay, các Ngân hàng nói chung

và NHTM Nhà nước nói riêng đang dần dịch chuyển trọng tâm từ tập trungthực hiện nghiệp vụ Ngân hàng truyền thống cấp tín dụng sang cung ứng cácdịch vụ Ngân hàng tiện ích cho khách hàng Quá trình này phù hợp với xu thếphát triển tất yếu của nền kinh tế, của thương mại quốc tế và sự tiến bộ vềcông nghệ thông tin Ngày nay chỉ tiêu tỷ lệ phí trên tiền lãi được các Ngânhàng quan tâm và xem đây là thước đo thành tựu công nghệ của một Ngânhàng Tỷ lệ phí trên lãi càng cao có nghĩa là các dịch vụ phi tín dụng mà Ngânhàng sử dụng càng tiên tiến Theo đánh giá chung của giới tài chính tiền tệ,năm 2004 và mấy tháng đầu năm 2005 có sự thay đổi đáng chú ý và có thể coi

là “bùng nổ” về phát triển thẻ tín dụng ở Việt Nam Sự xuất hiện của máy rúttiền tự động ATM, vấn tin tài khoản BBMS, dịch vụ Phone Banking, I-Banking, sản phẩm của INCAS, thẻ tín dụng nội địa, thẻ tín dụng quốc tếVISA, MASTER… với những tiện ích của chúng đã tạo những bước ngoặtlớn cho sự phát triển của ngành Ngân hàng Dẫn đầu về sản phẩm dịch vụ làNgân hàng Ngoại thương Việt Nam với hơn 400 máy ATM lắp đặt tại 28 tỉnhthành phố trong cả nước và 516000 chủ thẻ Ngân hàng Nông nghiệp và Pháttriển nông thôn hiện có 54 máy, đã ký hợp đồng nhập 150 máy và kế hoạchnhập tiếp 200 máy ATM nâng tổng số lên gần 400 máy và 20.000 chủ thẻ.Các công nghệ hiện đaị khác cũng được tích cực áp dụng như: kết nối mạngthanh toán điện tử liên Ngân hàng với NHNN, triển khai hệ thống thanh toánđiện tử trực tuyến (online), Home- Banking, Mobile Banking…Các dịch vụthanh toán xuất nhập khẩu, thanh toán hoá đơn ngày càng phổ biến Tổng thu

nhập từ các dịch vụ Ngân hàng chiếm trên dưới 20% tổng thu nhập của cácNHTM Nhà nước.

Do sức ép cạnh tranh ngày càng lớn, cùng với chiến lược đa dạng hoácác loại hình dịch vụ, các NHTM Nhà nước cũng không ngừng phát triểnchiến lược khách hàng Trong những năm gần đây các NHTM Nhà nước đãquan tâm hơn đến vấn đề nghiên cứu khách hàng và có giải pháp để tăngcường thu hút khách hàng, tạo dựng kênh phân phối phù hợp với nhu cầuriêng của từng khách hàng Hoạt động của Ngân hàng đã xâm nhập tới cáclĩnhvực mới như cho vay du học, cho vay mua nhà, cung cấp dịch vụ tư vấncho khách hàng đặc biệt là các doanh nghiệp Bên cạnh đó là các hình thứcnhư tiết kiệm bậc thang, tiết kiệm dự thưởng để khuyến khích khách hàng gửitiền vào ngân hàng Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn đang ápdụng các hình thức như tăng lãi suất tiết kiệm, tiết kiệm đặc biệt lãi suất lũytiến, huy động vốn bằng chứng chỉ tiền gửi dài hạn dự thưởng bằng vàng bachữ A trên toàn quốc Ngân hàng đầu tư phát triển thực hiện chương trình tiếtkiệm dự thưởng đến 8/8/2005 với tổng giá trị 5,58 tỷ đồng Cơ cấu kháchhàng của các Ngân hàng ngày càng đa dạng nhưng giảm dần số DNNN

Đứng trên góc độ Ngân hàng, việc đa dạng hoá các loại hình dịch vụNgân hàng còn là một giải pháp hữu hiệu để phân tán rủi ro Các Ngân hàng

đa dạng hoá hoạt động thì sẽ ít gặp rủi ro hơn các Ngân hàng có phạm vi sảnphẩm dịch vụ hẹp Hoạt động Ngân hàng vốn là hoạt động luôn tồn tại rủi ro

Để giảm thiểu rủi ro, các Ngân hàng cũng đã triển khai nhiều sản phẩm dịch

vụ như quyền lựa chọn (Option), các hợp đồng tương lai (Futures Contract)

Ngoài những bước tiến cơ bản đã đạt được trên đây các NHTM Nhànước còn mở rộng mạng lưới chi nhánh, mở rộng mối quan hệ với các Ngânhàng, tổ chức tài chính nước ngoài (IMF, WB), nâng cao chất lượng cán bộnhân viên thông qua đào tạo bổ sung từ các trường đại học, học viện và hiệuquả của bộ máy hoạt động, nâng cao khả năng cạnh tranh của các ngân hàng

2.1.2 Những hạn chế, tồn tại.

Tuy nhiên nhìn chung bên cạnh những thành tựu đạt được, những đónggóp cho sự nghiệp đổi mới đất nước, các NHTM nhà nước vẫn chưa đáp ứngkịp thời nhu cầu phát triển chung của nền kinh tế với nhiều tồn tại, yếu kémtrong hoạt động

Về vốn tự có : là vấn đề bất cập nhất của các NHTM Nhà nước hiện nay.Mặc dù sau nhiều lần được Chính phủ cấp bổ sung vốn điều lệ nên so vớinhững năm trước vốn tự có của các Ngân hàng là tăng nhưng nếu so với cácngân hàng trong khu vực thì là rất thấp Năm 2003 sau khi được bổ sung hơn

9 nghìn tỷ, tổng vốn tự có của các NHTM Nhà nước cũng chỉ khoảng chưađến năm 500 triệu USD Trong khi trước đó ở các nước ASEAN khác, chỉmột Ngân hàng lớn cuả họ đã có số vốn tự có lớn hơn nhiều lần số đó nhưngân hàng Development Bank of singapore vốn tự có là 8452 triệu USD,Malayan Banking vốn tự có là 3164 triệu USD, Krung Thai Bank vốn tự có là

1435 triệu USD (năm 2001) Quy mô vốn tự có của các NHTM Nhà nướcViệt Nam được đánh giá là không tương xứng với tốc độ tăng huy động vốn

và tín dụng của nền kinh tế Đến tháng 12/2004, tỷ lệ an toàn vốn trung bìnhcủa các NHTM Nhà nước là 5,62% So vơí caí đích 8% thì vẫn còn rất xa.Nếutổng tài sản có của các NHTM Nhà nước tiếp tục tăng trung bình 25% mộtnăm trong giai đoạn 2005-2010 trong khi đó nguồn vốn tự có chỉ tăng 6% (chỉnguồn tích luỹ nội bộ, ngân sách Nhà nước không cấp thêm ) thì cuối năm

2010, hệ số CAR của các NHTM Nhà nước chỉ còn 1,4%, và để đáp ứng theochuẩn mực quốc tế thì các NHTM Nhà nước cần bổ sung thêm một lượng vốn

tự có vào khoảng 117940 tỷ đồng (Bảng 2.4)

Mức vốn tự có thấp ảnh hưởng đến quy mô hoạt động và uy tín của Ngânhàng trên thị trường kinh doanh trong điều kiện gay gắt là rất hạn chế Tỉ lệvốn tự có quá thấp so với tài sản có làm tăng rủi ro và nguy cơ khủng hoảngcủa hệ thống Ngân hàng do khó có thể khống chế được những diễn biến xấu,

phức tạp trên thị trường Theo đánh giá của tổ chức Standard and Poor thì cácNHTM nhà nướcViệt Nam hiện đang xếp hạng có độ rủi ro cao nhất trongkhu vực Đông á Không những thế khả năng tiếp cận công nghệ hiện đại cũng

sẽ bị hạn chế trong điều kiện vốn tự có thấp

Như vậy, nếu không tìm được giải pháp khả thi thì các NHTM Nhànước sẽ lâm vào tình trạng thiếu vốn trầm trọng để có thể đảm baỏ an toàn vàphát triển bền vững

Bảng 2.4 Dự báo mức độ thiếu vốn và nhu cầu bổ sung vốn của các

NHTM Nhà nước, giai đoạn 2005-2010.

Năm

Tổng tài sản có(tỷ VND) 734.867 918.583 1.148.230 1.435.287 1.794.109 2.242.636 Tốc độ tăng trưởng tài

Nguồn: Tạp chí Ngân hàng (số chuyên đề 2004)

Về nợ xấu : 31/12/2000, các NHTM nhà nước đã xác định được số nợ

tồn đọng cần xử lý phát sinh trước 31/12/2002 là 23.000 tỷ đồng theo từngnhóm nợ và dự kiến đến năm 2003 sẽ xử lý xong toàn bộ số nợ tồn đọng

Nhưng, khi những khó khăn của việc xử lý nợ này chưa hết thì năm 2003 lạiphát sinh thêm nhiều khoản nợ xấu khác Đầu năm 2004, mặc dù việc xử lý

nợ xấu, nợ tồn đọng đã có nhiều chuyển biến nếu tính theo tiêu chuẩn kế toáncủa Việt Nam thì là 5,44% (12/2004), nhưng nếu tính theo tiêu chuẩn kế toánquốc tế (cứ chậm trả nợ một ngày thì tính thành nợ quá hạn) thì tỷ lệ nợ này là40%, so với thông lệ quốc tế là 5% thì gấp 8 lần cho phép Nợ xấu cao, vốn tự

có thấp làm giảm hiệu quả kinh doanh của các NHTN Nhà nước, tăng rủi ro

và giảm khả năng sinh lời

Về khả năng sinh lời : Nghiệp vụ tín dụng hiện nay vẫn là nghiệp vụ

truyền thống tạo thu nhập chủ yếu đối với các NHTM Nhà nước nên mặc dùgia tăng dịch vụ nhưng các Ngân hàng vẫn chú trọng đẩy mạnh đầu tư nghiệp

vụ này Tốc độ dư nợ tín dụng hàng năm tăng cao nhưng chất lượng tín dụngchưa cao, nhiều khi phải thực hiện vai trò cấp tín dụng theo chỉ định củachính phủ và chủ yếu cho các DNNN Do cạnh tranh, các Ngân hàng vừaphải tăng lãi suất tiền gửi để huy động vốn trong khi lãi suất tiền vay lạikhông tăng nhiều để thu hút khách hàng Vì vậy, chênh lệch lãi suất có xuhướng giảm cộng với chi phí mở rộng mạng lưới chi nhánh, dịch vụ tăng lênlàm lợi nhuận của các NHTM Nhà nước giảm xuống

Đối với mảng dịch vụ, hầu hết các NHTM Nhà nước đều còn tập trungcung ứng dịch vụ Ngân hàng truyền thống như : thanh toán trong nước, thanhtoán quốc tế, thu phí nghiệp vụ bảo lãnh Thu nhập từ dịch vụ chiếm 20%trong tổng thu nhập là thấp so với các Ngân hàng thế giới khoảng hơn 40%

Ví dụ như Bank of China đạt 77,80%; American Express đạt 39,87%,Kookmin Bank Korea đạt 52,10%, ANZ Bank Australia đạt 30% (2003).Từng dịch vụ Ngân hàng chưa tạo dựng được thương hiệu riêng, quy mô củatừng dịch vụ còn nhỏ, chất lượng dịch vụ thấp, sức cạnh tranh yếu, hoạt độngMaketing Ngân hàng hạn chế nên tỷ lệ khách hàng là cá nhân tiếp cận và sửdụng dịch vụ Ngân hàng còn ít Dịch vụ thẻ thanh toán với máy ATM chưa

liên kết được giữa các ngân hàng với nhau Rủi ro trong sử dụng thẻ tín dụng

là tương đối cao nhưng thông tin phòng ngừa rủi ro trong nghiệp vụ thẻ tíndụng thì chưa có

Theo thông lệ quốc tế, một Ngân hàng tốt trên thế giới thường có lợinhuận ròng / vốn tự có (ROA) trung bình là 1%, lợi nhuận ròng trên vốn tự có(ROE) là 15% So sánh với các NHTM Nhà nước Việt Nam, tỷ lệ ROA giaiđoạn 1999 -2003 chỉ đạt 0,38% còn chỉ số ROE thì có khuynh hướng giảmliên tục trong giai đoạn 2001-2003, từ mức 15,85% năm 2001 xuống còn6,54% năm 2003

Về khả năng cạnh tranh : mặc dù hoạt động Ngân hàng vẫn tập trung

chủ yếu tại 5 NHTM quốc doanh với thị phần lớn nhưng thực tế năng lựccạnh tranh của các NHTM Nhà nước đều rất kém Điều này xuất phát từ sởhữu NHTM quốc doanh là Nhà nước.Tâm lý trao tiền cho quốc doanh an toànhơn cho tư nhân đã ăn khá sâu vào tiềm thức của người dân Việt Nam vì họhiểu sau các NHTM quốc doanh là Chính phủ Bản thân các NHTM Nhànước cũng được Nhà nước tạo điều kiện thuận lợi trongkinh doanh Thựctrạng này đã tạo nên thói quen bao cấp nặng nề, nguyên nhân của nó là tâm lý

ỷ lại vào Nhà nước của các NHTM Trước đây các NHTM cổ phần thường bịyếu thế vì vốn nhỏ, mức tin cậy thấp còn các Ngân hàng nước ngoài thường bịràng buộc bởi cơ chế Bước vào xu thế đổi mới, tự do hoá tài chính, cácNHTM quốc doanh phải chịu áp lực cạnh tranh gay gắt và luôn bị đe doạ Thịphần của các NHTM Nhà nước bị chia sẻ khi Ngân hàng nước ngoài vàNHTM cổ phần đang ngày một lớn mạnh Hơn nữa, tâm lý người dân cũngdần dần thay đổi theo hướng tin tưởng hơn đối với Ngân hàng ngoài quốcdoanh.Năm 2004 huy động vốn của khối NHTM quốc doanh tăng chậmkhoảng thấp hơn 2% Trong khi ở các NHTM cổ phần ”không khí giao dịchđông đúc hơn mọi năm” 31/8/2004, số dư huy động của VP Bank đạt trên2873,7 tỷ đồng Cơ cấu thị phần dự đoán sẽ có nhiều biến đổi theo hướng

giảm thị phần NHTM Nhà nước, tăng thị phần NHTM cổ phần, Ngân hàngnước ngoài.

Bảng 2.5 Nguồn vốn huy động và dư nợ cho vay của hệ thống NHTM

Việt Nam thời điểm tháng 12/2004.

Bộ phận

Nguồn vốn huyđộng

Dư nợ cho vay

Giá trị(Tỷ VND)

Tỷ lệ(%)

Giá trị(Tỷ VND)

Tỷ lệ(%)

NHTM Nhà nước & liên doanh 66.867 10,1 36.965 8,5

Nguồn : NHNN Việt Nam

Trong khi đó, các Ngân hàng nước ngoài luôn tỏ ra chủ động hơn cácNHTM Nhà nước, vận dụng triệt để các công cụ thị trường ngoại hối, thịtrường tiền tệ để huy động vốn đặc biệt là huy động vốn ngoại tệ Họ cũng cólợi thế cạnh tranh hơn vì họ có ưu thế về quy mô vốn, trình độ nghiệp vụ,công nghệ, trợ giúp từ Ngân hàng mẹ, và hoạt động của họ không phải tính tới

bù đắp những khoản cho vay không sinh lời, những khoản nợ xấu như NHTMquốc doanh (tỷ lệ nợ quá hạn< 1%, tổng dư nợ nguồn dự phòng rủi ro cao.Các NHTM cổ phần cũng có lợi thế riêng của mình Do quy mô nhỏ, nênNHTM cổ phần trước đây chỉ tập trung vào các khách hàng nhỏ hay tập trungphát triển hoạt động Ngân hàng bán lẻ Ngày nay, tiềm lực tài chính, quy môvốn, uy tín đã được nâng cao, họ cũng xâm nhập vào các khách hàng lớn.Hiện các NHTM cổ phần có tiềm lực rất mạnh về cung cấp dịch vụ, tiện íchNgân hàng NHTM cổ phần á Châu là đối thủ cạnh tranh mạnh nhất về thị