Giải pháp đảm bảo an toàn tài chính tại công ty cổ phần chứng khoán vps

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN NGUYỄN THỊ HỒNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ ĐẦU TƯ TÊN ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS Hà Nội, năm 2022 BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Giáo viên hướng dẫn : TS.Nguyễn Thanh Bình Sinh viên thực : Nguyễn Thị Hồng Mã sinh viên : 5093101123 Lớp : Đầu Tư 9A Hà Nội, năm 2022 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành chuyên đề báo cáo thực tập này, em xin trân trọng gửi lời cảm ơn tới Ban Giám Đốc học viện toàn thể thầy giáo giảng viên khoa Kinh tế nói riêng giảng viên Học viện Chính sách Phát triển nói chung tận tâm giảng dạy truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm quý báu cho em năm học tập Đặc biệt, em xin gửi đến TS.Nguyễn Thanh Bình người tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề báo cáo thực tập lời cảm ơn sâu sắc Cuối em xin chân thành cảm ơn Ban Lãnh Đạo, anh chị cơng ty chứng khốn VPS tạo điều kiện thuận lợi cho em tìm hiểu thực tiễn suốt q trình thực tập cơng ty cung cấp số liệu thực tiễn để em hoàn thiện báo cáo Vì kiến thức thân cịn hạn chế, q trình thực tập hồn thiện báo cáo em khơng tránh khỏi sai sót, mong nhận ý kiến đóng góp từ thầy,cơ quý công ty, để em rút kinh nghiệm hoàn thành tốt Em xin chân thành cảm ơn! i MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN I MỤC LỤC II DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT IV DANH MỤC BẢNG VI DANH MỤC BIỂU ĐỒ/HÌNH VII MỞ ĐẦU CHƯƠNG : LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ AN TỒN TÀI CHÍNH CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan nghiên cứu cơng ty chứng khốn 1.1.1.Khái niệm CTCK 1.1.2.Đặc điểm nguyên tắc hoạt động CTCK 1.1.3.Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.4.Nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn 10 1.2.An tồn tài cơng ty chứng khoán… ……………………… 15 1.2.1.Sự cần thiết phải đảm bảo An tồn tài cho Cơng ty chứng khốn 15 1.2.2.Quan điểm an tồn tài cơng ty chứng khốn 16 1.2.3.Đặc trưng an tồn tài cơng ty chứng khốn 17 1.2.4 Rủi ro an tồn tài kinh doanh chứng khoán 19 1.2.5 Hệ thống tiêu đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn theo quy chế CAMEL………………………………………………………… ………….…20 1.2.6 Đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn dựa mơ hình CAMEL26 1.3 Các yếu tố ảnh hưởng ATTC CTCK 27 1.3.1 Yếu tố khách quan 28 1.3.2 Yếu tố chủ quan 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 32 2.1 Khái qt Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS……………….… 32 2.1.1 Thông tin chung 32 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển của Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS34 2.1.3 Ngành nghề kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS 36 2.1.4 Cơ cấu tổ chức chức phòng ban 36 ii 2.1.5 Tình hình tài cơng ty cổ phần chứng khoán VPS: 41 2.2 Thực trạng an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khoán VPS46 2.2.1 Khung pháp lý hoạt động an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khoán VPS……………………… 46 2.2.2 Tình hình an tồn tài Cơng ty chứng khốn VPS 49 2.3 Đánh giá ATTC cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS theo mơ hình CAMEL……………… ………………………………………………………… 61 2.4 Nhận xét ATTC Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS………….……63 2.4.1 Những kết đạt 63 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân: 65 KẾT LUẬN CHƯƠNG 70 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 71 3.1 Định hướng phát triển 71 3.1.1 Định hướng phát triển chung thị trường chứng khoán Việt Nam 71 3.1.2 Định hướng phát triển ATTC Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS 73 3.2 Giải pháp đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn VPS 74 3.2.1 Áp dụng hệ thống đánh giá ATTC mơ hình CAMEL theo thơng lệ quốc tế cho kế hoạch chiến lược kinh doanh công ty 74 3.2.2 Nâng cao lực tài vốn chủ sở hữu, cấu lại nguồn vốn giảm nợ vay cho công ty 75 3.2.3 Quản lý chi phí hoạt động cách hiệu để tăng khả sinh lời, doanh thu lợi nhuận cho công ty 76 3.2.4 Nâng cao lực quản trị, điều hành công ty 78 3.2.5 Nâng cấp hệ thống cơng nghệ đại, đảm bảo tính bảo mật sở liệu khả lưu trữ thông tin 78 3.2.6 Nâng cao lực QTRR,thiết lập hệ thống cảnh báo rủi ro sớm 80 3.2.7 Nâng cao chất lượng cho đội ngũ nhân cơng ty chứng khốn 81 3.3 Kiến nghị với quan quản lý Nhà nước 82 KẾT LUẬN CHƯƠNG 85 KẾT LUẬN CHUNG 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 87 iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nội dung ATTC An toàn tài A1 Tỷ lệ giá trị TSSĐCRR/Tổng tài sản A2 Tỷ lệ Dự phòng/(ĐTNH+ĐTDH+PT) A3 Tỷ lệ Các khoản phải thu/Tổng tài sản BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên CTCP Cơng ty cổ phần CTCK Cơng ty Chứng khốn C1 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản 10 C2 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Vốn pháp định 11 C3 Tỷ lệ Vốn khả dụng 12 DP Dự phòng 13 ĐTNH Đầu tư ngắn hạn 14 ĐTDH Đầu tư dài hạn 15 PT Phải thu 16 L1 Tỷ lệ Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn 17 L2 Tỷ lệ Tiền tương đương tiền/Nợ ngắn hạn 18 NLTC Năng lực tài 19 CNTT Cơng nghệ thơng tin 20 QTRR Quản trị rủi ro 21 ROA Lợi nhuận/Tổng tài sản iv 22 ROE Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu 23 ROS Lợi nhuận/Doanh thu 24 TLVKD Tỷ lệ Vốn khả dụng 25 TNHH Trách nhiệm hữu hạn 26 TTS Tổng tài sản 27 TTCK Thị trường chứng khoán 28 TTTC Thị trường tài 29 TSSĐCRR Tài sản sau điều chỉnh rủi ro 30 TVTĐT Tiền tương đương tiền 31 VĐL Vốn điều lệ 32 VKD Vốn khả dụng 33 VCSH Vốn chủ sở hữu 34 TSNH Tài sản ngắn hạn 35 TSDH Tài sản dài hạn 36 UBCKNN Uỷ ban chứng khoán Nhà nước v DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Lịch sử hình thành phát triển công ty VPS 34 Bảng 2.2 Ban lãnh đạo CTCP Chứng khoán VPS 37 Bảng 2.3 Doanh thu hoạt động cơng ty giai đoạn 2019-2021 42 Bảng 2.4 Kết hoạt động kinh doanh công ty từ năm 2019 - 2021 43 Bảng 2.5 Cơ cấu nguồn vốn công ty từ năm 2018-2020 45 Bảng 2.6 Mức độ đủ vốn C1 VPS qua năm từ 2018-2021 50 Bảng 2.7 Mức độ đủ vốn C2 VPS giai đoạn từ năm 2018-2021 51 Bảng 2.8 Bảng tỉ lệ an toàn tài C3 VPS giai đoan 2018-2021 52 Bảng 2.9 Bảng chất lượng Tài sản A1 VPS giai đoạn 2018-2021 53 Bảng 2.10 Bảng chất lượng Tài sản A2 VPS giai đoạn 2018-2021 54 Bảng 2.11 Tỷ lệ chất lượng tài sản VPS giai đoạn 2018-2021 55 Bảng 2.12.Khả sinh lời VPS giai đoạn 2019-2021 57 Bảng 2.13.Hệ số khả toán thời VPS giai đoạn 2018-2021… 72 Bảng 2.14 Hệ số khả toán tức thời VPS giai đoạn 2018-2021…… 73 vi DANH MỤC BIỂU ĐỒ/HÌNH Hình 2.1 Bộ máy hoạt động VPS 37 Hình 2.2 Lãi/lỗ từ bán tài sản tài VPS năm 2020-2021 44 Hình 2.3: Chất lượng Tài sản A3 VPS giai đoạn 2018-2021……………………58 Hình 2.4 Khả sinh lời VPS giai đoạn 2018-2021………………………… 59 Hình 2.5 Tổng hợp kết yếu tố tài theo hệ thống đánh giá CAMEL 63 vii MỞ ĐẦU 1.Lý chọn đề tài Thị trường chứng khốn Việt Nam có bước phát triển mạnh mẽ, thể số lượng cổ phiếu, trái phiếu không ngừng tăng lên Trong năm đầu vào hoạt động từ tháng 7/2000, số lượng chứng khốn lưu hàng thị trường cịn tương đối chậm Điều dễ hiểu thị trường thời kỳ sơ khai, non trẻ, hiểu biết cá nhân tổ chức chứng khốn cịn hạn chế nên chưa thực thu hút quan tâm giới đầu tư Tính đến cuối 2005, thị trường có 14 CTCK Tuy nhiên, TTCK Việt Nam bước vào giai đoạn “bùng nổ”, tính riêng năm 2006, số lượng CTCK thành lập tăng thêm 41 công ty, đỉnh điểm vào năm 2010, số đạt 105 công ty Trải qua giai đoạn điều chỉnh mạnh TTCK Việt Nam, số lượng CTCK Việt Nam điều chỉnh theo chiều hướng giảm, hoạt động hệ thống CTCK lành mạnh hơn, có 82 CTCK hoạt động bình thường ,loại bỏ khoảng 25% số CTCK yếu người dần quen thuộc với thị trường chứng khốn Có thể nói kênh dẫn vốn quan trọng cho kinh tế điều kiện tiên để thị trường hoạt động hiệu nghĩa chủ thể tham gia thị trường cần có đầy đủ lực định, đảm bảo an toàn hoạt động, CTCK chủ thể đóng vai trị nịng cốt Cũng nhờ có CTCK góp phần đảm bảo an tồn, xác hiệu giao dịch thông qua hoạt động nghiệp vụ, đóng góp bình ổn giá cả, điều tiết thị trường tăng tính khoản cho loại chứng khốn Ngồi ra, thơng qua CTCK, quan quản lý theo dõi, quản lý hoạt động liên quan đến thị trường An toàn hoạt động TTCK, đặc biệt ATTC có ảnh hưởng lớn đến phát triển CTCK, qua tác động đến phát triển ổn định bền vững TTCK Việc đảm bảo ATTC CTCK điều kiện tảng yêu cầu cho phát triển CTCK nói riêng TTCK nói chung.Tính nay, chưa có nghiên vấn đề ATTC công ty VPS nên em chọn đề tài “Giải pháp đảm bảo an toàn tài Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS” làm khóa luận để làm rõ lý luận sở đánh giá an tồn tài cơng ty, từ đưa giải pháp khắc phục phương diện cịn thiếu sót 3.2 Giải pháp đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn VPS 3.2.1 Áp dụng hệ thống đánh giá ATTC mơ hình CAMEL theo thơng lệ quốc tế cho kế hoạch chiến lược kinh doanh công ty Mơ hình CAMEL sử dụng rộng rãi tồn giới, mơ hình đánh giá khả ATTC CTCK UBCKNN sử dụng để đánh giá xếp loại CTCK Việc áp dụng mơ hình CAMEL vào hoạt động, đánh giá công ty giúp công ty tự nhận định rõ điểm mạnh-điểm yếu, giám sát tình hình sức khỏe tài cơng ty để phát triển toàn giới, đáp ứng đủ điều kiện tiêu chuẩn quốc tế đặt Các giai đoạn triển khai mơ hình CAMEL:  Giai đoạn 1: Chuẩn bị - Tiến hành đánh giá thực trạng hệ thống ATTC việc thực hiện.Khi đánh giá cần nêu thực trạng doanh nghiệp việc đảm bảo ATTC đồng thời điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi khó khăn tiến hành áp dụng mơ hình CAMEL cơng ty để lên phương án triển khai hiêu -Tiến hành đào tạo nhận thức chung mơ hình CAMEL cho nguồn nhân cơng ty để hiểu mơ hình áp dụng gì, lợi ích lộ trình triển khai nào.Hoạt động quan trọng góp phần tạo nên thành cơng cho việc triển khai mơ hình này, xuất phát từ tự nguyện, việc tâm tế cưỡng ép cơng việc suất hoạt động hiệu - Lập tiêu đánh giá an tồn tài dựa tiêu CAMEL, bổ sung tiêu khác để phù hợp với công ty  Giai đoạn : Triển khai áp dụng - Triển khai đào tạo lý thuyết hướng dẫn áp dụng mơ hình CAMEL cho cơng ty để lãnh đạo,nhân viên công ty hiểu rõ lộ trình, kế hoạch triển khai để cơng tác chuẩn bị xếp nhân cho phù hợp - Xác định mục tiêu cho kế hoạch triển khai : mục tiêu cần xác định từ đầu làm sở cho việc đánh giá triển khai sau này,đồng thời làm động lực để hoàn thành mục tiêu 74 - Giám sát chặt chẽ trình triển khai áp dụng để làm tiền đề cho đánh giá sau này, từ rút kinh nghiệm đưa giải pháp hoàn thiện tốt cho mơ hình  Giai đoạn :Đánh giá áp dụng,duy trì cải tiến -Trong giai đoạn cần tiến hành đânhs giá kết đạt so với kế hoạch, mục tiêu đề trước Việc đánh giá cần kết đạt ,hiệu mặt hạn chế mơ hình để rút kinh nghiệm qua việc triển khai áp dụng mơ hình - Tiếp tục trìnhững kết đạt được, liên tục cải tiến tiêu chí đánh giá để hồn thiện nâng cao cơng tác đảm bảo ATTC cho công ty 3.2.1 Nâng cao lực tài vốn chủ sở hữu, cấu lại nguồn vốn giảm nợ vay cho công ty Nâng cao lực tài nhằm mục tiêu giúp CTCK có tiềm lực tài mạnh, cấu nguồn vốn, cấu tài sản phù hợp với nghiệp vụ công ty đáp ứng mức độ đủ vốn theo khung an toàn CAMEL.Nâng cao NLTC giải pháp lâu dài hệ thống CTCK Việt Nam Muốn nâng cao NLTC trước hết cần nâng cao lực vốn mà cụ thể VCSH cho cơng ty, từ giúp cho cấu nguồn vốn ty hợp lý Để tăng vốn thực theo cách sau: - Theo phương thức truyền thống phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn góp từ cổ đơng theo quy định pháp luật có liên quan bao gồm hình thức chuyển nợ thành vốn góp theo thỏa thuận chủ nợ công ty Tuy nhiên, biện pháp phát huy tính hiệu thị trường tài hoạt động ổn định, chứng khốn có tính khoản cao với điều kiện giá cổ phiếu CTCK thị trường phải cao mệnh giá - Ngồi ra, cơng ty tăng vốn cách bán cổ phần cho đối tác chiến lược, cổ đông lớn NHTM, tổ chức tài chính, cơng ty bảo hiểm đối tác nước Việc lựa chọn đối tác chiến lược cần đặt mối quan hệ hài hòa bên với tư tưởng cần quán triệt tập trung thực 75 CTCK thị trường quyền phải lựa chọn đối tác mạnh để hợp tác kinh doanh - Một hình thức tăng vốn quan trọng mà công ty nên khai thác sử dụng phát hành trái phiếu doanh Việc phát hành trái phiếu nên tiến hành cách rộng rãi công khai, không nên giới hạn số vài nhà đầu tư thông thường Thông tin loại trái phiếu phát hành mệnh giá, thời hạn, điều kiện liên quan cần công bố phương tiện để nhà đầu tư quan tâm tìm hiểu Đặc biệt, công ty nên ý giới thiệu trái phiếu đến nhà đầu tư nước Nhiều nhà đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư lớn, chịu rủi ro, ưa thích trái phiếu doanh nghiệp quốc gia phát triển Việt Nam tiềm tăng trưởng cao, lãi suất hấp dẫn so với quốc gia phát triển - Bên canh việc phát hành thêm trái phiếu, cơng ty gia tăng vốn cách gia tăng lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, giảm cổ tức để chia cho cổ đông hàng năm CTCK cần khai thác triệt để nguồn vốn có, đồng thời phải sử dụng linh hoạt nguồn vốn quỹ theo nguyên tắc có hiệu có hồn trả Khi nguồn vốn từ bên DN không đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh DN phải tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngồi ngắn hạn dài hạn Đối với việc giảm nợ vay, cơng ty nên xem xét lại sách cho vay,kiểm soát chặt chẽ hoạt động vay nợ đặc biệt vay nợ ngắn hạn cung cấp dịch vụ tài CTCK 3.2.2 Quản lý chi phí hoạt động cách hiệu để tăng khả sinh lời, doanh thu lợi nhuận cho công ty Một nguyên nhân dẫn đến HQHĐKD số CTCK chưa cao CTCK chưa kiểm soát tốt khoản chi phí, dẫn đến khoản doanh thu khơng đủ bù đắp khoản chi phí Vì vậy, để quản lý tốt khoản chi phí, CTCK cần thực số giải pháp sau: - Cắt giảm chi phí: CTCK cần phải rà sốt lại tồn khoản chi phí để có biện pháp cắt giảm sử dụng hiệu loại chi phí Chi phí hoạt động 76 cơng ty chứng khốn bao gồm: chi phí hoạt động kinh doanh, chi phí hoạt động tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí khác +) Chi phí hoạt động kinh doanh : chi phí liên quan đến hoạt động mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khốn,hoạt động bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán,hoạt động tư vấn hoạt động lưu ký chứng khoán CTCK cần rà sốt lại khoản chi phí để xem xét nên cắt giảm chi phí phải đảm bảo hoạt động CTCK diễn bình thường Ví dụ, liên quan đến chi phí hoạt động mơi giới, cắt giảm bớt chi phí nhân viên môi giới cách sử dụng phần mềm, ứng dụng, robot việc quản lý khách hàng mở tài khoản cho khách hàng Bằng cách số lượng nhân viên mơi giới giảm bớt Ngoài cần cố gắng giảm thiểu khoản chi phí bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư, chi tiền phạt vi phạm hợp đồng… +) Chi phí hoạt động tài bao gồm: khoản chi liên quan đến hoạt động đầu tư bên ngoài, như: chi trả lãi tiền vay cơng ty chứng khốn, chi phí huy động vốn, chi phí hoạt động đầu tư; chênh lệch tỷ giá hối đối; dự phịng giảm giá chứng khốn, dự phịng giảm giá đầu tư tài chính, dự phịng nợ phải thu khó địi; chi phí tài khác Để cắt giảm chi phí hoạt động tài chính, CTCK cần có kế hoạch huy động vốn hiệu quả, sử dụng kênh huy động vốn có chi phí hợp lý, cạnh tranh phải đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh CTCK Ngoài ra, cần có danh mục đầu tư tốt để giảm thiểu dự phịng giảm giá chứng khốn, dự phịng giảm giá đầu tư tài hay chênh lệch tỷ giá hối đối +) Đối với chi phí quản lý doanh nghiệp, tiết kiệm chi phí dịch vụ mua ngồi hay chi phí văn phịng phẩm cách nâng cao ý thức nhân viên người lao động cơng ty - Kiểm sốt danh mục đầu tư cơng ty, danh mục tự doanh cơng ty thua lỗ mảng tự doanh, phải xem xét lại cấu danh mục để kiểm soát chi phí , hạn chế rủi ro.Bên cạnh đó, cơng ty nên đa dạng hóa danh mục đầu tư thiết lập danh mục đầu tư hiệu quả, linh hoạt Nếu quản lý chi phí hiệu quả, CTCK tối thiểu hoá việc đưa kế hoạch cải thiện hoạt động kinh doanh quy mô lớn, từ tăng khả sinh lời 77 cơng ty Hoạt động quản lý chi phí trở thành phận không tách rời với chiến lược tăng trưởng kinh doanh then chốt 3.2.3 Nâng cao lực quản trị, điều hành cơng ty Quản trị tốt góp phần vào phát triển bền vững, cải thiện hoạt động nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn từ bên ngồi CTCK Để hồn thiện cơng tác quản trị, cần nâng cao nhận thức tầm quan trọng thông lệ quản trị tốt, trọng đến vấn đề bảo vệ quyền cổ đông bên liên quan, tăng cường công khai minh bạch, bảo đảm trách nhiệm hội đồng quản trị giám sát rủi ro Thiết lập chuẩn mực quản trị điều hành phù hợp với chuẩn mực quốc tế, cần thiết nhờ giúp đỡ công ty tư vấn, chuyên gia lĩnh vực Xây dựng cho chiến lược kinh doanh phù hợp, tập trung vào mạnh công ty, hoạt động môi giới cá nhân, phát hành hay điểm mạnh hệ thống gần đại top cơng ty chứng khốn niêm yết nay, thu hẹp mảng hoạt động không hiệu quả, rủi ro cao Tăng cường vai trò ban kiểm soát phận kiểm toán nội bộ, công cụ giúp phát cải tiến điểm yếu hệ thống quản lý doanh nghiệp Các thành viên ban kiểm soát phải thành viên độc lập có phẩm chất phù hợp Cần tăng cuờng phối hợp hội đồng quản trị, ban kiểm sốt, giám đốc tài phận kế tốn việc định tài Tăng cường vai trị giám đốc tài quản trị doanh nghiệp Bộ phận kế toán phải cung cấp hệ thống thơng tin tích hợp để lưu trữ, theo dõi, báo cáo hiệu hoạt động tình hình tài chính, hệ thống kiểm sốt nội đảm bảo thực tuân thủ quản trị hiệu hạn chế gian lận.Việc tăng cường vai trò kiểm toán, kiểm toán nội nhằm rà soát cách độc lập hoạt động tuân thủ đánh giá lại quy trình hoạt động nghiệp vụ quản trị rủi ro thiết lập 3.2.4 Nâng cấp hệ thống cơng nghệ đại, đảm bảo tính bảo mật sở liệu, có khả lưu trữ thông tin Việc đầu tư cho hệ thống công nghệ đại cần thiết nguy tiềm ẩn rủi ro từ hệ thống mạng máy tính lớn rủi ro cố đường truyền, rủi ro 78 hacker, rủi ro liệu…Bên cạnh đó, vấn đề bảo mật thơng tin cá nhân nhà đầu tư CTCK thấp Do vậy, CTCK cần tập trung nguồn lực tài để giải vấn đề CTCK cần ý đến xu hội nhập TTCK kết nối hệ thống giao dịch nước TTCK đồng thời hệ thống CNTT phải gắn liền tương thích với hệ thống CNTT SGDCK Việc phát triển hệ thống CNTT phải tính đến thay đổi tương lai, đón đầu công nghệ để đầu cạnh tranh với CTCK nước bắt kịp xu phát triển giới Đặc biệt, phải ý đến vấn đề an tồn, an ninh mạng nhằm đảm bảo tính bảo mật sở liệu thông tin nhà đầu tư, tiền chứng khoán khách hàng Do vậy, xây dựng phát triển hệ thống CNTT, CTCK phải ý mấu chốt sau: - Tốc độ, khối lượng quy mô thực giao dịch chứng khốn ngày tăng Vì vậy, hệ thống CNTT phải thiết kế theo hệ thống mở, cần gia tăng cơng suất tốc độ xử lý - Bảo đảm chi phí giao dịch cho khách hàng mức độ thấp thời gian giao dịch ngắn Đây yếu tố đảm bảo mức độ hài lòng khách hàng giúp nâng cao khả cạnh tranh CTCK - Nâng cao tính an tồn, bảo mật hạn chế rủi ro cho khách hàng CTCK Đảm bảo kiểm sốt tốt thơng tin liên quan đến tài khoản khách hàng - Có khả lưu trữ thơng tin, dự báo nhu cầu thị trường, ước lượng nhu cầu tài cần thiết theo đặc tính thị trường Với chức này, CTCK dễ dàng triển khai mở rộng hệ thống dịch vụ chứng khoán nâng cao chất lượng dịch vụ có - Hệ thống CNTT phải thiết kế để dễ dàng tích hợp thêm tiện ích cho khách hàng việc kết nối với ATM, truy vấn tài khoản online, chuyển tiền online, ứng trước tự động hay cho phép khách hàng mở tài khoản chi nhánh đặt lệnh chi nhánh khác 79 - Cần có hệ thống CNTT dự phịng để tránh rủi ro hỏa hoạn hay liệu khách hàng Khi hệ thống CNTT dự phịng cịn lưu giữ thơng tin, lệnh khơi phục bảo vệ quyền lợi cho khách hàng Liên tục nâng cấp, cải thiện hệ thống công nghệ thông tin, tảng giao dịch trực tuyến để hạn chế cố xảy hệ thống Nâng cao tính an tồn, bảo mật hạn chế rủi ro cho khách hàng CTCK Đảm bảo kiểm soát tốt thông tin liên quan đến tài khoản khách hàng.Có khả lưu trữ thơng tin, dự báo nhu cầu thị trường, ước lượng nhu cầu tài cần thiết theo đặc tính thị trường 3.2.5 Nâng cao lực QTRR,thiết lập hệ thống cảnh báo rủi ro sớm Công tác tăng cường QTRR nhằm mục tiêu phát hiện, hạn chế rủi ro chưa xảy ra, đồng thời giảm thiểu thiệt hại rủi ro gây từ góp phần đảm bảo ATTC cho CTCK Việc xây dựng hệ thống QTRR hiệu cần thiết CTCK Hệ thống QTRR hoạt động hiệu sớm phát hiện, ngăn ngừa rủi ro xảy ra, từ đảm bảo an toàn hoạt động Một nội dung quan trọng QTRR việc thiết lập hệ thống kiểm soát nội đủ mạnh để hạn chế rủi ro Sự phân tách trách nhiệm phận QTRR phận xử lý có vai trò quan trọng Các danh mục rủi ro cần phải lượng hóa cách thường xuyên, liên tục áp dụng hạn mức rủi ro phù hợp Công tác QTRR CTCK cần tập trung vào số nội dung chủ yếu sau: + Công ty cần xây dựng hệ thống tiêu an toàn hoạt động, phòng tránh rủi ro kinh doanh để giám sát phòng ngừa rủi ro + Trong quản trị rủi ro cần đặc biệt quan tâm đến bước nhận diện rủi ro tiềm ẩn sở cảnh báo rủi ro đến phận hoạt động công ty Thực hiệu bước giúp CTCK giảm thiểu tối đa thiệt hại xảy rủi ro thực tế Để nhận diện rủi ro tiềm ẩn, CTCK phải thường xun phân tích tiêu an tồn tài cơng ty, sở xem xét mức độ rủi ro hoạt động công ty để có biện pháp cảnh báo sớm Xây dựng tổ chức vận hành hệ thống quản trị rủi ro hiệu lực hiệu quả,đặc biệt hệ thống cảnh báo rủi ro sớm Việc thiết lập hệ thống cảnh báo rủi ro 80 sớm trước hết giúp CTCK nhận diện rủi ro xảy ra, xây dựng hệ thống phòng ngừa rào chắn rủi ro, tăng cường hoạt động kiểm sốt rủi ro xảy ra.Ngoài ra, hệ thống cảnh báo sớm giúp cho quan quản lý nắm bắt tình hình nhanh chóng, từ có biện pháp hạn chế rủi ro kịp thời 3.2.6 Nâng cao chất lượng cho đội ngũ nhân cơng ty chứng khốn Đối với lĩnh vực chứng khốn TTCK u cầu trình độ hoạt động chun mơn kiến thức thực tế đòi hỏi cao so với lĩnh vực sản xuất kinh doanh khác Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, CTCK cần trọng tới vấn đề tuyển dụng đào tạo nguồn nhân - Xây dựng kế hoạch tuyển dụng nhân có trình độ lực, đạo đức nghề nghiệp Trước hết, CTCK cần phải xây dựng kế hoạch phát triển nguồn nhân lực công ,xác định nhu cầu số lượng nhân viên cho hoạt động hoạt động để từ có kế hoạch tuyển dụng, tránh tình trạng tuyển ạt, chất lượng nhân viên không đáp ứng yêu cầu công việc Ngay từ khâu tuyển dụng CTCK cần có tiêu chí rõ ràng, cụ thể cho vị trí công việc mức độ yêu cầu nhân viên vị trí cơng việc khác nhau.Đặc biệt hoạt động tư vấn đầu tư, CTCK cần nâng cao chất lượng tuyển dụng nhân viên với vị trí CTCK cần phải lựa chọn người ngồi việc có trình độ chun mơn cịn phải có tác phong giao tiếp, nói có sức thuyết phục người nghe Uy tín nhân viên tư vấn uy tín CTCK có khách hàng đạt kết đầu tư tốt sau tư vấn Do vậy, yếu tố lưu loát hành xử, ứng xử bên cạnh trình độ kinh nghiệm làm nên thành công nhân viên tư vấn đầu tư chứng khoán - Đổi nâng cao chất lượng đào tạo: Các CTCK cần kết hợp hình thức đào tạo cơng việc với hình thức đào tạo theo chun đề, khuyến khích, động viên, tạo điều kiện thuận lợi để cá nhân tự bồi dưỡng nâng cao trình độ chun mơn Những người làm việc lâu năm, có kinh nghiệm truyền đạt lại, hướng dẫn lại cho người vào, công việc tiếp thu nhanh sở kiến thức học trường đại học Định kỳ CTCK cần tiến hành buổi sinh hoạt chun mơn để nhân viên chia sẻ kinh nghiệm, 81 kiến thức với nhau, tổ cức buổi tọa đầm chia sẻ kinh nghiệm làm việc cho nhân viên - VPS cần đảm bảo 100% nhân viên có chứng hành nghề thích hợp với phận Mỗi nhân viên nên chuyên trách hoạt động cụ thể để nâng cáo chuyên môn Không ngừng tập huấn nghiệp vụ cho đội ngũ nhân viên, hướng tới kiến thức giao dịch đại, tiến cần có sách đãi ngộ, lương thưởng hợp lý, hội thăng tiến rõ ràng để thu hút nhân tài chuẩn hóa quy trình đào tạo nhân bồi dưỡng kiến thức đạo đức nghề nghiệp 3.3 Kiến nghị với quan quản lý Nhà nước  Thứ nhất,đẩy mạnh cơng tác tái cấu trúc cơng ty chứng khốn Hiện nay, số lượng CTCK cao dẫn đến cạnh tranh gay gắt, CTCK nhỏ tiềm ẩn nhiều nguy ATTC, từ ảnh hưởng đến tồn hệ thống Vì vậy, UBCKNN cần tiếp tục đẩy mạnh công tác tái cấu trúc CTCK theo hướng giảm dần số lượng tăng lên chất lượng, đảm bảo an toàn hoạt động Các biện pháp tái cấu trúc hiệu quả: - Thúc đẩy hoạt động mua bán, sát nhập công ty theo nguyên tắc tự nguyện nhằm tích tụ vốn, mở rộng địa bàn, tận dụng kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm để tạo đà phát triển nhanh Với công ty yếu khuyến khích, tạo điều kiện cho tổ chức kinh doanh thuộc nhóm sát nhập, hợp với với tổ chức kinh doanh hoạt động mạnh - Duy trì CTCK có khả hoạt động giải thể công ty chứng khốn khơng cịn khả hoạt động Việc mua bán,sáp nhập CTCK dù cần thực sở có lợi ích kinh tế có tính khả thi nên thường xảy CTCK tự nguyện bán tình trạng tài khơng phải tốt khơng phải q yếu Sẽ có trường hợp CTCK hoạt động q yếu khơng có CTCK muốn mua lại bắt buộc phải cho CTCK giải thể Việc gây chi phí hoạt động chuyển giao tài khoản khách hàng cho CTCK khác khó gây hiệu ứng rút vốn ạt Các CTCK yếu không chiếm thị phần đáng kể nên việc giải thể không gây xáo trộn lớn thị trường 82  Thứ hai ,tăng cường giám sát an tồn tài cơng ty chứng khốn Để cơng tác giám sát ATTC CTCK Việt Nam đạt hiệu biện pháp cần thiết phải nâng cao lực giám sát quan quản lý để đảm bảo khả giám sát ATTC CTCK đồng thời cần tiếp tục hoàn thiện tiêu chí đánh giá ATTC cơng ty chứng khốn Việt Nam nghiên cứu áp dụng hệ thống chuẩn mực đánh giá ATTC CTCK theo thông lệ quốc tế - Năng lực giám sát quan quản lý thể qua việc thực thi chức quản lý, giám sát, tra, xử lý vi phạm cưỡng chế thực thi quan quản lý, đảm bảo cho quản lý linh hoạt, nhạy bén giám sát hiệu Các quan quản lý TTCK bao gồm UBCKNN tổ chức tự quản, cần phân định rõ trách nhiệm, quyền hạn phận để thực tốt chức giám sát ATTC CTCK Các SGDCK, Trung tâm Lưu ký chứng khoán phải xây dựng sở liệu, tiêu chí cảnh báo giám sát với chế độ báo cáo định kỳ đột xuất UBCKNN giám sát tuân thủ thành viên thị trường vào Luật Chứng khoán văn hướng dẫn Luật Nhiệm vụ giám sát UBCKNN thực Vụ Quản lý kinh doanh; Vụ Quản lý công ty quản lý quỹ quỹ đầu tư chứng khoán; Vụ Quản lý phát hành; Vụ Giám sát thị trường chứng khoán Tiếp tục hồn thiện tiêu chí đánh giá an tồn tài CTCK - Việt Nam Các tiêu chí đánh giá an tồn tài UBCKNN xây dựng đưa vào sử dụng Các tiêu chí cần trì hồn thiện có thể, tiêu chí nên cơng bố cơng chúng giúp cho cơng chúng đầu tư sàng lọc nắm bắt tình hình hoạt động CTCK - Cơ quan quản lý Nhà nước cần có thơng điệp rõ ràng, minh bách sách kinh tế, tài để cơng ty chấp hành nghiêm quy định Pháp luật  Thứ ba, hoàn thiện nguyên tắc, khuôn khổ pháp lý cho TTCK theo hướng minh bạch, đồng đảm bảo quyền lợi, lợi ích chủ thể tham gia phù hợp chuẩn mực quốc tế 83 Hồn thiện ngun tắc, khn khổ pháp lý TTCK nhằm mục tiêu thể chế hóa đầy đủ quan điểm, chủ trương Đảng Nhà nước, đồng thời phải bảo đảm phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế xã hội đất nước, tiếp thu có chọn lọc kinh nghiệm quốc tế để hình thành hệ thống TTCK đồng thống tổng thể TTTC - Quốc hội ban hành Luật Chứng khoán sửa đổi sở đồng thống với Luật liên quan nhằm phát triển bền vững TTCK Việc xây dựng Luật Chứng khốn sửa đổi phải đảm bảo hài hịa lợi ích Nhà nước, doanh nghiệp nhà đầu tư.Ban hành đồng quy định giao dịch, công bố thông tin, quản trị công ty, niêm yết đăng ký giao dịch, đồng thời hoàn thiện chế, sách theo hướng hỗ trợ thị trường phận - Cần nâng cao vị UBCKNN việc quản lý nhà nước hoạt động chứng khốn TTCK UBCKNN phải có đủ thẩm quyền để thực có hiệu chức quản lý nhà nước TTCK xử lý vấn đề có liên quan đến chứng khốn giao dịch chứng khoán 84 KẾT LUẬN CHƯƠNG Qua chương, viết làm rõ quan điểm, mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, định hướng phát triển an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khốnVPS Từ đề xuất giải pháp nhằm đảm bảo an toàn tài cho cơng ty Trong điều kiện kinh tế thị trường theo xu hướng hội nhập toàn cầu hóa, cạnh tranh kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng diễn ngày gay gắt, khốc liệt Là cơng ty chứng khốn trải qua thời kì khó khăn kinh tế gặp khó khăn; nhiên nhờ sách phát triển hợp lý nỗ lực tồn thể cán cơng nhân viên, VPS thực chứng tỏ lĩnh thị trường chứng khoán Việt Nam Mặc dù thị trường chứng khốn có nhiều biến động Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS cố gắng đạt kết hoạt động kinh doanh có lãi, tình hình tài ổn định, khơng phát sinh nợ xấu, tình hình khoản ln đảm bảo bước xây dựng thương hiệu Điều cho thấy chiến lược đầu tư đắn giải pháp tăng cường quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh cơng ty có hiệu Bên cạnh điểm tích cực VPS cịn tồn nhiều mặt hạn chế Để đạt mục tiêu trở thành ngân hàng đầu tư hàng đầu tốt Việt Nam., lãnh đạo tồn nhân viên VPS cịn chặng đường dài cần nỗ lực cố gắng tối đa phía trước 85 KẾT LUẬN CHUNG Việt Nam hình thành phát triển ngày mạnh mẽ, dần khẳng định vai trị kinh tế quốc dân Hoạt động CTCK ngày trọng thúc đẩy, cịn gặp nhiều khó khăn Việc tăng cường ATTC yếu tố quan trọng, với CTCK niêm yết Sàn giao dịch có quy mô thị phần khách hàng nằm Top đầu TTCK Việt Nam Như vậy, điều kiện TTCK Việt Nam cịn nhiều bất ổn, có bước phát triển đáng kể xong việc tăng cường ATTC, phối hợp hoạt động nội Công ty với quan Nhà nước cịn chưa hồn thiện, chưa thể theo kịp với thực tế phát triển thị trường Trải qua đánh giá giai đoạn 2018-2021, khung quản lý nội công ty hoạt động kinh doanh có mở rộng phát triển nhiều, mang đến kết kinh doanh ngày tốt hơn, đội ngũ nhân viên lãnh đạo đồng lòng… nhiên thân VPS cần có thay đổi, khắc phục điểm yếu để nhanh chóng đạt mục tiêu phát triển đề Trên sở nhận thức tầm quan trọng hoạt động này, , em cố gắng tìm hiểu, nghiên cứu để thấy mặt mạnh điểm yếu tồn cần khắc phục nhằm góp phần nhỏ, đưa đề xuất tăng cường an tồn tài cơng ty Đề tài: “Giải pháp đảm bảo an toàn tài Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS” thực nhiệm vụ chủ yếu: Thứ nhất: Trình bày rõ vai trò, ý nghĩa việc tăng cường an tồn tài CTCK nói chung hoạt động kinh doanh cơng ty nói riêng Thứ hai: Nêu thực trạng ATTC công ty chứng khoán, đưa số điểm quan trọng văn quản trị rủi ro nội công ty đánh giá phần tăng trưởng công ty thông qua yếu tố mơ hình CAMEL Thứ ba: Đưa thành thân công ty đạt qua năm, nguyên nhân khách quan chủ quan trình cải thiện đề xuất số biện pháp chủ yếu giúp tăng cường ATTC Cơng ty chứng khốn VPS thời gian tới 86 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Phương Anh(2021), Luận án tiến sĩ kinh tế “Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn thành viên Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế Học Viện Tài Chính 2.Báo cáo tài năm 2018 - 2021 Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS Báo cáo tỷ lệ an tồn tài năm 2018 - 2021 Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 4.Báo cáo quản trị năm 2021 Công ty cổ phần Chứng khoán VPS TS Nguyễn Lê Cường , PGS.TS Nguyễn Thị Hoài Lê, Bải giảng gốc “Nguyên lý quản trị rủi ro”, Nhà xuất Tài 2015; TS Hồng Thị Bích Hà(2018), ‘An tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế Học Viện Tài Chính 7.Luật Doanh nghiệp số: 59/2020/QH14, Luật Chứng khoán 2019 số 54/2019/QH14 8.Quy chế Quản trị nội Điều lệ công ty VPS 9.TS Hồng Văn Quỳnh,Giáo trình “Thị trường chứng khốn” - TS Hoàng Văn Quỳnh, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 10.Quyết định số 617/QĐ-UBCK ngày 9/10/2013 Quy chế hướng dẫn xếp loại CTCK theo tiêu chuẩn CAMEL 11.Nguyễn Thị Thanh(2016), “Quản Trị Rủi Ro Tài Chính Tại Cơng Ty Chứng Khốn APECS” , Luận văn Thạc sĩ khoa học Đại học Bách Khoa Hà Nội 12.Thông tư số TT số 121/2020/TT-BTC Bộ Tài hướng dẫn thành lập cơng ty chứng khốn 13.Thơng tư số 91/2020/TT-BTC quy định tiêu an tồn tài biện pháp xử lý TCKDCK không đáp ứng tiêu an tồn tài chính, có hiệu lực kể từ ngày 01/1/2021 14.Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (2021), “Khung an tồn tài cơng ty chứng khốn”, Tạp chí Chứng khốn Số - 05/2022 (283) 87 15, Ngọc Vũ(2021), “VPS 15 năm chinh phục bứt phá”,Thời báo tài Việt Nam 16 Nguyễn Ngọc Xuân(2018), “ Giải pháp tăng nguồn vốn nhằn đảm bảo an tồn tài cho cơng ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ACB”, Luận văn Thạc sĩ kinh tế Trường Đại học Kinh tế Hồ Chí Minh 17.http://eldata2.neu.topica.vn/TXNHCK03/Giaotrinh/TXNHCK03_Bai4_v1.0015 107202.pdf 88 ... an tồn tài cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS Chương 3: Giải pháp đảm bảo an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS CHƯƠNG : LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ AN. .. vấn đề ATTC công ty VPS nên em chọn đề tài ? ?Giải pháp đảm bảo an tồn tài Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS? ?? làm khóa luận để làm rõ lý luận sở đánh giá an tồn tài cơng ty, từ đưa giải pháp khắc phục... ty Cổ phần Chứng khoán VPS 36 2.1.4 Cơ cấu tổ chức chức phòng ban 36 ii 2.1.5 Tình hình tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS: 41 2.2 Thực trạng an tồn tài cơng ty cổ phần chứng khốn VPS4 6