Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán vps

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN HỌ VÀ TÊN SINH VIÊN NGUYỄN THỊ HUYỀN KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH ĐẦU TƯ TÊN ĐỀ TÀI: PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS Hà Nội, năm 2022 BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Giáo viên hướng dẫn: TS Nguyễn Thanh Bình Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Huyền Mã sinh viên: 5093101353 Lớp: Đầu Tư 9A Hà Nội, năm 2022 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan: Đây cơng trình nghiên cứu riêng tôi, hướng dẫn thầy: TS Nguyễn Thanh Bình Các số liệu, kết nêu khóa luận xuất phát từ tình hình thực tế phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn VPS Hà Nội, tháng năm 2022 Sinh viên thực Nguyễn Thị Huyền i LỜI CẢM ƠN Bài khóa luận tốt nghiệp để hồn thành đạt kết tốt nhất, thân em nhận nhiều giúp đỡ, hỗ trợ quan, tổ chức cá nhân Em xin cảm ơn đến tất cá nhân đơn vị - Công ty Cổ phần Chứng khốn VPS ln tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ cho em suốt q trình nghiên cứu hồn thành khóa luận Em xin chân thành gửi lời cảm ơn tới Thầy Cơ giáo Học viện Chính sách Phát triển, đặc biệt Thầy TS Nguyễn Thanh Bình, người giúp đỡ em nhiều để hồn thành khóa luận cách tốt thời gian qua Bài khóa luận tốt nghiệp khơng thể tránh khỏi thiếu sót vấn đề hạn chế thời gian kiến thức kinh nghiệm thân em Em mong nhận góp ý, quan tâm Thầy Cơ để hồn thành tốt nữa, nâng cao trình độ kiến thức để phục vụ cho công việc thực tế sau Em xin chân thành cảm ơn! ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC HÌNH, BẢNG SỬ DỤNG DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu đề tài CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Khái quát chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.2 Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 11 1.2.1 Khái niệm 11 1.2.2 Phân loại mơi giới chứng khốn 11 1.2.3 Vai trò phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 13 1.2.4 Các phương thức phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 15 1.2.5 Tiêu chí đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 16 1.2.6 Các yếu tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 22 1.2.6.1 Các nhân tố chủ quan 22 iii 1.2.6.2 Các nhân tố khách quan 23 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 24 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần chứng khoán VPS 24 2.1.1 Quá trình phát triển cơng ty 24 2.1.2 Các sản phẩm dịch vụ VPS 24 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh VPS năm gần (2019 – 2021) 27 2.2 Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán VPS 32 2.2.1 Quy trình thực nghiệp vụ mơi giới chứng khốn VPS 32 2.2.1.1 Mở tài khoản chứng khoán cho khách hàng 32 2.2.1.2 Giao dịch lệnh 32 2.2.1.3 Xây dựng hệ thống khách hàng phân tích, tư vấn chứng khoán 33 2.2.2 Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn VPS 33 2.2.2.1 Thực trạng phát triển số lượng tài khoản chứng khoán VPS 33 2.2.2.2 Tăng trưởng doanh thu hoạt động mơi giới chứng khốn VPS 34 2.2.2.3 Thực trạng phát triển thị phần mơi giới chứng khốn VPS 36 2.2.2.4 Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý, chi nhánh 42 2.2.2.5 Thực trạng phát triển sở vật chất kỹ thuật VPS 43 2.2.2.6 Thực trạng phát triển đội ngũ nhân viên VPS 44 2.2.2.7 Thực trạng tăng trưởng giá trị giao dịch bình quân VPS 45 2.3 Đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn VPS 48 2.3.1 Kết đạt 48 2.3.2 Hạn chế 48 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 50 iv CHƯƠNG III GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS 51 3.1 Định hướng phát triển thời gian tới 51 3.1.1 Sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 51 3.1.2 Định hướng phát triển VPS 54 3.2 Giải pháp nhằm phát triển hiệu hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khốn VPS 58 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý 58 3.2.2 Chính sách quảng bá, marketing 60 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 61 3.2.4 Phát triển mạng lưới đại lý, chi nhánh 64 3.2.5 Đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ 65 3.2.6 Nâng cấp sở vật chất kĩ thuật 66 3.2.7 Tăng quy mô vốn hoạt động 68 3.3 Khuyến nghị 70 KẾT LUẬN 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO 75 v DANH MỤC HÌNH, BẢNG SỬ DỤNG Hình 2.1 Các dịch vụ cốt lõi Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS Hình 2.2 LNST VPS năm gần (2019 – 2021) Hình 2.3 Tình hình nguồn vốn VPS năm 2021 Hình 2.4 Doanh thu chi phí mơi giới chứng khốn VPS năm gần (2019 – 2021) Hình 2.5 Giá trị giao dịch VPS năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.1 Kết kinh doanh VPS năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán VPS năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.3 Chỉ số tài VPS năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.4 Doanh thu chi phí mơi giới chứng khoán VPS năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.5 Top 10 công ty chứng khốn có thị phần mơi giới cổ phiếu lớn sàn HOSE năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.6 Top 10 cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới cổ phiếu lớn sàn HNX năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.7 Top 10 cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới cổ phiếu lớn sàn UPCoM năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.8 Top 10 cơng ty chứng khốn có thị phần mơi giới lớn thị trường chứng khoán phái sinh năm gần (2019 – 2021) Bảng 2.9 Giá trị giao dịch VPS năm gần (2019 – 2021) DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TÊN VIẾT TẮT TÊN ĐẦY ĐỦ CTCK Cơng ty chứng khốn CNTT Công nghệ thông tin HĐMG Hoạt động môi giới GDCK Giao dịch chứng khoán HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh LNST Lợi nhuận sau thuế MGCK Mơi giới chứng khốn NAV Giá trị tài sản NĐT Nhà đầu tư TKCK Tài khoản chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VSD Trung tâm lưu ký chứng khốn VPS Cơng ty Cổ phần Chứng Khoán VPS SGDCK Sở giao dịch Chứng khoán MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thị trường chứng khoán (TTCK) phần thị trường vốn dài hạn, thực chức năng, nhiệm vụ thị trường tài cung ứng nguồn vốn trung dài hạn cho kinh tế TTCK Việt Nam trải qua 20 năm hình thành phát triển, có bước phát triển vượt bậc trở thành thành phần quan trọng kinh tế Việt Nam Đây coi kênh đầu tư mang lại nhiều lựa chọn mới, hấp dẫn lợi nhuận cho nhà đầu tư Trên TTCK, Cơng ty chứng khốn (CTCK) đóng vai trị trung gian, đầu mối hình thành phát triển, thực nghiệp vụ trung gian TTCK, đó, nghiệp vụ mơi giới nghiệp vụ đóng vai trị quan trọng CTCK nói riêng TTCK nói chung Thị trường phát triển ngày tốt hơn, sức cung cao sức cầu, cạnh tranh nhiều CTCK khác để thu hút khách hàng đến với Dó hoạt động mơi giới (HĐMG) phải tâm, quan trọng nâng cao chất lượng Như đáp ứng nhu cầu khách hàng đảm bảo mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận CTCK Nhận biết quan trọng em chọn đề tài “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng Khoán VPS” để làm nội dung cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài hệ thống hóa sở lý luận phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng Khoán VPS (CTCK VPS), đánh giá thực trạng phát triển hoạt động môi giới VPS nghiên cứu, tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng đến HĐMG giai đoạn 2019 - 2021 Từ đó, có nhìn khách quan khả cạnh tranh VPS thị trường đề xuất giải pháp phát triển nhằm phát triển, hoàn thiện HĐMG cho CTCK VPS Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu khóa luận vấn đề lý thuyết thực tiễn phát triển HĐMG CTCK Phạm vi nghiên cứu tập trung nghiên cứu thực trạng, phát triển HĐMG CTCK VPS từ năm 2019 đến năm 2021 định hướng phát triển HĐMG cơng ty đến năm 2025 kiểm sốt, điều phối, huy điều chỉnh nhà quản trị marketing mà VPS đề ra, đạt hiệu cao Sử dụng đồng bước góp phần giúp VPS ngày hồn thiện, phát triển toàn diện hoạt động kinh doanh VPS nói chung HĐMG chứng khốn nói riêng tiếp tục trì vị trí VPS thị trường Từ đưa số sách quảng bá, marketing như: Thứ nhất, nghiên cứu đối tượng đối tượng khách hàng trọng tâm VPS hoạt động môi giới, xác định nhu cầu, mong đợi NĐT sản phẩm dịch vụ CTCK tìm kiếm kênh quảng bá, tiếp cận hiệu Thứ hai, VPS tiếp tục tổ chức chương trình rầm rộ giải đấu, trị chơi liên quan đến chứng khốn sở, chứng khoán phái sinh hay đơn giản tin tức kinh tế ngày với chương trình có quy mơ lớn, giải thưởng lớn Thứ ba, VPS phải đẩy mạnh công tác tiếp thị thông qua buổi tổ chức hội nghị, hội thảo, tọa đàm giao lưu hay dịch vụ chăm sóc khách hàng Thứ tư, giới thiệu cho khách hàng sản phẩm tài đặc biệt có VPS, mang lại lợi ích, niềm vui cho khách hàng đồng hành VPS Thứ năm, thường xuyên mời chuyên gia đến phát biểu, mời người tiếng làm đại diện hình ảnh đăng kí để nhân viên cơng ty lên chương trình sóng VTV kinh tế, chứng khoán 3.2.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Trong tất hoạt động, nghiệp vụ CTCK, đặc biệt nghiệp vụ môi giới chứng khốn nhân tố người nhân tố quan trọng nhất, định thành công hiệu hoạt động môi giới chứng khoán CTCK VPS VPS giống CTCK khác, đẩy mạnh xây dựng phương án đào tạo, tuyển dụng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, trình độ cao, để hình thành đội ngũ nhân viên mơi giới có chun mơn cao, kỹ thuật, đạo đức, trình độ nghiệp vụ đạt chuẩn nhì thị trường Thế nên VPS tích cực tạo ra, hoàn thiện điều kiện trên, nêu ý tưởng, điều kiện để bước tiếp cận với chuẩn mực quốc tế hóa Thứ nhất, phát triển, tăng cường đào tạo đầy đủ kĩ dành cho nhân viên mơi giới, có kế hoạch đào tạo, kế hoạch phải đáp ứng yêu cầu sau: 61 Trang bị kiến thức chuyên sâu chứng khốn TTCK, kĩ phân tích bản, phân tích kĩ thuật; Trang bị kiến thức kỹ nghiệp vụ phục cho cho hoạt động môi giới; Kỹ truyền đạt thông tin: Thái độ quan tâm, đồng hành nhân viên môi giới NĐT, tạo lập tín nhiệm lịng tin trao đổi qua điện thoại trao đổi trực tiếp; Kỹ tìm kiếm khách hàng; Kỹ bán hàng; Kỹ khai thác thông tin Nhân tố nguồn nhân lực yếu tố then chốt tổ chức, công ty Đặc biệt, VPS, qua phân tích thực trạng thấy nhân tố người tiền đề tạo nên VPS ngày hôm nguyên nhân tạo nên nhiều hạn chế yếu tố ảnh hưởng tới hài lòng, đánh giá khách hàng, thể chất lượng dịch vụ môi giới VPS Thế nên, VPS cần tăng cường thay đổi, cải thiện nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Tăng cường, nâng cao, có thêm kế hoạch công tác đào tạo nhân VPS: Bên cạnh sách đào tạo, buổi học, trainning cơng ty, VPS cịn hỗ trợ kinh phí cho nhân viên học tập nâng cao trình độ chun mơn, kỹ nghiệp vụ bên ngoài, tiến hành tổ chức cho nhân viên tham gia khóa đào tạo tới nâng cao, khóa học mà bắt buộc nhà môi giới tài cần phải trải nghiệm, học tập, lĩnh hội thêm như: Các khóa đào tạo Trung tâm Nghiên cứu Khoa học Đào tạo Chứng khoán tổ chức học thi cấp chứng hành nghề, chứng chuyên môn đặc biệt phải có chứng trở thành nhân viên cấp cao VPS nghiệp vụ mơi giới Khóa đào tạo kỹ mềm cách quản lý thời gian, cách tiếp cận, quan tâm, lắng nghe khách hàng, cách ứng xử xử lý tiếp nhận yêu cầu khách hàng, cách mở rộng mối quan hệ, Đặc biệt quan trọng việc trang bị kiến thức xã hội học, tâm lý học, cho nhân viên thuộc phòng ban, phận trực tiếp tiếp xúc nhiều với khách hàng nhân viên mơi giới Những khóa học đề giúp nhân viên chịu áp lực cao, hiểu rõ cơng việc hồn thành công việc tiến độ 62 tránh thất hứa, làm lòng khách hàng đồng thời thể tận tâm, nhiệt huyết, nhiệt tình, tơn trọng khách hàng, phong cách làm việc chuyên nghiệp Cung cấp đầy đủ khóa đào tạo, buổi training dành cho nhân viên tuyển dụng, có đầy đủ nội dung từ tới chuyên sâu vị trí làm việc, cấu tổ chức, văn hóa cơng ty, sách quyền lợi, nghĩa vụ, quy tắc ứng xử nhân viên với khách hàng, quy tắc ứng xử nội bộ, sách, sản phẩm, dịch vụ cơng ty, quy trình nghiệp vụ để giúp nhân viên nhanh chóng hịa nhập, học hỏi, nắm bắt nghiệp vụ nhanh chóng Thứ hai, thay đổi tiêu chuẩn cơng tác tuyển dụng nhân viên theo hướng hợp lý, khoa học Cần lập, xây dựng, triển khai kế hoạch tuyển dụng theo bước theo quy chuẩn thơng qua tìm kiếm, tìm hiểu, sàng lọc nhu cầu nhân để phù hợp với nghiệp vụ phòng ban, phận; đồng thời VPS cần xây dựng bảng mô tả công việc, tổng quan công việc, yêu cầu tiêu chuẩn cơng việc để vào có vấn phù hợp, thành công, mang lại hiệu tránh lãng phí thời gia, nguồn lực,… nhằm tuyển dụng người việc, tránh tuyển người cách cảm tính, gây ảnh hưởng tới lợi ích cơng ty Đẩy mạnh tuyển dụng qua website VPS thực hiện, để vừa lọc ứng viên thực có quan tâm tới cơng việc, tới cơng ty nhiều NĐT biết đến cơng ty hơn, nhiên nội dung tuyển dụng cần bổ sung nhiều lâu tin tuyển dụng tập trung vào u cầu cơng việc sách mà VPS mang lại cho nhân viên trúng tuyển, ví dụ thơng tin đầy đủ tin tuyển dụng mô tả công việc, yêu cầu dành cho ứng viên, hồ sơ, mức lương, sách… Đặc biệt VPS môi trường làm việc động, trẻ trung mà không tập trung tuyển chọn nhân viên mơi giới giỏi mà cịn định hướng ưu tiên thêm tuyển chọn nhân trẻ, có tư cách đạo đức, tốt nghiệp trường đại học chuyên kinh tế, quản trị, tài ngân hàng tất tỉnh thành nước Đây nguồn nhân tốt, có đam mê, nhiệt huyết, cống hiến nhiệt tình, có tảng kiến thức tốt, có sức trẻ, động, tài VPS tuyển chọn, tìm kiếm, đào tạo nghiệp vụ, kỹ nghề nghiệp cách bản, quy trình cẩn thận trở thành nhân chủ lực cho công ty, tạo tin tưởng, hài lòng tuyệt đối cho khách hàng Thứ ba, VPS không tập trung vào khóa học nhàm chán, có lí thuyết mà thiếu giao lưu học hỏi, mà trưởng phịng/bộ phận ln định kỳ hàng tháng tổ chức buổi giao lưu, chia sẻ kinh nghiệm, kiến thức, cập nhật quy định, quy 63 trình mới; hàng năm, hàng quý, kì nghỉ VPS tổ chức chương trình team building địa điểm du lịch để tăng tình đồn kết, hợp tác tốt nhân viên, phịng, phận cơng ty, giải trí mang lại lượng tối ưu phục vụ cho cơng việc hồn thành đảm bảo có hiệu 3.2.4 Phát triển mạng lưới đại lý, chi nhánh Hiện UBCN nhà nước cho phép CTCK thành lập phịng giao dịch chứng khốn, đại lí, chi nhánh tỉnh thành phố nước Thế nên VPS muốn mở rộng mạng lưới đại lý, chi nhánh Thứ nhất, ngồi địa bàn lớn Hà Nội Tp HCM, Đà Nẵng, Quảng Ninh, VPS nghiên cứu, khảo sát, tận dụng lợi sẵn có để mở thêm nhiều phịng giao dịch địa phương khác nước Trong suốt năm qua, kinh tế Việt Nam tăng trưởng nhanh, người dân có thu nhập ngày cao hơn, tăng lên nhanh chóng khơng thành phố lớn Hà Nội, Đà Nẵng, Thành phố Hồ Chí Minh, Quảng Ninh mà cịn nhiều địa phương, tỉnh thành khác nước, thị trường tiềm cho CTCK VPS VPS muốn nhanh chóng chiếm giữ địa bàn, thâu tóm thị trường thu hút đối tượng khách hàng tiềm cần phải có thêm chiến lược mở rộng chi nhánh, phòng ban Thứ hai, việc mở rộng mạng lưới chi nhánh VPS nên cân nhắc tiến hành chiều rộng lẫn chiều sâu, sở kiểm tra chặt chẽ, khảo sát tính hiệu để tránh lãng phí vốn, tài nguyên nhân lực, Mạng lưới hoạt động VPS có cộng tác viên khắp tỉnh thành nước, chi nhánh, phòng giao dịch chủ yếu tập trung vào thành phố lớn nhánh cần mở rộng tỉnh, thành phố lân cận Thứ ba, cần tăng cường mối quan hệ chặt chẽ nội chi nhánh tìm kiếm nhân lãnh đạo chi nhánh tỉnh để chủ động công tác điều hành trực tiếp quản lý Thực chất nay, quy mô CTCK VPS chưa thể đáp ứng đủ, nhu cầu NĐT vào thời điểm thích hợp, cịn nhiều ý kiến trái chiều, chưa đồng thuận, ưng ý Vì nên để hoạt động môi giới phát triển rộng rãi, hầu hết NĐT hài lòng, VPS phải đầu tư mạnh mở rộng 64 mạng lưới chi nhánh tập trung vào sở vật chất chi nhánh, không thành phố lớn mà cịn tỉnh lẻ, nơi có khơng người quan tâm đến đầu tư chứng khoán, số điều chưa thể tiếp cận Tuy nhiên, VPS tạo dựng sở vật chất, mở rộng chi nhánh cần phải ý tới nguồn vốn mình, mà doanh thu lớn kèm với chi phí khơng nhỏ năm gần đây, đẩy mạnh tìm kiếm thị trường tiềm để mở rộng chi nhánh 3.2.5 Đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ VPS phải đối mặt với việc làm mình, nâng cấp thân nhằm thu hút NĐT giữ chân NĐT cũ thị trường ngày có cạnh tranh gay gắt CTCK với Môi giới, sale, bán hàng khơng bán sản phẩm mà cịn bán dịch vụ, phải có kết hợp tốt sản phẩm dịch vụ đạt hiệu tốt Một giải pháp hiệu để tăng tin tưởng thỏa mãn khách hàng VPS Những giải pháp bao gồm: Thứ nhất, VPS cần cung cấp đầy đủ các thông tin quan trọng trình đầu tư tới NĐT, khách hàng thơng qua email, app, trang web,… ví dụ thơng tin kinh tế vĩ mơ, thị trường, số dư tài khoản, thông tin kết giao dịch Ngày internet phát triển nên thông tin thị trường trang mạng, trang web đa dạng nhiên NĐT cần biết chọn lọc điều cần quan tâm, thơng tin xác, cập sớm nhất, đầy đủ đáng tin cậy thị trường rộng lớn, NĐT khơng thể bao qt hết trình độ chun mơn không đào tạo nhân viên môi giới, nên họ cần người mơi giới đáng tin cậy VPS để phân loại lại thơng tin xác, đến từ nguồn tin cậy ảnh hưởng quan trọng đến tài sản NĐT Ngồi ra, việc thơng tin lan truyền nhanh chóng nên nhân viên mơi giới VPS có nhiệm vụ cập nhật thường xuyên, liên tục, sau phân tích, trình bày tóm tắt gọn thơng báo, gửi đến cho NĐT kịp thời để phục vụ tốt cho danh mục đầu tư họ Thứ hai, VPS nên cung cấp nghiên cứu,báo cáo chuyên sâu thị trường, tài chính, cổ phiếu, gửi đến khách hàng có nhu cầu (có thể tính phí) Bởi việc phân tích chun sâu cần tới hỗ trợ, giúp đỡ chun gia phân tích, phịng phân tích để mang lại kết tốt nhất, dù nói nhân viên mơi giới chứng khốn khơng thể so sánh với người chuyên gia phân 65 tích thị trường Sự nhạy bén, đa người môi giới VPS kết hợp với phịng phân tích tạo phân tích chuyên sâu hay số loại cổ phiếu mà NĐT nắm giữ giúp cho việc định xác Tuy nhiên để làm điều thật tốt cần đến nguồn nhân lực tài nguyên nhiều nên tính phí, tùy theo đối tượng, nhu cầu khách hàng VPS tổ chức buổi hội thảo, tọa đàm online offline có tham gia chuyên gia kinh tế hàng đầu để có đánh giá xác tình hình kinh tế Việt Nam, xác tình hình TTCK Ngoài ra, VPS nên mời các vị lãnh đạo VPS mở buổi tiếp xúc để lắng nghe khó khăn việc đầu tư, giao dịch giải đáp thắc mắc truyền đạt kinh nghiệm đầu tư cho khách hàng, tìm hiểu điều mà khách hàng chưa hài lịng để cải thiện điều làm tốt phải cố gắng trì làm tốt nữa, sản phẩm tốt, dịch vụ khách hàng đánh giá cao Thứ ba, VPS cần nghiên cứu sản phẩm có xu hướng phát triển tương lai gần phát triển sản phẩm Gift, Safary, đông đảo NĐT hưởng ứng Các CTCK cần trang bị cho đầy đủ kiến thức nghiệp vụ để có định ban hành ví dụ quy chuẩn, quy định giao dịch theo TTCK, áp dụng cơng nghệ, sách từ nước top đầu tài giới áp dụng Việt Nam để đáp ứng kịp nhu cầu Thứ tư, VPS cần có thêm nhiều sản phẩm tài ưu đãi khác để phù hợp với nhà đầu tư có mức NAV khác nhau, tính cách đầu tư độ tuổi khác 3.2.6 Nâng cấp sở vật chất kĩ thuật Hệ thống cơng nghệ thơng tin (CNTT) đóng vai trị đặc biệt quan trọng hoạt động CTCK Ở Việt Nam nay, giao dịch trực tuyến trở nên phổ biến, CTCK thiếu việc đầu tư hệ thống CNTT mạnh để cạnh tranh với CTCK, có hệ thống CNTT chất lượng cao việc giao dịch thuận tiện, dễ dàng, khơng bị ảnh hưởng VPS hồn thiện việc đầu tư hạ tầng mạng hệ thống Core Securities phần mềm lõi chứng khoán đại từ năm trước, mang đến cho NĐT hệ thống CNTT đảm bảo việc giao dịch Việc đầu tư vào mảng giải nhiều yêu cầu quản lý hệ thống tất nghiệp vụ, nhiên VPS tiếp tục đầu tư lớn năm tới để đảm bảo có 66 hệ thống CNTT mạnh, hài lịng tất NĐT mà ngày nhiều tài khoản mở mới, nhiều lượt truy cập không bị nghẽn lệnh, không bị đơ, giật, lag, đáp ứng đầy đủ yêu cầu nghiệp vụ Thứ nhất, nâng cấp hạ tầng CNTT: VPS thường xuyên thực kiểm tra, cập nhật, nâng cấp, bảo dưỡng hạ tầng CNTT đảm bảo tính ổn định, an ninh, tốc độ toàn hệ thống Đây yếu tố quan trọng bậc đảm bảo cho giao dịch trực tuyến thành công, đáp ứng nhiêu yêu cầu từ NĐT Đồng thời, VPS cần nâng cấp phòng máy chủ đảm bảo hạn chế rủi ro cho hệ thống máy chủ VPS cháy nổ, điện Hệ thống giao dịch trực tuyến vận hành tốt tồn động lí tốc độ mạng thấp, thiếu độ ổn định hệ thống chí qua trọng bị hacker công dẫn đến ảnh hưởng đặc biệt sai lệch số liệu giao dịch khách hàng tê liệt hệ thống giao dịch VPS hoàn thiện, nâng cấp hệ thống phần mềm đảm bảo quản lý tập trung liệu khách hàng, nâng cao chất lượng, hiệu giao dịch trực tuyến NĐT Cung cấp thêm sản phẩm, dịch vụ tài thơng minh, đại dựa phần mềm lõi, kiểm tra, chỉnh sửa, hồn thiện khai thác đưa vào tính mà phần mềm sử dụng mang lại như: cầm cố phiếu, ứng trước tiền bán, giao dịch bảo chứng, quyền chọn, bão lãnh, kí quỹ….VPS cần có phương án đặc biệt riêng để dự phịng, làm phương pháp an toàn với kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng lỗi hệ thống phần mềm khẩn cấp, hay bị xâm nhập bất hợp pháp, khó đốn trước, bị liên lạc, giao dịch trường hợp khẩn cấp khó lường đến Nhu cầu, yêu cầu, mong muốn NĐT thông minh, đại, tiện lợi, mang lại nhiều tiện ích giao dịch, việc bảo vệ an tồn tài sản, thơng tin ngày cao VPS cần tiếp tục phát huy điểm mạnh công nghệ thông tin sở vật chất, loại bỏ, khắc phục điểm yếu Nâng cấp, bảo trì, cập nhật ứng dụng độ tương tác cho website VPS; tăng cường tính bảo mật biện pháp khác nhau, sử dụng công nghệ tiên tiến áp dụng giới vào VPS áp dụng, sử dụng hệ thống tiên tiến để nâng cao hiệu hoạt động môi giới nâng cao hiệu quản lý toàn diện dịch vụ, sản phẩm, nghiệp 67 vụ công ty, hướng tới việc mang lại tiện ích cao nhất, phục vụ khách hàng tốt Việc ứng dụng hệ thống tiên tiến giúp VPS quản lý số lượng tài khoản, NAV khách hàng, lệnh đặt hàng, giá trị giao dịch, hoạt động chăm sóc khách hàng, phân tích đa chiều khách hàng, phân tích thị trường, tình hình kinh tế, tin tức vĩ mơ,… để từ đưa khuyến nghị phù hợp, lúc, kịp thời, hiệu với nhu cầu khách hàng đồng thời tạo đồng cảm, tin tưởng với khách hàng, giúp NĐT đồng hành VPS lâu dài mang lại lợi ích cho đôi bên Thứ hai, nội thất, thiết kế văn phòng, VPS tiếp tục nâng cao, làm phong cách thẩm mĩ quầy giao dịch để tạo thoải mái cho nhà đầu tư ngồi trao đổi, theo dõi bảng giá, giao dịch, Thứ ba, sở vật chất, trang thiết bị, VPS nên thường xuyên cho tiến hành kiểm tra, rà soát, đánh giá thiết bị văn phòng hết khấu hao, có hư hỏng, xảy tình trạng lỗi,để mua sắm máy móc, thiết bị máy tính, máy in, máy photocopy, máy fax,…nhằm hỗ trợ cho công việc xử lý nhanh gọn, xác, đáp ứng yêu cầu khách hàng tốt 3.2.7 Tăng quy mô vốn hoạt động Hiện CTCK áp lực bất ngờ tăng trưởng quy mô hầu hết CTCK nước, nhiều doanh nghiệp chưa thực sẵn sàng cho việc Thực chất nhiều CTCK có vốn điều lệ nhỏ so với nhu cầu tài chính, nên tăng vốn cần thiết để tạo CTCK có lực tài chính, ổn định Bên cạnh thấy ông lớn ngành liên tục tăng vốn, có VPS tăng vốn để phục vụ cho việc hoạt động tốt Công ty Để không bị bỏ lại phía sau, thời gian gần TTCK tăng trưởng nóng, nhiều NĐT tăng nhu cầu vay ký quỹ (margin) để có sức mua cao hơn, mua khối lượng lớn, mang lại lợi nhuận tốt cho thân NĐT Theo thống kê từ gần 60 CTCK khắp nước, dư nợ cho vay margin đạt gần 154.000 tỉ đồng, tăng tới 68% so với cuối năm trước, tính đến cuối quý năm 2021, kỷ lục lịch sử thời gian Một số CTCK rơi vào tình trạng chạm ngưỡng giới hạn margin, số cổ phiếu mang tính đặc biệt “hot” lại bị hết "room" cho vay gặp khó khăn nguồn vốn CTCK, CTCK lâu năm tránh khỏi khó khăn Trong 68 trường hợp này, khơng NĐT đổi sang giao dịch CTCK khác, để lợi ích đảm bảo nhất, mang lại lợi nhuận cao VPS vậy, chạy đua kế hoạch tăng vốn, nâng quy mô lên ngang ngửa nhà băng để phục vụ cho NĐT VPS tăng lực cung cấp thêm nguồn vốn vay margin, tăng cường đầu tư vào nhân lực, cơng nghệ, quy trình, nâng cấp hệ thống, phát triển sản phẩm mới, dịch vụ mới, nâng cao, điều thực tốt việc tăng vốn điều lệ lên cao VPS có kế hoạch tăng vốn như: Thứ nhất, tăng vốn điều lệ cách phát hành cổ phiếu thường năm gần VPS thực Nguồn vốn để thực lấy từ vốn chủ sở hữu, số dư quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ quỹ dự phịng tài rủi ro nghiệp vụ Thứ hai, VPS trao đổi với đối tác cung cấp dịch vụ phát hành trái phiếu quốc tế dài hạn, chia làm đợt nhỏ, từ đến đợt Đây kênh huy động vốn CTCK Việt Nam tiếp cận đến Nguồn vốn vay CTCK dựa nhiều vào vốn vay ngân hàng nước phát hành trái phiếu riêng lẻ Thứ ba, kênh trái phiếu trên, chào bán trái phiếu cơng chúng Nhiều CTCK trình cổ đông cho phép phát hành niêm yết trái phiếu theo hình thức Do quy định, u cầu khắt khe cách khác nên nhiều tổ chức phát hành không lựa chọn chào bán trái phiếu công chúng thời gian qua Giá trị phát hành qua kênh trái phiếu công chúng năm qua chiếm tỷ trọng khoảng 5% Nhưng, có ưu điểm tiếp cận khơng giới hạn số lượng NĐT, việc kênh trái phiếu riêng lẻ trải qua đợt lọc lớn, dự kiến có nhiều tổ chức phát hành lựa chọn kênh chào bán trái phiếu Bên cạnh đó, vào năm 2021, nhiều CTCK, có ơng lớn lâu năm khiến Bộ Tài phải đưa cảnh báo yêu cầu CTCK dừng hoạt động "biến tướng", sai cách huy động lượng vốn lớn từ khách hàng Nguyên nhân việc đích thân Bộ Tài Chính phải nhắc nhở lúc bị căng margin, số CTCK bắt đầu đưa hình thức "hợp tác đầu tư" với khách hàng có tiền nhàn rỗi, CTCK dùng tiền mang bổ sung thêm vào cho hoạt động kinh doanh Cách làm giúp CTCK có tiền liền, nhanh chóng, an tồn, nhanh so với việc chờ huy động vốn theo cách truyền thống ví dụ chờ trình đại hội cổ đơng 69 phải thời gian duyệt thời gian tiền thực về, nhiên lại tiềm ẩn rủi ro cho NĐT Áp lực từ việc CTCK cạnh tranh với nhau, đua giành thị phần, giành khách hàng, … dẫn đến đua tăng vốn, nhiều CTCK tăng vốn tới mức vốn vốn điều lệ ngang ngửa nhiều ngân hàng TTCK ngày bùng nổ đẩy nhu cầu vay ký quỹ NĐT lớn hơn, để có sức mua mạnh nhất, mang nhiều lợi nhuận, điều buộc CTCK phải tăng vốn chủ sở hữu để tạo lợi cạnh tranh Không vốn dành cho hoạt động môi giới, mà nhu cầu vốn cho hoạt động tự doanh, bảo lãnh phát hành… ngày lớn Từ năm 2020 VPS có doanh thu mơi giới cho vay margin tăng đáng kể Nguyên nhân chủ yếu cho phát triển vượt trội nhờ vào hấp dẫn TTCK Việt Nam ngày thu hút số lượng lớn NĐT vốn đầu tư Cho đến có tới 5% dân số Việt Nam tham gia vào TTCK Thực tế, việc tăng vốn VPS CTCK khác không đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn cơng ty, mà cịn mang tầm nhìn trung, dài hạn 3.3 Khuyến nghị a) Khuyến nghị giải pháp quan Nhà nước Về việc hoàn thiện, thi hành, thực quy định tổ chức hoạt động VPS CTCK khác cách thức vận hành, hoạt động mơi giới chứng khốn theo tiêu chuẩn, chuẩn mực quốc tế Việt Nam; đặc biệt tình hình có q nhiều ban lãnh đạo công ty, quan có sai phạm, phải tái cấu TTCK, đặc biệt thiếu việc sát nhập giải thể số CTCK không đảm bảo, hoạt động hiệu tiêu an tồn tài chính, lợi ích nhiệm vụ, … cụ thể sau: Thứ nhất, nâng cao tính minh bạch, thị trường Cần phải hoàn chỉnh pháp luật, hoạt động kinh doanh chứng khoán nói chung HĐMG nói riêng để khơng xảy tin xấu Ban lãnh đạo tài chính, sai phạm, tạo điều kiện phát triển hoàn thiện hoạt động Thứ hai, Bộ Tài chính, UBCK Nhà nước sớm nâng cấp TTCK phái sinh, sản phẩm phái sinh giúp NĐT đa dạng hố cơng cụ đầu tư, phòng ngừa rủi ro thị trường xấu đi, downtrend, tạo khoản cho thị trường, mà bên chứng khoán sở bị ảnh 70 hưởng xấu làm thiệt hại tài sản NĐT, phái sinh sản phẩm tất yếu tiến trình phát triển thị trường tài Thứ ba, UBCK Nhà Nước cần tìm kiếm, phân loại, chọn lọc có hướng xử lý CTCK yếu hơn, dựa tiêu chí vốn khả dụng/tổng nợ, mức lỗ/vốn điều lệ, không đáp ứng yêu cầu nghiệp vụ, không mang lại lợi ích cho NĐT cho TTCK Theo nguyên tắc, phải có phân loại CTCK, từ làm TTCK phát triển tốt hơn, khơng có nhân tố xấu làm ảnh hưởng tới phát triển thị trường, có giải pháp để buộc CTCK phải tái cấu trúc nợ, giảm danh mục đầu tư, tăng quản trị cơng ty, hướng tới tình xấu phải theo hướng mua bán sáp nhập rút bớt nghiệp vụ không tuân thủ quy định tiêu an tồn tài Thứ tư, áp dụng, nghiên cứu, thực chuẩn mực, quy định quốc tế vào hoạt động môi giới TTCK Việt Nam Tạo nhiều điều kiện cho bên nước ngoài, tổ chức cá nhân tham gia vào TTCK Việt Nam Với tham gia ngày nhiều NĐT nước ảnh hưởng tới tâm lí NĐT nước, đặc biệt ảnh hưởng tốt lên với thị trường NĐT Cùng với trình độ, nghiệp vụ, kinh nghiệm đánh giá, phân tích triển vọng cơng ty niêm yết NĐT nước ngồi động lực, ảnh hưởng lớn để NĐT cũ bớt lo lắng tin tưởng, tiếp tục mua cổ phiếu đồng thời sức thu mua lôi kéo thêm NĐT tham gia, làm quen với thị trường Bộ mặt công ty cổ phần nước thay đổi dần thông qua kinh nghiệm quản trị, lực, trình độ, uy tín, tình hình tài NĐT nước Vậy nên giai đoạn phát triển TTCK này, việc mở rộng cánh cửa TTCK Việt Nam cho NĐT nước cần thiết, quan trọng Thứ năm, cần tuyên truyền mạnh mẽ lợi ích tầm quan trọng TTCK đến người dân, người chưa biết đến kênh đầu tư này, để ngày có nhiều NĐT tham gia vào thị trường nữa, mang lại nguồn vốn cho kinh tế, có sách phát triển TTCK đến tất vùng miền nước, tiếp cận tới thành phố lớn mà bỏ quên tỉnh lẻ, vùng cao Đặc biệt, giúp NĐT hiểu rõ chất TTCK kênh đầu tư uy tín, đảm bảo trung thực, an toàn, tránh việc nhầm lẫn TTCK thị trường đầu may rủi, tài xỉu, ảnh hưởng tới chất thật TTCK Việt Nam 71 Thứ sáu, nêu rõ ảnh hưởng quan trọng NĐT nước TTCK Việt Nam rồi, cần bước nới lỏng dần quy định hạn chế tham gia đối tác nước vào thị trường để thu hút NĐT, quỹ đầu tư, quỹ tín dụng, tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam học hỏi kinh nghiệm, học thêm nhiều kiến thức, kĩ TTCK giới, từ nước có tài vững chắc, nâng cao lực cạnh tranh, sớm hội nhập với phát triển TTCK khu vực vươn quốc tế Ngân hàng nhà nước cần nghiên cứu, hoàn thiện, nâng cấp, bổ sung quy định quản lý ngoại hối, đặc biệt liên quan đến quy định chuyển tiền hay vào NĐT nước đầu tư vào TTCK Việt Nam Một vấn đề lâu dài cần có phối hợp chặt chẽ UBCK Nhà Nước với quan liên quan, phòng, ban ngành dịch vụ cầm cố chứng khoán ngân hàng thương mại số CTCK khác với tổ chức sáng lập ngân hàng thương mại, hay tổ chức có chức tín dụng cung cấp cho khách hàng NĐT cá nhân dịch vụ cầm cố chứng khốn Thứ bảy, Bộ Tài đạo quan cấp dưới, phịng ban có liên quan nghiên cứu, hồn thiện, nâng cấp loại hình bảo hiểm đầu tư chứng khoán cho bên tham gia thị trường nhà đầu tư, CTCK bên liên quan khác biện pháp triển khai thực hiện, ví dụ ứng dụng Safary mà VPS triển khai, xem loại bảo hiểm dành cho NĐT Đồng thời Bộ tài nghiên cứu, hồn thiện, nâng cấp, bổ sung sách thuế phù hợp thời kỳ phát triển TTCK cho NĐT CTCK đặc biệt thời kì lạm phát Bộ Tài chính, UBCK Nhà Nước cần nghiên cứu, hoàn thiện, nâng cấp chuẩn mực kế tốn quy định doanh thu, chi phí, lợi nhuận áp dụng cho CTCK phương pháp lập dự phịng giảm giá chứng khốn tự doanh CTCK b) Khuyến nghị giải pháp Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS Thứ nhất, đầu tư nâng cấp hồn thiện, nâng cao, cải thiện cơng nghệ thông tin, hệ thống, phần mềm giao dịch trực tuyến, tăng khả đáp ứng hệ thống thông tin, số lượng tài khoản NĐT nước, NĐT cá nhân, NĐT tổ chức mở ngày nhiều, khối lượng giao dịch ngày tăng, số lệnh cập nhật lên hệ thống tăng lên, để tránh tình trạng nghẽn lệnh, đơ, lag, bảo trì nâng cấp vào cao điểm, ảnh hưởng tới chất lượng giao dịch, trải nghiệm NĐT 72 Thứ hai, phát triển sản phẩm chất lượng dịch vụ tiện ích để mang lại cho NĐT có trải nghiệm tốt, mang lợi nhuận Thứ ba, chuẩn bị phương án để tắt, đón đầu phát triển mạnh mẽ TTCK tương lai, tới thôi, thị trường đỉnh cao tài chính, có tầm mới, mang nhiều giá trị Có phương án hợp lý để chi nhánh nhỏ lẻ sẵn sàng cạnh tranh với CTCK khác, không bị bỡ ngỡ, bỏ lại phía sau đối thủ mạnh xâm nhập thị trường Thứ tư, đầu tư mạnh cho chi nhánh Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh hai sở thu hút nhiều NĐT lớn tâm đến các chi nhánh nhỏ lẻ khác, đặc biệt đầu tư vào sở hạ tầng, hệ thống CNTT, sớm nghiên cứu đầu tư xây dựng tòa nhà VPS tạo tiền đề cho phát triển bền vững 73 KẾT LUẬN Để phát triển TTCK Việt Nam, yếu tố quan trọng nhất, khơng thể thiếu hình thành, phát triển tổ chức trung gian chứng khoán thị trường Mục tiêu TTCK thiết lập chế thu hút nhiều NĐT nước tham gia, thu hút nhiều nguồn vốn để phát triển kinh tế quốc dân Để làm điều việc cần thiết phải phát triển HĐMG chứng khoán Đề tài “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán VPS” thực nhằm đáp ứng nhu cầu cấp bách VPS phát triển hoạt động mơi giới, để trì vị trí thị phần, phát triển thêm nghiệp vụ liên quan, qua đẩy mạnh phát triển TTCK Việt Nam Là lĩnh vực thiết yếu VPS, hoàn thiện phát triển nghiệp vụ MGCK cơng việc quan trọng có nhiều khó khăn Nhiều vấn đề liên quan đến tổ chức, hoạt động quản lý VPS cần phải có nghiên cứu sâu có giải pháp phát triển nghiệp vụ MGCK quan nhà nước Tuy nhiên, khuôn khổ đề tài này, em nhận thức kết nghiên cứu định hướng ban đầu nghiệp vụ MGCK, đề xuất giải pháp cho việc hoàn thiện phát triển nghiệp vụ MGCK VPS thời gian tới đưa số kiến nghị thân nhằm thúc đẩy q trình hồn thiện phát triển HĐMG chứng khốn VPS Em mong muốn có điều kiện kinh nghiệm thực tế tốt để tiếp tục nghiên cứu cách sâu sắc đầy đủ nội dung quan trọng HĐMG VPS CTCK Việt Nam Rất hy vọng khóa luận đóng góp phần vào việc phát triển nghiệp vụ MGCK VPS nói riêng Việt Nam nói chung tương lai Tuy cố gắng để đạt kết nghiên cứu trên, đề tài liên quan nhiều đến nhiều vấn đề thực tiễn nên chắn luận văn cịn nhiều hạn chế Vì vậy, em mong nhận ý kiến đóng góp Thầy, Cô giáo, bạn bè tất người quan tâm đến đề tài để hoàn thiện thêm kết nghiên cứu, đem lại ý nghĩa thực tiễn cho luận văn Em xin chân thành cảm ơn ! 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO Biên Nguyễn (2019) Đề tài Quy trình mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần chứng khốn VPS Bùi Thị Thanh Hương, (2015) Giáo trình Mơi giới Tư vấn đầu tư chứng khoán Nhà xuất Lao Động Bùi Kim Yến – Thân Thị Thu Thủy (2009), Giáo trình Thị trường chứng khốn, Nhà xuất Thống Kê Chính phủ (2020) Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS (VPS) Báo cáo tài năm 2019, 2020, 2021 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS (VPS) Bản cáo bạch năm 2020 Lê Hoài Ân, CFA (2021) 20 năm lịch sử thị trường chứng khoán Thái Bá Cẩn, Đặng Lan Hương (Bản thảo, 12-2014) Nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn Phương Đơng (2021) Màn đổi ngơi thị phần mơi giới chứng khốn, báo kinh doanh chứng khoán VNexpress 10 Website: Hnx.vn 11 Website: Hsx.vn 12 Website: Tinnhanhchungkhoan.vn 13 Website: Thoibaotaichinhvietnam.vn 14 Website: Vietstock.vn 15 Website: Vsd.vn 16 Website: Vps.com.vn 75 ... HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 2.1 Giới thiệu chung cơng ty cổ phần chứng khốn VPS 2.1.1 Q trình phát triển công ty Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS thành lập ngày... khốn phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng. .. hoạt động mơi giới chứng khốn khó phát triển mong muốn công ty, gây tổn thất tới phát triển cơng ty 1.2.5 Tiêu chí đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Phát triển hoạt động mơi giới