Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hành công thương việt nam

Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hành công thương việt nam Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hành công thương việt nam luận văn tốt nghiệp thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM LÊ MINH TUẤN HÀ NỘI 2007 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH LÊ MINH TUẤN Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN DANH NGUYÊN HÀ NỘI 2007 Lêi cam ®oan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa công bố đề tài nghiên cứu khoa học khác Hà Nội, ngày 29 tháng 11 năm 2007 Tác giả luận văn Lê Minh Tuấn PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Sự đời thị trường chứng khoán Việt Nam thức đánh dấu việc đưa vào vận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào tháng 7/2000 Đây kiện kinh tế trọng đại, mở chế linh hoạt việc thu hút phân bổ nguồn vốn nhàn rỗi đến nơi đầu tư có hiệu quả, góp phần với hệ thống ngân hàng tạo nên hệ thống tài linh hoạt cung cấp vốn phục vụ cho q trình cơng nghiệp hố đại hoá đất nước Một nghiệp vụ quan trọng hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn hoạt động đóng góp lớn cho việc phát triển thị trường chứng khốn, nghiệp vụ mơi giới chứng khốn đóng góp phần thu nhập doanh thu hoạt động cơng ty chứng khốn Việc nghiên cứu, tìm giải pháp hồn thiện phát triển hoạt động mơi giới chứng khoán nhu cầu búc xúc cơng ty chứng khốn điều kiện Xuất phát từ yêu cầu trên, đề tài : “Giải pháp hồn thiện phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt nam” lựa chọn nghiên cứu để giải Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề lý luận hoạt động môi giới chứng khốn - Tìm hiểu phân tích thực trạng hoạt động môi giới Công ty chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Từ rút kết đạt được, hạn chế nguyên nhân - Đề xuất kiến nghị, giải pháp nhằm làm hồn thiện phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty Chứng khốn Cơng thương Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khoán - Phạm vi nghiên cứu hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam từ năm 2001 đến năm 2006 Phương pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử, kết hợp với phương pháp điều tra, vấn, mô kịch bản, thống kê, phân tích, tổng hợp so sánh Những đóng góp luận văn Việc nghiên cứu hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn đặc thù Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, khơng có ý nghĩa việc hồn thiện phát triển hoạt động môi giới Công ty, mà cịn có ý nghĩa quan trọng việc phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn góp phần phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 6.Kết cấu Luận văn Luận văn chia làm chương Chương 1: Hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam Chương 3: Các giải pháp phát triển hồn thiện hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian quan trọng thị trường chứng khoán, làm cầu nối chủ thể phát hành với nhà đầu tư nhà đầu tư với Công ty chứng khốn hoạt động thơng qua nghiệp vụ môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư tư vấn đâù tư chứng khốn Cơng ty chứng khốn thành lập Uỷ ban Chứng khoán cấp phép hoạt động nghiệp vụ định, gắn liền với quy định ràng buộc vốn pháp định, giấy phép hành nghề nhân viên nghiệp vụ Và tuỳ theo mô hình nước cơng ty chứng khốn cơng ty chứng khốn đa (hoạt động bao gồm lĩnh vực tín dụng, bảo hiểm, chứng khốn) cơng ty chứng khốn chun doanh (chỉ hoạt động ngành chứng khốn), có tách biệt định môi giới tự doanh nhằm bảo vệ quyền lợi cho khách hàng, trách xung đột lợi ích cơng ty khách hàng Theo nghĩa rộng, cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thực việc cung ứng sản phẩm dịch vụ thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Trên thị trường sơ cấp, chứng khoán mua bán lần Thơng thường, cơng ty chứng khốn đóng vai trị tổ chức tư vấn, tổ chức bảo lãnh phát hành để giúp doanh nghiệp việc tái cấu, hợp nhất, sáp nhập, mua bán công ty, giúp tổ chức phát hành thực thủ tục phát hành, phân phối chứng khốn bình ổn giá chứng khoán Trên thị trường thứ cấp, chứng khoán phát hành giao dịch mua bán, trao đổi Công ty chứng khoán với tư cách thành viên sở giao dịch chứng khoán, nhà tạo lập thị trường thị trường giao dịch qua quầy (thị trường OTC) giúp khách hàng nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân thực lệnh mua bán chứng khốn Mặt khác cơng ty chứng khốn trực tiếp tham gia mua bán cho với tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp Với vai trị quan trọng định chế tài đặc biệt, cơng ty chứng khốn xây dựng, phát triển đa dạng loại hình quy mơ phù hợp với sở luật pháp, khối thị trường mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển; thị trường nổi; thị trường nước chuyển đổi) Nếu vào mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn, phân chia cơng ty chứng khốn thành nhóm sau: - Mơ hình đa hồn tồn: Đây mơ hình phổ biến nước Châu Âu Theo mơ hình ngân hàng đa thực đồng thời tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ, dịch vụ bảo hiểm tài khác Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách vừa chủ thể kinh doanh chứng khoán, vừa chủ thể kinh doanh bảo hiểm vừa chủ thể kinh doanh tiền tệ - Mô hình đa phần: Trong mơ hình tổ chức kinh doanh dịch vụ tài ngân hàng hình thành hình thức tập đồn với công ty kinh doanh lĩnh vực tiền tệ (ngân hàng thương mại), lĩnh vực chứng khoán (cơng ty chứng khốn) cơng ty bảo hiểm, công ty quản lý tài sản Sơ đồ 1.1: Mơ hình cơng ty đa phần TẬP ĐỒN (HOLDING COMPANY) NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ CÔNG TY BẢO HIỂM Sơ đồ 1.2: Mơ hình đa hồn tồn NGÂN HÀNG TIỀN TỆ CHỨNG KHỐN BẢO HIỂM - Mơ hình chun doanh: Đây loại hình cơng ty chứng khốn độc lập chun mơn hóa kinh doanh lĩnh vực chứng khốn Các cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn như: Mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, bảo lãnh phát hành, lưu ký chứng khốn thực đồng thời tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán ngân hàng đầu tư (investment Bank) từ nghiệp vụ môi giới, tư vấn, tự doanh bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư, quản lý tài sản, quản lý quỹ đầu tư Sơ đồ 1.3: Mơ hình ngân hàng đầu tư HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT BAN LÃNH ĐẠO PHỊNG MƠI GIỚI P.BẢO LÃNH PHÁT HÀNH PHỊNG QUẢN LÝ TÀI SẢN PHÒNG TỰ DOANH PHÒNG TƯ VẤN Ngồi ra, cịn có mơ hình cơng ty chứng khốn thực tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Hiện nay, Việt Nam cơng ty chứng khốn thành lập theo hình thức chun doanh Kể cơng ty chứng khốn hoạt động theo mơ hình cổ phần cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên ngân hàng thương mại hoạt động kinh doanh chứng khốn mà khơng tham gia kinh doanh tiền tệ hay bảo hiểm Tùy theo quy mô vốn chiến lược phát triển cơng ty chứng khốn mà cơng ty chứng khốn thực vài loại hình nghiệp vụ tất loại hình nghiệp vụ theo quy định pháp luật Theo quy định điều 18, Nghị định số 14/2007/NĐ - CP ngày 19/01/2007 Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khoán, vốn pháp định tối thiểu để thực tất loại hình kinh doanh cơng ty chứng khốn 300 tỷ đồng Các cơng ty chứng khốn trực thuộc ngân hàng thương mại Nhà nước với ưu vốn lớn thường thành 58 Hệ thống kiểm sốt nội quy trình quản lý rủi ro: Hoạt động môi giới hoạt động phức tạp địi hỏi phải có tính chun nghiệp cao quy trình phân cấp quản lý chặt chẽ có hiệu nhằm giảm thiểu rủi ro khách hàng thân Cơng ty - Trước hết Công ty cần xây dựng chiến lược hoạt động chi tiết với đối tượng, lĩnh vực phạm vi rõ ràng dựa việc phân tích đánh giá kỹ lưỡng xu hướng diễn biến thị trường - Xây dựng hệ thống kiểm sốt nội theo mơ hình quản trị Cơng ty tiên tiến nhằm kiểm sốt quản lý có hiệu hoạt động kinh doanh có hoạt động mơi giới, xây dựng quy trình kiểm sốt nội bộ, thẩm quyền phân cấp chế độ báo cáo quản lý - Xây dựng quy trình quản lý rủi ro quy tắc đạo đức nghề nghiệp cho việc Cơng ty nhằm bảo đảm quản lý có hiệu giảm thiểu rủi ro hệ thống 3.2.5 Tăng cường nguồn nhân lực Chất lượng hiệu tất hoạt động cụ thể hoạt động môi giới công ty chứng khoán chủ yếu phụ thuộc vào nhân tố người Đội ngũ nhân viên phải người có kỹ khai thác thông tin, kỹ sàng lọc thông tin tính đốn Bên cạnh kỹ trên, đòi hỏi đội ngũ nhân viên phải đào tạo kiến thức chứng khoán, ngân hàng thị trường tài Để phát triển hoạt động môi giới, Công ty cần quan tâm phát triển đào tạo nguồn nhân lực theo nội dung sau: - Đào tạo bắt buộc nhân viên phải qua khóa học Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước quy định: kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán, kiến thức luật áp dụng ngành chứng khốn, phân tích đầu tư chứng khốn 59 - Thường xun mở khóa học nâng cao trình độ cho nhân viên: phân tích chun sâu tài doanh nghiệp, thị trường OTC - Tạo môi trường làm việc thoải mái, động để nhân viên cảm thấy gắn bó với Cơng ty làm việc phát triển Cơng ty - Tổ chức khóa học tập kinh nghiệm khảo sát thị trường chứng khoán nước khu vực nước phát triển - Điều động, luân chuyển cán phải vào nhu cầu, nguyện vọng nhân viên Trước điều chuyển cán phải hỏi ý kiến họ để tránh tình trạng ép nhân viên phải làm cơng việc mà họ khơng u thích - Tuyển lao động sở công khai, đảm bảo chất lượng trình độ chun mơn nghiệp vụ, tin học, ngoại ngữ, ngoại hình, khả giao tiếp ứng xử để chuẩn bị đón đầu phát triển thị trường, tránh tình trạng bị động thời gian vừa qua - Phối hợp với trường đại học tổ chức cho sinh viên chuẩn bị trường thực tập Cơng ty Qua đó, Cơng ty lựa chọn sinh viên xuất sắc vào làm việc, khơng chi phí tuyển dụng góp phần vào nghiệp đào tạo chung 3.2.6 Xây dựng mơ hình tổ chức Cơng ty đáp ứng u cầu phát triển thị trường Trong chủ trương chung cổ phần hố Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Chính phủ phê duyệt, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương chuẩn bị xong cơng việc q trình cổ phần hoá IBS như: thành lập tổ giúp việc để làm đầu mối tham mưu cho Ban lãnh đạo Công ty việc cổ phần hoá, tiến hành kiểm kê tài sản xử lý tồn tài theo quy định…IBS kỳ vọng với ưu việt mơ hình hoạt động cơng ty cổ phần giúp IBS thích ứng tốt với cạnh tranh hội nhập; biện pháp để nâng cao lực tài chính; 60 đổi cơ chế quản trị điều hành, tạo động lực nâng cao chất lượng hoạt động IBS, cụ thể: Bước 1, tiến hành tăng vốn điều lệ từ 150 tỷ lên 500 tỷ đồng theo quy định Luật chứng khốn có hiệu lực từ 1/1/2007 cơng ty chứng khốn đăng ký kinh doanh tất loại hình dịch vụ phải có tối thiểu 300 tỷ đồng trở lên Lý tăng vốn vừa thực theo yêu cầu luật pháp quy định làm tăng vị thế, lực tài Cơng ty lên thị trường chứng khoán đồng thời tạo điều kiện cho Cơng ty có vốn đối ứng thực nghiệp vụ tự doanh, bảo lãnh phát hành hay vay vốn ngân hàng Bước 2, Xây dựng mơ hình dự kiến chuẩn bị nhân cấp cao 61 Sơ đồ 3.1: Mơ hình cơng ty cổ phần theo quản trị công ty tiên tiến ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐƠNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SỐT BAN ĐIỀU HÀNH PHỊNG MƠI GIỚI PHỊNG TỰ DOANH PHỊNG LƯU KÝ PHÒNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH PHÒNG TƯ VẤN PHÂN TÍCH PHỊNG TƯ VẤN TCDN PHỊNG KẾ TỐN VĂN PHỊNG PHỊNG KIỂM TRA KIỂM SỐT Dự kiến số lượng nhân mơ hình cơng ty cổ phần: 62 - Vốn điều lệ: 500 tỷ đồng - Cơ cấu vốn: Ngân hàng Công thương Việt Nam đại diện Nhà nước nắm giữ 51%, cổ đông cán bộ, cổ đơng bên ngồi cổ đơng chiến lược nắm giữ 49% lại - Tổng số cán bộ: 120 người (trong đó: Trụ sở 70 người, Chi nhánh 50 người) - Mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch đại lý nhận lệnh: Để ổn định tình hình năm đầu trì mạng lưới Trụ sở chính, chi nhánh đại lý nhận lệnh sau thành lập chi nhánh, phòng giao dịch tỉnh, thành phố lớn - Chức nhiệm vụ Công ty: Thực tất nghiệp vụ cơng ty chứng khốn (Môi giới; tự doanh; bảo lãnh phát hành; tư vấn đầu tư; lưu ký chứng khoán) - Dự kiến số lượng nhân Hội đồng quản trị: thành viên (3 thành viên Ngân hàng Công thương đề cử, thành viên bên ngoài) - Chức năng, quyền hạn nhiệm vụ Hội đồng quản trị: Hoạt động kinh doanh công việc công ty phải chịu quản lý đạo thực Hội đồng quản trị Hội đồng quản trị quan có đầy đủ quyền hạn để thực tất quyền nhân danh Công ty trừ thẩm quyền thuộc Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị có trách nhiệm đạo, giám sát Tổng Giám đốc điều hành người quản lý khác trình họ thực thi nhiệm vụ nghị Hội đồng quản trị Quyền nhiệm vụ Hội đồng quản trị luật pháp, Điều lệ, Nghị Đại hội đồng cổ đông quy chế nội Công ty quy định Trong đó, có quyền hạn nhiệm vụ chủ yếu sau đây: 63 Trình Đại hội đồng cổ đơng thông qua mục tiêu chiến lược phát triển Công ty; Quyết định tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh ngân sách hàng năm Tổng Giám đốc trình; Quyết định cấu tổ chức chế quản lý điều hành Công ty; Tuyển dụng, bổ nhiệm, miễn nhiệm, điều động, cách chức sa thải cán quản lý Tuy nhiên, việc miễn nhiệm, cách chức, sa thải khơng trái quyền hợp pháp ghi hợp đồng lao động hay thoả thuận người bị bãi nhiệm; Quyết định mức lương, thưởng, kỷ luật cán quản lý theo đề nghị Tổng Giám đốc Trường hợp Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Tổng Giám đốc mức lương, thưởng Hội đồng quản trị định; Đề xuất loại tổng số cổ phiếu loại phát hành; Phát hành trái phiếu, trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu; Quyết định giá bán trái phiếu, cổ phiếu chứng khoán chuyển đổi; Đề xuất mức cổ tức hàng năm xác định mức cổ tức tạm thời, tổ chức việc chi trả cổ tức để Đại hội đồng cổ đông xem xét định; Đề xuất việc tái cấu lại giải thể Công ty để Đại hội đồng cổ đông xem xét định; Thực khiếu nại Công ty cán quản lý định lựa chọn đại diện Công ty thủ tục pháp lý chống lại cán quản lý đó; Lựa chọn cơng ty kiểm tốn 64 3.3 Kiến nghị với Bộ Tài quan quản lý Nhà nước liên quan Hoàn thiện khung pháp lý, thể chế sách Đẩy mạnh việc triển khai thực thi Luật chứng khốn thơng qua việc ban hành triển khai văn hướng dẫn (Nghị định; Quyết định; Thông tư hướng dẫn quy trình nghiệp vụ); hồn thiện quy chế đấu giá theo hướng cấp ngày công khai minh bạch Hoàn thiện quy định thuế, phí, lệ phí ngoại hối để có hướng tháo gỡ nhằm khuyến khích thị trường phát triển, phải đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế thu nhập cá nhân quản lý ngoại hối, khiểm sốt dịng vốn đầu tư thị trường chứng khoán Xây dựng cơng bố lộ trình mở cửa nhà đầu tư nước ngồi tham thị trường chứng khốn phù hợp với Luật đầu tư cam kết WTO Tăng cường số lượng chất lượng cung cầu hàng hoá cho thị trường Về phát triển cung chứng khoán + Quyết liệt thực kế hoạch cổ phần hoá DNNN 2006 – 2010, tập trung cổ phần hoá doanh nghiệp lớn, tổng công ty nhà nước, ngân hàng thương mại nhà nước.Thực chào bán cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp công chúng gắn với niêm yết thị trường chứng khoán + Rà sốt, phân loại lại Cơng ty cổ phần thiết lập kế hoạch tái cấu bán bớt phần vốn Nhà nước Công ty cổ phần kết hợp niêm yết thị trường chứng khoán Việc bán bớt thực qua việc bảo lãnh, phát hành, chào bán cho cổ đông chiến lược hay đấu giá công khai công chúng 65 + Mở rộng việc chuyển đổi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi thành cơng ty cổ phần kết hợp với việc chào bán công chúng Tăng cường chất lượng công bố thông tin doanh nghiệp thực chuyển đổi + Đẩy mạnh việc huy động vốn hình thức trái phiếu (đặc biệt trái phiếu đô thị, trái phiếu đầu tư, trái phiếu cơng trình); mở rộng hình thức phát hành, cải tiến phương thức phát hành trái phiếu theo lơ lớn; tăng cường hình thức phát hành thơng qua đấu thầu, bảo lãnh để niêm yết thị trường chứng khoán Phát triển cầu chứng khoán + Xây dựng sở nhà đầu tư mà nhà đầu tư có tổ chức làm nịng cốt đảm bảo tính ổn định cho thị trường chứng khốn + Khuyến khích đẩy mạnh việc tham gia định chế đầu tư chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán (Ngân hàng; chứng khoán; bảo hiểm; quỹ đầu tư) + Phát triển loại hình quỹ đầu tư: Quỹ đóng, quỹ mở, quỹ thành viên, quỹ bất động sản, quỹ đầu tư dạng hợp đồng dạng Công ty (Công ty đầu tư vốn) Cho phép công ty quản lý quỹ nước huy động quản lý quỹ nước (offshore fund) + Xây dựng sản phẩm liên kết (link) bảo hiểm Ngân hàng chứng khoán Tái cấu trúc thị trường chứng khoán Tái cấu trúc phát triển thị trường có tổ chức + Chuyển Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM thành công ty trách nhiệm hữu hạn đến năm 2010 tiến hành cổ phần hoá Sở giao dịch chứng khoán 66 + Phát triển Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội thành thị trường giao dịch cổ phiếu doanh nghiệp vừa nhỏ Tách Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội khỏi Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước thành Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Nhà nước sở hữu + Xây dựng thị trường trái phiếu Chính phủ chuyên biệt Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội - Thu hẹp thị trường tự nhằm giảm thiểu rủi ro, nâng cao tính công khai minh bạch, bảo vệ nhà đầu tư + Thực quản lý công ty đại chúng theo quy định Luật doanh nghiệp, Luật chứng khoán; Thực chế độ báo cáo, thông tin, quản trị doanh nghiệp + Thơng qua hoạt động lưu ký, tốn chứng khoán tập trung, giảm thiểu rủi ro thị trường tự + Cho phép cơng ty chứng khốn giao dịch chứng khoán chưa niêm yết, chứng khoán thị trường tự do, đồng thời chuyển kết giao dịch tới Trung tâm lưu ký chứng khoán nhằm bảo đảm tốn, chuyển giao nhanh chóng, đồng thời nâng cao tính cơng khai minh bạch cho giao dịch + Tiêu chuẩn hoá hoạt động Trung tâm lưu ký chứng khoán thành viên lưu ký Từng bước phát triển hoàn thiện phương pháp nghiệp vụ Trung tâm lưu ký chứng khoán theo chuẩn mực quốc tế theo khuyến nghị nhóm G30 Nâng cao lực hoạt động tổ chức trung gian + Nâng cao lực tài tổ chức tài trung gian thông qua việc nâng vốn pháp định theo hướng dẫn Luật chứng khoán (tối 67 thiểu 300 tỷ cho nghiệp vụ); áp dụng quy định quản trị cơng ty; tiêu chuẩn hố đội ngũ nhân viên hành nghề thơng qua chuẩn hố việc cấp chứng hành nghề + Hiện đại hoá sở vật chất kỹ thuật ứng dụng khoa học công nghệ tin học giao dịch chứng khoán kết hợp với mở rộng mạng lưới dịch vụ, liên kết sản phẩm chứng khốn, tài chính, bảo hiểm, ngân hàng; bước hình thành qua phát triển mơ hình ngân hàng đầu tư + Áp dụng chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp nhân viên hành nghề theo thông lệ quốc tế + Xây dựng quy trình quản lý nội bộ, quản lý rủi ro, quy tắc tuân thủ, quy trình cảnh báo, thực bảo hiểm nghề nghiệp xây dựng quỹ phòng ngừa để hạn chế rủi ro hoạt động, đặc biệt mở rộng hoạt động môi giới chứng khoán + Tăng cường kiểm soát luồng vốn đầu tư nước ngồi: u cầu văn phịng đại diện quỹ đầu tư nước phải đăng ký lại, yêu cầu tổ chức đầu tư nước phải đăng ký mở tài khoản tiền Ngân hàng thương mại Áp dụng chế độ báo cáo, công bố thông tin tổ chức đầu tư nước Tăng cường lực quản lý, giám sát quan quản lý Nhà nước + Hoàn thiện máy tổ chức, hoạt động Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước theo tinh thần Luật chứng khoán, nâng cao lực hoạt động máy giám sát, tra cưỡng chế thực thi; bồi dưỡng nâng cao lực máy quản lý, vận hành thị trường đáp ứng yêu cầu thực tiễn thị trường + Phối kết hợp Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước việc trao đổi thông tin, nắm bắt luồng tiền thông qua quản lý ngoại hối, giám sát 68 hoạt động tổ chức tín dụng liên quan đến thị trường chứng khoán như: Các nghiệp vụ cầm cố,Repo, hoán đổi trước hết bảo đảm chế độ báo cáo công bố thông tin hoạt động Tăng cường tính cơng khai minh bạch chất lượng quản trị công ty Ban hành quy chế quản trị công ty áp dụng với cơng ty niêm yết, cơng ty chứng khốn công ty quản lý quỹ đầu tư áp dụng chuẩn mực quốc tế khuyến cáo tổ chức quốc tế IOSCO sở hệ thống kế toán, kiểm toán tốt Cải cách thủ tục hành chính, ban hành thực thi quy trình cấp phép thành lập hoạt động công ty chứng khốn; cơng ty quản lý quỹ; minh bạch hoạt động quản lý, giám sát thị trường quan quản lý Nâng cấp sở hạ tầng công nghệ thơng tin Trước mắt, hồn thiện nâng cấp cơng nghệ thơng tin có Trung tâm giao dịch sở giao dịch chứng khoán (nâng cấp máy chủ hệ thống tăng thêm trạm đầu cuối nhập lệnh); cải tiến phương thức giao dịch tiến tới tổ chức giao dịch từ xa Tích cực triển khai thực dự án đại hố cơng nghệ thơng tin ngành chứng khốn, tiến tới tự động hố tồn hoạt động giao dịch, tốn, cơng bố thơng tin, giám sát thị trường theo chuẩn mực quốc tế vào năm 2008 Các hoạt động nâng cấp công nghệ thông tin Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán phải gắn kết với nâng cấp công nghệ thông tin cơng ty chứng khốn, thành viên lưu ký 69 Nâng cấp hệ thống đào tạo dạy nghề, đào tạo cơng chúng Hồn thiện hệ thống đào tạo cấp phép hành nghề chứng khoán để đáp ứng với yêu cầu thị trường, cải tiến hình thức thi tuyển, sát hạch cấp phép hành nghề theo vị trí chun mơn làm việc Tăng cường đào tạo phổ cập kiến thức thị trường chứng khoán công chúng; phối hợp với trường đại học xây dựng giáo trình, chương trình thực hành, mở lớp miễn phí, lớp đào tạo qua truyền hình, tập huấn cho Bộ, ngành, địa phương, tổng công ty, doanh nghiệp - Phát triển trung tâm giao dịch: Để thị trường chứng khoán Việt Nam thực phát triển, nhiệm vụ trước mắt quan quản lý Nhà nước phải khẩn trương tăng lượng hàng hố cho thị trường chứng khốn, gắn tiến trình cổ phần hoá với đăng ký giao dịch niêm yết Ngày 14/06/2005, Thủ tướng Chính phủ ký Quyết định số 528/QĐ - TTg việc phê duyệt danh sách cơng ty cổ phần hố thực bán đấu giá cổ phần, niêm yết, đăng ký giao dịch trung tâm giao dịch chứng khoán Việt Nam Theo đó, có 178 doanh nghiệp trực thuộc Bộ, ngành, Tổng công ty Nhà nước, địa phương thuộc đối tượng niêm yết, đăng ký giao dịch trung tâm giao dịch chứng khoán Tuy nhiên, qua gần 01 năm thực hiện, tính đến tháng 12/2006 khoảng 90 công ty lên đăng ký giao dịch niêm yết Điều cho thấy quan điểm đạo Chính phủ liệt rõ ràng kết không mong đợi quan triển khai Bộ Tài Vì vậy, cần phải xử lý nghiêm khắc trường hợp cố tình né tránh cổ phần hố niêm yết Đối với việc cơng bố thơng tin, cần phải có quy chế bắt buộc công khai minh bạch thông tin tất doanh nghiệp, không phân biệt niêm yết hay chưa niêm yết Bên cạnh đó, việc cơng bố thơng tin trung tâm 70 giao dịch chứng khoán phải thực hệ thống đồng để tạo công cho nhà đầu tư tiếp nhận thơng tin - Nâng cao trình độ công chúng đầu tư: Mức độ chuyên nghiệp nhà đầu tư góp phần quan trọng vào phát triển thị trường chứng khốn cơng ty chứng khốn, để ngày nhiều cơng chúng quan tâm đến thị trường chứng khoán, cần phải tuyên truyền, phổ cập rộng rãi kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn qua hình thức: quảng bá truyền hình, đài phát thanh, báo chí, tổ chức buổi hội thảo, buổi phổ cập kiến thức miễn phí KẾT LUẬN Khi gia nhập WTO, Việt Nam cam kết đối xử bình đẳng với nhà đầu tư nước, mở cửa thị trường vốn dịch vụ tài theo hướng thơng thống đảm bảo an tồn, ổn định hệ thống tài thị trường vốn Trong trình hội nhập, theo cam kết quốc tế, nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán nước cạnh tranh với nhà cung cấp dịch vụ nước ngồi, khơng loại trừ khả có tham gia tập đồn tài khổng lồ với bề dày lịch sử hàng trăm năm Vì vậy, cơng ty chứng khốn nước nói chung phải chuẩn bị hành trang vững cho đường hội nhập Với riêng Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, việc phát triển nghiệp vụ yêu cầu cấp bách để đưa Cơng ty trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, đảm bảo phát triển an toàn, hiệu bền vững 71 Với mong muốn trên, luận văn “Giải pháp hoàn thiện phát triển hoạt động môi giới Công ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam“ nghiên cứu, luận giải làm sáng tỏ vấn đề sau: - Hệ thống kiến thức công ty chứng khốn hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn - Qua phân tích hoạt động mơi giới Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, luận văn rõ kết đạt được, hạn chế tìm nguyên nhân hạn chế - Trên sở lý thuyết thực tiễn, luận văn đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam Đồng thời đề xuất số kiến nghị với quan quản lý Nhà nước, với Ngân hàng Công thương Việt Nam để việc thực giải pháp IBS thuận lợi 72 TÀI LIỆU THAM KHẢO Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam, Báo cáo tổng kết 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 Công ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, Báo cáo kiểm toán 2001, 2002, 2003, 2004, 2005, 2006 Luật Chứng khoán ngày 29/06/2006 Nghị định số 14/2007/NĐ - CP ngày 19/01/2007 Chính phủ chứng khốn thị trường chứng khoán Quyết định số 163/2003/QĐ - TTg ngày 05/08/2003 việc phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2010 Quyết định số 528/2005/QĐ - TTg Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt danh sách công ty cổ phần hoá thực bán đấu giá cổ phần, niêm yết, đăng ký giao dịch TTGD chứng khoán Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (2005), năm thị trường chứng khốn Việt Nam, Xí nghiệp in Cơng ty văn hố Phương Nam, Thành phố Hồ Chí Minh Trung tâm Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, Báo cáo thường niên 2002, 2003, 2004, 2005 Trường Đại học Kinh tế quốc dân (2002), Giáo trình thị trường chứng khốn, Nhà xuất tài chính, Hà Nội 10 Tiếp cận thị trường kinh doanh chứng khoán(2004), Nhà xuất tài chính, Hà Nội 11 Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước, Báo cáo tổng kết năm 2001,2002,2003,2004,2005 ... Cơng thương Việt Nam Ngân hàng Công thương Việt Nam Ngân hàng thương mại quốc doanh thứ hai thành lập công ty chứng khoán, sau Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Mục đích thành lập cơng ty chứng. .. Cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam Chương 3: Các giải pháp phát triển hoàn thiện hoạt động mơi giới chứng. .. Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam CHƯƠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng