Tính cấp thiết của đề tài
Trong 16 năm phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đã đóng góp quan trọng vào sự phát triển của thị trường tài chính và kinh tế Việt Nam Với vai trò là kênh huy động và phân bổ vốn hiệu quả, thị trường chứng khoán đã thúc đẩy hoạt động đầu tư trong cộng đồng Công ty chứng khoán giữ vai trò trung gian tài chính, thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, là thành phần không thể thiếu trong hệ thống này.
Sau 16 năm hoạt động, sự phát triển sôi động của thị trường chứng khoán Việt Nam có sự đóng góp quan trọng từ hoạt động môi giới chứng khoán Đây là một trong những nghiệp vụ chủ chốt của các công ty chứng khoán, do đó, việc đầu tư và nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới là rất cần thiết để đáp ứng nhu cầu đa dạng của thị trường Mặc dù các công ty chứng khoán Việt Nam đã đạt được những thành tựu nhất định, vẫn còn nhiều vấn đề và hạn chế cần được giải quyết để nâng cao chất lượng dịch vụ.
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu và có bề dày lịch sử tại Việt Nam Trong quá trình phát triển, công ty đã đạt được nhiều thành tựu nổi bật, đặc biệt trong Quý I/2021 khi dẫn đầu về thị phần môi giới chứng khoán Tuy nhiên, qua thời gian thực tập tại công ty, tôi nhận thấy một số hạn chế cần cải thiện để tăng cường thị phần môi giới Do đó, tôi đã quyết định chọn đề tài “Phân tích hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS” để nghiên cứu sâu hơn.
Mục tiêu nghiên cứu
- Mục tiêu: Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
+ Hệ thống hoá cơ sở lý luận về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới chứng khoán tại Việt Nam;
+ Nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại VPS, tìm ra những hạn chế và nguyên nhân;
+ Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty
Cổ phần Chứng khoán VPS.
Phương pháp nghiên cứu
Khóa luận được nghiên cứu dựa trên cơ sở kết hợp các phương pháp khác nhau:
Phương pháp thu thập thông tin cho đề tài này bao gồm việc sử dụng tài liệu từ các nguồn đáng tin cậy trên mạng, sách chuyên ngành về chứng khoán và giáo trình từ các trường đại học kinh tế để nghiên cứu lý thuyết chung về công ty chứng khoán và hoạt động môi giới Đối với thực trạng tại VPS, khóa luận dựa trên các báo cáo thường niên và báo cáo tài chính hợp nhất của VPS qua các năm, cùng với các số liệu thống kê thu thập được trong quá trình thực tập tại công ty.
Để đánh giá và đề xuất giải pháp cho hoạt động môi giới chứng khoán của VPS, bài viết áp dụng phương pháp so sánh, tổng hợp và phân tích hoạt động kinh doanh của công ty cùng với các công ty chứng khoán khác Đề tài hệ thống hóa kiến thức kết hợp với thực trạng thực tiễn để đưa ra những phân tích, đánh giá và phương pháp đề xuất Bên cạnh đó, các phương pháp lượng hóa và mô hình hóa được sử dụng thông qua sơ đồ, biểu đồ và bảng biểu, giúp làm rõ và trực quan hóa vấn đề.
Kết cấu đề tài
Ngoài: phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận tốt nghiệp gồm 03 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán
Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Công Ty Chứng Khoán
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi diễn ra hoạt động trao đổi, mua bán và chuyển nhượng chứng khoán, giúp tập trung nguồn tiết kiệm để phân phối cho những người cần sử dụng Giá cả trên TTCK phụ thuộc vào khả năng sinh lời từ các dự án và sự phán đoán của thị trường Các chứng khoán này có thể mang lại thu nhập cho người nắm giữ sau một thời gian nhất định và được giao dịch theo giá thị trường TTCK không chỉ là nơi mua bán quyền sở hữu về tư bản mà còn là hình thức phát triển cao của nền sản xuất hàng hóa (TS Đào Lê Minh - 2009).
Việc mua bán chứng khoán chủ yếu diễn ra tại Sở giao dịch chứng khoán và các công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận Theo Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC, công ty chứng khoán có tư cách pháp nhân và thực hiện một hoặc nhiều dịch vụ như môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư Các công ty này giúp kết nối người mua và người bán, cung cấp thông tin và tư vấn đầu tư, đồng thời đại diện cho khách hàng trong các giao dịch Ngoài ra, một số công ty chứng khoán còn tham gia vào hoạt động tạo lập thị trường cho chứng khoán, đảm nhận cả vai trò môi giới và tự doanh.
1.1.2 Đặc điểm của công ty chứng khoán
Trung gian tài chính là các tổ chức tài chính có vai trò quan trọng trong việc kết nối nguồn vốn từ những người có vốn với những người cần vốn Thay vì thực hiện giao dịch trực tiếp như trên thị trường, chức năng dẫn vốn của các tổ chức này diễn ra thông qua bên thứ ba, cụ thể là các tổ chức tài chính gián tiếp, giúp tối ưu hóa quá trình vay và cho vay.
CTCK đóng vai trò là đại diện cho khách hàng trong việc thu xếp giao dịch và nhận hoa hồng từ mỗi giao dịch giữa các bên Là trung gian trong việc mua bán các loại chứng khoán như chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, chứng quyền, bảo chứng phiếu và hợp đồng quyền chọn, CTCK thực hiện lệnh mua bán tại sàn giao dịch Quy trình này giúp lưu chuyển chứng khoán và tiền giữa khách bán và khách mua.
1.1.1.2 Cơ sở vật chất kỹ thuật, nhân sự và vốn Để được cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán, đầu tiên CTCK phải có trụ sở làm việc đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật, trang thiết bị văn phòng phù hợp với quy trình nghiệp vụ về hoạt động kinh doanh chứng khoán Đặc biệt, CTCK phải có hệ thống công nghệ hiện đại phục vụ cho quá trình truyền lệnh của khách hàng, thông báo kết quả giao dịch cũng như giúp khách hàng kiểm tra số dư tài khoản hoặc tra cứu, tìm kiếm thông tin
Các công ty chứng khoán cần xây dựng đội ngũ nhân sự có trình độ cao, bao gồm tổng giám đốc, phó giám đốc và nhân viên kinh doanh, do tính chất phức tạp và rủi ro cao của lĩnh vực này Những người này phải có đạo đức nghề nghiệp và đáp ứng đầy đủ điều kiện cấp chứng chỉ hành nghề từ UBCKNN Đặc biệt, lãnh đạo công ty cần có ít nhất 3 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khoán và 3 năm kinh nghiệm quản lý, đồng thời phải có chứng chỉ hành nghề phân tích tài chính hoặc chứng chỉ quản lý quỹ, không vi phạm pháp luật.
Để thành lập công ty chứng khoán, cần có vốn đã góp tối thiểu bằng mức vốn pháp định theo quy định của pháp luật cho từng loại hình kinh doanh Mức vốn pháp định này có thể thay đổi theo từng thời kỳ và quy định cụ thể.
1.1.1.3 Sự khác biệt của công ty chứng khoán
Không như công ty hoạt động trong các lĩnh vực khác, công ty chứng khoán là một tổ chức kinh doanh hoạt động bị kiểm soát
Hoạt động tự doanh là một trong những hoạt động quan trọng nhất của các công ty chứng khoán (CTCK) tại Việt Nam Tuy nhiên, nghiệp vụ này dễ dẫn đến xung đột lợi ích với môi giới chứng khoán, vì vậy nhiều quốc gia quy định các CTCK phải tách biệt hai nghiệp vụ này thành các bộ phận riêng Công ty kinh doanh phải ưu tiên quyền lợi của khách hàng trước, và tuyệt đối cấm giao dịch thanh toán bằng tiền của khách hàng Hoạt động kinh doanh của các CTCK được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan nhà nước và Hiệp hội chứng khoán (PGS.TS Thái Bá Cẩn - 2014).
1.1.3 Phân loại công ty chứng khoán
1.1.3.1 Theo tính chất sở hữu Để tiến hành kinh doanh, công ty chứng khoán được thành lập dưới các hình thái doanh nghiệp khác nhau Với mỗi loại hình thái của công ty chứng khoán có những ưu, nhược điểm nhất định Loại hình công ty chứng khoán được thành lập phổ biến trên thế giới gồm: công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần và công ty hợp danh
Công ty hợp danh là một hình thức doanh nghiệp bao gồm từ hai đến ba thành viên trở lên, trong đó có ít nhất hai thành viên hợp danh và các thành viên góp vốn Các thành viên hợp danh cần phải là cá nhân có trình độ chuyên môn cao và uy tín trong lĩnh vực nghề nghiệp của họ.
Công ty chứng khoán theo hình thức doanh nghiệp này sở hữu bộ máy tổ chức gọn nhẹ nhờ vào số lượng thành viên hạn chế Mức độ phân quyền ổn định và độ tin cậy cao của công ty được đảm bảo bởi các thành viên hợp danh có trình độ và uy tín.
Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc huy động vốn do không được phép phát hành chứng khoán và các thành viên phải chịu trách nhiệm vô hạn cho các khoản nợ của công ty.
Công ty hợp danh là hình thức kinh doanh lý tưởng cho lĩnh vực tư vấn đầu tư, nơi yêu cầu nhân viên phải có trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp cao Đặc thù của hoạt động tư vấn đòi hỏi trách nhiệm lớn, không chỉ về chất lượng dịch vụ mà còn về trách nhiệm vật chất vô hạn.
Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) là loại hình doanh nghiệp có từ hai thành viên trở lên, bao gồm cả cá nhân và tổ chức, cùng góp vốn Ưu điểm của TNHH so với công ty hợp danh là các thành viên chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn về nợ và nghĩa vụ của công ty dựa trên số vốn góp Bên cạnh đó, TNHH cũng cho phép huy động vốn một cách đơn giản và linh hoạt hơn, cùng với đội ngũ quản lý năng động, không bị giới hạn bởi số lượng đối tác như trong công ty hợp danh.
Công ty TNHH có một số hạn chế liên quan đến việc chuyển nhượng vốn góp, tăng giảm số lượng thành viên và các công cụ được phép sử dụng để tăng vốn.
Nghiệp Vụ Môi Giới Chứng Khoán
1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giúp khách hàng mua và bán chứng khoán, với mục đích nhận hoa hồng Các công ty chứng khoán (CTCK) thực hiện giao dịch thay mặt khách hàng tại sàn giao dịch chứng khoán (SGDCK) hoặc thị trường OTC, trong khi khách hàng vẫn phải chịu trách nhiệm về những hậu quả kinh tế phát sinh từ các giao dịch này.
Môi giới chứng khoán là một nghề chuyên nghiệp đòi hỏi kỹ năng và chuyên môn cao, với cường độ làm việc lớn và áp lực cao Người môi giới cần tư vấn chứng khoán, phân tích cơ hội đầu tư và chăm sóc khách hàng hiệu quả Để thành công trong lĩnh vực này, môi giới cần có trình độ nghiệp vụ vững vàng, môi trường hỗ trợ đa dạng và trang thiết bị cần thiết.
-Quyết định mua bán chứng khoán là do khách hàng và người môi giới phải thực hiện theo lệnh đó
-Việc hạch toán các giao dịch phải được thực hiện trên các tài khoản thuộc sở hữu của khách hàng
-Người môi giới chỉ được thu phí dịch vụ theo thỏa thuận trong hợp đồng ủy thác giao dịch
(PGS TS Thái Bá Cần - 2014)
Kinh doanh môi giới dựa hoàn toàn vào vốn đầu tư của khách hàng, với thu nhập chủ yếu từ hoa hồng trên mỗi giao dịch.
1.2.2 Chức năng của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
1.2.2.1 Tư vấn khách hàng về sản phẩm, dịch vụ của công ty Để việc trao đổi và mua bán chứng khoán trở nên đơn giản và thuận tiện đòi hỏi ở người hoạt động trong nghề môi giới chứng khoán phải có đủ trình độ chuyên môn và năng lực Người môi giới là người hướng dẫn cho khách hàng mở tài khoản tại công ty, tiến hành giao dịch, thanh toán và chuyển kết quả giao dịch đến khách hàng Người môi giới cung cấp dịch vụ với hai tư cách:
-Nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư
Người môi giới chứng khoán đóng vai trò trung gian giữa người bán và người mua, cung cấp đa dạng sản phẩm và dịch vụ tài chính để tối ưu hóa hiệu quả đầu tư Họ luôn cập nhật những diễn biến mới nhất của thị trường và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Bên cạnh việc tự phân tích, họ còn nhận được khuyến nghị từ bộ phận nghiên cứu của công ty chứng khoán, giúp khách hàng đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn Để đánh giá tình trạng ngành cổ phiếu, nhà môi giới xem xét các yếu tố như tình hình thị trường tổng thể, báo cáo tài chính và mô hình dự đoán thu nhập Dựa trên thông tin đáng tin cậy, họ sẽ đưa ra khuyến nghị về thời điểm mua, bán hoặc giữ cổ phiếu nhằm mang lại lợi ích tối đa cho nhà đầu tư.
1.2.2.2 Ổn định tâm lý nhà đầu tư
Thị trường chứng khoán (TTCK) có sự biến động liên tục trong mỗi phiên giao dịch, gây ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý của nhà đầu tư Do đó, các nhà môi giới cần chú trọng đến việc đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng, bao gồm việc lắng nghe, thấu hiểu và chia sẻ những lo âu của họ Việc đưa ra những lời khuyên kịp thời và hỗ trợ tinh thần cho khách hàng là rất quan trọng trong quá trình đầu tư chứng khoán.
Khi thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư thường cảm thấy lo lắng và hoảng loạn Trong những tình huống này, nhân viên môi giới cần phải an ủi và cung cấp phân tích, giải thích rõ ràng để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh, từ đó giảm thiểu rủi ro.
1.2.3 Vai trò của môi giới chứng khoán
1.2.3.1 Đối với thị trường chứng khoán
Nhà môi giới chứng khoán đóng vai trò trung gian giữa nhà phát hành và nhà đầu tư, giúp nắm bắt nhu cầu của khách hàng và nhận diện thuận lợi cũng như khó khăn trong giao dịch Qua đó, họ có thể phản ánh với nhà cung cấp sản phẩm dịch vụ để cải thiện và đa dạng hóa các sản phẩm, dịch vụ, từ đó thu hút thêm nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư phát triển.
Để chủ động tìm kiếm khách hàng và cung cấp dịch vụ tài chính tốt nhất, các công ty chứng khoán cần có đội ngũ nhân viên đông đảo, bao gồm nhân viên bán hàng, phân tích và tác nghiệp trong hệ thống giao dịch, lưu ký, thanh toán Điều này không chỉ tạo ra nhiều việc làm mà còn thu hút lao động có kỹ năng, góp phần giải quyết tình trạng thất nghiệp và làm phong phú môi trường kinh doanh.
1.2.3.2 Đối với công ty chứng khoán
Tại các công ty chứng khoán, nhân viên môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra nguồn thu nhập lớn thông qua hoa hồng, tín dụng bán hàng, chênh lệch giá và các dịch vụ đặc biệt Để thành công, nhà môi giới cần thu hút khách hàng mới, giữ chân khách hàng hiện tại và gia tăng khối lượng tài sản ủy thác Sự cạnh tranh giữa các nhà môi giới thúc đẩy họ nâng cao nghiệp vụ và đạo đức nghề nghiệp, từ đó cải thiện hiệu quả và chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán.
Nhà môi giới đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng uy tín và hình ảnh tích cực cho công ty, khi họ nhận được sự tín nhiệm từ nhiều khách hàng và được ủy thác tài sản Điều này không chỉ giúp tăng cường lòng tin của khách hàng mà còn góp phần đáng kể vào sự thành công chung của công ty.
1.2.3.3 Đối với nhà đầu tư
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nơi giao dịch các sản phẩm dịch vụ cao cấp, đòi hỏi khách hàng phải đầu tư chi phí lớn cho việc xử lý thông tin, đào tạo kỹ năng và thực hiện giao dịch Sự xuất hiện của các trung gian tài chính chuyên nghiệp đã tạo điều kiện cho bên mua và bên bán dễ dàng trao đổi, từ đó giảm thiểu đáng kể chi phí giao dịch Nhờ vào vai trò của môi giới chứng khoán, chi phí giao dịch được tiết kiệm trong từng khâu và toàn bộ thị trường, góp phần nâng cao tính thanh khoản cho TTCK.
Phòng đăng ký TTBT và lưu ký CK
(11) (10) Ngân hàng chỉ định thanh toán
SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CTCK
Các công ty chứng khoán (CTCK) cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu và khuyến nghị đầu tư thông qua các nhân viên môi giới Nhà môi giới không chỉ giới thiệu các chứng khoán và dịch vụ đơn thuần mà còn cung cấp thông tin về trái phiếu, cổ phiếu mới phát hành, chứng chỉ quỹ đầu tư và các công cụ đầu tư khác Họ cũng đưa ra gợi ý về danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận cho khách hàng.
Người môi giới không chỉ hướng dẫn khách hàng trong việc phân bổ tài sản nhằm đạt được các mục tiêu tài chính, mà còn đáp ứng những nhu cầu tâm lý liên quan đến tài chính Họ lắng nghe, chia sẻ và trấn an khách hàng khi gặp phải căng thẳng tâm lý.
1.2.4 Quy trình của nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Quá trình hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán được triển sau theo trình tự sau
Sơ đồ 1.1: Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán
(Nguồn:PGS TS Thái Bá Cần)
(1) Khách hàng ký hợp đồng và mở tài khoản giao dịch
Khi khách hàng có nhu cầu giao dịch chứng khoán, họ sẽ ký hợp đồng mở tài khoản với công ty chứng khoán Hợp đồng này là thỏa thuận giữa khách hàng và công ty, trong đó công ty sẽ mở tài khoản để quản lý tiền và chứng khoán, đồng thời thực hiện giao dịch cho khách hàng qua Sở giao dịch chứng khoán.
(2) Khách hàng lưu kí chứng khoán trong trường hợp bán chứng khoán
(3) Khách hàng kí quỹ tiền mặt trong trường hợp mua chứng khoán
(4) Khách hàng đặt lệnh giao dịch tại phòng môi giới
Các Chỉ Tiêu Đánh Giá Kết Quả Hoạt Động Môi Giới Chứng Khoán
1.3.1 Các chỉ tiêu định tính
Để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng, người môi giới cần tuân thủ các nguyên tắc đạo đức, giúp khách hàng đầu tư an toàn và đúng đắn, tránh thúc đẩy họ vào những chứng khoán có rủi ro cao Họ cần đồng hành cùng khách hàng trong mọi tình huống để tìm ra giải pháp tốt nhất, từ đó xây dựng lòng tin vững chắc Ngoài kỹ năng chuyên môn, người môi giới cũng cần lắng nghe, thấu hiểu và chia sẻ với khách hàng khi họ gặp khó khăn, điều này sẽ giúp duy trì mối quan hệ và gia tăng sự tin tưởng của khách hàng.
Người môi giới chứng khoán cần liên tục cập nhật diễn biến thị trường và trao đổi ý tưởng đầu tư với khách hàng Họ cũng phải thông báo các tin tức quan trọng liên quan đến khoản đầu tư của khách, kiểm tra tài khoản thường xuyên và gửi báo cáo về tình hình đầu tư Việc giải quyết các vấn đề kịp thời là rất quan trọng để đảm bảo sự hài lòng của khách hàng.
Nhân viên môi giới có khả năng nắm bắt nhanh chóng và chính xác thông tin cùng xu hướng thị trường Khi khách hàng quyết định đầu tư vào cổ phiếu, họ sẽ phân tích kỹ lưỡng nhóm ngành và biến động thị trường liên quan Để đạt được hiệu quả đầu tư, nhà đầu tư cũng cần trang bị kiến thức vững về lĩnh vực mình đang tham gia.
- Cơ sở vật chất, trình độ công nghệ của công ty chứng khoán
CTCK cần phát triển kỹ thuật và áp dụng công nghệ thông tin tiên tiến như bảng điện tử, máy tính kết nối mạng toàn hệ thống, bảng tin và mẫu lệnh Những cải tiến này sẽ giúp nâng cao chất lượng phục vụ, tăng độ tin cậy và sự hài lòng của khách hàng.
1.3.2 Các chỉ tiêu định lượng
-Doanh thu hoạt động môi giới
Doanh thu môi giới là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán Khoản thu này được tính từ phí môi giới, được xác định bằng giá trị chứng khoán giao dịch nhân với biểu phí môi giới Doanh thu môi giới càng lớn chứng tỏ chất lượng dịch vụ môi giới của công ty càng cao.
Số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán (CTCK) là một chỉ số quan trọng phản ánh chất lượng hoạt động môi giới Nếu CTCK có số lượng tài khoản thấp, điều này cho thấy hoạt động môi giới không hiệu quả Do đó, nhiệm vụ đầu tiên của nhân viên môi giới là thu hút và kết nối khách hàng để họ mở tài khoản và thực hiện giao dịch tại công ty.
-Tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh
Trong tổng doanh thu của công ty chứng khoán, nếu doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng lớn, điều này cho thấy môi giới là hoạt động chủ yếu tạo ra thu nhập cho công ty.
Tỷ trọng doanh thu môi giới = doanh thu hoạt động môi giới x
100% tổng doanh thu hoạt dộng kinh doanh
-Tỷ lệ chi phí môi giới trên doanh thu môi giới chứng khoán
Tỷ lệ chi phí môi giới trên doanh thu môi giới cho thấy hiệu quả sử dụng nguồn chi phí của công ty chứng khoán, phản ánh số tiền chi ra mang lại doanh thu bao nhiêu cho hoạt động môi giới Quản lý chi phí hoạt động là yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả môi giới Khi công ty chứng khoán tiết kiệm chi phí, họ có thể giảm phí giao dịch cho khách hàng và tăng lợi nhuận cho chính mình.
Tỷ lệ chi phí môi giới trên doanh thu = chi phí môi giới x
1.4 Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Hoạt Động Môi Giới Chứng
Nhân sự đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của hoạt động môi giới tại CTCK Những người môi giới thành công không chỉ thu hút lượng khách hàng lớn mà còn tạo ra khối giao dịch khổng lồ Khi xây dựng được lòng tin từ khách hàng và nhận được sự ủy thác quản lý tài sản, người môi giới có thể yên tâm rằng ngay cả khi những khuyến nghị không đạt kết quả như mong đợi, khách hàng vẫn sẽ tiếp tục gắn bó Để đạt được thành công bền vững, việc phát triển kỹ năng và mối quan hệ với khách hàng là điều cần thiết.
Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Hiệu Quả Hoạt Động Mội Giới Chứng Khoán 19 1 Nhân tố chủ quan
-Cơ sở vật chất kỹ thuật
Các công ty chứng khoán (CTCK) cần đầu tư vào hệ thống thông tin và cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại để đáp ứng nhanh chóng và hiệu quả các yêu cầu của khách hàng Việc thiếu trang bị đầy đủ thiết bị thu thập và xử lý thông tin sẽ khiến nhân viên môi giới không có đủ dữ liệu cần thiết, từ đó ảnh hưởng đến khả năng tư vấn và cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng.
-Mô hình tổ chức của CTCK
Mô hình tổ chức có tác động lớn đến mức độ chuyên môn hóa trong nghiệp vụ môi giới chứng khoán, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ này Khi bộ phận môi giới được tổ chức thành một phòng chức năng riêng biệt, nó sẽ được phát triển một cách chuyên sâu và thực tiễn hơn.
-Uy tín và tiềm lực tài chính
Một công ty chứng khoán uy tín thu hút khách hàng nhờ vào đội ngũ nhân viên môi giới đáng tin cậy, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư an toàn và hiệu quả Hơn nữa, công ty có tiềm lực kinh tế mạnh mẽ sẽ đầu tư vào cơ sở vật chất hiện đại, nâng cao hiệu quả hoạt động và thu hút thêm nhiều khách hàng.
-Sự phát triển và thực trạng của nền kinh tế
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế là nền tảng thiết yếu cho sự phát triển của một quốc gia, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán chỉ có thể phát triển khi nền kinh tế của quốc gia đạt được một mức độ nhất định.
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế không chỉ tạo ra nhiều việc làm và giảm tỷ lệ thất nghiệp, mà còn nâng cao đời sống người dân, từ đó thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng và tiết kiệm Điều này dẫn đến sự gia tăng nhu cầu đầu tư, khuyến khích doanh nghiệp mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu xã hội Hơn nữa, tăng trưởng kinh tế ổn định còn giảm rủi ro, nâng cao hiệu quả đầu tư và thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngoài.
Nguồn vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán sẽ tăng cả về chất lượng và số lượng, góp phần thúc đẩy hoạt động môi giới và phát triển mạng lưới kinh doanh của các công ty chứng khoán.
-Sự phát triển của TTCK
Thị trường chứng khoán (TTCK) là nền tảng hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK), với sự phát triển phụ thuộc vào cả cung và cầu chứng khoán, cũng như sự tham gia của các thành viên và trung gian tài chính Sự gia tăng số lượng nhà đầu tư và tổ chức phát hành sẽ thúc đẩy sự phát triển các nghiệp vụ của CTCK, đặc biệt là nghiệp vụ môi giới Để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, nhà môi giới cần trang bị kiến thức vững vàng, nâng cao khả năng phân tích và thu thập thông tin một cách hiệu quả.
Các văn bản pháp luật đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của công ty chứng khoán (CTCK) Một hệ thống pháp luật minh bạch và đầy đủ giúp bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư, từ đó tạo ra sự ổn định cho hoạt động môi giới Kiểm soát chặt chẽ hoạt động của CTCK không chỉ gia tăng niềm tin của công chúng mà còn giúp các nhà đầu tư an tâm hơn khi tham gia vào thị trường.
-Sự hiểu biết của các nhà đầu tư
Trong một thị trường có thu nhập và kiến thức cao về sản phẩm dịch vụ, tỷ lệ người dân tham gia thị trường chứng khoán (TTCK) sẽ gia tăng, tạo điều kiện thuận lợi cho nghiệp vụ môi giới phát triển Khi nhà đầu tư hiểu biết về chứng khoán, họ sẽ tham gia với thái độ tích cực, từ đó nâng cao hiệu quả đầu tư Điều này không chỉ thúc đẩy sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán mà còn giúp thu hút nhà đầu tư dễ dàng hơn.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
Giới Thiệu Về Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Vps
2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS, tiền thân là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, được thành lập vào ngày 20/12/2006 với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ đồng Sau hơn 12 năm hoạt động, VPS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán lớn nhất tại Việt Nam, với vốn điều lệ lên tới 3.500 tỷ đồng và tổng tài sản đạt 10.274 tỷ đồng tính đến ngày 30/06/2019.
Thời gian Dấu mốc lịch sử
Vào ngày 29/09/2006, VPS đã được Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận nguyên tắc thành lập theo quyết định số 413/UBCK-QLKD Đến ngày 28/11/2006, VPS chính thức được thành lập với tên gọi ban đầu là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam, theo Giấy chứng nhận kinh doanh số 0104000621.
20/12/2006 VPS được Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán theo Quyết định số 30/UBCK- GPHĐKD
25/12/2006 VPS trở thành thành viên lưu ký của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán
Việt Nam theo Quyết định số 30/GCNTVLK 26/12/2006 VPS trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo
Quyết định số 112/QĐ-TTGDHN
15/02/2007 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh theo Quyết định số 151/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
27/03/2007 VPS được kết nạp thành hội viên chính thức của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam theo Quyết định số 50/QĐ- HHCKVN
06/04/2007 VPS trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.Hồ
Vào ngày 10 tháng 09 năm 2007, theo quyết định số 26/QĐ-TTGDCKHCM, VPS đã chính thức khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Hồ Gươm dựa trên Quyết định số 512/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
28/08/2007 VPS được tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ lên 300 tỷ VND theo Quyết định số 70/UBCK-GP của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
13/12/2008 VPS được tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ lên 500 tỷ VND theo Quyết định số 96/UBCK-GPĐCCTCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
15/04/2010 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh Đà Nẵng theo Quyết định số
Vào ngày 16/08/2012, theo Quyết định 243/QĐUBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, VPS đã được phê duyệt tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 800 tỷ VND, căn cứ theo Quyết định số 108/GPĐC-UBCK.
03/04/2013 VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Láng Hạ trực thuộc
Hội Sở theo Quyết định số 183/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
Vào ngày 25 tháng 6 năm 2013, VPS chính thức khai trương Phòng Giao dịch Nguyễn Chí Thanh thuộc Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh, theo Quyết định số 376/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Q2/2014 VPS tham gia và trở thành thành viên Việt Nam duy nhất tại
IMAP, Hiệp hội Những nhà tư vấn M&A toàn cầu
10/06/2015 VPS được tăng vốn điều lệ từ 800 tỷ lên 970 tỷ VND theo Quyết định số 29/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
08/12/2015 VPS chuyển sang hình thức công ty cổ phần và được UBCK Nhà nước cấp Giấy phép thành lập và hoạt động mới số 120/GP-UBCK
Năm 2016, VPS đã mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực tín dụng tiêu dùng, dẫn đến sự tăng trưởng vượt bậc về doanh thu và lợi nhuận so với năm 2015 Đến ngày 16/05/2017, VPS đã tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1.470 tỷ VND.
31/10/2018 VPS được tăng vốn điều lệ từ 1.470 tỷ lên 3.500 tỷ VND
21/02/2019 Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS theo Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
08/01/2020 VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Sài Gòn tại Thành phố Hồ
Chí Minh theo Quyết định số 18/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
06/02/2020 VPS chuyển trụ sở về văn phòng 65 Cảm Hội, Hà Nội
Vào ngày 11 tháng 2 năm 2020, VPS chính thức khai trương Phòng Giao dịch Đông Đô tại Hà Nội theo Quyết định số 86/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN, đánh dấu sự phát triển vượt bậc về doanh thu và lợi nhuận so với năm 2015 Trước đó, vào ngày 16 tháng 5 năm 2017, VPS đã tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1.470 tỷ VND, khẳng định sự lớn mạnh và tiềm năng phát triển của công ty.
31/10/2018 VPS được tăng vốn điều lệ từ 1.470 tỷ lên 3.500 tỷ VND
21/02/2019 Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS theo
Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
08/01/2020 VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Sài Gòn tại Thành phố Hồ
Chí Minh theo Quyết định số 18/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
06/02/2020 VPS chuyển trụ sở về văn phòng 65 Cảm Hội, Hà Nội
11/02/2020 VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Đông Đô tại Hà Nội theo Quyết định số 86/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
Bảng 2.1 Quá trình hình thành, phát triển của VPS (Nguồn: Báo cáo thường niên VPS 2020)
2.1.2 Tầm nhìn – Sứ mệnh – Giá trị cốt lõi
Trở thành một trong những định chế tài chính hàng đầu tại Việt Nam và khu vực, chúng tôi hướng tới đẳng cấp quốc tế, được khách hàng, nhân viên và cổ đông tin cậy, đồng thời mong muốn xây dựng mối quan hệ lâu dài với họ.
Chúng tôi cam kết tạo ra giá trị vượt trội cho khách hàng, nhân viên và cổ đông bằng cách nỗ lực hết mình để cung cấp các sản phẩm và dịch vụ cạnh tranh, sáng tạo, đạt tiêu chuẩn cao nhất về tính hoàn thiện và sự chuyên nghiệp.
- Chú trọng khách hàng: VPS luôn coi khách hàng là trung tâm điểm quyết định mọi hoạt động của Công ty
- Nguồn nhân lực: là tài sản quý giá nhất của Công ty
- Cạnh tranh lành mạnh: đề cao đạo đức nghề nghiệp, xây dựng một môi trường kinh doanh mang tính cạnh tranh cao, vì sự phát triển bền vững
- Tính trung thực và chính trực: luôn hành xử một cách trung thực, thẳngthắn
Mô hình quản trị: VPS là công ty cổ phần hoạt động theo các quy định của Luật
Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán
Cạnh tranh lành mạnh: đề cao đạo đức nghề nghiệp, xây dựng một môi trường kinh doanh mang tính cạnh tranh cao, vì sự phát triển bền vững;
Tính trung thực và chính trực: luôn hành xử một cách trung thực, thẳng thắn.
Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Chứng khoán VPS
(Nguồn: Báo cáo thường niên VPS)
+ Tên công ty con: Công ty TNHH VPS (Myanmar)
+ Vốn điều lệ đăng ký: 500.000 USD
+ Trụ sở chính: No.134/A, Than Lwin Road, Golden Valley Ward No.1, Bahan, Township, Yangon, Myanmar
+ Tỷ lệ góp vốn của VPS: 99%
Chúng tôi chuyên nghiên cứu môi trường kinh tế và điều kiện kinh doanh tại Myanmar, phân tích hoạt động của các ngành kinh tế và công ty để tìm kiếm cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư tiềm năng.
2.1.4 Mạng lưới hoạt động và cơ cấu cổ đông
Công ty VPS, hoạt động từ năm 2006, đã vượt qua giai đoạn khủng hoảng kinh tế vào năm 2008 và hiện đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ Để phát triển bền vững, VPS đã mở rộng các dịch vụ, nâng cao trình độ nguồn nhân lực và mở rộng địa bàn hoạt động Hiện nay, công ty đã thiết lập nhiều phòng giao dịch tại các thành phố lớn như Hà Nội, Hồ Chí Minh và Đà Nẵng, cùng với việc mở rộng kinh doanh ra nhiều tỉnh thành trên cả nước.
- Trụ sở chính: Khu văn phòng số 65 Phố Cảm Hội, Phường Đống Mác, Quận Hai
- Chi nhánh TP.HCM: Tầng 3 Tòa nhà 76 Lê Lai, Phường Bến Thành, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
- Chi nhánh Đà Nẵng: Số 112 Phan Châu Trinh, Phường Phước Ninh, Quận Hải Châu, Thành phố Đà Nẵng
- Phòng giao dịch Đông Đô: Tầng 6, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại Hành, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
- Phòng giao dịch Hà Nội: Tòa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh
Hội đồng Quản trị (HĐQT)
1 Ông Nguyễn Lâm Dũng Chủ tịch HĐQT
2 Ông Indronil Sengupta Thành viên HĐQT
3 Bà Nguyễn Thị Thu Hồng Thành viên HĐQT
4 Bà Nguyễn Thị Duyên Thành viên HĐQT
5 Bà Trần Thị Bảo Ngọc Thành viên HĐQT
1 Bà Lê Thu Minh Trưởng Ban Kiểm soát
2 Bà Lê Thị Thu Thành viên Ban Kiểm soát
3 Bà Lê Bích Ngọc Thành viên Ban Kiểm soát
1 Nguyễn Lâm Dũng Tổng Giám Đốc
Giám đốc Khối Tài chính Kế toán kiêm Kế toán trưởng
Bảng 2.3: Ban lãnh đạo VPS (Nguồn: Bản cáo bạch VPS năm 2020)
Theo thống kê của VPS, tính đến ngày 31/12/2017, công ty có 286 nhân viên Đến 31/12/2018, với sự phát triển mạnh mẽ, tổng số nhân viên của VPS đã tăng lên 430 người.
- Đến cuối năm 2019, số lượng này đã tăng lên là 772 nhân viên
Tính đến ngày 31/12/2020, VPS có 1198 nhân viên chính thức, bao gồm các nhóm sale, sản phẩm, tư vấn và môi giới Đội ngũ này sở hữu kỹ năng chuyên môn cao, tuân thủ nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp và được tuyển chọn qua phỏng vấn cùng các bài thi Họ có nhiều kinh nghiệm và hiểu biết sâu sắc về lĩnh vực kinh doanh và sản phẩm của công ty Đặc biệt, các chuyên viên môi giới luôn nhiệt tình, tâm huyết với khách hàng và có khả năng xử lý nhanh chóng các tình huống phát sinh.
2.1.5 Hoạt động chính và các sản phẩm dịch vụ cung cấp
Công ty chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, môi giới chứng khoán, kinh doanh các sản phẩm tài chính, đầu tư chứng khoán và góp vốn.
- Đối với nghiệp vụ môi giới
Hoạt động môi giới tại VPS được chia thành hai mảng chính: môi giới khách hàng cá nhân và môi giới khách hàng tổ chức, với mục tiêu chung là tăng thị phần môi giới Để đáp ứng nhanh chóng và an toàn nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư, VPS đã trang bị hệ thống giải pháp quản lý giao dịch chứng khoán hiện đại do Freewill cung cấp Công ty tập trung đầu tư vào công nghệ và thông tin, tiên phong trong việc kết nối giao dịch trực tuyến với hai sàn giao dịch chứng khoán Bên cạnh đó, VPS cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến (Online Trading) và qua điện thoại (Mobile Trading), cùng với các tiện ích linh hoạt, giúp nhà đầu tư cập nhật thông tin và thực hiện giao dịch một cách kịp thời và chính xác.
- Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp
- Dịch vụ tư vấn phát hành công cụ nợ, bao gồm hai mảng chính:
+ Dịch vụ tư vấn cấu trúc lại nợ, gồm các khoản vay nợ có đảm bảo ngắn hạn và dài hạn
Thực Trạng Hoạt Động Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Vps
2.2.1 Cơ cấu bộ máy môi giới của VPS
Cơ cấu và quá trình hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán được triển sau theo trình tự sau
Sơ đồ 2.1: Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán
(PGS TS Thái Bá Cần - 2014)
(1) Khách hàng ký hợp đồng và mở tài khoản giao dịch
Khi khách hàng có nhu cầu giao dịch chứng khoán, họ cần ký hợp đồng mở tài khoản với công ty chứng khoán Hợp đồng này là thỏa thuận giữa khách hàng và công ty, trong đó công ty sẽ mở tài khoản để quản lý tiền và chứng khoán, đồng thời thực hiện các giao dịch qua Sở giao dịch chứng khoán.
(2) Khách hàng lưu kí chứng khoán trong trường hợp bán chứng khoán
(3) Khách hàng kí quỹ tiền mặt trong trường hợp mua chứng khoán
(4) Khách hàng đặt lệnh giao dịch tại phòng môi giới
Khách hàng có thể thực hiện việc đặt lệnh mua/bán chứng khoán một cách thuận tiện bằng cách điền đầy đủ thông tin vào phiếu lệnh tại quầy giao dịch, bao gồm mã chứng khoán, số lượng, giá, số tài khoản, ngày tháng và chữ ký Ngoài ra, khách hàng cũng có thể đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, fax hoặc internet.
(5) Phòng chứng khoán tiến hành đối chiếu số dư tiền với phòng kế toán
(6) Phòng môi giới chuyển lệnh của khách hàng và hệ thống khớp lệnh của Sở giao dịch chứng khoán phù hợp
Tại Sở giao dịch chứng khoán, kết quả khớp lệnh được chuyển đến phòng đăng ký thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán để thực hiện việc bù trừ chứng khoán và tiền.
Sau khi thực hiện khớp lệnh, Sở giao dịch chứng khoán sẽ gửi xác nhận kết quả giao dịch đến công ty chứng khoán và ngân hàng được chỉ định thanh toán Việc này nhằm ghi có tài khoản của công ty chứng khoán bên mua và ghi nợ tài khoản của công ty chứng khoán bên bán.
(9) Phòng môi giới xác nhận kết quả giao dịch cho khách hàng và cho phòng kế toán
(10) Sau 3 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch, ngân hàng chỉ định và công ty chứng khoán thanh toán tiền
(11) Phòng kế toán tiến hành hạch toán tiền và chứng khoán vào tài khoản của khách hàng
2.2.2 Quy trình hoạt động môi giới tại CTCP chứng khoán VPS
Để mở tài khoản chứng khoán, bước đầu tiên là tư vấn và hỗ trợ khách hàng từ nhân viên môi giới Theo quy định, cá nhân đủ điều kiện giao dịch phải có chứng minh thư hoặc căn cước công dân Trước đây, khách hàng cần đến phòng giao dịch để điền hồ sơ cá nhân, nhưng từ năm 2017 đến 2020, họ có thể tự mở tài khoản qua máy tính hoặc điện thoại Sau khi tài khoản được tạo và gắn mã ID người tư vấn, nhân viên sẽ gửi hồ sơ để khách hàng kiểm tra và ký xác nhận Đến năm 2020, nhằm thích ứng với tình hình dịch bệnh, VPS đã triển khai công nghệ eKYC, cho phép khách hàng xác thực trực tuyến nhanh chóng và tiện lợi.
5 phút mà không cần trực tiếp đến công ty hoặc gửi hồ sơ qua đường bưu điện
Khi mở tài khoản, công ty hoặc người môi giới sẽ gửi mã số tài khoản và mã truy cập cho nhà đầu tư Tuy nhiên, hồ sơ mở tài khoản đã có sự thay đổi từ năm 2018 đến 2019 do VPS triển khai các sản phẩm mới trên thị trường.
Trong năm 2017 và 2018, hồ sơ mở tài khoản cho khách hàng đầu tư chứng khoán cơ sở và phái sinh không xác thực bằng EKYC bao gồm các tài liệu cần thiết.
1) Biên bản giao hồ sơ kiêm xác nhận thông tin
2) Hợp đồng mở tài khoản chứng khoán
3) Phiếu yêu cầu tạo tiểu khoản
4) Đề nghị cấp hạn mức bất thưởng
6) Hợp đồng thế chấp tài sản
7) Phiếu đăng kí gói vay
8) Thông báo về vay tiền và sử dụng hệ thống
Kể từ năm 2019, khách hàng sử dụng dịch vụ cơ sở và phái sinh tại VPS sẽ cần ký kết thêm hai hợp đồng, bao gồm hợp đồng vay và hợp đồng ủy quyền.
Nhà đầu tư có thể thực hiện lệnh giao dịch qua nhiều hình thức như điền phiếu lệnh, gọi điện thoại, fax, email, hoặc trực tuyến Trước khi đặt lệnh, khách hàng cần ký hợp đồng với công ty Nhân viên MGCK cần nắm vững quy tắc và phương thức khớp lệnh, cũng như đặc điểm của từng loại lệnh để hỗ trợ khách hàng hiệu quả và giải đáp mọi thắc mắc liên quan.
Mẫu lệnh bao gồm các thông tin sau:
Lệnh mua hay lệnh bán: “mua” hay “bán”
(1) Số lượng chứng khoán mà nhà khách hàng muốn giao dịch
(2) Mô tả chứng khoán được giao dịch
(3) Số tài khoản, tên tài khoản của nhà đầu tư cũng như ngày giao dịch và lệnh
(4) Giá những loại chứng khoán mà khách hàng yêu cầu
Nhà đầu tư có thể đặt lệnh giao dịch qua hệ thống trực tuyến, một phương thức ngày càng được ưa chuộng nhờ tính tiện lợi và tiết kiệm thời gian Hệ thống này cho phép khách hàng thực hiện giao dịch từ xa, với lệnh được gửi tự động từ VPS đến máy chủ của SGDCK Nhờ đó, lệnh của khách hàng được truyền nhanh chóng vào hệ thống giao dịch khớp lệnh của SGDCK.
Bước 3: Thực hiện lệnh của khách hàng
Sau khi xác minh thông tin lệnh, công ty sẽ chuyển lệnh của khách hàng tới thị trường để chờ khớp lệnh Đối với thị trường tập trung, lệnh sẽ được gửi đến Sở Giao dịch Chứng khoán (SGDCK), nơi giá cả cạnh tranh được xác định qua phương thức đấu giá Trong khi đó, trên thị trường phi tập trung, nếu VPS là người tạo lập thị trường, việc mua bán sẽ dựa trên thỏa thuận giữa công ty và khách hàng cho loại chứng khoán mà khách hàng giao dịch.
Bước 4: Xác nhận kết quả, thanh toán và chuyển giao chứng khoán
Sau khi hoàn tất giao dịch, công ty sẽ gửi cho khách hàng phiếu xác nhận, tương tự như một hóa đơn thanh toán Việc thanh toán các giao dịch chứng khoán được thực hiện dựa trên kết quả bù trừ song phương và đa phương, bao gồm cả chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết của công ty đại chúng Thanh toán bù trừ sẽ diễn ra qua hệ thống tài khoản của VPS tại các ngân hàng Đối với khách hàng có tài khoản lưu ký tại ngân hàng thương mại và thực hiện giao dịch qua công ty chứng khoán, ngân hàng lưu ký sẽ đảm nhận việc thanh toán Vào ngày thanh toán, Công ty VPS sẽ chuyển tiền qua các ngân hàng chỉ định và giao chứng khoán tại Trung tâm lưu ký chứng khoán theo hình thức chuyển khoản Khi hoàn tất thủ tục tại SGDCK, công ty sẽ thanh toán tiền và khách hàng sẽ nhận chứng khoán qua hệ thống tài khoản đã mở tại VPS.
2.2.3 Biểu phí dịch vụ môi giới tại VPS
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS cung cấp đa dạng dịch vụ như chứng khoán cơ sở, chứng khoán phái sinh, trái phiếu và các sản phẩm tài chính Money Market Nhằm mở rộng thị phần và thu hút nhà đầu tư, VPS miễn phí giao dịch cho những khách hàng mở tài khoản và sử dụng dịch vụ trong tháng đầu tiên Tuy nhiên, công ty đã điều chỉnh mức phí giao dịch chứng khoán theo tình hình thị trường và sự cạnh tranh trong ngành.
Chứng khoán cơ sở bao gồm: các tiểu khoản đuôi 1, đuôi 6 và đuôi 3
Tiểu khoản đuôi 1, hay còn gọi là chứng khoán cơ sở thường, là loại hình đầu tư dành cho khách hàng sử dụng hoàn toàn tiền mặt hiện có mà không áp dụng margin trong giao dịch chứng khoán.
- Tiểu khoản đuôi 6: có sử dụng margin với tỷ lệ margin 1:1 hoặc 1:3 tùy từng danh mục đầu tư, ở tiểu khoản này bao gồm các danh mục trong sở;
Tiểu khoản đuôi 3 là sản phẩm cho phép sử dụng margin với tỷ lệ đặc biệt 1:3, bao gồm các danh mục ngoài sở và có điều kiện phí khác biệt so với tiểu khoản đuôi 6.
Bảng 2.5: Phí giao dịch trên từng tiểu khoản 1.3.6 (cập nhập đến 19/07/2021)
Chứng khoán phái sinh: bao gồm tiều khoản đuôi 8 và gói hợp tác đầu tư:
STT Nội dung Mức phí quy định Thời điểm thu
1 Phí giao dịch sinh tại VPS p h ái
• 1 Áp dụng cho KH mở mới tài khoản từ ngày: 01/01/2022 Thu trên số hợp khớp lệnh theo ngày đồng đến 31/03/2022:
• - Miễn phí giao dịch: trong 6 tháng đầu kể từ ngày mở tài khoản
• - 1.000 đồng/ 1 HĐTL: từ tháng thứ 7 kể từ ngày mở tài khoản
• 2 Áp dụng cho KH thông thường
Phí giao dịch chứng khoán phái sinh (phí giao dịch phải trả sở giao dịch chứng khoán)
Thu trên số hợp khớp lệnh theo ngày đồng
Các khoản phí dịch vụ phải trả VSD
• Thu định kỳ vào ngày mùng 1 tháng kế tiếp
• Đối với TKGDPS tại VPS không đủ tiền mặt để thu phí, VPS sẽ thực hiện rút tiền ký quỹ để thu phí
Đánh Giá Kết Quả Hoạt Động Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Vps
2.3.1 Những kết quả đạt được
Trong những năm gần đây, VPS đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể trong hoạt động môi giới, góp phần nâng cao hiệu quả của dịch vụ này.
Công ty đang cải tiến quy trình nghiệp vụ bằng cách phân chia thành các bộ phận và chức năng riêng biệt, nhằm tối ưu hóa việc xử lý thông tin với khối lượng lớn.
Theo số liệu từ SGDCK Hà Nội, tính đến Quý I/2021, VPS dẫn đầu thị phần môi giới với các tỷ lệ ấn tượng: 13,24% trên HOSE, 13,01% trên HNX, 16,72% trên Upcom và 53,99% trên thị trường phái sinh.
VPS đang nỗ lực mở rộng cả về số lượng lẫn chất lượng đội ngũ tư vấn nhằm thu hút và nâng cao hiệu quả đầu tư cho khách hàng Đặc biệt, công ty đã triển khai chế độ đãi ngộ hấp dẫn bằng cách chia sẻ phí giao dịch lên tới 86% (sau khi trừ phí trả Sở) cho nhân viên tư vấn.
Công ty đã đạt được thành công lớn trong hoạt động môi giới, với thị phần đứng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam và số lượng tài khoản mở mới gia tăng đều đặn qua các năm Doanh thu từ môi giới không chỉ tăng trưởng mà còn duy trì ở mức cao so với các công ty cùng ngành Năm 2021 đặc biệt nổi bật khi doanh thu từ môi giới chiếm tới 99% tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của VPS, khẳng định vị thế và sự phát triển mạnh mẽ của công ty.
Hệ thống giao dịch của công ty vẫn chưa ổn định mặc dù đã có nhiều đợt bảo trì Thanh khoản thị trường tăng đột biến dẫn đến tình trạng nghẽn lệnh thường xuyên, ảnh hưởng tiêu cực đến trải nghiệm giao dịch của khách hàng và gây thiệt hại tài chính cho họ Hệ quả là nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang các công ty chứng khoán khác, điều này gây tổn hại nghiêm trọng đến uy tín của công ty trong mắt khách hàng.
Năng lực quản lý và kiểm soát nhân lực hiện chưa đạt yêu cầu, dẫn đến tình trạng thiếu quy trình tác nghiệp rõ ràng Một số nhân viên vẫn học hỏi theo cách tự phát do thiếu quy trình chuẩn đào tạo cụ thể Hơn nữa, công tác đào tạo chưa được thực hiện thường xuyên và khoa học, ảnh hưởng đến hiệu quả làm việc của đội ngũ.
So với các công ty chứng khoán khác, VPS vẫn chưa có sức cạnh tranh mạnh mẽ trong lĩnh vực môi giới chứng khoán Thị trường chứng khoán hiện tại đang diễn ra sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty, từ việc giành giật thị phần, mức phí giao dịch đến vị thế công ty và chất lượng bảng điện tử chứng khoán cũng như ứng dụng giao dịch Các đối thủ không ngừng tìm kiếm cách thức thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ của họ.
Dù VPS khá nhạy bén trong việc cập nhật tình hình, xu hướng nhưng sức cạnh tranh vẫn chưa có gì nổi bật
Nguồn nhân lực trong lĩnh vực môi giới chứng khoán hiện chưa đạt chất lượng cao, do nhân viên môi giới cần có kiến thức vững về kinh tế và chứng khoán, cùng với khả năng nhạy bén với thông tin doanh nghiệp Uy tín của họ được xây dựng từ kinh nghiệm thực chiến qua nhiều năm, khả năng xử lý tình huống khi thị trường gặp khó khăn, và thành tích trong tư vấn đầu tư Những yếu tố này thường thiếu ở những người mới vào nghề, vì vậy họ cần phải tích lũy và trau dồi kinh nghiệm qua thời gian làm việc.
Quy trình bán hàng giữa khách hàng và môi giới chứng khoán hiện vẫn còn phức tạp, chưa đáp ứng được sự đơn giản và tiện lợi cho cả nhân viên môi giới lẫn khách hàng.
Hệ thống giao dịch của VPS còn hạn chế về giao diện và hiệu suất, do chưa áp dụng nhiều công nghệ tiên tiến Ứng dụng giao dịch thiếu tính năng và thường gặp hiện tượng giật lag VPS chưa chú trọng nghiên cứu nhu cầu khách hàng, dẫn đến sản phẩm và dịch vụ chưa phong phú và đa dạng, chưa đáp ứng được nhu cầu của các nhóm đối tượng khác nhau.
Tập trung quá vào các kênh marketing khách hàng truyền thống Chưa tận dụng được các kênh mạng xã hội mới nổi để da dạng hơn tệp khách hàng
Dịch vụ hỗ trợ môi giới chứng khoán vẫn chưa được nghiên cứu và phát triển một cách đầy đủ, dẫn đến việc quá trình môi giới chứng khoán thiếu tính chuyên nghiệp và không thuận tiện.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS
Định Hướng Phát Triển Của Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Vps
3.1.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam
Năm 2020 chứng kiến sự biến động lớn do dịch bệnh Covid-19, gây ảnh hưởng nặng nề đến nền kinh tế toàn cầu và dự đoán là năm suy thoái nghiêm trọng nhất trong lịch sử Tuy nhiên, Việt Nam đã kiểm soát tốt tình hình dịch bệnh, giúp nền kinh tế không rơi vào khủng hoảng trầm trọng, với mức tăng trưởng GDP đạt 2,91% Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng nổi bật với mức tăng 15% so với cuối năm 2019, được đánh giá là một trong những thị trường phục hồi tốt nhất thế giới Theo Ủy ban Chứng khoán Việt Nam, Việt Nam là một trong số ít quốc gia duy trì tăng trưởng dương 2,91% và dự báo phục hồi 6,5% vào năm 2021, điều này góp phần quan trọng vào việc phục hồi lòng tin của nhà đầu tư và thu hút dòng vốn đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Thị trường Việt Nam đang trên đà phát triển mạnh mẽ với triển vọng được nâng hạng lên thị trường mới nổi trước năm 2025 Điều này mở ra nhiều cơ hội cho việc thu hút vốn đầu tư cả trong nước lẫn nước ngoài, cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn của thị trường cận biên này.
Thị trường chứng khoán Việt Nam cần các chính sách kích thích và mở rộng quy mô để nâng cao hệ thống giao dịch, cải thiện tình trạng nghẽn lệnh Chỉ khi thực hiện những biện pháp này, thị trường mới có thể thu hút nguồn vốn đầu tư ổn định và tăng cường hoạt động giao dịch.
Mở cửa thị trường không chỉ thu hút nguồn vốn trực tiếp và gián tiếp qua thị trường chứng khoán, mà còn thúc đẩy sự đa dạng hóa danh mục đầu tư Điều này đã làm tăng cường mối quan hệ kinh tế thương mại và đầu tư giữa Việt Nam và các quốc gia trên thế giới, từ đó thu hút dòng vốn đầu tư vào thị trường Việt Nam.
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã nỗ lực hoàn thiện và phát triển các chính sách về chứng khoán trung gian và tổ chức tài chính, nhằm tăng cường tính minh bạch và tuân thủ pháp luật, qua đó kích thích nhu cầu đầu tư và giao dịch chứng khoán Trong giai đoạn 2021-2030, UBCKNN sẽ triển khai các mục tiêu trọng tâm như hỗ trợ doanh nghiệp, bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư và thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam Đồng thời, cơ quan này sẽ trình Thủ tướng Chính phủ để ban hành chiến lược phát triển dài hạn, hiện đại hóa công nghệ thông tin và nâng cao hiệu quả quản lý thị trường Dịch Covid-19 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế, đặc biệt là các ngành du lịch, vận tải và dịch vụ, dẫn đến lãi suất gửi tiết kiệm giảm và thu hút vốn vào thị trường chứng khoán Quy mô vốn hóa thị trường cổ phiếu đã đạt gần 5.294 tỷ đồng, tăng 20,8% so với cuối năm 2019, trong khi thanh khoản thị trường cũng tăng 59,3% so với bình quân năm 2019, đạt 7.420 tỷ đồng/phiên giao dịch.
Trong nửa cuối năm 2021, các quy định mới về thị trường chứng khoán (TTCK) dự kiến sẽ được áp dụng, tạo ra tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư trong nước và thúc đẩy thị trường chứng khoán Việt Nam Để tối đa hóa đà tăng trưởng và tận dụng giai đoạn dân số vàng, Việt Nam cần nhanh chóng giải quyết các vấn đề cấp bách trong đầu tư công vào cơ sở hạ tầng, cổ phần hóa và cơ cấu TTCK, đồng thời xác định và xây dựng tầm nhìn cho nền kinh tế.
3.1.2 Định hướng phát triển giai đoạn 2021-2025 của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
VPS ra đời với mục tiêu trở thành công ty tài chính công nghệ hàng đầu, phát triển hệ sinh thái sản phẩm đa dạng nhằm đáp ứng nhu cầu tài chính của khách hàng Với vai trò tổ chức trung gian tài chính, VPS tập trung vào dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, bao gồm bảo lãnh phát hành và thu xếp vốn, kết nối các tổ chức và doanh nghiệp trong việc phát hành trái phiếu, cổ phiếu và các chứng khoán khác Ngoài ra, VPS hỗ trợ các công ty đối tác trong việc chuẩn bị điều kiện cho thương vụ M&A, tư vấn định giá doanh nghiệp và cơ cấu lại nguồn vốn Đặc biệt, VPS chú trọng vào hoạt động môi giới chứng khoán bằng cách tuyển dụng đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm, nhằm cung cấp dịch vụ tài chính hàng đầu cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp lớn.
VPS hướng tới việc trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam và khu vực, đạt tiêu chuẩn quốc tế Chúng tôi cam kết xây dựng lòng tin từ khách hàng, nhân viên và cổ đông, đồng thời mong muốn tạo dựng mối quan hệ lâu dài với tất cả các bên liên quan.
Sứ mệnh của chúng tôi là mang lại giá trị vượt trội cho khách hàng, nhân viên và cổ đông bằng cách nỗ lực hết mình để cung cấp các dịch vụ và sản phẩm cạnh tranh, sáng tạo Chúng tôi hướng tới việc đạt được tiêu chuẩn cao nhất về tính chuyên nghiệp và sự hoàn thiện.
- Giá trị cốt lõi bao gồm:
Khách hàng là yếu tố then chốt trong mọi hoạt động và dịch vụ của công ty, vì vậy VPS luôn đặt khách hàng lên hàng đầu và xem đây là yếu tố quyết định cho mọi quyết định của mình.
+ Con người: Là tài sản quý giá của công ty, nếu không có nguồn nhân lực chất lượng hàng đầu thì sẽ không có công ty dẫn đầu
+ Nâng cao sự cạnh tranh lành mạnh: Xây dựng một môi trường kinh doanh phát triển bền vững, đề cao đạo đức nghề nghiệp
+ Không ngừng hoàn thiện tính trung thực và chính trực: Luôn hành xử một cách thẳng thắn và trung thực
3.2 Giải Pháp Nâng Cao Hiệu Quả Hoạt Động Môi Giới Chứng Khoán Tại Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Vps
Đại dịch Covid-19 đã gây ra nhiều khó khăn cho nền kinh tế Việt Nam và thị trường chứng khoán, mặc dù có sự phục hồi nhưng vẫn tồn tại nhiều hạn chế Thị trường không thuận lợi đã ảnh hưởng đến hoạt động huy động vốn và chào bán cổ phiếu của doanh nghiệp, dẫn đến việc thiếu những thương vụ lớn như giai đoạn 2018 Điều này gây bất lợi cho các Công ty Chứng khoán, đặc biệt là Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS, khi họ phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài như môi giới, thanh khoản và giá trị giao dịch Để khắc phục điểm yếu và nâng cao năng lực cạnh tranh, cần áp dụng một số giải pháp cụ thể.
3.2.1 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
Nguồn nhân lực đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của doanh nghiệp, đặc biệt là trong lĩnh vực chứng khoán, nơi nhân viên môi giới trực tiếp tương tác với khách hàng Đội ngũ môi giới cần có kiến thức, thái độ làm việc và đạo đức nghề nghiệp vững vàng để ảnh hưởng tích cực đến quyết định của khách hàng về sản phẩm và dịch vụ của công ty Chính vì vậy, chính sách nhân sự cần linh hoạt, không chỉ tập trung vào tuyển dụng và đào tạo mà còn chú trọng đến việc phát triển và giữ chân nhân tài Dưới đây là những gợi ý về chính sách nhân sự cho Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS.
Công ty cần cải thiện chính sách tuyển dụng nhân viên môi giới bằng cách nâng cao tiêu chí tuyển chọn và yêu cầu kinh nghiệm, kỹ năng cũng như ngành học của ứng viên Hiện tại, mức chi trả hoa hồng của VPS cao hơn so với các công ty chứng khoán khác, nhưng điều kiện tuyển dụng lại dễ dàng, dẫn đến chất lượng nhân sự chưa đáp ứng tiêu chuẩn Do đó, bộ phận tuyển dụng cần sàng lọc kỹ lưỡng để đảm bảo nguồn nhân lực chất lượng, từ đó tạo nền tảng cho việc đào tạo đội ngũ nhân viên phù hợp với sự phát triển của công ty.
Quy trình đào tạo nhân viên môi giới tại VPS sẽ giúp định hình đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp Nhân viên môi giới cần được đánh giá năng lực định kỳ và phân cấp theo trình độ, kỹ năng, từ đó xây dựng các chính sách đào tạo phù hợp với từng cấp bậc.
VPS cần linh hoạt trong chính sách nhân sự để giữ chân nhân viên xuất sắc, đảm bảo thu nhập và văn hóa doanh nghiệp Đối thủ trong ngành chứng khoán cũng có nhiều chính sách hấp dẫn để thu hút nhân tài, vì vậy việc chủ động cung cấp đãi ngộ tốt và tạo điều kiện phát triển sẽ giúp nhân viên gắn bó lâu dài với công ty Lộ trình công danh rõ ràng sẽ khuyến khích nhân viên môi giới cống hiến hết mình cho công ty.
3.2.2 Xây dựng đội ngũ nhân viên môi giới chứng khoán hiệu quả, chuyên nghiệp
Kiến Nghị
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần tăng cường hỗ trợ cho hoạt động môi giới chứng khoán nhằm thu hút nhà đầu tư và dòng tiền vào thị trường, từ đó đảm bảo sự ổn định cho hoạt động của UBCKNN.
3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống pháp lý
UBCKNN cần liên tục cập nhật hệ thống pháp luật để nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường Năm 2019, bên cạnh việc thông qua luật chứng khoán mới, các SGDCK đã giới thiệu hai sản phẩm mới là HĐTL trái phiếu chính phủ 5 năm và chứng quyền có đảm bảo, góp phần đa dạng hóa lựa chọn đầu tư Tuy nhiên, UBCKNN đã ban hành 469 quyết định xử phạt vi phạm hành chính với tổng số tiền gần 29 tỷ đồng, cho thấy nhiều cá nhân và tổ chức vẫn chưa nắm rõ quy định của Luật chứng khoán Hành vi vi phạm ngày càng trở nên phức tạp, khiến việc kiểm tra và xử lý gặp khó khăn Do đó, UBCKNN cần thực hiện các biện pháp mạnh mẽ hơn để giảm thiểu vi phạm trên thị trường chứng khoán.
- Hoàn thiện việc xây dựng hệ thống văn bản quy phạm pháp luật về thị trường chứng khoán trong năm 2021
Cần thiết phải thiết lập các mức phạt hợp lý, bao gồm cả xử phạt hành chính và truy cứu trách nhiệm hình sự cho từng đối tượng vi phạm Nhiều ý kiến cho rằng, hiện tại các mức phạt vẫn còn quá nhẹ so với lợi ích mà hành vi vi phạm mang lại.
Để xây dựng lòng tin cho các nhà đầu tư, cần tăng cường công tác quản lý, giám sát, thanh tra và xử lý vi phạm, đồng thời đảm bảo kỷ luật và kỷ cương của thị trường Bên cạnh đó, việc nghiên cứu các biện pháp phòng ngừa rủi ro và xử lý kịp thời khi rủi ro xảy ra cũng là điều cần thiết.
3.3.1.2 Thúc đẩy thị trường chứng khoán Để giúp TTCK tăng trưởng và phát triển ổn định và mạnh mẽ hơn thì UBCKNN cũng cần có các biện pháp tăng giảm cung cầu hàng hóa hợp lý cho thị trường Ngoài ra, UBCKNN có thể đẩy nhanh việc cơ cấu lại TTCK trong năm 2020, định hướng đến năm 2025, theo đó sắp xếp lại bộ máy SGDCK HNX và HOSE, cơ cấu lại các thị trường cổ phiếu, trái phiếu và phái sinh Tiếp tục tái cơ cấu hệ thống các định chế trung gian trong năm 2020, định hướng đến năm 2025 theo định hướng của Chính phủ Đồng thời, đổi mới toàn diện và đồng bộ hệ thống giao dịch và thanh toán bù trừ trên thị trường chứng khoán, hoàn thành gói thầu 04 trong năm 2020 Hơn nữa, tiếp tục nghiên cứu giải pháp tăng thanh khoản cho thị trường, đa dạng hóa sản phẩm Cuối cùng là tiếp tục phối hợp với các đơn vị liên quan để tập trung tháo gỡ các vướng mắc và khó khăn gặp phải, đồng thời tiếp tục triển khai công tác đẩy giá hiệu quả, từ đó góp phần thúc đẩy cổ phần hóa, thoái vốn Nhà nước gắn liền với niêm yết và đăng kí giao dịch trên TTCK.
