Mục tiêu nghiên cứu
- Hệ thống cơ sở lý luận về hoạt động chứng khoán phái sinh tại công ty chứng khoán
- Phân tích thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại tại công ty cổ phần Chứng khoán VPS
- Đề xuất giải pháp phát triển hoạt động chứng khoán phái sinh tại công ty cổ phẩn Chứng khoán VPS.
Phương pháp nghiên cứu
Trong bài luận văn, phương pháp nghiên cứu tổng hợp được áp dụng bằng cách sử dụng phương pháp định tính để thống kê, thu thập và tổng hợp dữ liệu Sau đó, tác giả sẽ phân tích số liệu đã thu thập nhằm đưa ra câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu thông qua các tiến trình cụ thể.
Thứ nhất, thu thập số liệu giao dịch, khách hàng, khối lượng giao dịch từ nguồn dữ liệu của công ty
Thông qua việc phân tích thống kê, tổng hợp và đánh giá, bài viết nhằm đưa ra các giải pháp phát triển hoạt động giao dịch chứng khoán phái sinh tại Công ty cổ phần Chứng khoán VPS.
Kết cấu của khóa luạn tốt nghiệp
Bên cạnh lời mở đầu và kết luận, bài viết được chia làm 3 phần chính
Khóa luận tốt nghiệp có kết cấu 3 chương:
- Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động hoạt động chứng khoán phái sinh tạo Công ty Chứng khoán
- Chương 2: Thực trạng hoạt động chứng khoán phái sinh tại Công ty cổ phần Chứng khoán VPS
- Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động chứng khoán phái sinh tại Công ty cổ phần Chứng khoán VPS
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG CHỨNG KHOÁN PHÁI
Tổng quan về công ty chứng khoán
1.1.1 Khái niệm công ty Chứng khoán
Công ty chứng khoán là một loại hình doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, cung cấp các dịch vụ tài chính đa dạng Các hoạt động chính của công ty chứng khoán bao gồm môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán, giúp khách hàng tiếp cận thị trường chứng khoán một cách hiệu quả và an toàn.
Công ty chứng khoán đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển thị trường chứng khoán và nền kinh tế Nhờ vào hoạt động của các công ty này, cổ phiếu và chứng khoán được lưu thông một cách ổn định từ nhà phát hành đến tay nhà đầu tư, góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
* Điều kiện có giấy phép kinh doanh hoạt động chứng khoán
- Có phương án hoạt động giấy phép kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội và phát triển chứng khoán
- Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật cho kinh doanh chứng khoán
- Vốn pháp định đối với các nghiệp vụ kinh doanh CTCK, CTCK có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt Nam là:
+ Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng VNĐ
+ Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng VNĐ
+ Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng VNĐ
Giám đốc, phó giám đốc và các nhân viên kinh doanh của công ty chứng khoán (CTCK) cần phải đáp ứng đầy đủ các điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp.
- Giấy phép bảo lãnh phát hành chỉ được cấp cho công ty có Giấy phép tự doanh
1.1.2 Phân loại công ty chứng khoán
* Căn cứ theo mô hình tổ chức
Có hai loại hình công ty chứng khoán: công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn Trong số này, công ty cổ phần là mô hình phổ biến nhất hiện nay.
Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau (cổ phần)
Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân với số lượng cổ đông tối thiểu là 3 và không hạn chế số lượng tối đa
Công ty có quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn
Cổ đông có thể tự do chuyển nhượng cổ phần của mình
Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp
Công ty Trách nhiệm hữu hạn
Các thành viên của công ty chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác trong giới hạn số vốn mà họ đã cam kết góp vào doanh nghiệp.
Công ty Trách nhiệm hữu hạn (TNHH) không được phép phát hành cổ phiếu
* Theo hình thức kinh doanh
Theo hình thức này, công ty chứng khoán chia thành 6 loại sau:
- Công ty môi giới: Loại hình công ty này còn được gọi là công ty thành viên vì nó là một thành viên của SGDCK Công việc kinh doanh chủ yếu của công ty môi giới là mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ trên SGDCK mà công ty đó là thành viên
Công ty đầu tư ngân hàng là một loại hình doanh nghiệp chuyên phân phối chứng khoán mới phát hành cho công chúng Họ thực hiện việc mua chứng khoán từ các công ty cổ phần và bán lại cho công chúng với mức giá đã bao gồm lợi nhuận của công ty Do đó, công ty này còn được biết đến với tên gọi là bảo lãnh phát hành.
Công ty giao dịch phi tập trung chuyên mua bán chứng khoán trên thị trường OTC Hiện nay, nhiều công ty có vốn lớn được pháp luật cho phép hoạt động trong cả ba lĩnh vực này.
Công ty dịch vụ đa năng trong ngành chứng khoán không chỉ giới hạn ở một lĩnh vực cụ thể, mà còn cung cấp nhiều dịch vụ đa dạng như tư vấn đầu tư chứng khoán, niêm yết chứng khoán trễ trên Sở Giao dịch Chứng khoán, và ủy nhiệm giao dịch trên thị trường OTC Sự kết hợp giữa các sản phẩm và kinh nghiệm của công ty là yếu tố quyết định đến chất lượng dịch vụ mà họ cung cấp cho khách hàng.
Công ty buôn bán chứng khoán là tổ chức thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán với chi phí tự chịu, nhằm bán ra với giá cao hơn giá mua vào Loại hình công ty này hoạt động như một người ủy thác, không phải là đại lý nhận ủy thác.
Công ty buôn bán chứng khoán không nhận hoa hồng chủ yếu kiếm lợi từ chênh lệch giá trong quá trình mua bán chứng khoán Vì vậy, họ thường được gọi là nhà tạo lập thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực thị trường OTC.
Các công ty chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc và quy chế do Ủy ban chứng khoán ban hành, điều này quản lý hoạt động kinh doanh của họ và kiểm soát mối quan hệ giữa các công ty chứng khoán cũng như giữa công ty và khách hàng Tuy nhiên, khách hàng thường không nắm rõ các quy định này, do đó, các nhà môi giới cần đóng vai trò là “người bảo vệ” cho khách hàng, đảm bảo rằng các tài liệu của họ tuân thủ các quy định hiện hành để thực hiện hoạt động kinh doanh hợp lệ.
1.1.3 Nghiệp vụ Công ty Chứng khoán
Theo quy định Điều 72 Nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán:
- Công ty chứng khoán được cấp phép thực hiện một, một số hoặc toàn bộ nghiệp vụ kinh doanh sau đây:
1 Môi giới chứng khoán: Là việc tập trung thực hiện mua đi bán lại chứng khoán cho khách hàng
2 Tự doanh chứng khoán: Là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình
3 Bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là việc cam kết với tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục cho khách hàng trước khi chào bán chứng khoán, nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành
4 Tư vấn đầu tư chứng khoán: Là việc cung cấp những thông tin, phân tích kết quả và công bố báo cáo phân tích, khuyến nghị liên quan đến chứng khoán cho khách hàng
- Công ty chứng khoán chỉ được cấp phép thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán khi được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán
Công ty chứng khoán chỉ được phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán sau khi đã được cấp phép cho nghiệp vụ tự doanh chứng khoán.
1.1.4 Vai trò, chức năng công ty chứng khoán
- Vai trò của công ty chứng khoán Đối với các tổ chức phát hành
Chứng khoán phái sinh
1.2.1 Khái niệm chứng khoán phái sinh
Theo Khoản 9 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019
Chứng khoán phái sinh là hợp đồng tài chính xác nhận quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan đến việc thanh toán và chuyển giao tài sản cơ sở theo mức giá đã định trong một khoảng thời gian hoặc vào một ngày cụ thể trong tương lai.
- Giá trị thực hiện của hợp đồng và thời điểm thực hiện được xác định sẵn khi Hai Bên bước vào hợp đồng
Khi hợp đồng kết thúc vào thời điểm đáo hạn, Hai Bên có hai phương thức thanh toán: thanh toán bằng tiền hoặc chuyển giao tài sản cơ sở với mức giá đã được thỏa thuận trước.
Chứng khoán phái sinh có thể được giao dịch trên Sở giao dịch, nơi các hợp đồng được chuẩn hóa theo tiêu chí cụ thể, hoặc trên thị trường OTC, nơi tính linh hoạt cao hơn nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn hơn.
1.2.2 Đặc điểm chứng khoán phái sinh
Mối quan hệ giữa tài sản cơ sở và chứng khoán phái sinh là đặc điểm nổi bật đầu tiên Mỗi chứng khoán phái sinh được tạo ra dựa trên ít nhất một tài sản cơ sở, và giá trị của nó gắn liền với giá trị của tài sản đó.
Chứng khoán phái sinh không xác nhận quyền sở hữu tài sản cơ sở, mà chỉ là cam kết về quyền và nghĩa vụ giữa hai bên trong hợp đồng Loại chứng khoán này còn được sử dụng như công cụ tài chính có đòn bẩy, do đó, chủ yếu là đầu tư vào sự biến động giá trị của tài sản, chứ không phải đầu tư vào tài sản thực tế.
Giao dịch chứng khoán phái sinh yêu cầu vốn đầu tư ban đầu thấp hơn nhiều so với thị trường tài sản cơ sở, mang lại tiềm năng lợi nhuận cao Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cẩn trọng vì rủi ro tiềm ẩn cũng không nhỏ, do dự báo của họ có thể khác biệt so với thực tế.
1.2.3 Vai trò của chứng khoán phái sinh
- Công cụ phái sinh giúp quản lý rủi ro
Thị trường công cụ phái sinh đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển giao rủi ro từ những nhà đầu tư không thích rủi ro sang những người chấp nhận rủi ro Giá của các công cụ phái sinh chịu ảnh hưởng trực tiếp từ giá trị giao ngay của tài sản cơ sở, cho phép nhà đầu tư điều chỉnh mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư của họ.
Trong thị trường phái sinh, có hai nhóm người tham gia chính: những người phòng hộ, mục đích giảm thiểu rủi ro, và những nhà đầu cơ, những người chấp nhận rủi ro để gia tăng lợi nhuận.
- Công cụ phái sinh cung cấp các chỉ báo
Giá trên các thị trường phái sinh phản ánh kỳ vọng của người tham gia về xu hướng giá tài sản cơ sở trong tương lai Các công cụ như hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai cung cấp thông tin quan trọng về giá cả, làm cơ sở cho giá giao dịch ngay của hàng hóa và chứng khoán.
Giá trong hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về giá giao ngay trong tương lai, nhưng những kỳ vọng này có thể thay đổi Thị trường phái sinh không đưa ra dự đoán trực tiếp về giá giao ngay mà cung cấp thông tin quan trọng về biến động giá và rủi ro liên quan đến tài sản cơ sở.
- Công cụ phái sinh tạo điều kiện thuận lợi trong điều hành
Chi phí giao dịch trên thị trường chứng khoán phái sinh thấp hơn so với thị trường giao ngay, điều này làm cho nhà giao dịch cảm thấy hấp dẫn và dễ dàng hơn khi tham gia vào thị trường phái sinh thay vì thị trường giao ngay hoặc các nghiệp vụ hỗ trợ bổ sung.
Thị trường phái sinh thường có thanh khoản cao hơn thị trường giao ngay nhờ vào đòn bẩy tài chính, cho phép người tham gia giao dịch với số vốn nhỏ Rủi ro và lợi nhuận có thể được điều chỉnh theo mong muốn, giúp thị trường phái sinh dễ dàng "tiêu hóa" các giao dịch lớn.
Cuối cùng, nhà đầu tư dễ dàng bán khống trên thị trường phái sinh Việc này mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư
- Công cụ phái sinh giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường
Sự nới lỏng và chi phí giao dịch thấp trong thị trường này thúc đẩy hoạt động chênh lệch giá, giúp điều chỉnh giá nhanh chóng và loại bỏ các cơ hội đầu tư Nhờ đó, xã hội sẽ được hưởng lợi khi giá của tài sản cơ sở phản ánh chính xác hơn giá trị thực của nền kinh tế.
1.2.4 Phân loại chứng khoán phái sinh
Theo Khoản 11, 12, 13 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019
Chứng khoán phái sinh được phân loại thành bốn loại hợp đồng chính: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi và hợp đồng quyền chọn.
Hợp đồng kỳ hạn là thỏa thuận giữa các bên, trong đó bên mua có quyền hoặc nghĩa vụ mua tài sản, và bên bán có quyền hoặc nghĩa vụ bán tài sản với mức giá đã được thống nhất cho một thời điểm tương lai Các sản phẩm giao dịch trong hợp đồng kỳ hạn rất đa dạng, bao gồm ngũ cốc, kim loại quý, dầu mỏ, khí đốt, và hiện nay cả ngoại tệ và chứng khoán cũng được xem là tài sản giao dịch Ví dụ, một người nông dân dự định trồng 500 tạ thóc vào năm tới có thể ký hợp đồng bán thóc với giá không thể định trước, dựa vào những thỏa thuận đã được thiết lập.
Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động chứng khoán phái sinh
* Chiến lược phát triển của lãnh đạo công ty về hoạt động chứng khoán phái sinh:
Một công ty chứng khoán cần có hoạt động môi giới mạnh mẽ để xây dựng chỗ đứng, danh tiếng và uy tín trên thị trường, bất chấp việc có lợi nhuận từ các nguồn khác Do đó, ban lãnh đạo phải nhận thức rõ vai trò của hoạt động môi giới và từ đó phát triển chiến lược phù hợp với nhu cầu thị trường, bao gồm cung cấp dịch vụ giá rẻ hoặc chất lượng cao, đào tạo và tuyển dụng nhân viên, cũng như xây dựng chính sách lương thưởng hợp lý Mỗi chính sách khác nhau sẽ có tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động môi giới của công ty.
Nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán, vì họ là nguồn doanh thu chính cho dịch vụ này Khi nhà đầu tư quan tâm và muốn gia nhập thị trường chứng khoán, họ tìm đến các công ty chứng khoán để mở tài khoản và nhận tư vấn về phát hành, niêm yết và đầu tư Sự quan tâm của nhà đầu tư thúc đẩy sự phát triển của các hoạt động tư vấn Ngược lại, khi doanh nghiệp không còn chú trọng đến huy động vốn qua thị trường chứng khoán và nhà đầu tư rời bỏ thị trường, hoạt động tư vấn sẽ gặp khó khăn và hiệu quả hoạt động sẽ giảm sút.
Vốn là yếu tố thiết yếu cho bất kỳ doanh nghiệp nào, đặc biệt là trong lĩnh vực chứng khoán, nơi chi phí hoạt động thường cao Quy mô vốn lớn không chỉ quyết định hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán (CTCK) mà còn ảnh hưởng đến khả năng duy trì và phát triển Để hoạt động hiệu quả, CTCK cần đầu tư vào công nghệ thông tin, bao gồm hệ thống giao dịch hiện đại và thiết bị phân tích thông tin Ngoài ra, chi phí đào tạo và duy trì đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp, nghiên cứu thị trường, cũng như các hoạt động marketing và quảng cáo là rất quan trọng Do đó, CTCK có quy mô vốn lớn thường có hiệu quả hoạt động cao hơn.
Vốn điều lệ lớn không chỉ tạo niềm tin cho khách hàng về khả năng thực hiện các hoạt động của công ty mà còn giúp mở rộng mạng lưới chi nhánh để thu hút thêm khách hàng Khi các nhà đầu tư tìm đến công ty có vốn lớn, họ kỳ vọng rằng nhu cầu của mình sẽ được đáp ứng một cách hiệu quả.
* Hạ tầng kỹ thuật- công nghệ thông tin
Công nghệ thông tin là yếu tố quan trọng đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh và doanh nghiệp Trong bối cảnh phát triển nhanh chóng của công nghệ và cách mạng công nghệ 4.0, ảnh hưởng của công nghệ đến các lĩnh vực xã hội như vật lý, số hoá và sinh học ngày càng lớn Đặc biệt, trong thị trường chứng khoán phái sinh, tác động của công nghệ thông tin rất mạnh mẽ Nhờ vào tính thực tiễn và việc áp dụng các tiến bộ khoa học kỹ thuật từ cách mạng 4.0, Uỷ ban chứng khoán nhà nước đã thực hiện hiệu quả công tác quản lý và giám sát, đảm bảo an toàn cho thị trường.
Cơ sở hạ tầng và công nghệ thông tin cho thị trường chứng khoán phái sinh đã hoàn tất và hoạt động ổn định, đảm bảo lưu thông thông suốt Các hệ thống quan trọng như thanh toán bù trừ, giao dịch và hạ tầng công nghệ thông tin đã được hoàn thiện và đang trong quá trình nâng cấp để phục vụ tốt hơn cho thị trường.
* Hệ thống kiểm soát nộ bộ
Doanh nghiệp hoạt động trong môi trường phát triển liên tục, dẫn đến rủi ro mà họ phải đối mặt cũng không ngừng thay đổi Do đó, hệ thống kiểm soát nội bộ (HTKSNB) hiệu quả là yếu tố quan trọng trong quản lý doanh nghiệp Hệ thống này hỗ trợ Ban giám đốc trong việc đạt được các mục tiêu kinh doanh và ngăn chặn các hoạt động bất hợp lệ.
Một hệ thống kiểm soát nội bộ (HTKSNB) yếu kém hoặc không hiệu quả sẽ tạo ra rủi ro lớn cho doanh nghiệp Những điểm yếu trong HTKSNB có thể dẫn đến tổn thất về hoạt động và cản trở doanh nghiệp trong việc đạt được nhiệm vụ và mục tiêu đã đề ra.
HTKSNB không chỉ là tài liệu hướng dẫn quy trình mà còn yêu cầu sự tham gia của nhân sự ở mọi cấp trong tổ chức Đây là một quá trình được thiết kế chặt chẽ, phục vụ như một phương tiện để đạt được mục đích Tuy nhiên, nó không chỉ dừng lại ở đó, mà còn cần đảm bảo hợp lý việc đạt được các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp.
*Sự phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh
Sự phát triển của thị trường chứng khoán phái sinh có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của công ty chứng khoán, tạo nền tảng cho sự phát triển của các dịch vụ tư vấn Khi thị trường phát triển, nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn tăng cao, giúp huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế Điều này đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp và tổ chức phát hành cần đến dịch vụ tư vấn để ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả Hơn nữa, sự mở rộng quy mô hoạt động của công ty chứng khoán không chỉ gia tăng doanh thu và lợi nhuận mà còn tạo cơ hội cho các công ty nâng cao trình độ kỹ thuật và công nghệ, từ đó cải thiện hiệu quả hoạt động tư vấn.
Thị trường tài chính phát triển mạnh mẽ tạo điều kiện cho các môi giới chứng khoán thực hiện hiệu quả các chức năng cung cấp dịch vụ tài sản tài chính.
Trên thị trường này, các công cụ phái sinh được phát triển để cung cấp giải pháp phòng vệ hiệu quả cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư tổ chức.
Thị trường chứng khoán phái sinh đã phát triển mạnh mẽ nhờ vào hệ thống công bố thông tin, đăng ký và công khai, cung cấp cho nhà đầu tư những thông tin đầy đủ và chính xác về chứng khoán Điều này không chỉ tăng cường độ tin cậy của thị trường mà còn giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng và rủi ro đạo đức Nhờ vậy, nhà đầu tư có thể yên tâm tham gia đầu tư, với các nhà môi giới đóng vai trò cầu nối quan trọng.
* Hệ thống pháp luật và hệ thống pháp lý
Hệ thống pháp lý đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp và công ty chứng khoán cả trong nước và quốc tế, quyết định việc thúc đẩy hoặc hạn chế sự phát triển trong lĩnh vực này Một hệ thống pháp luật chặt chẽ tạo ra môi trường cạnh tranh công bằng, khuyến khích sự phát triển của các công ty chứng khoán Môi trường pháp lý thông thoáng giúp các doanh nghiệp, đặc biệt là công ty chứng khoán, mở rộng hoạt động Các công ty chứng khoán phải tuân thủ không chỉ luật trong nước mà còn cả quy định quốc tế, yêu cầu sự thống nhất giữa các văn bản pháp luật Hoạt động tư vấn và các hoạt động khác của công ty chứng khoán đều chịu sự quản lý chặt chẽ của pháp luật, đặc biệt trong việc hạn chế xung đột lợi ích giữa khách hàng và công ty Do đó, sự hoàn thiện và linh hoạt trong các văn bản pháp lý là cần thiết để nâng cao hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán.
* Thu thập kiến thức và thói quen đầu tư cuả công chúng:
Sự phát triển của nền kinh tế và khả năng tiết kiệm đầu tư của công chúng là những điều kiện tiên quyết Tuy nhiên, để chuyển đổi tiết kiệm thành đầu tư qua thị trường chứng khoán, kiến thức cũng đóng vai trò hết sức quan trọng.
Giới thiệu chung về Công ty cổ phần chứng khoán VPS
Tên công ty: Công ty cổ phần Chứng khoán VPS, tiền thân là công ty Chứng khoán ngân hàng thương maih cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng
Tên tiếng Anh: VPS Securities Joint Stock Company (VPS)
Hội sở: 362 Phố Huế, Hai Bà Trưng, Hà Nội
Trụ sở chính: Khu văn phòng số 65 Phố Cảm Hội, Phường Đống Mác, Quận Hai
Chi nhánh Quảng Ninh: SH1-4, Times Garden Hạ Long, đường 25 tháng 04,
Phường Bạch Đằng, Tp Hạ Long, Quảng Ninh ĐT: 19006457
Chi nhánh Đà Nẵng: 112 Phan Châu Trinh, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng ĐT: +84 236 3565 419 | Fax: +84 236 3565 418
Chi nhánh TP HCM: Lầu 3, 76 Lê Lai, Quận 1, TP Hồ Chí Minh ĐT: +84 28 7308 0188 | Fax: +84 28 823 8609/10
Phòng Giao dịch Đông Đô: Số 35, Phố Thi Sách, Phường Ngô Thì Nhậm, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
Phòng Giao dịch Thăng Long: Số 8, Phạm Ngọc Thạch, Đống Đa, Hà Nội
Phòng Giao dịch Sài Gòn: Tòa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1, TP
Website: www.vps.com.vn
-Tư vấn đầu tư chứng khoán
-Kinh doanh chứng khoán phái sinh và cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS, trước đây là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, được thành lập theo Quyết định số 30/UBCK-GPHĐKD của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vào ngày 20/12/2006, với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng.
Vào năm 2015, công ty đã chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần và nhận được Giấy phép thành lập và hoạt động mới từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
Vào ngày 8 tháng 12 năm 2015, Công ty nhận được giấy phép 120/GP-UBCK Đến ngày 21 tháng 10 năm 2018, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã chấp thuận việc tăng vốn điều lệ lên 3.500 tỷ đồng Ngày 21 tháng 2 năm 2019, Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Chứng khoán VPS theo giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK do Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp.
Các cột mốc chính trong quá trình hoàn thành và phát triển của VPS được thể hiện trong bảng sau:
Thời gian Dấu mốc lịch sử
29/06/2006 VPS được chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận nguyên tắc thành lập theo quyết định số 413/UBCK-QLKD
Vào ngày 28 tháng 11 năm 2006, VPS được thành lập với tên gọi ban đầu là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Thương mại Cổ phần các Doanh nghiệp ngoài Quốc doanh Việt Nam, theo giấy chứng nhận kinh doanh số 0104000621.
20/12/2006 VPS được chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán theo Quyết định số 30/UBCK- GPHĐKD
Vào ngày 25 tháng 12 năm 2006, VPS chính thức trở thành thành viên lưu ký của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam theo quyết định số 30/GCNTVLK Ngày hôm sau, 26 tháng 12 năm 2006, VPS tiếp tục gia nhập Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội.
24 quyết định số 112/QĐ-TTGDHN
15/02/2007 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh TP Hồ Chí Minh theo Quyết định số 151/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán nước nhà
27/03/2007 VPS được kết nạp thành hội viên chính thức của hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam theo Quyết định số 50/QĐ- HHCKVN
06/04/2007 VPS trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khoán TP Hồ
Chí monh theo Quyết định số 26/QĐ-TTGDCKHCM
10/09/2007 VPS khai trương hoạt động Phòng giao dịch Hồ Gươm theo Quyết định số 512/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
28/08/2007 VPS được tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ lên 300 tỷ VND theo Quyết định số 70/UBCK-GP của Chủy tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
13/12/2008 VPS được tăng vốn điều lệ từi 300 tỷ lên 500 tỷ VND theo Quyết định số 96/UBCK-GPĐCCTCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
15/04/2010 VPS khai trương chi nhánh Đà Nẵng theo Quyết định số 243/QĐ-
UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán NHà nước
16/08/2012 VPS được tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 800 tỷ VND theo Quyết định số 108/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
03/04/2013 VPS khai trương hoạt động giao dịch Láng Hạ trực thuộc Hội sở theo Quyết định số 183/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
25/06/2013 VPS khai trương hoạt động giao dịch Nguyễn Chí Thanh trực thuộc
Chi nhánh TP Hồ Chí Minh theo Quyết định 376/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán VN
Q2/2014 VPS tham gia và trở thành thành viên Việt Nam duy nhất tại IMAP,
Hiệp hội Những nhà tư vấn M&A toàn cầu
10/06/2015 VPS được tăng vốn điều lệ từ 800 tỷ lên 970 tỷ VND theo Quyết định số 29/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước08/12
08/12/2015 VPS chuyển sang hình thức công ty cổ phần và được UBCK Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động mới số 120/GP-UBCK
Năm 2016, công ty mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực tín dụng tiêu dùng, dẫn đến sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt bậc so với năm 2015 Vào ngày 16 tháng 5 năm 2017, VPS đã tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1.470 tỷ VND.
31/10/2018 VPS được tăng vốn điều lệ từ 1.470 lên 3.500 VND
21/02/2019 Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS theo
Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
09/09/2019 VPS chuyển trụ sở về văn phòng 65 Cảm Hội, Hà Nội
08/01/2020 VPS khai trương hoạt động Phòng giao dịch Sài Gòn tại Thành phố
Hồ Chí Minh theo Quyết định số 18/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
03/02/2020 VPS thành lập Chi nhánh Quảng Ninh
11/02/2020 VPS khai trương hoạt đọng Phòng giao dịch Đông Đô tại Hà Nội theo Quyết định số 86/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
29/10/2021 VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Thăng Long số 8
Phạm Ngọc Thạch, Hà Nội
21/12/2021 VPS được tăng vốn điều lệ từ 3.500.000.000.000 VND lên
5.700.057.000.000 VND theo Quyết định số 119/GPĐC-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
Tầm nhìn - Sứ mệnh – Giá trị cốt lõi
VPS hướng tới việc trở thành đối tác kinh doanh đáng tin cậy hàng đầu cả trong nước và quốc tế, với mục tiêu cung cấp các giải pháp sáng tạo nhằm mang lại giá trị bền vững cho khách hàng.
Trở thành một trong những định chế tài chính hàng đầu tại Việt Nam và khu vực, đạt tiêu chuẩn quốc tế, được khách hàng, nhân viên và cổ đông tin tưởng và mong muốn gắn bó lâu dài.
Tạo ra giá trị vượt trội cho khách hàng, nhân viên và cổ đông thông qua sự nỗ
26 lực hết mình nhằm mang lại các sản phẩm, dịch vụ cạnh tranh và sáng tạo, đạt chuẩn mực cao nhất về tính hoàn thiện và sự chuyên nghiệp
• Chú trọng khách hàng: VPS luôn coi khách hàng là trung tâm điểm quyết định mọi hoạt động của Công ty;
• Nguồn nhân lực: là tài sản quý giá nhất của Công ty;
• Cạnh tranh lành mạnh: đề cao đạo đức nghề nghiệp, xây dựng một môi trường kinh doanh mang tính cạnh tranh cao, vì sự phát triển bền vững;
• Tính trung thực và chính trực: luôn hành xử một cách trung thực, thẳng thắn
Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
VPS là công ty cổ phần hoạt động theo Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán, được tổ chức theo mô hình đại hội đồng cổ đông, hội đồng quản trị, ban kiểm soát và tổng giám đốc Công ty được chia thành các ban và khối nhằm tối ưu hóa quản lý, với mỗi khối phụ trách nghiên cứu chuyên sâu khác nhau, đảm bảo sự liên kết giữa các khối để hoạt động của công ty diễn ra nhịp nhàng Đại hội đồng cổ đông, gồm các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty và hoạt động thông qua các cuộc họp.
Ban Cố Vấn Tổng Giám Đốc CTHĐOT
Ban Trợ lý Ban Chiến Lược
Khối Ngân Hàng Đầu Tư
28 hội đồng cổ đông thường niên, Đại hội đồng cổ đông bất thường và thông qua hình thức lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản
Hội đồng Quản trị là cơ quan quản lý toàn quyền của Công ty, có trách nhiệm thực hiện các quyền và nghĩa vụ không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng đảm bảo hoạt động của Công ty tuân thủ các quy định pháp luật, Điều lệ VPS và các quy định nội bộ, đồng thời đối xử công bằng với tất cả cổ đông và tôn trọng lợi ích của những người có quyền lợi liên quan đến Công ty.
Ban kiểm soát có nhiệm vụ giám sát Hội đồng quản trị và Ban Tổng Giám đốc trong quản lý và điều hành Công ty Ban kiểm soát chịu trách nhiệm trước Pháp luật và Đại hội đồng cổ đông về việc thực hiện nhiệm vụ của mình.
Tổng Giám đốc là người điều hành các hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty, chịu sự giám sát từ Hội đồng Quản trị và có trách nhiệm báo cáo trước Hội đồng Quản trị cũng như trước pháp luật về việc thực hiện các nhiệm vụ được giao.
Ban quản trị rủi ro có nhiệm vụ xây dựng và đề xuất các cơ chế kiểm soát rủi ro, chiến lược chính sách, kế hoạch và phương án kiểm soát rủi ro cho hoạt động kinh doanh của công ty Đồng thời, ban cũng thực hiện phân tích, đánh giá và xây dựng các phương án nhằm giải quyết và giảm thiểu rủi ro hiệu quả.
Ban Cố vấn đóng vai trò quan trọng trong việc tư vấn cho Tổng Giám đốc về các hoạt động của Công ty, đồng thời hỗ trợ sự phối hợp hiệu quả giữa các phòng, Ban và Đơn vị trực thuộc trong quá trình thực hiện nhiệm vụ.
Ban Trợ lý: có chức năng hỗ trợ tổng giám đốc phối hợp làm việc và kết nối các bộ phận trong công ty
Ban chiến lược có nhiệm vụ tư vấn cho Tổng Giám đốc trong việc phát triển chiến lược kinh doanh dài hạn, nhằm xây dựng thương hiệu VPS vững mạnh trên thị trường nội địa và quốc tế.
Thực trạng hoạt động chứng khoán phái sinh tại công ty cổ phần chứng khoán VPS
2.2.1 Cơ cấu bộ máy môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS
Sơ đồ 2: Cơ cấu bộ máy môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS
NV môi giới CKPSTuyển dụngTrưởng phòng
Giám đốc phòng có trách nhiệm lập kế hoạch kinh doanh và tổ chức triển khai hiệu quả Họ cũng tổ chức việc thu thập, phân tích và đánh giá thông tin thị trường để đưa ra quyết định chính xác Bên cạnh đó, giám đốc phòng còn triển khai các hoạt động nhằm hỗ trợ khách hàng tốt nhất.
Trưởng phòng chịu trách nhiệm phát triển khách hàng mới và duy trì, phát triển mối quan hệ với khách hàng hiện tại Đồng thời, lập kế hoạch công tác và chiến lược phát triển thị trường để tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.
Nhân viên môi giới CKPS: Phân tích thị trường đầu tư Tìm kiếm khách hàng tiềm năng, chăm sóc khách hàng cũ
Tuyển dụng: Tổ chức tuyển dụng và đào tạo các vị trí, đảm bảo cung cấp đủ nguồn nhân lực
Hỗ trợ: Xây dựng kênh truyền thông để khách có thể tiếp cận, cập nhật thông tin Hỗ trợ mở và duy trì tài khoản cho khách hàng
2.2.2 Quy định mở tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh tại công ty cổ phần chứng khoán VPS
Sơ đồ 3: Quy trình giao dịch Chứng khoán Phái sinh tại VPS
- Thực hiện nghiệp vụ mở tài khoản giao dịch chứng khoán:
Khách hàng cần mở tài khoản giao dịch chứng khoán cơ sở và tài khoản chứng khoán phái sinh tại công ty, tuân thủ các quy định pháp luật hiện hành.
Trước khi thực hiện giao dịch chứng khoán phái sinh, khách hàng cần nộp tiền vào tài khoản chứng khoán phái sinh tại công ty Sau đó, công ty sẽ hỗ trợ khách hàng trong việc chuyển tiền đến trung tâm lưu ký chứng khoán để thực hiện ký quỹ.
- Trong ngày thực hiện giao dịch:
+ Nhà đầu tư tiến hành đặt lệnh giao dịch đến Công ty thông qua các phương thức như điện thoại, SMS, Internet,…
+ Công ty tiến hành xác nhận tính hợp lệ của lệnh và thực hiện chuyển lệnh tới đến sàn chứng khoán
+ Công ty tiến hành kiểm tra và thực hiện yêu cầu bổ sung ký quỹ nếu cần thiết
+ Công ty tiến hành hạch toán lãi/lỗ hàng ngày
+ Công ty yêu cầu bổ sung ký quỹ hàng ngày (nếu có)
Các loại sản phẩm phái sinh phổ biến:
Các sản phẩm phái sinh rất đa dạng và phổ biến trong thị trường tài chính Thị trường phái sinh toàn cầu đã phát triển mạnh mẽ trên ba công cụ cơ sở chính: chứng khoán, tiền tệ và hàng hóa Mỗi lĩnh vực này cung cấp các loại hàng hóa khác nhau, đáp ứng nhu cầu của người sử dụng.
– Thứ nhất: Sản phẩm phái sinh tín dụng:
Sản phẩm phái sinh tín dụng là các hợp đồng tín dụng như hợp đồng bảo hiểm, hợp đồng đầu tư liên quan đến rủi ro tín dụng, và hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng Bên cạnh đó, còn có những hợp đồng khác được quy định cụ thể theo pháp luật.
– Thứ hai: Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền tệ:
Sản phẩm phái sinh lãi suất tiền tệ bao gồm các hợp đồng liên quan đến lãi suất, như hợp đồng lãi suất cho cùng một loại tiền, hợp đồng hoán đổi lãi suất giữa hai loại tiền, và hợp đồng hoán đổi tiền tệ Ngoài ra, còn tồn tại nhiều loại hợp đồng phái sinh lãi suất khác được quy định cụ thể bởi pháp luật.
Sản phẩm phái sinh ngoại tệ bao gồm các giao dịch liên quan đến ngoại tệ, trong đó có hoạt động mua bán ngoại tệ Những sản phẩm này giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro và tận dụng biến động tỷ giá hối đoái.
Trong lĩnh vực tài chính, việc bán ngoại tệ và thực hiện giao dịch hoán đổi các loại ngoại tệ là rất phổ biến Ngoài ra, còn có nhiều loại giao dịch ngoại tệ khác được quy định bởi pháp luật, đảm bảo tính minh bạch và hợp pháp trong các hoạt động này.
– Thứ tư: Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa:
Sản phẩm phái sinh giá cả hàng hóa bao gồm các hợp đồng liên quan đến giá cả hàng hóa, như giao dịch hoán đổi và hợp đồng tương lai Các hoạt động này giúp quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận từ biến động giá Ngoài ra, còn có nhiều loại hợp đồng phái sinh khác được quy định bởi pháp luật, tạo ra một khung pháp lý cho các giao dịch giá cả hàng hóa.
2.2.3 Biểu phí dịch vụ môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS
Phí giao dịch chứng khoán phái sinh = Phí công ty + Phí sở + Phí sở qua đêm (chỉ phát sinh nếu để qua đêm) + Thuế
Bảng 2: Biểu phí dịch vụ môi giới chứng khoán phái VPS
T Nội dung Mức phí quy định Thời điểm thu
1 Phí giao dịch phái sinh tại VPS
1 Áp dụng cho KH mở mới tài khoản từ ngày: 06/03/2023:
Trong 3 tháng đầu kể từ ngày mở tài khoản:
- Giao dịch từ 0 đến 20 HĐTL/ngày: Miễn phí giao dịch
- Giao dịch từ HĐTL thứ 21 trở lên: tính 1.000 đồng/HĐTL
Từ tháng thứ 4: áp dụng theo chính sách KH thông thường
2 Áp dụng cho KH thông thường
- Giao dịch < 100 HĐTL/ngày : 2.000 đồng /HĐTL
(Áp dụng cho toàn bộ HĐTL thường phát sinh trong ngày)
Thu trên số hợp đồng thường khớp lệnh theo ngày
2 Phí giao dịch chứng khoán phái sinh (phí giao dịch phải trả sở giao dịch chứng khoán)
HĐTL chỉ số: 2,700 đồng/ 1 HĐTL HĐTL Trái phiếu chính phủ: 4,500 đồng/ 1 HĐTL
3 Các khoản phí dịch vụ phải trả VSD
- Thu định kỳ vào ngày mùng 1 tháng kế tiếp
- Đối với TKGDPS tại VPS không đủ tiền mặt để thu phí, VPS sẽ thực hiện rút tiền ký quỹ để thu phí
- Dịch vụ quản lý vị thế
2.550 đồng/hợp đồng/tài khoản/ngày
- Dịch vụ quản lý tài sản ký quỹ
0,0024% giá trị lũy kế số dư tài sản ký quỹ (tiền + giá trị chứng khoán tính theo mệnh giá)/tài khoản/tháng
- Tối đa không quá 1.600.000 đồng/tài khoản/tháng,
- Tối thiểu không thấp hơn 100.000 đồng/tài khoản/
Để giúp Khách hàng tránh rủi ro phát sinh phí quản lý tài sản cho tháng tiếp theo, vào ngày làm việc cuối cùng của tháng hiện tại, VPS sẽ rút toàn bộ tiền ký quỹ từ tài khoản ký quỹ tại VSD về tài khoản giao dịch phái sinh của Khách hàng, nếu đáp ứng đủ các điều kiện.
- Số dư ký quỹ = số tiền ký quỹ có thể rút; và
- Số dư ký quỹ ≤ 2.500.000 VNĐ
- Ghi chú: Số tiền này có thể thay đổi theo quy định của VPS từng thời kỳ
2.2.4 Kết quả hoạt động giao dịch chứng khoán phái sinh tại VPS
2.2.4.1 Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh VPS năm
Bảng 3: Số lượng tài khoản khách hàng giao dịch chứng khoán phái sinh tại VPS năm 2020, 2021 và 2022
Nguồn: Thống kê nội bộ VPS
Quy mô khách hàng tại VPS không ngừng mở rộng, với số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán phái sinh tăng mạnh qua các năm Nhờ nỗ lực vượt trội và các chính sách ưu việt, VPS đã dẫn đầu thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam trong những năm gần đây Cụ thể, năm 2020 có 92.627 tài khoản giao dịch, đến năm 2021 con số này đã tăng gấp 2,8 lần, đạt 256.707 tài khoản Năm 2021, tổng số tài khoản mở lên tới 233.413, khẳng định vị thế ấn tượng của VPS trên thị trường chứng khoán phái sinh.
2.2.4.2 Giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh
Giá trị giao dịch chứng khoán là chỉ tiêu quan trọng mà các công ty chứng khoán cần chú trọng, vì số lượng tài khoản mở không đảm bảo doanh thu nếu không có giao dịch hoặc giao dịch ít Chỉ tiêu này ảnh hưởng tích cực đến doanh thu và vị thế của công ty trên thị trường chứng khoán.
Bảng 4: Giá trị khối lượng giao dịch chứng khoán phái sinh qua các năm
Năm Khối lượng giao dịch (hợp đồng) Giá trị giao dịch (đồng)
Khối lượng giao dịch chứng khoán phái sinh của VPS đã tăng mạnh qua các năm, với mức tăng gần gấp đôi vào năm 2020 so với năm 2019, cho thấy công ty đang dần khẳng định vị thế của mình trên thị trường phái sinh Tuy nhiên, năm 2021, tình hình dịch bệnh đã ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch.
Dịch COVID-19 diễn ra phức tạp, nhưng giao dịch chứng khoán phái sinh của VPS vẫn đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ Công ty đang hoạt động và phát triển rất tốt trong bối cảnh này.
Đánh giá chung thực trạng hoạt động giao dịch chứng khoán phái sinh tại CTCP chứng khoán VPS
2.3.1 Những kết quả đạt được
Trong những năm qua, hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh tại VPS đã đạt được nhiều thành tựu nổi bật, góp phần tăng trưởng doanh thu và củng cố vị thế của công ty trong ngành Những kết quả cụ thể đạt được là minh chứng cho sự phát triển mạnh mẽ của VPS.
Thứ nhất, về thị phần môi giới
VPS đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường môi giới phái sinh tại Việt Nam, vươn lên vị trí hàng đầu trong ngành chứng khoán Từ vị trí thứ 7 vào năm 2017 với thị phần 3.63%, VPS đã mất khoảng 2 năm để đạt được vị trí dẫn đầu, vượt xa các đối thủ cạnh tranh.
Công ty cổ phần Chứng khoán VPS đã có sự bứt phá ấn tượng, từ thị phần 3.63% vào năm 2017, đã vươn lên chiếm khoảng trên 50% trong giai đoạn 2019-2021 Trong ba năm liên tiếp, VPS dẫn đầu thị phần môi giới chứng khoán phái sinh, với khoảng cách ngày càng lớn so với các đối thủ Đến năm 2021, công ty chiếm 55.54% thị phần, vượt qua tổng thị phần của 10 công ty đứng sau.
Thứ hai, về doanh thu và lợi nhuận hoạt động môi giới
Doanh thu và lợi nhuận môi giới chứng khoán của VPS những năm gần đây luôn đạt kết quả cao trong thị trường Trong ba năm 2020, 2021 và 2022
VPS đã giữ vững vị thế hàng đầu trong ngành chứng khoán với doanh thu và lợi nhuận môi giới cao Kết thúc năm 2021, VPS đạt doanh thu môi giới 3.135 tỷ đồng, gấp 5 lần so với năm trước, thể hiện tốc độ tăng trưởng thị phần ấn tượng và vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác.
Thứ ba, về uy tín và thương hiệu của công ty
VPS là công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam, nổi bật với dịch vụ môi giới tiện lợi và cam kết nâng cao chất lượng, uy tín trong ngành chứng khoán.
Thứ 4, về chất lượng và dịch vụ
VPS cung cấp dịch vụ đa dạng, đáp ứng nhu cầu khác nhau của khách hàng, với tiêu chí tốc độ nhanh và giao diện thân thiện, dễ sử dụng, thu hút nhiều khách hàng năng động Ứng dụng Smart eazy và chứng khoán phái sinh ảo của VPS cho phép nhà đầu tư trải nghiệm trước khi đầu tư, giúp họ làm quen với giao diện và phương thức giao dịch.
VPS là công ty chứng khoán nổi bật trong việc tách bạch quản lý tài khoản chứng khoán và tài khoản khách hàng, đảm bảo an toàn tài sản cho khách hàng và luôn nhận được sự tin tưởng từ phía họ.
Thứ năm, về hệ thống hạ tầng, cơ sở kỹ thuật
Công ty chú trọng phát triển cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin bằng cách đầu tư một phần vốn lớn để nâng cao hệ thống và quy trình công nghệ Mục tiêu là đảm bảo hệ thống công nghệ thông tin hoạt động an toàn và hiệu quả, đồng thời nâng cao tính chuyên nghiệp trong các hoạt động môi giới của VPS Điều này giúp đáp ứng tốt mọi nhu cầu của khách hàng và mang lại sự hài lòng cao nhất cho từng khách hàng.
Vào thứ Sáu, đội ngũ nhân viên môi giới chứng khoán phái sinh của chúng tôi, với sự trẻ trung, năng động và kinh nghiệm chuyên môn vững vàng, luôn sẵn sàng hỗ trợ và tư vấn tận tình cho khách hàng.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
- Hoạt động môi giới chủ yếu tập trung vào mảng khách hàng cá nhân, số lượng khách hàng tổ chức chưa nhiều
- Cải thiện cần nâng cấp các hệ thống bảo mật thông tin
Sau nhiều năm hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán phái sinh, Công ty đã gặt hái được nhiều thành công đáng kể Tuy nhiên, VPS vẫn cần khắc phục một số vấn đề tồn tại để tiếp tục phát triển trong tương lai.
Công ty chưa thiết lập phòng giao dịch hoặc các phòng giao dịch liên kết tại các tỉnh thành nơi hoạt động, dẫn đến việc chưa khai thác tối đa nguồn lực hiện có và ảnh hưởng của công ty trên toàn quốc còn hạn chế.
Mặc dù số lượng khách hàng giao dịch chứng khoán phái sinh tại công ty đang tăng trưởng, nhưng vẫn còn một lượng lớn khách hàng tiềm năng chưa được tiếp cận và khai thác Hiện tại, các chi nhánh và đại lý của VPS chủ yếu hoạt động tại Thành phố Hồ Chí Minh và Thành phố Hà Nội, trong khi tại các tỉnh thành khác, đội ngũ nhân viên còn yếu và mỏng Điều này đã hạn chế khả năng khai thác các khách hàng cá nhân và tổ chức có tiềm năng.
Chất lượng nguồn nhân lực tốt với tay nghề và kinh nghiệm cao đang gặp khó khăn do độ tuổi còn trẻ và thiếu sự chuyên tâm vào công việc, dẫn đến tình trạng không đạt yêu cầu.
Mặc dù hiện tại có nhiều nguồn lực, nhưng vẫn cần tăng cường hơn nữa công tác hỗ trợ đào tạo và nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cũng như thông tin về sản phẩm phái sinh Thị trường phái sinh là một lĩnh vực kinh doanh đòi hỏi kiến thức và trình độ chuyên môn cao.
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHỨNG KHOÁN PHÁI
Định hướng phát triển và hoàn thiện hoạt động giao dịch chứng khoán phái sinh tại Công ty cổ phần chứng khoán VPS
Xây dựng chiến lược thu hút và chăm sóc khách hàng hiệu quả là rất quan trọng, bao gồm việc cung cấp thông tin rõ ràng về phí giao dịch, quyền lợi và các ưu đãi khi mở tài khoản tại công ty Điều này giúp khách hàng dễ dàng đưa ra quyết định lựa chọn Chất lượng hoạt động môi giới là yếu tố mà khách hàng đặc biệt quan tâm, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến tài sản của họ.
- Với khách hàng cá nhân
Khách hàng được phân loại theo tần suất giao dịch, trong đó những tài khoản giao dịch với tần suất lớn cần được cập nhật thông tin thường xuyên Đối với khách hàng giao dịch tần suất nhỏ, việc dự báo theo xu hướng thị trường là rất quan trọng để tránh tình trạng đi lệch xu hướng, từ đó cung cấp tư vấn chính xác hơn cho khách hàng.
Xây dựng và đào tạo đội ngũ chuyên viên cùng cộng tác viên tận tâm, thâm nhập sâu vào cộng đồng dân cư là chiến lược quan trọng nhằm tăng cường số lượng khách hàng tại những địa phương chưa có phòng giao dịch.
VPS triển khai các chương trình ưu đãi hấp dẫn để khuyến khích khách hàng mở tài khoản và giao dịch, bao gồm miễn phí giao dịch cho tài khoản phái sinh thường và các gói hợp tác đầu tư với tỷ lệ ký quỹ thấp Đặc biệt, VPS còn thương lượng mức phí giao dịch phù hợp với từng hạn mức đầu tư của khách hàng, mang lại lợi ích tối đa cho nhà đầu tư.
Để duy trì khách hàng hiện có, cần chú trọng chăm sóc tài khoản bằng cách cung cấp thông tin cập nhật về thị trường trong nước và quốc tế, đồng thời đưa ra những khuyến nghị chính xác Việc bảo toàn vốn đầu tư và gia tăng lợi nhuận là rất quan trọng, giúp tránh tình trạng call margin hay cháy tài khoản của khách hàng.
Chúng tôi tổ chức các sự kiện và hoạt động truyền thông nhằm quảng bá thị trường chứng khoán phái sinh, bao gồm các buổi thuyết trình và hội thảo chuyên đề Những hoạt động này không chỉ giới thiệu sản phẩm và dịch vụ của công ty mà còn thu hút khách hàng, góp phần tăng cường thị phần.
- Với khách hàng tổ chức:
+ Phối hợp các phòng giao dịch và tư vấn giúp cải thiện cà thực hiện tốt các liên kết với khách hàng tổ chức,
+ Phát triển các dịch vụ hỗ khách hàng như: thực hiện đánh giá và tư vấn
3.1.2 Phát triển hoạt động marketing
VPS sở hữu nền tảng công nghệ vững mạnh, giúp công ty chứng khoán này chiếm lĩnh thị phần số 1 trong giao dịch chứng khoán phái sinh tại Việt Nam và luôn nằm trong top 10 về môi giới Tuy nhiên, việc quảng bá thương hiệu cần được chú trọng hơn, đặc biệt khi thị trường chứng khoán hiện nay có nhiều công ty chứng khoán mới với nguồn vốn dồi dào từ nước ngoài và các chính sách hấp dẫn nhằm thu hút nhà đầu tư Để duy trì vị trí hiện tại và hướng tới việc gia tăng thị phần, VPS cần triển khai các chương trình hành động, xác định thị trường mục tiêu và phân tích môi trường kinh doanh để xây dựng chiến lược marketing phù hợp.
Thứ nhất, điểm quan trọng nhất để thế giới thiệu thương hiệu của một
Chất lượng môi giới tại CTCK đóng vai trò quan trọng trong việc giữ chân khách hàng và thu hút khách hàng tiềm năng mới Để đạt được điều này, công ty cần chú trọng vào quy trình tuyển chọn và đào tạo nhân viên tại VPS một cách chặt chẽ hơn.
Trong thời đại 4.0 hiện nay, mạng xã hội trở thành một công cụ quan trọng cho việc phát triển và tiếp cận khách hàng Các công ty cần xây dựng chính sách quảng cáo trên những nền tảng xã hội lớn như Facebook, Zalo và TikTok, nhằm chia sẻ quan điểm đầu tư và kiến thức về công ty Sự hiện diện của đội ngũ môi giới chuyên nghiệp tại VPS sẽ thu hút những nhà đầu tư quan tâm đến thị trường chứng khoán.
Đầu tư vào đội ngũ content marketing sáng tạo với nhiều ý tưởng độc đáo là cần thiết để thiết kế banner quảng cáo và nội dung cho màn hình tại các khu vực đông người Đây là một chiến lược hiệu quả mà nhiều công ty đã áp dụng, nhưng VPS vẫn chưa tận dụng triệt để.
3.1.3 Phát triển các dịch vụ tài chính
VPS cung cấp đa dạng sản phẩm dịch vụ để đáp ứng nhu cầu giao dịch của khách hàng, kèm theo các chương trình khuyến mãi nhằm tri ân và chăm sóc khách hàng Điều này không chỉ gắn kết mối quan hệ giữa khách hàng và công ty mà còn thúc đẩy hợp tác bền vững Để nâng cao hiệu quả hoạt động và cạnh tranh với các công ty chứng khoán khác, VPS cần triển khai thêm các chính sách thu hút hơn.
Thứ nhất, Thường xuyên tổ chức các buổi hội thảo, đào tạo dành cho nhà đầu tư
Mỗi 2-4 tuần, nhà đầu tư cần cập nhật các thông tin quan trọng để giao dịch hiệu quả trên thị trường chứng khoán phái sinh (CKPS) Việc này không chỉ giúp họ nắm vững kiến thức về thị trường mà còn trang bị cho bản thân những kỹ năng cần thiết để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
Để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao và đa dạng của khách hàng, công ty cần đa dạng hóa các loại hình dịch vụ, cải tiến quy trình nghiệp vụ và nâng cao chất lượng dịch vụ Điều này yêu cầu công ty thực hiện nghiên cứu, phân tích và cải tiến nhằm tăng cường dịch vụ hỗ trợ nghiệp vụ.
Vào năm 2019, MBS đã cập nhật sớm nhất các sản phẩm mới trên thị trường chứng khoán, trong đó có sản phẩm chúng quyền, đảm bảo đáp ứng kỳ vọng của khách hàng MBS cam kết vận hành sản phẩm này để mang đến cho khách hàng một cách nhanh chóng và hiệu quả.
3.1.4 Nâng cao hạ tầng, cơ sở vật chất
Cơ sở vật chất và kỹ thuật của VPS hiện tại còn nhiều vấn đề cần khắc phục để tránh lỗi máy chủ và nghẽn mạng, ảnh hưởng đến quá trình giao dịch, đặc biệt là giao dịch phái sinh diễn ra liên tục Để cải thiện tình hình, một số giải pháp đã được đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả và độ tin cậy trong việc truy cập thông tin của khách hàng.