LỜI MỞ ĐẦU 1.Lý do chọn đề tài Thị trường chứng khoán là một bộ phận quan trọng của thị trường vốn tại Việt Nam. Với khả năng thu hút nguồn vốn rảnh rỗi từ nhà đầu tư cá nhân, doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế để tài trợ cho các dự án, cho kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, sau gần 22 năm hình thành và phát triển, thị trường chứng khoán đã và đang ngày càng phát triển đồng bộ, toàn diện và hoạt động hiệu quả. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2018-2021 ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ, các kỉ lục mới được thiết lập về số tài khoản mở mới, điểm số VNINDEX, tính thanh khoản của thị trường. Thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh giá đã và đang phát triển lên một tầm cao mới, điều đó thu hút được dòng tiền từ các tầng lớp khác nhau trong bối cảnh sản xuất kinh doanh chưa thể phục hồi mạnh mẽ từ ảnh hưởng của đại dịch Covid 19. Trong khi đó, sự bùng nổ của số lượng nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường chứng khoán vừa là cơ hội lại vừa là thách thức rất lớn lớn đối với mảng môi giới của các công ty Chứng khoán. Công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán của Công ty Chứng khoán VPS trong thời gian qua đã đạt được những kết quả nhất định. Tuy nhiên cũng giống như các công ty chứng khoán khác, VPS không tránh khỏi các hạn chế. Đứng trước sức ép cạnh tranh rất lớn trong cuộc đua thị phần môi giới chứng khoán trong giai đoạn tới, những vấn đề tồn đọng này cần phải được giải quyết sớm. Từ các nghiên cứu thực tế tại thị trường chứng khoán Việt Nam và thực trạng hoạt động tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS. Tôi đã lựa chọn đề tài “Quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS”. Với mục tiêu làm rõ những vấn đề tồn tại trong công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cũng như kiến nghị những giải pháp để hỗ trợ hoạt động này ngày càng được hiệu quả. 2.Tổng quan nghiên cứu Trong những năm qua, đã có nhiều những luận văn, bài báo, công trình nghiên cứu về đề tài liên quan tới phát triển thị trường chứng khoán, nâng cao các nghiệp vụ chứng khoán tại các công ty chứng khoán ở Việt Nam như: Nghiên cứu về sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án Tiến sĩ: “Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020” của tác giả Trần Thị Mộng Tuyết bảo vệ năm 2008 tại Hội đồng trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh. Luận án này, tác giả đã đưa những quan điểm khoa học về ngành chứng khoán qua các lý luận về mặt tổng quan. Đồng thời có sự nghiên cứu, so sánh kinh nghiệm phát triển thị trường chứng khoán quốc tế để đưa ra các bài học cho sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Về thực tiễn, tác giả đã nghiên cứu quá trình phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam làm căn cứ khoa học để thuyết phục cho các giải pháp kiến nghị nhằm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam tới năm 2020. Nghiên cứu về các dịch vụ chứng khoán tại công ty chứng khoán, Luận văn Thạc sỹ: “Phát triển thị trường chứng khoán của Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BSC)” của tác giả Nguyễn Thị Minh Nguyệt bảo vệ năm 2007 tại Hội đồng trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh đã hệ thống các vấn đề cơ bản về dịch vụ chứng khoán của Công ty chứng khoán và đưa ra một số giải pháp nâng cao tính cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh chứng khoán của BSC tại Việt Nam. Nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng tới sự hài lòng đối với dịch vụ môi giới của khách hàng tại Công ty chứng khoán FPT (Tác giả Lưu Thị Thu Hương và Nguyễn Phan Chí Hiếu - Đăng trên Tạp chí Công thương ngày 30/10/2020), tác giá đã rút ra kết luận về 5 nhân tố chính tác động tới sự hài lòng của khách hàng đối với dịch vụ môi giới chứng khoán. Bài viết cũng đề xuất một số khuyến nghị cho nhà quản lý nhằm nâng cao hơn nữa sự hài lòng đối với dịch vụ môi giới tại công ty chứng khoán. Bên cạnh đó, luận văn Thạc sỹ “Nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán” của tác giả Bùi Thị Như Châu bảo vệ năm 2007 tại Hội đồng trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, tác giả đã tổng hợp các thành phần của chất lượng dịch vụ các công công ty chứng khoán tác động đến sự hài lòng của khách hàng, qua đó làm căn cứ để đánh giá sự thỏa mãn của khách hàng khi sử dụng các dịch vụ trên thị trường chứng khoán. Với những kết quả phân tích, tác giả đó đưa ra một số ý kiến nâng cao chất lượng dịch vụ hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán. Các công trình trên đã tiếp cận một số vấn đề về lý luận và trình bày một số giải pháp giúp phát triển thị trường chứng khoán cũng như nâng cao chất lượng nghiệp vụ chứng khoán. Tuy nhiên, cho đến nay chưa có công trình nào về công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán trong giai đoạn 2018-2021 tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS. Do đó đề tài “Quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS” là một đề tài không trùng khớp với các đề tài trước đó. 3.Mục tiêu nghiên cứu 3.1.Mục tiêu chung Đề tài có mục tiêu hoàn thiện công tác quản lý hoạt động Môi giới chứng khoán góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS. 3.2.Mục tiêu cụ thể Để đạt được mục tiêu chung, đề tài thực hiện các nhiệm vụ cụ thể sau: -Xác định khung nghiên cứu về quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty chứng khoán. -Phân tích đánh giá thực trạng, chỉ ra các thành tựu đã đạt được cũng như các mặt còn hạn chế và nguyên nhân của các hạn chế đó trong quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS trong giai đoạn 2018-2021. -Đề xuất một số giải pháp quản lý hoạt động môi giới chứng khoán, góp phần phục vụ tốt hơn mục tiêu kinh doanh của Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS trong giai đoạn 2022-2025. 4.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. 4.1.Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu là quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS 4.2.Phạm vi nghiên cứu: Nội dung: quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán tiếp cận theo quy trình quản lý gồm : -Xây dựng kế hoạch hoạt động MGCK -Cơ cấu và tổ chức hoạt động MGCK -Kiểm tra giám sát thực hiện hoạt động MGCK Về không gian: Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS Về thời gian: -Số liệu thứ cấp: Khảo sát ý kiến nhân viên đang làm việc tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS -Số liệu sơ cấp: Tài liệu nội bộ tại Công ty Cổ phần chứng khoán VPS từ 2018 - 2021 -Giải pháp đề xuất: Tác giả đề đề xuất giải pháp cho giai đoạn 2022 - 2025 5.Phương pháp nghiên cứu 5.1.Phương pháp nghiên cứu lý luận Phân tích mô hình lý thuyết về công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Chứng khoán. 5.2.Phương pháp phân tích và so sánh Tiến hành thu thập thống kê số liệu liên quan tới công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2021 Thực hiện phân tích, so sánh đánh giá công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2021 Phân tích vướng mắc, tồn đọng trong công tác quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2021 6.Kết cấu của luận văn Kết cấu luận văn gồm có 3 chương, ngoài phần mục lục, lời nói đầu, kết luận và phụ lục: Tên Chương 1: Cơ sở lý luận về quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán Tên Chương 2: Phân tích thực trạng quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS Tên Chương 3: Phương hướng và giải pháp hoàn thiện quản lý hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN HẢI ĐĂNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ Hà Nội, 2022 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN HẢI ĐĂNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS Chuyên ngành: Quản lý kinh tế sách Mã số: 8340410 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN ĐÌNH HƯNG Hà Nội, 2022 LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng TÁC GIẢ năm 2022 Nguyễn Hải Đăng LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới TS Nguyễn Đình Hưng – Trường Đại học Kinh tế Quốc dân tận tình hướng dẫn tơi để hồn thành luận văn Tôi xin phép gửi lời cảm ơn chân thành tới tồn thể q thầy, khoa Khoa học quản lý Trường Đại học Kinh tế Quốc dân tận tâm truyền đạt kiến thức quý báu cho thời gian qua Đồng thời, xin gửi lời cảm ơn tới anh, chị thuộc khối kinh doanh, khối phân tích Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS chia sẻ thơng tin, số liệu để tơi hồn thành luận văn Luận văn khó tránh khỏi vài hạn chế, mong nhận ý kiến đóng góp Q thầy, bạn Tôi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Người thực Nguyễn Hải Đăng MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ i LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN .6 1.1 Khái quát cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán .6 1.1.2 Các hoạt động Cơng ty chứng khốn .7 1.2 Hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 1.2.1 Khái niệm hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.2 Chức hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.3 Vai trị hoạt động mơi giới chứng khốn 10 1.3 Quản lý hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 10 1.3.1 Khái niệm mục tiêu quản lý hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán .10 1.3.2 Nội dung quản lý hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn 14 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán .20 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS .24 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS .24 2.1.1 Giới thiệu Công ty cổ phần Chứng khoán VPS 24 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh 25 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS 26 2.1.4 Kết kinh doanh giai đoạn 2018 – 2021 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS 29 2.2 Thực trạng quản lý hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn VPS 35 2.2.1 Xây dựng kế hoạch cho hoạt động mơi giới chứng khốn 35 2.2.2 Tổ chức thực hoạt động mơi giới chứng khốn 46 2.2.3 Kiểm tra, giám sát hoạt động môi giới chứng khoán VPS 50 2.3 Đánh giá thực trạng quản lý hoạt động môi giới Công ty cổ phần chứng khoán VPS giai đoạn 2018-2021 51 2.3.1 Đánh giá việc thực mục tiêu 51 2.3.2 Ưu điểm 56 2.3.3 Hạn chế .57 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 62 3.1 Mục tiêu phương hướng hướng hoàn thiện quản lý hoạt động chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS 62 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 62 3.1.2 Định hướng hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS 63 3.1.3 Mục tiêu phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán VPS 64 3.1.4 Phương hướng hoàn thiện quản lý hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán VPS 65 3.2 Giải pháp hoàn thiện quản lý hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán VPS 65 3.2.1 Hoàn thiện lập kế hoạch mơi giới chứng khốn 65 3.2.2 Hồn thiện thực kế hoạch mơi giới chứng khốn 75 3.2.3 Hồn thiện kiểm tra, giám sát, điều chỉnh thực mơi giới chứng khốn 76 3.2.4 Các giải pháp khác 76 3.3 Một số kiến nghị với Uỷ ban Chứng khoán nhà nước .77 KẾT LUẬN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BSC CTCK CP FPTS HCM HNX-Index MBS MGCK PGD SGDCK SSI TCBS TTCK UBCKNN VDSC VND VN-INDEX VPS TVĐT KPI CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Cơng ty chứng khốn Cổ phần CTCP Chứng khốn FPT Cơng ty CP Chứng khốn TP HCM (HSC) Chỉ số thị trường chứng khoán Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội Cơng ty CP Chứng khốn MB Mơi giới chứng khốn Phịng giao dịch Sở giao dịch Chứng khốn Cơng ty CP Chứng khốn SSI CTCP Chứng khốn Kỹ Thương Thị trường chứng khoán Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước CTCP Chứng khoán Rồng Việt CTCP Chứng khoán VNDIRECT Chỉ số đại diện cho tất cổ phiếu niêm yết giao dịch Sở GD chứng khốn TP.HCM Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS Tư vấn đầu tư Chỉ số đo lường đánh giá độ hiệu công việc DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Thông tin ban lãnh đạo Công ty CP Chứng khoán VPS 27 Bảng 2.2: Mục tiêu lợi nhuận năm VPS từ năm 2018 - 2021 .35 Bảng 2.3 : Kế hoạch kinh doanh tình hình thực tế VPS 2018-2021 .37 Bảng 2.4: Lãi suất sản phẩm M&M 39 Bảng 2.5- Phí giao dịch chứng khốn sở VPS từ năm 2018 - 2021 40 Bảng 2.6 – Bảng phí giao dịch chứng khốn (có nhân viên môi giới) năm 2020 2021 công ty chứng khoán khác 41 Bảng 2.7– Biểu lãi vay Margin số cơng ty chứng khốn năm 2021 .42 Bảng 2.8: Thu nhập nhân viên tháng theo chức vụ VPS 43 Bảng 2.9 – Hoa hồng môi giới top 10 công ty chứng khoán thị phần lớn sàn HOSE năm 2020 - 2021 44 Bảng 2.10: Danh sách điểm giao dịch Cơng ty CP Chứng khốn VPS 45 Bảng 2.11 - Trình độ nhân viên MGCK VPS năm 2020 - 2021 47 Bảng 2.12 – KPI tháng theo chức vụ giai đoạn 2018-2021 49 Bảng 2.13: Tình hình thực mục tiêu năm VPS từ năm 2018 - 2021 52 Bảng 2.14 – Top 10 Cơng ty chứng khốn có thị phần MGCK lớn sàn HNX từ năm 2018-2021 .53 Bảng 2.15: Thị phần môi giới cổ phiếu VPS từ năm 2018 -2021 .54 Bảng 2.16 – Doanh thu từ mơi giới chứng khốn cho vay kí quỹ 54 Biểu đồ 2.1- Doanh thu lợi nhuận VPS từ 2018 đến 2021 .29 Biểu đồ 2.2 - Doanh thu từ MGCK Cho vay ký quỹ VPS .31 Biểu đồ 2.3: Số tài khoản chứng khoán VPS quản lý từ năm 2018 – 2021 .52 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức theo chức Cơng ty CP chứng khốn VPS 27 Sơ đồ 2.2 - Quy trình giao dịch khách hàng VPS .34 Sơ đồ 2.3: Số lượng nhân viên MGCK Cơng ty CP Chứng khốn VPS 46 Sơ đồ 2.4: Độ tuổi nhân viên MGCK VPS năm 2020 47 Sơ đồ 2.5 – Sơ đồ cấu tổ chức theo chức mơi giới chứng khốn CTCP chứng khoán VPS 48 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN HẢI ĐĂNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VPS Chun ngành: Quản lý kinh tế sách Mã số: 8340410 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội, 2022