Yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản tại các ngân hàng thương mại VN

M ục tiêu nghiên cứ u

Nghiên cứu này nhằm nhận diện các nhân tố nội tại và ngoại vi ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản, đồng thời đánh giá thực trạng thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua Dựa trên kết quả phân tích, tác giả đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản, đảm bảo tính bền vững trong hoạt động ngân hàng.

3 Đối tƣợng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các NHTM Việt Nam.

Luận văn này nghiên cứu hệ thống 30 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2013, không bao gồm Ngân hàng Liên doanh và Ngân hàng Nhà nước Trong số này, có 3 NHTM nhà nước là CTG, BIDV và VCB, trong khi Agribank và MHB không được khảo sát Ngoài ra, 6 NHTM cổ phần nhỏ như Bắc Á, Bảo Việt, Đại Chúng, Dầu Khí Toàn Cầu, Việt Nam Thương Tín và Xây Dựng cũng không được phân tích do thiếu dữ liệu đầy đủ.

Luận văn áp dụng cả phương pháp định tính và định lượng để phân tích thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu định tính sử dụng phương pháp thống kê so sánh nhằm đánh giá thực trạng thanh khoản, trong khi nghiên cứu định lượng nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản thông qua mô hình hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng Dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo thường niên của các ngân hàng thương mại, cũng như các báo cáo từ Ngân hàng Nhà nước, Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia và các tổ chức tài chính trong và ngoài nước, cùng thông tin từ các phương tiện truyền thông như tạp chí và báo điện tử.

6 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài

Luận văn này tổng kết kiến thức về thanh khoản và rủi ro thanh khoản, đồng thời tổng hợp các nghiên cứu lý thuyết và thực nghiệm liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản ở Việt Nam và trên thế giới Nghiên cứu cũng đánh giá tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, giúp nhận diện các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản, từ đó hỗ trợ ngân hàng trong việc xây dựng các chiến lược, chính sách và quy trình quản lý thanh khoản hiệu quả.

7 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, luận văn bao gồm 3 chương như sau:

Chương 1: Tổng quan các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của

NHTM và mô hình nghiên cứu.

Chương 2: Thực trạng thanh khoản và các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản các NHTM Việt Nam.

Chương 3: Giải pháp hạn chế rủi ro thanh khoản hệ thống NHTM Việt Nam

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Lý thuyết về thanh khoản và rủi ro thanh khoản

1.1.1 Thanh khoản và rủi ro thanh khoản trong hoạt động ngân hàng

Thanh khoản là khả năng tiếp cận tài sản hoặc nguồn vốn để chi trả với chi phí hợp lý ngay khi cần thiết Nó phản ánh khả năng của ngân hàng trong việc tài trợ cho việc gia tăng tài sản và thực hiện nghĩa vụ thanh toán mà không gặp phải tổn thất không thể chấp nhận Tính thanh khoản của ngân hàng phụ thuộc vào tính thanh khoản của tài sản và nguồn vốn Tài sản có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển đổi thành tiền thấp và nhanh chóng, trong khi nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động nhanh.

Theo lý thuyết của các tổ chức trung gian tài chính, ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản cho nền kinh tế bằng cách tài trợ cho các tài sản dài hạn có tính thanh khoản thấp bằng nguồn vốn ngắn hạn có tính thanh khoản cao Ngân hàng tạo ra thanh khoản bằng cách nắm giữ tài sản thanh khoản thấp và cung cấp tiền mặt, tiền gửi không kỳ hạn cho nền kinh tế Diamond và Dybvig (1983) cho rằng ngân hàng tồn tại nhờ khả năng đảm bảo thanh khoản tốt hơn so với thị trường tài chính Tuy nhiên, ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi và rủi ro rút tiền ồ ạt, điều này có nghĩa là khi ngân hàng tạo ra thanh khoản cao, rủi ro phải bán tài sản kém thanh khoản để đáp ứng nhu cầu của khách hàng cũng tăng lên.

Rủi ro thanh khoản của ngân hàng xuất phát từ vai trò chuyển đổi thời gian đáo hạn của các khoản tiền gửi ngắn hạn thành tín dụng dài hạn Theo Ủy ban Basel (2006), có hai loại rủi ro thanh khoản: rủi ro thanh khoản vốn và rủi ro thanh khoản thị trường Rủi ro thanh khoản vốn xảy ra khi ngân hàng không thể đáp ứng hiệu quả dòng tiền hiện tại và tương lai mà không ảnh hưởng đến hoạt động hàng ngày Trong khi đó, rủi ro thanh khoản thị trường liên quan đến việc ngân hàng không thể dễ dàng bán hoặc loại bỏ tài sản ở mức giá thị trường Sự tương tác giữa hai loại rủi ro này trở nên mạnh mẽ hơn trong thời kỳ khủng hoảng, khi cú sốc đối với thanh khoản vốn có thể dẫn đến việc bán tháo tài sản và giảm giá trị tài sản, từ đó làm tăng rủi ro thanh khoản vốn do thanh khoản thị trường thấp và biên độ cao hơn.

Một trong những nhiệm vụ quan trọng của ngân hàng là đảm bảo khả năng thanh khoản đầy đủ Ngân hàng có khả năng thanh khoản tốt khi có vốn khả dụng với chi phí thấp và kịp thời đáp ứng nhu cầu vốn Điều này thể hiện qua việc ngân hàng sở hữu lượng vốn hợp lý hoặc có khả năng huy động vốn nhanh chóng thông qua vay nợ hoặc bán tài sản Nếu không đáp ứng được yêu cầu vốn hợp pháp, ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro thanh khoản, dẫn đến thiếu khả năng chi trả và không chuyển đổi kịp thời tài sản ra tiền Rủi ro này có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng và ảnh hưởng đến sự ổn định của toàn hệ thống.

1.1.2 Nguồn gốc rủi ro thanh khoản

Ngân hàng thường xuyên phải đối mặt với những thách thức quan trọng liên quan đến thanh khoản Áp lực thanh khoản này xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau, ảnh hưởng đến khả năng hoạt động và quản lý tài chính của ngân hàng.

Sự mất cân bằng giữa kỳ hạn của tài sản và nguồn vốn là một vấn đề phổ biến trong ngân hàng, khi các tổ chức tài chính huy động tiền gửi ngắn hạn từ cá nhân và doanh nghiệp để cấp tín dụng trung và dài hạn Hệ quả là, ngày đáo hạn của các khoản vay thường không khớp với ngày đáo hạn của nguồn vốn huy động, dẫn đến tình trạng thiếu hụt dòng tiền cần thiết để thanh toán các nghĩa vụ tài chính.

Ngân hàng đang gặp khó khăn trong chiến lược quản trị thanh khoản khi nắm giữ tỷ lệ cao các nguồn vốn thanh khoản tức thời như tiền gửi thanh toán và các khoản vay trên thị trường tiền tệ, dẫn đến áp lực phải đáp ứng các yêu cầu tiền mặt lớn vào những thời điểm nhất định Hơn nữa, các chứng khoán mà ngân hàng đang sở hữu có tính thanh khoản thấp, và thay vì đầu tư vào các tài sản an toàn với lợi nhuận thấp như trái phiếu chính phủ để có thể tái chiết khấu tại NHNN khi cần thiết, ngân hàng lại chọn đầu tư vào danh mục có rủi ro cao hơn.

Sự nhạy cảm của ngân hàng trước biến động lãi suất là rất lớn, bởi khi lãi suất tăng, người gửi tiền có xu hướng rút vốn để tìm kiếm những kênh đầu tư có lợi suất cao hơn Điều này dẫn đến việc người vay có thể ngừng các yêu cầu vay mới và tăng cường rút vốn từ hạn mức tín dụng lãi suất thấp Những thay đổi này ảnh hưởng đồng thời đến nhu cầu gửi tiền và vay vốn, gây ra tác động mạnh mẽ đến trạng thái thanh khoản của ngân hàng Hơn nữa, lãi suất biến động cũng tác động đến giá trị thị trường của tài sản mà ngân hàng dự định bán để cải thiện khả năng thanh khoản, cũng như ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay vốn trên thị trường tiền tệ.

Ngân hàng cần đặt ưu tiên hàng đầu vào việc đáp ứng yêu cầu thanh khoản, vì nếu không thực hiện được điều này, lòng tin của công chúng vào ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Hoạt động ngân hàng tại Việt Nam chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các chính sách của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đặc biệt là chính sách tiền tệ Những thay đổi trong việc điều hành chính sách tiền tệ của NHNN được thực hiện thông qua các công cụ như tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn và các hoạt động trên thị trường mở.

(điều chỉnh cung tiền), các quy định về đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng

…đều có tác động đến tính thanh của ngân hàng.

Theo nghiên cứu của Asphachs và cộng sự (2005), có một số cơ chế ngân hàng giúp tránh khủng hoảng thanh khoản Đầu tiên, ngân hàng nên nắm giữ tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương hoặc các chứng khoán chính phủ, nhằm giảm thiểu nhu cầu thanh khoản Thứ hai, ngân hàng có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng khi cần thanh khoản, nhưng điều này tiềm ẩn rủi ro thanh khoản thị trường Cuối cùng, ngân hàng trung ương đóng vai trò là người cho vay cuối cùng, cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các tổ chức thiếu thanh khoản và cho toàn bộ hệ thống.

1.1.3 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản

1.1.3.1 Phương pháp dựa vào khe hở thanh khoản

Tính thanh khoản của ngân hàng được đánh giá dựa vào khe hở thanh khoản (liquidity gap):

LG = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

Ph ạm vi nghiên cứ u

Luận văn này nghiên cứu hệ thống 30 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2013, bao gồm 3 NHTM nhà nước (CTG, BIDV, VCB) và 27 NHTM cổ phần Trong số này, Agribank và MHB không được khảo sát, và 6 NHTM cổ phần nhỏ (Bắc Á, Bảo Việt, Đại Chúng, Dầu Khí Toàn Cầu, Việt Nam Thương Tín, Xây Dựng) cũng không được phân tích do thiếu dữ liệu.

Phương pháp nghiên cứu

Luận văn kết hợp phương pháp định tính và định lượng để nghiên cứu thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam Phương pháp định tính sử dụng thống kê so sánh nhằm phân tích và đánh giá thực trạng thanh khoản, trong khi phương pháp định lượng nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản thông qua mô hình hồi quy tuyến tính với dữ liệu bảng Nguồn số liệu được thu thập từ BCTC đã kiểm toán, BCTN của các NHTM, báo cáo của NHNN, UBGSTCQG, cùng với các báo cáo ngành ngân hàng và thông tin từ các phương tiện truyền thông như tạp chí và báo điện tử.

Ý nghĩa thự c ti ễ n c ủa đề tài

Luận văn này tổng kết kiến thức về thanh khoản và rủi ro thanh khoản, đồng thời tổng hợp các nghiên cứu lý thuyết và thực nghiệm liên quan đến nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản cả trên thế giới và tại Việt Nam Nghiên cứu cũng đánh giá tình hình thanh khoản và nhận diện các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó hỗ trợ ngân hàng trong việc xây dựng chiến lược, chính sách và quy trình quản lý thanh khoản hiệu quả.

K ế t c ấ u c ủ a lu ận văn

Ngoài phần mở đầu và phần kết luận, luận văn bao gồm 3 chương như sau:

Chương 1: Tổng quan các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của

NHTM và mô hình nghiên cứu.

Chương 2: Thực trạng thanh khoản và các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản các NHTM Việt Nam.

Chương 3: Giải pháp hạn chế rủi ro thanh khoản hệ thống NHTM Việt Nam

TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO

Lý thuyế t v ề thanh kho ản và rủ i ro thanh kho ả n

1.1.1 Thanh khoản và rủi ro thanh khoản trong hoạt động ngân hàng

Thanh khoản là khả năng truy cập vào tài sản hoặc nguồn vốn để chi trả với chi phí hợp lý khi cần thiết Nó phản ánh khả năng của ngân hàng trong việc tài trợ cho việc gia tăng tài sản và thực hiện nghĩa vụ thanh toán mà không chịu tổn thất lớn Tính thanh khoản của ngân hàng phụ thuộc vào tính thanh khoản của tài sản và nguồn vốn Tài sản có tính thanh khoản cao khi chi phí chuyển đổi thành tiền thấp và nhanh chóng, trong khi nguồn vốn có tính thanh khoản cao khi chi phí huy động thấp và thời gian huy động ngắn.

Theo lý thuyết về tổ chức trung gian tài chính, ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản cho nền kinh tế bằng cách tài trợ cho các tài sản dài hạn có tính thanh khoản thấp bằng nguồn vốn ngắn hạn có tính thanh khoản cao Ngân hàng tạo ra thanh khoản khi nắm giữ tài sản thanh khoản thấp và cung cấp tiền mặt, tiền gửi không kỳ hạn vào nền kinh tế Diamond và Dybvig (1983) chỉ ra rằng sự tồn tại của ngân hàng là nhờ vào khả năng đảm bảo thanh khoản tốt hơn so với thị trường tài chính Tuy nhiên, ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi và rủi ro rút tiền ồ ạt; nghĩa là, khi ngân hàng tạo ra thanh khoản cao hơn, rủi ro phải bán tài sản kém thanh khoản để đáp ứng nhu cầu của khách hàng cũng gia tăng.

Rủi ro thanh khoản trong ngân hàng chủ yếu xuất phát từ việc chuyển đổi các khoản tiền gửi ngắn hạn thành tín dụng dài hạn Theo Ủy ban Basel (2006), có hai loại rủi ro thanh khoản: rủi ro thanh khoản vốn và rủi ro thanh khoản thị trường Rủi ro thanh khoản vốn xảy ra khi ngân hàng không thể đáp ứng hiệu quả dòng tiền hiện tại và tương lai mà không ảnh hưởng đến hoạt động hàng ngày Ngược lại, rủi ro thanh khoản thị trường là khi ngân hàng không thể nhanh chóng bán hoặc loại bỏ tài sản ở mức giá thị trường Hai loại rủi ro này có sự tương tác mạnh mẽ, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng, khi cú sốc thanh khoản vốn có thể dẫn đến việc bán tháo tài sản và giảm giá trị tài sản, trong khi thanh khoản thị trường thấp làm tăng rủi ro thanh khoản vốn.

Một trong những nhiệm vụ quan trọng của ngân hàng là đảm bảo khả năng thanh khoản đầy đủ Ngân hàng có khả năng thanh khoản tốt khi có thể huy động vốn với chi phí thấp và kịp thời đáp ứng nhu cầu vốn Điều này thể hiện qua việc ngân hàng sở hữu lượng vốn khả dụng hợp lý hoặc có khả năng vay mượn và bán tài sản một cách nhanh chóng Nếu ngân hàng không đáp ứng được yêu cầu vốn hợp pháp, sẽ xảy ra rủi ro thanh khoản, dẫn đến tình trạng thiếu khả năng chi trả và không thể chuyển đổi tài sản thành tiền kịp thời Rủi ro này có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng và ảnh hưởng đến sự ổn định của toàn hệ thống ngân hàng.

1.1.2 Nguồn gốc rủi ro thanh khoản

Ngân hàng thường xuyên phải đối mặt với các vấn đề quan trọng liên quan đến thanh khoản Áp lực thanh khoản này xuất phát từ nhiều nguồn khác nhau.

Sự mất cân bằng giữa kỳ hạn của tài sản và nguồn vốn là một vấn đề phổ biến trong ngân hàng, khi các ngân hàng huy động tiền gửi và dự trữ ngắn hạn từ cá nhân, doanh nghiệp và các tổ chức cho vay khác, nhưng lại chuyển đổi chúng thành các khoản tín dụng trung và dài hạn Hệ quả là, ngày đáo hạn của các khoản vay thường không khớp với ngày đáo hạn của các nguồn vốn huy động, dẫn đến tình trạng mất cân xứng Điều này khiến dòng tiền từ tài sản không bao giờ hoàn toàn phù hợp với dòng tiền cần thiết để thanh toán các nghĩa vụ tài chính.

Chiến lược quản trị thanh khoản của ngân hàng đang gặp nhiều vấn đề, khi ngân hàng giữ tỷ lệ cao các nguồn vốn thanh khoản tức thời như tiền gửi thanh toán và các khoản vay trên thị trường tiền tệ, dẫn đến việc luôn phải sẵn sàng đáp ứng các yêu cầu tiền mặt lớn Hơn nữa, các chứng khoán mà ngân hàng nắm giữ có tính thanh khoản thấp, và thay vì đầu tư vào trái phiếu chính phủ an toàn với lợi nhuận thấp để có thể tái chiết khấu tại NHNN khi cần thiết, ngân hàng lại lựa chọn các danh mục đầu tư có rủi ro cao hơn.

Ngân hàng rất nhạy cảm trước những thay đổi của lãi suất, vì khi lãi suất tăng, người gửi tiền có xu hướng rút vốn để chuyển sang các kênh đầu tư có lợi suất cao hơn Điều này dẫn đến việc người vay có thể ngừng yêu cầu vay mới và rút vốn từ hạn mức tín dụng lãi suất thấp Sự biến động này ảnh hưởng đến cả nhu cầu gửi tiền và vay vốn, từ đó tác động lớn đến trạng thái thanh khoản của ngân hàng Hơn nữa, thay đổi lãi suất cũng ảnh hưởng đến giá trị thị trường của tài sản mà ngân hàng dự định bán để cải thiện khả năng thanh khoản, cũng như chi phí vay vốn trên thị trường tiền tệ.

Ngân hàng cần đặt ưu tiên hàng đầu vào việc đảm bảo thanh khoản, vì nếu không đáp ứng được yêu cầu này, lòng tin của công chúng đối với ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Hoạt động ngân hàng tại Việt Nam chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các chính sách của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước (NHNN), đặc biệt là chính sách tiền tệ Những điều chỉnh trong điều hành chính sách tiền tệ của NHNN được thực hiện thông qua các công cụ như tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn và các hoạt động trên thị trường mở.

(điều chỉnh cung tiền), các quy định về đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng

…đều có tác động đến tính thanh của ngân hàng.

Theo nghiên cứu của Asphachs và cộng sự (2005), ngân hàng có thể áp dụng một số cơ chế để tránh khủng hoảng thanh khoản Đầu tiên, ngân hàng nên nắm giữ các tài sản thanh khoản như tiền mặt, tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước hoặc các ngân hàng khác, và chứng khoán nợ của Chính phủ, giúp giảm thiểu rủi ro về nhu cầu thanh khoản Thứ hai, ngân hàng có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng khi cần thiết, mặc dù điều này đi kèm với rủi ro thanh khoản thị trường Cuối cùng, Ngân hàng Nhà nước đóng vai trò là người cho vay cuối cùng, cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các tổ chức thiếu thanh khoản và hỗ trợ toàn bộ hệ thống.

1.1.3 Phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản

1.1.3.1 Phương pháp dựa vào khe hở thanh khoản

Tính thanh khoản của ngân hàng được đánh giá dựa vào khe hở thanh khoản (liquidity gap):

LG = Tổng cung thanh khoản – Tổng cầu thanh khoản

Cung thanh khoản là nguồn vốn quan trọng giúp ngân hàng tăng cường khả năng chi trả, bao gồm tiền mặt, dòng tiền từ hợp đồng, doanh thu dịch vụ, thu hồi tín dụng, bán tài sản và vay mượn trên thị trường tiền tệ.

Cầu thanh khoản đại diện cho nhu cầu vốn thiết yếu cho hoạt động của ngân hàng, bao gồm các yếu tố như: khách hàng rút tiền từ tài khoản, yêu cầu vay vốn từ khách hàng có chất lượng tín dụng cao, thanh toán các khoản vay không dựa vào tiền gửi, chi phí kinh doanh cho sản phẩm và dịch vụ, cũng như việc thanh toán cổ tức bằng tiền.

Có ba tình huống liên quan đến thanh khoản: thặng dư thanh khoản xảy ra khi cung vượt cầu, yêu cầu nhà quản trị đầu tư số vốn thặng dư cho nhu cầu tương lai; thâm hụt thanh khoản khi cầu vượt cung, đòi hỏi nhà quản trị xác định nguồn tài trợ và chi phí; và cân bằng thanh khoản khi cung và cầu tương đương, nhưng tình trạng này hiếm khi xảy ra trong thực tế.

Thặng dư và thâm hụt thanh khoản đều phản ánh tình trạng mất cân bằng tại ngân hàng Vì vậy, nhà quản trị cần phải tối ưu hóa khả năng sinh lời từ tài sản trong khi vẫn đảm bảo khả năng thanh khoản của ngân hàng.

1.1.3.2 Phương pháp dựa vào chỉ số thanh khoản

Nhân tố tác động đế n r ủ i ro thanh kho ả n

1.2.1 Nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản – Nghiên cứu lý thuyết

1.2.1.1 Nhân tố bên trong ngân hàng

• Quy mô tổng tài sản

Theo lý thuyết kinh tế quy mô, ngân hàng lớn thường ít gặp rủi ro thanh khoản hơn nhờ vào sự hỗ trợ từ Ngân hàng Nhà nước và thị trường liên ngân hàng Tuy nhiên, khái niệm “quá lớn nên khó sụp đổ” khiến các ngân hàng lớn được hưởng lợi từ những đảm bảo ngầm định, giảm chi phí huy động vốn và đầu tư vào tài sản rủi ro hơn Điều này có thể dẫn đến rủi ro đạo đức, khi các ngân hàng lớn giảm động lực nắm giữ tài sản thanh khoản Mặc dù có khả năng tạo ra thanh khoản cao hơn, nhưng họ cũng phải đối mặt với tổn thất khi bán tài sản thanh khoản để đáp ứng nhu cầu của khách hàng, dẫn đến mối quan hệ phi tuyến tính giữa quy mô tài sản ngân hàng và rủi ro thanh khoản.

Quan điểm truyền thống cho rằng ngân hàng tạo ra thanh khoản bằng cách chuyển đổi nguồn vốn thanh khoản thành tài sản không thanh khoản Tuy nhiên, các lý thuyết gần đây chỉ ra rằng ngân hàng có thể tạo thanh khoản từ cả hai phía tài sản và nguồn vốn Theo Diamond và Rajan (2000, 2001) cùng Gorton và Winton (2000), ngân hàng có khả năng điều chỉnh thanh khoản thông qua cấu trúc tài trợ bên nguồn vốn Thakor (1996) cũng cho rằng vốn có thể ảnh hưởng đến cơ cấu danh mục tài sản, từ đó tác động đến khả năng tạo thanh khoản bằng cách thay đổi trong cấu trúc tài sản.

Có hai quan điểm trái ngược về mối quan hệ giữa vốn ngân hàng và khả năng tạo thanh khoản Quan điểm thứ nhất cho rằng vốn cản trở khả năng tạo thanh khoản thông qua hiệu ứng cấu trúc dễ tổn thương tài chính và giả thuyết lấn át tiền gửi, trong khi quan điểm thứ hai khẳng định rằng vốn cao giúp ngân hàng hấp thu rủi ro tốt hơn, từ đó nâng cao khả năng tạo thanh khoản Theo đó, vốn thấp hỗ trợ tạo thanh khoản, trong khi vốn cao có thể dẫn đến việc giảm khả năng này Ngược lại, vốn lớn cho phép ngân hàng giảm thiểu tổn thất khi phải bán tài sản thanh khoản, qua đó tăng cường khả năng tạo thanh khoản.

Cho vay là hoạt động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng thương mại, với danh mục cho vay thường là tài sản lớn nhất và nguồn thu chính Tuy nhiên, cho vay cũng mang lại rủi ro lớn đối với sự an toàn của ngân hàng, do các khoản vay có tính thanh khoản thấp Theo Pilbeam (2005), dự trữ thanh khoản của ngân hàng chịu ảnh hưởng lớn từ nhu cầu vay vốn, ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng Khi nhu cầu vay thấp, ngân hàng thường giữ nhiều tài sản thanh khoản, trong khi nhu cầu vay cao dẫn đến việc ngân hàng giữ ít tài sản thanh khoản hơn để tối ưu hóa lợi nhuận từ các khoản vay dài hạn Do đó, mức tăng trưởng tín dụng cao đồng nghĩa với rủi ro thanh khoản lớn hơn.

Các nguồn tài trợ bên ngoài là một chiến lược quản trị thanh khoản quan trọng của ngân hàng, đặc biệt khi đối mặt với tình trạng thiếu hụt thanh khoản (Asphachs và cộng sự, 2005) Khi ngân hàng cần bù đắp nhu cầu thanh khoản, họ có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng Tuy nhiên, chiến lược này tiềm ẩn rủi ro thanh khoản thị trường lớn, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng, khi lãi suất vay có thể tăng cao, dẫn đến chi phí gia tăng và hiệu quả hoạt động của ngân hàng bị giảm sút Do đó, việc phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bên ngoài có thể làm gia tăng rủi ro thanh khoản cho ngân hàng.

1.2.1.2 Nhân tố bên ngoài ngân hàng

Aspachs và cộng sự (2005) chỉ ra rằng trong thời kỳ kinh tế suy thoái, ngân hàng thường giữ nhiều thanh khoản do cơ hội cho vay hạn chế và rủi ro cao hơn Ngược lại, trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, ngân hàng có xu hướng giảm dự trữ thanh khoản để tăng cường cho vay, dẫn đến nguy cơ rủi ro thanh khoản Dinger (2009) cũng nhấn mạnh rằng việc duy trì tài sản thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng kinh tế; do đó, khi tốc độ tăng trưởng kinh tế cao, rủi ro thanh khoản sẽ gia tăng.

Lạm phát cao và khó đoán khiến ngân hàng khó tiếp cận nguồn vốn dài hạn với lãi suất cố định, dẫn đến việc các ngân hàng thương mại (NHTM) thận trọng trong việc trả lãi suất cao cho huy động dài hạn, chủ yếu tập trung vào huy động ngắn hạn Sự chênh lệch này giữa tiền gửi ngắn hạn và cho vay dài hạn tạo ra áp lực lớn cho các ngân hàng Hơn nữa, lãi suất huy động tăng cao kéo theo lãi suất cho vay cũng tăng, làm xấu đi môi trường đầu tư của ngân hàng và gia tăng rủi ro đạo đức Do đó, áp lực thanh khoản mà các ngân hàng phải đối mặt ngày càng lớn khi lạm phát gia tăng.

1.2.2 Nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản – Nghiên cứu thực nghiệm

Nghiên cứu của Vodova (2011, 2013a, 2013b) chỉ ra rằng thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Czech, Hungary và Phần Lan chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố Các biến nội bộ như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tổng tài sản ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu và tỷ suất sinh lợi của vốn có mối quan hệ tích cực với thanh khoản, trong khi các biến bên ngoài như tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát và lãi suất liên ngân hàng có tác động khác nhau ở từng quốc gia Cụ thể, thanh khoản có mối quan hệ thuận chiều với tỷ lệ vốn chủ sở hữu và lãi suất tín dụng ở cả ba quốc gia, nhưng lại có mối quan hệ nghịch chiều với tỷ lệ nợ xấu và lãi suất liên ngân hàng ở Czech và Phần Lan Đặc biệt, khủng hoảng tài chính và tỷ lệ lạm phát có tác động tiêu cực đến thanh khoản ở Czech, trong khi có mối quan hệ thuận chiều ở Phần Lan Ngoài ra, tổng tài sản ngân hàng và thanh khoản có mối quan hệ nghịch chiều ở Slovakia và Phần Lan, nhưng lại phi tuyến ở Czech Cuối cùng, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cận biên và lãi suất chính sách tiền tệ không ảnh hưởng đến thanh khoản ở Czech, nhưng có mối quan hệ phức tạp ở Hungary và Phần Lan.

Nghiên cứu của Deléchat và cộng sự (2012) chỉ ra rằng các nhân tố tác động đến dự trữ thanh khoản ở Trung Mỹ, Panama và Dominica được phân loại thành bốn nhóm: biến ngân hàng (tỷ lệ vốn, thu nhập lãi ròng, dự phòng tổn thất tín dụng, tài sản, loại hình sở hữu và quan hệ sở hữu), biến kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, biên độ lãi suất), biến quốc gia (thay đổi tiền gửi, lạm phát, khủng hoảng kinh tế, tỷ lệ tín dụng trên GDP) và biến rủi ro đạo đức cùng an toàn hệ thống (tình trạng đôla hóa tiền gửi, dự trữ quốc gia, vai trò của NHNN) Kết quả cho thấy ngân hàng nhỏ, vốn thấp và hiệu quả kém thường có xu hướng dự trữ nhiều thanh khoản hơn, trong khi ngân hàng nước ngoài lại dự trữ ít hơn ngân hàng trong nước Đặc biệt, các ngân hàng có danh mục tín dụng rủi ro cao thường duy trì mức dự trữ thanh khoản thấp.

Moore (2009) đã nghiên cứu tác động của khủng hoảng tài chính đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Châu Mỹ Latinh và vùng Caribe Kết quả chỉ ra rằng nhu cầu tiền mặt của khách hàng, được đo bằng biến động tỷ lệ tiền mặt so với tiền gửi, và lãi suất thị trường tiền tệ có mối quan hệ ngược chiều với thanh khoản, được đo bằng tỷ lệ tín dụng trên tiền gửi Ngoài ra, thanh khoản có xu hướng tỷ lệ nghịch với chu kỳ kinh doanh ở một nửa số quốc gia được nghiên cứu, cho thấy rằng các ngân hàng thường thận trọng hơn bằng cách duy trì dự trữ tương đối dư thừa trong thời kỳ suy thoái.

Nghiên cứu của Rauch và cộng sự (2009) về khả năng tạo thanh khoản của 457 ngân hàng tiết kiệm thuộc sở hữu nhà nước tại Đức từ 1997 đến 2006 chỉ ra rằng nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản Cụ thể, lãi suất chính sách tiền tệ và chính sách tiền tệ thắt chặt có thể làm giảm thanh khoản ngân hàng Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp ảnh hưởng đến nhu cầu tín dụng, từ đó tác động ngược chiều đến thanh khoản Tỷ lệ tiết kiệm và mức độ thanh khoản trong kỳ trước lại có tác động cùng chiều đến thanh khoản Cuối cùng, quy mô ngân hàng, được đo bằng tổng số khách hàng và lợi nhuận, cũng có ảnh hưởng ngược chiều đến khả năng tạo thanh khoản.

Nghiên cứu của Bunda và Desquilbet (2008) phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản ngân hàng ở 36 nền kinh tế mới nổi từ 1995 đến 2000 bằng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng Tỷ số thanh khoản của ngân hàng phụ thuộc vào các biến nội tại, thị trường và môi trường kinh tế vĩ mô Cụ thể, tổng tài sản, lãi suất cho vay và khủng hoảng tài chính có tác động tiêu cực đến thanh khoản, trong khi tỷ lệ vốn, quy định về thanh khoản, tỷ lệ chi tiêu công trên GDP, tỷ lệ lạm phát và cơ chế tỷ giá có tác động tích cực Kết quả cho thấy tỷ lệ vốn, lãi suất cho vay và tỷ lệ chi tiêu công đều ảnh hưởng cùng chiều với thanh khoản, trong khi các quy định chặt chẽ về thanh khoản và khủng hoảng tài chính lại tác động ngược chiều Ngoài ra, ngân hàng ở các quốc gia có cơ chế tỷ giá thả nổi hoàn toàn và neo chặt có mức độ thanh khoản cao hơn so với các ngân hàng ở quốc gia theo cơ chế trung gian.

Nghiên cứu của Aspachs và cộng sự đã chỉ ra rằng các nhân tố bên trong ngân hàng cùng với các yếu tố kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản của các ngân hàng tại Anh Những yếu tố này không chỉ quyết định khả năng duy trì hoạt động tài chính mà còn tác động đến sự ổn định của hệ thống ngân hàng.

Nghiên cứu năm 2005 chỉ ra rằng thanh khoản được đo bằng tỷ số thanh khoản phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm khả năng nhận hỗ trợ từ LOLR, lãi cận biên, lợi nhuận, tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng GDP, lãi suất ngắn hạn và quy mô ngân hàng Cụ thể, khả năng nhận hỗ trợ từ LOLR, lãi cận biên và tăng trưởng tín dụng có tác động ngược chiều đến thanh khoản, trong khi lợi nhuận và quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đến thanh khoản Tăng trưởng tín dụng cao có thể là tín hiệu cho việc gia tăng tài sản thanh khoản kém, trong khi lãi suất ngắn hạn phản ánh chính sách tiền tệ có mối quan hệ ngược chiều với thanh khoản.

Nghiên cứu của Trương Quang Thông (2013) về rủi ro thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam chỉ ra rằng "Khe hở tài trợ" là thước đo chính, được tính bằng chênh lệch giữa tín dụng và huy động vốn chia cho tổng tài sản Các yếu tố nội bộ như tỉ lệ vốn tự có và tỉ lệ dự trữ thanh khoản có quan hệ ngược chiều với rủi ro thanh khoản, trong khi tỉ lệ cho vay trên tổng tài sản và dự phòng rủi ro tín dụng lại có mối quan hệ cùng chiều Đặc biệt, quy mô tổng tài sản ảnh hưởng phi tuyến đến rủi ro thanh khoản Các yếu tố bên ngoài như tăng trưởng kinh tế và tỉ lệ lạm phát cũng có mối quan hệ cùng chiều với rủi ro thanh khoản, trong khi cung tiền có tác động ngược chiều Nghiên cứu còn cho thấy, tăng trưởng kinh tế năm hiện tại giảm rủi ro thanh khoản năm đó nhưng làm tăng rủi ro cho năm sau, và thay đổi cung tiền năm nay không ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản năm đó nhưng giảm rủi ro cho năm sau.

Thi ế t k ế mô hình nghiên c ứ u

1.3.1 Mô tả biến và giả thuyết nghiên cứu

Bài nghiên cứu này phân tích mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản ngân hàng và các yếu tố ảnh hưởng, bao gồm cả yếu tố nội bộ và ngoại vi Tác giả đã xây dựng các giả thuyết nhằm kiểm định các mối quan hệ này, từ đó làm rõ tác động của các nhân tố đến thanh khoản ngân hàng.

Thanh khoản là khả năng của ngân hàng trong việc tài trợ cho sự gia tăng tài sản và thực hiện các nghĩa vụ thanh toán đúng hạn mà không ảnh hưởng đến hoạt động hàng ngày hoặc phải chịu tổn thất không thể chấp nhận Có hai phương pháp chính để đo lường rủi ro thanh khoản: tỷ số thanh khoản và khe hở tài trợ Trong nghiên cứu này, tác giả chọn phương pháp tỷ số thanh khoản để đánh giá rủi ro thanh khoản dựa trên nguồn dữ liệu có sẵn, và hai tỷ số thanh khoản sẽ được sử dụng để phân tích.

• Tỷ lệ tài sản thanh khoản so với tổng tài sản (LAR)

Chỉ số thanh khoản cung cấp thông tin về khả năng chống đỡ áp lực thanh khoản của ngân hàng; chỉ số càng cao cho thấy khả năng chống đỡ càng tốt Tuy nhiên, nếu chỉ số quá cao, hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể bị giảm do tài sản thanh khoản cao thường có khả năng sinh lời thấp Việc duy trì chỉ số này ở mức cao cũng đồng nghĩa với việc ngân hàng sẽ mất chi phí cơ hội khi không đầu tư vào các tài sản khác có lợi suất cao hơn.

Tổng tài sản của ngân hàng bao gồm các tài sản thanh khoản, như tiền mặt, tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác, cùng với chứng khoán đầu tư, được thể hiện trong bảng cân đối kế toán.

• Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR)

Chỉ số này phản ánh tỷ lệ phần trăm vốn của ngân hàng được chuyển đổi thành các khoản tín dụng có tính thanh khoản thấp Chỉ số càng cao, ngân hàng càng phải đối mặt với rủi ro thanh khoản lớn hơn Nó cũng được sử dụng để đánh giá kết quả ước lượng theo LAR.

Tổng các khoản cho vay

Nguồn vốn huy động của ngân hàng bao gồm các khoản tiền gửi từ khách hàng, tiền gửi và vay từ các tổ chức tín dụng khác, cùng với vốn huy động thông qua việc phát hành giấy tờ có giá.

Việc lựa chọn các biến độc lập cho mô hình nhằm giải thích tác động đến rủi ro thanh khoản được dựa trên các nghiên cứu tương tự Đồng thời, với đặc điểm của hệ thống ngân hàng Việt Nam và nguồn dữ liệu hiện có, tác giả chỉ đưa vào những biến có ảnh hưởng lớn đến rủi ro thanh khoản.

• Quy mô ngân hàng (SIZE)

Ngân hàng có tài sản lớn thường ít gặp rủi ro thanh khoản hơn, nhờ vào khả năng tiếp cận thị trường liên ngân hàng và hỗ trợ từ LOLR Tuy nhiên, có hai quan điểm trái ngược về mối quan hệ giữa thanh khoản và quy mô ngân hàng Một bên cho rằng mối quan hệ này là ngược chiều, tức "quá lớn nên khó sụp đỗ", trong khi quan điểm truyền thống lại cho rằng điều ngược lại Trong bài viết này, tác giả kỳ vọng sẽ chứng minh mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô tài sản và rủi ro thanh khoản ngân hàng, sử dụng logarithm tự nhiên của tổng tài sản trong bảng cân đối để đo lường quy mô ngân hàng.

Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

• Vốn chủ sở hữu (ETA)

Vốn tự có đóng vai trò quan trọng như một tấm đệm bảo vệ ngân hàng trước các rủi ro (Trương Quang Thông, 2012) Bài viết này sử dụng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản để thay thế cho tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo Basel, nhằm đánh giá mức độ an toàn vốn của ngân hàng Tác giả mong đợi có sự tương quan tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tính thanh khoản của ngân hàng.

Giả thuyết H2: Tỉ lệ vốn chủ sở hữu có tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

• Tăng trưởng tín dụng (LGR)

Cho vay là chức năng chủ yếu của ngân hàng, giúp tạo ra thanh khoản cho xã hội Mặc dù các khoản cho vay có tính thanh khoản thấp, nhưng chúng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra nguồn thu cho ngân hàng Việc tăng cường cho vay dẫn đến việc gia tăng tài sản có tính thanh khoản thấp, đồng thời giảm tài sản thanh khoản cao hoặc tài sản ngắn hạn Tác giả dự đoán rằng sẽ có mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và thanh khoản ngân hàng, và để đo lường mức độ tăng trưởng tín dụng, tác giả sử dụng tỷ lệ tăng trưởng cho vay hàng năm.

Giả thuyết H3: Tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

• Các nguồn tài trợ bên ngoài (EFD)

Ngân hàng có thể vay mượn từ thị trường liên ngân hàng khi cần thanh khoản, nhưng việc này làm tăng chi phí hoạt động và ảnh hưởng đến cấu trúc vốn Sự phụ thuộc vào các khoản tài trợ bên ngoài có thể gia tăng rủi ro thanh khoản Tác giả sử dụng tỷ lệ vay mượn liên ngân hàng trên tổng nguồn vốn để thể hiện mối quan hệ giữa các nguồn tài trợ bên ngoài và rủi ro thanh khoản ngân hàng.

Giả thuyết H4: Các nguồn tài trợ bên ngoài có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

• Tăng trưởng kinh tế (GDP)

Theo lý thuyết thanh khoản ngân hàng, trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, các ngân hàng thường lạc quan, dẫn đến việc gia tăng đầu tư và giảm nắm giữ tài sản thanh khoản Ngược lại, trong thời kỳ suy thoái, ngân hàng có xu hướng nắm giữ nhiều thanh khoản hơn do rủi ro đầu tư gia tăng Nghiên cứu này kỳ vọng sẽ xác nhận mối quan hệ tích cực giữa tăng trưởng kinh tế và rủi ro thanh khoản ngân hàng, với tỉ lệ tăng trưởng của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) được sử dụng để đo lường tăng trưởng kinh tế.

Giả thuyết H5: Tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

• Tỷ lệ lạm phát (INF)

Trong giai đoạn lạm phát cao, thường xảy ra sự không đồng nhất giữa tiền gửi ngắn hạn và các khoản cho vay dài hạn, do ngân hàng cẩn trọng trong việc trả lãi suất cao cho tiền gửi dài hạn Nếu lạm phát được dự đoán chính xác, ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất để tăng thu nhập, dẫn đến việc gia tăng cho vay, trong khi huy động vốn có thể giảm do cạnh tranh và áp lực thanh khoản Nghiên cứu này mong muốn khẳng định mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và rủi ro thanh khoản của ngân hàng.

Giả thuyết H6: Tỉ lệ lạm phát có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản ngân hàng.

Bảng 1.1: Biến độc lập và tác động dự kiến đến rủi ro thanh khoản

Biến Mô tả biến Phương pháp đo lường Tác động dự kiến

SIZE Quy mô ngân hàng Logarit thập phân của Tổng tài sản

ETA Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản

LGR Tăng trưởng tín dụng Tỷ lệ tăng trưởng cho vay hàng năm

EFD Vốn tài trợ bên ngoài Vay từ TCTD khác/ Tổng nguồn vốn

GDP Tăng trưởng kinh tế Tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm

INF Tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ lạm phát hàng năm Cùng chiều (+)

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Hoạt động của hệ thống ngân hàng bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các quy định của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước, bao gồm quy định về vốn điều lệ tối thiểu, tỷ lệ an toàn vốn, trần lãi suất, dự trữ bắt buộc, kiểm soát lạm phát và cung tiền Bên cạnh đó, loại hình sở hữu và thông tin bất cân xứng cũng là những yếu tố quan trọng Tuy nhiên, do những nguyên nhân khách quan, tác giả không thể đưa tất cả các yếu tố này vào mô hình để đánh giá đầy đủ tác động đến rủi ro thanh khoản.

1.3.2 Thu thập và phân tích dữ liệu

Dữ liệu phân tích mô hình hồi quy được thu thập từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên đã kiểm toán của 30 ngân hàng, bao gồm 3 NHTM nhà nước và 27 NHTM cổ phần, trong khoảng thời gian từ năm 2006 đến 2013 Các biến kinh tế vĩ mô được lấy từ báo cáo của NHNN, UBGSTCQG và trang thông tin điện tử của Tổng cục Thống kê, Bộ Kế hoạch và Đầu tư Tất cả dữ liệu được ghi nhận vào thời điểm kết thúc năm tài chính (31/12/20xx).

Bảng 1.2: Số lƣợng ngân hàng đƣợc khảo sát

Số lƣợng ngân hàng đƣợc khảo sát 26 27 30 30 30 30 30 30

THỰC TRẠNG THANH KHOẢN VÀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NHTM

T ổng quan ngành Ngân hàng Việ t Nam

Sự phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam bắt đầu từ sự ra đời của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam vào ngày 06/05/1951, nhưng thực sự khởi sắc từ năm 1990 với hai Sắc lệnh quan trọng Những quy định này đã chuyển đổi hệ thống ngân hàng từ một cấp sang hai cấp, trong đó Ngân hàng Nhà nước chỉ còn thực hiện chức năng giám sát chính sách tiền tệ, phát hành tiền, quản lý hệ thống tín dụng và dự trữ ngoại hối, trong khi các ngân hàng thương mại đảm nhận vai trò trung gian tài chính, huy động và phân bổ vốn.

Từ hệ thống một ngân hàng độc nhất, sau 23 năm phát triển toàn hệ thống đã có 150 ngân hàng và hơn 1.100 tổ chức tín dụng phi ngân hàng.

Hình 2.1: Sự phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam

NHTMNN NHTMCP NHLD CN NHNNg NHNNg

Số lượng ngân hàng thương mại nhà nước (NHTM) vẫn giữ ổn định với bốn ngân hàng được thành lập ban đầu, trong đó chỉ có Ngân hàng phát triển nhà đồng bằng sông Cửu Long (MHB) được thành lập vào năm 1997 Ngược lại, số lượng ngân hàng thương mại cổ phần đã tăng mạnh, đạt đỉnh 51 ngân hàng vào năm 1996, nhưng đã giảm xuống còn 33 ngân hàng tính đến ngày 31/12/2013 Sự giảm sút này chủ yếu do các quy định về vốn điều lệ tối thiểu, tỷ lệ an toàn vốn và tình hình hoạt động kém hiệu quả, dẫn đến sáp nhập và hợp nhất các ngân hàng nhỏ và yếu kém.

Đến cuối năm 2013, Việt Nam có 5 ngân hàng thương mại nhà nước, trong đó có 4 ngân hàng lớn nhất là Agribank, CTG, BIDV và VCB, cùng với ngân hàng MHB được thành lập năm 1997 với quy mô nhỏ Để tăng cường tính cạnh tranh và mở cửa thị trường ngân hàng cho các nhà đầu tư nước ngoài, chính phủ đã ban hành Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg nhằm cổ phần hóa các ngân hàng thương mại nhà nước.

Năm 2010, nhà nước dự kiến giảm tỷ lệ sở hữu tại các ngân hàng thương mại xuống còn 51% Tuy nhiên, quá trình cổ phần hóa các ngân hàng nhà nước diễn ra chậm hơn mục tiêu đề ra của Chính phủ do tình hình thị trường chứng khoán trong nước yếu kém.

Hình 2.2: Sở hữu Nhà nước ở các NHTM Nhà nước

Ngân hàng thương mại cổ phần

Tính đến ngày 31/12/2013, Việt Nam có 33 ngân hàng thương mại cổ phần, trong đó có chín ngân hàng hàng đầu với tổng tài sản vượt 100 nghìn tỷ đồng, bao gồm SCB, MBB, EIB, ACB, STB, TCB, SHB, VPB và MSB Tổng vốn điều lệ của các ngân hàng này đạt trên 193 nghìn tỷ đồng, cao hơn so với 128 nghìn tỷ đồng của ngân hàng nhà nước Chỉ có bốn ngân hàng: EIB, STB, SCB và MBB có vốn điều lệ trên 10.000 tỷ đồng, trong khi một nửa số ngân hàng có vốn điều lệ dưới 4.000 tỷ đồng Ngân hàng thương mại cổ phần là nhóm ngân hàng có nhiều vụ mua bán sáp nhập (M&A) kể từ khi có quy định về vốn điều lệ tối thiểu và đề án tái cơ cấu hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 (Đề án 254).

Bảng 2.1: Hoạt động M&A giữa các TCTD giai đoạn cơ cấu lại

Stt Tổ chức củ Tổ chức mới Năm M&A

NHTMCP Sài Gòn 2011 Hợp nhất

Công ty Tiết kiệm Bưu điện NHTMCP Bưu điện Liên Việt 2011 Sáp nhập

NHTMCP Sài Gòn-Hà Nội NHTMCP Sài Gòn-Hà Nội 2012 Sáp nhập

Tổng công ty CP Tài chính

NHTMCP Đại Chúng 2013 Hợp nhất

Sự tham gia của các đối tác nước ngoài, đặc biệt là các định chế tài chính và ngân hàng nước ngoài, với vai trò cổ đông chiến lược và cổ đông lớn tại các ngân hàng thương mại Việt Nam đang trở thành một xu hướng ngày càng gia tăng Quá trình này không chỉ bao gồm sáp nhập và hợp nhất mà còn mở ra cơ hội hợp tác và phát triển bền vững cho ngành ngân hàng Việt Nam.

Các ngân hàng nước ngoài có mặt ở Việt Nam từ những năm đầu thập niên

Năm 1990, Chính phủ Việt Nam đã cho phép các ngân hàng nước ngoài mở chi nhánh hoặc thành lập ngân hàng liên doanh với ngân hàng Việt Nam, theo Sắc lệnh về ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và các công ty tài chính.

Bảng 2.2: Các ngân hàng liên doanh ở Việt Nam

Ngân hàng Năm thành lập Đối tác trong nước Đối tác nước ngoài

Indovina 1990 CTG (50%) Cathay United Ban, Đài Loan (50%) VID Public 1991 BIDV (50%) Public Ban Berhad, Malaysia (50%) Shinhanvina 1994 VCB (50%) Shinhan Bank, Hàn Quốc (50%)

Vinasiam 1995 Agribank (34%) Siam Bank, Thái Lan (33%)

Charoen Pokphand, Thái Lan (33%) Viet Nam Russia 2009 BIDV (50%) VTB, Nga (50%)

* Shinhanvina trở thành ngân hàng 100% vốn nước ngoài năm 2011

Từ năm 1999, Việt Nam chứng kiến sự gia tăng đáng kể các chi nhánh ngân hàng nước ngoài, với 25 chi nhánh được thành lập trong hai năm đầu tiên và con số này đã tăng lên 51 chi nhánh vào cuối năm 2013 Ngoài việc liên doanh với các ngân hàng trong nước và mở chi nhánh, các ngân hàng nước ngoài cũng đã thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại Việt Nam Hiện tại, có năm ngân hàng 100% vốn nước ngoài hoạt động tại thị trường Việt Nam, bao gồm HSBC, Standard Chartered, Shinhan Việt Nam, ANZ và Hong Leong.

Bên cạnh đó, các ngân hàng nước ngoài còn tiếp cận thị trường Việt Nam thông qua việc mua cổ phần ở các ngân hàng Việt Nam.

Th ự c tr ạng các nhân tố tác động đế n r ủ i ro thanh kho ả n c ủ a NHTM Vi ệ t

Hệ thống ngân hàng Việt Nam đã trải qua 25 năm hình thành và phát triển.

Sự phát triển của hệ thống ngân hàng được thể hiện qua sự gia tăng số lượng ngân hàng, quy mô tài sản, vốn, tín dụng và huy động Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và đảm bảo an toàn cho hoạt động của hệ thống ngân hàng.

Khu vực ngân hàng không chỉ tăng trưởng về số lượng mà còn có sự gia tăng đáng kể về quy mô và cơ cấu tài sản Tính đến ngày 31/12/2013, tổng tài sản của khu vực ngân hàng đạt 5.673 nghìn tỷ đồng, trong đó ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) chiếm 44.2%, ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) chiếm 43.4%, và phần còn lại thuộc về ngân hàng liên doanh (NHLD) và ngân hàng nước ngoài (NHNNg) với tỷ lệ 12.4%.

Hình 2.3: Tài sản của hệ thống tài chính (nghìn tỷ VND)

Tài sản của các TCTD 31/12/2013

Nguồn: www.sbv.gov.vn/Thống kê tiền tệ ngân hàng

Cơ cấu tài sản đã chuyển dịch theo hướng ổn định hơn, với tỷ trọng tài sản thị trường 1 (TT1) trên tổng tài sản tăng từ 51% vào cuối năm 2011 lên 55% vào cuối năm 2013 Ngược lại, tỷ trọng tài sản thị trường 2 (TT2) giảm mạnh từ 23% xuống còn 17% trong cùng thời gian, mặc dù vẫn cao hơn mức trung bình của các nước châu Á (dưới 10%).

Hình 2.4: So sánh cơ cấu tài sản của một số quốc gia trong khu vực

Nguồn: UBGSTCQG, Báo cáo tổng quan thị trường tài chính 2013

TT1 là nơi diễn ra các giao dịch huy động và cho vay giữa tổ chức tín dụng (TCTD) với các tổ chức kinh tế và cá nhân Trong khi đó, TT2 là không gian cho các TCTD thực hiện giao dịch cho vay và đi vay lẫn nhau nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời về dự trữ bắt buộc, đảm bảo khả năng chi trả và cân đối vốn ngắn hạn.

Trong giai đoạn hiện tại, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) ghi nhận sự tăng trưởng tài sản nhanh hơn so với ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) Trong nhóm NHTMNN, CTG dẫn đầu về tốc độ phát triển, trong khi VCB có tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) thấp nhất Đối với nhóm NHTMCP, ACB có tỷ lệ tăng trưởng thấp nhất với CAGR đạt 9.6% Mặc dù NHTMNN có tốc độ tăng trưởng thấp hơn, nhưng vẫn duy trì được sự tăng trưởng hàng năm, trong khi một số NHTMCP như EIB, ACB và MSB lại gặp phải tình trạng giảm sút tài sản.

2.2.2 Tăng trưởng vốn Đến thời điểm 31/12/2013, tất cả các NHTM đều đã đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ theo Nghị định 141 năm 2006 của Chính phủ Theo Nghị định 141, mức vốn pháp định áp dụng cho các TCTD ở Việt Nam như sau:

Bảng 2.3: Mức vốn pháp định cho các TCTD ở Việt Nam

NHTMNN 3.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND

NHTMCP 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND

NHLD 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND

NHNNg 1.000 tỷ VND 3.000 tỷ VND

Chi nhánh NNNNg 15 triệu USD 15 triệu USD

Đến ngày 31/12/2010, chỉ có 20 ngân hàng đáp ứng yêu cầu về vốn đúng hạn, buộc Chính phủ phải gia hạn đến 31/12/2011 Trong số các ngân hàng, bốn ngân hàng có vốn điều lệ lớn nhất đều là ngân hàng thương mại nhà nước, với Ngân hàng VietinBank (CTG) dẫn đầu với 37.234 tỷ VND Ngân hàng Sacombank (STB) đứng đầu nhóm ngân hàng thương mại cổ phần với vốn điều lệ 12.425 tỷ VND Trong số 33 ngân hàng thương mại cổ phần, chỉ có bốn ngân hàng có vốn trên 10.000 tỷ VND, trong khi gần một nửa trong số đó có vốn điều lệ dưới 5.000 tỷ VND.

Hình 2.5: Vốn điều lệ của hệ thống tài chính (nghìn tỷ VND)

Vốn điều lệ các TCTD 31/12/2013 2011 2012 2013

Từ cuối năm 2011 đến nay, cơ cấu nguồn vốn của hệ thống tài chính chủ yếu được huy động từ tổ chức kinh tế (TCKT) và dân cư, với tỷ trọng đạt 65% tổng nguồn vốn vào tháng 12/2013, tăng 23.2% so với cuối năm 2012 và 52% so với cuối năm 2011 Sự gia tăng mạnh mẽ và ổn định trong nguồn tiền gửi từ TCKT và dân cư đã dẫn đến việc giảm đáng kể nhu cầu phát hành giấy tờ có giá của các tổ chức tín dụng (TCTD).

Hình 2.6: Cơ cấu Tài sản và Nguồn vốn hệ thống ngân hàng

Tiền gửi tại và cho vay TCTD khác

Cho vay TCKT và cá nhân

CK kinh doanh và CK đầu tư

Các khoản nợ khác và vốn CSH Phát hành GTCG

Tiền gửi của khách hàng Tiền gửi và đi vay của TCTD khác

2.2.3 Tăng trưởng tín dụng và huy động

Khu vực ngân hàng đã ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong huy động và tín dụng từ năm 2007, với tỷ lệ trung bình hàng năm đạt 25% cho huy động và 26.5% cho tín dụng Đặc biệt, năm 2007 đánh dấu mức tăng kỷ lục với 51.49% trong huy động và 53.89% trong tín dụng, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của ngành ngân hàng trong giai đoạn 2000 đến 2013.

Hình 2.7: Tăng trưởng huy động và tín dụng

GDP Huy động Tín dụng

Trong thời gian dài, tốc độ tăng trưởng tín dụng đã vượt trội hơn so với huy động, phục vụ cho mục tiêu phát triển của ngân hàng và nền kinh tế Tuy nhiên, sự thiếu giám sát từ cơ quan quản lý và các ngân hàng đã dẫn đến hệ quả nghiêm trọng về thanh khoản và nợ xấu trong những năm sau đó Gần đây, tốc độ tăng trưởng tín dụng đã giảm đáng kể, với mức tăng chỉ đạt 9.14% vào năm 2012, thấp nhất kể từ năm 2000, và chỉ tăng nhẹ lên 12.51% trong năm 2013 Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng hiện tại chỉ bằng một nửa so với huy động, trái ngược hoàn toàn với giai đoạn trước đó khi tín dụng luôn tăng trưởng cao hơn huy động.

Hình 2.8: Huy động và tín dụng (nghìn tỷ VND) và tăng trưởng hàng năm

2.2.4 Hoạt động liên ngân hàng

Trước khi Thông tư 21/2012/TT-NHNN có hiệu lực từ ngày 1/9/2012, thị trường liên ngân hàng (LNH) hoạt động thiếu tổ chức và quản lý, dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng và lãi suất bất ổn Trong giai đoạn 2009-2011, nhu cầu thanh khoản đã khiến lãi suất trên thị trường LNH có lúc tăng vọt lên 30% cho kỳ hạn 1 tháng, kéo theo lãi suất tín dụng cũng tăng cao Sự đổ vỡ dây chuyền xảy ra khi doanh nghiệp không thể thanh toán nợ đúng hạn, gây bất ổn cho các ngân hàng, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản và nợ xấu trong cho vay liên ngân hàng ngày càng gia tăng.

Thông tư 21 quy định rằng các TCTD chỉ được cho vay và vay lẫn nhau với thời hạn dưới một năm, cấm gửi và nhận tiền gửi trừ khi phục vụ mục đích thanh toán Quy định này đã ảnh hưởng đến thị trường LNH, khi hoạt động gửi tiền lẫn nhau, vốn mang lại nhiều lợi ích, chính thức bị cấm Nhiều TCTD dư thừa vốn không thể sử dụng để kinh doanh, trong khi các TCTD yếu kém không thể bổ sung thanh khoản do không đáp ứng yêu cầu vay vốn Điều này dẫn đến việc các TCTD yếu kém phải tái cơ cấu theo phương án của mình hoặc theo yêu cầu của NHNN khi không thể tham gia vào thị trường LNH.

Hình 2.9: Doanh số giao dịch LNH trước và sau khi có Thông tư 21

Doanh số VND Doanh số USD

Sau 4 tháng triển khai Thông tư 21, thị trường LNH đã đi vào ổn định Ngày 7/1/2013 NHNN ban hành Thông tư 01/2013/TT-NHNN để sửa đổi, bổ sung Thông tư 21, theo đó nới lỏng quy định để cho phép các TCTD được thực hiện các hoạt động gửi tiền, nhận tiền gửi có kỳ hạn tốt đa là 3 tháng tại các TCTD Thông tư 01 đã giúp nhiều ngân hàng có thể thực hiện kinh doanh vốn dễ dàng hơn và các TCTD khác có nhu cầu thanh khoản tạm thời cũng dễ dàng được đáp ứng mà không cần phải nhờ sự hỗ trợ của NHNN, từ đó giúp khơi thông dòng vốn cung cấp cho thị trường 1, tạo đà cho phục hồi kinh tế nhưng vẫn đảm bảo sự an toàn, lành mạnh của cả hệ thống.

Th ự c tr ạ ng thanh kho ả n c ủ a h ệ th ố ng NHTM Vi ệ t Nam

Kể từ sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2007, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã trải qua hai đợt căng thẳng thanh khoản lớn vào đầu năm 2008 và cuối năm 2010 Trong giai đoạn này, lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng đã tăng lên từ 16-17%, với một số ngân hàng vừa và nhỏ đạt mức 20% nhằm cải thiện thanh khoản và đáp ứng các chỉ tiêu an toàn hoạt động cũng như chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Đồng thời, lãi suất liên ngân hàng cũng ghi nhận mức tăng kỷ lục gần 40% vào cuối năm 2009.

Hình 2.10: Mặt bằng lãi suất VND giai đoạn 2006-2013 (%)

Nguồn: UBGSTCQ, Báo cáo tổng quan thị trường tài chính 2013

Có thể thấy, hai đợt căng thẳng thanh khoản 2008 và 2010 bắt nguồn từ những nguyên nhân chủ yếu sau:

Chính sách nới lỏng tín dụng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong dài hạn đã dẫn đến việc cung tiền tăng mạnh từ năm 2003 đến 2007, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 25-35% Tuy nhiên, việc giữ lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc ổn định trong giai đoạn này đã góp phần làm gia tăng lạm phát, đạt mức 12% vào cuối năm 2007.

Trước áp lực từ lạm phát và rủi ro cao trong các khoản đầu tư vào bất động sản và cổ phiếu, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt mạnh mẽ Cụ thể, NHNN đã tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, điều chỉnh lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn và lãi suất chiết khấu, đồng thời phát hành tín phiếu bắt buộc Hành động này đã khiến một số ngân hàng thương mại gặp khó khăn trong việc xoay chuyển, dẫn đến tình trạng mất thanh khoản do cơ cấu đầu tư không hợp lý.

Trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, các ngân hàng thương mại (NHTM) đang phải đối mặt với áp lực lớn để đảm bảo các chỉ tiêu an toàn hoạt động, đặc biệt là tỷ lệ LDR tối đa.

80%, hệ số CAR 9%, nâng hệ số rủi ro cho vay chứng khoán và bất động sản lên 250% làm cho tình trạng thanh khoản của NHTM càng khó khăn.

Các ngân hàng thương mại (NHTM) chưa thực hiện quản lý rủi ro thanh khoản một cách khoa học và hệ thống Sự liên kết chặt chẽ giữa các ngân hàng khiến cho việc một vài ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản có thể tạo ra hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính.

Hiện nay, tình hình thanh khoản của hệ thống ngân hàng đã được cải thiện đáng kể nhờ vào sự gia tăng nguồn vốn huy động từ các tổ chức kinh tế và dân cư Các tổ chức tín dụng đã giảm bớt sự phụ thuộc vào nguồn vốn thị trường 2 và huy động ngoại tệ từ nước ngoài Trong bối cảnh thị trường hiện tại, mặc dù tăng trưởng tín dụng chưa hồi phục, nhưng tiền gửi vào ngân hàng vẫn được xem là kênh đầu tư tài chính an toàn, trong khi các kênh đầu tư khác như chứng khoán, bất động sản và vàng tiềm ẩn nhiều rủi ro.

Hai đợt căng thẳng thanh khoản vào năm 2008 và 2010 đã để lại hậu quả nghiêm trọng không chỉ cho hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển kinh tế và các yếu tố chính trị - xã hội Để khắc phục tình trạng này, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành nhiều quy định nhằm kiểm soát thanh khoản và đảm bảo an toàn cho hoạt động của hệ thống NHTM Tuy nhiên, các NHTM vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu này, dẫn đến những yếu kém trong toàn hệ thống.

2.3.1 Tỷ lệ an toàn vốn

Trong những năm gần đây, hệ thống ngân hàng thương mại đã không ngừng mở rộng về quy mô và nâng cao chất lượng, góp phần quan trọng vào việc cung cấp thanh khoản cho nền kinh tế Theo Nghị định 141, vốn điều lệ của các ngân hàng đã đạt 3.000 tỷ đồng.

Bảng 2.4: Phân nhóm ngân hàng theo Vốn điều lệ

Nhóm Vốn điều lệ (tỷ VND) Số lƣợng NH

Mặc dù các ngân hàng đều đáp ứng quy định về vốn điều lệ tối thiểu của NHNN, nhưng mức vốn này vẫn còn khiêm tốn so với các ngân hàng trong khu vực Trong nhóm ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN), CTG dẫn đầu với vốn trên 37 nghìn tỷ VND, trong khi vốn điều lệ bình quân của bốn NHTMNN (không tính MHB) đạt trên 28 nghìn tỷ VND Đối với nhóm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), chỉ có bốn ngân hàng có vốn trên 10 nghìn tỷ, trong đó STB dẫn đầu nhưng vẫn chỉ đạt gần một nửa so với VCB, ngân hàng có vốn thấp nhất trong nhóm bốn NHTMNN Đặc biệt, gần một nửa số ngân hàng có vốn điều lệ rất thấp, dưới 5 nghìn tỷ VND.

Tính đến thời điểm 31/12/2013, hệ số an toàn vốn (CAR) của toàn bộ ngân hàng đã đạt 12.83%, vượt mức tối thiểu 9% theo quy định tại Thông tư 13/2010/TT-NHNN Mặc dù giảm so với 13.58% của năm 2012, nhưng vẫn đảm bảo yêu cầu về vốn điều lệ và an toàn tài chính cho hệ thống ngân hàng.

Hình 2.11: Tỷ lệ an toàn vốn toàn ngành

Theo thống kê, hệ số CAR của nhóm NHTMNN là thấp nhất, kế đến là NHTMCP Các NHLD và NHNNg có hệ số CAR rất cao đạt 26.3% cuối năm 2013.

Cơ cấu tài sản của các tổ chức tín dụng (TCTD) cho thấy hệ số rủi ro biến động nhẹ, trong đó tài sản có hệ số rủi ro 100% vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu nhưng đang có xu hướng giảm Đặc biệt, tỷ trọng tài sản có hệ số rủi ro 0% tăng mạnh, cho thấy TCTD đang chủ động duy trì danh mục đầu tư vào các tài sản có rủi ro thấp và tính thanh khoản cao, như trái phiếu Chính phủ hoặc trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh.

Hình 2.12: Cơ cấu Tài sản Có theo hệ số rủi ro

Trong những năm gần đây, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đã được cải thiện và đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), tuy nhiên vẫn thấp hơn so với nhiều quốc gia trong khu vực Hệ số CAR theo quy định hiện tại còn tồn tại một số vấn đề do phương pháp tính toán và chưa áp dụng đầy đủ các chuẩn mực quốc tế Mặc dù hệ số CAR của Việt Nam đạt trên 8%, cao hơn so với chuẩn Basel II, nhưng điều này không đồng nghĩa với việc mức độ an toàn của hệ thống NHTM Việt Nam cao hơn.

2.3.2 Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR)

Theo Thông tư 13/2010, tỷ lệ LDR cho tổ chức tín dụng ngân hàng là 80% và 85% cho tổ chức tín dụng phi ngân hàng, có hiệu lực từ ngày 1/10/2010 Tuy nhiên, tỷ lệ này đã không còn áp dụng kể từ khi Thông tư 22 được ban hành và có hiệu lực từ ngày 30/8/2011.

Hình 2.13: Tỷ lệ LDR của các NHTM Việt Nam

Khi Thông tư 13 được ban hành, các ngân hàng đã tăng lãi suất để thu hút nguồn tiền gửi, nhằm cải thiện tỷ lệ LDR, dẫn đến tình trạng căng thẳng thanh khoản vào cuối năm 2010 và kéo dài sang năm 2011 Tỷ lệ LDR trước năm 2011 rất cao, nhưng đã có sự cải thiện đáng kể từ thời điểm đó.

Mặc dù năm 2012, tỷ lệ tín dụng vẫn cao hơn mức quy định 80%, nhưng đã có sự giảm sút trong tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, trong khi nguồn vốn huy động lại tăng lên trong những năm gần đây.

Bảng 2.5: Tỷ lệ LDR theo nhóm ngân hàng vào 31/12/2013

Loại hình TCTD NHTMNN NHTMCP NHLD, NNg Toàn hệ thống

Phân tích kết quả nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản

Kết quả thống kê mô tả đo lường bằng các đại lượng đặc trưng đối với biến nghiên cứu được thể hiện ở Bảng 2.9.

Bảng 2.9: Kết quả thống kê mô tả (%, triệu VND)

Biến Trung bình Trung vị Max Min Độ lệch chuẩn

Nguồn: Theo tính toán của tác giả

Tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR) bình quân của 30 ngân hàng đạt 39.15%, với mức cao nhất là 81.60% và thấp nhất là 4% MDB ghi nhận tỷ lệ LAR thấp nhất vào năm 2009 với 3.4%, trong khi TPB có tỷ lệ LAR bình quân cao nhất là 61.3% và SGB thấp nhất với 19.45% Nhìn chung, tỷ lệ tài sản thanh khoản của các ngân hàng tương đối cao, đạt mức cao nhất vào năm 2011 với tỷ lệ 43.7%.

Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR) bình quân chung của

Trong số 30 ngân hàng, tỷ lệ LDR trung bình đạt 63.58%, với mức cao nhất là 169.5% và thấp nhất là 16.8% Ngân hàng MDB dẫn đầu về tỷ lệ LDR cao nhất vào năm 2009 với 169.6%, đồng thời cũng ghi nhận tỷ lệ LAR thấp nhất trong cùng năm MDB tiếp tục duy trì vị trí này với tỷ lệ LDR cao nhất toàn hệ thống vào năm 2013, đạt 166.65% Tỷ lệ LDR bình quân của MDB là 104.2%, tiếp theo là SGB với 94.08%, trong khi TPB có tỷ lệ thấp nhất là 34.24% Tỷ lệ LDR bình quân của các ngân hàng dao động từ 60% đến 70%.

Tổng tài sản bình quân của 30 ngân hàng đạt 77,894 tỷ đồng, trong đó Ngân hàng CTG dẫn đầu với tổng tài sản lên tới 576,368 tỷ đồng vào năm 2013 Ba ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất đều thuộc về khối NHTM Nhà nước.

Tỷ lệ VCSH (ETA) bình quân của các ngân hàng hiện đạt 13.23%, với mức cao nhất là 61.4% và thấp nhất là 3.7% Ngân hàng MDB dẫn đầu về tỷ lệ ETA năm 2013 với 61.4%, nhờ vào sự giảm mạnh trong tổng tài sản từ 17,266 tỷ đồng năm 2010 xuống còn 6,437 tỷ đồng năm 2013 Thống kê cho thấy, các ngân hàng có quy mô tài sản lớn thường có tỷ lệ VCSH thấp, dưới 10%.

Tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR) bình quân giai đoạn 2006 – 2013 đạt 39.3%, với mức cao nhất lên tới 509% Năm 2007 và 2009 ghi nhận tốc độ tăng trưởng tín dụng hàng năm cao nhất toàn hệ thống, lần lượt là 53.9% và 37.5% Đối với 30 ngân hàng, tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt 97.34% vào năm 2007 và 64.37% vào năm 2009 Ngân hàng ABB và HDB hiện giữ kỷ lục về tăng trưởng tín dụng năm 2007 với tỷ lệ 509% và 234%.

Mức độ phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên ngoài (EFD) của các ngân hàng tại Việt Nam khá cao, trung bình đạt 20.75% Đặc biệt, Ngân hàng DCB ghi nhận mức EFD cao nhất lên tới 71.27% vào năm 2007 Sự phụ thuộc này chủ yếu tập trung ở các ngân hàng có quy mô nhỏ.

Tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình của Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 trung bình 6.35%, cao nhất 8.48% năm 2007 và thấp nhất 5.03% năm 2012 Từ

Từ năm 2006 đến 2013, nền kinh tế ghi nhận sự giảm tốc độ tăng trưởng Trong giai đoạn này, tỷ lệ lạm phát trung bình đạt 11.1%, với mức lạm phát cao nhất xảy ra vào năm 2008.

2011 với tỷ lệ là 19.9% và 18.13%.

2.4.2 Kết quả phân tích hồi qui Để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố bên trong ngân hàng và bên ngoài ngân hàng đến rủi ro thanh khoản, tác giả sử dụng cả hai mô hình: mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẩu nhiên (REM) Từ kết quả ước lượng, dựa vào phân tích hệ số xác định R 2 , thống kê Durbin-Watson và kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp.

Kết quả ước lượng rủi ro thanh khoản được thể hiện qua tỷ lệ LAR, với các yếu tố bên ngoài ngân hàng được trình bày trong Bảng 2.10 và các yếu tố nội bộ không có bên ngoài được thể hiện trong Bảng 2.11.

Bảng 2.10: Kết quả uớc lƣợng mô hình theo LAR (khi có nhân tố bên ngoài ngân hàng)

Biến Coefficient Std Error Pro Coefficient Std Error Pro.

C -0.772331 0.237189 0.0013 -0.684236 0.206894 0.0011 SIZE 0.053043 0.011328 0.0000 0.048693 0.009777 0.0000 ETA 0.345625 0.121862 0.0050 0.394745 0.116462 0.0008 LGR -0.013564 0.013014 0.2985 -0.009063 0.012801 0.4804 EFD 0.273918 0.063976 0.0000 0.359551 0.059854 0.0000 GDP 0.020058 0.007244 0.0062 0.014318 0.006514 0.0290 INF 0.001687 0.001115 0.1318 0.001630 0.001113 0.1444

Kết quả ước lượng từ Bảng 2.10 chỉ ra rằng trong sáu nhân tố, LGR có ảnh hưởng cùng chiều nhưng không có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản trong cả hai mô hình FEM và REM Các nhân tố SIZE, ETA, EFD, GDP và INF đều ảnh hưởng cùng chiều đến tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR) của ngân hàng, trong đó INF không có ý nghĩa thống kê Sự gia tăng của SIZE, ETA, EFD và GDP dẫn đến việc tăng tỷ lệ LAR, đồng nghĩa với việc giảm rủi ro thanh khoản của ngân hàng Kết quả cũng cho thấy ảnh hưởng của SIZE và ETA đến rủi ro thanh khoản phù hợp với giả thuyết ban đầu, trong khi EFD và GDP lại có tác động ngược lại.

Bảng 2.11: Kết quả uớc lƣợng mô hình theo LAR (khi không có nhân tố bên ngoài ngân hàng)

Kết quả ước lượng từ Bảng 2.11 cho thấy rằng khi không có nhân tố bên ngoài, tình hình vẫn tương tự như khi có các yếu tố này Trong bốn nhân tố nội bộ của ngân hàng, chỉ số LGR không có ảnh hưởng, trong khi ba nhân tố còn lại, gồm SIZE, ETA và EFD, đều có tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đối với rủi ro thanh khoản.

Trong trường hợp rủi ro thanh khoản được đo lường theo tỷ lệ LDR, kết quả ước lượng được thể hiện trong Bảng 2.12 và Bảng 2.13.

Bảng 2.12: Kết quả uớc lƣợng mô hình theo LDR (khi có nhân tố bên ngoài ngân hàng)

C 2.501100 0.352784 0.0000 1.867041 0.301749 0.0000 SIZE -0.092793 0.016848 0.0000 -0.062221 0.014247 0.0000 ETA 0.341594 0.181252 0.0610 0.377499 0.171842 0.0291 LGR 0.052087 0.019356 0.0077 0.039666 0.019021 0.0382 EFD -0.390461 0.095156 0.0001 -0.547984 0.088134 0.0000 GDP -0.034637 0.010774 0.0015 -0.013380 0.009560 0.1630 INF -0.001788 0.001658 0.2823 -0.002005 0.001654 0.2268

Theo kết quả ước lượng từ hai mô hình, SIZE, EFD và GDP có tác động ngược chiều đến LDR, tức là ngược chiều với rủi ro thanh khoản Ngược lại, ETA và LGR lại ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro thanh khoản Mặc dù nhân tố INF có tác động ngược chiều đến rủi ro thanh khoản, nhưng không có ý nghĩa thống kê trong cả hai mô hình FEM và REM.

Bảng 2.13: Kết quả uớc lƣợng mô hình theo LDR (khi không có nhân tố bên ngoài ngân hàng)

Kết quả ước lượng theo LDR không có sự khác biệt đáng kể so với khi có nhân tố bên ngoài Nhân tố SIZE và EFD tác động ngược chiều đến rủi ro thanh khoản, trong khi ETA và LGR lại có ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro thanh khoản.

2.4.3 Kiểm định việc lựa chọn giữa mô hình FEM và REM

Trước khi xác định mô hình FEM hay REM phù hợp cho nghiên cứu, tác giả tiến hành kiểm định Hausman nhằm đánh giá sự khác biệt giữa hai mô hình này trong mẫu nghiên cứu.

Bảng 2.14: Kết quả kiểm định Hausman

Correlated Random Effects – Hausman Test

Test cross-section random effects

Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Pro.

Kết quả kiểm định từ Bảng 2.14 chỉ ra rằng mô hình ước lượng FEM phù hợp hơn so với mô hình REM, với p-value = 0.0012 < α = 5%, dẫn đến việc bác bỏ giả thiết Ho cho rằng hai mô hình này tương đương Hơn nữa, do số đơn vị chéo lớn và dữ liệu chuỗi thời gian hạn chế, việc các đơn vị chéo trong mẫu không được chọn ngẫu nhiên cho thấy mô hình FEM là lựa chọn tối ưu hơn mô hình REM.

2.4.4 Kiểm định giả thiết mô hình

GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Mục tiêu phát triển hệ thống NHTM Việt Nam đến 2015 và định hướng chiến lược đến năm 2020

Mục tiêu phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2015 và chiến lược định hướng đến năm 2020 đã được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt theo Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg ngày 24/5/2006 Đồng thời, Đề án Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015 cũng được ban hành theo Quyết định số 254/2012/QĐ-TTg ngày 1/3/2012.

3.1.1 Mục tiêu và định hướng chung

Mục tiêu phát triển các TCTD là cải cách toàn diện theo hướng hiện đại, đa năng, nhằm đạt trình độ phát triển tiên tiến trong khu vực ASEAN với cấu trúc sở hữu và loại hình đa dạng Các TCTD cần có quy mô lớn hơn, tài chính lành mạnh và đáp ứng chuẩn mực quốc tế, cạnh tranh hiệu quả với các ngân hàng trong và ngoài khu vực Đảm bảo hoạt động theo nguyên tắc thị trường, các TCTD cần phát triển an toàn và hiệu quả dựa trên công nghệ và quản lý tiên tiến, áp dụng chuẩn mực quốc tế Đồng thời, phát triển các TCTD phi ngân hàng để tạo sự đa dạng cho hệ thống tài chính Việc đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ ngân hàng, đặc biệt trong huy động vốn, cấp tín dụng và thanh toán, là cần thiết để cung ứng kịp thời và thuận tiện cho nền kinh tế Hình thành thị trường dịch vụ ngân hàng cạnh tranh lành mạnh, tạo cơ hội cho mọi tổ chức, cá nhân tiếp cận dịch vụ ngân hàng một cách dễ dàng, đồng thời ngăn chặn các tiêu cực trong hoạt động tín dụng.

Đến năm 2020, hệ thống các TCTD sẽ được cơ cấu lại một cách toàn diện, nhằm phát triển các TCTD đa năng hiện đại, hoạt động an toàn và hiệu quả Hệ thống này sẽ có cấu trúc đa dạng về sở hữu, quy mô và loại hình, tăng cường khả năng cạnh tranh dựa trên công nghệ và quản trị ngân hàng tiên tiến, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế Đến cuối năm 2015, mục tiêu là hình thành ít nhất 1-2 NHTM có quy mô và trình độ tương đương với các ngân hàng trong khu vực.

Sau hơn 20 năm đổi mới, khu vực ngân hàng Việt Nam đã đạt được nhiều kết quả, nhưng cần nâng cao năng lực tài chính và hoạt động để theo kịp các ngân hàng phát triển trong khu vực Đến năm 2020, Việt Nam phải xây dựng một hệ thống ngân hàng vững mạnh, cạnh tranh và năng động, góp phần tích cực vào sự phát triển kinh tế Bên cạnh đó, cần phát triển nền tảng công nghệ ngân hàng để đối phó với thách thức của tự do hóa và toàn cầu hóa.

Phương châm hành động của các TCTD là “An toàn - Hiệu quả - Phát triển bền vững - Hội nhập quốc tế”.

3.1.2 Định hướng đảm bảo thanh khoản cho TCTD

Trong quá trình tái cơ cấu, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã đưa ra các giải pháp cho các tổ chức tín dụng (TCTD) thiếu thanh khoản và yếu kém nhằm đảm bảo khả năng chi trả.

NHNN thực hiện việc tái cấp vốn cho các tổ chức tín dụng (TCTD) gặp khó khăn về thanh khoản tạm thời, nhằm đảm bảo khả năng chi trả của các TCTD này và giúp họ sớm trở lại hoạt động bình thường.

Tổ chức tín dụng (TCTD) cần xây dựng và thực hiện kế hoạch phục hồi khả năng chi trả bằng cách hạn chế tăng trưởng tín dụng Đồng thời, TCTD cũng phải tích cực huy động vốn để trả nợ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và nâng cao khả năng chi trả của mình.

- NHNN giám sát chặt chẽ tình hình tài chính và hoạt động của TCTD được tái cấp vốn.

TCTD cần thực hiện các biện pháp chấn chỉnh và cơ cấu lại tài chính, hoạt động cũng như quản trị nhằm đảm bảo an toàn và hiệu quả trong kinh doanh Điều này bao gồm việc xử lý nợ xấu, nâng cao khả năng chi trả, giảm hệ số nợ và tối ưu hóa hệ số sử dụng vốn.

- Khuyến khích và tạo điều kiện cho các TCTD sáp nhập, hợp nhất với nhau.

Giải pháp hạn chế rủi ro thanh khoản của hệ thống NHTM Việt Nam

Dựa trên kết quả phân tích mô hình hồi quy về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản và thực trạng thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại, tác giả đề xuất một số kiến nghị nhằm giảm thiểu rủi ro thanh khoản trong bối cảnh phát triển ngành ngân hàng trong tương lai.

3.2.1 Giải pháp từ kết quả phân tích mô hình hồi qui

Theo mô hình hồi quy, rủi ro thanh khoản của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi cả nhân tố nội tại và ngoại tại Các yếu tố nội tại bao gồm quy mô tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tăng trưởng tín dụng và sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng kinh tế cũng tác động đến rủi ro thanh khoản Mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố được thể hiện qua hệ số hồi quy, trong đó vốn chủ sở hữu và nguồn vốn bên ngoài có tác động mạnh nhất Những thông tin này giúp ngân hàng định hướng trong việc giảm thiểu rủi ro thanh khoản trong hoạt động của mình.

• Nâng cao tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu

Trong phân tích, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản thay thế cho tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR) có tác động ngược chiều và mạnh mẽ đến rủi ro thanh khoản Kết quả cho thấy ngân hàng có tỷ lệ CAR cao sẽ có khả năng phòng tránh rủi ro thanh khoản và rủi ro tổng thể tốt hơn Mặc dù các ngân hàng đã đáp ứng tỷ lệ CAR theo Thông tư 13 (9%) và cao hơn CAR theo Basel 2 (8%), nhưng vẫn còn một khoảng cách giữa cách tính CAR theo Thông tư 13 và tiêu chuẩn Basel 2.

Thông tư 13 chỉ đề cập đến Tài sản Có rủi ro, chủ yếu tập trung vào rủi ro tín dụng mà chưa phản ánh đầy đủ các rủi ro khác trong hoạt động ngân hàng như rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường Tỷ lệ an toàn vốn hiện tại chỉ quy định cho tổng vốn mà chưa phân chia cho từng loại vốn Basel 2 cung cấp các phương pháp tiếp cận khác nhau cho các ngân hàng tùy theo quy mô và đặc điểm, trong khi Thông tư 13 áp dụng chung cho tất cả ngân hàng Hệ số CAR hiện tại của nhiều ngân hàng thường ở mức 12%, do đó quy định hệ số CAR 9% có thể không đảm bảo an toàn cho các NHTM Vì vậy, NHNN cần xây dựng quy định tỷ lệ CAR gần với chuẩn mực quốc tế hơn, và các NHTM cần tuân thủ nghiêm ngặt quy định về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, nâng dần hệ số CAR một cách bền vững để tăng cường khả năng phòng ngừa và ứng phó với rủi ro.

• Tăng cường quy mô tài sản

Quy mô tài sản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian gần đây, nhưng vẫn còn thấp hơn so với các quốc gia trong khu vực.

Các ngân hàng cần chủ động nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển quy mô hoạt động tài chính Trong quá trình này, việc đảm bảo hệ số CAR theo quy định là rất quan trọng, vì nó phụ thuộc vào vốn tự có và tổng tài sản có rủi ro Đồng thời, việc tăng tài sản phải đi đôi với khả năng quản lý và sử dụng tài sản một cách hợp lý và an toàn, đặc biệt là cần chú trọng đến danh mục tài sản có tính thanh khoản cao để tạo ra tấm đệm an toàn cho thanh khoản.

Các ngân hàng thương mại (NHTM) đang tích cực thực hiện cổ phần hóa để tăng vốn, thực hiện các thương vụ mua lại và sáp nhập, đồng thời mở rộng nguồn vốn huy động nhằm nâng cao quy mô và năng lực tài chính Để cải thiện chất lượng tài sản, các NHTM cần kiểm soát chất lượng tín dụng và giảm tỷ lệ nợ xấu Bên cạnh đó, việc đổi mới hệ thống quản trị ngân hàng theo tiêu chuẩn quốc tế là cần thiết, đặc biệt là tăng cường hiện đại hóa hệ thống quản trị rủi ro và nâng cao hiệu quả kiểm soát, kiểm toán nội bộ, giúp các NHTM tự kiểm soát hiệu quả các loại rủi ro, tập trung vào chất lượng tín dụng và khả năng thanh khoản.

• Kiểm soát tăng trưởng tín dụng

Các khoản cho vay có tính thanh khoản thấp, dẫn đến việc dư nợ cho vay cao sẽ làm giảm dự trữ thanh khoản Mặc dù quy định về tỷ lệ cấp tín dụng không còn áp dụng, các ngân hàng vẫn cần duy trì tỷ lệ hợp lý NHTM phải xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả, đảm bảo khả năng chi trả và cân đối giữa tài sản Nợ và tài sản Có Để tăng trưởng tín dụng mà vẫn đảm bảo khả năng thanh khoản, các NHTM cần chú trọng đến những vấn đề quan trọng.

Để đảm bảo an toàn thanh khoản, cần đặt ra các tỷ lệ như tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ đòn bẩy tài chính (giới hạn tối thiểu vốn tự có so với tổng tài sản), tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động và tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn Việc duy trì các tỷ lệ này là rất quan trọng trong quản lý tài chính.

Để xây dựng danh mục cho vay hiệu quả, cần hạn chế cho vay vào một khách hàng hoặc một ngành nghề cụ thể Đồng thời, cần tránh cho vay vào các lĩnh vực có độ rủi ro và đầu cơ cao Việc đa dạng hóa khách hàng và ngành nghề sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tăng tính ổn định cho danh mục cho vay.

Quản lý chất lượng tín dụng hiệu quả là yếu tố then chốt, đồng thời cần điều chỉnh kỳ hạn tín dụng phù hợp với kỳ hạn huy động Mục tiêu tăng trưởng tín dụng phải gắn liền với việc duy trì chất lượng tín dụng, đảm bảo sự phát triển bền vững cho hệ thống tài chính.

Ngân hàng cần chú trọng đến công tác nguồn vốn để đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng và đảm bảo khả năng thanh khoản Việc đa dạng hóa các nguồn vốn, tăng cường huy động tiền gửi từ khu vực dân cư và doanh nghiệp, cũng như giảm thiểu phụ thuộc vào thị trường liên ngân hàng là rất quan trọng Đồng thời, ngân hàng nên phát triển các sản phẩm dịch vụ phù hợp với từng đối tượng khách hàng và loại vốn cần huy động Để thu hút khách hàng và tạo niềm tin, ngân hàng cũng cần nâng cao năng lực tài chính của mình.

• Hoạt động thị trường liên ngân hàng

Vốn vay mượn từ thị trường liên ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo thanh khoản ngắn hạn cho các ngân hàng Phân tích cho thấy nguồn vốn này có tác động lớn trong việc bù đắp thanh khoản Tuy nhiên, thị trường này dễ gặp rủi ro thanh khoản, đặc biệt trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế và khi niềm tin giữa các ngân hàng bị suy giảm Các ngân hàng Việt Nam đã trải qua giai đoạn khó khăn về thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng, với lãi suất tăng cao trong hai đợt căng thẳng thanh khoản.

• Nhân tố bên ngoài ngân hàng

Tăng trưởng kinh tế đã tạo ra nhiều cơ hội đầu tư cho cả khu vực dân cư và doanh nghiệp, góp phần tích cực vào sự phát triển của ngân hàng Tuy nhiên, bài học từ khủng hoảng 2007-2008 cho thấy kỳ vọng vào tăng trưởng trước đó đã dẫn đến đầu tư và cho vay gia tăng, gây ra căng thẳng thanh khoản sau này Tốc độ tăng trưởng đầu tư và cho vay luôn vượt trội so với huy động, cùng với lạm phát và chính sách thiếu thận trọng của Chính phủ đã làm gia tăng rủi ro thanh khoản Do đó, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cần thực hiện các chính sách một cách thận trọng và kiên định để tạo dựng niềm tin cho công chúng.

3.2.2 Giải pháp hỗ trợ Ðảm bảo an toàn hệ thống NHTM trong bối cảnh hiện nay cần sự nỗ lực và phối hợp của nhiều bên, từ các cơ quan quản lý vĩ mô đến bản thân các NHTM. Ðối với các cơ quan quản lý vĩ mô, vấn đề then chốt là xây dựng khung pháp lý tuân thủ theo các chuẩn mực quốc tế, trong đó có các quy định về an toàn hoạt động ngân hàng, xác định lộ trình thực hiện phù hợp với điều kiện thực tế của hệ thống NHTM Việt Nam Ðồng thời, cần có các biện pháp thanh tra - giám sát có hiệu quả nhằm đảm bảo các NHTM tăng trưởng hoạt động kinh doanh nhưng không vi phạm các giới hạn an toàn. Ðối với mỗi NHTM, cần chấp hành các quy định của hệ thống luật pháp, đồng thời phản hồi kịp thời những vướng mắc trong quá trình thực hiện Mặt khác, cần tăng cường công tác quản trị rủi ro, đảm bảo kinh doanh an toàn, hiệu quả, góp phần vào sự phát triển bền vững của bản thân ngân hàng cũng như toàn hệ thống.

3.2.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước

• Hoàn thiện các qui định pháp lý

Tiêu đề	Các Nhân Tố Tác Động Đến Rủi Ro Thanh Khoản Tại Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam
Tác giả	Nguyễn Văn Phương
Người hướng dẫn	TS. Lại Tiến Đĩnh
Trường học	Trường Đại Học Kinh Tế Tp.Hồ Chí Minh
Chuyên ngành	Tài Chính – Ngân Hàng
Thể loại	Luận Văn Thạc Sĩ Kinh Tế
Năm xuất bản	2015
Thành phố	Tp.Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	102
Dung lượng	733,25 KB