GIỚ I THI Ệ U
Gi ớ i thi ệ u v ấn đề nghiên c ứ u
Thanh khoản đóng vai trò quan trọng quyết định sự tồn tại và phát triển của các ngân hàng thương mại Tuy nhiên, tại Việt Nam, vấn đề quản trị thanh khoản vẫn chưa được quan tâm đúng mức do đặc điểm các ngân hàng còn non trẻ Vì vậy, việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam là cần thiết để đề xuất những giải pháp tích cực giúp các ngân hàng nâng cao tính thanh khoản, đảm bảo sự phát triển ổn định và bền vững.
S ự c ầ n thi ế t c ủ a v ấn đề nghiên c ứ u
Đối với các ngân hàng thương mại, thanh khoản là yếu tố rất quan trọng, bởi đó là vị thế, là uy tín, là sức mạnh của một ngân hàng Ngân hàng có khả năng thanh khoản tốt khi nó luôn có được nguồn vốn khả dụng với chi phí hợp lý vào đúng thời điểm mà ngân hàng cần Không có đủ nguồn vốn khả dụng để đáp ứng nhu cầu đòi hỏi của thị trường có thể khiến ngân hàng mất khả năng thanh toán, mất uy tín và dẫn đến sự sụp đổ của các ngân hàng.
Cuộc khủng hoảng từ việc cho vay dưới chuẩn của Mỹ xảy ra vào tháng 8 năm
Cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2007 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế Mỹ và hệ thống tài chính toàn cầu Theo Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng, một trong những nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng này là vấn đề thanh khoản, vốn đã bị bỏ qua trong quá khứ Các ngân hàng dựa nhiều vào thị trường tiền tệ ngắn hạn để tài trợ cho các tài sản hoạt động của họ thường gặp phải vấn đề thanh khoản nghiêm trọng Vì vậy, sau cuộc khủng hoảng này, đa số các ngân hàng thương mại đã quan tâm đặc biệt đến vấn đề thanh khoản, vì nó là yếu tố sống còn của các ngân hàng trong thời kỳ hiện nay.
Sau cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2008, các ngân hàng thương mại ở Việt Nam đã phải đối mặt với rất nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh,đặc biệt là tình trạng thanh khoản của các ngân hàng Thanh khoản của các ngân hàng thương mại đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng, cá biệt có một số ngân hàng rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản Điều này không chỉ gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của bản thân ngân hàng mà còn tác động đến thị trường tiền tệ và toàn bộ nền kinh tế nói chung Từ năm 2012 trở lại đây, mặc dù tình trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại đã bớt căng thẳng hơn, tuy nhiên, với việc nợ xấu ngày càng tăng cao thì tình trạng thanh khoản vẫn còn tiềm ẩn rất nhiều rủi ro. Trên cơ sở vận dụng lý thuyết và thực tiển ở Việt Nam, tác giả đã lựa chọn đề tài: “
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu luận văn tốt nghiệp.
M ụ c tiêu nghiên c ứ u
Nghiên cứu này tập trung vào việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm cả các yếu tố nội tại và ngoại tại Các yếu tố này có thể bao gồm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tỷ lệ vốn tự có, chất lượng tài sản, quản trị rủi ro và môi trường kinh tế vĩ mô Bằng cách phân tích các yếu tố này, nghiên cứu có thể đưa ra các giải pháp cụ thể để nâng cao tính thanh khoản cho các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó góp phần ổn định hệ thống tài chính và thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế.
Câu h ỏ i nghiên c ứ u
- Tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam chịu ảnh hưởng của những nhân tố nào?
- Mức độ tác động của các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam ra sao?
- Làm thế nào để nâng cao tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại ViệtNam?
Đối tượ ng và ph ạ m vi nghiên c ứ u
Đối tượng nghiên cứu của đề tài là thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam và các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các Ngân hàng thương mại Việt Nam.
Phạm vi nghiên cứu: Mẫu của đề tài luận văn được thu thập từ 19 NHTM ở ViệtNam, trong giai đoạn từ 2007 – 2014.
Phương pháp nghiên cứ u
- Thống kê mô tả: Tập hợp dữ liệu và phân tích tổng quan về dữ liệu thu thập được.
- Phân tích tương quan: Xác định mức độ tương quan giữa các biến.
Phân tích hồi quy là một kỹ thuật thống kê quan trọng giúp chúng ta hiểu mối quan hệ giữa các biến trong dữ liệu bảng Thông qua phương pháp hồi quy tuyến tính, chúng ta có thể thực hiện phân tích hồi quy bằng các phương pháp như bình phương nhỏ nhất (OLS), phương pháp tác động cố định (FEM) và phương pháp tác động ngẫu nhiên (REM) Những phương pháp này cho phép chúng ta ước lượng và đánh giá mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến độc lập, từ đó đưa ra các kết luận và dự đoán chính xác.
Tiếp theo, nghiên cứu tiến hành kiểm định hiện tượng tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi Nếu không có hiện tượng tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ sử dụng các phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng Tuy nhiên, nếu có hiện tượng tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ chuyển sang phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (Feasible Generalized Least Squares).Wooldridge (2002) cho rằng, phương pháp này rất hữu dụng khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan, hiện tượng đa cộng tuyến và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi.
K ế t c ấ u c ủ a lu ận văn
Kết cấu của luận văn được chia thành 5 chương:
Chương 2: Tổng quan về thanh khoản và các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng thương mại.
Chương 3: Thực trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Chương 4: Mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Chương 5: Kết luận và một số khuyến nghị nhằm nâng cao tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
TỔ NG QUAN V Ề THANH KHO Ả N VÀ CÁC NHÂN T Ố Ả NH HƯỞNG ĐẾ N THANH KHO Ả N C ỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠ I
Lý thuy ế t nghiên c ứ u v ề thanh kho ả n
2.1.1Khái niệm về thanh khoản.
Theo định nghĩa của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (Bank for International Settlements, 2008), thanh khoản của ngân hàng được hiểu là khả năng huy động vốn nhanh chóng và đáp ứng kịp thời các nhu cầu đến hạn mà không phải chịu tổn thất đáng kể, đảm bảo sự ổn định tài chính và khả năng hoạt động liên tục của ngân hàng.
Theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng, thanh khoản được hiểu là khả năng đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn khả dụng phục vụ hoạt động kinh doanh tại mọi thời điểm, bao gồm cả việc chi trả tiền gửi, cho vay, thanh toán và thực hiện các giao dịch vốn.
Thanh khoản đại diện cho khả năng thực hiện tất cả các nghiệp vụ thanh toán khi đến hạn, đến mức tối đa và bằng đơn vị tiền tệ được quy định Đối với một ngân hàng, tính thanh khoản được xét trên ba góc độ chính, bao gồm tính thanh khoản của tài sản, tính thanh khoản của nguồn vốn và tính thanh khoản của ngân hàng, giúp đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính một cách hiệu quả.
Tính thanh khoản của tài sản được hiểu là khả năng chuyển hóa thành tiền của tài sản, được đo bằng thời gian và chi phí Một tài sản được xem là có tính thanh khoản cao nếu việc chuyển tài sản đó thành tiền mất thời gian ngắn và chi phí thấp. Tính thanh khoản của nguồn vốn là khả năng huy động, mở rộng nguồn vốn của ngân hàng, được đo bằng thời gian và chi phí mở rộng nguồn vốn huy động khi cần thiết Thời gian và chi phí của nguồn vốn huy động càng thấp thì tính thanh khoản càng cao và ngược lại.
Tính thanh khoản của ngân hàng là khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính khi đến hạn với một chi phí hợp lý Đối với các Ngân hàng Thương mại (NHTM), tính thanh khoản thể hiện ở khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán, chi trả, rút tiền và xét duyệt vay mới theo các yêu cầu cấp tín dụng hợp lệ của ngân hàng.
Như vậy một ngân hàng được coi là thanh khoản tốt nếu có khả năng đáp ứng đầy đủ các nhu cầu thanh toán chi trả phát sinh với một chi phí hợp lý đúng vào thời điểm khách hàng hoặc đối tác có nhu cầu.
2.1.2Các trạng thái của thanh khoản.
Cung thanh khoản là số tiền có sẵn hoặc có thể có trong thời gian ngắn để ngân hàng sử dụng Nguồn cung thanh khoản bao gồm tiền gửi bổ sung của khách hàng, doanh thu từ các dịch vụ, tín dụng được trả, bán tài sản và vay từ thị trường tiền tệ Trong đó, nguồn tiền gửi bổ sung của khách hàng là nguồn cung quan trọng nhất, tiếp theo là các khoản tín dụng được hoàn trả và doanh thu từ dịch vụ.
Cầu thanh khoản là số tiền mà ngân hàng cần thu xếp để chi trả ngay lập tức hoặc trong một thời gian ngắn Các yếu tố tạo nên cầu thanh khoản bao gồm nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng, cấp tín dụng cho khách hàng, hoàn trả các khoản đi vay, chi phí nghiệp vụ và thuế, cũng như chi trả cổ tức bằng tiền Tuy nhiên, hai yếu tố chính tạo nên cầu thanh khoản là nhu cầu rút tiền gửi của khách hàng và cấp tín dụng cho khách hàng.
Trạng thái thanh khoản ròng, còn được biết đến với tên gọi khe hở thanh khoản (Net Liquidity Position – NLP), đại diện cho chênh lệch giữa tổng cung và tổng cầu thanh khoản tại mọi thời điểm, giúp đánh giá tình hình thanh khoản trên thị trường.
Khi NPL > 0, ngân hàng sẽ phải đối mặt với tình trạng thặng dư thanh khoản, nghĩa là có dư thừa tiền mặt không sinh lãi Điều này đòi hỏi ngân hàng cần xác định phương án đầu tư hiệu quả cho khoản thặng dư này để tối ưu hóa lợi nhuận.
NPL < 0: Ngân hàng phải đối mặt với thâm hụt thanh khoản, tức thiếu hụt tiền mặt để chi trả, ngân hàng cần xác định nguồn bổ sung thanh khoản.
Đánh giá trạng thái thanh khoản là công việc quan trọng và có ý nghĩa rất lớn đối với bất kỳ ngân hàng thương mại nào Trong thực tế, cung thanh khoản và cầu thanh khoản hiếm khi bằng nhau tại một thời điểm nào đó, khiến các ngân hàng thường xuyên ở trong trạng thái thặng dư thanh khoản hoặc thiếu hụt thanh khoản Do đó, các nhà quản trị phải luôn nắm bắt và đánh giá được trạng thái thanh khoản của ngân hàng để đưa ra quyết định đúng đắn, tận dụng nguồn vốn thặng dư hoặc tìm nguồn tài trợ kịp thời cho những khoản thanh khoản thiếu hụt Đánh giá tốt trạng thái thanh khoản và quyết định đúng lúc giúp ngân hàng tận dụng tốt nguồn vốn nhàn rỗi, giải quyết tốt vấn đề thanh khoản, nâng cao tính thanh khoản và uy tín của ngân hàng, đồng thời tránh được rủi ro thanh khoản.
Rủi ro thanh khoản là khả năng ngân hàng không đáp ứng được các nghĩa vụ tài chính một cách tức thời hoặc huy động vốn bổ sung với chi phí cao hoặc phải bán tài sản với giá thấp Khi rủi ro thanh khoản xảy ra, ngân hàng có thể phải đình trệ hoạt động, dẫn đến thua lỗ, mất uy tín và thậm chí có thể dẫn đến phá sản.
Chúng ta có thể chia rủi ro thanh khoản làm bốn nhóm theo cấu trúc như sau:
Rủi ro thanh khoản rút tiền trước hạn là một yếu tố quan trọng cần xem xét, ảnh hưởng đến cả tài sản và nợ của bạn Khi rút tiền dựa trên cơ sở quyền chọn, bạn có thể thực hiện việc rút tiền một cách linh hoạt Điều này cho phép bạn rút tiền sớm hơn thay vì phải chờ đến hạn, giúp bạn chủ động hơn trong việc quản lý tài chính của mình.
Rủi ro thanh khoản có ky hạn: Điều kiện thanh toán theo đúng hợp đồng.
Rủi ro thanh khoản tài trợ là một trong những yếu tố quan trọng cần xem xét khi đầu tư Nếu một tài sản không được tài trợ hợp lý, việc tài trợ theo sau đó có thể phải được thực hiện trong những điều kiện bất lợi, dẫn đến giá chênh lệch cao hơn Điều này có thể khiến cho nhà đầu tư phải chịu tổn thất đáng kể, thậm chí quỹ tiền có thể bị rút mạnh tay nếu không được quản lý đúng cách.
Rủi ro thanh khoản thị trường là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc tài trợ cần thiết Các điều kiện thị trường bất lợi có thể làm giảm khả năng này, dẫn đến khó khăn trong việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc tài trợ cần thiết.
Hoặc theo nguồn gốc dẫn tới rủi ro thanh khoản ngân hàng, các nhà nghiên cứu thống nhất có thể chia rủi ro thanh khoản thành 3 nhóm:
Các nhân t ố ảnh hưởng đế n thanh kho ả n c ủa ngân hàng thương mạ i
Kể từ khi thanh khoản trở thành vấn đề đáng quan tâm của các ngân hàng thương mại, đã có nhiều lý luận và nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản Tuy nhiên, các nghiên cứu đáng tin cậy nhất chủ yếu tập trung vào các ngân hàng ở Châu Âu và Bắc Mỹ, trong đó có hai nhóm yếu tố chính ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại, bao gồm nhóm yếu tố nội tại của chính bản thân các ngân hàng và nhóm các yếu tố vĩ mô.
2.2.1Tỷ lệ vốn chủ sở hữu.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được xác định bằng cách lấy vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản, tỷ lệ này càng lớn chứng tỏ ngân hàng được tài trợ càng nhiều bởi vốn chủ sở hữu và đồng thời đòn bẩy tài chính sẽ vì thế trở nên nhỏ hơn Thông thường, các ngân hàng không dùng khoản vốn chủ sở hữu để cho vay mà chỉ dùng vào đầu tư ban đầu, mua sắm tài sản cố định, đầu tư khác, và những tài sản có tính thanh khoản cao. Vốn chủ sở hữu của ngân hàng thường chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn mà các ngân hàng năm giữ nhưng lại có vai trò quan trọng vì nó phản ánh thực lực tài chính của ngân hàng, do đó nó quyết định quy mô hoạt động của ngân hàng, là cơ sở để ngân hàng tiến hành kinh doanh, thu hút những nguồn vốn khác.
Quy mô ngân hàng được đo lường bằng cách lấy logarit tự nhiên của tổng tài sản (SIZE), và mối tương quan giữa SIZE và khả năng thanh khoản của ngân hàng là một yếu tố quan trọng Nếu SIZE có mối tương quan dương với khả năng thanh khoản, điều đó chứng tỏ rằng việc mở rộng quy mô ngân hàng có thể giúp tăng cường khả năng thanh khoản, tạo cơ hội cho các ngân hàng huy động nhiều nguồn vốn khác nhau Tuy nhiên, nếu mối tương quan âm xuất hiện, việc mở rộng quy mô thêm nữa có thể dẫn đến tăng chi phí và rủi ro, bao gồm cả rủi ro thanh khoản, do sự phát triển về trình độ quản lý và nguồn nhân lực không theo kịp sự phát triển của quy mô Các nghiên cứu trước đây đã đưa ra những nhận định khác nhau về mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản, chẳng hạn như các nghiên cứu của Aspachs và ctg (2003), Lucchetta (2007), Vodová (2011), Rauch và ctg (2009), Indriani (2004).
2.2.3Dự phòng rủi ro tín dụng.
Dự phòng rủi ro tín dụng là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra do khách hàng của tổ chức tài chính quy mô nhỏ không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết vay Đa số các nghiên cứu trước của các tác giả Lucchetta (2007); Sufian và Chong (2008); Vong và Chan (2009) đều cho thấy mối tương quan âm giữa tỷ lệ dự phòng dự phòng rủi ro tín dụng và khả năng thanh khoản của các ngân hàng.
Lãi suất biên là chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của ngân hàng Khi lãi suất huy động giảm, ngân hàng có thể đối mặt với áp lực thanh khoản do người dân rút tiền ồ ạt, ngược lại khi lãi suất tăng, lượng tiền gửi vào ngân hàng cũng tăng, giúp ngân hàng đáp ứng nhu cầu thanh khoản Trong khi đó, lãi suất cho vay cao dẫn đến việc ngân hàng đầu tư nhiều vào tài sản kém thanh khoản, giảm sút thanh khoản Chênh lệch lãi suất huy động và cho vay đại diện cho chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản thanh khoản, với chi phí cơ hội càng lớn thì các ngân hàng càng nắm giữ ít tài sản thanh khoản.
2.2.5Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế GDP.
Tổng sản phẩm trong nước phản ánh tình trạng kinh tế của một quốc gia Theo lý thuyết về thanh khoản ngân hàng và bất ổn tài chính, trong giai đoạn kinh tế phát triển, các ngân hàng thường có mức độ đầu tư và lợi nhuận cao Trong thời kỳ này, các ngân hàng thường nắm giữ tài sản ít thanh khoản và phải chịu khoản nợ ngắn hạn với lãi suất cao Aspachs et al (2005) chỉ ra rằng các ngân hàng tích trữ thanh khoản trong thời kỳ suy thoái kinh tế khi các cơ hội cho vay không tốt và họ giảm bộ đệm thanh khoản trong nền kinh tế phát triển khi các cơ hội cho vay có thời cơ phù hợp Do đó, có thể kỳ vọng tăng trưởng kinh tế cao hơn làm cho các ngân hàng giảm bộ đệm thanh khoản của họ và kích thích các ngân hàng cho vay nhiều hơn.
2.2.6Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu.
Tỷ số này đo lường bằng cách lấy Lợi nhuận sau thuế chia cho Tổng vốn chủ sở hữu, vì vậy nó phản ánh hiệu quả quản trị của ngân hàng trong việc sử dụng vốn chủ sở hữu Đa số các nghiên cứu trước đều sử dụng tỷ lệ Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản để đánh giá khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Có nghiên cứu tìm ra tác động cùng chiều của tỷ lệ lợi nhuận với khả năng thanh khoản của các ngân hàng (Như nghiên cứu của Bonfim và Kim, năm 2011; Bunda vàDesquilbet, 2008; Bryant, 1980; Diamond và Dybvig, năm 1983) Nhưng cũng có nghiên cứu tìm ra tác động ngược chiều của tỷ lệ lợi nhuận với khả năng thanh khoản (Như nghiên cứu của Aspachs và ctg., năm 2005; Vodová, năm 2011)
2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm liên quan trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Vodová (2013) về các yếu tố quyết định khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại Hungary trong giai đoạn 2001-2010 đã cho thấy một số kết quả đáng chú ý Khả năng thanh khoản của ngân hàng có mối quan hệ tỷ lệ thuận với tỷ lệ an toàn vốn (CAR), lãi suất cho vay và lợi nhuận của ngân hàng, nhưng lại tỷ lệ nghịch với quy mô của ngân hàng, biên lãi suất, lãi suất theo chính sách tiền tệ và lãi suất liên ngân hàng Ngoài ra, mối liên hệ giữa tốc độ tăng trưởng GDP và khả năng thanh khoản của ngân hàng không rõ ràng, trong khi thất nghiệp, nợ xấu và khủng hoảng tài chính không có ảnh hưởng mang tính thống kê quan trọng lên khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Hungary.
Nghiên cứu của Corinne Deléchat & ctg (2012) về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản tại 96 ngân hàng trong giai đoạn 2006-2010 đã chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, tỷ lệ vốn và lãi suất biên đều có tác động đáng kể đến tỷ lệ thanh khoản Cụ thể, quy mô ngân hàng được đo lường bằng logarit tổng tài sản, trong khi lãi suất biên được tính bằng chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay.
Nghiên cứu của Vodová (2011) đã xác định các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Cộng hòa Séc Các kết quả phân tích hồi quy dữ liệu từ giai đoạn 2001-2009 cho thấy có mối quan hệ đồng biến giữa thanh khoản ngân hàng và tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ nợ xấu và lãi suất cho vay trên thị trường giao dịch liên ngân hàng Đồng thời, nghiên cứu cũng phát hiện ra mối quan hệ nghịch biến của tỷ lệ lạm phát, chu kỳ kinh doanh và cuộc khủng hoảng tài chính với tính thanh khoản Các biến độc lập được đưa ra bao gồm 4 biến nội tại và 8 biến vĩ mô, giúp xác định các yếu tố quyết định tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Séc.
Kết quả nghiên cứu cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại tăng khi mức độ an toàn vốn cao hơn, lãi suất cho vay cao hơn, tỷ lệ nợ xấu cao hơn và lãi suất liên ngân hàng cao hơn Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính, tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) lại có tác động ngược lại đến tính thanh khoản ngân hàng Trong khi đó, mối quan hệ giữa quy mô của các ngân hàng và tính thanh khoản của nó vẫn chưa rõ ràng Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp, lợi nhuận và lãi suất từ chính sách tiền tệ không có ảnh hưởng đáng kể đến tính thanh khoản của ngân hàng thương mại Séc.
Nghiên cứu của Bunda và Desquilbet (2008) đã phân tích các yếu tố quyết định thanh khoản của các ngân hàng tại 36 quốc gia mới nổi từ năm 1995-2000 Kết quả cho thấy tỷ lệ an toàn vốn, lãi suất cho vay và chi tiêu công so với GDP có tác động tích cực đến thanh khoản ngân hàng Ngược lại, các quy định bảo đảm an toàn và cuộc khủng hoảng tài chính có tác động tiêu cực đáng kể Chế độ tỷ giá thả nổi hoàn toàn hoặc cố định cũng có tác động tích cực, trong khi các ngân hàng thương mại có thanh khoản tốt hơn trong chế độ tỷ giá trung gian Tuy nhiên, quy mô ngân hàng không có ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản.
2.4Các nguyên tắc của Basel về quản lý thanh khoản trong ngân hàng. Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng là một diễn đàn cho sự hợp tác thường xuyên về các vấn đề liên quan đến giám sát hoạt động ngân hàng Mục tiêu của Ủy ban là hiểu rõ hơn về các vấn đề mấu chốt trong việc giám sát hoạt động ngân hàng và nâng cao chất lượng giám sát hoạt động ngân hàng trên toàn cầu.
Ủy ban Basel đã nỗ lực mở rộng cách hiểu về cách thức một ngân hàng quản lý khả năng thanh khoản của mình ở phạm vi toàn cầu trên cơ sở bù trừ các giao dịch trong nội bộ Những tiến bộ gần đây về phương diện tài chính và công nghệ đã cung cấp cho các ngân hàng những phương pháp mới để cấp vốn cho các hoạt động của mình và quản lý khả năng thanh khoản Do đó, Ủy ban Basel đã đưa ra một số nguyên tắc cơ bản nhằm đánh giá công tác quản lý thanh khoản trong ngân hàng, bao gồm cả việc xem xét các yếu tố như khả năng thanh khoản, quản lý rủi ro và quản lý vốn.
Nguyên tắc quan trọng đầu tiên trong quản lý thanh khoản là mỗi ngân hàng cần xây dựng và thống nhất về một chiến lược quản lý khả năng thanh khoản hàng ngày Chiến lược này cần được truyền đạt một cách rõ ràng và thống nhất trong toàn ngân hàng, đảm bảo rằng tất cả các bộ phận và nhân viên đều hiểu và thực hiện đúng theo chiến lược đã đề ra.
Các nguyên tắc của Basel về quản lý thanh khoản trong ngân hàng
3.1Giới thiệu về các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Năm 1975, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam ở miền Nam được quốc hữu hoá và sáp nhập vào các Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Từ khi thành lập cho đến cuối những năm 80, các NHNN về cơ bản vẫn hoạt động như một công cụ ngân sách, chưa thực hiện hoạt động kinh doanh tiền tệ theo nguyên tắc thị trường Trước năm
Năm 1989, hệ thống ngân hàng Việt Nam chỉ có duy nhất Ngân hàng Nhà nước (NHNN) từ trung ương đến các chi nhánh địa phương, thực hiện các chức năng quan trọng như phát hành đồng tiền quốc gia, phân phối tín dụng theo chỉ tiêu pháp lệnh của kế hoạch nhà nước, đồng thời đảm nhiệm các nghiệp vụ kho bạc, thu chi ngân sách theo lệnh của Bộ Tài chính và thực hiện thanh toán giữa các xí nghiệp quốc doanh cũng như thanh toán đối ngoại.
Sự thay đổi về chất trong hoạt động ngân hàng bắt đầu được khởi xướng từ cuối những năm 80, với việc chuyển dần sang cơ chế thị trường Năm 1990, Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính được ban hành, tạo cơ sở pháp lý cho việc tổ chức lại Ngân hàng Nhà nước theo mô hình ngân hàng trung ương và cơ cấu lại các ngân hàng thương mại quốc doanh theo hướng kinh doanh đa năng Đây cũng là thời điểm hàng loạt ngân hàng cổ phần tư nhân được phép thành lập, đồng thời Việt Nam mở cửa cho các ngân hàng nước ngoài thành lập liên doanh hoặc mở chi nhánh Sự kiện này đã đánh dấu sự phát triển mới của ngành ngân hàng Việt Nam từ năm 1990.
Sau 23 năm đổi mới và phát triển, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có sự phát triển mạnh mẽ, từ các ngân hàng một cấp ban đầu đến sự đa dạng hóa hiện nay với nhiều loại hình dịch vụ tài chính Các ngân hàng Việt Nam đã trở thành đầu tàu thúc đẩy tiến trình đổi mới và phát triển của lĩnh vực tài chính, đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Sự phát triển này đã giúp các ngân hàng Việt Nam mở rộng quy mô tài chính, dịch vụ và hội nhập quốc tế, tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển kinh tế của đất nước.
THỰ C TR Ạ NG THANH KHO Ả N C Ủ A CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠ I VI Ệ T NAM
Gi ớ i thi ệ u v ề các ngân hàng thương mạ i Vi ệ t Nam
Năm 1975, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam ở miền Nam được quốc hữu hoá và sáp nhập vào các Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Từ khi thành lập cho đến cuối những năm 80, các NHNN về cơ bản vẫn hoạt động như một công cụ ngân sách, chưa thực hiện hoạt động kinh doanh tiền tệ theo nguyên tắc thị trường Trước năm
Năm 1989, hệ thống ngân hàng Việt Nam chỉ có một Ngân hàng Nhà nước (NHNN) từ trung ương đến các chi nhánh địa phương, thực hiện các chức năng quan trọng như phát hành đồng tiền quốc gia, phân phối tín dụng theo chỉ tiêu pháp lệnh của kế hoạch nhà nước, đồng thời đảm nhiệm nghiệp vụ kho bạc, thu chi ngân sách theo lệnh của Bộ Tài chính và thực hiện các nghiệp vụ thanh toán giữa các xí nghiệp quốc doanh cũng như thanh toán đối ngoại.
Sự thay đổi về chất trong hoạt động ngân hàng, chuyển dần sang cơ chế thị trường bắt đầu được khởi xướng từ cuối những năm 80 Năm 1990, Pháp lệnh NHNN Việt Nam và Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính ra đời đã tạo cơ sở pháp lý tổ chức lại NHNN theo mô hình ngân hàng trung ương, cơ cấu lại các ngân hàng thương mại quốc doanh theo hướng kinh doanh đa năng. Lần đầu tiên, hàng loạt ngân hàng cổ phần tư nhân được phép ra đời, Việt Nam mở cửa cho ngân hàng nước ngoài thành lập liên doanh hoặc mở chi nhánh Hàng loạt các ngân hàng chuyên doanh cấp 2 với các loại hình sở hữu khác nhau ra đời trong giai đoạn này Ngành ngân hàng Việt Nam mới thực sự bắt đầu phát triển từ năm
Sau 23 năm đổi mới và phát triển, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có sự phát triển mạnh mẽ từ các ngân hàng một cấp ban đầu đến sự đa dạng hóa về loại hình sở hữu và dịch vụ, bao gồm ngân hàng nhà nước, tập thể, liên doanh, 100% vốn nước ngoài và cổ phần, trở thành đầu tàu thúc đẩy tiến trình đổi mới và phát triển của các tài chính hướng tới xây dựng nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa.
Th ự c tr ạ ng v ề tình hình thanh kho ả n c ủa các ngân hàng thương mạ i Vi ệ t Nam
3.2.1 Thực trạng về tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014.
Tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam được đánh giá trong giai đoạn 2007-2014 thông qua chỉ số tài sản thanh khoản trên tổng tài sản Chỉ số này cho phép tác giả phân tích và đánh giá khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán của các ngân hàng Qua đó, tác giả có thể xác định mức độ an toàn và hiệu quả trong quản lý tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn này.
Trong giai đoạn 2007-2014, chỉ số tài sản thanh khoản/tổng tài sản của các ngân hàng có sự biến động qua các năm, với giá trị bình quân đạt 23% Đặc biệt, Ngân Hàng TMCP Phát Triển Mê Kông có tỷ lệ này thấp nhất trong giai đoạn này.
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng Cụ thể, năm 2009 đạt mức 3.3%, trong khi Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam dẫn đầu với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu lên đến 50.5% vào năm 2008 Xét trên giá trị trung bình trong suốt giai đoạn này, các ngân hàng luôn duy trì tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trên 10%.
Bảng 3.1 Tỷ lệ thanh khoản của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2007-
STT Tên ngân hàng Tỷ lệ thanh khoản
Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại.
Bảng 3.2 Tỷ lệ thanh khoản bình quân của các ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014.
STT Tên ngân hàng Tỷ lệ thanh khoản
2 Ngân hàng TMCP An Bình 0.291
3 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 0.338
4 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 0.261
5 Ngân hàng TMCP Kiên Long 0.216
7 Ngân hàng TMCP Quốc dân 0.277
8 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 0.201
9 Ngân hàng TMCP Quân Ðội 0.312
10 Ngân hàng TMCP Quốc tế 0.220
11 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương 0.113
12 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 0.179
13 Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex 0.232
14 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam 0.324
15 Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 0.284
16 Ngân Hàng TMCP Phát Triển Mê Kông 0.232
17 Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam 0.146
18 Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam 0.158
19 Ngân hàng TMCP Phương Đông 0.160
Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại
Biểu đồ 3.1 : Tỷ lệ thanh khoản của các ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2007-
Nhìn vào biểu đồ trên ta thấy, giá trị trung bình chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 đạt cao nhất, đạt 33.8%, trong khi đó chỉ số này của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương đạt giá trị thấp nhất, đạt 11.3% Các ngân hàng có chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản đạt trên 30% bao gồm TMCP Hàng Hải Việt Nam, Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam và Ngân hàng TMCP Quân Ðội Các ngân hàng này có lượng Tiền mặt và các khoản tương đương tại quỹ, Tiền gửi tại NHNN, Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác và cho vay các TCTD khác so với tổng tài sản là tương đối lớn, như vậy sẽ có khả năng hấp thụ các cú sốc của ngân hàng và sẵn sàng đáp ứng được các nhu cầu thanh khoản khi cần thiết Trong khi đó ở nhóm các ngân hàng có chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản thấp nhất bao gồm Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương Đáng chú ý là Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam có chỉ số này đạt giá trị thấp là do hai ngân hàng này có quy mô tổng tài sản lớn nhất ở ViệtNam Tuy nhiên, hai ngân hàng này cũng nên cần dự trữ Tiền mặt và các khoản tương đương tại quỹ, Tiền gửi tại NHNN, Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác cao hơn để đáp ứng các nhu cầu khi cần thiết.
Tình trạng nóng về thanh khoản ngân hàng đã nổi lên trong những năm 2008 và 2011-2012, khi lạm phát tăng cao và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát Trong giai đoạn này, NHNN đã tăng lãi suất chiết khấu và lãi suất tái cấp vốn, đồng thời quy định giảm tăng trưởng tín dụng phi sản xuất, dẫn đến cuộc đua lãi suất huy động giữa các ngân hàng Tuy nhiên, việc này đã khiến cho rủi ro thanh khoản tăng cao, dễ lây lan và có nguy cơ đổ vỡ hàng loạt Các ngân hàng đã cố gắng giải quyết khó khăn thanh khoản bằng cách tăng lãi suất huy động và dựa vào thị trường liên ngân hàng, nhưng điều này chỉ làm tình hình trở nên tồi tệ hơn.
3.2.2 Những kết quả tốt đạt được về tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014.
Thanh khoản thị trường có thể cải thiện tốt hơn trong thời gian tới nhờ vào việc các ngân hàng bán nợ thành công cho Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) Điều này cho phép các ngân hàng sử dụng trái phiếu đặc biệt để vay tái cấp vốn tại Ngân hàng Nhà nước (NHNN), từ đó tạo ra dòng tiền mới cho thị trường.
Những thông tin bất lợi về kinh tế vĩ mô và ngân hàng có thể khiến người dân rút tiền VND để chuyển sang mua USD hoặc đầu tư vào vàng, điều này có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản hạn chế hơn Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng dù có tăng cũng khó tạo ra áp lực lớn về thanh khoản đối với các ngân hàng Bởi dòng tiền lưu thông trong ngân hàng sẽ được luân chuyển nhanh hơn khi người vay sử dụng vốn để đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm cho người lao động, và sau đó quay lại ngân hàng với số dư lớn hơn.
3.2.3 Những tồn tại, hạn chế về tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014.
Trong bối cảnh các ngân hàng trên thế giới đã áp dụng chuẩn mực Basel III, các ngân hàng ở Việt Nam vẫn chưa chính thức triển khai áp dụng chuẩn mực này Mặc dù Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã nỗ lực kiểm soát tình trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại (NHTM), nhưng việc áp dụng các quy định của Basel vẫn còn hạn chế Cụ thể, quyết định 457/2005/QĐ-NHNN của NHNN đã đặt ra tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu là 8%, phương pháp tính toán đã tiếp cận tương đối với chuẩn mực Basel, nhưng vẫn chưa đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của Basel.
I Nhưng từ năm 2007, trong bối cảnh các ngân hàng gặp phải vấn đề lớn về rủi ro thanh khoản, NHNN ban hành thông tư số 13/TT-NHNN ngày 20/05/2010 thay thế quyết định 457/2005/QĐ-NHNN và các thông tư sửa đổi bổ sung (thông tư 19/2010/TT-NHNN, 22/2011/TT-NHNN), nâng tỷ lệ an toàn tối thiểu lên 9% và phương pháp tính toán đã từng bước tiếp cận Basel II Với hệ số CAR = 9% các NHTM Việt Nam đảm bảo yêu cầu theo những điều chỉnh mới của Basel III.
Một chỉ tiêu quan trọng khác của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) là quy định tăng vốn điều lệ, nhằm tạo ra lớp đệm an toàn về năng lực tài chính cho quá trình hoạt động của các ngân hàng Theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP (22/11/2006), mốc vốn điều lệ tối thiểu đến năm 2008 là một trong những tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá năng lực tài chính của các tổ chức tín dụng.
1000 tỷ đồng và đến 31/12/2010 là 3000 tỷ đồng Tuy nhiên, các NHTM đã gặp nhiều khó khăn trong quá trình tăng vốn của mình.
Tình trạng khan hiếm tiền đồng vào cuối năm 2013 đã đẩy lãi suất tiền gửi đồng Việt Nam liên ngân hàng tăng cao, dẫn đến cuộc chạy đua lãi suất giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) Lãi suất huy động của các tổ chức tín dụng (TCTD) phổ biến ở mức 1-1,2%/năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng, 5,5-7,0%/năm kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng, 6,5-7,5%/năm kỳ hạn từ 6 tháng đến dưới 12 tháng, và 8-9%/năm kỳ hạn từ 12 tháng trở lên Lãi suất cho vay cũng được điều chỉnh giảm thêm 3-4%/năm để hỗ trợ khách hàng, phổ biến trong khoảng 8-11,5%/năm kỳ hạn ngắn và 11,5-13%/năm trung dài hạn Tuy nhiên, tình trạng thanh khoản vẫn bị áp lực căng thẳng, ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh của các NHTM, dẫn đến việc cho vay bị đình chỉ và lãi suất cho vay tăng cao.
Dòng vốn tiền gửi của các thành phần kinh tế vào các ngân hàng thương mại (NHTM) đang bị hạn chế do tác động của lạm phát và lòng tin Các NHTM cũng đang phải đối mặt với những thách thức khi tăng trưởng tín dụng quá nóng trong khi buông lỏng chính sách quản lý rủi ro, làm mất cân đối cơ cấu tài sản và không đảm bảo các tỷ lệ an toàn theo tiêu chuẩn của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam Trong bối cảnh này, chính sách tiền tệ thắt chặt của NHNN đã gây áp lực lớn lên các NHTM, khiến một số ngân hàng không thể xoay chuyển kịp thời và bị mất thanh khoản do cơ cấu đầu tư không phù hợp.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) đã không thực hiện chính sách quản trị rủi ro thanh khoản một cách khoa học và bài bản, điều này có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng Do tính chất đặc biệt chặt chẽ của ngành trong quan hệ vốn giữa các ngân hàng, chỉ cần một vài ngân hàng mất khả năng thanh khoản sẽ gây hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng lan toả trong toàn hệ thống ngân hàng.
Sự sụt giảm mạnh giá cổ phiếu của ngân hàng thời gian qua có nguyên nhân từ việc nhà đầu tư lo ngại về khủng hoảng thanh khoản Vấn đề thanh khoản là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm giá cổ phiếu của các ngân hàng thương mại (NHTM), đặc biệt là các NHTM cổ phần nhỏ.
Chương 3 đã trình bày được tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến năm 2014 Tác giả cũng đã nêu ra được các kết quả đã đạt được về tính thanh khoản của các ngân hàng Việt Nam và một số vấn đề còn hạn chế Để từ đó tác giả tiến hành giới thiệu mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng Việt Nam.
