Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam
MỤC LỤC
Kết cấu của luận văn
THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Thực trạng về tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014
Trong phần này tác giả đánh giá tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam được lựa chọn trong giai đoạn 2007-2014 thông qua Chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản (Liquid assets/total assets). Nhìn vào biểu đồ trên ta thấy, giá trị trung bình chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 đạt cao nhất, đạt 33.8%, trong khi đó chỉ số này của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương đạt giá trị thấp nhất, đạt 11.3%. Các ngân hàng này có lượng Tiền mặt và các khoản tương đương tại quỹ, Tiền gửi tại NHNN, Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác và cho vay các TCTD khác so với tổng tài sản là tương đối lớn, như vậy sẽ có khả năng hấp thụ các cú sốc của ngân hàng và sẵn sàng đáp ứng được các nhu cầu thanh khoản khi cần thiết.
Trong khi đó ở nhóm các ngân hàng có chỉ số tài sản thanh khoản/Tổng tài sản thấp nhất bao gồm Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương. Đáng chú ý là Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam có chỉ số này đạt giá trị thấp là do hai ngân hàng này có quy mô tổng tài sản lớn nhất ở Việt Nam. Tuy nhiên, hai ngân hàng này cũng nên cần dự trữ Tiền mặt và các khoản tương đương tại quỹ, Tiền gửi tại NHNN, Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác cao hơn để đáp ứng các nhu cầu khi cần thiết.
Năm 2008, các NH buộc phải mua tín phiếu bắt buộc để NHNN rút tiền về đã làm các NH gặp khó khăn về thanh khoản, cuộc đua lãi suất diễn ra quyết liệt giữa các ngân hàng. Tình trạng kém thanh khoản lại tiếp tục diễn ra trong giai đoạn cuối năm 2010-2011 khi nền kinh tế rơi vào khó khăn và chính sách thắt chặt tiền tệ của NHNN lại được áp dụng. Những thông tin bất lợi về kinh tế vĩ mô, ngân hàng, khiến người dân ồ ạt rút tiền VND chuyển sang mua USD, hoặc đầu tư vào vàng… có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản được hạn chế nhiều hơn so với trước, tăng trưởng tín dụng có tăng nhiều cũng không thể tạo ra những cú sốc cũng như áp lực lớn về thanh khoản đối với các ngân hàng.
Bởi nếu tính tổng thể trong dòng tiền lưu thông, ngân hàng giải ngân vốn cho vay thì người vay sẽ đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm cho người lao động… tiền luân chuyển, sinh sôi nhanh hơn và quay lại ngân hàng với số dư lớn hơn.
Những tồn tại, hạn chế về tình hình thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2014
Mặc dù lãi suất huy động tăng cao như vậy nhưng theo nghiên cứu của một số chuyên gia thì thực sự đồng Việt Nam thu hút về ngân hàng lại không được như ý muốn của các nhà quản lý và tình trạng thanh khoản vẫn luôn bị những áp lực rất căng thẳng. Việc cho vay đối với khách hàng tại các ngân hàng hầu như bị đình chỉ, hầu hết các ngân hàng chỉ ưu đãi cấp tín dụng theo hạn mức đối với những khách hàng truyền thống, trong khi đó lãi suất cho vay cũng bị đẩy lên rất cao, ở mức 18%/năm, rồi 21%/năm. Kết quả kinh doanh của các ngân hàng giảm sút một cách nghiêm trọng, nhiều ngân hàng bị lỗ hàng trăm tỷ và hầu hết các ngân hàng đều phải điều chỉnh giảm kế hoạch lợi nhuận năm 2011-2012 khoảng 30- 40%.
Về phía các NHTM, điều kiện kinh doanh thuận lợi trong những năm gần đây đã làm nảy sinh tư tưởng chủ quan, tăng trưởng tín dụng quá nóng trong khi lại buông lỏng chính sách quản lý rủi ro làm mất cân đối một số tương quan cơ bản trong cơ cấu tài sản, không đảm bảo đúng các tỷ lệ an toàn theo tiêu chuẩn của NHNN Việt Nam. Trong bối cảnh đó, khi NHNN thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt một cách quyết liệt nhằm thu về một khối lượng tiền mặt đồng Việt Nam khá lớn từ lưu thông thì một số NHTM không thể xoay chuyển kịp thời, bị mất thanh khoản do cơ cấu đầu tư. Do tính chất các đặc biệt chặt chẽ của ngành trong quan hệ vốn giữa các ngân hàng, chỉ cần một vài ngân hàng mất khả năng thanh khoản sẽ gây hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng lan toả trong toàn các ngân hàng.
Sự sụt giảm mạnh giá cổ phiếu của ngân hàng trong thời gian qua, có nguyên nhân từ việc nhà đầu tư nhận thấy rằng khủng hoảng thanh khoản đang hoặc sắp xảy ra với ngân hàng. Nguyên nhân gây nên sự sụt giảm mạnh cổ phiếu của các NHTM, đặc biệt là hàng loạt NHTM cổ phần nhỏ cũng xuất phát từ vấn đề thanh khoản 3.2.4 Kết luận chương 3. Tác giả cũng đã nêu ra được các kết quả đã đạt được về tính thanh khoản của các ngân hàng Việt Nam và một số vấn đề còn hạn chế.
Để từ đó tác giả tiến hành giới thiệu mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các ngân hàng Việt Nam.
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Trình bày kết quả kiểm định giả thuyết
Bài nghiên cứu đã tìm ra được các biến độc lập là Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, Quy mô ngân hàng, Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu và Lãi suất biên tác động có ý nghĩa thống kê và biến Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ, Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế GDP tác động không có ý nghĩa thống kê đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Quy mô ngân hàng tác động ngược chiều với khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, quan hệ tỷ lệ nghịch chỉ ra rằng nếu ngân hàng càng tăng quy mô thì khả năng thanh khoản sẽ ngày càng giảm xuống. Điều này có thể được lý giải là do tốc độ tăng trưởng của tổng tài sản ngân hàng nhỏ hơn tốc độ huy động vốn ngắn hạn nghĩa là khi tổng tài sản của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014 tăng thì các ngân hàng chủ yếu cũng đầu tư vào các tài sản thanh khoản nhưng mục đích chủ yếu là để đầu tư kiếm lời chứ không hẳn vì mục đích nâng cao khả năng thanh khoản.
Ngân hàng CTG cũng có mức tăng trưởng tài sản khá đều đặn, năm 2010 tổng tài sản của CTG có sự tăng trưởng vượt bậc đạt mức 51%, vượt qua VCB và trở thành ngân hàng có tài sản lớn nhất trong khối các NH TMCP VN. Nhóm thứ nhất bao gồm các ngân hàng mạnh (Ví dụ như VCB, ACB, CTG, EXIMBANK, STB) thì lượng vốn chủ sở hữu không tăng hoặc hầu như tăng rất ít, trong khi đó lợi nhuận sau thuế cũng có xu hướng giảm nhưng ít hơn so với vốn chủ sở hữu. Điều này được giải thích là khi lãi suất biên tăng lên, tức là lãi suất cho vay tăng, trong khi lãi suất huy động giảm thì để kiếm lợi nhuận các ngân hàng đã đẩy mạnh việc cho vay thay vì nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản.
Thực tế ở Việt Nam, chênh lệch lớn giữa lãi suất cho vay và huy động đã giúp cho nhiều ngân hàng có lãi cao trong năm 2011, nhưng nếu trích lập dự phòng đầy đủ thì mức lãi thực không lớn như con số trong báo cáo tài chính của các ngân hàng. Trong khi đó các ngân hàng có thể tự quyết định phân loại nợ dựa trên đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng, vì vậy có nhiều tổ chức tín dụng áp dụng chuyển các khoản nợ từ nhóm cao sang nhóm thấp để giảm trích lập dự phòng. Khi kinh tế tăng trưởng, kéo theo nhu cầu về tín dụng và nhu cầu về các sản phẩm dịch vụ khác của NH tăng theo, khả năng nắm giữ tài sản thanh khoản càng thấp do các NHTM Việt Nam thực hiện hoạt động cho vay nhiều hơn theo nhu cầu về vốn của nền kinh tế.
Các kiểm định giả thiết cho kết quả là không có hiện tượng phương sai thay đổi, tuy nhiên lại có sự tự tương quan giữa các sai số và tác giả đã dùng phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi để khắc phục hiện tượng này.
