GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
Lý do lựa chọn đề tài
Rủi ro thanh khoản là một thách thức thường xuyên mà các ngân hàng thương mại phải đối mặt, đòi hỏi các nhà quản trị ngân hàng xây dựng chiến lược quản lý hiệu quả Việc nhận diện các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản không chỉ giúp các nhà quản trị lập kế hoạch rủi ro phù hợp mà còn phải cân nhắc đến đặc điểm của nền kinh tế vĩ mô trong nước và tình hình nội bộ của ngân hàng.
Ngân hàng thương mại nhà nước tại Việt Nam, bao gồm Agribank, Vietcombank, Vietinbank và BIDV, được tài trợ chủ yếu bởi vốn nhà nước, mang lại nhiều lợi thế về quy mô, thâm niên hoạt động và giá trị thương hiệu trong việc xử lý vấn đề thanh khoản Tuy nhiên, sự ảnh hưởng mạnh mẽ của các ngân hàng này đến thị trường vốn có thể dẫn đến phản ứng dây chuyền trong nền kinh tế khi họ gặp khó khăn về thanh khoản, từ đó làm suy giảm niềm tin vào toàn bộ hệ thống ngân hàng và chính sách quản lý của Nhà nước.
Nhóm ngân hàng thương mại nhà nước tại Việt Nam, với nguồn gốc từ nhà nước và hoạt động dưới sự chỉ đạo của ngân hàng nhà nước, đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu cấp tín dụng, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhà nước Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động kém và khả năng hoàn trả nợ suy giảm của các doanh nghiệp này đã ảnh hưởng đến nguồn cung thanh khoản của nhóm ngân hàng, khiến họ dễ bị tác động hơn so với các ngân hàng khác Do đó, việc huy động và đáp ứng thanh khoản của nhóm ngân hàng này không chỉ ảnh hưởng đến hoạt động của chính họ mà còn tác động đến toàn bộ nền kinh tế.
Nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam” nhằm đóng góp quan trọng trong việc quản trị rủi ro thanh khoản cho các ngân hàng này, đồng thời hỗ trợ toàn hệ thống ngân hàng Việt Nam và nâng cao hoạt động nghiên cứu về rủi ro thanh khoản ngân hàng tại Việt Nam.
Mục tiêu nghiên cứu
Bài nghiên cứu chung là: xác định các yếu tố tác động đến rủi ro thanh khoản của nhóm các ngân hàng thương mại nhà nước
Từ đó, bài nghiên cứu có các mục tiêu nghiên cứu cụ thể gồm:
- Tìm hiểu thực trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước và rủi ro thanh khoản của các ngân hàng này
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại nhà nước bao gồm cả yếu tố nội bộ từ chính ngân hàng và các yếu tố bên ngoài thuộc nền kinh tế vĩ mô Những yếu tố nội bộ có thể liên quan đến quản lý tài chính, quy trình cho vay và khả năng dự trữ, trong khi các yếu tố bên ngoài như tình hình kinh tế, lãi suất và chính sách tiền tệ cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mức độ rủi ro thanh khoản mà các ngân hàng phải đối mặt.
Nghiên cứu ý nghĩa của các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại nhà nước là rất quan trọng Từ đó, cần đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện chính sách quản trị rủi ro Để thực hiện điều này, ba câu hỏi chính cần được giải đáp.
Thực trạng thanh khoản và rủi ro thanh khoản của ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam như thế nào?
Các nhân tố nào đã được tìm thấy là có tác động đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam?
Ý nghĩa của sự ảnh hưởng đến việc quản lý thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam là như thế nào?
Đối tượng và phạm vi thu thập dữ liệu
Bài viết này tập trung vào việc phân tích rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước và các yếu tố tác động đến mức độ rủi ro này Thông qua việc tìm hiểu các khía cạnh liên quan, bài viết nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình thanh khoản trong nhóm ngân hàng này.
Bài nghiên cứu này thu thập và xử lý dữ liệu từ năm 2003 đến 2015, tập trung vào các yếu tố ngân hàng Tác giả dự định kết hợp dữ liệu từ báo cáo tài chính của bốn ngân hàng thương mại nhà nước: Vietcombank, Vietinbank, BIDV và Agribank, cùng với thông tin từ Bankscope Ngoài ra, các yếu tố bên ngoài ngân hàng sẽ được thu thập từ dữ liệu kinh tế vĩ mô của Ngân hàng Thế giới.
Phương pháp nghiên cứu
Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng, do đó sẽ áp dụng các mô hình đo lường như mô hình tác động cố định (FEM), mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình Pooled OLS Để xác định mô hình đo lường phù hợp nhất, nghiên cứu sẽ thực hiện các kiểm định như kiểm định Breusch-Pagan-Lagrange cho Pooled OLS và REM, cùng với kiểm định Hausman cho REM và FEM.
Kết cấu bài nghiên cứu
Bài nghiên cứu được xây dựng thành 4 phần chính:
Thứ nhất, tổng quan về lý thuyết làm cơ sở cho đề tài
Thứ hai, thực trạng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung và nhóm ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam nói riêng
Xây dựng mô hình hồi quy nhằm kiểm tra các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại nhà nước Việt Nam là một bước quan trọng Mô hình này giúp xác định và phân tích các yếu tố chính tác động đến tình hình thanh khoản, từ đó đưa ra các giải pháp quản lý hiệu quả hơn Việc nghiên cứu rủi ro thanh khoản không chỉ góp phần nâng cao sự ổn định của hệ thống ngân hàng mà còn hỗ trợ phát triển kinh tế bền vững.
Thứ tư, kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản dựa trên kết quả nghiên cứu đạt được.
TỔNG QUAN LÝ THUYẾT
Khái niệm
2.1.1 Ngân hàng thương mại nhà nước
Theo Ngân hàng Thế giới, ngân hàng là tổ chức nhận tiền gửi chủ yếu dưới dạng không kỳ hạn hoặc tiền gửi có thể rút ra với thông báo ngắn hạn Các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, chuyên nhận tiền gửi và cho vay ngắn hạn, trung dài hạn; ngân hàng đầu tư, hoạt động trong lĩnh vực buôn bán chứng khoán và bảo lãnh phát hành; và ngân hàng nhà ở, cung cấp tài chính cho phát triển nhà ở Ngoài ra, một số quốc gia còn có ngân hàng tổng hợp, kết hợp giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư, thậm chí cung cấp thêm dịch vụ bảo hiểm.
Theo Luật các tổ chức tín dụng năm 2010 (Luật số 47/2010/QH12), ngân hàng là tổ chức tín dụng có quyền thực hiện toàn bộ các hoạt động ngân hàng theo quy định Các loại hình ngân hàng bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách và ngân hàng hợp tác xã, được phân loại dựa trên tính chất và mục tiêu hoạt động.
Ngân hàng thương mại, theo Điều 4 Chương 1 của Luật số 47 năm 2010, được định nghĩa là loại hình ngân hàng thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của pháp luật, với mục tiêu chính là đạt được lợi nhuận.
Hoạt động ngân hàng bao gồm việc kinh doanh và cung ứng các dịch vụ tài chính như nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản.
Huy động vốn là quá trình nhận tiền gửi từ tổ chức và cá nhân thông qua các hình thức như tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm, phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu và trái phiếu Hoạt động này tuân thủ nguyên tắc hoàn trả đầy đủ cả gốc lẫn lãi cho khách hàng đúng theo thời hạn đã thỏa thuận.
Cấp tín dụng là quá trình thỏa thuận cho phép tổ chức hoặc cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc tài sản, với điều kiện hoàn trả gốc và lãi Các hình thức cấp tín dụng bao gồm cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và nhiều nghiệp vụ khác.
Cung cấp dịch vụ thanh toán qua tài khoản bao gồm việc cung ứng các phương tiện thanh toán như cheque, lệnh chi, ủy nhiệm chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thẻ ngân hàng, thư tín dụng và nhiều dịch vụ thanh toán khác Những dịch vụ này được thực hiện thông qua tài khoản tiền gửi của khách hàng, nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán một cách nhanh chóng và tiện lợi.
Ngân hàng thương mại cung cấp nhiều hoạt động kinh doanh đa dạng, bao gồm dịch vụ ngân quỹ, dịch vụ ủy thác, dịch vụ môi giới tiền tệ, và dịch vụ kinh doanh ngoại hối Ngoài ra, ngân hàng còn cung cấp các dịch vụ quản lý tài sản và tư vấn tài chính, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng trong lĩnh vực tài chính.
Phân loại ngân hàng thương mại:
Theo tiêu chí hình thức sở hữu: hệ thống ngân hàng Việt Nam bao gồm:
Ngân hàng thương mại nhà nước là tổ chức tài chính do Nhà nước thành lập, với vốn thuộc sở hữu Nhà nước và có tư cách pháp nhân theo quy định của pháp luật Việt Nam Ngân hàng này hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên.
Ngân hàng thương mại cổ phần là loại hình ngân hàng được thành lập và hoạt động dựa trên nguồn vốn góp của các cổ đông thông qua việc mua cổ phần Ngân hàng này có tư cách pháp nhân theo quy định của pháp luật Việt Nam và hoạt động theo mô hình công ty cổ phần.
Ngân hàng liên doanh là loại hình ngân hàng được thành lập tại Việt Nam với sự góp vốn từ một hoặc nhiều ngân hàng Việt Nam và một hoặc nhiều ngân hàng nước ngoài thông qua hợp đồng liên doanh Ngân hàng này hoạt động theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn, có tư cách pháp nhân và đặt trụ sở tại Việt Nam.
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài là đơn vị phụ thuộc của các tổ chức tài chính quốc tế, hoạt động theo giấy phép do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp Chi nhánh này tuân thủ các quy định pháp luật Việt Nam và được ngân hàng mẹ đảm bảo bằng văn bản về trách nhiệm đối với mọi nghĩa vụ tại Việt Nam.
Ngân hàng 100% vốn nước ngoài là loại hình ngân hàng được thành lập tại Việt Nam, hoàn toàn sở hữu bởi vốn nước ngoài, trong đó một ngân hàng nước ngoài phải nắm giữ trên 50% vốn điều lệ Ngân hàng này hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn, là pháp nhân theo quy định của Việt Nam và có trụ sở chính tại quốc gia này.
Ngân hàng thương mại tại Việt Nam có thể được phân loại theo tính chất hoạt động thành ngân hàng chuyên doanh hoặc ngân hàng đa năng, bao gồm cả ngân hàng bán buôn và bán lẻ Hiện nay, xu hướng chủ yếu là các ngân hàng thương mại trở thành ngân hàng đa năng, không ngừng mở rộng các hoạt động kinh doanh và phục vụ đa dạng các thành phần kinh tế, từ doanh nghiệp lớn đến người dân.
2.1.1.2 Ngân hàng thương mại nhà nước
Ngân hàng thương mại nhà nước, hay còn gọi là ngân hàng quốc doanh, tại Việt Nam bao gồm các ngân hàng lớn như Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank), Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (Agribank), và Ngân hàng phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long (MHB).
Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản
Theo Trương Quang Thông (2009), nguyên nhân của rủi ro thanh khoản được phân tích từ 2 phía của bảng cân đối kế toán:
Nguyên nhân đầu tiên gây ra tình trạng thiếu hụt ngân quỹ của ngân hàng là do nguồn vốn từ bảng cân đối kế toán Ngân hàng không đủ tiền để đáp ứng nhu cầu chi trả cho người gửi tiền và thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đã vay Các khoản huy động từ người gửi và bên cho vay thường là ngắn hạn, yêu cầu rút vốn phải được đáp ứng ngay lập tức Trong khi đó, ngân hàng lại đầu tư vào các tài sản dài hạn với tính thanh khoản kém hơn để tìm kiếm lãi suất cao hơn Thông thường, ngân hàng luôn xác định một khoản vốn ổn định từ các khoản ký thác lõi để đầu tư vào tài sản trung và dài hạn.
Ký thác lõi là nguồn vốn ổn định mà ngân hàng có thể sử dụng trong thời gian dài hơn, khác với bản chất không kỳ hạn của loại nguồn vốn này.
Nguyên nhân thứ hai liên quan đến tài sản trên bảng cân đối kế toán là nhu cầu giải ngân các khoản tín dụng đã cam kết Khi ngân hàng cấp hạn mức tín dụng cho khách hàng, họ phải đảm bảo thực hiện việc cấp vốn khi khách hàng có nhu cầu phù hợp với hợp đồng tín dụng và lịch trình giải ngân.
Nguyên nhân thứ ba, ngân hàng thiếu hụt ngân quỹ để đáp ứng các nhu cầu của bên đối tác của ngân hàng như chủ nợ, đối tác
Rủi ro thanh khoản có thể xuất phát từ việc thiếu chiến lược và phương pháp quản trị thanh khoản phù hợp, cũng như những biến động của lãi suất thị trường.
Hiệu ứng rút tiền dây chuyền trong giai đoạn khủng hoảng và các biến cố chính trị - kinh tế có thể gây ra nguy hiểm nghiêm trọng cho hệ thống tài chính ngân hàng Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nghiên cứu rủi ro thanh khoản và quản trị thanh khoản, không chỉ vì những vấn đề nội bộ của ngân hàng mà còn vì ảnh hưởng rộng lớn đến toàn bộ nền kinh tế.
Theo Nguyễn Bảo Huyền (2016), nguyên nhân của rủi ro thanh khoản được xét trên góc độ khả năng kiểm soát của ngân hàng:
Sự bất cân xứng giữa kỳ hạn của tài sản nợ và tài sản có là một vấn đề lớn trong hoạt động của ngân hàng Ngân hàng thường huy động vốn ngắn hạn nhưng lại cấp tín dụng với kỳ hạn dài hơn Khi khả năng chuyển hóa kỳ hạn bị hạn chế, ngân hàng gặp khó khăn trong việc duy trì các khoản huy động ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu tín dụng dài hạn Kết quả là, dòng tiền từ tài sản có không đủ để bù đắp cho nhu cầu dòng tiền từ tài sản nợ.
Ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc duy trì sự cân đối tài sản khi đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu, đặc biệt là các giấy tờ có giá do chính phủ và kho bạc phát hành nhờ tính thanh khoản cao Tuy nhiên, không phải ngân hàng nào cũng đủ khả năng cạnh tranh trong việc đấu thầu các loại giấy tờ này.
Cơ cấu khách hàng đặc thù của ngân hàng bao gồm nhóm khách hàng thuộc một ngành, lĩnh vực hoặc địa phương cụ thể, chiếm tỷ trọng lớn trong chiến lược huy động và cấp tín dụng Rủi ro có thể xảy ra khi nhóm khách hàng này gặp khó khăn trong việc rút vốn hoặc không còn khả năng thanh toán nợ cho ngân hàng.
Chính sách cấp tín dụng thiếu quy chuẩn và tiêu chuẩn cho vay bị hạ thấp, dẫn đến gia tăng rủi ro tín dụng và kéo theo rủi ro thanh khoản gia tăng.
Ngân hàng thiếu khả năng quản lý thanh khoản hiệu quả, không dự đoán được nhu cầu vốn phát sinh, dẫn đến tình trạng bị động và không thể đáp ứng kịp thời nhu cầu thanh khoản.
Do hạn chế về tiềm lực tài chính, các ngân hàng có vốn điều lệ thấp thường phải huy động vốn bên ngoài với chi phí cao, đặc biệt là từ nguồn vay Khi nhu cầu thanh khoản tăng đột ngột, những ngân hàng này phải đối mặt với áp lực lớn, dễ dẫn đến rủi ro thanh khoản, thậm chí có nguy cơ mất khả năng thanh toán và phá sản.
- Ngân hàng kinh doanh nhiều loại tiền tệ và nhu cầu tài trợ bằng các loại tiền tệ tạo ra những rủi ro thanh khoản của ngân hàng
Kết quả kinh doanh kém và các sự kiện bất ngờ đã làm giảm uy tín của ngân hàng, dẫn đến hiện tượng rút tiền hàng loạt và tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Biến động lãi suất ảnh hưởng lớn đến quyết định của người vay và người gửi tiền, từ đó tác động đến thanh khoản của ngân hàng Khi lãi suất tăng, người gửi có xu hướng gửi nhiều hơn và người vay vay ít đi, tạo ra tình trạng dư thừa thanh khoản Ngược lại, lãi suất thấp không thu hút người gửi mà lại khuyến khích người vay mới Nếu lãi suất ngân hàng không theo kịp mức tăng của thị trường, người gửi sẽ rút tiền để gửi ở nơi có lãi suất cao hơn, trong khi người vay sẽ sử dụng các khoản vay với lãi suất thấp đã cam kết Thêm vào đó, sự thay đổi lãi suất cũng ảnh hưởng đến chi phí hóa lỏng tài sản tài chính và chi phí vay trên thị trường liên ngân hàng.
Ngân hàng trung ương thực hiện chính sách tiền tệ thông qua các công cụ như lãi suất, tỷ giá, tái cấp vốn, tỷ lệ dự trữ bắt buộc và nghiệp vụ trên thị trường mở, điều này có ảnh hưởng trực tiếp đến tình trạng thanh khoản của ngân hàng thương mại.
Khung pháp lý về an toàn hoạt động ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ các ngân hàng thương mại Việc điều chỉnh quy định pháp lý có thể ảnh hưởng đến mức độ rủi ro mà ngân hàng có thể chấp nhận, từ đó làm gia tăng hoặc giảm thiểu rủi ro trong hoạt động của họ.
Các phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản
2.3.1 Các hệ số thanh khoản
Một số các nghiên cứu tập trung vào các tỷ số thanh khoản mà đặc biệt là 4 tỷ lệ thanh khoản sau:
Tỷ số này phản ánh khả năng thanh khoản của ngân hàng thông qua tỷ trọng tài sản thanh khoản so với tổng tài sản Tỷ trọng càng cao cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng càng mạnh.
Tỷ lệ này phản ánh mức độ nhạy cảm của ngân hàng trong việc lựa chọn các nguồn kinh phí, bao gồm tiền gửi từ cá nhân, tổ chức và các tổ chức tín dụng khác Một tỷ số cao cho thấy khả năng thanh khoản của ngân hàng đang ở mức tốt.
Tỷ số này phản ánh tỷ trọng các khoản cho vay trong tổng tài sản của ngân hàng, cho thấy nhu cầu thanh khoản của ngân hàng Khi tỷ số này cao, khả năng thanh khoản của ngân hàng giảm, dẫn đến rủi ro thanh khoản tăng cao.
Tỷ lệ này tương tự như tỷ lệ L3, phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu thanh khoản của các khoản cho vay từ tài sản ngân hàng, đặc biệt là các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền gửi và nguồn vốn ngắn hạn.
2.3.2 Khe hở tài trợ (Khe hở thanh khoản)
Khe hở tài trợ là tỷ lệ giữa hiệu số của tổng cho vay so với tổng huy động trên tổng tài sản
Tỷ lệ này phản ánh khả năng cung cấp thanh khoản của ngân hàng, với một phần trong tổng nguồn vốn huy động được gọi là khoản ký thác lõi, có thể được sử dụng để cấp tín dụng dài hạn Theo quy định, tỷ lệ này không được vượt quá 40% để đảm bảo thanh khoản cho ngân hàng Trong trường hợp có yêu cầu rút vốn đột ngột và lớn, sẽ xuất hiện khe hở thanh khoản, tức là sự chênh lệch giữa vốn huy động và vốn cấp tín dụng, dẫn đến rủi ro thanh khoản cho ngân hàng.
Những yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản
2.4.1 Các yếu tố các thuộc ngân hàng
Rủi ro thanh khoản của ngân hàng phụ thuộc vào các đặc điểm như quy mô tổng tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu, lợi nhuận, tỷ lệ cấp tín dụng trên tổng tài sản, tỷ lệ cấp tín dụng trên huy động, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ trích lập dự phòng nợ có khả năng mất vốn và các chỉ số khác.
Ngân hàng có quy mô tổng tài sản và vốn chủ sở hữu lớn có khả năng chống đỡ tốt hơn trước tình trạng mất thanh khoản tạm thời nhờ vào các biện pháp bù đắp thanh khoản từ nguồn tài sản hiện có và đệm thanh khoản vững chắc, giúp giảm thiểu rủi ro thanh khoản.
Lợi nhuận của ngân hàng là chỉ số quan trọng phản ánh tình trạng hoạt động của ngân hàng, với xu hướng tăng trưởng lợi nhuận cho thấy sự mở rộng quy mô và gia tăng đầu tư, đặc biệt là trong việc cấp tín dụng Tuy nhiên, việc mở rộng này có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản cao hơn Ngược lại, nếu ngân hàng hoạt động hiệu quả và thu hút được nguồn vốn huy động trong khi vẫn duy trì tiêu chuẩn cấp tín dụng, thì nguồn cung thanh khoản dồi dào có thể giúp giảm thiểu rủi ro thanh khoản.
Sự gia tăng tỷ lệ cấp tín dụng cho thấy ngân hàng đang mở rộng hoạt động kinh doanh, tuy nhiên điều này cũng đồng nghĩa với việc gia tăng rủi ro tín dụng Hệ quả là khả năng hoàn trả các khoản tín dụng bị ảnh hưởng, dẫn đến giảm cung thanh khoản và gia tăng rủi ro thanh khoản.
2.4.2 Các yếu tố thuộc môi trường kinh tế vĩ mô
Rủi ro thanh khoản của ngân hàng không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội tại của từng ngân hàng mà còn chịu tác động mạnh mẽ từ các yếu tố kinh tế vĩ mô Những yếu tố này bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thay đổi lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất cho vay của ngân hàng trung ương, lãi suất cơ bản và lãi suất liên ngân hàng Các chỉ số này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Các chỉ số tích cực về nền kinh tế sẽ kích thích hoạt động đầu tư và tăng cường nhu cầu về thanh khoản Khi nền kinh tế có dấu hiệu tăng trưởng, ngân hàng sẽ phải đối mặt với thách thức liên quan đến vấn đề thanh khoản ngày càng gia tăng.
Những nguyên tắc của Basel trong quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng 25 1 Các yêu cầu về tỷ lệ vốn an toàn theo Basel I (1988)
So với rủi ro tín dụng, nghiên cứu về rủi ro thanh khoản còn hạn chế Hiện nay, các ngân hàng trên toàn cầu tuân thủ Thỏa ước Basel nhằm đảm bảo an toàn trong hoạt động tài chính.
Thỏa ước Basel là một hiệp ước quốc tế quan trọng, thiết lập các yêu cầu chung về vốn tự có cho các ngân hàng của các quốc gia tham gia.
2.5.1 Các yêu cầu về tỷ lệ vốn an toàn theo Basel I (1988)
Basel I chỉ yêu cầu về vốn mà chưa có phân loại rủi ro chi tiết theo đối tác hay đặc điểm tín dụng, không xem xét đến việc đa dạng hóa hoạt động của khách hàng, rủi ro quốc gia, và chỉ phù hợp với mô hình ngân hàng đơn Điều này không phản ánh khả năng sáp nhập và quốc tế hóa các hoạt động tài chính ngân hàng theo mô hình tập đoàn hiện nay (Trương Quang Thông, 2012)
2.5.2 Các yêu cầu của Basel II (2007)
Các yêu cầu về vốn của Basel II được mở rộng hơn với ba trụ cột chính
Yêu cầu về vốn tối thiểu của ngân hàng được xác định dựa trên khả năng tự đánh giá các rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động của chính ngân hàng đó.
Thứ hai: Các quy định về cơ chế giám sát các thủ tục đánh giá rủi ro và vốn tự có thích ứng của mỗi ngân hàng
Thứ ba: Yêu cầu công bố rộng rãi thông tin tài chính của mỗi ngân hàng để bảo đảm tính kỷ luật của thị trường
Các quy tắc để giám sát và quản trị ngân hàng theo Basel II:
Ngân hàng cần xây dựng quy trình đánh giá mức độ an toàn vốn phù hợp với cấu trúc rủi ro của mình, đồng thời phát triển chiến lược để duy trì mức vốn ổn định.
Các cơ quan quản lý cần thường xuyên đánh giá hệ thống xác định vốn an toàn của ngân hàng và khả năng tuân thủ quy định về vốn tối thiểu Nếu kết quả đánh giá không đạt yêu cầu, các cơ quan giám sát phải thực hiện các biện pháp can thiệp phù hợp.
Các cơ quan quản lý phải yêu cầu và có khả năng buộc các ngân hàng hoạt động với số vốn cao hơn mức an toàn vốn tối thiểu
Những nguyên tắc của Ủy ban Basel (2009) trong vấn đề quản lý thanh khoản:
- Nguyên tắc 1: Mội ngân hàng cần thống nhất về một chiến lược quản lý thanh khoản hàng ngày Chiến lược này phải được truyền tải trong toàn hệ thống
Hội đồng quản trị của ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc kiểm duyệt chiến lược và các chính sách quản lý khả năng thanh khoản Đồng thời, hội đồng cần đảm bảo rằng các cán bộ quản lý cấp cao thực hiện đầy đủ các biện pháp cần thiết để theo dõi và kiểm soát rủi ro thanh khoản hiệu quả.
Nguyên tắc 3 yêu cầu mỗi ngân hàng thiết lập một cơ cấu quản lý hiệu quả nhằm thực hiện chiến lược về khả năng thanh khoản Cơ cấu này cần đảm bảo sự tham gia thường xuyên và đầy đủ của các thành viên trong nhóm cán bộ quản lý cấp cao.
Nguyên tắc 4 yêu cầu ngân hàng phải thiết lập một hệ thống thông tin toàn diện để đo lường, theo dõi, kiểm soát, đánh giá và báo cáo rủi ro thanh khoản Các báo cáo này cần được cung cấp kịp thời cho hội đồng quản trị, các cán bộ quản lý cấp cao và những cán bộ có thẩm quyền khác.
- Nguyên tắc 5: Mỗi ngân hàng cần xây dựng một quy trình cho việc theo dõi và đo lường liên tục nhu cầu cấp vốn ròng
- Nguyên tắc 6: Các ngân hàng cần phân tích khả năng thanh khoản sử dụng nhiều tình huống dạng “nếu thì”
Nguyên tắc 7 nhấn mạnh rằng các ngân hàng cần thường xuyên xem xét các giả thiết trong quản lý thanh khoản để đánh giá tính hợp lệ của chúng Việc này giúp đảm bảo rằng các giả thiết vẫn còn phù hợp và hiệu quả trong bối cảnh thay đổi của thị trường.
Nguyên tắc 8 nhấn mạnh rằng các ngân hàng cần thực hiện việc đánh giá định kỳ các hoạt động của mình trong việc thiết lập và duy trì mối quan hệ với những người nắm giữ tài sản nợ Điều này giúp ngân hàng đa dạng hóa các tài sản nợ và đảm bảo khả năng bán ra các tài sản hiện có một cách hiệu quả.
Nguyên tắc 9 yêu cầu các ngân hàng phải xây dựng kế hoạch dự phòng, bao gồm chiến lược xử lý các vấn đề liên quan đến khả năng thanh khoản và quy trình quản lý sự suy giảm luồng tiền trong các tình huống khẩn cấp.
Nguyên tắc 10 yêu cầu mỗi ngân hàng cần xây dựng một hệ thống đo lường, theo dõi và kiểm soát khả năng thanh khoản đối với các loại ngoại tệ mạnh mà ngân hàng có hoạt động Hệ thống này cần đánh giá tính thanh khoản chung cho tất cả các ngoại tệ, đồng thời xác định các chênh lệch có thể chấp nhận được kết hợp với các cam kết về nội tệ Ngoài ra, các ngân hàng cũng cần phân tích riêng rẽ chiến lược của mình đối với từng loại đồng tiền để đảm bảo khả năng thanh khoản và quản lý rủi ro hiệu quả.
Nguyên tắc 11 yêu cầu các ngân hàng phải thường xuyên xác định và xem xét các giới hạn về quy mô chênh lệch dòng tiền đối với tất cả các ngoại tệ cũng như từng ngoại tệ riêng lẻ Việc này cần được thực hiện dựa trên các phân tích từ nguyên tắc 10 trong một khoảng thời gian nhất định để đảm bảo hiệu quả hoạt động tài chính của ngân hàng.
Nguyên tắc 12 yêu cầu mỗi ngân hàng thiết lập một hệ thống kiểm soát nội bộ phù hợp nhằm quản lý rủi ro thanh khoản Hệ thống này cần bao gồm việc đánh giá độc lập hiệu quả của các biện pháp kiểm soát nội bộ, đồng thời thực hiện các điều chỉnh cần thiết để nâng cao hiệu quả Kết quả đánh giá phải được cung cấp cho các cơ quan giám sát để đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm.
Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm
Trong gần hai thập kỷ qua, nhiều tác giả đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản trong các phạm vi và giả định khác nhau Hầu hết các nghiên cứu đều phân chia các nhân tố tác động thành hai nhóm chính: yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô và yếu tố đặc trưng của ngân hàng.
2.6.1 Các công trình nghiên cứu quốc tế
Nghiên cứu của Valla & Saes-Escobiac (2006) về thanh khoản ngân hàng và ổn định tài chính đã phân tích các ngân hàng tại Pháp từ năm 1993 đến 2005 Kết quả cho thấy các yếu tố vi mô và vĩ mô như lợi nhuận ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, tăng trưởng kinh tế và lãi suất ngắn hạn đều ảnh hưởng đến thanh khoản của ngân hàng Bằng cách quan sát tài sản giấy tờ có giá trong danh mục tài sản thanh khoản và sự thay đổi giá trị ròng của chúng khi ngân hàng thực hiện giao dịch, nghiên cứu đã đưa ra những kết luận quan trọng về tài sản thanh khoản của ngân hàng.
Trong bối cảnh các ngân hàng mở rộng thanh khoản, dòng đầu tư vào giấy tờ có giá phản ánh sự thay đổi của thanh khoản Chu kỳ đầu tư này biến đổi mỗi 6 tháng, với các cú sốc tích cực về doanh thu có tác động tốt đến dòng đầu tư vào tài sản thanh khoản Tính thanh khoản không chỉ phản ứng với giá tài sản mà còn với chính sách tiền tệ, nhằm đối phó với rủi ro lãi suất và tối đa hóa lợi nhuận Ngân hàng vừa giữ tài sản thanh khoản để đảm bảo hoạt động tài chính hàng ngày, vừa tìm kiếm cơ hội tăng thu nhập.
Nghiên cứu của Shen (2009) về rủi ro thanh khoản và hiệu suất ngân hàng áp dụng phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản thay thế, bên cạnh các tỷ lệ thanh khoản truyền thống Nghiên cứu này khám phá nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản thông qua mô hình nguyên ngân rủi ro thanh khoản, sử dụng dữ liệu bảng không cân đối từ các ngân hàng thương mại ở 12 quốc gia phát triển trong giai đoạn 1994-2006 Tác giả áp dụng phương pháp hồi quy với biến công cụ 2SLS để phân tích mối quan hệ giữa rủi ro thanh khoản và kết quả hoạt động, trong đó rủi ro thanh khoản được đo lường bằng khe hở tài trợ theo đề xuất của Saunders & Cornett (2006).
Nghiên cứu chỉ ra rằng rủi ro thanh khoản xuất phát từ các thành phần của tài sản thanh khoản, sự phụ thuộc vào huy động vốn bên ngoài, cũng như các yếu tố thể chế, chính sách và kinh tế vĩ mô Ngoài ra, rủi ro thanh khoản còn ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng thông qua việc làm giảm thu nhập trên tài sản bình quân và thu nhập trên vốn chủ sở hữu bình quân, mặc dù chi phí huy động cao có thể làm gia tăng biên độ lợi nhuận ròng.
Trong mô hình phân tích nguyên nhân rủi ro thanh khoản, các tác giả phân loại các yếu tố thành ba nhóm: nhân tố ngân hàng, nhân tố điều hành giám sát và nhân tố kinh tế vĩ mô Các ngân hàng có sự phụ thuộc lớn vào thị trường tiền tệ ngắn hạn hoặc thị trường mua lại cổ phiếu sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh khoản trong tương lai.
Các ngân hàng lớn thường có nhiều khoản cho vay, dẫn đến việc tạo ra khe hở tài trợ lớn Tuy nhiên, khi đạt đến điểm giới hạn, ảnh hưởng của quy mô lại trở nên trái chiều với khe hở tài trợ Do đó, tác động của quy mô đối với rủi ro thanh khoản là phi tuyến.
Nghiên cứu phân tích tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng, coi rủi ro thanh khoản là biến nội sinh Các tác giả cũng phân loại các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của ngân hàng thành bốn nhóm: đặc thù ngân hàng, cấu trúc thị trường, yếu tố giám sát và điều kiện kinh tế vĩ mô.
Nghiên cứu của Bunda & Desquilbet (2008) chỉ ra rằng rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở các nước kinh tế mới nổi trong giai đoạn 1995 - 2000 phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm phản ứng của ngân hàng và thị trường, cũng như các yếu tố kinh tế vĩ mô và chế độ tỷ giá Tổng tài sản của ngân hàng có mối quan hệ tích cực với rủi ro thanh khoản, trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản lại có tác động tiêu cực Các quy định về an toàn thanh khoản cũng làm giảm rủi ro, trong khi lãi suất cho vay và tỷ lệ chi tiêu công trên GDP ảnh hưởng đến cung tài sản thanh khoản Tỷ lệ lạm phát có thể làm tăng khả năng tổn thương của ngân hàng, và khủng hoảng tài chính có thể phát sinh từ yếu kém về thanh khoản Đặc biệt, các ngân hàng ở các quốc gia có chế độ tỷ giá cực đoan thường có mức độ thanh khoản cao hơn so với các quốc gia có chế độ tỷ giá trung bình.
Deléchat (2012) trong nghiên cứu "The Determinants of Banks’ Liquidity Buffers in Central America" đã phân tích dữ liệu của 100 ngân hàng thương mại tại khu vực Trung Mỹ trong giai đoạn 2006 – 2010 Nghiên cứu nhằm kiểm tra đệm thanh khoản, được đo bằng tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tiền gửi, và xem xét mối quan hệ giữa các đặc tính của ngân hàng cũng như đặc điểm kinh tế của từng quốc gia Kết quả cho thấy có sự liên hệ giữa yêu cầu vốn thanh khoản với quy mô ngân hàng, lợi nhuận, nguồn vốn và khả năng tự tăng trưởng tài chính Hơn nữa, tình trạng dollar hóa tiền gửi cũng được phát hiện có liên quan đến khả năng thanh khoản cao, ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ và sự phát triển thị trường ở các nước có tỷ lệ dollar hóa cao.
Khu vực Trung Mỹ hiện đang kiểm soát tốt tình trạng thanh khoản với tỷ lệ khoảng 25% so với lượng tiền gửi Các quy định của Ủy ban Basel III không có tác động lớn đến bảng cân đối kế toán của ngân hàng trong khu vực này Theo nghiên cứu của Basso và cộng sự (2012), lượng thanh khoản đôi khi còn vượt qua tỷ lệ yêu cầu của Basel III.
Nghiên cứu của Vodová (2013) về các yếu tố xác định thanh khoản của ngân hàng thương mại tại Cộng hòa Czech trong giai đoạn 2001-2009 đã phân tích dữ liệu bảng, xem xét các biến mô tả đặc điểm ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thanh khoản.
Rủi ro thanh khoản có thể được đánh giá qua hai phương pháp chính: tỷ lệ thanh khoản và khe hở tài trợ Trong mọi thời điểm, cả hiện tại lẫn tương lai, khe hở tài trợ thường có giá trị âm.
Các tỷ lệ thanh khoản trên bảng cân đối kế toán giúp xác định xu hướng thanh khoản của ngân hàng Ngân hàng cần đảm bảo huy động vốn với chi phí thấp và hợp lý trong ngắn hạn, thông qua việc nắm giữ danh mục tài sản dễ chuyển đổi thành tiền mặt như dự trữ tiền mặt, dự trữ bắt buộc tối thiểu và giấy tờ có giá do chính phủ phát hành Đồng thời, ngân hàng cũng cần có khối lượng lớn tài sản nợ cố định, đặc biệt là các khoản ký thác từ khách hàng bán lẻ, hoặc duy trì mức tín dụng với các tổ chức tín dụng khác.
Các tác giả đã chỉ ra rằng thanh khoản của ngân hàng liên quan chặt chẽ đến an toàn vốn, lãi suất cho vay, tỷ lệ nợ xấu và lãi suất liên ngân hàng, trong khi lại bị ảnh hưởng ngược bởi tỷ lệ lạm phát, chu kỳ kinh doanh và khủng hoảng tài chính Quy mô ngân hàng không có tác động rõ rệt, chỉ có thể phân loại ngân hàng để đánh giá ảnh hưởng của từng yếu tố đến nhóm ngân hàng nhỏ, vừa và lớn Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp, biên độ lãi suất, lợi nhuận ngân hàng và lãi suất chính sách tiền tệ không có tác động thống kê đáng kể đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại Czech.