So với rủi ro tín dụng, có rất ít những nghiên cứu về rủi ro thanh khoản. Hiện nay, thể chế điều chỉnh được các hệ thống ngân hàng trên thế giới tuân thủ nhằm đảm bảo sự an toàn trong hoạt động là Thỏa ước Basel.
Thỏa ước Basel là một hiệp ước quốc tế thiết lập nên các yêu cầu mang tính phổ qt về vốn tự có cho các ngân hàng của các quốc gia tham gia ký kết.
2.5.1. Các yêu cầu về tỷ lệ vốn an toàn theo Basel I (1988)
Những yêu cầu của Basel I chỉ đơn thuần về vốn và chưa có phân loại rủi ro chi tiết theo đối tác hoặc theo các đặc điểm của tín dụng; chưa tính đến việc đa dạng hóa hoạt động của khách hàng; chưa tính đến rủi ro quốc gia và đặc biệt là chỉ phù hợp với mơ hình ngân hàng đơn chứ chưa tính đến khả năng sáp nhập và quốc tế hóa các
hoạt động tài chính ngân hàng theo mơ hình tập đồn như hiện nay. (Trương Quang Thông, 2012)
2.5.2. Các yêu cầu của Basel II (2007)
Các yêu cầu về vốn của Basel II được mở rộng hơn với ba trụ cột chính.
Thứ nhất: Yêu cầu về vốn tối thiều của mỗi ngân hàng dựa trên việc tự dự tính của ngân hàng đó về các rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro về nghiệp vụ.
Thứ hai: Các quy định về cơ chế giám sát các thủ tục đánh giá rủi ro và vốn tự có thích ứng của mỗi ngân hàng.
Thứ ba: Yêu cầu cơng bố rộng rãi thơng tin tài chính của mỗi ngân hàng để bảo đảm tính kỷ luật của thị trường.
Các quy tắc để giám sát và quản trị ngân hàng theo Basel II:
Các ngân hàng cần phải thiết lập một quy trình đánh giá mức độ vốn an tồn tương ứng với cơ cấu rủi ro của ngân hàng cùng với một chiến lược duy trì mức vốn của mình. Các cơ quan quản lý phải liên tục xem xét và đánh giá hệ thống xác định vốn an toàn của các ngân hàng, cũng như khả năng giám sát tuân thủ của họ đối với các quy định về vốn tối thiểu. Các cơ quan giám sát cũng cần có các biện pháp can thiệp thích đáng nếu như họ khơng hài lịng về kết quả đánh giá.
Các cơ quan quản lý phải yêu cầu và có khả năng buộc các ngân hàng hoạt động với số vốn cao hơn mức an toàn vốn tối thiểu.
Những nguyên tắc của Ủy ban Basel (2009) trong vấn đề quản lý thanh khoản: - Nguyên tắc 1: Mội ngân hàng cần thống nhất về một chiến lược quản lý thanh khoản hàng ngày. Chiến lược này phải được truyền tải trong toàn hệ thống.
- Nguyên tắc 2: Hội đồng quản trị của một ngân hàng phải là cơ quan kiểm duyệt chiến lược và các chính sách liên quan đến quản lý khả năng thanh khoản của ngân hàng. Hội đồng quản trị cũng cần đảm bảo là những cán bộ quản lý cấp cao của ngân hàng thực hiện những biện pháp cần thiết để theo dõi và kiểm soát rủi ro thanh khoản.
- Nguyên tắc 3: Mỗi ngân hàng cần có một cơ cấu quản lý để thực hiện có hiệu quả chiến lược về khả năng thanh khoản. Cơ cấu này cần sự tham gia thường xuyên và đầy đủ của các thành viên nhóm cán bộ quản lý cấp cao.
- Nguyên tắc 4: Một ngân hàng cần có một hệ thống thơng tin đầy đủ cho việc đo lường, theo dõi, kiểm soát, đánh giá và báo cáo rủi ro thanh khoản. Các báo cáo cần được cung cấp kịp thời cho hội đồng quản trị, các cán bộ quản lý cấp cao và các cán bộ có thẩm quyền khác.
- Nguyên tắc 5: Mỗi ngân hàng cần xây dựng một quy trình cho việc theo dõi và đo lường liên tục nhu cầu cấp vốn ròng.
- Nguyên tắc 6: Các ngân hàng cần phân tích khả năng thanh khoản sử dụng nhiều tình huống dạng “nếu thì”.
- Nguyên tắc 7: Các ngân hàng cần xem xét một cách thường xuyên những giả thiết được sử dụng trong quản lý thanh khoản để xác định xem giả thiết đó có cịn giá trị nữa hay không.
- Nguyên tắc 8: Mỗi ngân hàng cần xem xét định kỳ các nỗ lực của mình trong việc xây dựng và duy trì quan hệ với những người nắm giữ tài sản nợ, để đa dạng hóa các tài sản nợ và đảm bảo bán được các tài sản có của mình.
- Ngun tắc 9: Các ngân hàng cần có kế hoạch dự phịng bao gồm chiến lược xử lý các vấn đề về khả năng thanh khoảnvà quy trình xử lý sự suy giảm luồng tiền trong những tình huống khẩn cấp.
- Nguyên tắc 10: Mỗi ngân hàng cần có một hệ thống đo lường, theo dõi và kiểm soát khả năng thanh khoản đối với các loại ngoại tệ mạnh mà ngân hàng có hoạt động. Ngoài việc đánh giá tính thanh khoản chung cho tất cả các ngoại tệ và các chênh lệch có thể chấp nhận được kết hợp với các cam kết về nội tệ, các ngân hàng cũng cần phân tích riêng rẽ chiến lược của mình đối với từng loại đồng tiền.
- Nguyên tắc 11: Dựa trên những phân tích thực hiện theo nguyên tắc 10, khi cần thiết các ngân hàng cần xác định và xem xét thường xuyên trong một khoảng thời
gian nhất định các giới hạn về quy mơ sự chênh lệch các dịng tiền đối với toàn bộ các ngoại tệ và với từng ngoại tệ riêng lẻ mà ngân hàng có hoạt động.
- Nguyên tắc 12: Mỗi ngân hàng cần có một hệ thống kiểm soát nội bộ phù hợp cho quy trình quản lý rủi ro về khả năng thanh khoản. Một thành phần cơ sở của hệ thống kiểm soát nội bộ là việc đánh giá và xem xét một cách độc lập tính hiệu quả của hệ thống và đảm bảo là việc kiểm soát nội bộ được tăng cường hoặc chỉnh sửa khi cần thiết. Kết quả của những đánh giá này cần được cung cấp cho các cơ quan giám sát.
- Nguyên tắc 13: Mỗi ngân hàng cần có một cơ chế đảm bảo một mức độ hợp lý về việc công khai thông tin về ngân hàng để đảm bảo uy tín của ngân hàng trong mắt cơng chúng.
- Nguyên tắc 14: Các cơ quan giám sát cần thực hiện việc đánh giá các chiến lược, chính sách của ngân hàng có liên quan đến cơng tác quản lý khả năng thanh khoản một cách độc lập. Các cơ quan giám sát cần yêu cầu các ngân hàng phải có một hệ thống hiệu quả để đo lường, theo dõi và kiểm soát rủi ro thanh khoản. Các cơ quan giám sát cũng cần được cung cấp các thông tin từ các ngân hàng một cách đầy đủ và kịp thời để đánh giá mức độ rủi ro thanh khoản và đảm bảo là ngân hàng có các kế hoạch dự phòng về khả năng thanh khoản đầy đủ.
Hiện nay, Ủy ban Basel đã thông qua biên bản thứ ba về các tiêu chuẩn an toàn vốn tối thiểu.
2.5.3. Các yêu cầu của Basel III
Hệ số CAR vẫn giữ nguyên ở mức 8%.
Nâng tỷ lệ vốn chủ sở hữu tối thiểu (cổ phần phổ thông) từ 2% lên 4,5%. Nâng tỷ lệ vốn cấp 1 tối thiểu từ 4% lên 6%.
Riêng đối với công tác quản lý thanh khoản cuả các ngân hàng thương mại, Ủy ban Basel đã mở rộng cách hiểu về cách thức ngân hàng thương mại quản lý khả năng thanh khoản trên cơ cở bù trừ các giao dịch nội bộ trong phạm vi toàn cầu.Những tiến bộ về khả năng tài chính và cơng nghệ cho phép các ngân hàng thương mại có nhiều phương pháp để cấp vốn cho các hoạt động của mình và quản lý thanh khoản. Basel III yêu cầu hai tiêu chuẩn tối thiểu đối với việc huy đông thanh khoản: tỷ lệ đảm bảo thanh khoản, nhằm thúc đẩy khả năng phục hồi trong ngắn hạn của thanh khoản ngân hàng bằng cách bù đắp bởi tài sản có tính lỏng cao như tiền và tương đương tiền trong một kịch bản khủng khoảng diễn ra trong một tháng, và tỷ lệ huy động cố định ròng, nhằm đảm bảo khả năng phục hồi qua một giai đoạn dài bằng việc cân đối tài sản dài hạn với nguồn huy động cố định trong thời gian hơn một năm.(Deléchat, 2012) 2.6. Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm
Trong gần hai thập kỷ qua, đã có rất nhiều tác giả nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản tại các phạm vi nghiên cứu khác nhau, trong những giả định khác nhau nhằm phục vụ mục đích quan sát riêng. Tuy nhiên, có thể thấy đa phần các tác giả đã phân chia nhóm các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản thành những yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô và những yếu tố thuộc về đặc trưng của ngân hàng.
2.6.1. Các cơng trình nghiên cứu quốc tế
Bài nghiên cứu của Valla & Saes-Escobiac (2006): Bank Liquidity and Financial Stability khảo sát các ngân hàng tại Pháp trong giai đoạn 1993 – 2005 và tìm thấy các nhân tố vi mô và vĩ mơ có tác động đến thanh khoản của ngân hàng gồm: lợi nhuận ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng, tăng trưởng kinh tế và lãi suất ngắn hạn. Bằng việc quan sát tài sản giấy tờ có giá trong danh mục tài sản thanh khoản của ngân hàng, sự thay đổi giá trị rịng của chúng trong q trình các ngân hàng mua và bán giấy tờ có giá, tác giả đưa ra các kết luận về tài sản thanh khoản của ngân hàng.
Thứ nhất trong xu hướng các ngân hàng đang mở rộng thanh khoản, thì dịng đầu tư vào giấy tờ có giá thể hiện sự gia tăng hay giảm đi của thanh khoản. Thứ hai, chu kỳ của dòng đầu tư này biến đổi qua mỗi 6 tháng. Thứ ba, các cú sốc khả quan về doanh thu ảnh hưởng tích cực đến dịng đầu tư vào tài sản thanh khoản. Tính thanh khoản phản ứng lại với giá tài sản và chính sách tiền tệ với động cơ của ngân hàng là vừa đối phó với rủi ro lãi suất và vừa tạo lợi nhuận. Ngân hàng một mặt nắm giữ tài sản thanh khoản để đảm bảo tài chính cho hoạt động thường nhật, một mặt tạo
tối da hóa thu nhập.
Bài nghiên cứu của Shen (2009): Bank Liquidity Risk and Performance sử dụng một phương pháp đo lường rủi ro thanh khoản thay thế ngoài các tỷ lệ thanh khoản thường được sử dụng và tìm hiểu nguyên nhân gây ra rủi ro thanh khoản (mơ hình ngun ngân rủi ro thanh khoản) sử dụng dữ liệu bảng không cân đối của các ngân hàng thương mại ở 12 quốc gia có nền kinh tế phát triển trong giai đoạn 1994-2006. Tác giả sử dụng phương pháp hồi qui với biến cơng cụ 2SLS để đo lường mơ hình về rủi ro thanh khoản và kết quả hoạt động, đo lường rủi ro thanh khoản bằng khe hở tài trợ đề xuất bởi Saunders & Cornett (2006).
Bài nghiên cứu chỉ ra rằng nguyên nhân của rủi ro thanh khoản bao gồm những thành phần của tài sản thanh khoản và sự phụ thuộc vào huy động vốn bên ngoài, những yếu tố về thể chế và chính sách và những yếu tố từ kinh tế vĩ mơ. Bên cạnh đó, rủi ro thanh khoản cũng làm giảm lợi nhuận ngân hàng (qua thu nhập trên tài sản bình quân và thu nhập trên vốn chủ sở hữu bình qn) bởi chi phí huy động cao, nhưng lại làm gia tăng biên độ lợi nhuận rịng.
Trong mơ hình phân tích ngun nhân của rủi ro thanh khoản, các tác giả chia các nhân tố thành những nhân tố thuộc về ngân hàng, những nhân tố điều hành giám sát và những nhân tố thuộc kinh tế vĩ mô. Những ngân hàng phụ thuộc nhiều vào thị trường tiền tệ ngắn hạn hoặc thị trường mua lại cổ phiếu sẽ phải đối mặt với rủi ro thanh khoản trong tương lai.
Những ngân hàng lớn có nhiều khoản cho vay nên có khe hở tài trợ lớn.Tuy nhiên, qua điểm giới hạn, ảnh hưởng của quy mô trở nên trái chiều với khe hở tài trợ. Do đó, tác động của quy mô lên rủi ro thanh khoản là phi tuyến.
Bài nghiên cứu cịn phân tích ảnh hưởng của rủi ro thanh khoản đối với kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, trong đó rủi ro thanh khoản được xem là biến nội sinh. Bên cạnh đó, các tác giả phân chia các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thành các nhân tố thuộc đặc thù ngân hàng, nhân tố cấu trúc thị trường, nhân tố giám sát và điều kiện kinh tế vĩ mô.
Trong bài nghiên cứu của Bunda & Desquilbet (2008): The Bank Liquidity Smile Across Exchange rate regimes, rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở các nước kinh tế mới nổi giai đoạn 1995 - 2000 phụ thuộc vào phản ứng của ngân hàng, thị trường của họ và những yếu tố kinh tế vĩ mô và chế độ tỷ giá: tổng tài sản như là quy mô của ngân hàng (+), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản như là mức độ an toàn vốn (-), sự tồn tại của quy định đảm bảo an toàn yêu cầu các ngân hàng phải đảm bảo đủ thanh khoản (-), lãi suất cho vay đại diện cho lợi nhuận cho vay (+), tỷ lệ của chi tiêu công trên tổng sản phẩm quốc nội thể hiện cung tài sản thanh khoản (-), tỷ lệ lạm phát-điều có thể làm gia tăng khả năng tổn thương của ngân hàng thông qua giá trị danh nghĩa của các khoản vay cung cấp cho khách hàng (-), khủng hoảng tài chính có thể được tạo thành bởi yếu kém về thanh khoản (+) và chế độ tỷ giá, khi những ngân hàng ở các quốc gia có tỷ giá hối đối cực đoan (tức tỷ giá thả nổi hồn tồn hoặc neo cố định) lại có mức độ thanh khoản cao hơn ở những quốc gia có chế độ tỷ đối trung bình.
Deléchat (2012) trong cơng trình The Determinants of Banks’ Liquidity Buffers in Central Ameriaca nghiên cứu dữ liệu của 100 ngân hàng thương mại của khu vực Trung Mỹ (Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panama và Cơng hịa Dominican) trong giai đoạn 2006 – 2010. Cụ thể, bài nghiên cứu kiểm định đệm thanh khoản, được xác định bằng tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tiền gửi, có thể được giải thích bởi các đặc tính của ngân hàng và các đặc tính thuộc nền kinh tế
của mỗi quốc gia hay khơng. Các tác giả đã tìm thấy mối liên hệ giữa yêu cầu vốn thanh khoản với quy mô ngân hàng, lợi nhuận, nguồn vốn và tự tăng trưởng tài chính.Tình trạng dollar hóa tiền gửi cũng có liên quan đến khả năng thanh khoản cao, củng cố chính sách tiền tệ và thách thức sự phát triển thị trường ở các nước có tình trạng dollar hóa cao.
Qua việc đánh giá tổng quan tình trạng thanh khoản của khu vực, có thể thấy khu vực Trung Mỹ hồn tồn kiểm sốt tình trạng thanh khoản bởi tỷ lệ thanh khoản khoảng 25% lượng tiền gửi. Những quy định của Ủy ban Basel III khơng có ảnh hưởng nhiều đến bảng cân đối kế tốn của các ngân hàng. Thậm chí, Basso và cộng sự (2012) còn cho thấy rằng lượng thanh khoản đơi khi cịn vượt tỷ lệ yêu cầu của Basel III.
Bài nghiên cứu của Vodová (2013): Determinants of Commercial Banks’ Liquidity in the Czech Republic tìm ra các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Cộng hòa Czech trong khoảng thời gian từ 2001 đến 2009 và xử lý dữ liệu bảng từ các biến mơ tả đặc tính của ngân hàng và biến mô tả các yếu tố kinh tế vĩ mô. Theo tác giả, rủi ro thanh khoản có thể được đo lường theo 2 cách: tỷ lệ thanh khoản và khe hở tài trợ. Tại mọi thời điểm (hiện tại và tương lai) khe hở tài trợ thường mang giá trị âm.
Các tỷ lệ thanh khoản là những tỷ lệ trên bảng cân đối kế toán nhằm xác định xu hướng thanh khoản của ngân hàng. Dựa trên các tỷ lệ này, các ngân hàng cần đảm bảo có thể huy động vốn với chi phí thấp và hợp lý trong ngắn hạn, có nghĩa là nắm