Biến Trung bình Trung vị Max Min Độ lệch chuẩn
LAR 39.149 39.362 81.597 3.400 14.346 LDR 63.578 60.521 169.590 16.796 22.910 SIZE 77,894,241 33,710,424 576,368,416 447,548 106,000,000 ETA 13.233 10.305 61.408 3.704 9.013 LGR 39.308 25.357 509.072 -31.723 50.292 EFD 20.755 19.103 71.277 0.000 13.307 GDP 6.358 5.890 8.480 5.030 1.205 INF 11.100 11.75 19.900 6.040 5.234
Tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR) bình quân chung của 30 ngân hàng là 39.15%, cao nhất là 81.60% và thấp nhất 4%. MDB là ngân hàng có tỷ LAR thấp nhất vào năm 2009 với 3.4%. Ngân hàng có tỷ lệ LAR bình qn cao nhất 61.3% là TPB và thấp nhất là SGB 19.45%. Nhìn chung, tỷ lệ tài sản thanh khoản bình quân của các ngân hàng khá cao và cao nhất năm 2011 với tỷ lệ 43.7%.
Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động (LDR) bình quân chung của 30 ngân hàng là 63.58%, cao nhất 169.5% và thấp nhất 16.8%. Ngân hàng có LDR cao nhất là MDB năm 2009 với tỷ lệ 169.6%, điều này giải thích lý do vì sao MDB cũng là ngân hàng có tỷ lệ LAR thấp nhất vào năm đó. Ngân hàng này cũng có LDR cao nhất tồn hệ thống năm 2013 với tỷ lệ 166.65%. Ngân hàng có tỷ lệ LDR bình qn cao nhất là MDB với 104.2%, kế đến là SGB 94.08%, thấp nhất là TPB 34.24%. Tỷ lệ LDR bình quân của các ngân hàng dao động từ 60% - 70%.
Tổng tài sản (SIZE) bình quân của 30 ngân hàng là 77,894 tỷ đồng. Ngân hàng CTG là ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất tồn hệ thống đến năm 2013 với tổng tài sản đạt 576,368 tỷ đồng. Ba ngân hàng có tài sản lớn nhất đều là NHTM Nhà nước.
Tỷ lệ VCSH (ETA) bình quân của các ngân hàng 13.23%, cao nhất 61.4% và thấp nhất 3.7%. Ngân hàng MDB có tỷ lệ ETA cao nhất năm 2013 là 61.4% là do ngân hàng này có sự sụt giảm đáng kể trong tài sản từ 17,266 tỷ đồng năm 2010 giảm còn 6,437 tỷ đồng năm 2013. Theo số liệu thống kê, các ngân hàng có quy mơ tài sản lớn thì tỷ lệ VCSH đều thấp (dưới 10%).
Tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR) bình quân giai đoạn 2006 – 2013 là 39.3%, cao nhất 509%. Tốc độ tăng trưởng tín dụng hàng năm của tồn hệ thống cao nhất vào năm 2007 và 2009 lần lượt là 53.9% và 37.5%, nếu chỉ tính riêng 30 ngân hàng thì tốc độ tăng trưởng lần lượt là 97.34% và 64.37%. Ngân hàng ABB và HDB là hai ngân hàng đang giữ kỷ lục về tăng trưởng tín dụng năm 2007 và đến thời điểm hiện tại với tỷ lệ là 509% và 234%.
Mức độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngồi (EFD) của các ngân hàng tương đối cao, bình qn 20.75%, đặc biệt như DCB cao nhất là 71.27% năm 2007. Mức
độ phụ thuộc nguồn tài trợ bên ngoài cao tập trung chủ yếu ở các ngân hàng có quy mơ nhỏ.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế trung bình của Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 trung bình 6.35%, cao nhất 8.48% năm 2007 và thấp nhất 5.03% năm 2012. Từ 2006 đến 2013, tốc độ tăng trưởng kinh tế có xu hướng giảm. Cũng trong giai đoạn này, tỷ lệ lạm phát trung bình là 11.1%, lạm phát cao nhất vào các năm 2008 và 2011 với tỷ lệ là 19.9% và 18.13%.
2.4.2 Kết quả phân tích hồi qui
Để xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố bên trong ngân hàng và bên ngoài ngân hàng đến rủi ro thanh khoản, tác giả sử dụng cả hai mơ hình: mơ hình tác động cố định (FEM) và mơ hình tác động ngẩu nhiên (REM). Từ kết quả ước lượng, dựa vào phân tích hệ số xác định R2, thống kê Durbin-Watson và kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp.
Kết quả ước lượng rủi ro thanh khoản được đo lường theo tỷ lệ LAR khi có nhân tố bên ngồi ngân hàng được thể hiện trong Bảng 2.10 và khi khơng có nhân tố bên ngoài trong Bảng 2.11.
Bảng 2.10: Kết quả uớc lƣợng mơ hình theo LAR (khi có nhân tố bên ngồi ngân hàng)
Mơ hình FEM REM
Biến Coefficient Std. Error Pro. Coefficient Std. Error Pro.
C -0.772331 0.237189 0.0013 -0.684236 0.206894 0.0011 SIZE 0.053043 0.011328 0.0000 0.048693 0.009777 0.0000 ETA 0.345625 0.121862 0.0050 0.394745 0.116462 0.0008 LGR -0.013564 0.013014 0.2985 -0.009063 0.012801 0.4804 EFD 0.273918 0.063976 0.0000 0.359551 0.059854 0.0000 GDP 0.020058 0.007244 0.0062 0.014318 0.006514 0.0290 INF 0.001687 0.001115 0.1318 0.001630 0.001113 0.1444 R2 0.699801 0.198426
DW 1.268064 1.007530
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả
Kết quả ước lượng trong Bảng 2.10 cho thấy trong sáu nhân tố thì chỉ có LGR ảnh hưởng cùng chiều nhưng khơng có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản trong cả hai mơ hình FEM và REM, các nhân tố còn lại bao gồm SIZE, ETA, EFD, GDP và INF đều có ảnh hưởng cùng chiều đến tỷ lệ tài sản thanh khoản (LAR) của ngân hàng, trong đó nhân tố INF khơng có ý nghĩa thống kê. Khi các nhân tố này tăng sẽ làm tăng tỷ lệ LAR của ngân hàng, hay nói cách khác khi nhân tố SIZE, ETA, EFD và GDP tăng sẽ làm giảm rủi ro thanh khoản của ngân hàng. Kết quả ước lượng cho thấy ảnh hưởng của hai nhân tố SIZE và ETA đến rủi ro thanh khoản phù hợp với giả thuyết ban đầu trong khi EFD và GDP thì ngược lại.
Bảng 2.11: Kết quả uớc lƣợng mơ hình theo LAR (khi khơng có nhân tố bên ngồi ngân hàng)
Mơ hình FEM REM
Biến Coefficient Std. Error Pro. Coefficient Std. Error Pro.
C -0.285795 0.168515 0.0915 -0.384672 0.158880 0.0163 SIZE 0.032861 0.008801 0.0002 0.037318 0.008188 0.0000 ETA 0.309763 0.122549 0.0123 0.366945 0.116034 0.0018 LGR -0.006926 0.012670 0.5853 -0.004019 0.012484 0.7478 EFD 0.331821 0.063144 0.0000 0.399735 0.059678 0.0000 R2 0.681980 0.173705 DW 1.196385 0.970307
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả
Kết quả ước lượng khi khơng có nhân tố bên ngoài ở Bảng 2.11 cho chúng ta kết quả cũng phù hợp với trường hợp khi có nhân tố bên ngồi. Trong bốn nhân tố bên trong ngân hàng thì ngoại trừ LGR khơng có ảnh hưởng, ba nhân tố cịn lại là SIZE, ETA và EFD đều có ảnh hưởng ngược chiều và có ý nghĩa thống kê đến rủi ro thanh khoản.
Trong trường hợp rủi ro thanh khoản được đo lường theo tỷ lệ LDR, kết quả ước lượng được thể hiện trong Bảng 2.12 và Bảng 2.13.
Bảng 2.12: Kết quả uớc lƣợng mơ hình theo LDR (khi có nhân tố bên ngồi ngân hàng)
Mơ hình FEM REM
Biến Coefficient Std. Error Pro. Coefficient Std. Error Pro.
C 2.501100 0.352784 0.0000 1.867041 0.301749 0.0000 SIZE -0.092793 0.016848 0.0000 -0.062221 0.014247 0.0000 ETA 0.341594 0.181252 0.0610 0.377499 0.171842 0.0291 LGR 0.052087 0.019356 0.0077 0.039666 0.019021 0.0382 EFD -0.390461 0.095156 0.0001 -0.547984 0.088134 0.0000 GDP -0.034637 0.010774 0.0015 -0.013380 0.009560 0.1630 INF -0.001788 0.001658 0.2823 -0.002005 0.001654 0.2268 R2 0.739585 0.319690 DW 1.663256 1.228936
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả Kết quả ước lượng ở cả hai mơ hình cho thấy SIZE, EFD và GDP đều có ảnh
hưởng ngược chiều đến LDR (hay ngược chiều với rủi ro thanh khoản), trong khi đó ETA và LGR ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro thanh khoản. Nhân tố INF ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro thanh khoản, tuy nhiên khơng có ý nghĩa thống kê trong cả hai mơ hình FEM và REM.
Bảng 2.13: Kết quả uớc lƣợng mơ hình theo LDR (khi khơng có nhân tố bên ngồi ngân hàng)
Mơ hình FEM REM
Biến Coefficient Std. Error Pro. Coefficient Std. Error Pro.
C 1.668046 0.251442 0.0000 1.585254 0.237240 0.0000 SIZE -0.057815 0.013132 0.0000 -0.051952 0.012227 0.0000 ETA 0.414213 0.182855 0.0246 0.405108 0.173242 0.0202
LGR 0.038856 0.018905 0.0412 0.036134 0.018631 0.0537 EFD -0.478541 0.084218 0.0000 -0.576101 0.089102 0.0000
R2 0.722363 0.309163
DW 1.599432 1.272818
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả
Kết quả ước lượng theo LDR khi khơng có nhân tố bên ngồi cho kết quả củng tương tự như khi có nhân tố bên ngồi. Nhân tố SIZE và EFD có ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro thanh khoản, trong khi đó ETA và LGR ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro thanh khoản.
2.4.3 Kiểm định việc lựa chọn giữa mơ hình FEM và REM
Trước khi đánh giá mơ hình FEM hay REM phù hợp, tác giả thực hiện kiểm định Hausman để xác định giữa mơ hình FEM và mơ hình REM có sự khác biệt đối với mẫu nghiên cứu này hay không.