CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ SUẤT LỢI NHUẬN NHTM
Khái niệm
1.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại
Ngân hàng là tổ chức tài chính đóng vai trò trung gian, nhận tiền gửi và phân bổ nguồn vốn này vào các hoạt động cho vay Chúng kết nối khách hàng có nhu cầu vay vốn với những người có thặng dư vốn, tạo ra sự lưu thông tài chính trong nền kinh tế.
Ngân hàng được phân loại dựa trên chức năng và nhiệm vụ kinh doanh, bao gồm các loại như ngân hàng nhà nước, ngân hàng thương mại, ngân hàng chính sách xã hội và ngân hàng phát triển.
Ngân hàng thương mại là tổ chức tài chính chuyên nhận tiền gửi từ khách hàng, với trách nhiệm hoàn trả số tiền này Hoạt động chính của ngân hàng bao gồm cho vay, thực hiện nghiệp vụ chiết khấu và cung cấp các dịch vụ thanh toán.
Ngân hàng thương mại có chức năng trung gian tín dụng, chức năng trung gian thanh toán, chức năng tạo tiền.
1.1.2 Khái niệm lợi nhuận ngân hàng thương mại
Lợi nhuận của ngân hàng thương mại được xác định là chênh lệch giữa lợi tức từ cho vay và lợi tức từ huy động vốn, sau khi trừ đi các chi phí hoạt động ngân hàng và cộng với các thu nhập từ các hoạt động kinh doanh tiền tệ khác.
1.1.2.1 Thu nhập ngân hàng thương mại
• Thu nhập ngân hàng thương mại được tạo ra từ các chức năng của
Chức năng trung gian tín dụng là một trong những vai trò quan trọng nhất của ngân hàng thương mại, nơi ngân hàng hoạt động như cầu nối giữa những người có vốn nhàn rỗi và những người cần vốn Thông qua chức năng này, ngân hàng thương mại không chỉ cung cấp nguồn tài chính cần thiết cho các cá nhân và doanh nghiệp mà còn góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế.
Người đi vay đóng vai trò vừa là người cho vay, vừa hưởng lợi từ khoản chênh lệch giữa lãi suất gửi và lãi suất cho vay, tạo ra lợi ích cho cả người gửi tiền và người đi vay Hoạt động cho vay là một trong những chức năng quan trọng nhất của ngân hàng thương mại, mang lại lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng.
Chức năng trung gian thanh toán của ngân hàng thương mại (NHTM) tạo ra thu nhập từ phí dịch vụ ngân hàng, đóng vai trò là thủ quỹ cho doanh nghiệp và cá nhân NHTM thực hiện các thanh toán theo yêu cầu của khách hàng, như trích tiền từ tài khoản để thanh toán hàng hóa và dịch vụ, hoặc nhập tiền thu bán hàng vào tài khoản Các NHTM cung cấp nhiều phương tiện thanh toán tiện lợi như séc, ủy nhiệm chi, thẻ rút tiền, thẻ thanh toán và thẻ tín dụng, cho phép khách hàng lựa chọn phương thức phù hợp Chức năng này không chỉ thúc đẩy lưu thông hàng hóa và tăng tốc độ thanh toán mà còn góp phần phát triển kinh tế và tạo ra thu nhập cho NHTM.
Chức năng tạo tiền là bản chất cốt lõi của ngân hàng thương mại (NHTM), nhằm mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận cho sự tồn tại và phát triển Chức năng này được thực hiện thông qua hai chức năng chính: tín dụng và thanh toán Ngân hàng sử dụng vốn huy động để cho vay, và số tiền vay được khách hàng sử dụng để mua sắm và thanh toán dịch vụ, trong khi số dư tài khoản tiền gửi vẫn được coi là tiền giao dịch Nhờ vào chức năng này, hệ thống NHTM đã gia tăng tổng phương tiện thanh toán trong nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu chi trả của xã hội và đồng thời tạo ra nguồn thu nhập cho ngân hàng.
• Các khoản thu nhập của NHTM bao gồm:
Thu từ lãi cho vay, lãi góp vốn và lãi kinh doanh liên kết là nguồn thu chủ yếu của các ngân hàng thương mại, được xác định dựa trên kết quả sản xuất kinh doanh của các tổ chức kinh tế và ngân hàng tham gia góp vốn hoặc liên doanh Kế toán sẽ thực hiện hạch toán cho các khoản thu này.
+ Nợ: tài khoản thích hợp (tiền gửi đơn vị vay )
+ Có: tài khoản thu nghiệp vụ (tiểu khoản thu lãi cho vay)
Lãi tiền gửi là khoản tiền lãi mà các ngân hàng thương mại thu được hàng tháng hoặc trong một khoảng thời gian nhất định, dựa trên số dư của tài khoản tiền gửi thanh toán và tài khoản tiền gửi có kỳ hạn tại Ngân hàng Nhà nước và các tổ chức tín dụng khác Việc hạch toán lãi tiền gửi được thực hiện theo quy định kế toán hiện hành.
+ Nợ: tài khoản tiền gửi NHNN
+ Có : tài khoản thu nghiệp vụ (tiểu khoản thu lãi tiền gửi)
Thu từ nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ bao gồm lãi cho vay ngoại tệ và phí dịch vụ thanh toán Nguyên tắc chung là các khoản thu này thường được thực hiện bằng ngoại tệ, trừ một số trường hợp đặc biệt thu bằng đồng Việt Nam theo tỷ giá hiện hành Tuy nhiên, khi hạch toán, tất cả các khoản thu phải được quy đổi về đồng Việt Nam.
+ Nợ: tài khoản thích hợp
+ Có: tài khoản thu dịch vụ (tiểu khoản thích hợp)
Thu từ hoạt động dịch vụ, bao gồm các khoản lệ phí, hoa hồng từ đại lý, thanh toán không dùng tiền mặt, chuyển tiền, nhận chuyển tiền và dịch vụ tư vấn, là nguồn thu nhập hấp dẫn với yêu cầu vốn thấp Hạch toán các khoản thu này giúp doanh nghiệp quản lý tài chính hiệu quả.
+ Nợ: tài khoản thích hợp (tiền mặt,tiền gưỉ)
+ Có: tài khoản thu dịch vụ (TK thu lệ phí hàng hoá về các dịch vụ Ngân hàng)
Ngoài các khoản thu chính, ngân hàng thương mại còn phát sinh nhiều khoản thu khác trong quá trình hoạt động, bao gồm các khoản phí từ khách hàng khi phát hành vượt số dư và lãi phạt đối với nợ quá hạn.
NHTM cần thực hiện hạch toán đầy đủ tất cả các khoản thu nhập theo quy định của pháp lệnh kế toán thống kê và các điều lệ tổ chức kế toán do nhà nước ban hành.
1.1.2.2 Các khoản chi phí của NHTM
Chi phí hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm nhiều khoản như lãi tiền gửi, lãi tiền vay, lãi phát hành trái phiếu, chi phí liên quan đến kinh doanh ngoại tệ và đối ngoại, lệ phí hoa hồng, nghiệp vụ ủy nhiệm, cũng như chi phí cho kinh doanh vàng bạc đá quý Ngoài ra, NHTM còn phải đối mặt với các khoản chi phí khác phát sinh trong quá trình hoạt động.
Khái niệm tỷ suất lợi nhuận ngân hàng
Hiện nay, các chỉ tiêu phổ biến để đánh giá lợi nhuận của ngân hàng bao gồm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) Chỉ tiêu ROA phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản, trong khi chỉ tiêu ROE cho thấy hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là hai chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả lợi nhuận của ngân hàng, được tính toán dựa trên các công thức cụ thể.
Lợi nhuận ròng ngân hàng i năm t ROA = Tổng tài sản ngân hàng i năm t
ROE Lợi nhuận ròng ngân hàng i năm t Tổng tài sản ngân hàng i năm t
Tổng hợp kết quả của một số bài nghiên cứu có liên quan
Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện trước đây để phân tích các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng trên toàn cầu Bài viết này sẽ khám phá một số nghiên cứu thực nghiệm gần đây về vấn đề này.
1.3.1 Tổng hợp một số nghiên cứu có liên quan
Bảng 1.4 Tổng hợp một số bài nghiên cứu có liên quan
STT Tác giả Dữ liệu nghiên cứu
Các biến độc lập tác động có ý nghĩa
Tám quốc gia ở khu vực Trung Đông trong giai đoạn 1993 - 1998
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu;
Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản
Mười lăm NHTM ở Pakistan trong giai đoạn 2005- 2009
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản;
Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản;
Tỷ lệ tăng trưởng GDP;
Năm ngân hàng lớn tại Mỹ ROA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu;
Tỷ lệ tăng trưởng GDP
Bảy mươi ba ngân hàng thương mại tại Anh trong giai đoạn 2006-2012
ROA Tỷ lệ vốn chủ sở hữu;
Tỷ lệ tăng trưởng GDP
ROE Tỷ lệ vốn vốn chủ sở hữu;
Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
1.3.2 Kết quả và hạn chế của các nghiên cứu trước:
Nghiên cứu của Sehrish Gul và các cộng sự (2011) chỉ ra rằng quy mô tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, trong khi Sufian và Chong (2008) lại phát hiện mối quan hệ tiêu cực giữa quy mô và tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
Nghiên cứu của Sehrish Gul & ctg (2011) và Bashir (2000) chỉ ra rằng tỷ suất cho vay trên tổng tài sản có ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại, trong khi tỷ suất tiền gửi trên tổng tài sản lại có tác động tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận này.
Muhammad Sajid Saeed (2014), tìm thấy tác động có ý nghĩa thống kê của tỷ lệ vốn chủ sở hữu đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng.
Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện địa lý và tốc độ phát triển kinh tế của từng khu vực Do đó, kết quả từ các nghiên cứu trước không thể áp dụng chung cho tất cả các ngân hàng thương mại (NHTM) trên toàn thế giới, điều này tạo ra một hạn chế lớn trong các nghiên cứu hiện tại.
Xây dựng giả thuyết nghiên cứu
Dựa trên kết quả và những hạn chế của các nghiên cứu trước, tác giả đã xây dựng giả thuyết nghiên cứu phù hợp với điều kiện địa lý kinh tế và môi trường kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
1.4.1 Lựa chọn biến đại diện cho tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến đưa vào mô hình.
Khả năng sinh lợi phản ánh hiệu quả trong việc quản lý các nguồn lực có sẵn trên thị trường nhằm tạo ra lợi nhuận tối ưu.
Một ngân hàng có khả năng tạo ra lợi nhuận cao chưa hẳn là tốt, vì để đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng, ngân hàng có thể đã chấp nhận một cơ cấu tài sản rủi ro Lợi nhuận là mục tiêu chính của tất cả các hoạt động kinh doanh, và không có lợi nhuận, doanh nghiệp sẽ không thể tồn tại lâu dài Do đó, việc đo lường tỷ suất lợi nhuận trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tỷ suất lợi nhuận trong tương lai là rất quan trọng.
Theo Luật các Tổ chức Tín dụng số 47/2010/QH12, ngân hàng thương mại thực hiện mọi hoạt động ngân hàng nhằm mục tiêu lợi nhuận, với lợi nhuận là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh và sự phát triển bền vững Hiệu quả hoạt động và tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng liên quan mật thiết đến khả năng thanh toán, ảnh hưởng đến triển vọng phát triển trong tương lai Ngân hàng hoạt động không hiệu quả có thể dẫn đến thua lỗ và mất khả năng thanh toán Trong bối cảnh cạnh tranh quốc tế, việc nâng cao hiệu quả kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận là yếu tố then chốt cho sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng Tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản vật chất và tài sản tài chính, đồng thời cần tính đến mức độ rủi ro Để cải thiện tỷ suất lợi nhuận, các ngân hàng cần gia tăng nguồn thu nhập, tiết kiệm chi phí hoạt động hợp lý và hạn chế rủi ro thông qua các biện pháp quản lý hiệu quả, đảm bảo hoạt động an toàn, hiệu quả và bền vững cho toàn hệ thống ngân hàng.
Nhiều nghiên cứu trên toàn cầu, cùng với một số nghiên cứu tại Việt Nam, đã sử dụng chỉ tiêu ROA để đại diện cho việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
Sehrish Gul & các cộng sự (2011), Bashir (2000), Muhammad Sajid Saeed
Năm 2014, tác giả đã đồng tình với các nghiên cứu trước đó và sử dụng chỉ số tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA) để đại diện cho biến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
1.4.2 Lựa chọn các biến có tác động đến tỷ suất lợi nhuận NHTM dự kiến đưa vào mô hình
Qua quá trình tham khảo kết quả nghiên cứu của Bashir (2000), Sehrish Gul & các cộng sự (2011), James W Scott & Jose Carlos Arias
Nghiên cứu của Muhammad Sajid Saeed (2014) chỉ ra rằng có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, có thể được phân loại thành hai nhóm chính: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài.
Nhóm yếu tố bên trong của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và tỷ lệ vốn chủ sở hữu Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng tài chính của ngân hàng.
Tỷ suất lợi nhuận ngân hàng chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố bên ngoài như tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát Ngoài ra, các yếu tố định tính như tỷ lệ nợ xấu, trình độ công nghệ, quản lý, và công tác quản trị rủi ro hoạt động cũng đóng vai trò quan trọng Đặc biệt, uy tín của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô như môi trường pháp lý, cạnh tranh, văn hóa - xã hội, cùng tâm lý ngân hàng cũng góp phần quyết định đến hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Các yếu tố này ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại (NHTM) Nếu được kiểm soát hiệu quả, chúng có thể nâng cao tỷ suất lợi nhuận Tuy nhiên, do khó khăn trong việc đo lường, các yếu tố này sẽ được đề cập trong các giải pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận của NHTM.
1.4.3 Các khái niệm và cách đo lường các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng thương mại dự kiến đưa vào mô hình
• Các yếu tố bên trong
+ Quy mô ngân hàng (SIZE i,t ):
Biến quy mô ngân hàng được xác định thông qua logarit tự nhiên của tổng tài sản ngân hàng, giúp điều chỉnh giá trị của biến này sao cho tương đồng với các biến khác trong mô hình Nhiều tác giả, bao gồm Sehrish Gul và các cộng sự (2011), Daniel Foos và các cộng sự (2010), cùng Jin-Li Hu và các cộng sự, đã đưa biến quy mô ngân hàng vào nghiên cứu của họ.
(2004), Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011). Đề tài đưa biến quy mô ngân hàng vào nghiên cứu với công thức tính như sau:
Quy mô ngân hàng (SIZEi,t) = lg (Tổng tài sản ngân hàng i năm t)
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) là chỉ số quan trọng phản ánh doanh số cho vay của ngân hàng, được tính toán dựa trên tổng tài sản của ngân hàng.
Doanh số cho vay ngân hàng inăm t Tổng tài sản ngân hàng i năm t
Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITS i,t) của ngân hàng cho thấy mức độ huy động vốn hiệu quả, được tính bằng cách so sánh tổng số tiền gửi với tổng tài sản của ngân hàng.
� Tiền gửi khách hàng của ngân hàng i năm t Tổng tài sản ngân hàng i năm t
+ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP i,t ): Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được tính như sau:
����, � Vốn chủ sở hữu ngân hàng i năm t Tổng tài sản ngân hàng i năm t
• Các yếu tố bên ngoài
+ Tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP t ):
GDP là chỉ số đo lường tổng giá trị thị trường của tất cả hàng hóa, bao gồm cả hàng hóa hữu hình và vô hình, được sản xuất trong một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm.
GDP là chỉ số quan trọng nhất để đo lường sự tăng trưởng kinh tế của một quốc gia và tốc độ phát triển của các nền kinh tế Tăng trưởng GDP được xác định là sự gia tăng GDP của năm hiện tại so với năm trước, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.
Cách thu thập dữ liệu: Trong nghiên cứu này, tỷ lệ tăng trưởng GDP được lấy từ số liệu thống kê của Tổng cục thống kê Việt Nam
+ Tỷ lệ lạm phát (INFt)
hình Mô nghiên cứu đề nghị
2.1 Thu thập và xử lý dữ liệu
2.1.1 Nguồn số liệu và mẫu nghiên cứu
Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 19 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 Tác giả chỉ thu thập được dữ liệu của 19 ngân hàng trong thời gian này Sau khi thu thập, tác giả tiến hành tính toán các biến cần thiết dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính Đặc biệt, tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát được lấy từ website của Tổng cục Thống kê.
2.1.2 Phương pháp thu thập số liệu
Hiện nay, trong nghiên cứu toàn cầu, có ba loại dữ liệu phổ biến: dữ liệu chuỗi thời gian, dữ liệu chéo và dữ liệu bảng Mỗi loại dữ liệu này được phát triển để phục vụ cho các mục đích và điều kiện nghiên cứu cụ thể.
Dữ liệu chuỗi thời gian phản ánh thông tin về một đối tượng qua một khoảng thời gian dài, cho phép phân tích sự biến đổi của đối tượng trong suốt thời gian nghiên cứu Qua đó, việc nghiên cứu loại dữ liệu này giúp dự đoán xu hướng dài hạn của đối tượng trong tương lai.
Dữ liệu chéo: thể hiện thông tin về nhiều đối tượng vào một thời điểm nhất định.
• Ưu điểm của dữ liệu chéo:
+ Việc thu thập dữ liệu được thực hiện nhanh chóng vì loại bỏ được yếu tố thời gian.
+ Dữ liệu chéo có chi phí thu thập thấp hơn dữ liệu theo thời gian.
NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG VỀ ẢNH HƯỚNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN TỶ SUẤT LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Thu thập và xử lý dữ liệu
2.1.1 Nguồn số liệu và mẫu nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã kiểm toán của 19 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014 Dữ liệu được thu thập từ website của các ngân hàng, và tác giả chỉ có thể thu thập thông tin từ 19 ngân hàng trong khoảng thời gian này Sau khi thu thập, tác giả tiến hành tính toán các biến cần thiết dựa trên số liệu từ báo cáo tài chính để phục vụ cho nghiên cứu Đặc biệt, tỷ lệ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát được lấy từ website của Tổng cục Thống kê.
2.1.2 Phương pháp thu thập số liệu
Hiện nay, trong nghiên cứu toàn cầu, có ba loại dữ liệu phổ biến: dữ liệu chuỗi thời gian, dữ liệu chéo và dữ liệu bảng Mỗi loại dữ liệu này được phát triển để phục vụ cho các mục đích và điều kiện nghiên cứu khác nhau.
Dữ liệu chuỗi thời gian là thông tin về một đối tượng trong một khoảng thời gian dài, cho phép phân tích sự thay đổi của đối tượng qua thời gian Nghiên cứu loại dữ liệu này giúp dự đoán xu hướng dài hạn của đối tượng trong tương lai.
Dữ liệu chéo: thể hiện thông tin về nhiều đối tượng vào một thời điểm nhất định.
• Ưu điểm của dữ liệu chéo:
+ Việc thu thập dữ liệu được thực hiện nhanh chóng vì loại bỏ được yếu tố thời gian.
+ Dữ liệu chéo có chi phí thu thập thấp hơn dữ liệu theo thời gian.
• Nhược điểm của dữ liệu chéo:
Dữ liệu chéo thiếu sự phân tích chi tiết như dữ liệu chuỗi thời gian, bởi vì mặc dù nó cho phép so sánh sự khác biệt giữa các chủ thể nghiên cứu, nhưng lại không cung cấp thông tin về sự thay đổi của dữ liệu qua các thời kỳ nghiên cứu.
+ Dữ liệu chéo không so sánh quá khứ với tương lai, nên làm giảm hiệu lực của kết luận nghiên cứu.
Dữ liệu bảng là sự kết hợp giữa dữ liệu chéo và dữ liệu chuỗi thời gian, cho phép thể hiện thông tin về một nhóm đối tượng nghiên cứu theo thời gian.
• Ưu điểm của dữ liệu bảng:
+ Thể hiện sự thay đổi của từng biến qua thời gian.
+ Thiết lập trật tự thời gian của các biến.
+ Thể hiện được mối quan hệ giữa các đối tượng theo thời gian.
• Nhược điểm của dữ liệu bảng: Khó thu thập được cùng nhóm đối tượng theo thời gian.
Ngành ngân hàng Việt Nam có lịch sử phát triển non trẻ và gặp khó khăn do các quy định công khai tài chính chưa nghiêm ngặt, dẫn đến việc nhiều ngân hàng không công bố đầy đủ số liệu Điều này đã gây trở ngại cho các nghiên cứu trong lĩnh vực ngân hàng Để khắc phục tình trạng này, tác giả đã quyết định thu thập dữ liệu theo phương pháp bảng để tối ưu hóa số lượng đối tượng nghiên cứu.
Tác giả đã thu thập dữ liệu từ 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014, với tổng cộng 152 quan sát Danh sách các ngân hàng thương mại cùng với dữ liệu chi tiết của 152 quan sát được trình bày trong phụ lục 1 và 2.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng
Lý thuyết về tỷ suất lợi nhuận và các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng thương mại
Xây dựng mô hình nghiên cứu
Phân tích với công cụ Stata
Kiểm định và đưa ra kết quả 2.1.3 Phương pháp phân tích dữ liệu
Hình 2.1: Quy trình nghiên cứu
Để xác định mục tiêu nghiên cứu, cần dựa vào vấn đề nghiên cứu đã được xác định Tiếp theo, xây dựng mô hình nghiên cứu đề xuất dựa trên lý thuyết và kết quả từ các nghiên cứu trước đó liên quan Để đạt được mục tiêu này, đề tài áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng kết hợp với nghiên cứu định tính, sử dụng thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy.
+ Thống kê mô tả: Tập hợp dữ liệu và phân tích tổng quan về dữ liệu thu thập được. biến.
+ Phân tích tương quan: Xác định mức độ tương quan giữa các
Nghiên cứu sử dụng hồi quy tuyến tính đa biến để phân tích tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc trong mô hình dữ liệu bảng Đầu tiên, kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến thông qua hệ số VIF, với giá trị lớn hơn hoặc bằng 10 cho thấy đa cộng tuyến nghiêm trọng (Gujrati, 2003) Tiếp theo, nghiên cứu kiểm định hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Nếu không phát hiện hiện tượng này, phương pháp hồi quy thông thường sẽ được áp dụng Ngược lại, nếu có tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (FGLS) sẽ được sử dụng (Wooldridge).
(2002) cho rằng, phương pháp này rất hữu dụng khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi.
Nghiên cứu này áp dụng phần mềm Stata để phân tích dữ liệu thu thập được, kết hợp nhiều phương pháp khác nhau Phương pháp chính được sử dụng là nghiên cứu định lượng, với các bước phân tích cụ thể được thực hiện để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả của kết quả.
Thống kê mô tả là công cụ quan trọng để phân tích các đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập từ nghiên cứu thực nghiệm, bao gồm tổng số mẫu quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị nhỏ nhất và giá trị lớn nhất.
Phân tích tương quan cho ta thấy mức tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu.
• Phân tích hồi quy trên dữ liệu bảng
Phân tích hồi quy giúp xác định ảnh hưởng của các biến độc lập đến biến phụ thuộc Mô hình này mô tả mối quan hệ giữa các biến và cho phép dự đoán giá trị của biến phụ thuộc dựa trên các giá trị đã biết của biến độc lập.
• Phương pháp bình phương bé nhất (OLS)
Phương pháp bình phương bé nhất (OLS) là một thủ thuật toán học được sử dụng để ước lượng mối tương quan giữa các biến khác nhau.
Kiểu tương quan đơn giản nhất với giá trị thực tế là:
Yi là biến phụ thuộc (biến được giải thích)
Xi là biến độc lập, trong khi β∧ 0 và β∧ 1 là các hằng số cần ước lượng Phần dư ei thể hiện chênh lệch giữa giá trị thực tế và giá trị của biến phụ thuộc được dự đoán từ mô hình.
Giá trị ước lượng được viết như sau:
Vậy, ta phải tìm β ∧ 0 , β∧ 1 sao cho tổng bình phương sai số là nhỏ nhất.Tức là:
Các giả thuyết của OLS :
Giả thuyết 1: Quan hệ giữa Y và X là tuyến tính Các giá trị Xi cho trước và không ngẫu nhiên.
Giả thuyết 2: Các sai số Ui là đại lượng ngẫu nhiên có giá trị trung bình bằng 0.
Giả thuyết 3: Các sai số Ui là đại lượng ngẫu nhiên có phương sai không thay đổi.
Giả thuyết 4: Không có sự tương quan giữa các sai số Ui
Cov (Ui, Uj | Xi, Xj) = 0, i ≠ j
Giả thuyết 5: Không có sự tương quan giữa Ui và Xi
• Phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi (Feasible
General Least Square – FGLS) lập: Để đơn giản và không mất tính tổng quát, xét mô hình một biến độc
Giả thiết của phương pháp bình phương bé nhất OLS yêu cầu phương sai sai số là đồng nhất
Var (Ui) Ξ σ 2 (với mọi i), σ 2 là một hằng số dương cố định Khi đó phương sai sai số được gọi là không đổi, đồng đều hay thuần nhất. i i
Khi giả thuyết không được thỏa mãn, phương sai sai số tương ứng với các quan sát i và j không bằng nhau, tức là Var(Ui) khác Var(Uj) (i khác j) Nếu đặt Var(Ui) = σ²i, thì σ²i khác σ²j Trong trường hợp này, phương sai sai số được gọi là thay đổi, không đồng đều và không thuần nhất.
Nguyên nhân của phương sai thay đổi:
Mô hình học tập – sai lầm
Kỹ thuật thu thập số liệu
Do các yếu tố tách biệt
Một số biến X quan trọng bị loại bỏ trong mô hình
Phương sai thay đổi thường xuất hiện trong bảng dữ liệu chéo.
• Kiểm định các giả thuyết hồi quy:
Kiểm định sự không tồn tại của hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình là rất quan trọng Đa cộng tuyến xảy ra khi các biến độc lập có mối tương quan tuyến tính với nhau, điều này có thể gây ra những sai lệch trong kết quả phân tích Để kiểm tra giả thuyết này, nghiên cứu sử dụng chỉ tiêu VIF (Variance Inflation Factor) nhằm xác định mức độ đa cộng tuyến trong mô hình.
+ Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi)
Phân tích kết quả mô hình nghiên cứu
2.2.1 Mô tả mẫu nghiên cứu
Dữ liệu được thu thập từ 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014 với 7 biến có các thông số về thống kê được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.1: Các thông số thống kê mô tả
Biến Trung bình Độ lệch chuẩn
Giá trị lớn nhất ROA i,t 0.011458 0.007124 0.000111 0.047289
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Tất cả các biến trong nghiên cứu đều có đủ quan sát như dự kiến Tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t) dao động từ 0.01% đến 4.73%, với giá trị trung bình là 1.15% Quy mô ngân hàng (SIZEi,t) có giá trị trung bình 31.58, trong khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) trung bình đạt 52.99% Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) có giá trị trung bình 57.83%, và tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t) trung bình là 12.68% Các yếu tố vĩ mô cho thấy nền kinh tế đang gặp khó khăn, với tỷ lệ tăng trưởng GDP thấp, dao động từ 5.25% đến 7.13%, và tỷ lệ lạm phát cao nhất là 23.12% vào năm 2008, trong khi giá trị thấp nhất là 4.09% vào năm 2014.
Thống kê mô tả cung cấp cái nhìn tổng quát về dữ liệu thu thập, nhưng không đủ để làm rõ vấn đề nghiên cứu Do đó, bài nghiên cứu cần thực hiện các phân tích sâu hơn nhằm khám phá và làm sáng tỏ các vấn đề từ dữ liệu đã thu thập.
Bảng 2.2: Phân tích tương quan
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Dựa vào bảng phân tích tương quan trên, ta thấy:
Quy mô ngân hàng (SIZEi,t) và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng (ROAi,t) trong năm t Điều này cho thấy khi quy mô và tỷ lệ tiền gửi tăng lên, tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng có xu hướng giảm.
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản ngân hàng (LOANi,t), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t), tỷ lệ lạm phát (INFt) và tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt) đều có mối tương quan tích cực với tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng (ROE) trong năm t.
Trong nghiên cứu này, không phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến độc lập trong mô hình, thể hiện qua các hệ số tương quan có giá trị tương đối thấp, với giá trị cao nhất chỉ đạt 0.6605, thấp hơn chuẩn so sánh 0.8 theo Farrar & Glauber (1967).
Kết quả tương quan này nhất quán với nhiều nghiên cứu trước đây trên toàn cầu và phù hợp với kỳ vọng của tác giả trong giai đoạn nghiên cứu tại Việt Nam.
2.2.3 Kiểm định các giả thuyết hồi quy
2.2.3.1 Kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi)
Phương sai của sai số thay đổi ảnh hưởng đến tính hiệu quả của các ước lượng OLS, khiến cho các kiểm định hệ số hồi quy trở nên không đáng tin cậy Điều này có thể dẫn đến việc ngộ nhận rằng các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu có ý nghĩa Do đó, việc kiểm định giả thuyết về phương sai của sai số không đổi là cần thiết, sử dụng kiểm định White với giả thuyết H0: Không có hiện tượng phương sai thay đổi.
Với mức ý nghĩa alpha = 5%, kiểm định White cho kết quả là: P-value
Vậy, P-value > 0.05 nên chấp nhận giả thuyết H0 không có hiện tượng phương sai thay đổi.
2.2.3.2 Kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (không bị hiện tượng tự tương quan)
Mối quan hệ tương quan giữa các sai số có thể dẫn đến việc ước lượng bằng phương pháp OLS trở nên vững nhưng thiếu hiệu quả, đồng thời làm giảm độ tin cậy của các kiểm định hệ số hồi quy Để kiểm tra giả thuyết về sự tự tương quan trên dữ liệu bảng, nghiên cứu áp dụng kiểm định Wooldridge với giả thuyết H0: không có sự tự tương quan.
Với mức ý nghĩa alpha = 5%, kiểm định cho kết quả là: P-value Vậy, P-value < 0.05 nên bác bỏ giả thuyết H0 Có sự tự tương quan.
2.2.3.3 Kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tượng đa cộng tuyến) Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập trong mô hình tương quan tuyến tính với nhau Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không bị hiện tượng đa cộng tuyến bằng cách dùng chỉ tiêu VIF (Hoàng Trọng &Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008).
Bảng 2.3: Kết quả kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến
Giá trị trung bình VIF 1.61
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
VIF của tất cả các biến độc lập đều nhỏ hơn 10 nên hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình được đánh giá là không nghiệm trọng.
2.2.3.4 Tổng hợp kết quả kiểm định
Kết quả kiểm định cho thấy mô hình có hiện tượng đa cộng tuyến không nghiêm trọng và không có phương sai thay đổi Tuy nhiên, có sự tự tương quan giữa các sai số, dẫn đến việc các ước lượng thu được từ phương pháp OLS không hiệu quả và các kiểm định hệ số hồi quy trở nên không đáng tin cậy.
Tác giả áp dụng phương pháp Bình phương bé nhất tổng quát khả thi (Feasible General Least Square - FGLS) nhằm giải quyết vấn đề tự tương quan giữa các sai số và hiện tượng phương sai thay đổi, từ đó đảm bảo rằng các ước lượng thu được là vững và hiệu quả, theo nghiên cứu của Wooldridge (2002).
2.2.3.5 Kết quả kiểm định độ phù hợp của các biến giải thích
Bảng 2.4: Kết quả kiểm định độ phù hợp của các biến giải thích
Ghi chú: ( ** ): có ý nghĩa ở mức 5%; ( *** ): có ý nghĩa ở mức 1%
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Căn cứ vào bảng kết quả trên, ta có mô hình nghiên cứu sau:
Sau khi áp dụng phương pháp FGLS để khắc phục hiện tượng tự tương quan giữa các sai số, chúng tôi đã đạt được ước lượng vững và hiệu quả cho tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t).
+ Tỷ lệ tăng trưởng GDP năm t (GDPt) có tác động cùng chiều,mạnh nhất (0.193753) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5%;
+ Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản ngân hàng i năm t (LOANi,t) có tác động cùng chiều (0.012529) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1%;
+ Tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngân hàng i năm t (CAPi,t) có tác động cùng chiều (0.020197) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5%;
+ Tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản ngân hàng i năm t (DEPOSITSi,t) có tác động ngược chiều (-0.010590), nhỏ nhất và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5%;
Dữ liệu thu nhập cho thấy không có tác động ý nghĩa thống kê từ quy mô ngân hàng (SIZEi,t) và tỷ lệ lạm phát (INFt) đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng trong năm t.
2.3 Thực trạng tỷ suất lợi nhuận và các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014
2.3.1 Tổng quan về hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam
Tính đến năm 2014, hệ thống ngân hàng Việt Nam gồm 92 ngân hàng, bao gồm 5 ngân hàng thương mại Nhà nước, 33 ngân hàng thương mại cổ phần, 50 chi nhánh ngân hàng nước ngoài và 4 ngân hàng liên doanh.
Bảng 2.5: Số lượng các ngân hàng trong hệ thống, giai đoạn 2007-2014
Ngân hàng thương mại cổ phần
Chi nhánh ngân hàng nước ngoài
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Tiến trình hội nhập kinh tế toàn cầu yêu cầu đất nước phải đổi mới, dẫn đến sự gia tăng số lượng Ngân hàng thương mại Với mạng lưới hoạt động rộng rãi và sự cải thiện về quy mô, công nghệ cũng như nghiệp vụ, các ngân hàng thương mại ngày càng có khả năng đáp ứng hiệu quả nhu cầu vốn của toàn xã hội.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 thúc đẩy nhanh hơn quá trình chu chuyển vốn và lưu thông tiền tệ trong nền kinh tế, đồng thời đảm bảo an sinh xã hội cho toàn dân.
2.3.2 Tổng tài sản của các NHTM Việt Nam
Biểu đồ 2.1: Tổng giá trị tài sản của 19 NHTM Việt Nam Đơn vị: triệu tỷ đồng
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Th ả o lu ậ n k ế t qu ả nghiên c ứ u
Kết quả phân tích mô hình hồi quy cho thấy, các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Việt Nam được sắp xếp theo thứ tự giảm dần như sau: tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t), và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) Dưới đây là phần thảo luận về tác động của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc.
2.4.1 Biến tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt)
Biểu đồ 2.8: Mối quan hệ giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt) và tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t)
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Với mức ý nghĩa 5%, tỷ lệ tăng trưởng GDP có tác động mạnh nhất (0.193753) đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t), cho thấy sự chấp nhận giả thuyết H6 Điều này chỉ ra rằng khi nền kinh tế gặp khó khăn, tỷ suất lợi nhuận ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể.
Từ năm 2007 đến 2014, nền kinh tế Việt Nam trải qua giai đoạn tăng trưởng GDP giảm mạnh, đặc biệt là trong các năm 2007-2009 và 2010-2012 Trong bối cảnh này, hoạt động cho vay có xu hướng giảm, và tốc độ tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng cũng không cao, thậm chí còn giảm mạnh trong một số giai đoạn.
2007 – 2008 và giai đoạn 2011 – 2014) và ngược lại Kết quả này cũng tương tự như kết quả tìm được trong các nghiên cứu Demirguc- Kunt & Huizinga (1999), Sehrish Gul & ctg (2011).
2.4.2 Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP i,t )
Biểu đồ 2.9: Mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t) và tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t)
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Tỷ lệ vốn ngân hàng (CAPi,t) có tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t) với hệ số 0.020197 và đạt mức ý nghĩa thống kê 5%, xác nhận giả thuyết H4 Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, các ngân hàng thương mại thường nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu để tăng cường khả năng chống chịu rủi ro tài chính, từ đó chủ động hơn trong các hoạt động, góp phần nâng cao tỷ suất lợi nhuận (ROAi,t).
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 quả này phù hợp với các nghiên cứu của Sehrish Gul & các cộng sự (2011), Berger (1995).
2.4.3 Biến tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOAN i,t )
Biểu đồ 2.10: Mối quan hệ giữa tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) và tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t)
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t) có tác động tích cực (0.012529) đến tỷ suất lợi nhuận (ROAi,t) của các ngân hàng thương mại Việt Nam với mức ý nghĩa 1%, do đó chấp nhận giả thuyết H2 Kết quả này cho thấy rằng sự gia tăng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản sẽ tạo ra nguồn thu nhập, từ đó làm tăng tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Kết quả này cũng được xác nhận trong các nghiên cứu của Sehrish Gul & cộng sự (2011) và Ataullah.
Giai đoạn từ năm 2011-2013, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản tăng nhưng tỷ suất lợi nhuận lại giảm do thu nhập từ tăng trưởng cho vay không đủ bù đắp chi phí dự phòng cho nợ xấu Đến năm 2014, việc xử lý nợ xấu được thực hiện triệt để, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu toàn ngành giảm xuống.
20072008200920102011201220132014 thì tác động cùng chiều của tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản lên tỷ suất lợi nhuận mới được thể hiện rõ.
2.4.4 Biến tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t)
Biểu đồ 2.11: Mối quan hệ giữa tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) và tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROAi,t)
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Nghiên cứu của Sehrish Gul và cộng sự (2011) cho thấy tác động tiêu cực (-0.010590) của tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) đến tỷ suất lợi nhuận (ROAi,t) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam với mức ý nghĩa 5%, từ đó chấp nhận giả thuyết H3 Kết quả này chỉ ra rằng việc gia tăng tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản sẽ dẫn đến chi phí huy động tiền gửi cao hơn, làm giảm tỷ suất lợi nhuận của các ngân hàng thương mại.
Chương 2 đã tiến hành thu thập, xử lý dữ liệu và phân tích mô hình nghiên cứu định lượng với các bước: kiểm định phương sai của sai số không đổi (không bị hiện tượng phương sai thay đổi), kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (không bị tự tương quan), kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (không bị hiện tượng đa cộng tuyến) và kiểm định độ phù hợp chung của cả mô hình Sau các bước kiểm định này, chúng ta đã xác định được chính xác mô hình nghiên cứu phù hợp với dữ liệu thu thập được Các biến độc lập tác động có ý nghĩa thống kê đến tỷ suất lợi nhuận (ROAi,t) tại các ngân hàng Việt Nam được sắp xếp theo mức độ giảm dần như sau: tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDPt), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPi,t), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANi,t), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITSi,t) Sau khi có được mô hình chính xác, chương này tiếp tục tiến hành phân tích kết quả tìm được và so sánh với các kết quả nghiên cứu trước để thấy được điểm giống và khác nhau giữa hệ thống ngân hàng Việt Nam và hệ thống ngân hàng khác trên thế giới.
Trong những năm qua, ngành ngân hàng đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về tổng tài sản, đặc biệt trong giai đoạn 2009-2010 khi các ngân hàng phải tăng vốn điều lệ theo quy định Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã tạo ra nhiều bất ổn cho các chỉ tiêu cơ bản của ngành ngân hàng và kinh tế vĩ mô, với tỷ lệ lạm phát tăng cao vào năm 2008 (23,12%) và 2011 (18,68%), cùng với mức tăng trưởng kinh tế thấp Hệ quả là tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng giảm sút, ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường tiền tệ và nền kinh tế trong nước Do đó, việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng và đưa ra giải pháp cải thiện chỉ tiêu này là vô cùng cần thiết trong thời gian tới.
KẾ T LU ẬN VÀ ĐỀ XU Ấ T CÁC KI Ế N NGH Ị NH Ằ M NÂNG T Ỷ SU Ấ T L Ợ I NHU Ậ N C ỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠ I VI Ệ T NAM
K ế t lu ậ n
Bài nghiên cứu đã phân tích và lựa chọn mô hình cuối cùng với bốn biến ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, bao gồm tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP t), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP i,t), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOAN i,t) và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSITS i,t).
Ngoài các yếu tố chính, tỷ suất lợi nhuận ngân hàng còn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác như tỷ lệ nợ xấu, trình độ công nghệ và quản lý, cũng như công tác quản trị rủi ro hoạt động và tín dụng Uy tín của ngân hàng và các yếu tố vĩ mô như môi trường pháp lý, cạnh tranh, văn hóa – xã hội và tâm lý ngân hàng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Đề tài này sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện cho các cơ quan quản lý và ngân hàng thương mại về thực trạng hệ thống ngân hàng tại Việt Nam, từ đó đề xuất giải pháp nâng cao tỷ suất lợi nhuận và đảm bảo sự phát triển bền vững Cụ thể, các cơ quan quản lý cần thiết lập chính sách phù hợp để ổn định và cải thiện tình hình kinh tế vĩ mô, đặc biệt là tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, vì điều này ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận ngân hàng Đồng thời, cần chú ý đến tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, vì đây là những yếu tố quyết định đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Đối với nhà đầu tư, việc xem xét tình hình kinh tế vĩ mô và các chỉ số tài chính của ngân hàng là rất quan trọng trước khi ra quyết định đầu tư.
Định hướ ng phát tri ể n kinh t ế Vi ệt Nam đến năm 2020 và dự báo ho ạt độ ng c ủ a
động của hệ thống ngân hàng Việt Nam
3.2.1 Định hướng phát triển kinh tế Việt Nam đến năm 2020 Định hướng, chiến lược phát triển kinh tế xã hội Việt Nam đến năm
2020 đã được Chính phủ thông qua như sau:
Việt Nam đặt mục tiêu đạt tốc độ tăng trưởng GDP bình quân từ 7 đến 8% mỗi năm Đến năm 2020, GDP theo giá so sánh đã tăng gấp khoảng 2,2 lần so với năm 2010, trong khi GDP bình quân đầu người theo giá thực tế đạt khoảng 3.000 USD.
Để đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô, cần xây dựng một cơ cấu kinh tế hiện đại và hiệu quả, trong đó tỷ trọng ngành công nghiệp và dịch vụ chiếm khoảng 85% GDP Giá trị sản phẩm công nghệ cao và ứng dụng công nghệ cao đạt khoảng 45% tổng GDP, trong khi giá trị sản phẩm công nghiệp chế tạo chiếm khoảng 40% tổng giá trị sản xuất công nghiệp Ngành nông nghiệp đang phát triển theo hướng hiện đại, bền vững với nhiều sản phẩm có giá trị gia tăng cao Việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế cần gắn liền với chuyển dịch cơ cấu lao động, trong đó tỷ lệ lao động nông nghiệp chiếm khoảng 30-35% tổng lao động xã hội.
Yếu tố năng suất tổng hợp đóng góp khoảng 35% vào tăng trưởng kinh tế, trong khi việc giảm tiêu hao năng lượng tính trên GDP đạt từ 2,5 - 3% mỗi năm Thực hành tiết kiệm trong việc sử dụng mọi nguồn lực là rất cần thiết.
Kết cấu hạ tầng tại khu vực này tương đối đồng bộ và bao gồm nhiều công trình hiện đại Tỷ lệ đô thị hóa đã vượt mức 45%, trong khi đó khoảng 50% số xã đã đạt tiêu chuẩn nông thôn mới.
3.2.2 Dự báo hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam
Tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng tại Việt Nam đang có xu hướng giảm và ổn định nhờ vào các tiêu chuẩn phân loại nợ và kế toán Thông tư số 02/2013/TT-NHNN và Thông tư số 09/2014/TT-NHNN đã quy định rõ ràng về phân loại tài sản, mức trích lập và phương pháp dự phòng rủi ro, từ đó nâng cao chất lượng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việc áp dụng phương pháp phân loại nợ định lượng và định tính theo các điều khoản trong Thông tư 02 giúp các ngân hàng có cái nhìn khách quan hơn về chất lượng tín dụng, đặc biệt với những khách hàng có quan hệ tín dụng đa dạng Nhờ đó, các ngân hàng có thể chủ động hơn trong việc trích lập dự phòng cho các khoản nợ cần chú ý và thực hiện các biện pháp kiểm soát chất lượng tín dụng hiệu quả hơn.
Công cụ mới giúp các ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động hiệu quả hơn và ngăn ngừa tái diễn tình trạng nợ xấu như giai đoạn 2011-2013 Đồng thời, nó cũng nâng cao tính minh bạch của báo cáo tài chính, đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế, đặc biệt khi tham gia TPP Các ngân hàng đang đa dạng hóa phương thức huy động vốn và kiểm soát tăng trưởng tín dụng phù hợp với quy mô và cơ cấu kỳ hạn, hướng tới việc giảm tỷ lệ dư nợ tín dụng so với vốn huy động xuống dưới 90%.
Dựa trên việc đánh giá thực trạng tài chính, hoạt động và quản trị của ngân hàng, đặc biệt là chất lượng tài sản, công nợ và vốn tự có, các ngân hàng sẽ được phân loại thành ba nhóm: ngân hàng lành mạnh, ngân hàng thiếu thanh khoản tạm thời và ngân hàng yếu kém Để xử lý các ngân hàng yếu kém, cần thực hiện các biện pháp tái cấu trúc, bao gồm: 1- Lành mạnh hóa tài chính; 2- Cơ cấu lại hoạt động; 3- Cơ cấu lại hệ thống quản trị; 4- Cơ cấu lại pháp nhân và sở hữu.
Ngân hàng yếu kém sẽ được NHNN Việt Nam giám sát chặt chẽ và toàn diện về quản trị, điều hành, tài chính và hoạt động.
Sau khi thực hiện các biện pháp bảo đảm khả năng chi trả, ngân hàng yếu kém sẽ được tiến hành sáp nhập, hợp nhất hoặc mua lại một cách tự nguyện Trong trường hợp không thể thực hiện tự nguyện, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam sẽ áp dụng các biện pháp sáp nhập, hợp nhất hoặc mua lại bắt buộc đối với những ngân hàng này.
M ộ t s ố ki ế n ngh ị nh ằ m nâng cao t ỷ su ấ t l ợ i nhu ậ n t ại các ngân hàng thương m ạ i Vi ệ t Nam
Chính phủ cần thiết lập các chính sách nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát Đồng thời, cần cải thiện cán cân thanh toán và duy trì sự ổn định của hệ thống tiền tệ và tín dụng ngân hàng Tăng cường kỷ luật tài chính và phấn đấu giảm bội chi ngân sách cũng là những mục tiêu quan trọng Bên cạnh đó, việc đảm bảo dư nợ chính phủ, nợ công và nợ nước ngoài trong giới hạn an toàn, cùng với việc kiểm soát đầu tư công và công khai minh bạch ngân sách quốc gia, sẽ góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Chính phủ cần triển khai các chính sách khuyến khích đầu tư trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài nhằm thúc đẩy sản xuất và kinh doanh, tạo ra nhiều của cải cho xã hội Đồng thời, việc nghiên cứu và lượng hóa tác động của tăng trưởng kinh tế đến lạm phát là cần thiết để xây dựng các chính sách hợp lý cho từng giai đoạn, đảm bảo phát triển kinh tế bền vững với lạm phát ở mức vừa phải Dựa trên các nghiên cứu và dự báo về các chỉ số kinh tế vĩ mô, Chính phủ cần có kế hoạch kiềm chế lạm phát và nâng cao chất lượng tăng trưởng GDP.
3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước
3.3.2.1 Hoàn thiện hệ thống pháp luật trong hoạt động ngân hàng
NHNN cần nâng cao giám sát thực thi pháp luật để đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế về an toàn trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng Việc xây dựng một môi trường pháp lý vững chắc sẽ góp phần tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh, an toàn và công bằng giữa các tổ chức tín dụng.
NHNN cần thiết lập các chính sách và hướng dẫn cụ thể nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của môi trường kinh doanh ngân hàng Điều này sẽ giúp các ngân hàng nâng cao chất lượng tín dụng và cải thiện chất lượng dịch vụ của mình.
3.3.2.2 Nâng cao hiệu quả, hiệu lực thanh tra, giám sát ngân hàng
Nâng cao năng lực quản lý và điều hành của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) là cần thiết để cải thiện chất lượng cán bộ, xây dựng chính sách và dự báo hiệu quả Việc cơ cấu lại tổ chức và chức năng nhiệm vụ của NHNN sẽ giúp nâng cao hiệu quả điều hành chính sách vĩ mô, hướng tới xây dựng một ngân hàng trung ương hiện đại, độc lập trong quản lý chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng, phù hợp với thông lệ quốc tế.
Để nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng, cần tăng cường kiểm tra và kiểm soát đồng thời đảm bảo quy chế thanh tra và giám sát ngân hàng được triển khai hiệu quả trên toàn quốc Cần xây dựng và ban hành chuẩn mực tối thiểu về quản lý rủi ro trong cho vay và an toàn hoạt động ngân hàng, phù hợp với các chuẩn mực quốc tế Hệ thống dự báo và thanh tra của NHNN cũng cần được hoàn thiện để có thể đưa ra cảnh báo kịp thời cho các ngân hàng thương mại.
3.3.3 Đối với các Ngân hàng Thương mại Việt Nam
3.3.3.1 Tăng nguồn vốn chủ sở hữu
Nghiên cứu cho thấy, tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ngân hàng càng cao thì lợi nhuận càng tăng Các ngân hàng có thể tăng vốn chủ sở hữu thông qua nhiều phương thức như phát hành cổ phiếu mới, bán cổ phần cho đối tác chiến lược, chi trả cổ tức bằng cổ phiếu, sử dụng thặng dư vốn cổ phần từ năm trước, và trích lập quỹ từ lợi nhuận Tùy vào thế mạnh và tình hình cụ thể, ngân hàng sẽ lựa chọn phương thức tăng vốn phù hợp để đảm bảo nguồn vốn bền vững và bảo vệ lợi ích của cổ đông.
3.3.3.2 Tăng tỷ lệ cho vay bằng cách tăng cường phát triển các sản phẩm cho vay phù hợp với chiến lược kinh doanh của ngân hàng nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận
Nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ cho vay có mối quan hệ tích cực với tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng Do đó, các ngân hàng cần xây dựng các chiến lược kinh doanh hiệu quả nhằm thúc đẩy hoạt động cho vay.
Chiến lược kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) phải phù hợp với điều kiện nội tại và cần có kế hoạch cụ thể cho từng giai đoạn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn nhằm tối ưu hóa mục tiêu Trong hoạt động cho vay, lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu, bên cạnh tăng trưởng và chất lượng tín dụng Để đạt được lợi nhuận, NHTM cần tăng trưởng tín dụng một cách an toàn và bền vững, xác định mục tiêu tăng trưởng theo tháng, quý, năm và cho các năm tiếp theo, với chỉ tiêu cụ thể và phân bổ rõ ràng NHTM cần chú ý đến đối tượng khách hàng và các ngành nghề ưu tiên phát triển để hướng dẫn cán bộ thực hiện tín dụng hiệu quả Đồng thời, định hướng tín dụng cần được điều chỉnh kịp thời trước những thay đổi của nền kinh tế vĩ mô và điều kiện nội tại của ngân hàng.
Các ngân hàng thương mại cần xây dựng và công bố chính sách tín dụng rõ ràng và cụ thể Chính sách tín dụng là công cụ quan trọng giúp cán bộ tín dụng thực hiện cho vay theo đúng định hướng của ngân hàng Sự cụ thể của chính sách tín dụng sẽ hỗ trợ cán bộ tín dụng trong việc đưa ra quyết định nhanh chóng và chính xác hơn.
Chính sách tín dụng của ngân hàng phải đạt được 3 mục tiêu:
- Tăng trưởng mở rộng khối tín dụng, tăng lợi nhuận của ngân hàng
- Đảm bảo an toàn hoạt động, hạn chế thấp nhất và phòng chống rủi ro
- Đảm bảo chất lượng khoản tín dụng và hiệu quả mang lại từ việc cấp tín dụng.
Xây dựng chính sách tín dụng là quá trình cụ thể hóa các quy định cho vay của Ngân hàng Nhà nước, nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh của ngân hàng Chính sách này cần thiết lập cơ chế để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động cho vay Để hiệu quả, các quy định trong chính sách cho vay cần phải rõ ràng và được truyền đạt đến tất cả các bộ phận liên quan thông qua văn bản cụ thể.
Mỗi ngân hàng thương mại (NHTM) đều có chính sách tín dụng riêng biệt, phản ánh khẩu vị rủi ro của Hội đồng quản trị Dù vậy, các chính sách này cần phải tập trung vào khách hàng, chú trọng đến quản trị rủi ro và đảm bảo hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Chính sách tín dụng cần được điều chỉnh định kỳ để phù hợp với tình hình thực tế của ngân hàng và thị trường Việc nhanh chóng áp dụng những sửa đổi này vào thực tiễn sẽ giúp nâng cao chất lượng tín dụng.
Các ngân hàng thương mại (NHTM) cần tập trung vào việc đào tạo và phát triển đội ngũ nhân sự có đủ năng lực chuyên môn, kỹ năng giao tiếp, đàm phán và phẩm chất đạo đức nghề nghiệp Việc xây dựng nội quy văn hóa doanh nghiệp theo tiêu chuẩn quốc tế cũng đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển công tác bán hàng và tăng trưởng dư nợ cho vay Hơn nữa, NHTM nên thiết lập cơ chế cạnh tranh nội bộ lành mạnh với nguyên tắc “Làm theo năng lực, hưởng theo hiệu quả”, áp dụng chế độ lương, thưởng và phạt dựa trên năng suất lao động và mức lợi nhuận đóng góp, nhằm thu hút nhân tài và tạo động lực cho cán bộ.
Những hạn chế của đề tài và kiến nghị nghiên cứu tiếp theo
Đề tài nghiên cứu còn gặp một số hạn chế như sau:
Đề tài nghiên cứu tỷ suất lợi nhuận ngân hàng tập trung vào chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) Tuy nhiên, nghiên cứu này còn hạn chế khi chưa xem xét thêm các chỉ tiêu khác như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản sinh lãi (NIM) để có cái nhìn toàn diện hơn về hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
Nghiên cứu chỉ tập trung vào dữ liệu của các ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2007-2014, thời điểm mà nền kinh tế Việt Nam chịu tác động từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu Điều này tạo ra một hạn chế cho đề tài, khi chưa xem xét đến giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ của nền kinh tế trong những năm trước đó.
Số lượng ngân hàng và thời gian nghiên cứu còn hạn chế, do ngành ngân hàng Việt Nam có lịch sử phát triển non trẻ và các quy định công khai về tài chính chưa nghiêm ngặt Nhiều ngân hàng không công bố đầy đủ số liệu trong suốt quá trình hoạt động, dẫn đến việc tác giả chỉ thu thập được số liệu đầy đủ của 19 ngân hàng thương mại trong giai đoạn nghiên cứu.
Thứ tư, đề tài chỉ xét đến các ngân hàng thương mại mà chưa đề cập đến các loại hình tổ chức tín dụng khác.
Thứ năm, một số yếu tố vĩ mô như: tỷ giá hối đoái, tỷ lệ thất nghiệp,
Một số yếu tố quan trọng liên quan đến đặc điểm ngân hàng như rủi ro tín dụng và giá trị vốn hóa chưa được đưa vào mô hình nghiên cứu Đề tài chỉ tập trung vào những yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng, phù hợp với thực tiễn của nền kinh tế Việt Nam hiện nay.
Các hạn chế của đề tài đã được nêu ra, đồng thời cũng mở ra hướng nghiên cứu cho các đề tài tiếp theo Nếu các nghiên cứu sau này khắc phục được những nhược điểm này, chúng sẽ cung cấp kết quả chính xác hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng và dự đoán tốt hơn về tỷ suất lợi nhuận ngân hàng trong tương lai.
Chương 3 của nghiên cứu đã nêu rõ các ứng dụng thiết thực cho cơ quan quản lý, ngân hàng thương mại và nhà đầu tư, đồng thời chỉ ra một số hạn chế của đề tài Ngoài ra, chương này còn đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo và kiến nghị các biện pháp nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận ngân hàng (ROA) tại Việt Nam thông qua phương pháp định lượng Đề tài đã tổng hợp và phân tích các nghiên cứu trước đó, kết hợp với ý kiến từ các cán bộ quản lý ngân hàng để xác định những yếu tố phù hợp với thực tiễn Phương pháp thống kê mô tả được sử dụng để đánh giá hoạt động của các ngân hàng thương mại, trong khi phương pháp hồi quy OLS và FGLS giúp kiểm tra và khắc phục các vấn đề về tự tương quan Kết quả nghiên cứu chỉ ra bốn yếu tố chính tác động đến ROA: tỷ lệ tăng trưởng GDP, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản Nghiên cứu cũng xem xét các yếu tố định tính và vĩ mô, từ đó cung cấp cái nhìn toàn diện cho các cơ quan quản lý, ngân hàng thương mại và nhà đầu tư về hoạt động của hệ thống ngân hàng Cuối cùng, đề tài đưa ra các gợi ý nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận và đảm bảo sự phát triển bền vững cho các ngân hàng thương mại Việt Nam, đồng thời cung cấp lưu ý cho nhà đầu tư trước khi quyết định đầu tư.
Mặc dù những kết quả nghiên cứu đã được trình bày, nhưng vẫn còn một số hạn chế và thiếu sót, chưa đạt được sự thấu đáo và đầy đủ Tác giả rất mong nhận được ý kiến đóng góp, trao đổi và chỉ dẫn từ các Thầy/Cô, các nhà khoa học cũng như bạn đọc quan tâm, nhằm hoàn thiện hơn nữa kết quả nghiên cứu.
Danh mục tài liệu tiếng Việt
1 Chính phủ, 2006 Nghị định số 141 về ban hành danh mục mức vốn pháp định của các tổ chức tín dụng Hà Nội, ngày 22 tháng 11 năm 2006.
2 Đảng Cộng sản Việt Nam, 2011 Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội 2011 –
2020 http://dsi.mpi.gov.vn/8/91.html [Ngày truy cập: 18/10/2015]
3 Hoàng Trọng & Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008 Thống kê ứng dụng trong kinh tế
- xã hội Hà Nội: Nhà xuất bản Thống Kê.
4 Ngân hàng nhà nước, 2013 Thông tư số 02/2013/TT-NHNN về việc: “Quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” Hà Nội, ngày 21 tháng 01 năm 2013.
5 Ngân hàng nhà nước, 2014 Thông tư số 09/2014/TT-NHNN về việc: “Sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” Hà Nội, ngày 18 tháng 03 năm 2014.
6 PGS.TS Tô Đức Hạnh, 2014 Tăng trưởng kinh tế Việt Nam 2011-2015: Một chặng đường, nhiều giải pháp http://www.vnep.org.vn/vi-vn/Phat-trien-ben- vung/Tang-truong-kinh-te-Viet-Nam-2011-2015-Mot-chang-duong-nhieu-giai- phap.html [Ngày truy cập: 18/10/2015]
7 Thủ tướng Chính phủ, 2006 Quyết định số 112/2006/QĐ-TTg về việc phê duyệt đề án phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 và định hướng đến năm
2020 Hà Nội, ngày 24 tháng 05 năm 2006.
Danh mục tài liệu tiếng nước ngoài
1 Adebayo O., David A., Samuel O., 2011 Liquidity Management and Commercial Banks’ Profitability in Nigeria Research Journal of Finance and Accounting,
2 Ataullah, A., T Cockerill and H Le, 2004 Financial Liberalization and Bank Efficiency: A Comparative Analysis of India and Pakistan Applied Economics, 36:
3 Athanasoglou, Panayiotis P., Brissimis, S.N & Delis, M.D, 2005 Bank specific, industry specific and macroeconomic determinants of bank profitability, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol 18, No 12.
4 Baltagi, B., H., 2005 Econometric Analysis of Panel Data 3 rd Ed.
5 Banker, R., D., Chang, H and Lee, S., Y, 2008 Differential Impact of Korean Banking System Reforms on Bank Productivity.
6 Baral, K., 2005 Health Check-up of Commercial Banks in the Framework of CAMEL: A Case Study of Joint Venture Banks in Nepal.
7 Bashir, 2000 Assessing the Performance of Islamic Banks: Some Evidence from the Middle East, Islamic Economic Studies.
8 Berger, A., N and Humphrey, D., B., 1992 Measurement and Efficiency Issues in Commercial Banking.
9 Berger, A., N and Young, R., D., 1997 Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks.
10 Bordeleau, Graham C., 2010 The impact of Liquidity on Bank Profitability.
Bank of Canada Working Paper 2010-xx, ISSN 1701-9397.
11 Bourke P., 1989 Concentration and other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America, and Australia Journal of Banking and Finance, 13, PP 65- 79.
12.Gujarati, 2003 Basic Econometrics 4th edition New York: McGraw-Hill.
13 James W Scott & José Carlos Arias, 2011 Banking profitability determinants.
Business Intelligence Journal, Vol.4 No.2.
14.Muhammad Sajid Saeed, 2014 Bank-related, Industry-related and Macroeconomic Factors Affecting Bank Profitability: A Case of the United Kingdom Research Journal of Finance and Accounting, Vol.5, No.2.
15.Munther Al Nimer, 2013 The impact of liquidity on jordanian banks profitability through return on assets Interdisciplinary journal of contemporary research in business.
16.Ong T San & Teh B Heng, 2012 Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, Vol 7(8 pp 649- 660.
17.Sehrish Gul, Faiza Irshad, Khalid Zaman, 2011 Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal.
18.Wooldridge, 2002 Introductory Econometrics: A Mordern Approach 2 nd Ed.South-Western College.
