CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NĂNG Lực TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về năng lực tài chính trong doanh nghiệp
1.1 Khái niệm năng lực tài chính Để phân tích năng lực tài chính của doanh nghiệp, chúng ta cần tìm hiểu và nghiên cứu về báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó thông qua các phương pháp phân tích. Việc phân tích BCTC của doanh nghiệp tại thời điểm hiện tại cho thấy thực trạng về nguồn vốn, tài sản, nguồn hình thành tài sản, các khoản nợ của doanh nghiệp Từ đó đánh giá được những mặt mạnh mà doanh nghiệp đang có và những mặt yếu kém mà doanh nghiệp đang mắc phải Thông qua việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp ta sẽ thấy được cơ cấu tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp có hợp lý không, tổng tài sản của doanh nghiệp cao hay thấp, doanh nghiệp đang kinh doanh có lãi hay lỗ Từ đó rút ra là doanh nghiệp có năng lực tài chính hay không, nếu doanh nghiệp có năng lực tài chính thì đang có xu hướng tăng lên hay giảm đi để biết cách đưa ra các biện pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp trong những năm tới. Năng lực tài chính là khả năng đảm bảo nguồn lực tài chính cho hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu doanh nghiệp đề ra.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp (DN) là nguồn lực tài chính nội tại, thể hiện khả năng tạo ra tiền và tổ chức lưu chuyển tiền một cách hợp lý Điều này đảm bảo khả năng thanh toán thông qua quy mô vốn, chất lượng tài sản và khả năng sinh lời, từ đó duy trì hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường.
1.2 Các tiêu chí đánh giá năng lực tài chính
Năng lực tài chính của doanh nghiệp được đánh giá dựa trên các yếu tố định lượng và các yếu tố định tính:
Các yếu tố định lượng phản ánh nguồn lực tài chính hiện tại bao gồm quy mô vốn, chất lượng tài sản, khả năng thanh toán và khả năng sinh lời.
Các yếu tố định tính đóng vai trò quan trọng trong việc khai thác, quản lý và sử dụng nguồn lực tài chính của doanh nghiệp, bao gồm trình độ tổ chức, quản lý, công nghệ và chất lượng nguồn nhân lực Để đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp một cách hiệu quả, có thể phân chia thành các nhóm chỉ tiêu, trong đó phân tích báo cáo tài chính là một phương pháp quan trọng.
- Các chỉ tiêu vềkhả năng thanh toán của DN
- Các chỉ tiêu vềcơ cấu vốn của DN
- Các chỉ tiêu vềhiệu quả hoạt động kinh doanh
- Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của DN
Phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
Phương pháp phân tích tài chính là một hệ thống công cụ và biện pháp giúp nghiên cứu các sự kiện và hiện tượng liên quan đến tài chính Nó tập trung vào việc đánh giá các mối quan hệ nội bộ và bên ngoài, cũng như các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đưa ra cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Trong quá trình phân tích tài chính, có nhiều phương pháp như so sánh, cân đối và loại trừ, được áp dụng linh hoạt để đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp từ nhiều góc độ khác nhau Bài viết này sẽ tập trung vào ba phương pháp cơ bản nhất: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ và phương pháp Dupont, nhằm phục vụ cho các mục đích đánh giá khác nhau.
Phương pháp so sánh là một công cụ phổ biến trong phân tích báo cáo tài chính (BCTC), giúp làm nổi bật sự khác biệt và đặc trưng của từng doanh nghiệp Qua việc so sánh, các nhà phân tích có thể nhận diện xu hướng và quy luật biến động của thị trường, từ đó cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư Khi áp dụng phương pháp này, cần lưu ý các yếu tố quan trọng để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong phân tích.
• Thứ nhất: Điều kiện so sánh.
- Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (2 chỉ tiêu)
Các chỉ tiêu cần đảm bảo tính chất so sánh, bao gồm sự thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
• Thứ hai: Xác định gốc để so sánh.
Gốc so sánh có thể được xác định theo không gian hoặc thời gian, tùy thuộc vào mục đích phân tích Trong phân tích không gian, có thể so sánh các đơn vị, bộ phận hoặc khu vực khác nhau để xác định vị trí hiện tại của doanh nghiệp so với đối thủ hoặc trung bình ngành Lưu ý rằng, trong so sánh không gian, gốc và điểm phân tích có thể hoán đổi mà không làm thay đổi kết luận Còn trong phân tích thời gian, gốc so sánh có thể là các kỳ đã qua hoặc kế hoạch, dự toán tương lai.
Để xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, gốc so sánh được lấy từ trị số của chỉ tiêu ở kỳ trước hoặc nhiều kỳ trước (năm trước) Việc này cho phép so sánh chỉ tiêu giữa kỳ hiện tại với kỳ trước, năm nay với năm trước, hoặc giữa nhiều kỳ trước.
Khi đánh giá việc thực hiện các mục tiêu và nhiệm vụ đã đề ra, cần lấy trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích làm gốc so sánh Việc này bao gồm việc so sánh giữa kết quả thực tế và kế hoạch đã định cho từng chỉ tiêu.
Khi xác định vị trí của doanh nghiệp, gốc so sánh được xác định dựa trên giá trị trung bình của ngành hoặc các chỉ tiêu phân tích từ đối thủ cạnh tranh.
• Thứ ba: Kỹ thuật so sánh.
Kỹ thuật so sánh thường được sử dụng là so sánh bằng số tuyệt đối và so sánh bằng số tương đối.
So sánh bằng số tuyệt đối là việc tính toán hiệu số giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc đối với các chỉ tiêu kinh tế Phương pháp này giúp thể hiện khối lượng và quy mô của các hiện tượng kinh tế, từ đó làm nổi bật sự biến động về số tuyệt đối của các chỉ tiêu được phân tích.
So sánh bằng số tương đối là phương pháp tính toán tỷ lệ giữa giá trị của kỳ phân tích và giá trị của kỳ gốc trong các chỉ tiêu kinh tế Kết quả của sự so sánh này giúp thể hiện cấu trúc, mối quan hệ, tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của các hiện tượng kinh tế, từ đó cho phép đánh giá sự tăng giảm của các chỉ tiêu so với kỳ gốc theo phần trăm.
Số bình quân là một dạng đặc biệt của số tuyệt đối, thể hiện các đặc điểm chung về mặt số lượng Nó phản ánh tính chất đặc trưng của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể có cùng tính chất.
• Thứ tư: Hình thức so sánh
So sánh theo chiều dọc là phương pháp phân tích các số liệu trong báo cáo tài chính bằng cách so sánh từng con số riêng biệt với một con số cụ thể Kết quả so sánh được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm, giúp xác định tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể trong cùng một kỳ kế toán Phương pháp này thực chất là phân tích biến động về cơ cấu của các khoản mục trong báo cáo.
So sánh theo chiều ngang là phương pháp phân tích các khoản mục cụ thể trong báo cáo tài chính qua nhiều chu kỳ kế toán, nhằm nhận diện sự biến động về cả số tuyệt đối và số tương đối của các khoản mục qua các niên độ kế toán liên tiếp Phương pháp này giúp đánh giá sự thay đổi về quy mô của các khoản mục tài chính.
So sánh và xác định xu hướng giữa các chỉ tiêu tài chính là cần thiết để hiểu rõ mối liên hệ giữa các chỉ tiêu riêng lẻ và tổng cộng Việc phân tích các chỉ tiêu này trong bối cảnh quy mô chung giúp phản ánh chính xác hơn sự phát triển của các hiện tượng kinh tế - tài chính qua nhiều kỳ.
Phân tích tỷ lệ là phương pháp quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính, dựa trên ý nghĩa chuẩn mực của các đại lượng tài chính trong các mối quan hệ tài chính Công cụ này thường được sử dụng để phân tích BCTC, trong đó tỷ số thể hiện mối quan hệ giữa hai dòng hoặc hai nhóm dòng của bảng cân đối tài sản Sự biến đổi của các tỷ số phản ánh sự thay đổi của các đại lượng tài chính.
Nhân tố ảnh hường đến công tác đánh giá năng lực tài chính của DN
có được những thông tin khách quan, chính xác, từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn nhất
3 Nhân tố ảnh hưởng đến công tác đánh giá năng lực tài chính của DN
Phân tích báo cáo tài chính (BCTC) là một công việc quan trọng nhằm đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp, chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau Các yếu tố này có thể được khái quát thành những điểm chính sau đây.
Nhân tố con người là yếu tố chủ quan có ảnh hưởng lớn nhất đến phân tích doanh nghiệp Trình độ chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ phân tích BCTC đóng vai trò quyết định trong việc đánh giá năng lực tài chính của công ty Khi cán bộ phân tích được đào tạo đầy đủ, phương pháp và nội dung phân tích sẽ trở nên khoa học và đáp ứng tốt các yêu cầu đặt ra.
Yếu tố kỹ thuật công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích BCTC Việc ứng dụng hiệu quả các công nghệ hiện đại giúp nâng cao độ chính xác và tính khoa học của kết quả, đồng thời tiết kiệm thời gian và công sức Sự tích hợp này không chỉ đảm bảo tính chính xác mà còn mang lại sự toàn diện và phong phú, phù hợp với xu hướng phát triển của công tác phân tích BCTC.
Bộ phận kế toán và kiểm toán đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp số liệu và thông tin thiết yếu cho phân tích tài chính Công tác kế toán và thống kê giúp thu thập dữ liệu cần thiết, trong khi kiểm toán đảm bảo tính trung thực và hợp lý của thông tin Sự chính xác và khách quan trong phân tích tài chính phụ thuộc vào việc hoàn thiện công tác kế toán và kiểm toán, từ đó ảnh hưởng lớn đến việc đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp.
Hệ thống chính sách và pháp luật của Nhà nước về tài chính doanh nghiệp, bao gồm các quy định về thuế và kế toán, đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp Là đối tượng chịu sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp phải tuân thủ các chính sách và pháp luật này trong quá trình sản xuất - kinh doanh Các nhà phân tích tài chính áp dụng những chính sách này để đảm bảo tính phù hợp và chính xác trong công tác phân tích tài chính.
Hệ thống thông tin của nền kinh tế và ngành là yếu tố quan trọng trong việc phân tích báo cáo tài chính (BCTC) để đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp (DN) Việc sử dụng các chỉ tiêu trung bình chuẩn của toàn ngành giúp DN có thể tự đánh giá tình trạng tài chính, từ đó nhận thức rõ vị trí của mình và đưa ra các chính sách phù hợp Tuy nhiên, độ chính xác của thông tin là rất quan trọng; nếu thông tin không chính xác, nó có thể dẫn đến những quyết định sai lầm Do đó, trách nhiệm cung cấp thông tin chính xác từ cơ quan thống kê và các DN là rất cần thiết để đảm bảo hiệu quả của quá trình phân tích.
Nội dung phân tích
Phân tích tài chính của doanh nghiệp bao gồm nhiều yếu tố khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu cụ thể Các nhà phân tích thường tập trung vào một số nội dung chính như đánh giá hiệu quả hoạt động, khả năng sinh lời, và tình hình tài chính tổng thể của doanh nghiệp để đưa ra những nhận định chính xác và hữu ích.
- Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn
- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Phân tích các chỉ số tài chính
Tuy nhiên, xuất phát từ mục tiêu phân tích tài chính cũng như bản chất và nội dung của khóa luận, chúng tôi sẽ tập trung đi sâu vào phân tích các chỉ số tài chính quan trọng, bao gồm các chỉ số phản ánh tình hình tài chính, hiệu suất hoạt động và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.
- Các tỷ số về khả năng thanh toán
- Các tỷ số về cơ cấu vốn
- Các tỷ số về hiệu quả hoạt dộng
- Các tỷ số về khả năng sinh lời
4.1 Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán
Các tỷ số thanh toán là công cụ quan trọng để đo lường khả năng trả nợ của công ty, phản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp Nhóm chỉ tiêu này thu hút sự quan tâm từ nhiều đối tượng như nhà đầu tư, người cho vay và nhà cung cấp nguyên vật liệu, vì nó giúp phân tích khả năng thực hiện nghĩa vụ thanh toán Việc đánh giá các chỉ số này cho phép đưa ra các biện pháp thích hợp và là mối quan tâm hàng đầu của các chủ nợ.
4.1.1 Hệ số thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát đánh giá mối quan hệ giữa tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và tổng số nợ phải trả Chỉ số này cho thấy số lượng tài sản đảm bảo cho mỗi đồng nợ phải trả, từ đó phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Hệ số thanh toán tổng quát được khái quát hóa bằng công thức: λ , r T ng tài s nổng tài sản ản
Hệ s ố thanh to n t ng qu t = —ất lợi nhuận ròng X Vòng quay tổng tài sản X ổng tài sản ất lợi nhuận ròng X Vòng quay tổng tài sản X -, , - ,
Tong n ph i trợi nhuận ròng X Vòng quay tổng tài sản X ản ản
- Nếu H1>1: Chứng tỏ khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt
- Nếu H1
