2. Phân tích báo cáo tài chính của công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA
2.4. Khả năng sinh lời của doanh nghiệp
Khi bước vào hoạt động kinh doanh, mục tiêu cuối cùng và duy nhất của doanh nghiệp chính là lợi nhuận, đây là yếu tổ mà các chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư quan tâm nhất, vì qua đó nó thể hiện vị trí và giá trị của doanh nghiệp trên thị trường tài chính, đồng thời thể hiện mức độ hiệu quả trong việc quản lý và sử dụng nguồn lực doanh nghiệp để thu hút được các nhà đầu tư
Tuy nhiên, nếu chỉ xét về mức lợi nhuận một cách độc lập để đánh giá sức khỏe tài chính của DN mà không xem xét đến phần chi phí đã bỏ ra trong quá trình hoạt động sẽ không tránh khỏi việc đưa ra những quyết định sai lầm đối với chủ DN hay các nhà phân tích.
Để tránh khỏi những sai sót trong chiến lược đầu tư, các nhà phân tích đã đặt vấn đề lợi nhuận nằm trong mối quan hệ với doanh thu, tài sản để có được cái nhìn chính xác nhất khi đánh giá về doanh nghiệp, hạn chế việc đưa ra những quyết định sai lầm trong đầu tư và kinh doanh
Để phân tích khả năng sinh lời, ta tiến hành phân tích những chỉ tiêu đó là tỷ suất sinh lợi trên doanh thu, tỷ suất sinh lợi tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu và tỷ suất lợi nhuận gộp được trình bày trong bảng dưới đây:
Bảng 11: Bảng thể hiện nhóm các chỉ số sinh lợi tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
2. GVHB VN
Đ 1,239,632,523 13,378,154,621 11,340,765,350 3. Lợi nhuận gộp trên DT VN
Đ 549,244,768 1,823,543,380 41,341,826,10 4. LN sau thuế VN Đ 8,848,504 69,896,326 62,672,741 5. TTS bình quân VN Đ 9,723,293,078 7,721,777,852 47,095,278,87 6. VCSH bình quân VN Đ 6,318,466,425 5,502,767,387 84,713,848,18
7. Tỷ suất lợi nhuận gộp % 31 12 11
8. Tỷ suất lợi nhuận trên
tài sản (ROA) % 0.09 0.91 0.88
9. Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE)
% 0.14 1.27 1.33
10. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Các chỉ tiêu thể hiện tình hình doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp phân tích chung ở mức thấp và giảm đi so với năm trước nên công ty cần phải đưa ra một vài chiến lược xử lý để cải thiện tình trạng này trở nên tốt hơn.
2.4.1. Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu
Ta thấy tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu giảm từ 31% xuống còn 11% trong giai đoạn phân tích, cụ thể: Trong năm 2017, tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu là 31%, năm 2018 con số này giảm xuống 12%, và đến cuối năm 2019, tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu của công ty chỉ còn ở mức 11% cho biết rằng cứ một đồng DTT từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra 0.31 đồng lợi nhuận không kể đến chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp.
Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty cùng ngành là VGV (Tổng công ty Tư vấn xây dựng Việt Nam) năm 2019 ở mức 16.5% và công ty CDO (CTCP Tư vấn Thiết kế và Phát triển Đô thị) chỉ đạt gần 6% (Tác giả tự tính toán dựa trên số liệu BCTC của hai công ty).
Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA ở mức trung bình nhưng lại có sự sụt giảm qua các năm, đây là dấu hiệu của việc công ty làm ăn kém hiệu quả và đang gặp khó khăn trong việc kiếm soát chi phí
2.4.2. Tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
về tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản, dựa vào bảng 10 chúng ta thấy rằng tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản năm 2017 là 0.09% nghĩa là cứ bỏ ra 100đ đầu tư vào tài sản thì chỉ thu lại được 0.09 lợi nhuận sau thuế. Năm 2018, tỷ suất này tăng mạnh đặt mức 0.91%, tức tăng lên 0.01% so với năm 2017 cho thấy việc kinh doanh của công ty năm 2018 đang dần được nâng cao.
Tuy nhiên, sự cải thiện này không trụ vững được lâu vì đến 2019, con số này lại giảm xuống mức 0.88%, tức giảm đi 0.03% so với năm 2018. Các nhân tố tác động làm giảm tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản là do lợi nhuận sau thuế giảm 10.33% và TTS bình quân giảm 8.11% trong giai đoạn 2018-2019 khiến cho ROA giảm nhẹ so
với năm trước. Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng vào khai thác hiệu quả việc sử dụng tài sản trong sản xuất kinh doanh để đem lại mức lợi nhuận cao
2.4.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ nhìn chung tăng đều qua các năm, cụ thể năm 2018 tăng lên 1.13 % so với 2017. Năm 2017, tỷ số này là 0.14% nghĩa là cứ 100đ vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh thì tạo ra 0.14đ lãi cho chủ sở hữu, năm 2018, ROE của công ty là 1.27% và tăng thêm 0.06% vào năm 2019.
Như vậy việc sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty đã mang lại hiệu quả năm sau cao hơn năm trước. Do vậy, công ty cần phải cố gắng nhiều hơn nữa để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
2.4.4. Tỷ lệ sinh lời trên doanh thu (ROS)
Xét về tỷ lệ sinh lợi trên doanh thu ROS, ta thấy ROS năm 2018 giảm 0.03% so với năm 2017, có nghĩa là 100đ doanh thu đạt được thì giảm đi 0.03 đồng lợi nhuận sau thuế. Qua đó ta thấy năm 2018 doanh nghiệp kinh doanh kém hiệu quả hơn năm trước. Tuy nhiên đến năm 2019, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu lại tăng về mức 0.49% (xấp xỉ năm 2017) tức là cứ 100 đồng doanh thu thì có 0.49 đồng lợi nhuận sau thuế. Điều này cho thấy năm 2019 công ty đã đưa ra chiến lược cải thiện kịp thời và kinh doanh có hiệu quả hơn so với năm trước.
> Đánh giá
Qua bảng số liệu đã tính toán, ta có thể thấy năm 2019 các chỉ tiêu sinh lợi như ROA và tỷ suất lợi nhuận gộp đều giảm cho thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản và kinh doanh chưa đạt hiệu quả so với năm trước. Còn về ROE và ROS của DN thì đều nhỉnh hơn so với 2018 chứng tỏ DN đã sử dụng vốn chủ một cách hợp lý và hiệu quả hơn. Vì vậy công ty nên phát huy những ưu điểm trong việc sử dụng vốn chủ vào năm 2020 và tìm những biện pháp xử lí kịp thời để cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản của DN để đạt được lợi nhuận cao trong sản xuất.