2. Phân tích báo cáo tài chính của công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA
2.3. Hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Khi đầu tư hoặc khi cho vay, các nhà đầu tư, người cho vay thường băn khoăn rằng liệu số tài sản mình đem đi đầu tư có được dùng một cách hiệu quả không và hiệu quả đến mức nào. Các chỉ tiêu về hoạt động kinh doanh sẽ giúp cho các nhà đầu tư giải quyết được sự thắc mắc này.
2.3.1. Hiệu quả hoạt động hàng tồn kho
Để thấy được rõ hơn sự thay đổi về tỷ suất hoạt động hàng tồn kho của công ty đang phân tích trong 3 năm trở lại đây, ta có biểu đồ thể hiện vòng quay HTK và số ngày dự trữ HTK:
Bảng 7: Bảng thể hiện doanh thu thuần và hàng tồn kho của công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
1. Doanh thu thuần 1,788,877,291 15,201,698,001 12,682,591,454
2. Hàng tồn kho - - -
- Số đầu năm 262,483,207 3,572,622,744 569,546,985
- Số cuối năm 3,572,622,744 569,546,985 1,352,559,222
Chỉ tiêu Năm
2017 2018 2019
• Phải thu ngắn hạn 1,106,169,70
1 7,431,222,908 232,201,708 - Phải thu ngắn hạn của KH 1,083,469,70
1 7,406,022,908 209,501,708 - Trả trước cho người bán
ngắn hạn 22,700,000 25,200,000 22,700,000
• Phải thu dài hạn 0 0 0
- Phải thu dài hạn của KH 0 435,550,300 435,550,300 - Dự phòng phải thu dài hạn
khó đòi 0 (435,550,300) (435,550,300)
Biểu đồ 3: Biểu đồ thể hiện hiệu quả hoạt động hàng tồn kho tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
Số ngày dự trữ hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho
14 12 10 8 6 4 2 0 (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Qua biểu đồ trên ta thấy vòng quay hàng tồn kho có sự tăng đều qua các năm và ngược lại với số ngày dự trữ HTK.
Cụ thể, vòng quay HTK năm 2017 là 0.93 vòng và kì luân chuyển hàng tồn kho là 392.47 ngày, số ngày tồn kho lớn là dấu hiệu của việc doanh nghiệp đầu tư quá nhiều cho hàng tồn kho.
Đến năm 2018 và 2019, số vòng quay hàng tồn kho tăng mạnh làm cho kỳ luân chuyển giảm lần lượt từ 392.47 ngày xuống còn 49.73 ngày (tương đương với 87.33% so với năm 2017) và 27.65 ngày (tương đương với 44.4% so với năm 2018). Điều này cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều.
Tuy nhiên, về mặt bất lợi, nếu dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ, khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ thì công ty có thể sẽ bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần nếu nhu cầu thị trường đột ngột tăng lên. Cho nên số lượng hàng tồn kho cần phải đủ lớn để luôn đảm bảo được mức độ sản xuất và đáp ứng được nhu cầu khách hàng.
2.3.2. Hệ số quay vòng các khoản phải thu
Số vòng quay khoản phải thu cho chúng ta biết các khoản phải thu phải quay bao nhiêu vòng trong một kỳ báo cáo để đạt được số doanh thu trong kỳ đó.
Để phân tích một cách kỹ lưỡng nhằm làm rõ hơn công tác thu hồi công nợ tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA
Ta có bảng sau:
Bảng 8: Bảng thể hiện tình hình các khoản phải thu tại Công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 2018 2019 DTT VNĐ 1,788,877,29 1 15,201,698,001 12,682,591,454 TSCĐ bình quân VNĐ 140,355,695 121,391,991 110,460,873 Hệ số vòng quay TSCĐ Vòng 12.75 125.23 114.82
Biểu đồ 4: Biểu đồ thể hiện hệ số vòng quay các khoản phải thu tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
Kỳ thu tiền bình quân Vòng quay khoản phải thu
1400 1200 1000 800 600 400 200 0 (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Nhìn vào bảng 7 và biểu đồ 4 ta có thể thấy chỉ số vòng quay phải thu của công ty này trong 3 năm trở lại đây ngày càng tăng lên, cụ thể tăng gấp khoảng 136 lần trong giai đoạn 2017-2019. Đây được đánh giá là một dấu hiệu tích cực cho thấy chính sách bán hàng trả chậm của DN và khả năng thu hồi công nợ từ các khách hàng là tốt, và cho thấy công ty có những đối tác làm ăn chất lượng, có khả năng trả nợ nhanh chóng.
Bên cạnh đó, kỳ thu tiền bình quân năm giảm dần qua các năm, cụ thể năm 2017 doanh nghiệp mất bình quân 1303.57 ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình, đến năm 2019 con số này giảm mạnh xuống chỉ còn 9.61 ngày
Điều này cho thấy công ty đang làm rất tốt công tác thu hồi các khoản phải thu, công ty cần cố gắng phát huy mặt này. Nguyên nhân dẫn đến kỳ thu tiền bình quân hằng năm giảm là do sự giảm xuống của các khoản phải thu của DN
2.3.3. Vòng quay tài sản cố định
Thước đo vòng quay TSCĐ được tính bằng công thức:
_ . ' DTT
H s vòng quay TSCĐ =ệ ố ---— TSCĐ bình quân
Bảng 9: Bảng thể hiện vòng quay TSCĐ tại Công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 2018 2019 DTT VNĐ 1,788,877,29 1 15,201,698,001 12,682,591,454 TTS bình quân VNĐ 9,723,293,078 7,721,777,852 7,095,278,874 Vòng quay TTS Vòng 0.18 1.97 1.79 (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Qua bảng 8 ta thấy vòng quay tài sản cố định là 12.75 vòng tại năm 2017 sau đó tăng mạnh lên con số 125.23 vòng và 114.82 vòng lần lượt trong năm 2018 và 2019. Nghĩa là trong năm 2019, cứ 1 đồng giá trị bình quân tài sản cố định thuần tạo ra được 114.82 đồng doanh thu trong kỳ.
Tuy số doanh thu được tạo ra trong kỳ này thấp hơn so với năm 2018 nhưng cũng được đánh giá ở mức khá cao. Điều này chứnng tỏ DN đang làm tốt trong việc sử dụng hiệu quả tài sản cố định giai đoạn 2017-2019. Qua đó, chúng ta có thể thấy công ty đã thực hiện hợp lý vào việc đầu tư TSCĐ, làm tăng hiệu quả sử dụng vốn cố định
2.3.4. Vòng quay tổng tài sản
Để biết rằng mỗi đồng tài sản tạo ra cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu, cũng ta có bảng tính toán số vòng quay tổng tài sản như sau:
Bảng 10: Bảng thể hiện vòng quay tổng tài sản tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Biểu đồ 5: Biểu đồ thể hiện vòng quay tổng tài sản tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc IDEA giai đoạn 2017-2019
(Đơn vị tính: Vòng) 2.5 2 1.5 1 0.5 0 ■Vòng quay tổng tài sản (Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Số vòng quay tổng tài sản năm 2017 là 0.18 và năm 2018 là 1.97, tức là tăng lên 1.79 vòng. Có thể thấy rằng cứ một đồng vốn sử dụng năm 2018 sẽ tạo ra nhiều hơn 1.79 đồng doanh thu thuần so với năm 2017. Nguyên nhân làm tăng vòng quay tổng tài sản là do sự giảm xuống của tổng tài sản bình quân qua các năm
ĐV
Năm
Năm 2019 chứng kiến sự giảm nhẹ của số vòng quay tổng tài sản tại công ty CP Tư vấn đầu tư và phát triển kiến trúc, con số này ở mức 1.79 vòng, tức giảm 0.18 vòng so với năm trước đó. Điều này cho thấy khả năng quản lý và hiệu quả sử dụng tài sản của công ty năm 2019 chưa đạt hiệu quả tốt so với năm 2018
> Có thể thấy rằng:
Qua việc phân tích các chỉ số thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh, ta thấy hiệu quả sử dụng vốn phục vụ cho mục đích hoạt động của công ty đã có sử cải thiện hơn so với năm trước. Cụ thể:
Vòng quay hàng tồn kho tăng liên tục qua các năm cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và không bị ứ động hàng tồn kho. Ngoài ra, kỳ thu tiền bình quân cũng liên tục giảm mạnh cho thấy chính sách quản lý khoản phải thu của công ty đang trọng tình trạng lạc quan. Vòng quay tài sản cố định và vòng quay tổng tài sản tăng mạnh so với năm 2017 nhưng lại giảm nhẹ so với năm 2018 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn đã có tính hiệu quả hơn nhưng vẫn cần phải luôn luôn cải thiện các chỉ số hoạt động, tìm kiếm nhiều khách hàng hơn nữa, thúc đẩy phát triển hoạt động kinh doanh nhằm gia tăng doanh thu và lợi nhuận.