Hoạt động mua bán sáp nhập NH. Thực trạng và giải pháp - Khoá luận tốt nghiệp 261

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ^^ɔ^ - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Họ tên sinh viên : NGUYỄN HỒNG NHUNG Lớp : K15 - TCDNA Khóa : 2012 - 2016 Khoa : TÀI CHÍNH Hà Nội, tháng 05 năm 2016 ⅜ íf NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG -⅛tQx KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOẠT ĐỘNG MUA BÁN, SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Họ tên sinh viên : NGUYỄN HỒNG NHUNG Lớp : K15 - TCDNA Khóa : 2012 - 2016 Khoa : TÀI CHÍNH Giáo viên hướng dẫn : PGS.TS.TƠ KIM NGỌC Hà Nội, tháng 05 năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Thực trạng giải pháp.” cơng trình nghiên cứu thân em, thực sở kiến thức học với tìm hiểu thân hướng dẫn tận tình PGS.TS.Tô Kim Ngọc Cơ sở lý luận viết có tham khảo từ tài liệu chuyên ngành xuất phát từ tình hình thực tế Việt Nam, thơng tin xác trung thực Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm nội dung khóa luận Hà Nội, ngày 19 tháng 05 năm 2016 Sinh viên: Nguyễn Hồng Nhung LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới PGS.TS.Tơ Kim NgọcĐiều phối viên chương trình chất lượng cao, người trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ em tận tình suốt trình em thực khóa luận Em xin gửi lời cảm ơn đến Thầy giáo, Cô giáo Học viện ngân hàng giúp em có kiến thức hiểu biết thời gian em học tập trường để em có đủ khả hồn thành tốt Khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NỘI DUNG CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm, mục đích M&A ngân hàng 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Phân loại 1.1.3 Động M&A 1.2 Quy trình điều kiện thực M&A ngân hàng 11 1.2.1 Quy trình thực hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng .11 1.2.2 Điều kiện tiến hành M&A 17 1.2.3 Các nhân tố tác động đến thành công thương vụ M&A .18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 22 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2011- 2015 23 2.1 Thực trạng phân hóa hệ thống NHTM Việt Nam cần thiết hoạt động M&A 23 2.1.1 Thực trạng phân hóa hệ thống NHTM Việt Nam trước năm 2011 23 2.1.2 Sự cần thiết hoạt động M&A hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 39 2.2 Thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011- 2015 42 2.2.1 Khung pháp lý hoạt động mua bán sáp nhập ngành ngân hàng 42 2.2.2 Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng giai đoạn từ 2011- 2015 44 2.3 Đánh giá chung hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011- 2015 52 2.3.2 Hạn chế 56 2.3.3 Nguyên nhân .60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG GIẢI PHÁP CẢI THIỆN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN SÁP NHẬP NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 65 3.1 Bối cảnh hoạt động ngân hàng Việt Nam áp lực hoạt động M&A giai đoạn 2016-2020 65 3.1.1 Bối cảnh hoạt động ngân hàng giai đoạn 2016- 2020 65 3.1.2 Áp lực yêu cầu M&A ngân hàng giai đoạn tới 68 3.2 Giải pháp mạnh hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam .69 3.2.1 Đối với Chính phủ Ngân hàng nhà nước 69 3.2.2 Đối với NHTM Việt Nam 73 3.2.3 Đối với tổ chức trung gian M&A 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG III 80 KẾT LUẬN .81 DANH MỤC SƠ ĐỒ • Sơ đồ 1.1 Quy trình thực thương vụ mua bán sáp nhập ngân hàng 12 Sơ đồ 2.1 Mơ hình quản trị hai cấp ngân hàng .28 DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Phân biệt hình thức M&A 18 Bảng 2.1.Tình hình tăng vốn 10 ngân hàng chưa đáp ứng yêu cầu năm 2010 24 Bảng 2.2 Sở hữu Ngân hàng nhà nước ngân hàng năm 2011 .26 Bảng 2.3 Hệ số an toàn vốn tối thiểu số NHTM năm 2010 .39 Bảng 2.4 Các văn pháp luật có quy định liên quan đến việc mua lại, sáp nhập, hợp ngân hàng 43 Bảng 2.5 Tông tài sản SHB quý năm 2012 53 Bảng 2.6 Kết kinh doanh SHB quý năm 2012 55 DANH DANH MỤC MỤC CHỮ BIỂU VIẾT ĐỒTẮT Biểu đồ 2.1 Vốn điều lệ 10 ngân hàng lớn Việt Nam năm 2010 .25 Biểu đồ 2.2 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hai NHTM năm 2010 2011 27 Biểu đồ 2.3 Chỉ tiêu ROA ROE số NHTM Việt Nam năm 2010 30 Biểu đồ 2.4 Diễn biến Lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 3tháng Lãi suất cho vay ngắn hạn năm 2010 31 Biểu đồ 2.5 Lãi suất vay tiêu dùng cá nhân số NHTM năm 2010 .32 Biểu đồ 2.6 Tỷ lệ cho vay/huy động số NHTM giai đoạn 2008- 09/2012 36 Biểu đồ 2.7 Biến động doanh số tiền gửi rút trước kỳ hạn toàn hệ thống đến 31/12/2011 37 Biểu đồ 2.8 Tỷ lệ nợ xấu số NHTM năm 2010 2011 .37 Biểu đồ 2.9 Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2008-Q2/2012 40 Biểu đồ 2.10 Vốn điều lệ số NHTM khu vực Đông Nam Á năm 2010 41 Biểu đồ 2.11.Cơ cấu thị phần huy động vốn khối tính đến tháng 10/2011 42 Biểu đồ 2.12 Tổng tài sản BIDV MHB giai đoạn 2010- 2014 .50 Biểu đồ 2.13 Quy mô tài sản 17 NHTM tính đến ngày 30/06/2015 53 Biểu đồ 2.14 Vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam so với nước khu vực năm 2015 60 STT õĩ Ký hiệu viết tắt Agribank Nội dung Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam 02 ACB Ngân hàng TMCP Á Châu 03 ANZ Ngân hàng TNHH thành viên ANZ Việt Nam 04 ASEAN Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á 05 AEC Cộng đồng Kinh tế ASEAN 06 BaoViet Bank Ngân hàng Bảo Việt 07 BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam 08 BCTC Báo cáo tài 69 Hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam thực hầu hết đạo Ngân hàng nhà nước, NHTM chưa thực chủ động tự tiến hành M&A Vì lợi ích từ hoạt động M&A chưa hẳn đạt được: lợi ích từ việc gia tăng giá trị cổ đơng, lợi ích tiếp cận hệ thống quản trị đại Giai đoạn 20162020 hoạt động M&A ngân hàng diễn mạnh mẽ nhằm đạt mục tiêu Ngân hàng nhà nước đến năm 2020 tinh giản hệ thống ngân hàng từ 1517 ngân hàng, có từ 1-2 ngân hàng quy mơ lớn, đủ sức cạnh tranh với ngân hàng khu vực giới Để thực điều đó, Ngân hàng nhà nước khơng nên can thiệp sâu vào hoạt động M&A ngân hàng, cho ngân hàng có quyền tự chủ, độc lập để khuyến khích ngân hàng tự lựa chọn đối tác sáp nhập phù hợp với động đề nhằm tăng tính thị trường hoạt động M&A ngân hàng 3.2 Giải pháp mạnh hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam 3.2.1 Đối với Chính phủ Ngân hàng nhà nước 3.2.1.1 Hồn thiện thể chế khuôn khổ pháp lý cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Môi trường pháp lý hoàn chỉnh tạo điều kiện cho hoạt động mua bán sáp nhập diễn thuận lợi đạt mục tiêu đề Vì cần xây dựng hành lang pháp lý đầy đủ, đồng theo quy chuẩn quốc tế - Một là, Thống quy định mua lại, sáp nhập hợp TCTD Quy định Pháp luật đề cập đến khái niệm M&A chưa có thống văn ban hành: Luật Doanh nghiệp 2005 2014 quy định M&A hình thức tổ chức lại doanh nghiệp, Luật Chứng khốn quy định hình thức đầu tư gián tiếp thơng qua góp vốn, mua cổ phần, Luật Cạnh tranh cho M&A hình thức tập trung kinh tế Sự thiếu thống văn luật dẫn đến tình trạng hoang mang cho bên tiến hành lực chọn hình thức thực M&A Bên cạnh quy định dừng việc xác lập mặt hình thức chưa đưa văn hướng dẫn cụ thể thủ tục tiến hành M&A dẫn đến khó khăn cho bên trình thực Vì 70 hành M&A, Chính phủ cần thống khái niệm, đặc điểm hình thức M&A, song song việc ban hành văn hướng dẫn giải thích rõ ràng, cụ thể điều kiện, quy trình thực thương vụ M&A Đồng thời quy định M&A ngân hàng phải phù hợp, đáp ứng điều kiện kiểm sốt cạnh tranh để tránh tình trạng cạnh tranh không lành mạnh tượng độc quyền Ngoài vấn đề pháp lý định giá ngân hàng, thuế, vấn đề thương hiệu cần làm rõ q trình hồn thiện sách, chế cho hoạt động M&A ngân hàng - Hai là, Ban hành quy định bảo vệ lợi ích cổ đông sau tiến hành sáp nhập, hợp nhất, mua lại Sau tiến hành thương vụ M&A, quyền lợi cổ đông hai bên ngân hàng, đặc biệt quyền lợi cổ đông thiểu sổ bị ảnh hưởng theo chiều hướng tiêu cực Cụ thể tỷ lệ sở hữu bị pha loãng dẫn đến tiếng nói cổ đơng HĐQT bị giảm xuống Vì bên cạnh việc đưa chế xác định tỷ lệ hoán đổi cổ phiếu ngân hàng Chính phủ cần đưa quy định nhằm bảo vệ lợi ích cổ đơng 3.2.1.2 Khuyến khích NHTM tự nguyện sáp nhập, hợp nhất, mua lại Các thương vụ mua bán, sáp nhập, hợp ngân hàng Việt Nam xảy hầu hết định Ngân hàng nhà nước, số thương vụ tự sáp nhập không nhiều: TP Bank tự tái cấu việc thay đổi cấu sở hữu cổ đông, Navibank tự tái cấu thơng qua việc kêu gọi vốn từ cổ đơng Tính chủ động ngân hàng không cao, việc lựa chọn ngân hàng mục tiêu khơng mang tính thị trường khơng phát huy chất hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng tạo giá trị gia tăng cho cổ đông Để đẩy mạnh hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới Ngân hàng nhà nước cần ban hành chế, sách ưu đãi nhằm khuyến khích TCTD tự nguyện sáp nhập hợp nhất: sách miễn giảm thuế thời kỳ hậu sáp nhập nhằm giảm gánh nặng tài cho ngân hàng, hỗ trợ vốn cho ngân hàng sau sáp nhập để đảm bảo khả chi trả tạo nguồn vốn cho việc phát triển hoạt động kinh doanh Đồng thời Ngân hàng nhà nước không can 71 thiệp sâu vào hoạt động mua bán, sáp nhập NHTM, để ngân hàng có quyền tự lựa chọn đối tác M&A phù hợp với động ngân hàng Ngân hàng nhà nước nên giữ vai trò kiểm tra, giám sát hỗ trợ để hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng diễn an toàn, hiệu 3.2.1.3 Xây dựng hệ thống kiểm sốt thơng tin Trong hoạt động mua bán sáp nhập, thơng tin lực tài chính, thương hiệu, thị phần, tình hình kinh doanh, hình ảnh ngân hàng quan trọng bên ngân hàng Bởi lẽ sau xác định động thực thương vụ, ngân hàng dựa thông tin thu thập, tìm kiếm để khoanh vùng lựa chọn ngân hàng mục tiêu, Bên cạnh thơng tin cịn sử dụng để rà sốt, đánh giá ngân hàng Đặc biệt việc định giá ngân hàng dựa thu thập thông tin Nếu thơng tin khơng kiểm sốt cơng khai minh bạch gây thiệt hai cho bên Vì quan quản lý nhà nước cần ban hành quy định vấn đề công khai thông tin Các giải pháp cụ thể là: - Thực rà sốt, chấn chỉnh cơng tác thống kê xử lý liệu TCTD trước tiến hành lập BCTC - Công khai Báo cáo kết kinh doanh biến động lớn hoạt động kinh doanh với tất loại hình ngân hàng không riêng ngân hàng TMCP niêm yết Để làm tăng tính minh bạch cho thông tin công bố cần đẩy mạnh việc thực chuẩn mực kế toán, tiến hành kiểm toán sổ sách ngân hàng - Kênh cung cấp thông tin cho ngân hàng thực thơng qua website ngân hàng, công ty chứng khốn hay qua quan quản lý Nhà nước để tăng tính tin cậy Với giải pháp thơng tin mà bên có đầy đủ, xác, kịp thời, tạo điều kiện cho ngân hàng chủ động thực 72 giám sát Nâng cao công tác tra giám sát để phát rủi ro tiềm ẩn có biện pháp hỗ trợ kịp thời cho bất ổn từ TCTD, nhiên Ngân hàng nhà nước không nên tham gia hỗ trợ sâu công tác quản lý TCTD, dễ làm tính tự chủ TCTD Để củng cố nâng cao hiệu công tác tra giám sát, Ngân hàng nhà nước cần phát triển mơ hình tra giám sát theo hướng nâng cao tính tập trung, thống từ Trung ương tới địa phương, tăng cường phối hợp với quan quản lý nhằm xây dựng chế giám sát hiệu dựa nguồn lực vốn có ngân hàng, đồng thời phát triển, đào tạo đội ngũ tra giám sát có trình độ chun mơn, có kinh nghiệm đạo đức nghề nghiệp 3.2.1.5 Thành lập, phát triển tổ chức tư vấn M&A Hoạt động M&A doanh nghiệp nói chung M&A ngân hàng nói riêng muốn phát triển cần có tư vấn tổ chức hoạt động lĩnh vực tư vấn M&A chuyên nghiệp Các giải pháp cụ thể nhằm khuyến khích phát triển cơng ty tư vấn M&A gồm: - Khuyến khích cho phép cơng ty chứng khốn hay NHTM có đủ điều kiện vốn, lực quản lý trình độ chuyên môn phép mở thêm thành lập công ty tư vấn M&A - Thực sách ưu đãi thuế công ty tư vấn M&A năm đầu thành lập - Kiểm tra, rà soát cấp phép với tổ chức tư vấn M&A đủ điều kiện Song song với việc thành lập tổ chức M&A chuyên nghiệp cần đưa kế hoạch đào tạo phát triển lực đội ngũ nhà phân tích, tư vấn M&A Chuyên gia tư vấn M&A phải người có hiểu biết sâu rộng nhiều lĩnh vực như: kinh tế, tài chính, kế toán, pháp luật vấn đề giá trị thương hiệu Vì phủ Việt Nam cần có chương trình kế hoạch đào tạo đội ngũ tư vấn M&A chuyên nghiệp, cho phép trường Đại học đủ điều kiện mở chuyên ngành M&A, th chun gia ngồi nước có kinh nghiệm lĩnh vực tham gia giảng dạy 73 Việc tuân thủ quy định an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng giúp NHTM tránh rủi ro khơng đáng có, đồng thời nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng Quản trị hoạt động ngân hàng nói chung quản trị rủi ro nói riêng cần dựa số nguyên tắc định nhiên cần vận hành linh hoạt theo đặc điểm TCTD nhằm xây dựng quy chuẩn tạo điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng nguyên tắc quản trị rủi ro Nhận thức tầm quan trọng công tác quản trị rủi ro hoạt động TCTD, Ngân hàng nhà nước cần thực biện pháp: - Đổi hệ thống quản trị ngân hàng để phù hợp với thông lệ chuẩn mực quốc tế với trọng tâm triển khai hệ thống quản trị rủi ro phù hợp với nguyên tắc Hiệp ước Basel II - Tăng cường tính minh bạch hoạt động hệ thống TCTD Bên cạnh Chính phủ Ngân hàng nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện văn pháp lý hoạt động ngân hàng bao gồm: chuẩn mực an toàn quản trị rủi ro, quy trình điều kiện cấp tín dụng cho nhóm khách hàng, quy định phân loại nợ trích lập dự phịng rủi ro, quy định tỷ lệ an toàn tối thiểu ngân hàng Tất quy định cần hướng tới quy chuẩn quốc tế - Đưa lộ trình cụ thể việc thực Hiệp ước Basel II, Basel III dựa đặc điểm ngân hàng học kinh nghiệm nước thực 3.2.2 Đối với NHTM Việt Nam 3.2.2.1 Xác định đối tượng, mục tiêu kế hoạch cụ thể tiến hành M&A Đối với hoạt động M&A, việc lựa chọn đối tác để thực mua bán sáp nhập quan trọng Tùy thuộc vào động cơ, mục tiêu, đặc điểm ngân hàng 74 tạo nên thành công thương vụ M&A Đối với thương vụ M&A, việc xác định mục tiêu giúp bên đưa phương thức chiến lược thực mua bán, sáp nhập Nếu khơng xác định mục tiêu rõ ràng kế hoạch M&A xây dựng thiếu hiệu xác, dễ dẫn đến thất bại đàm phán Tuy nhiên mục tiêu lớn, vượt khả ngân hàng dẫn đến thất bại hoạt động M&A Vì cần xác định mục tiêu bên dựa động lực vốn có Cả hai bên tiến hành M&A phải xây dựng chiến lược khả thi, tránh dàn trải Để làm điều ngân hàng cần kiểm tra, đánh giá lại lực tài đồng thời thực rà sốt, nghiên cứu cẩn thận, kỹ lưỡng ngân hàng mục tiêu, áp lực cạnh tranh rủi ro tiềm ẩn sau tiến hành mua bán sáp nhập Đồng thời ngân hàng nên phối hợp với chuyên gia phân tích có kinh nghiệm lĩnh vực M&A để đưa đánh giá xác, đầy đủ, toàn diện nhằm xây dựng kế hoạch cụ thể cho thương vụ M&A tới Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng đem lại nhiều hội tiềm ẩn khơng rủi ro NHTM, không lường trước nguy hậu sáp nhập ngân hàng khó khăn việc chống đỡ rủi ro xảy Những vấn đề mà ngân hàng cần phải đối mặt tiến hành M&A như: vấn đề sổ sách kế toán, vấn đề định giá ngân hàng, khác biệt mơi trường văn hóa doanh nghiệp vấn đề hịa nhập văn hóa, cấu tổ chức quản trị, vấn đề xếp nhân sự, vấn đề phân chia lợi nhuận giải khoản nợ ngân hàng Rất nhiều khó khăn xảy tiến hành M&A ngân hàng trước tiến hành mua bán sáp nhập, bên cần lường trước rủi ro tiềm ẩn đưa kế hoạch cụ thể, rõ ràng 3.2.2.2 Lựa chọn hình thức M&A phù hợp Hiện có nhiều hình thức M&A, hình thức lại có ưu nhược điểm riêng, việc xác định hình thức M&A cần dựa động tiềm lực có ngân hàng Xác định hình thức M&A giúp cho bên nhận thức xác loại hình giao dịch mà thực hiện, qua xác định 75 văn pháp luật điều chỉnh hình thức M&A đó, điều kiện thủ tục thực hiện, đồng thời giúp ngân hàng định hướng, lập kế hoạch thực mua bán sáp nhập cụ thể thiết lập điều khoản hợp đồng M&A 3.2.2.3 Chủ động tiến hành M&A lựa chọn thời điểm công khai, minh bạch thông tin Mua bán sáp nhập xu chung nay, với lợi ích mà M&A mang lại, NHTM cần tích cực, chủ động tham gia vào xu hướng Việc chủ động thực M&A giúp ngân hàng có thời gian nghiên cứu, chuẩn bị cụ thể cho kế hoạch M&A, từ đưa lộ trình rõ ràng, tăng tính hiệu thương vụ Bât cân xứng thông tin nguyên nhân quan trọng dẫn đến thất bại thương vụ M&A Để tăng tính tin cậy bên, thông tin ngân hàng cần phải minh bạch, rõ ràng Vì minh bạch hóa thơng tin giải pháp quan trọng góp phần đẩy mạnh hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam Khi tiến hành thực thương vụ M&A, nhằm tìm kiếm đối tác đánh giá lực, bên tiến hành thu thập rà sốt thơng tin liên quan Các thông tin cần quan tâm gồm: thông tin lực tài hiệu kinh doanh, thơng tin tư cách pháp lý mức độ tuân thủ pháp luật, thông tin khách hàng đối thủ cạnh tranh, thơng tin khác Trong lực tài ngân hàng thể qua tiêu về: quy mô tài sản vốn, chất lượng tài sản, biến động dòng tiền ngân hàng, hiệu kinh doanh thị phần đạt thị trường Các thông tin giúp ngân hàng thuận lợi việc định giá có lợi q trình thương lượng giá Thông tin pháp lý bao gồm: nghĩa vụ với quan thuế, chế độ bảo hiểm cho người lao động, tình trạng pháp lý tài sản ngân hàng mục tiêu sở hữu, tính hợp pháp hợp đồng kinh tế, hồ sơ đất đai hay hoạt động đầu tư, vấn đề quyền Thông tin pháp lý cho biết mức độ tuân thủ pháp luật bên Bên cạnh việc nghiên cứu khách hàng đối thủ cạnh tranh giúp bên đưa phương thức hành xử hợp lý hậu sáp nhập Ngồi có số thơng tin khác cần thu thập để đưa đánh 76 giá toàn diện xác tiềm lực bên như: giá cổ phiếu công ty, định vị thương hiệu, cấu tổ chức quản trị, mạng lưới hoạt động 3.2.2.4 Vấn đề định giá lựa chọn phương pháp định giá phù hợp Giá trị ngân hàng qua số liệu bảng cân đối mà cịn giá trị tài sản vơ hình như: giá trị thương hiệu, chất lượng nguồn nhân lực, mạng lưới khách hàng Các tài sản vô hình tài sản khó định giá để đưa giá mua phù hợp thỏa mãn bên điều vơ khó khăn Hơn thông tin công bố tài sản nợ ngân hàng mang tính sổ sách, không phản ánh giá trị thị trường thực sự, đồng thời số liệu có khác biệt phương pháp tính tốn dẫn đến thiếu thống thơng tin, khó khăn việc định giá Vì phải cẩn trọng việc đưa giả định số, cần xem xét kỹ lưỡng tính xác đầy đủ thơng tin thu thập Trong trình định giá cần sử dụng nhiều phương pháp định giá khác để kết hợp ưu nhược điểm phương pháp, không nên sử dụng phương pháp định giá Đặc biệt tiến hành định giá ngân hàng mục tiêu cần đưa phân tích, đánh giá rõ ràng, xác vấn đề sau: - Thứ là: Giá trị ngân hàng mục tiêu - Thứ hai là: Giá trị tăng thêm từ việc thực thương vụ mua bán sáp nhập - Thứ ba là: Giá phải trả cho cổ đông ngân hàng mục tiêu 3.2.2.5 Giải vấn đề hậu sáp nhập Một là, Vấn đề nhân Mua bán sáp nhập diễn làm cho nhân bên tham gia thay đổi Môi trường làm việc với mối quan hệ công việc mới, chế quản lý điều hành mới, quy trình làm việc khiến nhân bên khó thích nghi Vấn đề hịa nhập văn hóa ngân hàng thời kỳ hậu sáp nhập ln vấn đề Ban lãnh đạo ngân hàng quan tâm, trọng đưa cách thức giải phù hợp Theo ngân hàng hậu sáp nhập cần bố trí, xếp lại đội ngũ nhà quản lý, nắm tâm lý, nguyện vọng có chế độ đãi ngộ phù hợp để khuyến khích họ tiếp tục phục vụ, phát triển ngân hàng nhằm trì đội ngũ nhân cấp cao có kinh 77 nghiệm, có chun mơn làm tiền đề cho giai đoạn phát triển thời kỳ hậu sáp nhập Đối với nhân viên cấp dưới, cần tuyên truyền, định hướng đưa sách, chế độ liên quan, cần tổ chức hoạt động Đoàn thể để tăng giao lưu, giúp nhân viên bên ngân hàng có hội làm quen sớm hịa nhập văn hóa ngân hàng Đồng thời tăng cường tổ chức khóa đào tạo để trang bị, nâng cao kiến thức kỹ cho cán nhân viên Qua đánh giá trình độ nhân lực, nhân không đáp ứng yêu cầu bị sa thải Ban lãnh đạo ngân hàng phải đưa lý giải thích rõ ràng, có chế độ bồi thường thỏa đáng Hai là, Vấn đề công nghệ thông tin Trước tiến hành M&A, ngân hàng xây dựng hệ thống công nghệ riêng phù hợp với nhu cầu đặc điểm Việc hợp cơng nghệ giúp bên tận dụng bổ sung tiên tiến công nghệ cho Tuy nhiên công nghệ ngân hàng khơng giống nhau, việc tích hợp hệ thống công nghệ hai bên bước đầu gặp nhiều khó khăn tốn mặt chi phí nhiên vấn đề thiết yếu cần phải thực hiện, hậu sáp nhập ngân hàng cần khẩn trương lựa chọn, xây dựng sử dụng hệ thống cơng nghệ chung để nhanh chóng đưa hoạt động ngân hàng vào quỹ đạo ổn định, đáp ứng nhu cầu giao dịch nhanh chóng ngân hàng Bên cạnh ngân hàng phải đầu tư, xây dựng kế hoạch dài hạn để phát triển công nghệ Khách hàng tin cậy sử dụng sản phẩm ngân hàng có tính an tồn thuận tiện cao Vì phát triển công nghệ phải đôi với giải pháp an toàn, bảo mật liệu hệ thống Ngân hàng phải thường xuyên đánh giá cập nhật công nghệ để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng, trì lợi cạnh tranh tránh bị tụt hậu công nghệ Ba là, Vấn đề thương hiệu Thương hiệu tài sản vô giá doanh nghiệp, ngân hàng Trong thương vụ mua bán, sáp nhập vấn đề thương hiệu hậu M&A ln vấn đề khó Bởi lẽ khơng đánh giá giá trị thương hiệu hậu M&A thương hiệu ngân hàng dần biến thị trường Mục đích hoạt động M&A ngân hàng nhằm gia tăng giá trị ngân hàng chiến lược thương hiệu cần đặt mục tiêu 78 gia tăng giá trị thương hiệu lên Có nhiều chiến lược thương hiệu tiến hành M&A, việc lựa chọn chiến lược thương hiệu tùy thuộc vào đặc điểm ngân hàng động hình thức tiến hành thương vụ Có bốn chiến lược chính: - Chiến lược lỗ đen: Sẽ có thương hiệu sử dụng thường thương hiệu ngân hàng sáp nhập thương hiệu biến thị trường, thường thương hiệu bên bị sáp nhập - Chiến lược thu hoạch: Tài sản thương hiệu sử dụng đến hết khơng có hỗ trợ tài Mục đích chiến lược nhằm chuyển giao từ từ hệ thống khách hàng từ thương hiệu sang thương hiệu - Chiến lược kết hôn: Được thực dựa khác biệt hai thương hiệu, hai bên kết hợp tạo thương hiệu mang nét đặc trưng hai thương hiệu cũ - Chiến lược khởi đầu mới: Thương hiệu ngân hàng tham gia mua bán, sáp nhập hồn tồn biến thị trường, thay vào thương hiệu hoàn toàn xuất Chiến lược thường sử dụng thương vụ M&A ngân hàng yếu với Bởi lẽ ngân hàng chưa tạo vị định thương hiệu tiến hành M&A, giữ nguyên thương hiệu cũ mặt giá trị thương hiệu không tạo hiệu cao Bốn là, Vấn đề hịa hợp văn hóa ngân hàng Sau thương vụ mua bán sáp nhập hoàn thành, ngân hàng kế 79 tuyên truyền, tổ chức buổi họp, giao lưu để nhân viên hiểu rõ thương hiệu, tầm nhìn, giá trị tăng thêm mà bên có từ thương vụ M&A Để từ nhân viên có ý thức xây dựng văn hóa chung điều chỉnh hành vi phù hợp với văn hóa ngân hàng - Mở rộng giao lưu, hợp tác nhân viên bên ngân hàng Cách tốt để vượt qua rào cản văn hóa hiểu biết văn hóa Việc tổ chức buổi họp mặt giúp nhân viên bên hiểu văn hóa Việc đẩy mạnh dự án thực nhân viên hai bên bước đầu gặp xung đột phong cách làm việc nhiên mâu thuẫn giảm dần thích nghi với văn hóa ngân hàng - Điều chỉnh lại quy định nội Trước tiến hành M&A, ngân hàng có nét đặc trưng riêng, kỷ luật riêng nhiên sáp nhập, hợp với cần có thống chế độ khen thưởng, kỷ luật, nội quy, quy chế chung toàn ngân hàng Các sách khen thưởng như: tăng lương, mua cổ phiếu với giá ưu đãi Việc làm tạo động lực cho nhân viên ngân hàng sớm hịa nhập với văn hóa để nâng cao hiệu công việc 3.2.3 Đối với tổ chức trung gian M&A 3.2.3.1 Chuẩn hóa điều kiện quy trình cung cấp dịch vụ M&A Thị trường M&A ngân hàng Việt Nam giai đoạn sơ khai quy định hoạt động M&A chưa chuẩn hóa hồn thiện Để đảm bảo tính chuyên nghiệp hiệu thương vụ M&A, tổ chức trung gian M&A cần đưa điều kiện quy trình cung cấp dịch vụ M&A cho nhóm 80 rộng nhiều lĩnh vực, Việt Nam đội ngũ nhà tư vấn đáp ứng u cầu khơng nhiều nhằm đẩy mạnh hiệu cơng tác tư vấn M&A tổ chức trung gian hoạt động M&A cần tăng cường hợp tác với tổ chức khác có kinh nghiệm Việc hợp tác giúp tổ chức trung gian M&A: - Có thêm đối tác kinh doanh lĩnh vực - Học hỏi kinh nghiệm, có hội tiếp cận với kiến thức kỹ thuật M&A đại giới - Tạo liên hệ rộng khắp giúp tổ chức trung gian M&A thuận lợi việc học hỏi phát triển dịch vụ tư vấn M&A tới KẾT LUẬN CHƯƠNG III Làn sóng mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam thời gian qua diễn vô mạnh mẽ với thành công đáng kể nhiên tồn nhiều hạn chế cần khắc phục Giai đoạn 2016-2020, ngành ngân hàng đứng bối cảnh hội nhập sâu rộng với áp lực cạnh tranh cao Trên sở thực trạng hoạt động M&A ngân hàng diễn ra, chương III đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng 81 KẾT LUẬN Hệ thống NHTM Việt Nam với 50 năm xây dựng trưởng thành, để có thành công ngày hôm phải trải qua khơng thách thức từ kinh tế nội ngân hàng Đứng trước ngưỡng cửa hội nhập sâu rộng nay, để cạnh tranh với ngân hàng khu vực giới, NHTM Việt Nam cần có chiến lược cụ thể để nâng cao giá trị mình, hợp lực tạo ngân hàng lớn có quy mơ, có vị thị trường Và M&A đường tất yếu cho phát triển hệ thống ngân hàng Tuy thương vụ M&A ngân hàng diễn thương vụ đạt thành công to lớn bước đầu góp phần ổn định lực ngân hàng, tránh rủi ro toàn hệ thống Đề tài: “Mua bán, sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam Thực trạng giải pháp” đạt mục tiêu nghiên cứu sau: - Thứ nhất: Đưa lý luận tổng quan M&A, khái niệm hình thức tiến hành M&A động cơ, quy trình thực nhân tố ảnh hưởng đến thành công thương vụ M&A - Thứ hai: Trên sở lý luận đưa chương I, chương II tiến hành nghiên cứu, phân tích thực trạng phân hóa hệ thống NHTM Việt Nam từ đưa tác động tiêu cực phân hóa đến an tồn hệ thống cần thiết việc tiến hành mua bán sáp nhập ngân hàng Qua trình tìm hiểu thực tế hoạt động mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam, chương II tiến hành đánh giá kết bước đầu đạt đưa hạn chế cần khắc phục nguyên nhân dẫn đến hạn chế - Thứ ba: Từ hạn chế bối cảnh ngành ngân hàng giai đoạn 2016- 82 ngân hàng nghiên cứu nhiều nguồn tài liệu khác giới hạn thời gian kiến thức nên khóa luận khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận góp ý từ Thầy Cô bạn bè quan tâm để nghiên cứu em hoàn thiện Em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến PGS.TS.Tô Kim Ngọc- Điều phối viên chương trình chất lượng cao, ln tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận Đồng thời em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy Cô giáo Học viện ngân hàng, người truyền đạt kiến thức cho em thời gian qua Em xin chân thành cảm ơn! 83 84 13 Nguyễn Mạnh Thái (2009), Nghiên cứu:KHẢO “Phát triển thị trường mua bán sáp TÀI LIỆU THAM Hướng chokhảo Việt Nam.” I nhậpDanh mục tài liệu tham 14 Hữunhà Thiện (2013), Góp thêmđịnh 241/1998/QĐ-NHNN số ý kiến tái cấu trúc ngân hàng TS.Kiều Ngân hàng nước (1998), Quyết quy định thương việc mại Việt Nam 15 Đào (2012), khu cổ vực ngân Xu quan mua Minh lại, sápTúnhập, hợpTái nhấtcấu cáctrúc TCTD phần tạihàngViệt Nam bankhách hành ngày 15/07/1998 trình Nghị định 69/2007/NĐ-CP quy định việc nhà đầu tư tiến Chính phủđổi(2007), 16 PGS.TS.Tơ Kim Ngọc (2015), Những kết bước đầu trình tái nước cấu mua cổ phẩn NHTM Việt Nam ban hành ngày 20/04/2007 thống NHTM Việt (2007), Nam giai đoạntư2011-2014 hệ Ngân hàng nhà nước Thông 07/2007/TT-NHNN hướng dẫn thi hành 17 TS.Nguyễn Yếnđịnh (2013), Tái cấu trúc ban ngânhành hàngngày nhìn29/11/2007 từ góc độ quản trị số điều Hồng Nghị 69/2007/NĐ-CP nghiệp doanh Ngân hàng nhà nước (2010), Thông tư 04/2010/TT-NHNN quy định việc 18 TS.Nguyễn Thị Bích Loan (2009), Mua bán sáp nhập đâu yếu tố định mua thành lại, sápcông? nhập, hợp TCTD ban hành ngày 11/02/2010 19 Văn(2014), Phương Nguyễn Cao Khôi (2012), hồnnhà thiện Nguyễn Chính phủ Nghị định 01/2014/NĐ-CP quy Cần định sớm việc đầuvăn tư nước pháp hàng Việt Nam ban hành ngày 03/01/2014 ngoàiluật muavềcổM&A phần ngân TCTD 20 thường niên NHTM Báo Ngâncáo hàng nhà nước (2014), Thông tư 38/2014/TT-NHNN quy định hồ sơ, II Các website khảo trình tự,tham thủ tục chấp thuận việc nhà đầu tư nước mua cổ phần www.sbv.gov.vn: Ngân hàng nhà nước Việt Nam TCTD www.maf.org: Chuyên trang phân tích sáp nhập, mua lại Việt Nam ban hành ngày 08/12/2014 Thời báo kinh tế Việt Nam www.vneconomy.com.vn: Ngân hàng nhà nước (2014), Thông tư 36/2014/TTNHNN quy định giới hạn, www tỷ muabancongty.vn: Công ty tư vấn M&A www.vnba.org.vn : Trang củađộng Hiệpcủa hộiTCTD, ngân hàng Nam lệ đảm bảo an toàn trongweb hoạt chi Việt nhánh ngân hàng nước tapchitaichinh.vn: Trang thơng tin tài chính, kinh tế ngồi http://cafef.vn: Cổng thơng tin liệu tài ngân hàng, chứng khốn ban hành ngày 20/11/2014 http://mof.gov.vn: Cổng tin điện của(2004), Bộ tài Quốc hội nước Cộng hịathơng XHCN Việt tử Nam Luật cạnh tranh ban hành http://gdt.gov.vn: ngày 12/12/2004 Trang thông tin điện tử Tổng cục thuế 10 du.vn/: khoaViệt học Nam đào tạo ngân hàng tapchi.hvnh.e Quốc hội nước CộngTạp hịa chí XHCN (2005), Luật đầu tư ban hành ngày 29/11/2005 ... đề lý luận, thực tiễn mua bán, sáp nhập ngân hàng từ đưa giải pháp, kiến nghị nâng cao hiệu hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng cần thiết hết, lý em chọn đề tài: ? ?Hoạt động mua bán, sáp nhập. .. hàng: Thực trạng giải pháp ” đề tài khóa luận Mục đích nghiên cứu - Thứ nhất: Hệ thống hoá lý thuyết mua bán, sáp nhập ngân hàng Hiểu rõ khái niệm, phân biệt mua bán, sáp nhập động hoạt động mua bán, ... cấu khóa luận gồm có ba chương: - Chương 1: Nội dung hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng - Chương 2: Thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 201 1- 2015 5