- Hàng tồn kho: tăng là do nguyên liệu, vật liệu tồn kho tăng Như chúng ta đã
7. Số vòng quay các khoản phả
thu ngắn hạn ((6)/(1)) 1.51 3.39 1.88
8. Nợ ngắn hạn 29.452.990.788 190.050.012.620 160.597.021.832
9. Số vòng quay các khoản phải
trả ngắn hạn ((4)/(8)) 0.36 2.17 1.81
- Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả:
Ta biết rằng, đối với một DN thông thường nếu tỷ lệ nợ phải thu so với nợ phải trả nhỏ hơn 100%, chứng tỏ số vốn DN bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn đi chiếm dụng phản ánh tình hình tài chính không lành mạnh. Tuy nhiên, theo Nghị định 46 của Chính phủ, hoạt động kinh doanh BH là hoạt động kinh doanh hết sức đặc thù - DN kinh doanh BH phi nhân thọ phải trích lập dự phòng nghiệp vụ theo từng nghiệp vụ BH đối với phần trách nhiệm giữ lại của DN. Khoản dự phòng phí này được ghi vào bên nguồn vốn trong khoản mục Nợ phải trả, chính vì vậy bộ phận phân tích đã tiến hành tính toán tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả và tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả không bao gồm dự phòng phí để thấy được chính xác nhất tình hình thanh toán của Công ty.
Đầu năm 2009, tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả (không bao gồm dự phòng phí) là 96,41% nhưng đến cuối năm 2009 thì tỷ lệ này giảm đáng kể chỉ còn 52,74%. Có sự giảm rất lớn của tỷ lệ này là do trong năm 2009 Công ty đã tiến hành vay ngắn hạn rất lớn 137.508.143.594 đồng – trong đó vay nội tệ của Ngân hàng TMCP Quân đội 120.000.000.000 đồng để mua cổ phần Công ty Cổ phần Tân Phú Long, vay ngoại tệ 17.508.143.594 đồng để thanh toán tái BH ra nước ngoài.
- Số vòng quay các khoản phải thu ngắn hạn (vòng): tại Công ty Cổ phần BH Quân đội, bộ phận phân tích khi tính chỉ tiêu này đã sử dụng chỉ tiêu doanh thu thuần về hoạt động kinh doanh BH + doanh thu hoạt động tài chính vì số nợ phải thu trong Công ty không chỉ phát sinh trong quá trình kinh doanh BH mà còn cả trong hoạt động đầu tư. Cuối năm 2009 số vòng quay của các khoản phải thu ngắn hạn tăng so với đầu năm 2009, chứng tỏ Công ty thu hồi tiền hàng nhanh hơn, ít bị chiếm dụng vốn hơn so với đầu năm 2009. Tuy nhiên, số vòng quay các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2009 vẫn chưa thực sự cao, hiệu quả của việc thu hồi nợ ngắn hạn còn thấp.
- Số vòng quay các khoản phải trả ngắn hạn (vòng): Số vòng quay của các khoản phải trả cuối năm 2009 lớn hơn so với đầu năm 2009, chứng tỏ xu hướng hoạt động của Công ty là thanh toán tiền hàng kịp thời, ít đi chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, cả đầu năm và cuối năm 2009 số vòng quay các khoản phải thu ngắn hạn lớn hơn số vòng quay các khoản phải trả ngắn hạn chứng tỏ Công ty vẫn đi chiếm dụng vốn nhiều hơn là để khách hàng chiếm dụng.
Ngoài việc tính và so sánh các chỉ tiêu trên, để nắm được tình hình thanh toán các khoản nợ phải thu và các khoản nợ phải trả trong kỳ của Công ty, các nhà phân tích tiến hành so sánh các khoản nợ phải thu, nợ phải trả giữa cuối năm với đầu năm trên tổng số.
Các khoản phải thu:
Các khoản phải thu tăng 87.398.028.278 đồng tương ứng tăng với tỷ lệ rất cao 228,70% thể hiện trong bảng sau đây:
Bảng 2.5. Bảng phân tích các khoản phải thu năm 2009
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch Số tiền %
1. Phải thu khách hàng 31.864.985.892 87.888.916.146 56.023.930.254 175.82%2. Trả trước cho người bán 2.375.590.088 32.562.434.376 30.186.844.288 1,270.71% 2. Trả trước cho người bán 2.375.590.088 32.562.434.376 30.186.844.288 1,270.71% 3. Thuế GTGT được khấu trừ 40.754.286 13.352.053 -27.402.233 -67.24% 4. Các khoản phải thu khác 3.933.642.263 5.629.539.844 1.695.897.581 43.11% 5. DP các khoản PThu khó đòi 0 (481.241.612) (481.241.612)
Tổng 38.214.972.529 125.613.000.807 87.398.028.278 228.70%
Các khoản phải thu tăng chủ yếu là tăng do 2 khoản mục: phải thu khách hàng và trả trước cho người bán.
Trong đó, khoản mục phải thu khách hàng tăng từ 31.864.985.892 đồng lên đến 87.888.916.146 đồng tương ứng với tăng 175,82%, thể hiện chi tiết theo bảng sau:
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch Số tuyệt đối Số
tương đối
1. Phải thu hoạt động BHG 17.605.315.215 26.453.563.308 8.848.248.093 50.26%2. Phải thu về HĐ nhận TBH 3.696.708..332 5.078.561.623 1.381.853.291 37.38% 2. Phải thu về HĐ nhận TBH 3.696.708..332 5.078.561.623 1.381.853.291 37.38% 3. Phải thu về HĐ nhượng TBH 1.139.152.346 45.405.338.433 44.266.186.087 3885.89% 4. Phải thu hoạt động tài chính 9.423.809.999 10.951.452.782 1.527.642.783 16.21%
Tổng 31.864.985.892 87.888.916.146 56.023.930.254 175.82%
Vì trong năm 2009 doanh thu hoạt động kinh doanh BH gốc và hoạt động nhận tái BH của Công ty Cổ phần BH Quân đội tăng đáng kể: hoạt động kinh doanh BH gốc với doanh thu 341.708.288.523 đồng (tăng 197.955.568.640 đồng tương ứng 137,71%), doanh thu nhận tái BH 26.441.047.120 đồng (tăng 8.260.868.254 đồng tương ứng 45,44%) nên khoản phải thu về hai hoạt động này tăng là đương nhiên. Tuy nhiên, việc các khoản phải thu ngắn hạn vẫn còn cao, Công ty cần có kế hoạch cụ thể để có thể thu hồi được nợ một cách cao nhất để đẩy nhanh hơn nữa tốc độ chu chuyển vốn, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều. Bên cạnh đó phải thu về hoạt động nhượng tái BH tăng rất cao, ở đây khoản mục phải thu hoạt động nhượng tái chính là ước thu bồi thường nhượng tái. Mặc dù biết rằng hoạt động nhận nhượng tái BH diễn ra thông thường trễ kỳ so với hoạt động gốc tối thiểu là 1 tháng, tuy nhiên Công ty cũng rất cần xem xét khoản mục này để đốc thúc, thu hồi công nợ sau khi đã bồi thường gốc cho khách hàng.
Bên cạnh đó, khoản mục trả trước cho người bán tăng đột biến, được thể hiện chi tiết trong bảng dưới đây. Trong đó, trả trước cho người bán tại ngày 31/12/2009 rất lớn, là 28.817.433.519 đồng bao gồm 27.775.800.000 đồng trả trước 50% hợp đồng mua văn phòng. Theo hợp đồng chuyển nhượng, Công ty sẽ được nhận tài sản vào tháng 5 năm 2011 và khoản trả trước này sẽ được khấu trừ vào nghĩa vụ thanh toán tại thời điểm bàn giao tài sản.
Bảng 2.7: Bảng phân tích các khoản trả trước cho người bán năm 2009 Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tuyệt đối Số tương đối
2. Trả trước cho HĐ nhượng TBH 75.779.959 363.866.599 288.086.640 380.16%3. Trả trước cho người bán 2.239.074.249 28.817.433.519 26.578.359.270 1187.02% 3. Trả trước cho người bán 2.239.074.249 28.817.433.519 26.578.359.270 1187.02%
Tổng 2.375.590.088 32.562.434.37