1.Khái niệm mức cung tiền tệ
Mức cung tiền tệ là số lượng tiền tệ thực tế đang lưu thơng trong nền kinh tế. Cơ quan cĩ thẫm quyền cao nhất quyết định khối cung tiền trong nền kinh tế là ngân hàng trung ương.
2.Quá trình cung ứng tiền
Số tiền giấy mà NHTW phát hành ra sẽ đƣợc NHTM cấp tín dụng cho các chủ thể trong nền kinh tế, các chủ thể trong nền kinh tế sử dụng những khoản tín dụng đĩ để trang trải các chi phí của mình.
Những chủ thể khác nhận đƣợc thu nhập của mình từ các chủ thể mua sản phẩm, hàng hĩa do mình cung cấp, hoặc trả thù lao cho ngƣời lao động, và sau khi sử dụng họ gửi phần tiết kiệm vào NHTM, hoặc mua các cơng cụ tài chính, hoặc đầu tƣ vào các khoản đầu tƣ khác mang tính sinh lợi. Ngồi ra NHTW cũng cho chính phủ vay tiền để phục vụ ngân sách.
Việc cung ứng tiền nhƣ vậy, ngồi việc chịu sự chi phối bởi quá trình phát hành tiền giấy của NHTW, thì quá trình cho vay và gửi tiền vào ngân hàng và quá trình cung cấp các dịch vụ ngân hàng nhƣ dịch vụ thanh tốn cũng sẽ ảnh hƣởng lớn đến khối cung tiền.
Tĩm lại: cĩ 4 tác nhân chính ảnh hƣởng đến quá trình cung ứng tiền
trong nền kinh tế :
- NHTW : là cơ quan của Nhà nƣớc cĩ trách nhiệm cung ứng tiền giấy cho nền kinh tế và điều hành chính sách tiền tệ.
Khoa Kế Tốn – Kiểm Tốn – Đại học Lạc Hồng 37
- Các NHTM : nhận tiền gửi của cá nhân và tổ chức, sử dụng tiền gửi đĩ để cho vay và thực hiện dịch vụ thanh tốn. , NHTM, những ngƣời vay tiền, những ngƣời gửi tiền.
- Những ngƣời vay tiền : là những cá nhân và tổ chức cĩ nhu cầu vay tiền để phục vụ các mục đích chi tiêu của mình.
- Những ngƣời gửi tiền : là những cá nhân,tổ chức cĩ nhu cầu sử dụng các dịch vụ thanh tốn của ngân hàng, họ ký gửi những khoản tiền đĩ vào các tài khoản ở ngân hàng để họ cĩ thể sử dụng các phƣơng tiện thanh tốn nhƣ séc, uỷ nhiệm chi, thẻ, … các ngân hàng cĩ thể sử dụng một tỷ lệ tiền gửi này để cho vay.
- Những ngƣời cĩ thặng dƣ tài chính, tức là cĩ những khoản tiết kiệm chƣa chi tiêu, họ cũng cĩ thể gửi vào ngân hàng để hƣởng lãi. Ngƣời gửi tiền để hƣởng lãi đa số là gửi tiề n cĩ kỳ hạn, họ chỉ đƣợc hồn trả khi khoản tiền gửi đáo hạn nên các ngân hàng cĩ thể sử dụng để cho vay.
Việc các NHTM sử dụng một tỷ lệ trên tiền gửi thanh tốn của ngƣời gửi tiền sẽ tạo thêm tiền cho nền kinh tế. Quá trình tạo tiền gửi nhƣ vậy sẽ làm cho khối tiền trong nền kinh tế cĩ thể rất khác so với số tiền giấy mà NHTW cung ứng ra cho nền kinh tế.
Các ngân hang trung gian cung ứng cho nền kinh tế loại bút tệ thơng qua cơ chế tín dụng tạo tiền. nhờ vào việc nhận tiền gửi mà các NHTG cĩ khả năng mở rộng quy mơ cho vay. Nhƣng khi cho vay và thực hiện chức năng trung gian thanh tốn, các NHTG lại tạo ra một lƣợng tiền gửi khơng kỳ hạn lớn gấp nhiều lần so với tiền gửi ban đầu. Trong điều kiện lý tƣởng, cơng thức tính số tiền gửi mở rộng mà cả hệ thống ngân hang tạo ra:
Số tiền gửi mở rộng = Số tiền gửi ban đầu x hệ số tạo tiền Trong đĩ:
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc là tỷ lệ phần trăm tính trên tổng lƣợng tiền gửi mà một NHTG huy động đƣợc phải để dƣới dạng dự trữ bắt buộc theo luật định.
Khoa Kế Tốn – Kiểm Tốn – Đại học Lạc Hồng 38
Ví dụ:
Giả sử tỷ lệ dự trữ bắt buộc theo luật định là 10%. Ơng A cầm 1000 đồng gửi vào NHTM X. Nhƣ vậy, NHTM X nhận đƣợc số tiền gửi ban đầu là 1000 đồng, NH này phải để dự trữ bắt buộc là 100 đồng và cho vay tối đa 900 đồng.
Giả sử NHTM X cho bà B vay 900 đồng, bà B chuyển khoản thanh tốn tiền mua hàng hĩa dịch vụ cho khách hàng của mình là ơng C cĩ tài khoản tại NH Y. lúc này NH Y nhận đƣợc số tiền gửi (thơng qua chuyển khoản) là 900 đồng. Giả sử ơng C chƣa cĩ nhu cầu rút tiền ra khỏi ngân hàng, do vậy ngân hàng Y cĩ quyền cho vay ra tối đa 810 đồng( sau khi trừ đi dự trữ bắt buộc 90 đồng).
Ơng D là ngƣời vay đƣợc 810 đồng từ ngân hàng Y và chuyển khoản số tiền này vào tài khoản của ơng E ở ngân hàng Z để thanh tốn tiền mua nguyên vật liệu. Lúc này ngân hàng Z nhận đƣợc số tiền gửi từ ơng E (qua chuyển khoản) là 810 đồng. Nếu khơng gặp bất kỳ “chƣớng ngại vật” nào xảy ra thì quá trình tạo tiền này cứ tiếp diễn, cho đến khi tổng số dự trữ bắt buộc của các NHTM đúng bằng số tiền gửi ban đầu là 1000 đồng thì sẽ bị triệt tiêu.
Theo cơng thức chúng ta cĩ thể tính ra đƣợc số tiền gửi mở rộng mà cả hệ thống ngân hàng tạo ra thơng qua việc nhận tiền gửi, cho vay và thanh tốn là:
Số tiền gửi mở rộng = 1.000 đồng x 10 = 10.000 đồng Bảng tĩm tắt quá trình tạo tiền của các NHTG
Tỷ lệ dự trữ bắt buộc 10%. (Đơn vị tính : đồng) Tên ngân hàng Số tiền gửi nhận đƣợc Số tiền dự trữ bắt buộc Số tiền cĩ thể cho vay ra tối đa
X 1.000 100 900
Y 900 90 810
Z 810 81 729
Khoa Kế Tốn – Kiểm Tốn – Đại học Lạc Hồng 39
Tổng cộng 10.000 1.000 9.000
3.Nhân tố ảnh hƣởng đến cung tiền tệ
a) Tỷ lệ dự trữ bắt buộc :
Khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng thì tỷ lệ vốn khả dụng cĩ thể cho vay giảm xuống. Nĩi khác đi khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng thì khối cung tiền tệ giảm. Nhƣ vậy, khối cung tiền tỷ lệ nghịch với tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
b) Tỷ lệ tiền mặt trên tiền gửi thanh tốn:
Việc sử dụng tiền mặt nhiều trong một nền kinh tế sẽ làm cho tỷ lệ tiền mặt trên tiền gửi thanh tốn cũng tăng lên và tất yếu dẫn đến khả năng tạo tiền gửi của hệ thống NHTM giảm xuống.
Ở đây ta thấy tỷ lệ C/D bao gồm hai nhân tố C và D đều là thành phần của khối cung tiền . Nếu C ( cash = tiền mặt ) tăng lên thì D (deposit = tiền gởi ) giảm xuống và ngƣợc lại.
Về nguyên lý tự nhiên mà nĩi, nếu nhu cầu tiền của một cá nhân khơng thay đổi thì việc lựa chọn nắm giữ tiền mặt hay tiền gửi phụ thuộc vào các nhân tố sau đây :
- Thĩi quen chi tiêu
- Sự hấp dẫn của lãi suất tiền gửi thanh tốn : nếu lãi suất tiền gửi thanh tốn của ngân hàng cao thì việc gửi tiền vào ngân hàng sẽ cĩ lợi hơn là nắm giữ tiền mặt.
- Sự tiện ích của việc thanh tốn qua ngân hàng cĩ tốt hơn là chi trả bằng tiền mặt ? Nếu thanh tốn qua ngân hàng tiện lợi và tốt thì ngƣời ta khơng cần nắm giữ tiền mặt làm gì, vừa mất an tồn vừa vất vả trong việc quản lý, di chuyển.
- Thu nhập: thu nhập cao hay thấp cĩ tính chất quyết định đối với tỷ lệ C/D . Trong một nền kinh tế cĩ thu nhập cá nhân cao thì nhu cầu sử dụng tài khoản thanh tốn qua ngân hàng là lớn hơn. Trong một nền kinh tế cĩ thu nhập
Khoa Kế Tốn – Kiểm Tốn – Đại học Lạc Hồng 40
thấp tỷ lệ sử dụng tiền mặt là phổ biến. Nĩi khác đi tỷ lệ C/D tỷ lệ nghịch với thu nhập cá nhân.
- Sự tin tƣởng vào hệ thống ngân hàng
- Sự giao dịch bất hợp pháp : Trong một nền kinh tế cĩ nhiều giao dịch bất hợp pháp thì tỷ lệ tiền mặt trên tiền gửi thanh tốn cũng tăng lên (ví dụ nhƣ khi thanh tốn bằng tiền mặt thì dễ dàng trốn thuế thu nhập cá nhân mà khơng bị phát hiện) .
c) Tỷ lệ dự trữ thừa
Dự trữ thừa là phần vốn khả dụng mà các ngân hàng cĩ thể cho vay nhƣng ngân hàng khơng cho vay hoặc cho vay khơng hết.
Tác động của dự trữ thừa đối với khối cung tiền cũng tƣơng tự nhƣ tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Hay nĩi khác đi khối cung tiền tỷ lệ nghịch với tỷ lệ dự trữ thừa.
Khi một ngân hàng cĩ tỷ lệ dự trữ thừa cao họ sẽ bị thiệt hại do họ phải trả lãi cho khoản dự trữ thừa này, mà khoản dự trữ thừa lại khơng mang lại một lơi tức nào cho ngân hàng cả.