Ta biết rằng, bản chất của tiền tệ là cú giỏ trị theo thời gian. Hoạt động ngõn hàng chủ yếu là kinh doanh tiền tệ. Cú quan điểm cho rằng, lói suất chớnh là giỏ phải trả cho sự mất giỏ của đồng tiền theo thời gian. Chớnh vỡ vậy, phõn tớch hiệu quả hoạt động của ngõn hàng cần phải phõn tớch theo cựng mốc thời gian hoặc cựng quy về thời điềm hiện tại hoặc tương lai.
Giỏ trị hiện tại của khoản tiền trong tương lai (Present Value of a Single Amount) là giỏ trị của cỏc khoản tiền trong tương lai của một loạt cỏc khoản chi trả được chiết khấu theo một lói suất thớch hợp được quy đổi về hiện tại. Vỡ tiền cú giỏ trị theo thời gian nờn giỏ trị hiện tại của một khoản tiền dự kiến trong tương lai sẽ thấp hơn giỏ trị mà nhà đầu tư dự kiến sẽ nhận được trong tương lai. Sự khỏc nhau này tựy thuộc vào mức lói suất dựng để chiết khấu dũng tiền và số tiền dựng để chiết khấu.
Giỏ trị trong tương lai của một khoản đầu tư ngày hụm nay sẽ tăng lờn trong tương lai. Vỡ tiền cú giỏ trị theo thời gian, nờn một nhà đầu tư sẽ chỉ đầu tư những khoản tiền trong hiện tại nếu tin chắc rằng trong tương lai khoản tiền đú sẽ lớn hơn so với hiện tại. Sự chờnh lệch này phụ thuộc vào lượng vốn bỏ ra, lói suất hiện tại và số kỳ hoạt động. Mối liờn hệ giữa giỏ trị hiện tại và giỏ trị tương lai của một khoản tiền được biểu hiện qua cụng thức sau:
PV = FV[1/(1+i)n] Trong đú:
- PV - Present value: Giỏ trị hiện tại của tiền
- n: Kỳ tớnh lói
- i: Lói suất