3.3.1.1. Hoàn thiện hệ thống pháp luật
Hoàn thiện các văn bản pháp lý, cơ chế chính sách cho sự phát triển của TTCK. Xem xét sửa đổi, bổ sung luật chứng khoán theo hướng mở rộng phạm vi điều chỉnh của luật cho phù hợp với xu thế hội nhập của nền kinh tế; ban hành các văn bản hướng dẫn về một số nghiệp vụ chứng khoán như giao dịch bán khống, vay và cho vay chứng khoán, các quy định về công ty chứng khoán cấp tín dụng cho khách hàng; các quy định về công ty chứng khoán mở sàn vàng; các quy định về tín dụng đầu tư vào chứng khoán ở mức nào là phù hợp; quy định về bảo vệ nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch phái sinh; giao dịch chuyển nhượng của cổ đông sáng lập.
Tăng cường việc xây dựng khuôn khổ pháp lý đồng bộ, đảm bảo thị trường chứng khoán phát triển hiệu quả. Thị trường chứng khoán là nơi rất sáng tạo và nhanh nhạy, do đó, việc nghiên cứu để ban hành các quy định hướng dẫn và đảm bảo sự tuân thủ của thị trường là vô cùng quan trọng và cần thiết trong thời gian tới. Việc ban hành các quy định cần theo hướng quy định và khuyến khích thị trường tăng trưởng trên cơ sở đảm bảo tuân thủ các điều kiện an toàn cho thị trường, đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư.
3.3.1.2. Xây dựng và thực hiện chiến lược phổ cập kiến thức chứng khoán.
Việc tuyên truyền kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho công chúng là việc làm hết sức quan trọng vì nó sẽ tạo ra nền văn hoá kinh doanh trong đầu tư. UBCKNN phối hợp với trung tâm nghiên cứu và đào tạo nghiệp vụ chứng khoán, các công ty chứng khoán, các trường đại học thuộc khối kinh tế có
đào tạo chuyên nghành chứng khoán tổ chức các lớp đào tạo cơ bản về chứng khoán, tổ chức các buổi nói chuyện, các buổi toạ đàm.
Hoàn thiện hệ thống đào tạo, cấp phép hành nghề chứng khoán để đáp ứng yêu cầu mới của thị trường. Không ngừng cải tiến hình thức thi tuyển, sát hạch và cấp phép hành nghề theo từng vị trí chuyên môn làm việc.
Tăng cường đào tạo, phổ cập kiến thức về thị trường chứng khoán cho công chúng qua các phương tiện thông tin đại chúng như: báo chí, truyền thanh, truyền hình, các khóa học đào tạo miễn phí … làm cho người dân nắm được những kiến thức cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
UBCKNN cần có những biện pháp tuyên truyền đặc biệt cho công chúng đầu tư, các doanh nghiệp tham gia thị trường để huy động tối đa nguồn tiền nhàn rỗi vào sản xuất kinh doanh.
Đa dạng hóa nội dung đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu khác nhau của công chúng. Khuyến khích các lớp cán bộ, học viên, nhà đầu tư trên thị trường đề xuất các chủ đề nghiên cứu về chứng khoán và thị trường chứng khoán theo từng lĩnh vực cụ thể.
3.3.1.3 . Tạo hàng hoá có chất lượng tốt cho thị trường.Phát triển nguồn cungPhát triển nguồn cungPhát triển nguồn cungPhát triển nguồn cung Phát triển nguồn cung
Mặc dù, số lượng chứng khoán được niêm yết mua bán trên thị trường đã tăng đáng kể trong các năm trở lại đây nhưng vẫn là một tỷ lệ rất nhỏ so với tổng số các công ty cổ phần trên thị trường. Trong thời gian tới nên khuyến khích, tạo điều kiện thuận lợi cho việc chào bán chứng khoán ra công chúng và niêm yết chứng khoán để tăng nguồn cung trên thị trường.
Mở rộng việc chuyển đổi các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần, kết hợp với việc chào bán chứng khoán ra công chúng. Tăng cường chất lượng công bố thông tin của các doanh nghiệp khi thực hiện chuyển đổi.
Đẩy mạnh việc huy động vốn dưới hình thức trái phiếu (đặc biệt là trái phiếu đô thị, trái phiếu đầu tư, trái phiếu công trình, trái phiếu doanh nghiệp). Mở rộng
các hình thức phát hành, cải tiến phương thức phát hành trái phiếu theo lô lớn, tăng cường hình thức phát hành thông qua đấu thầu, bảo lãnh, niêm yết trên TTCK.
Phát triển nguồn cầu
Xây dựng cơ sở nhà đầu tư, trong đó lấy các nhà đầu tư có tổ chức làm nòng cốt để đảm bảo tính ổn định cho thị trường chứng khoán, khuyến khích và đẩy mạnh việc tham gia của các định chế đầu tư chuyên nghiệp vào thị trường chứng khoán (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, quỹ đầu tư,…)
Xây dựng và công bố lộ trình mở của đối với nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào thị trường chứng khoán cho phù hợp với Luật đầu tư và các cam kết của WTO. Tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có kế hoạch xây dựng và phát triển tiếp cận thị trường chứng khoán Việt Nam.
3.3.1.4. Tạo ra một cơ chế vận hành nhanh nhạy cho TTCK, bằng cách sửa đổi vềthời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1,thời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1,thời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1,thời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1, thời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1, T+2.
Hiện nay thời gian thanh toán áp dụng khi giao dịch chứng khoán là T+3, tức là khi nhà đầu tư thực hiện giao dịch vào ngày T thì đến ngày T+3 họ mới nhận được tiền và chứng khoán vào buổi sáng , như vậy phải đến ngày T+3 nhà đầu tư mới được thực hiện bán chứng khoán mà mình đã mua tại ngày T. Chính điều này đang làm cho nhà đầu tư bị thiệt thòi và mất nhiều cơ hội đầu tư. Khi mà TTCK đang lên thì việc chờ đợi thời hạn thanh toán như thế sẽ có thể gây nên sự chậm trễ và bỏ lỡ cơ hội của nhà đầu tư. Để đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư và tạo ra một cơ chế vận hành nhanh nhạy cho TTCK, tăng tính thanh khoản cho TTCK nên có những sửa đổi về thời hạn thanh toán, có thể rút ngắn thời hạn thanh toán xuống còn T+1, T+2.
3.3.1.5. Thực hiện tăng cường quản lý giám sát thị trường chứng khoán
Khi mà thị trường chứng khoán phát triển với tốc độ cao thì quá trình giám sát của các cơ quan thuộc Ủy Ban Chứng khoán nhà nước càng cần phải được tăng cường nhiều hơn trước. Các cơ quan quản lý cần có giải pháp giám sát thị trường hoạt động hiệu quả công bằng. Các giám sát cần đảm bảo chống gian lận chứng
khoán (nội gián, làm giá, thao túng giá chứng khoán...). Cần áp dụng các tội danh hình sự đối với các trường hợp gian lận chứng khoán có hệ thống, có tổ chức.
Xử lý nghiêm khắc các vi phạm về công bố thông tin, về tin đồn gây bất lợi cho hệ thống thị trường tài chính, về rò rỉ thông tin. Xử lý nghiêm các cá nhân, tổ chức, doanh nghiệp sử dụng phương tiện truyền thông (báo, chí, trang tin…) đưa thông tin sai lệch, hoặc làm méo mó tin, hoặc thông tin bất lợi cho thị trường mà không rõ nguồn gốc.
3.3.2. Kiến nghị với Sở giao dịch chứng khoán
Hoàn thiện và phát triển yêu cầu về việc công bố thông tin của các thành viên tham gia thị trường. Giám sát việc công bố thông tin của các thành viên thị trường đảm bảo tính chính xác, minh bạch kịp thời và đầy đủ.
Tăng cường công tác giám sát hoạt động giao dịch của thị trường bằng việc hoàn thiện phần mềm giám sát để theo dõi, phát hiện giao dịch nội gián, thao túng, lũng đoạn thị trường. Ngoài ra, Sở còn cần nâng cấp cơ sở hạ tầng thông tin.
Trước mắt là hoàn thiện, nâng cấp công nghệ thông tin hiện có tại các Sở giao dịch như nâng cấp hệ thống máy chủ hệ thống, tăng thêm trạm đầu cuối nhận lệnh. Công bố lộ trình nâng cấp cụ thể và nghiêm túc triển khai thực hiện, tiến đến bắt buộc các công ty chứng khoán phải cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến.
Tích cực triển khai thực hiện dự án hiện đại hóa công nghệ thông tin ngành chứng khoán, tiến tới tự động hóa toàn bộ các hoạt động giao dịch, thanh toán, công bố thông tin, giám sát thị trường theo các chuẩn mực quốc tế.
Nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán và hệ thống thanh toán bù trừ nhằm hiện đại hóa hoạt động lưu ký và hoạt động thanh toán bù trừ từ đó tạo cơ sở hiện đại hóa hoạt động của thị trường chứng khoán.
Nâng cấp công nghệ thông tin tại Sở giao dịch Chứng khoán, Trung tâm Lưu lý Chứng khoán phải gắn kết với nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin tại các công ty chứng khoán, thành viên lưu ký.
Đồng thời, Sở giao dịch cần tranh thủ sự giúp đỡ từ các Sở giao dịch trên thế giới, các tổ chức, học viện tài chính quốc tế để đưa cán bộ đi đào tạo ngắn hạn, dài
hạn và tham quan học tập kinh nghiệm thực tế ở những nước có thị trường chứng khoán phát triển.
3.3.3. Kiến nghị đối với Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội
SHB là ngân hàng mẹ vì vậy SHB cần có những hoạt động tích cực hơn để hậu thuẫn cho SHBS phát triển hơn nữa như: cung cấp các dịch vụ tín dụng, đầu tư nhiều vốn để nâng vốn điều lệ cho SHBS, tạo mọi điều kiện hỗ trợ SHBS phát triển mạng lưới giao dịch thông qua mạng lưới của SHB. Dành sự quan tâm hơn nữa đến SHBS với việc tập trung đào tạo nguồn nhân lực am hiểu chứng khoán, tường tận nghiệp vụ chứng khoán để có thể hỗ trợ giao dịch tốt nhất cho SHBS.
KẾT LUẬN
Hoạt động môi giới chứng khoán là một trong các hoạt động chủ yếu của các công ty chứng khoán, là hoạt động tạo nên sức mạnh của công ty chứng khoán cũng như sự phát triển của thị trường chứng khoán. Với lộ trình 14 năm - một bước đi chưa phải là dài của thị trường chứng khoán Việt Nam, nhưng hoạt động môi giới chứng khoán đã và đang ngày càng phát triển, trong môi trường cạnh tranh ngày một gay gắt. Chính vì vậy việc tăng vị thế, phát triển thị phần là một trong các vấn đề sống còn của bất kể công ty chứng khoán nào. Xuất phát từ thực tiễn công ty cổ phần chứng khoán SHB nơi em làm việc em đã chọn đề tài “ Phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần Chứng khoán SHB” để làm luận văn tốt nghiệp. Đề tài đã đạt được một số kết quả như sau:
Thứ nhất, đề tài đã hệ thống hoá những lý thuyết về công ty chứng khoán, các hoạt động của cơ bản của công ty chứng khoán, đặc biệt đi sâu vào hoạt động môi giới chứng khoán, là cơ sở để đánh giá thực trạng, nguyên nhân, và đề xuất các giải pháp để phát triển hoạt động môi giới chứng khoán.
Thứ hai, đề tài đã đi sâu phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán SHBS ghi nhận các kết quả đạt được và những hạn chế của công ty trong thời gian qua đó là: phí thu từ hoạt động môi giới chưa cao, chất lượng môi giới còn thấp, đối tượng môi giới còn hạn hẹp, doanh thu môi giới chiếm tỷ lệ thấp. Đồng thời tìm ra các nguyên nhân, yếu tố tác động đến
thực trạng như sau: chiến lược phát triển của công ty chưa đầy đủ rõ ràng, chất lượng đội ngũ nhân viên còn yếu, chưa tập trung chăm sóc phát triển khách hàng, hoạt động của các điểm hỗ trợ giao dịch còn chưa hiệu quả, trình độ kỹ thuật công nghệ còn chưa cao….
Thứ ba, đề tài đã đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại SHBS đó là : Tổ chức nhân sự bộ phận môi giới theo hướng hoàn thiện hơn; đẩy mạnh hoạt động thu hút khách hàng; cung cấp cho khách hàng những sản phẩm dịch vụ mới chất lượng cao; nâng cao chất lượng xỷ lý giao dịch; hiện đại hóa và đảm bảo sự hoạt động ổn định chính xác của phần mềm kỹ thuật; đẩy mạnh hoạt động marketing, phát triển thương hiệu SHBS và phát triển đồng bộ các hoạt động của SHBS…Đồng thời cũng đưa ra những kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước, kiến nghị với Sở giao dịch chứng khoán và ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại SHBS.
Với kết quả nghiên cứu của mình, em hy vọng sẽ có những đóng góp vào việc phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại SHBS nói riêng và thị trường chứng khoán Việt nam nói chung. Tuy cố gắng song những phân tích, giải pháp và kiến nghị luận văn đưa ra vẫn chưa đầy đủ và hoàn hảo. Rất mong được sự đóng góp của thầy cô, đồng nghiệp và bạn bè để luận văn được hoàn thiện hơn và sẽ mở rộng phạm vi nghiêm cứu trong tương lai. Đặc biệt, em xin gửi lời cảm chân thành tới PGS, Tiến sỹ Nguyễn Đình Thọ đã tận tình giúp đỡ em hoàn thành luận văn này. 25
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Quốc hội, Luật chứng khoán số 70/2006/QH11, ngày 29/6/2008.
2. Quốc hội, Luật 62/2010/QH12 sửa đổi một số điều chứng khoán, ngày 24/11/2010
3. Hồ Kim Chung, Minh Đức Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán – NXB Trẻ, năm 2000.
4. Trần Thị Thái Hà, Nghề môi giới chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia, năm 2001.
5. Nguyễn Văn Nam , Giáo trình thị trường chứng khoán, NXB Tài chính , 2013. 6. Nguyễn Văn Nam, Hoàng Văn Quỳnh, Giáo trình phân tích và đầu tư chứng
khoán, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội, năm 2009.
7. Lê Thị Mai Linh, Giáo trình Phân tích và đầu tư chứng khoán, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội, 2003.
8. Công ty Cổ phần Chứng khoán SHB (2011, 2012, 2013), Báo cáo thường niên 9. Công ty Cổ phần Chứng khoán SHB (2011, 2012, 2013), Báo cáo tài chính 10. Công ty Cổ phần Chứng khoán SHB (2014), Báo cáo hoạt động kinh doanh
năm 2013 và kế hoạch hoạt động năm 2014
11. Công ty Cổ phần Chứng khoán SHB, Điều lệ tổ chức và hoạt động 12. Công ty Cổ phần Chứng khoán SHB, http:// www.shbs.com.vn 13. Công ty chứng khoán sài gòn, http:// www.ssi.com.vn
14. Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh, www.hsx.vn 15. Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, http://www.hnx..vn 16. Ủy ban chứng khoán nhà nước, http://www.ssc.gov.vn