Theo báo cáo tài chính của SHBS năm 2013, lợi nhuận sau thuế năm 2013 của công ty chỉ đạt 1,836 tỷ đồng EPS đạt 122 đồng .Tuy mức lợi nhuận còn thấp nhưng cũng đã tăng so với năm 2012 (năm 2012 lợi nhuận sau thuế đạt 847 triệu đồng). Tuy nhiên mức lợi nhuận này giảm rất nhiều so với năm 2011( giảm 69.2%)
Bảng 2.1: Bảng kết quả kinh doanh của SHBS qua các năm 2011 - 2013
STT Chỉ tiêu Năm Thay đổi
2013 2012 2011 2013/2012 2012/2011
1
Tổng doanh thu 58,871 102,592 34,416 -42,62% 198,09% - Doanh thu môi giới 7,327 47,035 25,234 -84,42% 86,40% - Doanh thu đầu tư CK, góp
vốn 6,767 1,323 0,38 411,49% 291,42%
- Doanh thu tư vấn 0,23 1,43 4,241 -83,92% -66,28% -Doanh thu lưu ký 0,647 0,725 0,050 -10,76% 1355,82% - Doanh thu khác 43,898 52,077 4,552 -15,71% 1044,05% 2 Doanh thu thuần 58,644 102,59 34,416 -42,84% 198,09% 3 Chi phí hoạt động kinh doanh 39,55 89,30 21,99 -55,71% 306,01% 4 Lợi nhuận gộp 19,089 13,295 12,422
5 Chi phí quản lý 17,253 17,205 4,973 0,28% 245,97% 6 Lợi nhuận sau thuế 1,836 0,847 5,974
7 EPS (đồng) 122 56 398
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính năm 2011 & 2012, 2013 của SHBS)
Năm 2013, tổng doanh thu sụt giảm 42,62% so với năm 2012 trong đó doanh thu môi giới giảm mạnh nhất 84% từ 47 tỷ năm 2012 xuống 7.3 tỷ năm 2013. Tuy nhiên thì chi phí hoạt động kinh doanh giảm đi tương đối nhiều giảm 55,71% so với năm 2012. Dẫn đến kết quả lợi nhuận sau thuế năm 2013 mặc dù không lớn nhưng đã tăng so với 2012 .
Biểu đồ 2.1: Kết quả kinh doanh SHBS năm 2011 - 2013
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2013 của SHBS)
2.2. Nghiên cứu thực trạng phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phầnChứng khoán SHBChứng khoán SHBChứng khoán SHBChứng khoán SHB Chứng khoán SHB
2.2.1. Quy trình hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán SHB
Môi giới chứng khoán là hoạt động mà SHBS làm trung gian mua hoặc bán các loại chứng khoán niêm yết và đăng ký giao dịch. Các bước giao dịch tại Công ty cổ phần chứng khoán SHBS bao gồm:
- Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán cho khách hàng
Kể từ ngày 01/8/2011, KH được phép mở nhiều tài khoản giao dịch chứng khoán tại các công ty chứng khoán (CTCK) khác nhau. Tại mỗi một CTCK, KH được mở một tài khoản giao dịch chứng khoán; Trong hồ sơ mở tài khoản tại CTCK thứ hai trở đi, KH chịu trách nhiệm cung cấp đầy đủ chính xác các thông tin: Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán đã mở mà KH đứng tên hoặc KH ủy quyền, mã số các tài khoản và tên CTCK. Trước khi thực hiện giao dịch mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, KH phải mở tài khoản giao dịch giao dịch chứng khoán và đăng ký các sản phẩm dịch vụ tại SHBS. Thủ tục như sau:
Khách hàng cập nhật đầy đủ thông tin vào hồ sơ mở tài khoản. Nhân viên nghiệp vụ tiếp nhận hồ sơ mở tài khoản của KH
Hồ sơ gồm:
Đối với KH cá nhân
Trong nước: Giấy yêu cầu mở tài khoản (01 bản), hợp đồng mở tài khoản (02 bản), giấy đăng ký sử dụng tiện ích giao dịch chứng khoán( 02 bản)– mẫu dành cho KH cá nhân, chứng minh thư nhân dân phô tô còn hiệu lực pháp lý của chủ tài khoản và người nhận ủy quyền (nếu ủy quyền), hợp đồng ủy quyền công chứng (nếu có)
Nước ngoài: Giấy yêu cầu mở tài khoản (01 bản), hợp đồng mở tài khoản (02 bản), giấy đăng ký sử dụng tiện ích giao dịch chứng khoán (02 bản) – mẫu dành cho KH cá nhân, chứng minh thư nhân dân phô tô còn hiệu lực pháp lý của chủ tài khoản hoặc Bản sao hợp lệ Hộ chiếu còn hiệu lực. Lý lịch tư pháp kèm theo bản dịch tiếng việt (được công chứng và hợp pháp hóa lãnh sự); giấy đăng ký mã số giao dịch do nhà đầu tư và SHBS lập
Đối với KH tổ chức
Trong nước: Giấy yêu cầu mở tài khoản (01 bản), hợp đồng mở tài khoản( 02 bản), giấy đăng ký sử dụng tiện ích giao dịch chứng khoán (02 bản) – mẫu dành cho KH tổ chức, bản sao Giấy chứng nhận ĐKKD, bản sao CMND còn hiệu lực pháp lý của người đại diện theo pháp luật, hoặc người ủy quyền, quyết định bổ nhiệm giám đốc, kế toán trưởng hoặc giám đốc tài chính, giấy ủy quyền người đại diện, bản sao điều lệ tổ chức hoạt động của công ty.
Nước ngoài: Giấy yêu cầu mở tài khoản (01 bản), hợp đồng mở tài khoản (02 bản), giấy đăng ký sử dụng tiện ích giao dịch chứng khoán( 02 bản) – mẫu dành cho KH tổ chức, bản sao giấy phép ĐKKD, kèm theo bản dịch tiếng Việt (đã được công chứng và hợp pháp hóa lãnh sự). Trường hợp ủy quyền: Hợp đồng ủy quyền và có xác nhận của chính quyền địa phương hoặc được công chứng theo quy định của pháp luật (nếu người nhận ủy quyền là người nước ngoài, tài liệu này phải được hợp pháp hóa lãnh sự); bản sao hợp lệ CMND hoặc hộ chiếu còn hiệu lực pháp lý (nếu người nhận ủy quyền là người nước ngoài, tài liệu này phải được hợp pháp hóa lãnh sự); lý lịch tư pháp (nếu người nhận ủy quyền là người nước ngoài, tài liệu này phải được công chứng và hợp pháp hóa lãnh sự).
Sau khi kiểm tra tính đầy đủ và chính xác thông tin của khách hàng, nhân viên nghiệp vụ tại các PGD/CN thực hiện cập nhật vào hệ thống phần mềm và cấp cho khách hàng một mã số giao dịch dưới dạng thẻ giao dịch.
Sơ đồ 2.2: Quy trình mở tài khoản giao dịch tại SHBS
Bước Người thực hiện Lưu đồ Đề mục Mẫu biểu
1 NV MTK 2.1. Giấy đề nghị mở TK, Hợp đồng mở TK, CMTND, Giấy đăng ký sản phẩm tiện ích 2 NV MTK 2.2 3 NV MTK 2.3 4 KSV Ban lãnh đạo 2.4 Giấy đề nghị mở TK, Hợp đồng mở TK, CMTND, Giấy đăng ký sản phẩm tiện ích 5 NV MTK 2.5 Thẻ GD,Giấy đề nghị mở TK, Hợp đồng mở TK, Giấy đăng ký sản phẩm tiện ích 6 NV MTK, / TPLK&QLCĐ 2.6 7 NV MTK 2.7 Giấy đề nghị mở TK, Hợp đồng mở TK, CMTND, Giấy đăng ký sản phẩm tiện ích 8 NVLK, KSLK 2.8 Hướng dẫn KH hồ sơ mở TK
Nhập các thông tin KH vào HT và cấp số tài khoản
Kiểm tra hồ sơ mở tài khoản của KH
khoản, các hợp đồng sử dụng dịch vụè
Kiểm tra, ký duyệt hồ sơ mở tài khoản
Làm thẻ giao dịch,Trả lại khách hàng 1 bộ hồ sơ
Scan chữ ký khách hàng, Đẩy chữ ký KH lên hệ thống
Lưu hồ sơ, lập báo cáo chuyển cho NV LK
- Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng:
Khách hàng có thể thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán, hủy sửa lệnh qua các kênh: Qua internet (itrade), qua điện thoại, qua nhân viên chăm sóc khách hàng (còn gọi là các broker).
Công ty cổ phần Chứng khoán SHB khuyến khích tất cả các khách hàng sử dụng dịch vụ giao dịch qua internet . Với việc các khách hàng tự giao dịch trực tuyến qua internet, chuyên viên chăm sóc khách hàng của chúng tôi sẽ có thể dành nhiều thời gian tư vấn cho quý khách về các chiến lược giao dịch. Hơn nữa, việc giao dịch trên internet sẽ hạn chế tối đa các thủ tục hành chính, giầy tờ và rủi ro hoạt động đối với các khách hàng.
Đối với đặt lệnh trực tiếp, SHBS nhận lệnh cùa khách hàng từ 8h30 sáng các ngày làm việc trong tuần.
Khi muốn mua bán chứng khoán trên Sàn giao dịch, khách hàng phải điền theo các mẫu mua bán có sẵn của SHBS bao gồm: Phiếu lệnh bán – SELL ORDER màu hồng, lệnh mua – BUY màu xanh, lệnh huỷ màu vàng. Các phiếu lệnh của công ty đều có 2 liên: Liên 1 do công ty giữ và liên 2 giao lại để khách hàng giữ. Việc sử dụng phiếu lệnh này giúp cho cả công ty và nhà đầu tư; nhà đầu tư kiểm soát được lệnh giao dịch của mình; tạo sự công bằng và rõ ràng trong hoạt động giao dịch của nhà đầu tư.
Các thông tin trên mỗi phiếu lệnh phải được khách hàng ghi đầy đủ và chính xác trước khi đưa cho nhân viên công ty bao gồm: Họ và tên, số chứng minh thư nhân dân, số tài khoản chứng khoán , mã chứng khoán, khối lượng, giá chứng khoán, ngày tháng năm và kí tên khách hàng.
Khi nhận phiếu lệnh từ khách hàng, nhân viên SHBS sẽ kiểm tra qua hình thức phiếu có hợp lệ về mã chứng khoán, về khối lượng chứng khoán hay không sau đó mới nhập vào hệ thống máy tính để kiểm tra số tiền ký quỹ trong tài khoản, giá chứng khoán, thông tin cá nhân của khách hàng.
Lệnh của nhà đầu tư sau khi được nhập vào hệ thống giao dịch của SHBS sẽ được đẩy thẳng vào hệ thống giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSX) hoặc Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) thông qua giao dịch trực tuyến. Do đó, gần như ngay lập tức sau khi đặt lệnh, nhà đầu tư có thể theo dõi kết quả giao dịch của mình dựa trên mức giá hiện tại trên bảng giá. Điều này góp phần đảm bảo tính minh bạch trong giao dịch trên thị trường chứng khoán.
- Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh
Khách hàng có thể xác nhận kết quả giao dịch qua các hình thức sau:
- Xác nhận tại sàn giao dịch: Khách hàng cung cấp chứng minh thư nhân dân yêu cầu nhân viên giao dịch tại sàn cung cấp kết quả giao dịch trong ngày. Nếu cần thiết có thể in thành văn bản để khách hàng lưu trữ. Cuối giờ giao dịch, nhân viên giao dịch có trách nhiệm điền toàn bộ thông tin giao dịch lên phiếu giao dịch của khách hàng (lệnh có khớp hay không khớp, giá khớp, thời gian khớp lệnh…)
- Gọi điện tới phòng giao dịch: Tương tự như đặt lệnh giao dịch, khách hàng cung cấp mật khẩu cho nhân viên của phòng giao dịch điện tử để nhân viên xác nhận kết quả giao dịch. Việc xác nhận giao dịch qua điện thoại cũng được ghi âm làm chứng từ điện tử của công ty.
- Kiểm tra trên hệ thống giao dịch Internet : Khách hàng có thể kiểm tra trên trang web online.shbs.com.vn vì hệ thống có hiển thị đầy đủ và cập nhật liên tục kết quả giao dịch trong ngày của khách hàng.
Ngoài ra, đối với những khách hàng đăng ký dịch vụ SMS, SHB sẽ gửi thông báo khớp lệnh ngay sau khi khớp lệnh về số điện thoại di động mà khách hàng đã đăng ký.
Sơ đồ 2.3: Quy trình hoạt động giao dịch chứng khoán tại SHBS
2.2.2. Biểu phí giao dịch chứng khoán
SHBS luôn hướng tới mục tiêu xây dựng một biểu phí cạnh tranh, phù hợp với chất lượng sản phẩm dịch vụ cung cấp:
Bảng 2.2: Biểu phí dịch vụ chứng khoán qua các kênh của SHBS
CHI TIẾT BIỂU PHÍ
1. Giao dịch cổ phiếu, CCQ niêm yết Tại sàn, qua điện thoại (%)
Qua Internet (%) Dưới 100 triệu VNĐ 0,30 0,18 Từ 100 triệu đến 300 triệu VNĐ 0,28 0,18 Từ 300 triệu đến 1 tỷ VNĐ 0,25 0,18 Từ 1 tỷ đến 2 tỷ VNĐ 0,20 0,18 Từ 2 tỷ đến 5 tỷ VNĐ 0,18 0,18 Trên 5 tỷ VNĐ 0,15 0,15
2. Giao dịch cổ phiếu upcom 0,30 0,18
3. Giao dịch trái phiếu niêm yết
Đối với tổ chức 0,05
Đối với cá nhân 0,10
(Nguồn: trang web của SHBS có địa chỉ http://www.shbs.com .vn)
Phí giao dịch được tính trên cơ sở tổng giá trị giao dịch trên một tài khoản của nhà đầu tư theo từng kênh giao dịch và từng thị trường giao dịch trong một ngày giao dịch (bao gồm cả giao dịch mua và giao dịch bán chứng khoán).
SHBS rất khuyến khích khách hàng giao dịch qua internet với mức phí thấp 0,18% Các sản phẩm dịch vụ môi giới của Công ty được cung cấp với biểu phí khá cạnh tranh trên thị trường. Một số dịch vụ môi giới chứng khoán có mức phí thấp hơn so với các công ty chứng khoán khác. Ví dụ như đối với các giao dịch qua internet mức phí của SHBS là 0,18% trong khi đó của Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) là 0,25% . Mức phí giá trị giao dịch dưới 100 triệu của SHBS là 0,3% trong khi đó của SSI là 0,35% (tham khảo trên trang web: www.ssi.com.vn).
2.2.3. Phân tích sự phát triển hoạt động môi giới của SHBS
2.2.3.1. Số lượng và cơ cấu tài khoản mở tại SHBS
quan tâm và tham gia hoạt động kinh doanh trên thị trường chứng khoán. Số lượng tài khoản mở tại công ty tăng dần qua các năm
Bảng 2.3: Số lượng tài khoản mở tại SHBS
Đơn vị: Số tài khoản
Năm Số lượng tài khoảnmở trong năm Số lũy kế Tốc độ tăng trưởnghàng năm (%)
2011 315 9.092
2012 355 9.447 13%
2013 422 9.869 19%
Quý I/2014 251 10.120
(Nguồn: Báo cáo hoạt động SHBS, 2011-T4/2014)
Qua bảng 2.3 cho thấy công ty có số lượng tài khoản mở khá lớn, tính đến hết quý 1 năm 2014 công ty có đã có hơn 10.000 nghìn đầu tài khoản. Từ năm 2011- 2013 thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn khó khăn kéo theo số lượng mở tài khoản cũng bị ảnh hưởng. Tuy nhiên từ tháng 12/2013 thị trường chứng khoán việt nam khởi sắc nhiều nhà đầu tư quan tâm đến thị trường, chỉ trong quý I/2014 số lượng tài khoản mở tại SHBS đã bằng 50% so với cả năm 2013.
Biểu đồ 2.2: Số lượng tài khoản quản lý tại SHBS qua các năm 2011 – Quý I/2014
(Nguồn: Báo cáo hoạt động SHBS, 2011 - T4/2014)
Mặc dù với số lượng đầu tài khoản mở khá lớn nhưng số lượng tài khoản thực tế có giao dịch không cao
Đơn vị: số tài khoản
Năm Số tài khoản mở (số luỹ kế) Số tài khoản giao dịch Tỷ lệ (%)
2011 9.092 2.000 14,3%
2012 9.447 3.306 35%
2013 9.869 3.454 35%
Quý
1/2014 10.120 4.005 39,6%
(Nguồn: Báo cáo hoạt động SHBS năm 2011 – tháng 3/2014)
Số lượng tài khoản giao dịch chỉ bằng xấp xỉ 28 % so với số đầu tài khoản mở, vì công ty thực hiện lưu ký tập trung và thường có ít số lượng tài khoản giao dịch. Nhiều tài khoản được mở ra chỉ có một số lệnh giao dịch sau khi khách hàng bán hết cổ phiếu, hoặc khách hàng chỉ thực hiện lưu ký mà không giao dịch, chính vì vậy mặc dù số đầu tài khoản được cấp là khá lớn nhưng số lượng tài khoản hoạt động lại thấp.
Về cơ cấu tài khoản:
Đa số khách hàng của công ty là nhà đầu tư cá nhân chiếm 99,27% tổng khách hàng, trong đó khách hàng trong nước là chủ yếu chiếm 97,78% cho thấy các sản phẩm dịch vụ của công ty chưa thu hút được các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài. Công ty chưa có sự quan tâm phát triển tới các đối tượng khách hàng này.
Bảng 2.5: Cơ cấu tài khoản khách hàng tại SHBS tính đến Quý I/2014
Đơn vị: Số tài khoản
STT Loại hình Số lượng TK Tỷ lệ 1 Trong nước 10.098 99,78% A Cá nhân 10.046 99,27% B Tổ chức 52 0,51% 2 Nước ngoài 22 0,22% A Cá nhân 15 0,15% B Tổ chức 7 0,07% 3 Tổng cộng (1+2) 10,120 100%
(Nguồn: Báo cáo hoạt động SHBS quý 1/2014)
Mặc dù doanh thu từ hoạt động môi giới thường chiếm từ 10% đến 25% tại các công ty lớn, nhưng nó lại quyết định thu nhập từ kinh doanh vốn của các CTCK như cung cấp các sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài chính. Hai mục này cộng lại thường chiếm từ 60% trở lên thu nhập của các CTCK. Chính vì vậy mà hoạt động môi giới chứng khoán rất được quan tâm, chú trọng phát triển.
Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu không lớn và không ổn định qua các năm. Qua biểu đồ 2.3 cũng có thể thấy doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán vẫn chiếm phần tương đối nhỏ trong tổng doanh thu và với xu hướng tỷ trọng ngày càng giảm, tỷ trong năm sau giảm hơn năm trước, trong khi nhân sự và chi phí dành cho hoạt động môi giới chứng khoán luôn chiếm tỉ trọng lớn nhất trong công ty.
Biểu đồ 2.3: Doanh thu từ hoạt động môi giới SHBS qua các năm 2011 – 2013
Đơn vị: tỷ đồng
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính của SHBS các năm 2011-2013)
Nhìn vào biểu đổ 2.3 ta thấy doanh thu môi giới của năm 2013 giảm đột biến so với năm 2011, 2012 (từ 25,234 tỷ năm 2011 tăng lên 47,035 và đột ngột giảm xuống 7,327 tỷ đồng năm 2013). Nguyên nhân là do năm 2012 đã hạch toán cả phần doanh thu cho vay margin 14,895 tỷ vào doanh thu hoạt động môi giới, mà thực