4.2.3.1 Tăng cường công tác thu hồi vốn
Tổng công ty cùng các đơn vị, các ban điều hành dự án trực thuộc tổng công ty phải đôn đốc thu hồi các khoản nợ, nhất là các khoản nợ quá hạn, nợ khó đòi, nợ cá nhân…, thực hiện nghiêm chỉnh các quy định về cung cấp tín dụng cho khách hàng và các quy định về thu hồi vốn để xác định và quy trách nhiệm cụ thể, rõ ràng cho tới từng bộ phận, từng cá nhân. Quản lý, theo dõi tới từng khoản nợ. Nếu thực hiện tốt biện pháp này công ty không chỉ giảm được số vốn bị chiếm dụng mà còn có điều kiện để tăng vòng quay vốn, từ đó giảm được lượng vốn cần huy động thêm và chi phí sử dụng vốn vì thể cũng được tiết kiệm tương ứng.
4.2.3.2 Đa dạng hoá các kênh huy động vốn
Các kênh huy động vốn ở TCT GVN hiện nay còn khá đơn sơ, chủ yếu vẫn là các kênh huy động vốn trực tiếp (vay ngân hàng, vay CBCNV, sử dụng lợi nhuận giữ lại…) để đa dạng hoá các kênh huy động vốn công ty cần chủ động tìm kiếm nguồn vốn cho các dự án đầu tư, bao gồm cả các kênh huy động vốn trực tiếp và các kênh huy động vốn gián tiếp như: nguồn vốn ODA, nguồn vốn ưu đãi của Chính phủ các nước (thông qua các hiệp định), nguồn vốn từ trái phiếu của Chính phủ, …. vốn huy động thông qua thị trường tài chính bằng cách phát hành trái phiếu doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu hoặc gọi vốn đầu tư từ các qũy đầu tư ở cả trong và ngoài nước…..
4.2.3.3 Thành lập các công ty cổ phần mới nhằm gọi vốn đầu tư từ nhiều nguồn nguồn
Khi thành lập các công ty cổ phần mới, TCT GVN có thể chia sẻ gánh nặng về vốn cho các đối tượng khác, dự án của công ty vẫn được thực hiện mà công ty không phải bỏ ra quá nhiều vốn khi dự án được lựa chọn để gọi vốn đầu tư đáp ứng được các kỳ vọng về lợi nhuận của các nhà tàu trợ và các nhà đầu tư.
Trong điều kiện của TCT GVN hiện nay, ngoài việc trực tiếp bỏ vốn đầu tư thì công ty có thể sử dụng thương hiệu của mình để tham gia góp vốn cổ phần vì TCT GVN là doanh nghiệp hàng đầu trong sản xuất và kinh doanh các sản phẩm giấy, các sản phẩm, lĩnh vực liên quan đến ngành giấy tại Việt Nam, uy tín và thương hiệu của công ty được hầu hết người tiêu dùng trong nước tin tưởng và biết đến, vì vậy công ty có cơ sở sử dụng thương hiệu của mình như một khoản vốn góp khi tham gia góp vốn cổ phần, thực hiện được điều này không đơn giản làm giá trị thương hiệu hay giá trị tài sản của công ty tăng lên mà hình ảnh và danh tiếng của công ty sẽ ngày càng được phổ biến rộng rãi, vấn đề cần lưu ý khi thực hiện hình thức này là công ty phải bảo vệ được uy tín của thương hiệu bằng cách ký kết hợp đồng quy định rõ quyền và trách nhiệm pháp lý trong việc sử dụng thương hiệu của TCT GVN trong hoạt động kinh doanh của các công ty này.
4.2.4. Nhóm các giải pháp chung liên quan đến hoạt động huy động và sử dụng vốn dụng vốn
4.2.4.1. Hoàn thiện quy chế quản lý tài chính của TCT GVN
Quy chế quản lý tài chính ban hành kèm theo quyết định số 2767/QĐ- BTC ngày 17/08/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài chính đã quy định rõ vai trò và nhiệm vụ của TCT GVN trong tổ hợp Công ty mẹ công ty con, trong quá trình áp dụng thực tế còn một số bất cập sau:
TCT GVN là Công ty mẹ thuộc sở hữu nhà nước 100% và chịu sự điều tiết của Luật doanh nghiệp nhà nước trong khi các công ty con, công ty liên kết hoạt động theo Luật doanh nghiệp, như vậy cơ cấu tổ chức của TCT GVN là cơ cấu hỗn hợp, đa hình thức sở hữu nhưng quy chế quản lý tài chính của Công ty mẹ lại được xây dựng theo quy chế tài chính của một doanh nghiệp nhà nước, điều này gây ra những khó khăn không nhỏ trong việc thống nhất quản lý tài chính trong toàn Tổng công ty.
Đối với vấn đề huy động vốn, quản lý và sử dụng vốn trong TCT GVN, mặc dù quy chế cho phép Công ty mẹ được phép tự chịu trách nhiệm đối với toàn bộ các hoạt động trên nhưng các quy định về quản lý và sử dụng vốn nhà nước tại các tổng công ty nhà nước hạng đặc biệt đã làm giảm đáng kể sự năng động, linh hoạt của Công ty mẹ trong việc lựa chọn các hình thức tài trợ và sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Giải pháp để xử lý vấn đề là Công ty mẹ cần có những điều chỉnh, bổ sung và hoàn thiện cơ chế tài chính theo hướng sau:
Quy chế tài chính hiện tại của Công ty mẹ cần được thay đổi và điều chỉnh dần trên cơ sở Luật Doanh nghiệp chung thống nhất để đảm bảo cho hoạt động tài chính của Công ty mẹ không bị xáo trộn khi Công ty mẹ cổ phần hoá. Tuy nhiên quy chế mới phải đảm bảo duy trì vai trò đầu mối trong hoạt động huy động vốn và điều hoà, phân phối của Công ty mẹ trong tổ hợp Công ty mẹ - công ty con.
Quy chế tài chính của Công ty mẹ và các công ty con cần có sự tương thích để đảm bảo được sự thống nhất quản lý tài chính trong toàn bộ Tổng công ty. Quán triệt nguyên tắc điều chỉnh các quan hệ tài chính trong toàn TCT GVN theo tỷ lệ vốn góp.
Công ty mẹ không đứng ra bảo lãnh cho các công ty con vay vốn mà Công ty mẹ sẽ giữ vai trò đầu mối trong huy động vốn cho Tổng công ty và cho các công ty con vay lại trên nguyên tắc tính toán hiệu quả đầu tư và theo hợp đồng kinh tế để đảm bảo thực hiện sự quản lý thống nhất giữa Công ty mẹ - công ty con từ mục tiêu đầu tư, hiệu quả đầu tư, đến quản lý rủi ro và chính sách trả nợ. Các công ty con phải có trách nhiệm thực hiện đầy đủ nghĩa vụ nộp cổ tức cho Công ty mẹ theo đúng quy định.
Thiết lập và duy trì vững chắc mối quan hệ trách nhiệm và lợi ích của chủ sở hữu doanh nghiệp, nhà quản lý doanh nghiệp, người lao động trong doanh nghiệp và các bên liên quan khác.
4.2.4.2. Hoàn thiện bộ máy tài chính của Công ty mẹ
Để đáp ứng yêu cầu quản lý tài chính của mô hình Công ty mẹ-công ty con, TCT GVN cần xác lập bộ máy tài chính có quy mô và chức năng tương xứng với mô hình mới và sự phát triển của Tổng công ty, công ty nên tách bạch rõ chức năng tài chính và chức năng kế toán của Phòng Tài chính kế toán hiện nay và thành lập Phòng Tài chính độc lập so với mô hình Phòng Tài chính kế toán đang thực hiện. Phòng Tài chính mới cần phải đáp ứng được những yêu cầu sau:
Là công cụ chủ lực trong huy động vốn và làm đầu mối trong thu xếp vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động đầu tư trong TCT GVN.
Thực hiện việc quản lý và sử dụng các nguồn vốn huy động được một cách hiệu quả. Đóng vai trò là trung tâm điều hoà vốn trong TCT GVN, xây dựng kế hoạch lưu chuyển tiền của Tổng công ty và trong từng công ty con, đảm bảo sự cân đối cung - cầu vốn trong Tổng công ty.
Tham mưu, cố vấn cho Ban giám đốc về các hình thức huy động vốn khi Tổng công Ty cổ phần hoá, bán bớt cổ phần tại các công ty con, xây dựng được danh mục đầu tư và các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả…
Phối hợp hoạt động với các bộ phận nghiệp vụ khác trong Tổng công ty nhằm xác định chính xác nhu cầu sử dụng vốn trong doanh nghiệp tại những thời điểm, giai đoạn khác nhau để từ đó xác định quy mô vốn cần huy động, nguồn vốn dự kiến khai thác và các hình thức huy động vốn có thể sử dụng.
Tiết kiệm và hiệu quả từ huy động vốn đến sử dụng vốn là yêu cầu quan trọng nhất mà bộ máy tài chính phải thực hiện được vì đây chính là thước đo hiệu quả của các hình thức huy động vốn được thực hiện cũng như là căn cứ đánh giá hoạt động của bộ máy tài chính đối với việc quản lý và điều hành các nguồn tài chính trong Tổng công ty.
4.2.4.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Mục tiêu của hoạt động huy động vốn là có đủ vốn đáp ứng cho yêu cầu của hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng để vốn huy động được vận động và sinh lợi cho doanh nghiệp thì lại phụ thuộc và công tác quản lý và sử dụng vốn trong Tổng công ty, do vậy nhiệm vụ đặt ra đối với Công ty mẹ là phải tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, đổi mới công nghệ để tăng hiệu quả đầu tư, đây là giải pháp rất quan trọng ảnh hưởng đến khả năng tái tạo vốn của doanh nghiệp, do vậy những việc cần làm ngay là thực hiện nghiêm túc các chính sách tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm. Các biện pháp cụ thể được áp dụng là:
Phòng Kỹ thuật và Phòng Tài chính kế toán phải phối hợp chặt chẽ trong việc xây dựng các định mức chi phí làm căn cứ để quản lý, kiểm tra, đánh giá hoạt động sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Các Phòng Kinh doanh, Kế hoạch, Xuất nhập khẩu và thiết bị phụ tùng, Xây dựng cơ bản cần cung cấp đầy đủ, kịp thời cho phòng Tài chính kế toán thông tin, số liệu dự báo về doanh số bán hàng, kế hoạch dự trữ hàng tồn kho, kế hoạch sản xuất, kế hoạch dự trữ nguyên vật liệu, kế hoạch đầu tư… để phòng Tài chính kế toán có căn cứ lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ và điều phối vốn hợp lý theo đúng nhu cầu sử dụng, tránh rơi vào tình trạng thừa, thiếu vốn cục bộ nhằm đảm bảo sử dụng vốn một cách tiết kiệm nhất.
Đẩy mạnh công tác bán hàng, tiêu thụ sản phẩm đồng thời với công tác thu hồi nợ. Trên thực tế lượng vốn bị chiếm dụng của công ty khá lớn, các khoản phải thu của công ty thường chiếm khoảng 38%-46% tổng vốn lưu động, do vậy trước mắt công ty cần thiết lập một tổ chuyên thu hồi nợ, tổ này có nhiệm vụ hàng ngày tiến hành phân tích, đánh giá tình trạng các khoản nợ của công ty cung cấp cho khách hàng, đưa ra những cảnh báo kịp thời, đôn đốc công tác thu hồi công nợ, tránh để tình trạng nợ đọng dây dưa, đồng thời công ty cũng cần có biện pháp chọn lọc khách hàng, tiến hành phân loại, đánh giá, xếp hạng các khách hàng theo tình hình tài chính, mức độ uy tín và mối quan hệ truyền thống để hạn chế tình trạng bị chiếm dụng vốn hoặc mất vốn không mong muốn
Tổng công ty phải đảm bảo rằng đội ngũ quản lý là một tập thể hoàn toàn thích hợp trong việc quản lý vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp một cách hiệu quả nhất vì năng lực điều hành là một yếu tố then chốt mà các nhà đầu tư quan tâm xem xét trước khi ra quyết định tài trợ hay quyết định đầu tư vốn cho doanh nghiệp, vì vậy công ty cần thường xuyên tổ chức các khoá đào tạo bồi dưỡng kiến thức quản lý kinh tế, tài chính cho các nhà quản lý doanh nghiệp nhằm kịp thời bổ sung những kiến thức mới cũng như cập nhật thường xuyên những thay đổi của luật pháp kinh doanh, chính sách kinh tế.... ở cả phạm vi trong nước và quốc tế, đảm bảo cho các nhà quản lý của doanh nghiệp có đủ trình độ để thực hiện việc huy động vốn trên phạm vi quốc tế, tiếp nhận và áp dụng các phương pháp quản lý vốn tiên tiến, hiện đại, đưa TCT GVN hội nhập thành công vào nền kinh tế toàn cầu.
4.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỂ THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 4.3.1. Về phía doanh nghiệp
Đối với vấn đề tăng cường huy động và sử dụng vốn chủ sở hữu, công ty nên nghiên cứu và tìm hiểu kỹ các hình thức huy động VCSH đã được áp dụng thành công tại một số tổng công ty nhà nước hiện nay làm tài liệu tham khảo, đối với vấn đề cổ phần hoá Tổng công ty thì việc chủ động thực hiện kiểm toán độc lập, tiến tới kiểm toán quốc tế sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho công ty khi tiến hành định giá doanh nghiệp.
Để tăng cường vay nợ, trước hết công ty phải xử lý dứt điểm các khoản nợ có vấn đề, trích lập dự phòng đầy đủ nhằm lành mạnh hoá tình hình tài chính của công ty. Tích cực mở rộng quan hệ, các hình thức liên doanh, liên kết, hợp tác kinh doanh với các tổ chức ngân hàng, tài chính.... để vừa có cơ hội tiếp cận với những nguồn vốn có quy mô lớn, dồi dào, vừa tận dụng được những kinh nghiệm quản lý, điều hành chuyên nghiệp trong lĩnh vực huy động vốn và sử dụng vốn….
TCT GVN cần xây dựng các kế hoạch kinh doanh 5 năm, 10 năm để vừa xác định đường lối phát triển của doanh nghiệp, vừa dự báo được nhu cầu vốn trong dài hạn, từ đó xây dựng các kế hoạch huy động vốn cùng với các giải pháp tăng cường huy động vốn phù hợp với mục tiêu và chiến lược phát triển của doanh nghiệp, yêu cầu đối với các kế hoạch kinh doanh là phải rõ ràng và phải chứng minh được hiệu quả của đồng vốn đầu tư, có như vậy công ty mới có thể thu hút các nhà tài trợ, các nhà đầu tư, các cổ đông tương lai.... chấp nhận bỏ vốn đầu tư vào công ty.
4.3.2 Về phía Nhà nƣớc
4.3.2.1. Hoàn thiện cơ sở pháp lý cho mô hình Công ty mẹ - công ty con ở
Việt Nam
Vào cuối năm 2006 đầu năm 2007 Thủ tướng Chính phủ đã ban hành chương trình hành động của Chính phủ thực hiện Nghị quyết Đại hội Đảng X
về đẩy mạnh sắp xếp, đổi mới, phát triển và nâng cao hiệu quả Doanh nghiệp nhà nước giai đoạn 2006-2010. Chương trình đặt ra mục tiêu đến năm 2010 sẽ hoàn thành việc chuyển đổi toàn bộ các doanh nghiệp thuộc diện Nhà nước nắm 100% vốn sang hình thức công ty TNHH, công ty TNHH một thành viên hoặc công ty cổ phần do nhà nước nắm cổ phần chi phối và cũng là thời hạn để các doanh nghiệp nhà nước chuyển sang hoạt động theo Luật doanh nghiệp thống nhất.
Tuy nhiên để các công ty thành viên của Tổng công ty sau chuyển đổi thật sự gắn kết nhuần nhuyễn với Tổng công ty về đầu tư, tài chính, nhân sự thương hiệu thì Nhà nước cần phải tiếp tục ban hành các chính sách hoàn thiện mô hình tổ chức và cơ chế hoạt động của Công ty mẹ-công ty con để mối quan hệ mẹ-con trở nên thực chất theo đúng những mục tiêu mà Chính phủ kỳ vọng vào mô hình này, tránh để xảy ra tình trạng “bình mới rượu cũ”. Bên cạnh đó, để các Tổng công ty giữ vai trò làm Tổng công ty trong tổ hợp Tổng công ty thực sự thì ngoài các cơ sở kinh tế, Tổng công ty phải có đầy đủ các cơ sở pháp lý làm căn cứ điều hành các hoạt động đầu tư, sản xuất kinh doanh của toàn bộ tổ hợp một cách nhịp nhàng, ăn khớp với nhau, đảm bảo hoạt động của Tổng công ty với các công ty con không bị chồng chéo, giẫm chân lên nhau mà phải hỗ trợ, thúc đẩy nhau phát triển.
4.3.2.2 Đối với vấn đề cổ phần hoá Công ty mẹ
Về việc quy định tỷ lệ vốn nắm giữ của Nhà nước là bao nhiêu thì hợp lý, theo quy chế hiện nay thì tỷ lệ 51% vẫn được coi là điều kiện tiên quyết để